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2004年3月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會全面借鑒1988年巴塞爾資本協(xié)議和即將出臺的巴塞爾新資本協(xié)議，并結(jié)合我國銀行實際，出臺了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡稱《辦法》）?！掇k法》規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率必須建立在各項資產(chǎn)損失準備充分計提的基礎(chǔ)之上，將專項準備從附屬資本中剔除，且在計算信用風險資本時采取更為審慎的標準。這套資本監(jiān)管制度體現(xiàn)了審慎監(jiān)管的理念，對我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)擴張既是一種限制和制約，更是一種促進與提高，它要求銀行重視公司治理和風險管理，制定和實施更為穩(wěn)健的經(jīng)營戰(zhàn)略，并貫徹到銀行經(jīng)營管理的全過程。

一、資本是銀行對抗金融風險的緩沖器

資本包括核心資本和附屬資本，核心資本由實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)組成；附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券以及長期次級債務(wù)等構(gòu)成。資本的作用一是界定產(chǎn)權(quán)和方便所有權(quán)的讓渡，二是為公司提供資金。

與一般公司不同，商業(yè)銀行所具有的中介功能，使其可以極大地運用金融杠桿來獲得負債（存款），其成本要比發(fā)行股票低得多，且銀行具有吸收、轉(zhuǎn)移和管理風險的職能。商業(yè)銀行的資本是銀行已經(jīng)持有或必須持有的金額，資本配置不是銀行經(jīng)營的附屬，而是銀行經(jīng)營的重要組成部分。銀行資本的目的在于防范頭寸價值減少或者商業(yè)損失等風險，從而保護存款者和一般債權(quán)人不受損失?；诖?，巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本及其充足程度提出了要求，體現(xiàn)為兩個目標：一是資本充足以“加強國際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健性”；二是資本充足以“減少……目前各國銀行間存在的不平等競爭因素”。前者將迫使銀行持有的資本高于最低標準，從而減少銀行倒閉的可能性，增加銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性；后者將有助于銀行系統(tǒng)全球范圍的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，從而避免不同銀行間因遵循不同的標準而出現(xiàn)競爭失衡，促進金融市場公平競爭，切實保護銀行各利益相關(guān)者的利益。

當銀行治理目標從股東至上轉(zhuǎn)向兼顧利益相關(guān)者利益時，由于銀行的各利益主體對銀行風險的不同理解，進而對資本的關(guān)注點也各有側(cè)重?？死锼埂ゑR滕區(qū)分了其中些微差別，即銀行財務(wù)管理關(guān)心的是實繳資本和籌資的總成本———不論是以股東權(quán)益、次級債務(wù)、混合型工具還是其他形式；風險管理者關(guān)注的是損失的風險，而不論是誰將承受損失的成本；而監(jiān)管者對資本的定義較為狹窄，只包括所有合格的實繳資本。例如，即將到期的次級債務(wù)只有一部分能被當做資本，而混合型工具可能根本不能被包含在資本的范圍之內(nèi)；銀行股東更多關(guān)心的是自己的投資，即銀行的股東權(quán)益、未分配利潤以及股本溢價等。

二、《辦法》的特點及影響

《辦法》對國內(nèi)銀行業(yè)的影響是深遠和巨大的。首先，未來三年國內(nèi)銀行業(yè)將面臨著巨大的資本缺口。根據(jù)中銀國際預(yù)測，實施《辦法》將使各類銀行的資本充足率下降2～3個百分點，資本金缺口近5000億元。為此，各商業(yè)銀行將采用國內(nèi)外上市、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、增發(fā)及配股、發(fā)行次級債務(wù)和私募等方式來解決。其次，《辦法》將抑制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)擴張沖動。為在2006年底前資本充足率達標，各銀行必須“開源節(jié)流”，除增加資本外，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和適當控制資產(chǎn)增長速度勢在必行。特別是對一些缺乏融資渠道的非上市銀行而言，資產(chǎn)的增長速度更將為資本金的補充所拖累。再次，銀行業(yè)凈資產(chǎn)收益率會受到一定影響。以往在資本不足情況下，銀行股東過度利用杠桿獲取較高收益。而《辦法》的實施將限制銀行業(yè)的融資杠桿效應(yīng)。若不能改善資產(chǎn)收益率，銀行的凈資產(chǎn)收益率將會下降。因此，銀行勢必調(diào)整其業(yè)務(wù)模式和盈利模式，增加國債投資、個人住房抵押貸款以及票據(jù)貼現(xiàn)等資金運用項目，并相應(yīng)調(diào)整股利分配政策，較多采用較低股利支付率和股票股利分配方式。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對之策

