導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)投資管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘 要 盡管每個(gè)企業(yè)投資的目的是不同的，但源動(dòng)力都是為了追求更多的收益和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資項(xiàng)目的成功率?，F(xiàn)在投資管理的有效實(shí)施已成為當(dāng)今企業(yè)管理的重要內(nèi)容。本文淺要闡述了投資管理在企業(yè)管理中所占的重要位置，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)有效管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的巨大助力，分析現(xiàn)階段我國企業(yè)投資管理中普遍存在的問題，并由此探討解決這些投資管理問題的方法，提出規(guī)范化投資管理是企業(yè)投資管理的必然趨勢。

關(guān)鍵詞 投資 控制 管理 風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)企業(yè)投資的目的都不同，但概況來說，企業(yè)投資的目的是為了企業(yè)的成長，為了獲取利益，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。企業(yè)在一定時(shí)期將利用價(jià)值不高的資金投入到特定的項(xiàng)目中去，不但有利于企業(yè)的成長和發(fā)展，還能帶來一定的投資收益，有助于企業(yè)占領(lǐng)市場，做大做強(qiáng)，或有利于企業(yè)提升社會(huì)形象，提前布局戰(zhàn)略要地。所以說，企業(yè)投資的成敗，特別是重大投資，對(duì)企業(yè)今后的經(jīng)營起著至關(guān)重要的作用。因此做好投資管理是當(dāng)今企業(yè)的必修課程。

一、企業(yè)投資管理概述

企業(yè)投資管理是企業(yè)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。以前的投資管理只是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)項(xiàng)目而已，只是單純地從財(cái)務(wù)指標(biāo)方面對(duì)其進(jìn)行分析和研究。現(xiàn)在隨著我國現(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展和壯大，資本市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大及市場環(huán)境日新月異的變化，投資管理已上升于財(cái)務(wù)管理的范疇之外，它不但包括財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，還包括決策管理、人員管理和營運(yùn)管理等許多方面?？茖W(xué)的投資管理對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

企業(yè)為了提高資產(chǎn)的利用率，把資金投向更有利于企業(yè)發(fā)展的方面，需要通過研究和分析，選擇適合于本企業(yè)的投資方案，經(jīng)過對(duì)投資項(xiàng)目有效的控制和管理，并嚴(yán)格監(jiān)管投資項(xiàng)目的投入與執(zhí)行，以達(dá)到投資目標(biāo)，獲得投資收益，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)的競爭力，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）促進(jìn)企業(yè)對(duì)投資進(jìn)行規(guī)范化管理

對(duì)投資行為實(shí)施有效管理的基石是投資決策的科學(xué)性，投資決策是否科學(xué)主要體現(xiàn)在投資方案應(yīng)是為其量身定做的，企業(yè)必需在投資前做好對(duì)市場環(huán)境的研究，仔細(xì)分析投資風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在進(jìn)行投資決策分析時(shí)，必須掌握投資環(huán)境復(fù)雜性、多變性的特點(diǎn)、熟悉投資環(huán)境的性質(zhì)與發(fā)展變化，認(rèn)清投資環(huán)境各要素對(duì)投資項(xiàng)目的影響作用，提高不斷適應(yīng)投資環(huán)境的變通能力和行動(dòng)能力，能隨時(shí)按照投資環(huán)境的變換特質(zhì)，采用適合的策略來應(yīng)對(duì)。

投資決策時(shí)要重點(diǎn)分析投資方案的可行性和各類型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資方案的作用力，做到全面掌控企業(yè)的投資行為和執(zhí)行過程，以確保投資的實(shí)施工能嚴(yán)格遵照投資方案的規(guī)劃來執(zhí)行，避免因投資管理的漏洞而帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的效率。

（三）促進(jìn)企業(yè)規(guī)?；匕l(fā)展

通過科學(xué)的投資管理可以提高企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，擴(kuò)充企業(yè)的規(guī)模，提高企業(yè)的整體效益。通過投資提升了企業(yè)資金的利用率，也使企業(yè)獲取得了較高的資本報(bào)酬率，上升到企業(yè)戰(zhàn)略的層面，則實(shí)現(xiàn)了企業(yè)多元化經(jīng)營的目標(biāo)，取得了新的利潤增長點(diǎn)，改善了企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。

（四）提升企業(yè)自身的管理水平

我國大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境正處于轉(zhuǎn)型階段，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的時(shí)期，也就是對(duì)企業(yè)的一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過程。不管是何種行業(yè)，只有管理水平高，具有現(xiàn)代企業(yè)管理制度的企業(yè)才能在殘酷的競爭環(huán)境中留下來。投資企業(yè)必須根據(jù)市場的變化，及時(shí)調(diào)整投資項(xiàng)目的管控措施，以實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值，在不斷探索投資項(xiàng)目的管理體系，完善投資管理制度的過程中，持續(xù)審視自身的管理模式，出臺(tái)防范與化解本企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而加速企業(yè)管理能力的提升。

二、現(xiàn)階段企業(yè)投資管理存在的問題

（一）投資戰(zhàn)略方向不明晰，投資決策孤立于企業(yè)整體經(jīng)營決策

許多企業(yè)受多重因素的制約，沒有制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，也更談不上自己獨(dú)立的投資戰(zhàn)略了，只是根據(jù)政府的區(qū)域或行業(yè)發(fā)展政策圈定企業(yè)的投資范圍與項(xiàng)目。這些投資項(xiàng)目一般都對(duì)政策有極大依賴性，如果不能及時(shí)運(yùn)用好政策或減少對(duì)政策的依賴度，一旦政策變化，隨時(shí)都會(huì)面臨投資損失的困境。政策調(diào)整和變化，不僅有政策規(guī)定的行業(yè)性審批的限制、還包括區(qū)域規(guī)劃調(diào)整給投資企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，另外政策選擇上時(shí)間和空間的差距，以及政策執(zhí)行力度的差別都是投資企業(yè)需要考慮的。

同時(shí)，企業(yè)投資的范圍過多過廣，把握不住重點(diǎn)，對(duì)投資項(xiàng)目的定位缺失，造成投資效率低下；或是投資目光短淺，以企業(yè)短期利潤額和資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)充為目標(biāo)，而忽略了企業(yè)的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，這樣惡性循環(huán)下去必將導(dǎo)致企業(yè)的短命。

（二）企業(yè)投資決策管理制度不完善，缺少有效的制度約束

許多企業(yè)的投資管理制度流于表面，執(zhí)行度不強(qiáng)。體現(xiàn)在實(shí)際工作中，會(huì)出現(xiàn)投資決策的各部門間職權(quán)不清，企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目的投資決策權(quán)利主體不明確，企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)沒有對(duì)投資決策建立嚴(yán)密的授權(quán)審批制度，從事投資決策的相關(guān)工作人員之間缺少不相容職務(wù)分離制度的制約等情況。這就造成很大一部分投資決策違背了民主集中制的原則，存在一言堂或憑決策者個(gè)人好惡的弊端，投資決策過程中信息不透明，投資決策人、股權(quán)持有者、債權(quán)機(jī)構(gòu)之間為了各自的利益而出面影響投資項(xiàng)目的選擇。這些因素都制約著對(duì)投資做出最佳決策。

（三）投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

投資的風(fēng)險(xiǎn)就是在未來對(duì)投資金額的回收和投資項(xiàng)目的增值的不確定性。在通常情況下投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益是成正比的。除了投入資金本身所帶來的資本風(fēng)險(xiǎn)外，投資風(fēng)險(xiǎn)還包括政策風(fēng)險(xiǎn)、市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)等，而所有這些不同類型的風(fēng)險(xiǎn)都或多或少地決定著企業(yè)投資的成敗。

一方面，當(dāng)今國內(nèi)眾多企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，一般都是跟風(fēng)投資，只追逐投資回報(bào)率高的行業(yè)或項(xiàng)目，而忽略了這些高收益項(xiàng)目背后所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，因此形成資源浪費(fèi)和投資損失。

另一方面，比較多的企業(yè)在投資前所做的可行性研究中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類型認(rèn)識(shí)和分析不夠全面，對(duì)影響投資結(jié)果的次要因素估計(jì)不足或根本沒有涉及，造成在進(jìn)行投資決策時(shí)，只看可行性報(bào)告的固有分析，憑主觀意識(shí)做出投資抉擇，因而使投資風(fēng)險(xiǎn)增加。

與此同時(shí)，一些企業(yè)缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制，對(duì)投資總額和投資周期不做明確的規(guī)定，造成因投資額的不斷擴(kuò)大而使投資企業(yè)背上沉重的籌資包袱，甚至把企業(yè)拖垮。或是投資資金遲遲到不了位，使投資項(xiàng)目無法按正常進(jìn)度開展，因而錯(cuò)過了投資時(shí)機(jī)，造成不必要的損失。

（四） 缺乏對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施后的管理

目前企業(yè)大多只注重投資項(xiàng)目前期的可行性分析研究和對(duì)項(xiàng)目的資金籌措，對(duì)投資項(xiàng)目的事中及事后管理控制能力卻很薄弱。主要體現(xiàn)在：

一是項(xiàng)目在投資過程中可能會(huì)遇到變化或未知事項(xiàng)、容易造成超預(yù)算投資，投資總額如果不加以嚴(yán)格控制，就可能突破原有預(yù)算，投資效益、投資回報(bào)率就達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，如果企業(yè)再出現(xiàn)資金不足，那項(xiàng)目很可能就中途流產(chǎn)。

二是項(xiàng)目資金的使用和管理審批制度不嚴(yán)格，造成項(xiàng)目資金被挪用。

三是項(xiàng)目投資管理人員被授予的權(quán)限不明晰，致使投資項(xiàng)目后期評(píng)價(jià)不到位、成本得不到有效控制、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、運(yùn)營管理跟不上，導(dǎo)致投資項(xiàng)目的發(fā)展方向與當(dāng)初的預(yù)期越走越遠(yuǎn)，不但不能獲得投資收益，還加重了投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，投資項(xiàng)目后期的管控是非常有必要的，企業(yè)投資的項(xiàng)目上馬后，必須對(duì)所投項(xiàng)目實(shí)施有效的管理，若企業(yè)不在投資后的管控上下力氣，那即使前期決策再正確，項(xiàng)目投資的成功率也必將大打折扣。

