導(dǎo)語：商業(yè)銀行的信貸退出分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、信貸退出的內(nèi)涵與實質(zhì)

信貸退出包括主動退出和被動退出，信貸主動退出包含有三個層次：銀行根據(jù)信貸合約的規(guī)定，按時回收貸款，不再貸款給客戶；運用信貸風(fēng)險的識別機制發(fā)現(xiàn)問題，及時采取退出行動，避免信貸損失；充分利用金融市場的平臺，發(fā)揮商業(yè)銀行自身的人力資本與專業(yè)化優(yōu)勢，靈活地根據(jù)市場變化在信貸產(chǎn)品的基礎(chǔ)上設(shè)計衍生金融產(chǎn)品，實現(xiàn)服務(wù)價值或資金價值的最大化。第一個層次是現(xiàn)有信貸管理通常做法，而第三層次突破了銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍，有利于最大限度地盤活信貸資產(chǎn)，發(fā)揮銀行全方位的服務(wù)功能。信貸被動退出是指企業(yè)和居民在金融環(huán)境變化以后，金融需求發(fā)生了改變，選擇其它的銀行或非銀行的金融產(chǎn)品。信貸的被動退出可以歸結(jié)為兩大原因：一是銀行業(yè)自身競爭力出現(xiàn)問題，如客戶戰(zhàn)略不能滿足客戶的要求；二是銀行產(chǎn)品與其它金融產(chǎn)品相比不具有比較優(yōu)勢，客戶從其它選擇下可以降低機會成本。

無論是主動退出還是被動退出，從本質(zhì)上看，信貸退出是要解決銀行信貸資產(chǎn)的流動性問題，是對信貸合約的期限修正和風(fēng)險機制的補充?，F(xiàn)代科技的進步，尤其是計算機通信技術(shù)的發(fā)展，使金融交易成本越來越小，資產(chǎn)流動性越來越高，銀行只有通過建立退出機制才能適應(yīng)這種發(fā)展趨勢。信貸退出的問題是銀行流動性問題的直接反映，在一定程度上是由信貸產(chǎn)品自身的缺陷造成的。銀行貸款的特點是：高度專業(yè)化和信息不透明。高度專業(yè)化決定其高成本，信息不透明決定了不可觀察的轉(zhuǎn)讓難度，最終決定了一個統(tǒng)一的信貸市場很難形成。正因如此，在參與成本日漸降低的現(xiàn)代金融體系中，只有通過完善信貸退出機制，增加信貸資產(chǎn)的事后流動性，促進銀行投資的多元化，才能保證銀行的生命力。

從歷史上看，信貸管理思想大體上是按照銀行取得流動性的方向演進的。最早出現(xiàn)的是亞當(dāng)·斯密提出來的“真實票據(jù)論”，其社會背景是金融產(chǎn)品稀缺，流動性不足，銀行發(fā)放的貸款是短期的“自償性”貸款，而且必須以商業(yè)票據(jù)(真實票據(jù))作為貸款的擔(dān)保依據(jù)。以后出現(xiàn)了“可轉(zhuǎn)換理論”，以凱恩斯理論為依據(jù)，在國家財政主義盛行的條件下，出現(xiàn)了大量的債券特別是短期國債，不僅提供了金融產(chǎn)品的流動性，也提供了貸款的替代品，銀行可以通過債券的交易來取得資產(chǎn)的流動性，銀行信貸業(yè)務(wù)也相應(yīng)地從只從事短期貸款擴大到債券與長期投資?！邦A(yù)期收入理論”是信貸管理思想演進的第三個階段，以弗里德曼和莫迪利安尼提出的“持久性收入理論”和“生命周期假說”為基礎(chǔ)，把銀行信貸產(chǎn)品的回收納入一個生命周期過程，為銀行開展消費信貸與不動產(chǎn)投資提供了理論上的支持，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍進一步擴大。在這之后，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理論由于信貸資產(chǎn)流動性的限制而止步不前，流動性的取得向負(fù)債方向發(fā)掘，這樣信貸管理逐步轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債比例管理，出現(xiàn)了資產(chǎn)與負(fù)債相匹配的以期限原則為核心的流動性管理思想。而信貸退出是信貸管理思想的又一個階段。它是以Merton(1995年)提出的“金融功能觀”為基礎(chǔ)，是在金融市場發(fā)達(dá)，參與成本與交易成本下降的前提下，促使銀行充分利用金融市場的產(chǎn)品和創(chuàng)新，發(fā)揮混業(yè)專長化和人力資本優(yōu)勢，主動進行信貸退出從而比較有效地解決了信貸資產(chǎn)流動性問題。

