導(dǎo)語：影子銀行運行模式及影響研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:目前,隨著金融市場的發(fā)展,作為傳統(tǒng)銀行體系有益補(bǔ)充的一部分,我國影子銀行體系也得到較快發(fā)展,很大程度上滿足了經(jīng)濟(jì)社會多層次、多樣化的金融需求,在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、豐富居民投資渠道等方面起到了積極作用。但在發(fā)展中也存在一些不良影響和風(fēng)險,暴露出業(yè)務(wù)不規(guī)范和監(jiān)管缺失等問題,本文就旨在加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)管方面進(jìn)行一些探討。

關(guān)鍵詞:影子銀行;監(jiān)管;建議

一、影子銀行體系的定義

影子銀行指那些有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的非銀行機(jī)構(gòu)。目前,我國影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu),包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機(jī)構(gòu)等;二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu),包括融資性擔(dān)保公司、小貸公司等;三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照、但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù),包括貨幣市場基金、部分理財業(yè)務(wù)等。

二、鄉(xiāng)寧縣影子銀行主要類型及特點

(一)小貸公司和融資性擔(dān)保公司

目前在鄉(xiāng)寧縣依法登記的小貸公司共有3家,分別為鄉(xiāng)寧縣信德小額貸款有限公司,鄉(xiāng)寧縣鑫海小額貸款有限公司,鄉(xiāng)寧縣惠順小額貸款有限公司。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)1家,為鄉(xiāng)寧縣中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司。小貸公司和融資性擔(dān)保公司的出現(xiàn),有效緩解了中小企業(yè)融資難的問題。存在的風(fēng)險主要有:1、法律風(fēng)險。在我國當(dāng)前的法律框架下,沒有正式的法律、行政法規(guī)在較高的法律層面上明確小貸公司這類非金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方向和業(yè)務(wù)經(jīng)營,一旦與上位法沖突,相關(guān)參與主體的權(quán)益無法得到有效保護(hù)。2、違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險。一是部分具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)公司治理不完善、內(nèi)控不嚴(yán)、風(fēng)險管理不力等問題普遍存在。據(jù)調(diào)查,鄉(xiāng)寧縣某小貸公司,截止2014年12月底發(fā)放貸款21筆1850萬元,全部為擔(dān)保貸款。二是是資金運用不合理。小額貸款公司在逐利本性的驅(qū)使下提高單筆放貸額度,有的把大部分資金投向高風(fēng)險行業(yè),以獲得高額回報,背離了“小額、分散”和面向農(nóng)戶、微小企業(yè)的初衷,形成小貸公司信貸品種單一、客戶集中度高、額度大的狀況。3、資金渠道風(fēng)險。具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)運行中普遍存在資本金規(guī)模偏小、資金來源單一的問題,缺乏穩(wěn)定的后續(xù)融資來源渠道,造成可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng)。理論上這類非金融機(jī)構(gòu)可以從商業(yè)銀行融入資金,但由于缺乏必要抵押物等原因?qū)嶋H獲得支持的非常有限。小額貸款公司不得吸收公眾存款,但可以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得不超過資本金凈額的50%的資金融入。但實際上全縣3家小額貸款公司無1家從銀行機(jī)構(gòu)融入資金。受經(jīng)營收益及維持持續(xù)經(jīng)營能力的驅(qū)動,部分機(jī)構(gòu)意圖通過非正規(guī)渠道籌集資金,一旦出現(xiàn)通過變相吸收存款或非法集資獲得資金的情況,就會形成系統(tǒng)性風(fēng)險。4、行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險。表現(xiàn)在重準(zhǔn)入審核、輕經(jīng)營監(jiān)管,重發(fā)展機(jī)構(gòu)、輕業(yè)務(wù)規(guī)范,重行業(yè)自律、輕日常監(jiān)管等方面。人民銀行只對小額貸款公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等進(jìn)行金融統(tǒng)計,而銀監(jiān)部門對小額貸款公司基本沒有行使監(jiān)管職能。在監(jiān)管不力的條件下,非金融機(jī)構(gòu)為獲得高利潤從事非法民間借貸的沖動就可能變成現(xiàn)實。5、傳染性風(fēng)險。在機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)張的趨勢下,具有融資功能非金融機(jī)構(gòu)對地區(qū)金融運行的影響力不斷擴(kuò)大,由于缺乏規(guī)范而嚴(yán)格的監(jiān)管,風(fēng)險傳染性明顯增強(qiáng)。小貸公司的客戶多為中小企業(yè),由于發(fā)展規(guī)模較小存在自身質(zhì)量不高、抗市場風(fēng)險能力低的問題。這些貸款客戶相互之間還可能存在擔(dān)保關(guān)系,一家資金鏈出現(xiàn)斷裂,資金風(fēng)險可能就會蔓延。