三、加強(qiáng)企業(yè)投資管理的思考

（―） 確定投資戰(zhàn)略

一個(gè)企業(yè)的投資戰(zhàn)略應(yīng)建立在其發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，是為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)的。企業(yè)投資戰(zhàn)略的確定必須依據(jù)本企業(yè)宏觀發(fā)展戰(zhàn)略的要求，或?yàn)閿U(kuò)大規(guī)模占領(lǐng)市場，或謀求企業(yè)轉(zhuǎn)型等為目標(biāo)企業(yè)的投資活動(dòng)就是為以后的經(jīng)營行為所作的戰(zhàn)略布局。所以在選擇投資項(xiàng)目時(shí)必須明確投資的目標(biāo)，要有寧缺毋濫的魄力。

（二） 提高投資管理制度的可行性

建立健全一系列可行性較高的投資管理制度是企業(yè)做好投資管理的基礎(chǔ)。

首先企業(yè)應(yīng)有專門的投資部門或投資專員編制對(duì)外投資方案建議書。投資方案中應(yīng)包括是否符合國家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，是否符合公司經(jīng)營發(fā)展方向。采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的措施，投資項(xiàng)目的成本、收益情況，相應(yīng)的資金籌集辦法。

第二步是對(duì)篩選后的投資方案進(jìn)行可行性研究，并編制評(píng)估報(bào)告。提高投資的成功率，做好投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，這是做出正確的投資決策、做好項(xiàng)目設(shè)計(jì)和籌措資金的重要依據(jù)。可行性研究工作，就是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究、分析、論證和評(píng)價(jià)，以確定項(xiàng)目是否符合技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理、實(shí)施可行要求的一系列活動(dòng)，通過對(duì)項(xiàng)目收益和風(fēng)險(xiǎn)的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性?？尚行匝芯康慕Y(jié)論，是投資決策的重要依據(jù)。在分析評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的可行性時(shí)，要做到宏觀大環(huán)境與微觀項(xiàng)目相結(jié)合、靜態(tài)數(shù)據(jù)與動(dòng)態(tài)調(diào)查相結(jié)合，進(jìn)行系統(tǒng)專業(yè)的分析。

第三步是根據(jù)公司資金運(yùn)營情況編制資金計(jì)劃表，以確定投資資金的來源。

最后才是公司權(quán)力機(jī)構(gòu)根據(jù)投資方案的材料進(jìn)行決策審批。

投資方案審批通過后還應(yīng)有相應(yīng)的投資執(zhí)行方案，其中應(yīng)明確出資的時(shí)間、金額、出資方式及責(zé)任人。制定或變更投資執(zhí)行方案時(shí)，也須執(zhí)行審批程序。

（三） 控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要減少投資風(fēng)險(xiǎn)，首先就是要找到控制各類風(fēng)險(xiǎn)的策略。對(duì)于因市場環(huán)境影響投資收益的市場風(fēng)險(xiǎn)，需通過對(duì)行業(yè)競爭狀況及潛在競爭對(duì)手進(jìn)行深入研究，并組織實(shí)施市場營銷戰(zhàn)略，才能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)適合于項(xiàng)目產(chǎn)品的市場機(jī)會(huì)，從而減少市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

對(duì)投資項(xiàng)目的獲利前景因國家或項(xiàng)目所在地區(qū)的政策變化而受到不利影響的政策風(fēng)險(xiǎn)，在我國目前這種不成熟的市場環(huán)境中尤其應(yīng)該引起重視。切忌貪小便宜吃大虧，不能僅僅因?yàn)檎邇?yōu)厚而急切上馬投資項(xiàng)目，應(yīng)認(rèn)真梳理清楚投資的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境，加強(qiáng)與政府溝通，保證政策信息來得更快更準(zhǔn)確后，才能做出最佳決策，獲得最好的投資效益。

對(duì)不能完全收回其全部投資的資本風(fēng)險(xiǎn)，首先要注意對(duì)項(xiàng)目投資總額的控制，使投資成本始終處于可控范圍內(nèi)。其次是盡量降低資金成本，對(duì)投資方而言，就是要加強(qiáng)投資項(xiàng)目籌資風(fēng)險(xiǎn)防范，不能因此而背上沉重的包袱，這就需要重點(diǎn)分析籌資渠道的穩(wěn)定性，并嚴(yán)格遵循合理性、效益性、科學(xué)性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)對(duì)投資過程的跟蹤與檢查

首先是建立投資專員制度。投資企業(yè)應(yīng)對(duì)各投資項(xiàng)目配備專員跟蹤管理該投資項(xiàng)目，投資專員應(yīng)定期將項(xiàng)目的進(jìn)展情況，如運(yùn)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流狀況等向投資方做書面匯報(bào)。對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常情況，及時(shí)進(jìn)行專項(xiàng)匯報(bào)，并提出應(yīng)采取的相應(yīng)措施。

其次是投資安全檢查制度。投資方應(yīng)定期或不定期的對(duì)投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況進(jìn)行實(shí)地檢查。包括對(duì)投資項(xiàng)目的進(jìn)度執(zhí)行情況、崗位配置、產(chǎn)品出產(chǎn)情況、財(cái)務(wù)狀況、制度執(zhí)行情況等各方面的檢查。

第三是對(duì)投資損失的責(zé)任追究制度。對(duì)在前期可行性分析中因出現(xiàn)重大差錯(cuò)的，或因、而造成決策失誤的，或投資專員對(duì)投資項(xiàng)目存在的問題故意隱瞞不報(bào)的，都應(yīng)追究其責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉金海.中國企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2012（04）.

篇2

一、投資決策對(duì)企業(yè)管理的影響

投資決策是企業(yè)所有決策中最為關(guān)鍵、最為重要的決策。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，具有獨(dú)立法人地位的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)只能是追求利潤的最大化和資本的有效運(yùn)用。近幾年一些國有企業(yè)在國家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下，進(jìn)行了多種方式的資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營的大膽嘗試，有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失敗的教訓(xùn)。失敗者，究其原因往往在于投資決策的盲目性，資金投向“主配角”關(guān)系錯(cuò)位，至少是決策障礙，形成事與愿違、出多入少或有去無回的后果。

現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的經(jīng)營已呈多元化格局，單一的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式難以適應(yīng)瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)。企業(yè)要在競爭中生存，管理者們的眼光就必須隨時(shí)覓尋和盯住市場新的增長點(diǎn)，適時(shí)調(diào)整投資方向，把企業(yè)有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報(bào)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)開發(fā)方面。顯然，投資決策已成為企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵膯栴}。

二、投資決策應(yīng)關(guān)注的方面

任何一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，無不表現(xiàn)為資金的投入、營運(yùn)、回收等保值增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過程。企業(yè)管理不僅關(guān)注商品生產(chǎn)和商品的營銷，更注重資本的流動(dòng)和周轉(zhuǎn)、資產(chǎn)的合理配置和有效運(yùn)用。資金運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)出其不間斷性的特征，并存在于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和時(shí)間段上，有其不同的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。但企業(yè)任何一個(gè)時(shí)空階段的資金存量總是有個(gè)合理的度，并保持著相互之間的最佳比例，這個(gè)比例必須與市場的需求變化相適應(yīng)，才能盤活資金，達(dá)到保值增值，這是財(cái)務(wù)投資決策的理論依據(jù)。進(jìn)行投資決策應(yīng)注重以下幾個(gè)方面：一是與國家產(chǎn)業(yè)政策、與深化企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制和推行現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相銜接；二是進(jìn)行經(jīng)營項(xiàng)目的科學(xué)論證，充分估算投資項(xiàng)目的總成本、資本回收期限、目標(biāo)效益等，以確定資金需求量和籌資渠道，并提出可行性方案；三是資本投資運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)分析，市場變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營的拉動(dòng)，單個(gè)企業(yè)資本營運(yùn)又表現(xiàn)出一定的社會(huì)性，這些都是制約企業(yè)投資目標(biāo)最終能否實(shí)現(xiàn)的客觀因素，這就要求企業(yè)面向市場調(diào)查研究，為投資決策提供充分依據(jù)；四是制定投資規(guī)劃，投資規(guī)劃包括企業(yè)的投資目標(biāo)、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等，企業(yè)投資規(guī)劃的作用就在于指導(dǎo)、調(diào)控投資行為按正確的軌道運(yùn)作，確保投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、把好企業(yè)投資決策關(guān)，控制投資風(fēng)險(xiǎn)

1．把好經(jīng)濟(jì)行為關(guān)。因?yàn)橥顿Y是經(jīng)濟(jì)行為，所以必須從經(jīng)濟(jì)規(guī)律中去尋找依據(jù)，從而做出正確的投資決策。國有企業(yè)有不少失誤的投資決策，其中一個(gè)很大的原因是沒有遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，而是由于人為因素輕率地做出了投資決策。甚至還有國有企業(yè)的負(fù)責(zé)人把國有資產(chǎn)隨意地投資給與自己的關(guān)系人，嚴(yán)格地說，這已經(jīng)是一種腐敗行為，是一種犯罪。另一種投資決策失誤是投資決策者本人素質(zhì)差，、獨(dú)斷專行、不懂經(jīng)濟(jì)規(guī)律而靠拍腦袋做出的決策。

2．把好調(diào)查研究關(guān)，嚴(yán)格按國際慣例辦事，依法辦事。投資決策是一個(gè)過程。在做出投資決策之前，必須深入進(jìn)行調(diào)查研究，對(duì)投資項(xiàng)目從政策、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等多方面進(jìn)行可行性分析，特別是對(duì)外投資更要慎之又慎。企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式，或者以股票、證券等有價(jià)證券方式向境外投資，一定要按國際慣例辦事，對(duì)被投資方的資信、財(cái)力等諸多方面有全面的了解。合同要嚴(yán)格把關(guān)，符合有關(guān)法律手續(xù)，切不可留有隱患。

3．把好投資管理程序關(guān)，做到投資決策科學(xué)化與民主化。不同種類的投資都有自身的特點(diǎn)，從而有不同的管理程序，需經(jīng)不同的部門審批。例如：有的投資總經(jīng)理個(gè)人可以做出決策；有的投資需經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)；而有的投資則需報(bào)上級(jí)部門審批。而有的項(xiàng)目在未做可行性研究之前有關(guān)部門有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)批示同意上馬，做可行性研究只是走過場，可行性研究報(bào)告的結(jié)論只能是“可行”。決策層的過早表態(tài)打亂了投資決策的程序，增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代企業(yè)要建立健全科學(xué)的投資決策管理程序，并要保證嚴(yán)格執(zhí)行才能降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。

篇3

關(guān)鍵詞： 企業(yè)； 集團(tuán)投資； 管理

中圖分類號(hào)： F542 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1009-8631（2010）06-0017-01