二、信貸退出的影響因素分析

影響銀行信貸退出的主要因素有：作為金融競爭主體與參與主體的銀行與金融市場；作為信貸客戶的企業(yè)與消費者；作為進行宏觀調(diào)控掌握價格信號與信貸政策導(dǎo)向的政府與中央銀行。

銀行與金融市場主要是通過競爭的方式產(chǎn)生作用的，競爭是市場經(jīng)濟的本質(zhì)，優(yōu)勝劣汰的退出機制是競爭的結(jié)果。企業(yè)的競爭能力和市場地位，是銀行信用評級的主要依據(jù)，其融資能力也會從其資本結(jié)構(gòu)中加以反映，表現(xiàn)為從資本市場融資對銀行信貸的替代。另外，企業(yè)抵押資產(chǎn)的質(zhì)量和價格也是影響信貸的主要因素，特別是作為生產(chǎn)資料和抵押品的地產(chǎn)價格的變化，往往是形成風(fēng)險導(dǎo)致信貸退出的原因。對于提供銀行資金來源的居民來說，其收入與消費水平，以及其投資渠道也是影響銀行業(yè)務(wù)的重要因素，居民財富的積累，能促進金融體系的分化，產(chǎn)生更多的金融需求，促進銀行與金融市場的發(fā)展，起到了對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的催化作用，并間接影響企業(yè)融資的成本與形式。最后，政府與中央銀行的行政干預(yù)和宏觀調(diào)控也形成對銀行業(yè)務(wù)的指導(dǎo)和制約，特別是在銀行走向市場化之后，中央銀行的貨幣供給量和利率的變化，都會導(dǎo)致銀行信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，為此，商業(yè)銀行必須對國家產(chǎn)業(yè)政策和中央銀行的貨幣政策進行預(yù)期，以保持一致性。

(一)以資產(chǎn)組合理論和風(fēng)險管理理論為基礎(chǔ)的信貸主動退出因素分析

在以市場套利和風(fēng)險管理為核心的信貸原則下，有關(guān)信貸的主動退出研究成為商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的重要一環(huán)，使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理更加完整，由重視進入到重視過程管理、存量管理，最后到退出管理，信貸風(fēng)險有了完整的化解思路和方法。為了適應(yīng)這種變化，銀行內(nèi)部的信貸風(fēng)險評估機制在銀行的管理中扮演了越來越重要的角色，促使許多大銀行不斷建立新的制度以提高貸款的質(zhì)量、加強貸款組合的監(jiān)控和信貸定價與利潤的分析。

隨著金融市場的發(fā)展，銀行日益注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化，在風(fēng)險與收益間找到一個平衡點。事實上能夠把收益與風(fēng)險納入統(tǒng)一的研究框架的是資產(chǎn)組合理論、市場套利理論等。它們都講究把銀行的資金投放多元化和組合運用，強調(diào)資產(chǎn)收益和風(fēng)險的統(tǒng)一。正是據(jù)于這種理論。在銀行監(jiān)管逐步放松的條件下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)正在從單一的信貸產(chǎn)品擴張到整個貨幣與資本市場，任何新興的金融機構(gòu)的出現(xiàn)都無法動搖其以雄厚的實力所支撐的市場地位，這不僅在于銀行業(yè)歷史上形成的“先入為主”的金融優(yōu)勢，更是因為適應(yīng)變化進行金融創(chuàng)新的“學(xué)習(xí)效應(yīng)”，這是銀行業(yè)能保持其生命力的原因所在，其結(jié)果是，銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不斷萎縮，新的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。

