導語：激勵規(guī)制理論與商業(yè)銀行監(jiān)管論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

論文關鍵詞：博弈激勵規(guī)制事先承諾制監(jiān)管

論文摘要：激勵規(guī)制理論認為，消除規(guī)制與被規(guī)制機構之間的信息不對稱問題，關鍵是激勵規(guī)制制度的建立要使兩者的目標盡可能保持一致。激勵規(guī)制理論中的事先承諾制在我國銀行監(jiān)管中的引入就較好地符合了這一要求，從而有助于提高監(jiān)管效率，防范金融風險，促進社會福利最大化。

隨著我國銀行體制改革的深化，商業(yè)銀行“逐利”的市場經(jīng)濟行為得到進一步強化，由信息不對稱導致的銀行道德風險問題和逆向選擇問題更趨復雜，銀行監(jiān)管當局的監(jiān)督成本和監(jiān)督難度也大大增加。激勵規(guī)制理論認為，消除規(guī)制與被規(guī)制機構之間的信息不對稱問題，關鍵在于激勵規(guī)制制度的建立，若規(guī)制者能設計出一套使被規(guī)制者“說真話”的激勵規(guī)制制度，并將二者的“目標函數(shù)”有機地融合在一起，就能提高其監(jiān)管效率。本文試圖運用相關的激勵規(guī)制理論，對事先承諾制在我國銀行監(jiān)管中的引入作一探討。

一、激勵規(guī)制理論在銀行監(jiān)管中的運用

20世紀70年代以后I在美、英等西方國家，對壟斷行業(yè)運營效率的不滿引發(fā)了一場聲勢較大的放松規(guī)制運動。然而，放松規(guī)制、引進競爭并沒有解決該行業(yè)存在的低效率問題。90年代以后，隨著博弈論、信息經(jīng)濟學和機制設計理論等微觀經(jīng)濟學前沿理論和分析方法被更多地引入產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的研究，一種新的自然壟斷規(guī)制理論——激勵規(guī)制理論或稱新規(guī)制經(jīng)濟學（NewRegulatoryEconomics）得以產(chǎn)生。激勵規(guī)制理論認為，由于信息的非對稱性以及規(guī)制雙方行為目標的差異，壟斷行業(yè)的規(guī)制問題就可以作為一個委托問題來加以處理。其核心就是要解決信息不對稱條件下的最優(yōu)激勵問題，規(guī)制者須設計出一套既能為被規(guī)制機構提供適度激勵，又有利于實現(xiàn)社會福利最大化的機制。傳統(tǒng)規(guī)制理論由于沒有認識到規(guī)制過程中的信息不對稱性，也就不能制定出有效克服逆向選擇和道德風險問題的規(guī)制方式，這是導致傳統(tǒng)規(guī)制方式效率低下的根本原因。而激勵規(guī)制理論中的事先承諾制則較好地解決了這一問題。

事先承諾制（Pre-CommitmentApproach）最早是博弈論中的一個專用術語，它的基本特征是當事人做出承諾后，原先在沒有承諾情況下的一些最優(yōu)選擇在事后變得不再是最優(yōu)，這就使當事人自己在事后的選擇余地減少；而剔除事先最優(yōu)的某些選擇，也迫使對手重新考慮你的策略，從而使做出承諾的一方得到利益。將其運用到銀行監(jiān)管中，就是指銀行或金融機構對自身的風險控制水平事先向監(jiān)管者承諾，承諾在一定時期內(nèi)的累積損失不超過一個最大限額，從而依據(jù)事先預測可能出現(xiàn)的最大損失留有充足的資本準備。在這一損失最大限額內(nèi)，監(jiān)管者不會介入，各機構自行管理和控制風險，如果在此期間任何一個時點違反了這一承諾，即損失超過了預定限額，監(jiān)管者就會介入其具體活動，對其進行處罰。監(jiān)管者只需設計或選擇出一種合適的激勵懲罰機制來涵蓋監(jiān)管對象任一水平的風險暴露，分析問題機構風險損失的起因（是個別機構的冒險行為造成損失的發(fā)生還是由于整個經(jīng)濟形勢的變化導致整個行業(yè)都面臨損失的風險），對于個別機構的冒險行為和整個行業(yè)面臨的風險導致的損失給予懲罰（區(qū)別對待），對于執(zhí)行規(guī)制合同較好的機構給予獎勵。