作為集團(tuán)母公司，需要研究的問題：一是集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃。主要是總體發(fā)展目標(biāo)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)劃，重點(diǎn)是整個(gè)集團(tuán)的專業(yè)化改組和專業(yè)化管理，以利于優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，發(fā)揮專業(yè)化分工和協(xié)作的優(yōu)勢。二是投資方向的選擇。對(duì)外投資，最簡單的目的是躲避風(fēng)險(xiǎn)，一般開發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)的項(xiàng)目可以通過創(chuàng)辦子公司進(jìn)行。對(duì)外投資要有利于形成有效規(guī)模。三是要合理運(yùn)用產(chǎn)權(quán)杠桿效應(yīng)。集團(tuán)化的股權(quán)有一種放大效應(yīng)。母公司要利用有限的對(duì)外投資控制盡可能多的集團(tuán)化資產(chǎn)，但也不能超越控制幅度，不加節(jié)制的發(fā)展子、孫公司，可能出現(xiàn)嚴(yán)重的集團(tuán)產(chǎn)權(quán)失控。四是要保持對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)和資金的調(diào)控。掌握和調(diào)控母公司與子公司的資產(chǎn)負(fù)債比例，處理好股權(quán)與債權(quán)的關(guān)系，保持優(yōu)化的股權(quán)和債權(quán)結(jié)構(gòu)。通過集團(tuán)的融投資中心、結(jié)算中心動(dòng)態(tài)監(jiān)控集團(tuán)內(nèi)資金的流量和流向。

一、集團(tuán)投資方式

投資中心的投資方式有：

（一）聯(lián)合式投資。企業(yè)集團(tuán)作為投資中心，須善于采取發(fā)展式的投資辦法，即外引內(nèi)聯(lián)投資法，利用所籌集到的資金去謀求發(fā)展，也就是將資金以入股的形式去再投資，或者合資，或者合作，外抓外資，內(nèi)部聯(lián)合。聯(lián)合式投資可以避免集團(tuán)資金、人、物等方面的劣勢，產(chǎn)生馬太效應(yīng)。

（二）擴(kuò)張性投資。企業(yè)集團(tuán)要謀求新的發(fā)展，或者基于集團(tuán)整體布局、協(xié)作配套、響應(yīng)支持等考慮，需要擁有某些行業(yè)或者某些項(xiàng)目，但受政策的制約，或者受資金分布的影響，或者受經(jīng)營能力的限制，或者受需求成分的約束，不一定能上新項(xiàng)目。于是，兼并、收購、租賃、承包等形式就成為企業(yè)擴(kuò)張的有效投資形式。

兼并。當(dāng)企業(yè)已全部擁有某個(gè)企業(yè)某個(gè)項(xiàng)目，并有能力經(jīng)營好這個(gè)項(xiàng)目，而且可能全部收購其資產(chǎn)，集團(tuán)可以采取兼并方式，使之成其為全資公司或者直屬企業(yè)。

收購。當(dāng)企業(yè)因資源狀況、經(jīng)營能力、需求大小的制約，而不能或不可能全部兼并某一個(gè)企業(yè)時(shí)，則可以采取部分收購的辦法，成為某一個(gè)企業(yè)的參股方。

租賃。當(dāng)企業(yè)不必?fù)碛心骋粋€(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)和設(shè)備，而期望發(fā)揮市場信息、經(jīng)營能力、生產(chǎn)管理等方而的優(yōu)勢，也可以采取租賃辦法，將某一企業(yè)暫時(shí)性地納入集團(tuán)體系，進(jìn)行協(xié)作配套，發(fā)揮整體優(yōu)勢。

當(dāng)企業(yè)欲發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，又欲借助某些不景氣企業(yè)的潛力時(shí)，可以采取承包經(jīng)營的辦法，使承辦方的生產(chǎn)潛力、資源優(yōu)勝發(fā)揮出來，從而為股份公司賺取豐厚利潤。

企業(yè)集團(tuán)作為投資中心，必須確保投資效益。擴(kuò)張到好的項(xiàng)目，可以產(chǎn)生正效應(yīng)。但擴(kuò)張不對(duì)路的項(xiàng)目，由于自身?xiàng)l件、資源狀況、參與能力、政策變化等方面的影響，也有可能產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)導(dǎo)致企業(yè)虧損或破產(chǎn)。同時(shí)，在市場經(jīng)濟(jì)中，好的項(xiàng)目、好的機(jī)會(huì)多的是，而一個(gè)企業(yè)的擴(kuò)張能力是有限的，不可能盡得天下之利。因此，在擴(kuò)張的同時(shí)，也要注意收縮，收縮也是為了更好地?cái)U(kuò)張。對(duì)效益不好的項(xiàng)目或者企業(yè)，要不失時(shí)機(jī)地將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出售出去，或者承包出去，保證企業(yè)集團(tuán)利益的進(jìn)一步不受到損失和資產(chǎn)的消耗。同時(shí)，也有助于將抽出的資金投向效益前景更好的項(xiàng)目。

（三）改造性投資。企業(yè)集團(tuán)的實(shí)業(yè)要發(fā)揮整體效應(yīng)，必須重視和加強(qiáng)技術(shù)改造投資，特別要加快固定資產(chǎn)折舊，推進(jìn)設(shè)備更新和引進(jìn)的消化、吸收與改造。

企業(yè)集團(tuán)為保證長久的后勁，須在資產(chǎn)的投入與營運(yùn)方面充分重視改造性投資，才能形成持久的競爭力，產(chǎn)出不衰的效益。作為集團(tuán)，也可以將改造性投資作為一個(gè)策略。許多集團(tuán)外的老企業(yè)，自我更新、提高能力不足，一時(shí)無力進(jìn)行技術(shù)改造，常須借助外力才能生存、發(fā)展，而對(duì)于集團(tuán)而言，要形成這些老企業(yè)和規(guī)模生產(chǎn)能力并非能力所及，或者市場機(jī)會(huì)成本太大，不容許進(jìn)行全規(guī)模的介入。因此，一個(gè)絕好的選擇，是對(duì)老企業(yè)進(jìn)行資金介入，幫助改造，參與分利，以最低的成本，獲取最大的效益。

二、集團(tuán)資本經(jīng)營

投資中心作用的發(fā)揮還需要增量與存量營運(yùn)，才能從資本經(jīng)營的角度上管理集團(tuán)企業(yè)。資本經(jīng)營是指所有者主體通過產(chǎn)權(quán)運(yùn)作來達(dá)到資本增值的經(jīng)營活動(dòng)。集團(tuán)公司作為所有者或所有者的，資本經(jīng)營應(yīng)是它的主要活動(dòng)。具體內(nèi)容包括控股、參股、股權(quán)交易以及企業(yè)購并與出售等產(chǎn)權(quán)運(yùn)作活動(dòng)。

企業(yè)集團(tuán)資本經(jīng)營的特點(diǎn)：

（一）以少控多的運(yùn)行及管理方式。在企業(yè)集團(tuán)中，隨著各層次公司投資的不斷延伸，資本的運(yùn)作方式呈現(xiàn)出以少控多的特點(diǎn)，母公司及其所有者用股權(quán)這根指揮棒指引著集團(tuán)的組建、擴(kuò)張、運(yùn)轉(zhuǎn)、緊縮。母公司處于金字塔的塔尖，控制著眾多子公司孫公司和重孫公司甚至無窮，用一倍的集團(tuán)母公司資本控制和經(jīng)營著數(shù)倍的其他資本。

（二）頻繁發(fā)生購并和重組活動(dòng)。購并是企業(yè)迅速集中資本的重要方式，國際上知名的大企業(yè)集團(tuán)，大公司絕大部分是通過購并發(fā)展起來的。為優(yōu)化集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)和投資組合及資產(chǎn)組合而進(jìn)行的重組是集團(tuán)資本經(jīng)營不可缺少的內(nèi)容，是經(jīng)常發(fā)生的活動(dòng)。購并、包裝上市、用資產(chǎn)認(rèn)購增發(fā)的新股、投資組建子公司、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離、公司分立、股份回購減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等資本經(jīng)營方式都可以作為資產(chǎn)重組的渠道。

三、集團(tuán)的利益分配方式

獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益是企業(yè)間相互結(jié)合的根本目的，是企業(yè)集團(tuán)建立、鞏固、發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力和客觀基礎(chǔ)。進(jìn)行合理的利益分配，是各企業(yè)的利益目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，是調(diào)動(dòng)各成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營積極性，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)凝聚力的重要保證。

從現(xiàn)階段的情況看，企業(yè)集團(tuán)利潤分配的方式大致可歸納為以下幾種：

（一）利用集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行各企業(yè)間的利益平衡。在分權(quán)化的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，產(chǎn)品或勞務(wù)的轉(zhuǎn)移價(jià)格，對(duì)提品的企業(yè)(買方)來說是收入，而對(duì)使用企業(yè)(賣方)來說則是成本，所以價(jià)格的高低，影響每一企業(yè)的營業(yè)利潤、經(jīng)營績效。就集團(tuán)公司基于內(nèi)部管理目的的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法而言，現(xiàn)行較常用的主要有協(xié)議定價(jià)、市價(jià)法和成本加成定價(jià)法。但不存在能夠同時(shí)滿足所有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理目標(biāo)的唯一最優(yōu)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制。評(píng)價(jià)某種轉(zhuǎn)移定價(jià)方法實(shí)施效果的標(biāo)準(zhǔn)，主要視該方法是否對(duì)分部產(chǎn)生足夠激勵(lì)，并使其做出對(duì)企業(yè)整體有利的經(jīng)濟(jì)決策。因此，總部在與分部管理者簽訂契約時(shí)必須根據(jù)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，在明確企業(yè)內(nèi)部管理目標(biāo)的基礎(chǔ)上，權(quán)衡并選擇轉(zhuǎn)移定價(jià)的具體目標(biāo)，使用合適的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法。綜合比較現(xiàn)有的幾種定價(jià)方法，從我國多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的情況來看，由于以市價(jià)為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法能夠客觀地反映分部交易的當(dāng)前市場條件，避免了人為的交易不公允性，也不會(huì)導(dǎo)致稅務(wù)征管機(jī)關(guān)的強(qiáng)制定價(jià)，因而在大多數(shù)情況下是較為理想的首選定價(jià)方法。

（二）利用企業(yè)間利潤分配往來的方式劃分稅后利潤。即接受投資的企業(yè)以應(yīng)付投資者利潤和應(yīng)付股利的方式將本企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤交付投資企業(yè)，投資企業(yè)(指核心層)將此種收益按投資收益的股權(quán)性收益并入本企業(yè)凈收益總額之中。這種方式是企業(yè)集團(tuán)利益分配中最主要的方式，代表了企業(yè)集團(tuán)利益分配的方向。

