導(dǎo)語(yǔ)：農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)作為分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的工具，能很好地彌補(bǔ)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系無法有效分散風(fēng)險(xiǎn)的問題，提高政府保障能力，增加保險(xiǎn)公司提高管理決策渠道。通過系統(tǒng)歸納和總結(jié)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)的研究成果，國(guó)內(nèi)外研究者普遍認(rèn)同當(dāng)前存在供求失衡的情況，并應(yīng)建立并完善政府主導(dǎo)下的多層風(fēng)險(xiǎn)分散體系，巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)的研究成果豐富，但結(jié)合農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征的相關(guān)研究目前較少，無法滿足我國(guó)當(dāng)前農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散的迫切需求。

關(guān)鍵詞：巨災(zāi)再保險(xiǎn);供求分析;體系構(gòu)建;定價(jià)方法

一、引言

自然災(zāi)害的發(fā)生會(huì)影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，隨著氣候變化，巨災(zāi)發(fā)生頻率增加，給區(qū)域內(nèi)農(nóng)業(yè)帶來巨大威脅，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)無法有效的分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，高昂的賠付金額給保險(xiǎn)公司帶來破產(chǎn)隱患，再保險(xiǎn)作為一種能在全國(guó)乃至全球有效分散風(fēng)險(xiǎn)的方法，在巨災(zāi)和農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用逐漸進(jìn)入人們的視野，成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究熱點(diǎn)。

二、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)的供求失衡研究

（一）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性提出再保險(xiǎn)需求。張祖榮（2013）認(rèn)為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)單位與保險(xiǎn)單位具有非一致性；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有廣泛的伴生性；風(fēng)險(xiǎn)具有弱可保性?？店媳?，邢天才（2014）認(rèn)為巨災(zāi)具有發(fā)生頻率低、損失程度大、風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體之間不獨(dú)立等典型特征，其給保險(xiǎn)公司帶來極大風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)超過私營(yíng)公司的承受能力。Miranda和Glauber（1997）、袁祥州，朱滿德（2015）認(rèn)為農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的相關(guān)性和內(nèi)生性，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)易帶來潛在的大規(guī)模損失，這使得單純依靠商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制來分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難以成功。（二）傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散方式失靈推動(dòng)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)供給。依賴政府災(zāi)后救援的方式給財(cái)政帶來巨大壓力和不確定性。康晗彬，邢天才（2014）指出，我國(guó)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的損失補(bǔ)償主要由國(guó)家財(cái)政承擔(dān)，巨災(zāi)損失可能會(huì)超出政府的救濟(jì)和支持能力，影響財(cái)政收支平衡，帶來巨大負(fù)擔(dān)，不適應(yīng)巨災(zāi)防御的需求。田玲，姚鵬（2013）認(rèn)為擴(kuò)大巨災(zāi)再保險(xiǎn)規(guī)模，能夠有效的減輕重財(cái)政對(duì)特大自然災(zāi)害的災(zāi)后救助負(fù)擔(dān)。陸勤（2014）認(rèn)為災(zāi)前融資比災(zāi)后融資更為有效，從傳統(tǒng)的災(zāi)后籌集有限資金的賑災(zāi)方法轉(zhuǎn)向?yàn)?zāi)前積累資金和渠道的方法具有重大價(jià)值。當(dāng)前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系無法有效分散風(fēng)險(xiǎn)。趙山（2007）認(rèn)為保險(xiǎn)條件不充足，保費(fèi)結(jié)構(gòu)不合理的情況，是造成巨災(zāi)和農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成為不可保風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。楊汭華，孫婧（2014）認(rèn)為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司承保能力弱，原保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任高度聚集，而風(fēng)險(xiǎn)分散的主渠道建設(shè)沒有實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)存在“業(yè)務(wù)量的擴(kuò)張與賠付能力不相匹配”的問題。何小偉，王克（2013）認(rèn)為我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)大災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)分散的工具應(yīng)用不合理，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金成為主要工具，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)運(yùn)用較少。Masonetal（2003）通過對(duì)美國(guó)的聯(lián)邦風(fēng)險(xiǎn)管理局向玉米、小麥、大豆等三種農(nóng)作物提供農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)之后的凈收益概率密度函數(shù)進(jìn)行了估測(cè)和模擬后，指出雖然美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)再保險(xiǎn)協(xié)議能有效地降低農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，但保險(xiǎn)公司自留部分的風(fēng)險(xiǎn)依然很大。