(二)經(jīng)工商登記的各類投資公司、投資咨詢公司和投資管理

公司等第三方理財機(jī)構(gòu)近年來,受居民理財意識提高及社會資金融通需求旺盛等因素影響,轄內(nèi)第三方理財機(jī)構(gòu)快速興起。據(jù)統(tǒng)計,目前全縣經(jīng)工商登記在冊第三方理財機(jī)構(gòu)共有70余家,經(jīng)調(diào)查,造成第三方理財機(jī)構(gòu)爆增的原因主要有:一是社會流動性充足。2014年末,鄉(xiāng)寧縣各項存款余額99.76億元。二是社會投資渠道較窄。三是銀行信貸資源稀缺。四是正規(guī)融資公司難以獲批。隨著小貸公司、融資擔(dān)保公司等的規(guī)范,類金融機(jī)構(gòu)門檻提高,導(dǎo)致民營經(jīng)濟(jì)的資金積累較難通過設(shè)立類金融機(jī)構(gòu)來投放,因而成立投資公司成為最為合適的選擇。五是煤炭資源整合后,全縣近百億的資金尋求出路,也催生了這類公司成立的沖動。其經(jīng)營特點及風(fēng)險隱患主要有:1、設(shè)立門檻較低。目前,第三方理財機(jī)構(gòu)的設(shè)立沒有前置許可,設(shè)立人只需要按照要求向工商登記部門提交股東設(shè)立公司會議記錄、章程、驗資證明、營業(yè)場所證明等資料即可。在注冊資本上,對投資咨詢和投資管理類公司最低只要求10萬元,一般公司只需要50萬元。2、經(jīng)營范圍復(fù)雜。第三方理財機(jī)構(gòu)經(jīng)工商登記部門核準(zhǔn)的經(jīng)營范圍較為復(fù)雜。投資咨詢類公司主要經(jīng)營范圍為企業(yè)投資管理咨詢服務(wù)、民間借貸信息咨詢服務(wù)、抵押貸款信息咨詢服務(wù)等;投資類公司除了項目投資外還有直接從事的各種實體經(jīng)濟(jì),也包括商貿(mào)等。3、行業(yè)監(jiān)管缺失。第三方理財機(jī)構(gòu)作為沒有前置許可成立的一般性公司,目前,工商管理部門只承擔(dān)對第三方理財機(jī)構(gòu)的登記注冊工作,不對其日常經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管。4、存在違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象。調(diào)查發(fā)現(xiàn),轄區(qū)第三方理財機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍較為松散和凌亂,部分第三方理財機(jī)構(gòu)通過公開或者不公開的方式提供民間借貸、資金過橋、以及保證金等服務(wù)項目,甚至私下從事高息放貸或非法吸儲活動。

(三)民間借貸

目前民間借貸覆蓋面廣,形式多樣,償還率高,并逐步為廣大居民所接受,已經(jīng)成為正規(guī)金融重要補(bǔ)充。而長期以來,民間借貸等同于高利貸、地下錢莊、非法集資,游離于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外,合法化問題已成為民間借貸健康發(fā)展的最大障礙。在50家企業(yè)中,38家企業(yè)存在民間借貸行為,占76%,借入總金額3454.5萬元,平均余額為69萬元。民間借貸具有手續(xù)簡便的特點:一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點。二是民間借貸滿足了一些高風(fēng)險和受限制行業(yè)的資金需求。同時,民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質(zhì)和自身信用,一般遵循“不熟不借”的規(guī)則,違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰,因而大多數(shù)借款都能夠及時還本付息,形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。