篇4

第一條為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，規(guī)范其投資運(yùn)作，鼓勵(lì)其投資中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)，依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，系指在中華人民共和國境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的主要從事創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)組織。

前款所稱創(chuàng)業(yè)投資，系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。

前款所稱創(chuàng)業(yè)企業(yè)，系指在中華人民共和國境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的處于創(chuàng)建或重建過程中的成長性企業(yè)，但不含已經(jīng)在公開市場上市的企業(yè)。

第三條國家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行備案管理。凡遵照本辦法規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)接受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，投資運(yùn)作符合有關(guān)規(guī)定的可享受政策扶持。未遵照本辦法規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，不受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，不享受政策扶持。

第四條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案管理部門分國務(wù)院管理部門和省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門兩級(jí)。國務(wù)院管理部門為國家發(fā)展和改革委員會(huì)；省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門由同級(jí)人民政府確定，報(bào)國務(wù)院管理部門備案后履行相應(yīng)的備案管理職責(zé)，并在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理業(yè)務(wù)上接受國務(wù)院管理部門的指導(dǎo)。

第五條外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)適用《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》。依法設(shè)立的外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，投資運(yùn)作符合相關(guān)條件，可以享受本辦法給予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的相關(guān)政策扶持。

第二章創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與備案

第六條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以有限責(zé)任公司、股份有限公司或法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設(shè)立。

以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)。委托人和人的法律關(guān)系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關(guān)法律法規(guī)。

第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)，依法直接到工商行政管理部門注冊(cè)登記。

第八條在國家工商行政管理部門注冊(cè)登記的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，向國務(wù)院管理部門申請(qǐng)備案。

在省級(jí)及省級(jí)以下工商行政管理部門注冊(cè)登記的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，向所在地省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門申請(qǐng)備案。

第九條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向管理部門備案應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）已在工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記。

（二）經(jīng)營范圍符合本辦法第十二條規(guī)定。

（三）實(shí)收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實(shí)收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊(cè)后的5年內(nèi)補(bǔ)足不低于3000萬元人民幣實(shí)收資本。

（四）投資者不得超過200人。其中，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，投資者人數(shù)不得超過50人。單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。

（五）有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員承擔(dān)投資管理責(zé)任。委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)的，管理顧問機(jī)構(gòu)必須有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員對(duì)其承擔(dān)投資管理責(zé)任。

前款所稱“高級(jí)管理人員”，系指擔(dān)任副經(jīng)理及以上職務(wù)或相當(dāng)職務(wù)的管理人員。

第十條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向管理部門備案時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：

（一）公司章程等規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)組織程序和行為的法律文件。

（二）工商登記文件與營業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件。

（三）投資者名單、承諾出資額和已繳出資額的證明。

（四）高級(jí)管理人員名單、簡歷。

由管理顧問機(jī)構(gòu)受托其投資管理業(yè)務(wù)的，還應(yīng)提交下列文件：

（一）管理顧問機(jī)構(gòu)的公司章程等規(guī)范其組織程序和行為的法律文件。

（二）管理顧問機(jī)構(gòu)的工商登記文件與營業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件。

（三）管理顧問機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員名單、簡歷。

（四）委托管理協(xié)議。

第十一條管理部門在收到創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)，審查備案申請(qǐng)文件是否齊全，并決定是否受理其備案申請(qǐng)。在受理創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)在20個(gè)工作日內(nèi)，審查申請(qǐng)人是否符合備案條件，并向其發(fā)出“已予備案”或“不予備案”的書面通知。對(duì)“不予備案”的，應(yīng)當(dāng)在書面通知中說明理由。

第三章創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資運(yùn)作

第十二條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營范圍限于：

（一）創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

（二）其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機(jī)構(gòu)或個(gè)人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

（三）創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務(wù)。

（四）為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)。

（五）參與設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問機(jī)構(gòu)。

第十三條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是購買自用房地產(chǎn)除外。

第十四條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以全額資產(chǎn)對(duì)外投資。其中，對(duì)企業(yè)的投資，僅限于未上市企業(yè)。但是所投資的未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。其他資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。

第十五條經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資。

第十六條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資不得超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總資產(chǎn)的20％。

第十七條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在章程、委托管理協(xié)議等法律文件中，明確管理運(yùn)營費(fèi)用或管理顧問機(jī)構(gòu)的管理顧問費(fèi)用的計(jì)提方式，建立管理成本約束機(jī)制。

第十八條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以從已實(shí)現(xiàn)投資收益中提取一定比例作為對(duì)管理人員或管理顧問機(jī)構(gòu)的業(yè)績報(bào)酬，建立業(yè)績激勵(lì)機(jī)制。

第十九條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以事先確定有限的存續(xù)期限，但是最短不得短于7年。

第二十條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以在法律規(guī)定的范圍內(nèi)通過債權(quán)融資方式增強(qiáng)投資能力。

第二十一條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)核算辦法。

第四章對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的政策扶持

第二十二條國家與地方政府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過參股和提供融資擔(dān)保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展。具體管理辦法另行制定。

第二十三條國家運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導(dǎo)其增加對(duì)中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。具體辦法由國務(wù)院財(cái)稅部門會(huì)同有關(guān)部門另行制定。

第二十四條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購等途徑，實(shí)現(xiàn)投資退出。國家有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)，完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機(jī)制。

第五章對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的監(jiān)管

第二十五條管理部門已予備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理顧問機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵循本辦法第二、第三章各條款的規(guī)定進(jìn)行投資運(yùn)作，并接受管理部門的監(jiān)管。

第二十六條管理部門已予備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理顧問機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)向管理部門提交經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告與業(yè)務(wù)報(bào)告，并及時(shí)報(bào)告投資運(yùn)作過程中的重大事件。

前款所稱重大事件，系指：

（一）修改公司章程等重要法律文件。

（二）增減資本。

（三）分立與合并。

（四）高級(jí)管理人員或管理顧問機(jī)構(gòu)變更。

（五）清算與結(jié)業(yè)。

第二十七條管理部門應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的5個(gè)月內(nèi)，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理顧問機(jī)構(gòu)是否遵守第二、第三章各條款規(guī)定，進(jìn)行年度檢查。在必要時(shí)，可在第二、第三章相關(guān)條款規(guī)定的范圍內(nèi)，對(duì)其投資運(yùn)作進(jìn)行不定期檢查。

對(duì)未遵守第二、三章各條款規(guī)定進(jìn)行投資運(yùn)作的，管理部門應(yīng)當(dāng)責(zé)令其在30個(gè)工作日內(nèi)改正；未改正的，應(yīng)當(dāng)取消備案，并在自取消備案之日起的3年內(nèi)不予受理其重新備案申請(qǐng)。

第二十八條省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國務(wù)院管理部門報(bào)告所轄地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案情況，并于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的6個(gè)月內(nèi)報(bào)告已納入備案管理范圍的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資運(yùn)作情況。

篇5

    第一,完善的信息系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)在投資管理中實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)控。現(xiàn)在大多數(shù)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)單位和投資單位都沒有完善的信息化系統(tǒng),這會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目在設(shè)計(jì)和建設(shè)的時(shí)候往往只能遵循最初的方案,而無法根據(jù)市場物價(jià)、政策等因素的變化迅速調(diào)整建設(shè)方案,無形中提高了在建項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本。而一旦通過信息系統(tǒng)的建設(shè)來把控全局,國家宏觀政策的導(dǎo)向和項(xiàng)目的實(shí)際建設(shè)情況將會(huì)變得更加容易掌握,從而將企業(yè)投資從靜態(tài)調(diào)控引入動(dòng)態(tài)調(diào)控的時(shí)代。

    第二,信息系統(tǒng)的建設(shè)能夠使企業(yè)投資管理更為科學(xué)精確。現(xiàn)在,大多數(shù)項(xiàng)目的審核數(shù)據(jù)都是人工采集的,這種人工采集、逐級(jí)上報(bào)的統(tǒng)計(jì)方式雖然在過去的幾十年里為企業(yè)的投資管理提供了寶貴的資料,但是隨著時(shí)代的發(fā)展,這種較為原始的統(tǒng)計(jì)方法已經(jīng)不能滿足現(xiàn)資管理在真實(shí)性、精確性和實(shí)效性上的要求,將企業(yè)投資管理限定在定性分析的水平上。一旦采用更為先進(jìn)的信息管理方法,企業(yè)將會(huì)更容易獲得企業(yè)自身和行業(yè)在投資規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)上的精準(zhǔn)數(shù)據(jù),可以在項(xiàng)目建設(shè)過程中對(duì)實(shí)時(shí)采集的數(shù)據(jù)做出分析、歸納,從而將企業(yè)投資管理從單純的定性管理提升到定量管理上來。

    第三,信息系統(tǒng)的完備可以將原來的事后管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑啊⑹轮泄芾砟Ｊ健Ｔ瓉砥髽I(yè)在投資一個(gè)項(xiàng)目時(shí),由于信息的滯后,往往只能在項(xiàng)目竣工后才能對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)情況作出整體分析,然后將總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用于下一個(gè)項(xiàng)目,但是隨著時(shí)間的推移,間隔時(shí)間長的兩個(gè)項(xiàng)目可能并不具備同樣的投資環(huán)境,甚至在一個(gè)長周期的項(xiàng)目中,其投資環(huán)境也在不斷變化。因此這種事后監(jiān)管的模式已經(jīng)無法適應(yīng)信息時(shí)代的發(fā)展,而完備的信息系統(tǒng)則更有利于事前、事中管理模式的引入,提高企業(yè)的投資收益。

    第四,信息系統(tǒng)使得在投資管理中,宏觀調(diào)控和微觀決策實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一。原來,由于信息的閉塞,往往認(rèn)為宏觀調(diào)控和微觀決策是兩個(gè)不可同日而語的調(diào)控方法。但是,隨著信息技術(shù)的進(jìn)步,計(jì)算機(jī)運(yùn)算速率和存儲(chǔ)容量的大幅提升,微觀信息的匯聚成為瞬時(shí)完成的事情,這樣政府部門有能力更快地在企業(yè)投資方面制定符合市場狀況的政策,而及時(shí)獲得政策信息的企業(yè)也能更好地調(diào)整投資戰(zhàn)略,做出符合宏觀調(diào)控的投資決定。這種互動(dòng)式的投資管理方法,實(shí)際上是勁往一處使,節(jié)約了社會(huì)資源,提高了運(yùn)作效率。經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢凸顯了信息化建設(shè)的重要性,只有完善的信息傳播系統(tǒng)才能使企業(yè)在投資時(shí)做出符合市場環(huán)境的決策,在殘酷的競爭中,與時(shí)代同行。

    如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資管理中的“信息化”