三、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系構(gòu)建研究

（一）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系構(gòu)建具備積極意義。王新槐，顧孟迪（2018）認(rèn)為隨著投保標(biāo)的價(jià)值的不斷提升，保險(xiǎn)公司收取更多的保費(fèi)的同時(shí)需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，再保險(xiǎn)能夠幫助保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)。Duncan（2000）將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)結(jié)合，分析農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)供給的必要性，運(yùn)用代數(shù)模型測(cè)證明在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)存在的情況下，提供農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)會(huì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的均衡，以及提供財(cái)政補(bǔ)貼能夠提高農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)效率。李有祥，張國(guó)威（2004）、彭春凝，楊玲（2013）認(rèn)為建立中國(guó)農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系能夠改善我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)窘?jīng)r，探討了實(shí)施農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)制度建設(shè)的必要性。（二）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系構(gòu)建方式研究。龍文軍，萬開亮，李向敏（2007）、丁愛華（2008）、周樺（2008）站在農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)人供給角度，具體分析了政府給與農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)的補(bǔ)貼，能減少穩(wěn)定糧食價(jià)格波動(dòng)的補(bǔ)貼支出，取代農(nóng)業(yè)救災(zāi)的災(zāi)后支出，應(yīng)由國(guó)家指定專門再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)，并進(jìn)行長(zhǎng)期的政策支持，建立自上而下的、以政策性再保險(xiǎn)補(bǔ)貼體系為中心的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展模式。何小偉，王克（2013）通過比較三種分散方式，認(rèn)為政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)比商業(yè)再保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)證券化的可行性高。在體系運(yùn)行中，呂曉英，李先德（2010）認(rèn)為原保險(xiǎn)公司直接與農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司開展業(yè)務(wù)，既能實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)，又有利于提高政府資金效率?？?6時(shí)代金融晗彬，邢天才（2014）認(rèn)為我國(guó)政府應(yīng)設(shè)立巨災(zāi)保險(xiǎn)基金、發(fā)行巨災(zāi)債券等證券化手段，對(duì)再保險(xiǎn)公司承擔(dān)的這類巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供最終保障。Trottier等（2015）通過建立模型將巨災(zāi)再保險(xiǎn)和巨災(zāi)債券組合優(yōu)化，得出了分散保險(xiǎn)公司巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)化模式。