1、以資本充足率為準繩，全面評價商業(yè)銀行治理水平，強化風險管理能力。資本充足率管理貫穿于商業(yè)銀行設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營、市場退出的全過程，它對商業(yè)銀行的影響是全方位的，并且隨著銀行業(yè)務(wù)范圍逐步擴大，風險成因和表現(xiàn)復(fù)雜化，資本充足率在銀行公司治理中的重要性還將進一步提升。銀行應(yīng)在完善公司治理和強化內(nèi)部權(quán)力制衡監(jiān)督的基礎(chǔ)上，樹立全面風險管理理念，優(yōu)化風險評價機制，要根據(jù)全面風險管理的要求，把銀行整體目標分解為各產(chǎn)品線和各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的目標，根據(jù)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)和產(chǎn)品線風險來分配資本，并對所有風險實行組合管理，把風險管理落實到業(yè)務(wù)的各個領(lǐng)域、各個環(huán)節(jié)。

2、制定穩(wěn)健的經(jīng)營策略，追求可控風險下的持續(xù)發(fā)展。穩(wěn)健經(jīng)營的實質(zhì)是在實施審慎會計原則的基礎(chǔ)上，真實反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負債的價值，客觀評價商業(yè)銀行的風險狀況，并及時予以預(yù)警和控制，防止金融風險的聚集和蔓延。商業(yè)銀行保持穩(wěn)健性，一個主要標志就是銀行自身持有的資本水平、資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)組合的風險狀況。為維持平衡的資本結(jié)構(gòu)，銀行應(yīng)該實行穩(wěn)健經(jīng)營方針，采用國際會計準則編制財務(wù)報告，提高信息披露的透明度；銀行股東應(yīng)支持銀行在資本充足率不達標時不分紅，并提足壞賬準備，保持適當?shù)睦麧櫡峙渎?，以增強風險防范能力，支撐未來持續(xù)增長。

3、主動引資，尋找合適的投資者，將發(fā)展目標與完善治理有機結(jié)合。從近幾年國內(nèi)銀行引資案例看，不論是花旗銀行受讓上海浦東發(fā)展銀行股份、匯豐銀行投資上海銀行，還是興業(yè)銀行引進恒生銀行、國際金融公司和新加坡政府直接投資有限公司的投資組合，都有一個共同點，即境外戰(zhàn)略投資者既有資金實力和銀行管理經(jīng)驗，又能著眼于銀行的長遠發(fā)展；既有盈利方面的要求，又能理解、認同并支持銀行經(jīng)營理念、發(fā)展模式和發(fā)展戰(zhàn)略，注重風險控制與銀行、員工、社會及股東間的利益平衡；另外，戰(zhàn)略投資者在銀行可持續(xù)發(fā)展中還能相應(yīng)提供技術(shù)、管理等方面的幫助和支持。因此，主動引資，調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，有助于促使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和完善治理的有機結(jié)合。對此，應(yīng)從法規(guī)和政策上予以鼓勵支持。

4、盡快謀求公開上市，建立持續(xù)融資渠道，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對資本金的需求。近年來，盡管國內(nèi)各家股份制商業(yè)銀行都通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、自身利潤積累、發(fā)行次級債務(wù)以及境內(nèi)境外的私募等手段增加資本金，但隨著銀行規(guī)模的不斷擴張，今后兩三年銀行資本充足率將難以達到或維持8％的監(jiān)管要求，從而將面臨監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)發(fā)展、機構(gòu)增設(shè)和開辦新業(yè)務(wù)等方面更加嚴格的限制，難以在金融市場全面對外開放前完成做強做大的戰(zhàn)略調(diào)整。因此，盡快謀求在國內(nèi)外公開上市是國內(nèi)商業(yè)銀行打通資本補充渠道的必然選擇。

5、主動調(diào)整，實現(xiàn)業(yè)務(wù)和盈利模式的轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行應(yīng)立足現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的本質(zhì)，加強對市場細分的研究，明確核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域和資源投入重點，以差別化服務(wù)為導(dǎo)向，加大品牌建設(shè)，確立銀行的核心競爭優(yōu)勢，根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點和競爭優(yōu)勢確定業(yè)務(wù)定位，積極探索存貸業(yè)務(wù)和增值服務(wù)并重的業(yè)務(wù)盈利模式，把有限的資源向特色業(yè)務(wù)傾斜，進一步做好資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)量優(yōu)化和負債來源多元化工作。同時，要推進組織再造，提升專業(yè)服務(wù)能力，加強各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)聯(lián)動支持、協(xié)調(diào)發(fā)展，深化信息技術(shù)應(yīng)用，為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供強大技術(shù)支持，力爭在重要的局部領(lǐng)域形成相對優(yōu)勢，務(wù)求把銀行最擅長的核心業(yè)務(wù)做好。