三、對鄉(xiāng)寧縣影子銀行的認(rèn)識

(一)影子銀行是中小微企業(yè)融資渠道狹窄的產(chǎn)物。近年來,影子銀行的迅速發(fā)展,其實是當(dāng)前金融環(huán)境下資金供求關(guān)系作用的產(chǎn)物。從資金供給方看,居民將儲蓄資金用來購買高利率產(chǎn)品的意愿明顯增強(qiáng)。。從資金需求方看,中小微企業(yè)融資渠道狹窄,影子銀行成為滿足其融資需求的重要組成部分。當(dāng)前,除貸款外中小微企業(yè)很難再有其它渠道可以融到資金,因此,中小微企業(yè)不得不以高利率成本通過小貸公司、擔(dān)保公司甚至民間借貸來滿足正常的融資需求。

(二)當(dāng)前條件下,影子銀行有存在的必要性和合理性。因為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支持中小微企業(yè)中的一些制約因素,影子銀行能夠彌補(bǔ)銀行支持中小微企業(yè)的不足。如銀行對小微企業(yè)貸款審批時間較長,難以滿足小微企業(yè)對流動資金的時間要求。另外,對于中小微企業(yè)自身而言,信息披露不夠、抗風(fēng)險能力弱等也限制了銀行支持中小微企業(yè)發(fā)展。而影子銀行在一定程度上填補(bǔ)了銀行支持中小微企業(yè)的空白,并且影子銀行辦理流程較快,過程簡單,門檻較低,更適合中小微企業(yè)對融資的要求。(三)站在監(jiān)管角度看,影子銀行處于多頭或無頭管理、監(jiān)管難或監(jiān)管缺失的狀態(tài),其潛在的風(fēng)險隱患的可控性較差。以鄉(xiāng)寧縣為例,理財業(yè)務(wù)歸銀監(jiān)辦管理,小額貸款公司歸市金融辦審批和管理,投資公司和資產(chǎn)管理公司則是在工商局注冊,與民間金融一樣處于無頭管理狀態(tài)。

四、加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的建議

(一)健全影子銀行監(jiān)管相關(guān)立法。在法律層面上對影子銀行的監(jiān)管進(jìn)行明確,逐一落實各類影子銀行主體的監(jiān)督管理責(zé)任,制定監(jiān)督管理辦法、經(jīng)營管理規(guī)則和風(fēng)險管理制度,建立職責(zé)明晰、運轉(zhuǎn)高效的監(jiān)督管理體系,為其發(fā)展提供公平、良好的法制環(huán)境。

(二)穩(wěn)健發(fā)展具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu),引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。按照代償能力與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的原則,指導(dǎo)具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。如建立小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)范,嚴(yán)禁吸收存款和發(fā)放高利貸;融資性擔(dān)保公司要明確界定其融資擔(dān)保責(zé)任余額與凈資產(chǎn)的比例上限;對民間借貸要積極穩(wěn)妥地合理引導(dǎo),讓其走向公開化和正規(guī)化。

(三)強(qiáng)化對影子銀行的信息統(tǒng)計與監(jiān)測,完善社會信用體系建設(shè)。針對影子銀行建立基礎(chǔ)性的統(tǒng)計框架和規(guī)范,強(qiáng)化對影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測與分析。將影子銀行納入人民銀行征信管理體系,以不良信用記錄為重點,建立相關(guān)機(jī)構(gòu)及其高管、從業(yè)人員的信用記錄,分類監(jiān)管,強(qiáng)化其誠信意識。同時監(jiān)管部門要加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)的信息披露建設(shè),以保證市場參與人利益。

作者:石江平 單位:中國人民銀行太原中心支行