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篇1

關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)07－0066－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.16

我國擔(dān)保行業(yè)歷經(jīng)十幾年的發(fā)展歷程，已成為解決中小企業(yè)融資難題的重要利器。但由于行業(yè)內(nèi)部屬性以及外部環(huán)境的復(fù)雜多變性，擔(dān)保公司個(gè)體的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯。目前國家相關(guān)部委、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)整頓方案，不合規(guī)的擔(dān)保公司已退出市場。完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制已是擔(dān)保公司在競爭激烈的市場中繼續(xù)生存與發(fā)展的戰(zhàn)略要點(diǎn)。

一、我國擔(dān)保公司潛在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）我國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的整體概況

隨著國家信用從社會(huì)信用擔(dān)保中退出，市場化的擔(dān)保體系建設(shè)被逐步納入國家發(fā)展計(jì)劃之中，并經(jīng)歷了一個(gè)長期曲折的過程，具體如表1所示。

根據(jù)工信部有關(guān)數(shù)據(jù)，一方面，擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，過億擔(dān)保公司作用突出。2009年擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資本金戶均已達(dá)5960萬元，其中，注冊資本過億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)1263戶，注冊資金合計(jì)2053億元，擔(dān)?？傤~達(dá)8037億元；過億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)戶數(shù)占比22.7%，資金占比62%，業(yè)務(wù)占比74.4%①。另一方面，小企業(yè)提供擔(dān)保的業(yè)務(wù)方向更加明確。截至2009年未，全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)5547戶，數(shù)量同比增長30.6%，共籌集擔(dān)保資金3389億元，為37萬戶中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款額已達(dá)10796億元；新增擔(dān)保貸款7240億元，占中小企業(yè)新增貸款總額的21.4%②。

但近期有研究表明，我國擔(dān)保行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不夠理想，擔(dān)保的代償率過高，風(fēng)險(xiǎn)損失過大，其風(fēng)險(xiǎn)管理能力不能保證業(yè)務(wù)規(guī)模的穩(wěn)健發(fā)展[1]。

（二）我國擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)存在的必然性

擔(dān)保公司通過為債務(wù)人補(bǔ)足信用，為債權(quán)人分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)中介收益，實(shí)質(zhì)上是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的過程。運(yùn)營中的擔(dān)保公司在資金來源、客戶機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)內(nèi)容、運(yùn)作方式等方面都隱藏著各類風(fēng)險(xiǎn)。

1.資金來源構(gòu)成以民間資本為主。因?yàn)榉蓪用娌⑽疵鞔_禁止民間資本進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)，目前以正常戰(zhàn)略性和財(cái)務(wù)性投資擔(dān)保行業(yè)的民間資本異?；钴S。但民間金融本身處于一種無序狀態(tài)，沒有專門的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，沒有規(guī)范的評(píng)估程序與方法，缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施。所以從資金來源上看，擔(dān)保公司很難保證注冊資金的合法性、資源充足性、持續(xù)注入性以及長期有效性。

2.客戶以個(gè)人或私營企業(yè)為主。擔(dān)保公司對(duì)某個(gè)行業(yè)群體的擔(dān)保余額足以體現(xiàn)其對(duì)某些行業(yè)的側(cè)重情況和側(cè)重程度，客戶集中的適宜度直接影響風(fēng)險(xiǎn)分散效果。當(dāng)前中小企業(yè)、私營業(yè)主因?yàn)樽陨淼男庞玫燃?jí)較低難以達(dá)到商業(yè)銀行信用標(biāo)準(zhǔn)而成為擔(dān)保公司的主要客戶群體，同時(shí)也很難取得再擔(dān)保機(jī)會(huì)。根據(jù)馬科維茨的風(fēng)險(xiǎn)分散化理論，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高且又難以事前控制的擔(dān)保業(yè)務(wù)將嚴(yán)重影響公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散效果。

3.業(yè)務(wù)拓展以投融資業(yè)務(wù)為主。由于被擔(dān)?？蛻糇陨淼娜谫Y特點(diǎn)以及市場定價(jià)機(jī)制的不成熟，擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)收入并不能覆蓋其實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司利潤與風(fēng)險(xiǎn)并不對(duì)稱。而營利性本質(zhì)決定擔(dān)保公司必然不斷擴(kuò)大除貸款擔(dān)保、票據(jù)擔(dān)保、出口信用擔(dān)保、履約擔(dān)保等多種類型的擔(dān)保品種外的短期投資、短期融資、股權(quán)投資、債權(quán)投資等高風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)，而且這種投融資業(yè)務(wù)占比在不斷攀升。

4.擔(dān)保行業(yè)信用杠桿過度放大。擔(dān)保公司以一定擔(dān)保資金為客戶債務(wù)提供信用補(bǔ)充，但非一對(duì)一的保證，而是通過杠桿放大作用以一定量的資產(chǎn)為多倍的債務(wù)提供保證，啟動(dòng)多倍的銀行信用，實(shí)際上擔(dān)保公司對(duì)資金的杠桿倍數(shù)放大的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。部分擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任余額與責(zé)任倍數(shù)都過高，沿海擔(dān)保公司放大倍數(shù)往往在8~10倍，有的甚至在10倍以上。