為什么銀行會告訴監(jiān)管者他對未來最大損失的真實估計？因為如果他低估了損失，他就冒著違背事先承諾而經(jīng)常被懲罰的風險，這樣做的成本很大而且會使監(jiān)管機構干涉自身的業(yè)務；而高估損失則意味著要求更高的資本充足性要求，這對銀行同樣是沒有什么吸引力的，這樣就滿足了激勵制度的激勵相容要求。同時，由于規(guī)制合同是商業(yè)銀行根據(jù)自身風險控制狀況主動向規(guī)制者提交的，其所得效用也必然大于其保留效用和機會收益。

那么，這種規(guī)制制度安排究竟具有什么優(yōu)點呢？

1有助于減少對金融機構業(yè)務的干涉

和傳統(tǒng)的監(jiān)管方法相比，事先承諾制有了更進一步的改進，更多地利用了市場和競爭，減少了監(jiān)管當局對銀行經(jīng)營業(yè)務的影響，使監(jiān)管工作不會太多干涉到金融機構的業(yè)務經(jīng)營，也使得監(jiān)管機構對金融機構的評價和懲罰更為合理。同時，它也是一種軟約束，注重的是投資組合的整體風險，注重于結(jié)果而不是過程，不會影響到商業(yè)銀行的內(nèi)部組成結(jié)構，使監(jiān)管更具有靈活性。

2有助于金融機構在風險管理上更具有主動性

由于有國家信用擔保，我國商業(yè)銀行的信譽明顯高于其實際支付能力，極大地削弱了市場約束的力量，使商業(yè)銀行承擔風險的成本部分被轉(zhuǎn)嫁給了政府，而金融機構無需承擔太大責任，一旦出了問題則把責任推卸到監(jiān)管機構一方，認為監(jiān)管機構制定的規(guī)則不合理，結(jié)果不僅沒有降低銀行風險，使銀行實際承擔的風險超過了沒有國家信用時承擔的風險，而且使監(jiān)管陷入了一種惡性循環(huán)：市場約束力量越弱，就越需要增加監(jiān)管和保護，而監(jiān)管和保護越多，市場約束力量就越弱。但在事先承諾制下，各銀行的風險管理目標是由各機構根據(jù)自己的風險管理水平和經(jīng)驗建立的，資本準備的最大限額也是自己計算并上報的，一旦發(fā)生超額損失時，也就無法推卸責任，從而強化了金融機構提高內(nèi)部風險管理能力的激勵，增加了監(jiān)管的有效性。

3有助于降低監(jiān)管成本

不管是對監(jiān)管機構還是被監(jiān)管機構而言，事先承諾制與傳統(tǒng)方法相比都大大降低了監(jiān)管成本。從監(jiān)管部門的角度看，只需審查金融機構的風險管理結(jié)果，無需再審查管理過程，這降低了監(jiān)管成本。從被監(jiān)管部門看，巴塞爾資本協(xié)議對不同風險資產(chǎn)進行不同權重設置的要求，使金融機構在進行金融業(yè)務時必須考慮該項業(yè)務對資本準備的影響，而事先承諾制注重于結(jié)果而不是過程，使商業(yè)銀行自身的業(yè)務不再受資本準備的間接影響；顯然，這也同時降低了商業(yè)銀行應對監(jiān)管機構審查的各種成本，有效防范了監(jiān)管者尋租行為的發(fā)生。

4有助于提升監(jiān)管者的整體聲譽

事先承諾制的運用，使監(jiān)管者可以針對每家銀行的具體情況“差別對待”，就像教學中的“因材施教”、市場營銷中的“度身定做”一樣，根據(jù)不同銀行的復雜程度、管理水平、外部環(huán)境、經(jīng)營業(yè)績等，確定不同的監(jiān)管要求，真正做到“客戶化監(jiān)管”，從而有助于提高監(jiān)管的有效性，提升監(jiān)管者的整體聲譽。

二、激勵規(guī)制制度的條件安排

激勵規(guī)制制度——事先承諾制在我國銀行監(jiān)管制度中的引入，無疑能較好地解決銀行監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的目標沖突，起到事半功倍的效用。但在現(xiàn)階段，還需要一定的環(huán)境支撐。