銀行投資機會成本的提高，在一定程度上也促進了銀行對信貸存量效率與效益的關(guān)心，從而強化了對信貸風(fēng)險管理的技術(shù)要求。

金融市場發(fā)展和投資的多元化本身，有利于在技術(shù)上使信貸業(yè)務(wù)的管理也能有更多的依據(jù)，在面對金融市場利率、匯率和流動性風(fēng)險等系統(tǒng)風(fēng)險時，可以靈活調(diào)整信貸期限與規(guī)模達(dá)到避險的目的，或者通過其它投資來“對沖”風(fēng)險。

金融市場的變化使銀行對宏觀經(jīng)濟面、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟的變化更為敏銳，銀行應(yīng)用生命周期理論、行業(yè)景氣分析和財務(wù)診斷的技術(shù)更為成熟，從而有利于銀行對客戶風(fēng)險進行判別，從高風(fēng)險的客戶中退出。

社會誠信體系的建立和個人財產(chǎn)申報制度的完善，有利于銀行根據(jù)居民的預(yù)期收入和信貸記錄判定其還款風(fēng)險，在適當(dāng)?shù)臅r期選擇退出。

銀行的風(fēng)險退出還來自于國家的產(chǎn)業(yè)政策與宏觀調(diào)控。作為國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控的傳導(dǎo)主體，商業(yè)銀行的信貸退出是規(guī)避政策性風(fēng)險的反映。

(二)以銀行競爭力和客戶戰(zhàn)略為核心的信貸被動退出因素分析

信貸被動退出主要是從客戶流失的角度來分析的，是銀行自身競爭力的動態(tài)體現(xiàn)。最常見的形式有：(1)上世紀(jì)七八十年代之后，資本市場的迅速發(fā)展，出現(xiàn)的所謂大企業(yè)的“脫媒現(xiàn)象”，究其本質(zhì)是一種企業(yè)由銀行信貸的退出，是銀行業(yè)和資本市場競爭的結(jié)果。(2)“提前還貸”現(xiàn)象，消費貸款在沒有到期的情況下，出于利率、收入和投資成本的考慮，消費者提前結(jié)束與銀行的還款合約，體現(xiàn)了消費者的需求偏好和理財意識的提高。(3)銀行之間的競爭導(dǎo)致市場占有率的下降，在某一局部表現(xiàn)為企業(yè)與消費者的改換門庭的被動退出。(4)信貸的被動退出也可能來自于政府與中央銀行的主動強制干預(yù)，如江蘇“鐵本”事件，由于違反了國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，而被政府強制退出，相應(yīng)的銀行也受到了損失。

從另一個角度看，消費者的收入水平和消費結(jié)構(gòu)的變化對銀行的客戶關(guān)系也存在間接的影響。對銀行來說的被動退出，往往對于企業(yè)和居民則是一種主動的行為。因此，它要求動態(tài)的跟蹤與反映客戶的需求變化，防止客戶的流失。在面對金融市場和銀行業(yè)內(nèi)激烈的競爭，銀行原有的市場份額必然受到?jīng)_擊。只是在國外成熟的市場經(jīng)濟條件下，銀行市場格局的形成與相對穩(wěn)態(tài)已經(jīng)是經(jīng)過長期市場競爭的結(jié)果。而在我國當(dāng)前形勢下，銀行信貸的被動退出與金融市場的發(fā)展，特別是股票市場和債券市場的完善，以及銀行業(yè)內(nèi)的開放的速度與深度有著密切的關(guān)系。因此，信貸的被動退出集中和深刻地反映了銀行的競爭力和金融創(chuàng)新能力。同時，也反映了在宏觀經(jīng)濟變化時候，利率、匯率、消費價格等市場價格信號的變動對銀行客戶群體的沖擊。