    從企業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)來看,企業(yè)信息化的建設(shè)主要包括決策支持系統(tǒng)、財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)、人力資源管理系統(tǒng)和信息圖表的設(shè)計(jì)等四方面的內(nèi)容。企業(yè)信息化建設(shè)不是一朝一夕的事情,其好壞直接關(guān)系到企業(yè)投資的效果,因此不能盲目無序地建設(shè)企業(yè)的信息化系統(tǒng),而應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況量身定制符合企業(yè)自身需求的系統(tǒng)。其主要過程如下:

    (一)明確企業(yè)的投資目標(biāo)。明確企業(yè)的投資目標(biāo)對(duì)于信息系統(tǒng)的建設(shè)尤為重要,它為信息系統(tǒng)的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。不明確的投資目標(biāo)會(huì)使得各模塊的構(gòu)架、布局和經(jīng)濟(jì)原理的選擇變得頗為模糊,很可能導(dǎo)致最終的成品系統(tǒng)與企業(yè)目標(biāo)不一致甚至背道而馳,嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展,所以企業(yè)必須將信息化建設(shè)與企業(yè)投資目標(biāo)結(jié)合起來,才可能建立符合要求的信息系統(tǒng)。

    (二)評(píng)估企業(yè)現(xiàn)狀。在建設(shè)之前應(yīng)該對(duì)企業(yè)所擁有的系統(tǒng)做出全面的評(píng)估,從而確定有什么、沒有什么,而新系統(tǒng)建設(shè)的目的應(yīng)該是連接現(xiàn)有系統(tǒng),使之成為一個(gè)整體,這種評(píng)估也能防止重復(fù)建設(shè)造成的資源浪費(fèi)。此外,企業(yè)還能通過評(píng)估來查漏補(bǔ)缺,從而發(fā)現(xiàn)最需要補(bǔ)充的薄弱環(huán)節(jié),并加強(qiáng)該方面的能力建設(shè)。

    (三)制定戰(zhàn)略。這一環(huán)節(jié)的主要工作就是依據(jù)企業(yè)的投資目標(biāo)和已經(jīng)做出的現(xiàn)狀評(píng)估來確定系統(tǒng)的具體建設(shè)方案和各部分組建的先后次序。這個(gè)環(huán)節(jié)在整個(gè)系統(tǒng)的建設(shè)過程中起到了承上啟下的作用,如果沒有順利確定建設(shè)重點(diǎn),很可能導(dǎo)致建設(shè)完成后的系統(tǒng)無法在提高企業(yè)投資效益方面發(fā)揮突出效用,在浪費(fèi)大量人力物力的同時(shí)打擊了企業(yè)信息化的積極性。

    (四)組建系統(tǒng)。系統(tǒng)組建是按照戰(zhàn)略制定環(huán)節(jié)確定的方案,開始施工建設(shè)企業(yè)信息系統(tǒng),主要包含兩個(gè)方面的內(nèi)容:一方面,企業(yè)要對(duì)信息系統(tǒng)供應(yīng)商提供的產(chǎn)品做好質(zhì)量把關(guān),確定其建設(shè)符合企業(yè)的需求;另一方面,企業(yè)要注重培養(yǎng)高素質(zhì)的系統(tǒng)操作維護(hù)人員,使其在日后的工作中保證系統(tǒng)能夠良好運(yùn)作并實(shí)時(shí)更新。只有同時(shí)達(dá)到這兩點(diǎn),才能使信息系統(tǒng)在投資過程中高效運(yùn)作,實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

篇6

摘 要 企業(yè)要獲得更大經(jīng)濟(jì)效益必然要進(jìn)行投資.投資管理作為財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。因此，積極探索、解決投資管理問題，對(duì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益顯得尤為重要。本文分析了影響企業(yè)投資管理的因素及需遵循的原則，指出了當(dāng)前企業(yè)投資管理存在的問題，從而積極尋求解決對(duì)策，以期為企業(yè)的健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 投資管理 對(duì)策

一、企業(yè)投資的概念

（一）從傳統(tǒng)企業(yè)投資理論來看，企業(yè)投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為 企業(yè)投資活動(dòng)也被定義為企業(yè)的資本配置行為，包括與所有者相關(guān)的投資、多元化經(jīng)營、兼并收購等。

（二）從企業(yè)的角度來看，對(duì)內(nèi)投資就是項(xiàng)目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其它資產(chǎn)和墊支流動(dòng)資金而形成的一種投資。

（三）對(duì)外投資，是指企業(yè)為購買國家及其它企業(yè)發(fā)行的有價(jià)證券或其它金融產(chǎn)品，或以貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)向其它企業(yè)注入資金而發(fā)生的投資。

二、概述企業(yè)財(cái)務(wù)管理

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)的系統(tǒng)性管理活動(dòng).是企業(yè)為提高企業(yè)的效益而建立的經(jīng)營管理體系，具體是指對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)全過程進(jìn)行決策、計(jì)劃和控制的管理活動(dòng)。

（二）財(cái)務(wù)管理與投資管理的關(guān)系

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理與投資管理之間存在聯(lián)系。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)投資管理的根本目的相同，財(cái)務(wù)管理與投資管理都是針對(duì)企業(yè)進(jìn)行的管理活動(dòng)。目的都是提高企業(yè)的競爭能力，以便獲取更大的收益。

2.二者也存在區(qū)別。財(cái)務(wù)管理是宏觀性的管理活動(dòng).目標(biāo)是企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)運(yùn)作活動(dòng).而投資管理則是具體性的管理活動(dòng)，本身是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的一個(gè)環(huán)節(jié)。

（三）企業(yè)投資管理需遵循的基本原則

1.企業(yè)的投資決策必須符合國家各項(xiàng)方針政策以及相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)，投資活動(dòng)必須符合本行業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃和基本要求。2.在投資管理活動(dòng)與決策活動(dòng)中，必須嚴(yán)格按照企業(yè)制定的流程、程序進(jìn)行，群策群力，避免出現(xiàn)盲目投資的現(xiàn)象。3.在投資活動(dòng)的決策上必須要堅(jiān)持科學(xué)決策原則，即一切決策要有數(shù)據(jù)分析做支撐。同時(shí)，必須堅(jiān)持成本效益原則，即盡可能做到少投入，而獲取多的產(chǎn)出。4.投資的項(xiàng)目必須堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，以效益為目標(biāo)，確保企業(yè)投入資金后有市場、有收益。5.在投資管理活動(dòng)中企業(yè)必須堅(jiān)持量力而行、量入為出的基本原則，防止出現(xiàn)企業(yè)投資過快卻缺乏資金等問題。

（四）改善企業(yè)投資管理的必要性及措施

1.改善企業(yè)投資管理的必要性。

（1）改善企業(yè)的投資管理是提高效益的必然要求。企業(yè)效益提高不能只靠經(jīng)營管理來實(shí)現(xiàn).更要靠投資管理來實(shí)現(xiàn)。投資是經(jīng)營管理以外的重要獲利方式，只有充分利用投資的作用，才能為企業(yè)帶來較高的收益.提高企業(yè)的競爭能力。

（2）改善投資管理是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的先決條件。企業(yè)的發(fā)展一方面體現(xiàn)在既定規(guī)模的效益提高上.另一方面體現(xiàn)在效益提高基礎(chǔ)上規(guī)模的擴(kuò)大。企業(yè)投資活動(dòng)為企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大提供資金支持，是規(guī)模擴(kuò)大的先決條件。

（3）改善投資管理是提高資金利用率的有效途徑。將資金投資于既定的領(lǐng)域，只有進(jìn)行有效的管理，才能避開風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的收益.才能提高收益率.高效率地使用資金。

2..改善企業(yè)投資管理的建議。

（1）增強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資管理的執(zhí)行力。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)需要綜合考慮項(xiàng)目自身的特點(diǎn)，根據(jù)其特點(diǎn)進(jìn)行投資策略的選擇。每一種策略都有其自身的優(yōu)勢和局限性，因此，企業(yè)在進(jìn)行策略選擇的過程中，需要綜合考慮企業(yè)自身的條件和風(fēng)險(xiǎn)大小，如果有必要，企業(yè)可以將不同的投資策略進(jìn)行綜合運(yùn)用。同時(shí)企業(yè)要對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的定位，并采取有效的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。

（2）進(jìn)行充分的準(zhǔn)備工作。企業(yè)在做出投資決策之前，必須進(jìn)行充分的準(zhǔn)備工作，重點(diǎn)包括以下兩個(gè)問題：第一，企業(yè)當(dāng)前的技術(shù)水平是否滿足項(xiàng)目正常運(yùn)作的需要，如果不能滿足，在引進(jìn)相應(yīng)的技術(shù)時(shí)往往需要付出數(shù)目巨大的資金，那么企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)必須對(duì)這種情況進(jìn)行充分的考慮，避免盲目投資；第二，投資行為是否能夠?yàn)槠髽I(yè)增加足夠的經(jīng)濟(jì)效益效益，是否符合成本―效益原則，如果企業(yè)付出了極大的成本，而相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益非常有限，那么企業(yè)進(jìn)行投資的過程中，需要考慮更加符合成本―效益原則的項(xiàng)目。

（3）重視后期的審計(jì)和審核工作。企業(yè)必須建立起完善的監(jiān)督和管理的團(tuán)隊(duì)，發(fā)揮內(nèi)部的監(jiān)督和審計(jì)作用，還需要政府在宏觀上，對(duì)企業(yè)的規(guī)劃進(jìn)行指導(dǎo)，對(duì)企業(yè)的投資過程進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)督和管理， 使企業(yè)充分了解市場信息的實(shí)時(shí)情況，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)投資行為的正確認(rèn)識(shí)和控制，進(jìn)行及時(shí)有效的投資管理。同時(shí)企業(yè)自身的監(jiān)督和管理得到有效的運(yùn)行，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)和社會(huì)的外部審計(jì)能夠有清醒的認(rèn)識(shí)，確保企業(yè)的投資能夠良好運(yùn)行，通過各種監(jiān)督和管理機(jī)制使企業(yè)的投資獲得預(yù)期的利益。

五、結(jié)語

良好的投資管理能夠有效提高企業(yè)資金的使用效率，拓寬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的道路，促使企業(yè)將閑置的資金投放到企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營活動(dòng)事項(xiàng)中，這樣不但能夠充分利用閑置資金，獲取較高收益，還能拓寬企業(yè)的經(jīng)營范圍，進(jìn)而提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益與綜合市場競爭能力。

參考文獻(xiàn)：

[1] 馮永梅，王澤崗.事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的變革[J].注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，2010（09）.