四、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)研究

（一）影響農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)水平的因素研究。康晗彬，邢天才（2014）認(rèn)為由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的難以預(yù)測(cè)以及巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品存在觸發(fā)點(diǎn)、保費(fèi)確定困難等的定價(jià)問題。何小偉，王克（2013）認(rèn)為由于單產(chǎn)數(shù)據(jù)空間加總誤差的存在，在應(yīng)用省級(jí)數(shù)據(jù)計(jì)算保險(xiǎn)公司賠付時(shí)，必須對(duì)保險(xiǎn)條款中免賠率30%的要求進(jìn)行調(diào)整。王克，張峭（2013）利用不同方法對(duì)東北三省主要作物風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估后，認(rèn)為不同地區(qū)不同作物的低估比例不同，省級(jí)數(shù)據(jù)低估風(fēng)險(xiǎn)一般都在3~4倍以上?？店媳颍咸觳牛?014）認(rèn)為考慮巨災(zāi)再保險(xiǎn)合同時(shí)，必須考慮違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)將減少原保險(xiǎn)公司的預(yù)期現(xiàn)金流入和降低巨災(zāi)再保險(xiǎn)合同的價(jià)值，減小違約風(fēng)險(xiǎn)能夠提高再保險(xiǎn)人的償付能力。（二）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)方法研究。采用決策論方法進(jìn)行巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)，是最早用于巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)的方法。Simon（1972）建立了簡(jiǎn)單實(shí)用的巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)數(shù)學(xué)模型，模型原理是期望損失額等于期望純保費(fèi)，假設(shè)索賠發(fā)生次數(shù)服從參數(shù)為m的泊松分布。Pressacco（1979）將或有賠付的內(nèi)生變量設(shè)置為地區(qū)內(nèi)的自然災(zāi)害概率，運(yùn)用Borch模型來檢驗(yàn)再保險(xiǎn)市場(chǎng)在修正整體市場(chǎng)均衡價(jià)格的過程中所起的作用。基于現(xiàn)金流法的再保險(xiǎn)定價(jià)的代表學(xué)者是Herfiirth?；趽p失風(fēng)險(xiǎn)的再保險(xiǎn)定價(jià)由Dmitry（1997）提出，通過采用損失分布擬合并運(yùn)用連續(xù)損失離散化處理方法給出不同賠付層的再保險(xiǎn)定價(jià)。Anderson和Dong（1998）首次考慮恢復(fù)原狀規(guī)定給再保險(xiǎn)定價(jià)帶來的影響，使用巨災(zāi)模型與恢復(fù)原狀規(guī)定進(jìn)行巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)。Major（2004）提出了在線形加權(quán)組合和非線形參數(shù)（例如自留額和限額）條件下的實(shí)用推導(dǎo)方法，對(duì)現(xiàn)有的巨災(zāi)模擬模型理論公式做出有益的補(bǔ)充。采用蒙特卡羅方法及其延伸的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析法（DFA）進(jìn)行巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)。Clark（1986）在對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)暴露的研究模型進(jìn)行分析歸納時(shí)發(fā)現(xiàn)，期望損失和最大可能損失估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露程度效果差，并首次運(yùn)用蒙特卡羅模擬估計(jì)巨災(zāi)損失的概率分布并將其用于管理的決策與計(jì)劃。康晗彬，邢天才（2014）從再保險(xiǎn)人角度引入資產(chǎn)-負(fù)債-利率動(dòng)態(tài)模型，采用蒙特卡羅模擬方法對(duì)中國(guó)巨災(zāi)再保險(xiǎn)償付規(guī)模與公平定價(jià)費(fèi)率的敏感度進(jìn)行了研究。Schwartz和Esboldt（1998）將巨災(zāi)模型與財(cái)務(wù)決策相聯(lián)系，運(yùn)用動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行巨災(zāi)模擬，為再保險(xiǎn)購(gòu)買者選擇再保險(xiǎn)及購(gòu)買額度提供建議。Burkett等（2001）分析了運(yùn)用DFA模型和隨機(jī)過程能提高再保險(xiǎn)及資產(chǎn)分配決策效率，同時(shí)能夠給保險(xiǎn)行業(yè)、保單持有人和利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值。農(nóng)業(yè)巨災(zāi)損失特征應(yīng)用于巨災(zāi)再保險(xiǎn)的定價(jià)研究。Philippe（2000）指出，金融領(lǐng)域最關(guān)心極端風(fēng)險(xiǎn)，不能簡(jiǎn)單的去掉這些極端事件的影響。Mandelbort（1963）指出，高額的金融資產(chǎn)收益率是非正態(tài)的，是“厚尾”的。歐陽(yáng)資生，龔曙明（2005）在Mandelbort研究的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的方差—協(xié)方差方法、歷史模擬方法、蒙特卡洛模擬方法在估計(jì)金融資產(chǎn)收益率的VaR值時(shí)的低效。Beirlant，Joossens和Segers（2004）經(jīng)論證和模擬，表明可以使用廣義Pareto分布模擬大宗理賠案。解強(qiáng)（2010）認(rèn)為因?yàn)榫逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的厚尾特征，所以利用極值理論對(duì)尾部進(jìn)行擬合更為合理。Ekheden和Hssjer（2014）為了估計(jì)每一次巨災(zāi)費(fèi)用的分布情況，使用了極值理論中的POT模型進(jìn)行擬合，對(duì)巨災(zāi)再保險(xiǎn)合同中的超損失保費(fèi)進(jìn)行定價(jià)和敏感度分析。Leppisaari（2016）在Ekheden和Hssjer的研究基礎(chǔ)上，使用極值理論和更一般性的泊松點(diǎn)過程對(duì)芬蘭的巨災(zāi)死亡人數(shù)進(jìn)行建模，并運(yùn)用模擬方法計(jì)算了巨災(zāi)再保險(xiǎn)的價(jià)格。巢文，鄒輝文（2017）表示有學(xué)者利用極值理論給出了解決非壽險(xiǎn)精算中巨額損失保費(fèi)厘定問題的新方法，在復(fù)合泊松分布的框架下討論了險(xiǎn)位超額再保險(xiǎn)的純保費(fèi)計(jì)算問題；有學(xué)者運(yùn)用極值理論對(duì)極端值建模并基于分層定價(jià)的思想，在不同的起賠點(diǎn)下對(duì)再保險(xiǎn)超額損失部分的定價(jià)進(jìn)行了探討。楊汭華，孫婧（2018）認(rèn)為近年來，極值統(tǒng)計(jì)技術(shù)（EVT）在氣象、水文、地震等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，并逐步運(yùn)用于金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的研究，在評(píng)估極端事件分布、處理背離分布均值的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)方面顯示了明顯的優(yōu)勢(shì)。（三）不同災(zāi)害類型的巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)研究。Bellenbaum（1995）從環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)角度對(duì)的再保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)研究并對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。Christensen（2000）提供了一種解決地震保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)過分依賴于地震保險(xiǎn)索賠報(bào)告的方法，拓展了此類保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)模型。鄔親敏等（2004）結(jié)合建筑物抗震設(shè)防標(biāo)準(zhǔn)和我國(guó)地震危險(xiǎn)性，提出了地震損失風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估概率模型，并給出了建筑物地震保險(xiǎn)金額和保險(xiǎn)費(fèi)率的計(jì)算方法。劉如山等（2006）引入了美國(guó)單體結(jié)構(gòu)損失相關(guān)系數(shù)，解釋地震保險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)的高聚合性質(zhì)，為我國(guó)地震保險(xiǎn)業(yè)中的賠付和費(fèi)率厘定提供依據(jù)。劉晶菁（2008）對(duì)我國(guó)洪水再保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)研究，采用風(fēng)險(xiǎn)厘定法劃分洪水災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合DFA方法對(duì)超賠層和責(zé)任限額進(jìn)行分析。黃英君等（2016）運(yùn)用非壽險(xiǎn)精算原理和資本資產(chǎn)定價(jià)模型對(duì)中國(guó)洪水巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定價(jià)研究。由于單一保險(xiǎn)標(biāo)的巨災(zāi)再保險(xiǎn)難以滿足交易需求，Woo（2004）、Reshetar（2008）、李永（2013）開始研究多保險(xiǎn)標(biāo)的的巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)。