(三)信貸退出“鎖定”因素分析

所謂信貸退出“鎖定”，是指商業(yè)銀行在進行信貸退出時遇到了困難，影響了信貸退出的實現(xiàn)。主要有兩個原因：一是因為出現(xiàn)了事后壟斷問題，類似于“ToBigtoFail”的“敲竹杠”行為，主要包括以下幾種形式：(1)銀行之間的競爭導(dǎo)致對借款人的事后“鎖定”，使銀行自身失去退出的動力。在激烈的競爭下，銀行業(yè)一方面在業(yè)內(nèi)通過適度限制競爭來降低維系關(guān)系型借貸成本，增加關(guān)系型借貸的收益；另一方面為了應(yīng)付資本市場競爭特別是對距離型客戶的爭奪，將更加注重于關(guān)系型借貸的維持(BootandThakor,2000年)。其結(jié)果，銀行業(yè)為了維持其信貸的占有率，而對客戶“鎖定”，形成信貸的軟約束。(2)借款人的資產(chǎn)專用性過高形成的事后“敲竹杠”行為，使銀行信貸退出成本過高而放棄。據(jù)有關(guān)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，能在銀行中融資并生存下來的客戶有兩種，一類是效率高的企業(yè)，另一類是債務(wù)規(guī)模大的企業(yè)，資產(chǎn)專用性較高的債務(wù)可以起到事后“敲竹杠”的作用，阻礙銀行的退出。(3)銀行缺乏“可置信的威脅”手段。如由于《個人破產(chǎn)法》的缺失使得銀行在催款時缺少有力手段保證，另外對國有企業(yè)在面對大量的政治和社會成本時，信貸退出也往往受到限制。(4)信貸合同在期限上受到經(jīng)濟波動周期的“鎖定”，信貸周期滯后于經(jīng)濟周期導(dǎo)致信貸期限結(jié)構(gòu)的不合理。發(fā)達(dá)國家的信貸周期是領(lǐng)先于經(jīng)濟周期的，而我國由于政府干預(yù)，信貸平均期限較長，存在嚴(yán)重的滯后，這在一定程度上說明，信貸退出存在期限上的“鎖定”機制。

除此之外，退出渠道不暢也是信貸退出難于有效實施的原因之一，金融創(chuàng)新不足，資產(chǎn)證券化行為無法實現(xiàn)；資產(chǎn)嚴(yán)重縮水后的銀行“套牢”，抵押擔(dān)保無法變現(xiàn)。出于社會成本與政治成本的考慮，使銀行信貸退出無法實施，主要是由于政府考慮的稅收目標(biāo)、經(jīng)濟增長目標(biāo)和就業(yè)目標(biāo)與銀行利潤最大化的目標(biāo)發(fā)生沖突導(dǎo)致的。

從我國當(dāng)前狀況看，信貸退出“鎖定”是困擾信貸退出的核心問題。從信貸主動退出看，無論是從《貸款五級分類》中分析得出，還是從其它偶然不確定性事件導(dǎo)致的信貸風(fēng)險結(jié)果，信貸退出決策都要考慮實施的可行性，而這是風(fēng)險決策體系所不能顧及的。而從信貸被動退出看，客戶的流失正是目前我國銀行缺乏競爭力的體現(xiàn)。