篇7

伴隨著我國人口老齡化程度的不斷加強(qiáng)，社會(huì)養(yǎng)老問題越來越突出，傳統(tǒng)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)越來越難以滿足日益擴(kuò)大的養(yǎng)老需求。因此，建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)勢在必行。大力發(fā)展企業(yè)年金，有重大的意義，一方面可以保障退休人員基本生活水平，并且提高了企業(yè)的凝聚力，另一方面可以減輕政府負(fù)擔(dān)，有效的緩解政府公共財(cái)政壓力，促進(jìn)金融市場快速發(fā)展。

一、什么是企業(yè)年金

企業(yè)年金是指在國家政策的指導(dǎo)下，企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，并且根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障。企業(yè)年金是一種補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度。

二、企業(yè)年金投資的原則和管理模式

企業(yè)年金的管理，必須保證企業(yè)年金的安全，并確保其保值和增值。企業(yè)年金的投資，要遵循下列原則：

1.收益性原則。企業(yè)年金不僅要保值，更重要的是要增值，因此企業(yè)年金投資也要注重收益性原則，以提高其投資報(bào)酬率。企業(yè)可以選擇股票、公司債券和投資基金等以提高回報(bào)率。

2.流動(dòng)性原則。企業(yè)年金需要長期積累，未來支付時(shí)間、支付數(shù)額都是可以估計(jì)的，因此需維持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性資產(chǎn)以便應(yīng)付日常開銷以及一些突況，例如：投資適當(dāng)比例的活期存款，短期債券，或者開放性基金。

3.透明性原則。企業(yè)年金的管理一般委托給專門的投資經(jīng)理人員管理，由此就出現(xiàn)了一系列人問題。為了有效的控制并且防范風(fēng)險(xiǎn)，就要求其投資管理行為具有透明性。

現(xiàn)在企業(yè)年金投資管理模式主要有以下三種：

一是由政府直接管理。政府直接管理指的是政府制定統(tǒng)一的政策、制度和管理方法，來規(guī)定企業(yè)年金的投資領(lǐng)域和各種投資收益率。

二是通過養(yǎng)老基金會(huì)來管理。這是國外企業(yè)年金管理較為普遍的模式，在國外，養(yǎng)老基金會(huì)事實(shí)上只處理基金的行政事務(wù)，而將受托的基金委托給投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理。

三是通過基金公司來管理。該模式的特點(diǎn)是，參與養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃者擁有各自個(gè)人賬戶，個(gè)人可自由選擇基金管理公司。

三、我國企業(yè)年金的投資現(xiàn)狀以及問題分析

1.企業(yè)年金的投資現(xiàn)狀

企業(yè)年金作為一種補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，1991年政府首次提出企業(yè)實(shí)行。 企業(yè)年金經(jīng)過二十余年的發(fā)展規(guī)模也越來越大。從2000年到2007年，我國企業(yè)年金的投資累計(jì)結(jié)存達(dá)到1519億元，8年間增長了將近7倍。世界銀行預(yù)測2030年時(shí)，我國企業(yè)年金的規(guī)模要增至1.8萬億美元，大約合計(jì)15萬億元人民幣，將成為世界第三大企業(yè)年金市場。換個(gè)角度分析，在來看規(guī)模，2000年至2007年末，全國已有3.2萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，繳費(fèi)職工人數(shù)達(dá)到929萬人，規(guī)模也迅速壯大。

2.企業(yè)年金的投資問題分析

雖然我國年金發(fā)展勢頭良好，速度較快，已經(jīng)達(dá)到一定規(guī)模。但不可否認(rèn)的是，我國企業(yè)年金尚未能與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)，還存在很多問題。

①有關(guān)企業(yè)年金投資運(yùn)營的相關(guān)法律和制度不健全

在我國，尚未形成統(tǒng)一的、行之有效的企業(yè)年金投資運(yùn)營的法律和制度，嚴(yán)重制約了我國企業(yè)年金投資的發(fā)展。具體而言，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）缺乏自我投資的限制。企業(yè)年金的自我投資可能會(huì)使企業(yè)經(jīng)營發(fā)生危機(jī)，危害企業(yè)年金資產(chǎn)的安全性；（2）缺乏完善的年金投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制?！镀髽I(yè)年金基金管理試行辦法》出臺(tái)之后，我國企業(yè)開始建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)年金投資風(fēng)險(xiǎn)；（3）對(duì)企業(yè)年金投資收益缺乏相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，西方發(fā)達(dá)國際企業(yè)年金計(jì)劃之所以能夠順利推行，在很大程度上依賴于其相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。企業(yè)年金的投資收益一旦免稅，就可以進(jìn)行連續(xù)投資，以實(shí)現(xiàn)復(fù)利增長。在我國，僅局部地區(qū)推行了地方性的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，全國性的稅收優(yōu)惠政策尚未出臺(tái)。

②企業(yè)年金投資渠道狹窄，收益率低

在我國，由于金融市場不發(fā)達(dá)，可供選擇的金

轉(zhuǎn)貼于

融工具不僅數(shù)量少，而且風(fēng)險(xiǎn)大。我國企業(yè)年金在投資的選擇上，主要集中在銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品上。投資工具特別是可供避險(xiǎn)的金融衍生工具的缺乏，使我國企業(yè)年金投資面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)投資效率極為低下。

③企業(yè)年金投資缺乏有效的監(jiān)管

在我國，金融監(jiān)管水平不高，監(jiān)管部門還存在著不同程度的行政干預(yù)，會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，缺乏行之有效的監(jiān)管體系，導(dǎo)致對(duì)年金投資的監(jiān)管不到位。從而導(dǎo)致在企業(yè)年金的建立過程中，團(tuán)體年金險(xiǎn)成為一些企業(yè)洗錢、逃稅和腐敗的工具。

④投資管理機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊，專業(yè)投資人員欠缺

在我國，一般委托綜合類證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)參與企業(yè)年金的投資管理。這些投資管理機(jī)構(gòu)的質(zhì)量相差很大，參差不齊，不利于提高投資管理的效率。同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)里面，專業(yè)投資人員也比較欠缺，僅為數(shù)千人，這又成為年金投資運(yùn)營中日益凸顯的問題。

四 加強(qiáng)企業(yè)年金投資管理的政策建議

針對(duì)我國企業(yè)年金投資的現(xiàn)狀和所存在的問題，應(yīng)采取以下具有針對(duì)性的措施：

①加強(qiáng)相關(guān)制度建設(shè)和法律建設(shè)

建立規(guī)范的企業(yè)年金制度，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，是保證企業(yè)年金健康、快速發(fā)展的基本前提。近年來，我國在規(guī)范企業(yè)年金制度、完善相應(yīng)的法律法規(guī)方面取得比較好的成效，已經(jīng)建立了規(guī)范的管理機(jī)構(gòu)：由勞動(dòng)與社會(huì)保障部主導(dǎo)，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等組成。頒布了《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理辦法》等規(guī)范性文件。同時(shí)各個(gè)地方政府頒布相應(yīng)的配套措施，基本上已經(jīng)初步搭建起了企業(yè)年金市場化運(yùn)作的平臺(tái)。同時(shí)，政府要對(duì)企業(yè)年金的投資管理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件及年金投資方向和比例等做出規(guī)范，對(duì)年金投資收益的稅收優(yōu)惠、企業(yè)年金提取的最高比例、企業(yè)年金的最低收益率等做出相應(yīng)規(guī)定，以盡可能提高年金收益率。

②加快金融創(chuàng)新，拓展投資渠道

良好環(huán)境離不開發(fā)達(dá)的金融市場。加快金融改革，促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，加快引入證券市場避險(xiǎn)工具，能夠促進(jìn)資本市場的發(fā)展。企業(yè)年金投資需在保證安全性的前提下，著力提高其收益率。而這兩大目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，離不開發(fā)達(dá)的資本市場和多樣化的投資渠道。

③建立有效的年金運(yùn)作機(jī)構(gòu)，加快投資專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)

企業(yè)年金的投資管理不同于其他的開放式基金的投資管理，管理機(jī)構(gòu)必須具備專業(yè)的投資管理資格。我國基金管理機(jī)構(gòu)參差不齊，對(duì)此，需加快對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的培養(yǎng)，提高基金投資機(jī)構(gòu)的素質(zhì)。同時(shí)，也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)專業(yè)投資人才的培養(yǎng)，盡量培養(yǎng)高素質(zhì)的投資專業(yè)人才，以促進(jìn)企業(yè)年金投資的發(fā)展。

④加強(qiáng)對(duì)年金投資的監(jiān)管

加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，能夠防范關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部人控制，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的自我管理和自我約束，維護(hù)整個(gè)行業(yè)的利益。從發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介的介入是實(shí)現(xiàn)公平、公開、公正的資本市場環(huán)境的重要因素，規(guī)范、正規(guī)的社會(huì)監(jiān)督可以降低有效降低我國企業(yè)年金市場化運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

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一、企業(yè)信息科技投資管理的意義

首先，企業(yè)信息科技投資是指在計(jì)算機(jī)硬件、軟件，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等方面的投資，加強(qiáng)這方面的投資管理。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部來講，有助于降低企業(yè)運(yùn)營成本，逐步提升企業(yè)員工的生產(chǎn)力，也能夠不斷增強(qiáng)組織整體的效能；而對(duì)企業(yè)外部來講，既可以為企業(yè)拓展更廣闊的市場，也有助于產(chǎn)業(yè)、市場競爭機(jī)制的優(yōu)化。其投資管理的功能主要體現(xiàn)在推動(dòng)企業(yè)自動(dòng)化、信息化和轉(zhuǎn)型化發(fā)展。自動(dòng)化主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)處理上，由人工手動(dòng)操作逐漸向計(jì)算機(jī)處理轉(zhuǎn)變，重點(diǎn)在于計(jì)算機(jī)及相關(guān)軟件的應(yīng)用方面；信息化體現(xiàn)在，通過信息科技的高效應(yīng)用，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)知識(shí)的共享與擴(kuò)張；而轉(zhuǎn)型化則體現(xiàn)在，能夠進(jìn)一步完善組織工作與競爭目標(biāo)[1]。其次，對(duì)于投資的應(yīng)用類型來講，從組織結(jié)構(gòu)方面可以劃分成策略、管理、知識(shí)和作業(yè)層面。加強(qiáng)策略方面的投資能夠幫助企業(yè)主管層面人員進(jìn)行監(jiān)督、決策和控制管理，并以此來保障各項(xiàng)組織工作的順利進(jìn)行；知識(shí)層面的投資，能夠幫助知識(shí)、資料方面的工作人員，進(jìn)一步挖掘、分析新知識(shí)，并對(duì)文件的流向進(jìn)行準(zhǔn)確把握。而對(duì)于作業(yè)層的投資來講，其主要能夠幫助基層管理者，及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握企業(yè)日常開展的經(jīng)營交易活動(dòng)。