五、研究評(píng)述

通過以上的文獻(xiàn)進(jìn)行分析總結(jié)，可以看出農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)久以來一直受到國(guó)內(nèi)外的學(xué)者關(guān)注，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，由于再保險(xiǎn)在規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)方面的有效性，在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散方面的探索成為研究熱點(diǎn)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不同于傳統(tǒng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，需要農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)進(jìn)行分散，只依賴政府財(cái)政兜底和直接保險(xiǎn)保障的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散方式已經(jīng)不能滿足需求，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)當(dāng)前處于供求失衡的狀態(tài)，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散體系的構(gòu)建具有重大意義。多種農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)的構(gòu)建方式被提出，多數(shù)研究者認(rèn)為以政策性再保險(xiǎn)補(bǔ)貼體系為核心，輔助以商業(yè)保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)證券化的多層風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分散機(jī)制比較適合我國(guó)當(dāng)前國(guó)情，政府應(yīng)將重點(diǎn)從災(zāi)后籌資轉(zhuǎn)向?yàn)?zāi)前融資預(yù)防。進(jìn)行農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)時(shí)，存在各類影響因素，如可保性的條件設(shè)定，災(zāi)害數(shù)據(jù)的適用性，被低估風(fēng)險(xiǎn)的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)的存在等，都會(huì)影響定價(jià)的準(zhǔn)確性。巨災(zāi)再保險(xiǎn)的定價(jià)方法不斷在發(fā)展，從決策論、現(xiàn)金流法、損失風(fēng)險(xiǎn)法到蒙特卡羅方法及其延伸的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析法（DFA），再保險(xiǎn)定價(jià)模型在不斷改進(jìn)，并結(jié)合農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的損失特征，提出適用于高額資產(chǎn)和極端風(fēng)險(xiǎn)的極值理論，對(duì)尾部擬合更合理，提高了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)的擬合準(zhǔn)確性，實(shí)現(xiàn)方法創(chuàng)新，擴(kuò)充了定價(jià)理論，并從環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)角度入手，對(duì)地震、洪水等多種災(zāi)害類型的巨災(zāi)再保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)研究。

綜上所述，國(guó)內(nèi)外的學(xué)者對(duì)巨災(zāi)再保險(xiǎn)定價(jià)問題的精算研究較為成熟，但結(jié)合農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征的相關(guān)研究目前較少，無法滿足我國(guó)當(dāng)前農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散的迫切需求，需要進(jìn)一步大結(jié)合實(shí)際進(jìn)行分析研究。

作者:宋宇寧