導(dǎo)語：理財市場風(fēng)險論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

隨著我國金融、保險、證券等一系列改革措施的推進(jìn),個人投資理財渠道得以不斷拓寬。2005年,在獲得更多投資理財機(jī)會的同時,我們也不可忽視投資風(fēng)險。

股市：歷史低位風(fēng)險不低

2005年股市有望走出低谷,預(yù)計滬綜指全年大致會運行在12501750點的大箱體中。在國際化和市場化背景下,2005年股市結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力前所未有,股市的不確定因素依舊不少,其中股權(quán)分置問題如何解決和人民幣何時升值是困擾后市發(fā)展的關(guān)鍵因素。同時,不確定因素還包括擴(kuò)容壓力、券商危機(jī)、QDII、加息和匯率調(diào)整等。

基金：跑贏大盤回報難保

統(tǒng)計顯示,從今年初至12月10日,全體基金的復(fù)權(quán)后凈值增長率為0.32%,顯示基金整體表現(xiàn)要優(yōu)于大盤。然而,這不僅不能實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,更低于同期存款利率,遠(yuǎn)低于物價漲幅。同時不少封閉式基金還出現(xiàn)了超過30%的折價交易。

儲蓄：老傳統(tǒng)新風(fēng)險

人民銀行近期在全國50個大、中、小城市進(jìn)行的城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查顯示,央行的加息政策效果顯現(xiàn),城鎮(zhèn)居民對利率的認(rèn)可程度大幅提高。雖然如此,由于我國仍處于負(fù)利率階段,加上我國可能已進(jìn)入一個升息周期,這使儲蓄面臨加息的風(fēng)險。另外,選擇信譽和支付能力好的銀行存款也是非常重要的。如果銀行出現(xiàn)支付危機(jī)或倒閉風(fēng)險,有關(guān)部門在處置金融風(fēng)險時,儲戶并不能馬上支取到自己的存款,這將失去一定的利息和機(jī)會成本。

外匯：風(fēng)險更加繁雜化

近年來美元匯率的持續(xù)下降,使不少人通過個人外匯買賣獲得了不菲的收益,也使匯市一度異?；鸨?。然而如果你一直看多并長期持有美元,則又輸?shù)貌惠p。隨著市場的變化,中國將逐漸實行更富彈性的匯率機(jī)制。另外,美國已經(jīng)進(jìn)入了加息周期。在美元利率、匯率變化莫測的情況下,國際匯市最關(guān)注的有兩件事情:一是美國的雙赤字,二是地緣政治風(fēng)險的上升。這兩件事具有獨立發(fā)展的空間,不會受到其他因素的影響,將對今后匯市的長期走勢起決定性的作用。

美元過去兩年的走弱與美聯(lián)儲的低利率政策結(jié)伴而行。一旦美聯(lián)儲收緊銀根回收流動性,其收縮的速度和幅度同樣也是驚人的,甚至有可能成為一個市場關(guān)注的新風(fēng)險。

保險：不求保障少投保

與多年來不溫不火的保險市場相比,收益類險種一經(jīng)推出,便備受人們追捧。收益類險種一般品種較多,它雖然具備保險最基本的保障功能,但保障功能并不突出。而保險產(chǎn)品回報率的設(shè)定,在很大程度上是參照銀行存款利率的,利率高低對保險費的影響非常大。按照保險業(yè)內(nèi)的測算,在保險業(yè)負(fù)債風(fēng)險中,利率風(fēng)險占70%。在低利率時期出售的保險因為回報率較低,所以當(dāng)利率上升時,不少保戶會選擇退掉老保單,變現(xiàn)資金以購買其他收益更高的金融產(chǎn)品。專家認(rèn)為,如果投保人盲目退保會帶來不小的損失,扣掉手續(xù)費可能讓保戶"連本都保不住"。

與此同時,地下保單的風(fēng)險也不能忽視。一些來自境外的、不具有在內(nèi)地執(zhí)業(yè)資格的保險公司產(chǎn)品,以低保費、高保障、高回報吸引境內(nèi)消費者,其中的風(fēng)險是可想而知的。

房地產(chǎn)：暴利終結(jié)謹(jǐn)慎投資

各界普遍認(rèn)為,在經(jīng)歷了多達(dá)8次的持續(xù)降息后,利率將掉頭向上,進(jìn)入一個持續(xù)加息的過程,而房地產(chǎn)業(yè)將首當(dāng)其沖地受到影響。由于升息會同時對房地產(chǎn)供給和需求兩個方面產(chǎn)生抑制,因此從大的方面說,進(jìn)一步升息必將對房價產(chǎn)生抑制作用。在可預(yù)見的未來,只要央行施行穩(wěn)步而適度的升息步伐,在2005年底前,整體房價不會出現(xiàn)大的回落,但增速將顯著放緩,風(fēng)險因此而來。

基于此,買房置業(yè)前,應(yīng)充分考慮利率提高可能帶來的購房能力下降的風(fēng)險。房產(chǎn)投資比較適合有一定資金實力的投資者,而貸款炒房是不可取的。此外,人們還要注意房產(chǎn)的變現(xiàn)能力差,遇到緊急需要出售的情況時,其中蘊涵的風(fēng)險不可小視。

債券：首要任務(wù)防風(fēng)險

在債券投資中,主要的風(fēng)險來自于利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。利率是影響債券價格的重要因素之一。當(dāng)利率提高時,債券的價格就降低,此時便存在風(fēng)險。目前國內(nèi)居民銀行儲蓄存款利率已表現(xiàn)為實際負(fù)值,銀行面臨較大的升息壓力。從長期來看,利率逐步回復(fù)到正常水平是一個必然趨勢。2005年的債券市場,在升息預(yù)期的作用下,整體將呈現(xiàn)偏淡市道。

炒金：價格高位慎防回吐

2004年,黃金投資市場風(fēng)景獨好,國際金價一舉創(chuàng)出16年高點。盡管2004年金價的升勢令年初的投資者頗有斬獲,但結(jié)合當(dāng)前已居高位的金價,投資者應(yīng)慎重選擇。短期來看,金價在突破多年重要關(guān)口后,市場中累積了大量多倉,一定的獲利回吐將打壓金價上揚,因此2005年金價回調(diào)的可能性增大。理財專家提醒投資者,黃金投資應(yīng)做好中長期的打算,在金價回吐之際,投資者應(yīng)采取謹(jǐn)慎操作策略,尤其是那些剛剛加入炒金隊伍的投資者,應(yīng)避免盲目操作。