二、企業(yè)信息科技投資的特點(diǎn)與原則

（一）投資特點(diǎn)分析。首先，在時(shí)效性方面。對(duì)于信息科技方面的投資來講，通常情況下，只有最早的投資者，或者是少數(shù)的投資計(jì)劃能夠獲得預(yù)期的成果，并通過投資贏得更大的經(jīng)濟(jì)效益。而其他企業(yè)的類似投資計(jì)劃則很可能會(huì)由于學(xué)習(xí)曲線效果較強(qiáng)，而難以獲得相同的投資效益。因此，相比于其他投資者，早期投資者能夠長時(shí)間的維持自己的競爭優(yōu)勢。而投資計(jì)劃若遭到延遲，便無法留住眼前的投資契機(jī)，因此，企業(yè)信息科技投資具有很強(qiáng)的時(shí)效性。其次，結(jié)構(gòu)的差異性，經(jīng)常性。通過信息科技投資而產(chǎn)生的企業(yè)科技，其結(jié)構(gòu)獨(dú)特性一般都比較強(qiáng)，而這種獨(dú)特性也是其他模仿者無法具備的，所以，跟隨著即使投入了大量資金，開發(fā)了一套與早期投資者相似的信息科技也無法獲得相應(yīng)的效益。再者，高風(fēng)險(xiǎn)性，滯后性。其投資不僅具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性，在技術(shù)方面也存在諸多不確定的影響因素。因此，不是所有的投資都能夠獲得預(yù)期的效益，而由于種種因素的影響，也常常會(huì)出現(xiàn)投資成本超預(yù)算的現(xiàn)象，或者是投資計(jì)劃延遲等。

（二）投資原則探究。一是，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)技術(shù)系統(tǒng)的全面考慮。主要是指，企業(yè)在制定信息科技投資計(jì)劃時(shí)，應(yīng)對(duì)自身的產(chǎn)業(yè)、組織特點(diǎn)，以及使用者需求等方面的實(shí)際情況進(jìn)行深入、全面的考慮。二是，在投資計(jì)劃的具體實(shí)施過程中，企業(yè)應(yīng)及時(shí)、有效的消除技術(shù)及相關(guān)管理者對(duì)信息科技投資方面的認(rèn)知差異。同時(shí)，其投資規(guī)劃也要充分呈現(xiàn)出連續(xù)、自我控制的過程。

三、信息科技投資成本與效益分析

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【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 投資管理 問題 對(duì)策

一、企業(yè)集團(tuán)投資管理的意義

企業(yè)集團(tuán)是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形成的高級(jí)企業(yè)組織形式，是現(xiàn)代企業(yè)高度發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)集團(tuán)在世界經(jīng)濟(jì)中占有重要的經(jīng)濟(jì)地位，反映一個(gè)國家在世界舞臺(tái)上的經(jīng)濟(jì)競爭力。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大型企業(yè)集團(tuán)不斷向縱深發(fā)展業(yè)務(wù)，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來說，投資是企業(yè)集團(tuán)提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段。通過對(duì)企業(yè)集團(tuán)投資管理情況的研究，分析投資管理面臨的問題。針對(duì)如何加強(qiáng)企業(yè)投資管理，發(fā)揮投資管理在提高業(yè)績和獲得收益方面的作用提出建議。

二、企業(yè)集團(tuán)投資管理存在的問題

（一）缺乏科學(xué)整體的投資管理戰(zhàn)略指導(dǎo)

投資活動(dòng)作為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一部分，需要在科學(xué)的投資戰(zhàn)略指導(dǎo)和合理的規(guī)劃指導(dǎo)中展開。然而在企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際操作中，很多集團(tuán)只顧眼前的利益盲目投資，不考慮自身的實(shí)際情況與發(fā)展規(guī)劃，，使企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)增大。另外，在企業(yè)集團(tuán)的投資活動(dòng)中，很多集團(tuán)的子公司不考慮企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略，只顧自身的投資利益。最終子公司的投資活動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展布局不合理，使企業(yè)集團(tuán)整體的長遠(yuǎn)發(fā)展受到影響。

（二）資金來源單一，資產(chǎn)負(fù)債率高

我國企業(yè)集團(tuán)投資所需要的資金來源單一，基本都是銀行的短期借款，只有很少的一部分是企業(yè)集團(tuán)的自籌資金，這使得企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)銀行的依賴很大。將如此多的短期借款投入到投資并購中，這些投資活動(dòng)大多是長期投資，投資回收期長，想通過投資收益來償還銀行借款在短期內(nèi)是比不太現(xiàn)實(shí)的。只能以款償還借款，單一的資金來源和較高的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)的債務(wù)壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

（三）子公司投資執(zhí)行力較低

企業(yè)集團(tuán)擁有眾多的子公司，而且可能分布在全國各地，大多企業(yè)集子公司采取分權(quán)式管理，子公司對(duì)自身各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)擁有很大的自。企業(yè)集團(tuán)對(duì)各子公司的投資與資金情況監(jiān)管不力，致使子公司只考慮自身的發(fā)展利益，對(duì)子公司的投資決策執(zhí)行不力?；蛘弋?dāng)子公司的投資活動(dòng)獲得的閑余資金時(shí)，自行對(duì)資金的使用進(jìn)行分配，不考慮企業(yè)集團(tuán)的整體需要。導(dǎo)致集團(tuán)資金的利用效率不高，阻礙了集團(tuán)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)。

（四）對(duì)外投資方式單一

企業(yè)集團(tuán)的對(duì)外投資基本都是靠股權(quán)投資實(shí)現(xiàn)的，即通過投資設(shè)立新公司或參股已有企業(yè)，從而對(duì)大多數(shù)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)控制或重大影響，投資方式單一。雖然通過股權(quán)投資的方式便于對(duì)子公司的管理控制，但這種投資管理的方式要建立在集團(tuán)擁有雄厚資金的前提下。我國除了國有大型集團(tuán)外，大多企業(yè)集團(tuán)資金實(shí)力有限，長期股權(quán)投資的投資回收期長，需要集團(tuán)擁有強(qiáng)大的資金支持，給集團(tuán)的財(cái)務(wù)方面帶來很大的壓力。

（五）高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才不足

在企業(yè)集團(tuán)投資管理過程中，在資金的投向、投資項(xiàng)目的選擇與實(shí)施等一系列管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)管理人員會(huì)參與投資管理的全過程。而企業(yè)集團(tuán)中，因其投資活動(dòng)的復(fù)雜性，需要企業(yè)擁有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員?，F(xiàn)實(shí)中的情況是我國缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，許多企業(yè)都是由會(huì)計(jì)人員兼職財(cái)務(wù)管理人員。普遍存在財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)知識(shí)不扎實(shí)、職業(yè)素養(yǎng)不高等問題。這都會(huì)制約投資管理活動(dòng)的科學(xué)合理進(jìn)行。

三、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)投資管理的對(duì)策

（一）制定科學(xué)整體的投資管理戰(zhàn)略

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該以集團(tuán)總部的整體投資管理戰(zhàn)略為指導(dǎo)，在投資之前對(duì)將要投資的項(xiàng)目進(jìn)行投資可行性分析，對(duì)投資的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性等情況進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，做出適合企業(yè)的合理科學(xué)投資管理戰(zhàn)略。在企業(yè)集團(tuán)做出投資戰(zhàn)略時(shí)，要制定適合企業(yè)集團(tuán)整體的發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)由多個(gè)企業(yè)法人組成的聯(lián)合體，子公司、分公司做出的投資管理戰(zhàn)略要服從企業(yè)集團(tuán)整體的發(fā)展戰(zhàn)略，與企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展布局相適應(yīng)。

（二）豐富資金來源，降低資產(chǎn)負(fù)債率

企業(yè)集團(tuán)在籌集投資資金時(shí)除了必須向銀行籌集的短期借款外，還可通過提高集團(tuán)競爭力吸引其它企業(yè)、公司對(duì)本集團(tuán)進(jìn)行投資，運(yùn)用股東的股本、實(shí)收資本等進(jìn)行對(duì)外投資。另外適當(dāng)運(yùn)用集團(tuán)的閑置資金和實(shí)物資產(chǎn)等進(jìn)行短期投資，減少長期股權(quán)投資也是減少集團(tuán)負(fù)債的一種方法。通過轉(zhuǎn)變集團(tuán)的投資資本結(jié)構(gòu)，減少負(fù)債的方法來降低資產(chǎn)負(fù)債率，緩解集團(tuán)的債務(wù)壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)對(duì)子公司的投資監(jiān)管力度

企業(yè)集團(tuán)總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)子公司投資活動(dòng)的監(jiān)管工作，在向子公司下達(dá)完投資決策之后，要對(duì)投資的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)督與管理。在投資實(shí)施過程中要積極對(duì)定期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)監(jiān)察，對(duì)投資結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)收評(píng)價(jià)。對(duì)各子公司投資過程中資金的使用情況，投資結(jié)束后資金的回收情況進(jìn)行監(jiān)督管理。從而提高資金的利用率，使資金保持良好的流動(dòng)性，增加企業(yè)的投資收益，提高企業(yè)的投資管理水平。

（四）對(duì)外投資方式多樣化

企業(yè)集團(tuán)投資的目的是使經(jīng)濟(jì)利益流向公司，因此投資方式的選擇也不是唯一的。企業(yè)集團(tuán)集團(tuán)在對(duì)外投資方式時(shí)除了股權(quán)投資之外還有其它投資方式。首先可以利用閑置資金來購買短期有價(jià)證券來進(jìn)行短期投資，畢竟這種投資證券市場上交易活躍、可以隨時(shí)變現(xiàn)。另外還可以對(duì)其它公司進(jìn)行債券投資和實(shí)物投資。合理利用公司的閑置資金和實(shí)物資產(chǎn)等對(duì)外投資，通過投資方式的多樣化適當(dāng)降低集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)壓力。

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關(guān)鍵詞：新時(shí)期；投資管理；問題；策略

在新時(shí)期背景下，企業(yè)融資方式與投資管理方式都需要進(jìn)行創(chuàng)新，以保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。金融投資作為企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益主要方式，如何強(qiáng)化金融投資管理工作的可行性、科學(xué)性、有效性，已經(jīng)成為我國企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，提高核心競爭力的重點(diǎn)。

一、新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)金融投資管理的作用

1.有利于優(yōu)化企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)