三、我國銀行信貸退出應(yīng)采取的對策

在我國現(xiàn)階段實行信貸退出顯得十分迫切，這是因為：(1)經(jīng)過轉(zhuǎn)軌期的發(fā)展，我國信貸資產(chǎn)中，中長期資產(chǎn)占有較高的比重，一旦以“強迫儲蓄”為模式的融資途徑在資產(chǎn)多元化下出現(xiàn)了問題，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險就會進發(fā)出來；(2)金融全球化和自由化的影響，促進了銀行與保險業(yè)、證券業(yè)的融合，銀行資產(chǎn)的存貸比必然會隨著資產(chǎn)多元化而下降，我國當(dāng)前的存貸比大約在70%以上，而發(fā)達(dá)國家僅有50%左右，資產(chǎn)組合的調(diào)整和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要求從銀行信貸資產(chǎn)中退出較大的空間；(3)我國國有銀行的客戶主要是國有企業(yè)，不論是由于產(chǎn)權(quán)情結(jié)還是競爭的需要，銀行與企業(yè)之間容易形成關(guān)系型貸款造成的“軟約束”，使商業(yè)銀行的市場化進程受到阻礙；(4)從信貸技術(shù)的角度看，現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展重新詮注了信貸退出的意義，對原有的信貸依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)信貸合約的作法進行修正和改進，以狀態(tài)合約取而代之，增加銀行適應(yīng)現(xiàn)代金融市場不確定性的能力。為此，商業(yè)銀行必須樹立新的以信貸退出為主的管理理念，積極進行相應(yīng)的調(diào)整。

首先，商業(yè)銀行的信貸管理要加強對宏觀經(jīng)濟形勢的分析。一是提高對國家的宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策的敏感性和反應(yīng)力，通過資產(chǎn)組合的靈活調(diào)整，降低信貸的風(fēng)險。二是要把政府作為借款人納入一般的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析，在經(jīng)過長期的政府主導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展之后，政府信用在某些地區(qū)也受到了很大的破壞，尤其在一些基層單位，債臺高筑，存在較大風(fēng)險。三是政府干預(yù)和保護是信貸退出“鎖定”的重要影響因素。銀行要注重與政府之間的談判，找到一條“雙贏”的渠道，解決信貸退出的難題。

其次，銀行之間要制定差別戰(zhàn)略，開展特色服務(wù)以避免同一地域、同一種業(yè)務(wù)的過度競爭。已有的研究表明，銀行之間的過度競爭，會弱化銀行與企業(yè)之間的治理關(guān)系，使銀行與客戶之間的關(guān)系被競爭壓力“鎖定”，銀行以信貸退出為策略行為的威脅變得不可信，“用腳投票”的退出機制無法得到執(zhí)行，從而減輕借款人的還款壓力，放大借款人的道德風(fēng)險。這就要求銀行與銀行之間要加強合作，鼓勵以兼并、重組的形式來保持適度的競爭。

第三、信貸退出要有相應(yīng)的制度保證。信貸退出是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，它的一個前提是各信貸市場的參與者都是能自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險的競爭主體，必須有相應(yīng)的制度規(guī)范來保證。對于銀行而言，要理順信貸市場與資本市場的關(guān)系，從制度上確定混業(yè)經(jīng)營的金融模式，保證銀行信貸退出的渠道通暢。對于普遍居民而言，要加強信用體系的建設(shè)，同時要制定相關(guān)的法律如《個人破產(chǎn)法》，從而對銀行利益和個人利益進行合理的保護，減少由于法律不健全而產(chǎn)生的賴賬行為。要通過法律、法規(guī)對政府信用進行約束，以避免產(chǎn)生信貸的“軟約束”現(xiàn)象，把某些領(lǐng)導(dǎo)意志和個人行為轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險。

第四、在當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的信貸退出重心應(yīng)放在解決信貸退出“鎖定”問題上。主要原因在于我國商業(yè)銀行現(xiàn)有不良信貸資產(chǎn)規(guī)模較大，而且由于種種原因阻礙了銀行的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，使銀行面臨著較嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險。因此要積極構(gòu)建信貸風(fēng)險評估體系，采取各種有效手段解決退出中的難點和阻力以更好地實現(xiàn)信貸資產(chǎn)存量的調(diào)整。

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