（一）確保銀行數(shù)據(jù)的真實性和準確性

事先承諾制把風險控制的選擇權交給了銀行，著眼于結(jié)果而非過程，這樣對銀行的誠信度和數(shù)據(jù)的準確性都提出了較高的要求。對此，建議：1加快商業(yè)銀行會計制度改革，強化會計對金融風險與收益的揭示功能。規(guī)范會計信息制度設計，統(tǒng)一各行會計處理方式，按審慎性原則提取準備金和應收未收利息等。2選擇和設計一些不易造假或“造假成本”較高的考核指標，以貸款五級分類法替代四級分類法等。2科學制定對違規(guī)銀行的處罰標準。罰金比例太小起不到懲罰和告誡的作用；罰金比例過大，又會增加銀行的負擔，甚至會使銀行為了避免支付罰金，希望通過高收益彌補降低超額損失而采取更冒險的行為。建議：!在制定處罰標準上，不以超額損失為依據(jù)，而以個別機構相對整個行業(yè)的風險損失比和個別機構一定時期的最大風險值與剔除該最大值后的剩余平均值的相對比，以此兩項標準進行考核。按個別機構與整個行業(yè)的風險損失比為依據(jù)進行分類，高于行業(yè)平均水平的即為問題機構。在此基礎上，以最大風險值和剩余平均值的相對比為基數(shù)進行處罰。個別——行業(yè)比率可以區(qū)分金融機構承擔的風險是市場風險還是個別風險，最大——剩余比率可以約束金融機構恪守日常經(jīng)營的審慎原則，避免棘輪效應和羊群效應的不良影響。"在懲罰制度安排上采用延期處罰的方法。即在損失發(fā)生當期不進行處罰，而在以后的經(jīng)營期間再處罰。罰金的規(guī)模，依據(jù)最大——剩余比，分檔遞增，損失比重越大，懲罰力度越大。這樣可以防止金融機構采取更冒險的行為，企圖以不確定的超額收益來彌補超額損失的行為。同時在損失以后的經(jīng)營期進行處罰，也不會加重金融機構的額外負擔，也鼓勵了銀行進行自助，起到了告誡和激勵的雙重作用。

3健全相應的銀行信息披露法律法規(guī)。對《公司法》、《會計法》、《統(tǒng)計法》、《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》等法律法規(guī)中不適應現(xiàn)階段發(fā)展要求的款項進行適當修改，嚴格規(guī)范銀行的會計財務信息，制止由于不正當行為導致的信息不對稱條件下的金融交易和風險轉(zhuǎn)移，使監(jiān)管當局在行使監(jiān)管職責時有法可依，規(guī)范執(zhí)法的科學性和嚴肅性。

（二）大力培育銀行經(jīng)理人市場

在實行事先承諾制下，由于監(jiān)管機構不干涉各金融機構內(nèi)部的風險管理模型的選擇和運用，這樣，就存在領導人的短期行為的選擇損害銀行長期利益的可能，因為他可以獲取短期利益而讓離任后的銀行來承擔長期成本。為避免上述短期行為的發(fā)生，建議：1創(chuàng)造條件，力求形成活躍的、公平競爭的銀行經(jīng)理人市場，對在職銀行管理者產(chǎn)生強大壓力。2打破職務“終身制”、能上不能下的束縛，變?nèi)蚊茷槭袌鲥噙x。3切實落實離任審計制度，并將結(jié)果公開，以制度來確保監(jiān)督行為不出漏洞。

（三）進一步強化市場約束力量

1取消商業(yè)銀行信息披露方面的一些限制1讓新聞界以及獨立的金融服務機構(包括會計、審計、資信評估等機構)自由、充分地金融信息，尤其是披露不正當行為，改善金融市場信息不對稱的狀況，樹立公眾的風險意識和債權人意識，逐步加大市場約束力量。2明確規(guī)定監(jiān)管者的職責，強化監(jiān)管者的金融管理人角色，實行規(guī)制承諾制度，向社會進行公開承諾，引入市場監(jiān)督機制，提高其工作的主動性和積極性。

（四）積極提高監(jiān)管者素質(zhì)

事先承諾制的運用，無疑對監(jiān)管者的素質(zhì)提出了更高的要求，不僅要對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務進行審查，還要對涉及計算利潤、損失的會計政策和財務政策、風險管理模型的選擇等方面進行審查。建議：1創(chuàng)造條件，吸引、鼓勵監(jiān)管者研究學習有關金融資產(chǎn)風險與收益，優(yōu)化資本組合、風險資產(chǎn)組合、資本資產(chǎn)定價和企業(yè)融資結(jié)構等方面的現(xiàn)論知識，提升其鑒別銀行風險的能力。2更新監(jiān)管技術手段，充分運用計算機網(wǎng)絡，實現(xiàn)實時監(jiān)控。

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