所謂企業(yè)金融結(jié)構(gòu)是指企業(yè)自有資本和債務(wù)之間的比例關(guān)系，而從市場價(jià)值的角度分析，企業(yè)的自有資本與企業(yè)成立之初各股東所投入的資金、盈余以及企業(yè)運(yùn)行后的收益，這一部分資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行投資最基本的資源，而加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融投資的管理不僅可以保證企業(yè)的日常運(yùn)行，還能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大生產(chǎn)；與此同時(shí)，企業(yè)利用完善的金融投資管理，可以提高其市場信譽(yù)，這不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)的投資生產(chǎn)獲得短期的借款，還可以為企業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展項(xiàng)目籌措資金，進(jìn)而使企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)在投資與負(fù)債之間實(shí)現(xiàn)平衡。

2.有利于優(yōu)化企業(yè)的管理制度

系統(tǒng)完善的管理制度是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)，企業(yè)內(nèi)部在制度的規(guī)范下，可以實(shí)現(xiàn)各系統(tǒng)、各部門之間的有效交流，從而使企業(yè)在內(nèi)部信息對(duì)稱的情況下，制定一個(gè)符合目前發(fā)展實(shí)際和長期發(fā)展的戰(zhàn)略的目標(biāo)，并為之努力。在現(xiàn)代市場條件下，企業(yè)在制定管理制度的過程中，管理層會(huì)將金融投資管理作為重點(diǎn)，并通過嚴(yán)格的核算、監(jiān)督制定確定企業(yè)的金融資產(chǎn)，為企業(yè)制定合理的投資計(jì)劃提供必要的信息，從而保證企業(yè)內(nèi)部管理的決策的科學(xué)性。

3.有利于企業(yè)增加經(jīng)濟(jì)效益

在新時(shí)期，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)有效的金融投資管理，獲得相應(yīng)的投資項(xiàng)目，通常都會(huì)通過培訓(xùn)教育等方式提高企業(yè)內(nèi)部人員的投資管理素質(zhì)，而這些人才不僅可以提高企業(yè)的投資管理水平，還能夠提高企業(yè)的市場競爭力，從而推動(dòng)企業(yè)在金融投資中能夠獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益；除此之外，企業(yè)為提高金融投資管理的水平，通常都會(huì)對(duì)內(nèi)部的管理制度進(jìn)行變革，如不斷完善財(cái)會(huì)管理，落實(shí)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，而這些管理措施同樣可以在規(guī)范企業(yè)金融投資的基礎(chǔ)上，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

二、新時(shí)期背景下企業(yè)金融投資管理中存在的問題

1.企業(yè)金融投資管理缺乏整體性規(guī)劃

金融投資管理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的重要內(nèi)容，因此合理的投資決策也是企業(yè)收回投資成本，獲取經(jīng)濟(jì)效益的保障，但是目前許多企業(yè)在金融投資的過程中存在盲目、隨機(jī)等行為，例如由于地域發(fā)展限制，一些地區(qū)的政府會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要制定相應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，企業(yè)為了適應(yīng)金融投資環(huán)境，不斷調(diào)整投資決策和管理措施，從而導(dǎo)致了其金融投資的臨時(shí)性和隨機(jī)性；還有一些企業(yè)片面追求高額利潤，而缺少從整體上的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，盲目地對(duì)一些前景不明朗的項(xiàng)目進(jìn)行投資，而這些缺乏整體規(guī)劃的投資管理行為必然會(huì)影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.企業(yè)金融投資管理缺乏有效的審計(jì)監(jiān)督

在新的發(fā)展時(shí)期，由于市場競爭日趨激烈，許多企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過程中，都將管理的重點(diǎn)放在了項(xiàng)目前期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資過程的運(yùn)行上，從而忽視了對(duì)項(xiàng)目管理過程的監(jiān)督與控制。審計(jì)是企業(yè)落實(shí)監(jiān)督的重要手段之一，但是許多企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)依然薄弱，甚至有些企業(yè)根本不存在審計(jì)部門，而這種監(jiān)督上的空白不僅會(huì)使整個(gè)投資管理過程陷入無序，使管理責(zé)任無法得到落實(shí)，還會(huì)增加企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至使投資項(xiàng)目陷入虧損的困境。

3.企業(yè)金融投資管理決策易受主觀因素影響

金融投資管理決策是企業(yè)眾多管理決策中一個(gè)重要的部分，它不僅要求決策人具有優(yōu)秀的管理才能，還應(yīng)該具有對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益做出合理預(yù)測的能力。但是從目前我國企業(yè)管理結(jié)構(gòu)來看，許多企業(yè)在管理中缺乏民主決策的習(xí)慣，使得個(gè)人主義和經(jīng)驗(yàn)主義主導(dǎo)著投資決策，而這些決策非常容易受到主觀因素的影響，例如有些管理者依據(jù)之前的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)不同情況下的投資項(xiàng)目做出同樣的預(yù)測，從而導(dǎo)致了決策的失誤，而將這種有著主觀因素在內(nèi)的投資決策應(yīng)用于管理中，必然會(huì)導(dǎo)致管理的失效。

4.企業(yè)金融投資管理缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才

在新時(shí)期，人才既是構(gòu)成企業(yè)核心競爭力的重要因素，也是企業(yè)落實(shí)科學(xué)管理措施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。隨著國內(nèi)外金融投資市場的日益復(fù)雜，投資管理對(duì)于人才素質(zhì)的要求也越來越高，例如過去企業(yè)看好的往往是人才的學(xué)歷，但是在新時(shí)期背景下，企業(yè)對(duì)于金融投資管理人才的考核除了學(xué)歷之外，還需要投資經(jīng)驗(yàn)、溝通能力、組織能力等，但是目前許多企業(yè)在投資管理中缺乏專業(yè)的隊(duì)伍，如一些投資人員在投資管理的過程中缺乏專業(yè)的金融知識(shí)、對(duì)金融市場的變化缺乏敏感度等，而這些問題會(huì)直接影響到企業(yè)投資管理的科學(xué)性和有效性。

三、新時(shí)期背景下企業(yè)金融投資管理策略

1.制定完善的企業(yè)金融投資管理制度

完善的制度是企業(yè)有效運(yùn)行的保障，企業(yè)在規(guī)范金融投資管理制度的過程中，首先要樹立科學(xué)的管理理念，將企業(yè)的金融投資項(xiàng)目納入到一定的管理制度內(nèi)，并利用制度的約束來實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的運(yùn)行；其次，完善金融投資管理計(jì)劃，即企業(yè)應(yīng)該在綜合分析自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和金融市場投資環(huán)境的基礎(chǔ)上，量力而行，根據(jù)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)制定相應(yīng)的投資計(jì)劃；再次，根據(jù)制度規(guī)范嚴(yán)格控制項(xiàng)目運(yùn)行中的問題，以保證投資計(jì)劃落實(shí)到位；最后，建立效益評(píng)價(jià)機(jī)制，保證企業(yè)投資與收益的平衡。

2.注重對(duì)金融投資管理人才隊(duì)伍的建設(shè)

企業(yè)應(yīng)該從持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，利用人力資源的管理和專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)，來強(qiáng)化其金融投資管理的力度。要想實(shí)現(xiàn)金融投資專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)，企業(yè)可以從以下幾點(diǎn)入手：（1）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部人才結(jié)構(gòu)，根據(jù)金融投資管理的需要，從企業(yè)內(nèi)部選拔出具有一定發(fā)展?jié)摿Φ膯T工作為重點(diǎn)培養(yǎng)對(duì)象，以提高其金融投資的專業(yè)水平，提升企業(yè)的核心競爭力；（2）定期開展金融投資項(xiàng)目培訓(xùn)活動(dòng)，大力培養(yǎng)復(fù)合式人才，以提高企業(yè)員工整體的綜合素質(zhì)；（3）運(yùn)用科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)員工的行為給予獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰，以調(diào)動(dòng)其工作的積極性。

3.重視企業(yè)預(yù)算的編制與執(zhí)行

科學(xué)的預(yù)算是企業(yè)內(nèi)部管理中不可或缺的一個(gè)部分，它能夠在項(xiàng)目運(yùn)行之前，對(duì)企業(yè)管理的權(quán)力、責(zé)任、利益進(jìn)行明確的劃分，以保證內(nèi)部各部門能夠各司其職，各盡其責(zé)，各獲其利，并在充分溝通的基礎(chǔ)上，共同推動(dòng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。預(yù)算要想在企業(yè)金融投資管理中發(fā)揮其應(yīng)有的效用，首先要保證企業(yè)內(nèi)部從上到下對(duì)預(yù)算的權(quán)威性有一個(gè)科學(xué)的認(rèn)識(shí)，并配合管理部門將預(yù)算貫穿在投資管理的始終；其次，在可靠性、完整性、統(tǒng)一性的原則下，對(duì)預(yù)算進(jìn)行科學(xué)編制，以保證預(yù)算能夠反應(yīng)投資管理的真實(shí)情況；最后，完善預(yù)算管理責(zé)任制，將預(yù)算的執(zhí)行、監(jiān)督落實(shí)到人，以充分體現(xiàn)預(yù)算的執(zhí)行效力。

4.加強(qiáng)對(duì)金融投資行為的審計(jì)監(jiān)督

內(nèi)部審計(jì)是規(guī)范企業(yè)金融投資行為的有力手段，只有健全完善的內(nèi)部審計(jì)體系，才能夠保證企業(yè)金融投資項(xiàng)目的有效運(yùn)行。企業(yè)在利用審計(jì)實(shí)現(xiàn)金融投資行為監(jiān)督的過程中，一方面要重視審計(jì)的獨(dú)立性和公平性，避免企業(yè)的管理層對(duì)審計(jì)活動(dòng)的影響，以全面實(shí)現(xiàn)審計(jì)對(duì)投資行為的監(jiān)督；另一方面要增強(qiáng)審計(jì)內(nèi)容的針對(duì)性，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、利潤、現(xiàn)金流量等內(nèi)容進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督，以合理控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

總而言之，在新時(shí)期背景下，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)在進(jìn)行金融投資管理的過程中，所面臨的未知風(fēng)險(xiǎn)越來越多，所面臨的競爭環(huán)境也越來越復(fù)雜，而企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，既應(yīng)該在觀念上注重強(qiáng)化金融管理項(xiàng)目，也應(yīng)該在行為上做好降低金融風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，同時(shí)提高工作人員的綜合素養(yǎng)、加強(qiáng)金融防范意識(shí)、確定科學(xué)有效的投資方向，進(jìn)而推進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱莉.新時(shí)期企業(yè)金融投資管理策略的創(chuàng)新研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2016，04：275.