二、我國擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)類型與特征分析

（一）我國擔(dān)保公司主要風(fēng)險(xiǎn)類別的分析

1.擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)類別的劃分

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。從博弈的視角看，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)形成過程可視作擔(dān)保公司、銀行、被擔(dān)保公司等主體與環(huán)境或自然博弈的過程[2]。按照風(fēng)險(xiǎn)的層次性與維度將擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。通常由若干不可控的外界宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營管理行為引起的風(fēng)險(xiǎn)為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，包括代償風(fēng)險(xiǎn)，資本風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)類型的分析

擔(dān)保公司與商業(yè)銀行雖于同一外部融資市場環(huán)境中，時(shí)常與同一家客戶對(duì)象發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系。但因?yàn)楣緦傩?、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不同，其風(fēng)險(xiǎn)也有所不同。

（1）市場風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作的外部市場利率、貨幣供給量、通貨膨脹率、國際貨幣流動(dòng)以及經(jīng)濟(jì)周期的階段特征等微小變化都會(huì)引起被擔(dān)保企業(yè)投資收益率的變動(dòng)，進(jìn)而影響擔(dān)保項(xiàng)目的投資方向和結(jié)構(gòu)、擔(dān)保項(xiàng)目的到期償還能力、擔(dān)保的退出等環(huán)節(jié)，使得擔(dān)保公司的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展受到直接的負(fù)面影響。一旦擔(dān)保放大倍數(shù)過大，大批客戶停業(yè)或倒閉不能償還貸款時(shí)，擔(dān)保公司可能會(huì)因?yàn)槎嗉毅y行的同時(shí)擠兌與“封殺”而瀕臨破產(chǎn)。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)。政府部門指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)工作時(shí)所作出的突然性政策轉(zhuǎn)變，對(duì)于擔(dān)保公司的生存與發(fā)展有致命的威脅。一方面，國家缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范管理制度多是規(guī)章與規(guī)范性文件，立法層次低，其法律效率與權(quán)威性尚顯不足。另一方面，近年來法律法規(guī)管理辦法不斷出新，前后不一的情況時(shí)有出現(xiàn)，尤其是初期對(duì)擔(dān)保公司準(zhǔn)入門檻較低，而2010年《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中規(guī)定融資性擔(dān)保公司注冊資本不得低于人民幣500萬元，深圳、上海、廣東等部分省市已提高擔(dān)保公司準(zhǔn)入門檻甚至高到1億元，相對(duì)初期門檻較高。而小型擔(dān)保公司短時(shí)間內(nèi)完成大額資本注入很困難，其可能面臨倒閉破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）代償風(fēng)險(xiǎn)。代償風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，指的是獲得信用擔(dān)保支持的被擔(dān)保企業(yè)由于不能按合同要求按時(shí)償還商業(yè)銀行貸款，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為被擔(dān)保企業(yè)清償債務(wù)，導(dǎo)致?lián)９景l(fā)生代償事故而造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金損失。代償風(fēng)險(xiǎn)主要來源于被擔(dān)保企業(yè)的履約能力和履約意愿，而這里的履約能力取決于被擔(dān)保企業(yè)的營運(yùn)能力、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流等因素，履約意愿主要取決于被擔(dān)保企業(yè)實(shí)際控制人的道德素養(yǎng)。

（4）資本風(fēng)險(xiǎn)。按照國家有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保公司對(duì)外總擔(dān)保額可以放大到其自有資本的10倍，因此擔(dān)保公司在降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也提高了自身風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于擔(dān)保公司而言，由于沒有足夠的流動(dòng)資金支付銀行代償款而產(chǎn)生不確定性損失就是資本風(fēng)險(xiǎn)。因擔(dān)保公司虛假出資注冊、資金來源不明、經(jīng)營期間抽逃資金、地方政府嚴(yán)重干預(yù)等原因，一旦擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力支付代償款時(shí)，信用評(píng)級(jí)就會(huì)下降，甚至無法再繼續(xù)開展信用擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)。

（5）操作風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閾?dān)保行業(yè)起步晚，發(fā)展不成熟，部分擔(dān)保公司在職能定位、業(yè)務(wù)定位、公司治理結(jié)構(gòu)、組織構(gòu)架、風(fēng)險(xiǎn)管理、從業(yè)人員業(yè)務(wù)技術(shù)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品等方面存在不足，缺乏專業(yè)的評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判工作，因此而引發(fā)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極可能導(dǎo)致?lián)９咎潛p甚至破產(chǎn)。另外，擔(dān)保公司主要是由地方管理部門負(fù)責(zé)審批與監(jiān)管，而不是由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱造成地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保公司管理者的信用信息錄入不充分，粗放式不合規(guī)經(jīng)營必然帶來業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（6）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指由于擔(dān)保公司經(jīng)營管理決策的錯(cuò)誤或執(zhí)行的不當(dāng)而對(duì)自身收益率或資本流動(dòng)性產(chǎn)生即時(shí)與后發(fā)不確定性損失。在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上行區(qū)間，擔(dān)保公司處于快速上揚(yáng)發(fā)展的階段，但由于追求高速增長和市場擴(kuò)張的過程中資本、管理、經(jīng)驗(yàn)、人才等多方面的制約，在共發(fā)展過程中也在不停積累風(fēng)險(xiǎn)。一旦陷入經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間，擔(dān)保公司在長期戰(zhàn)略中存在的分歧就會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

（7）法律風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司作為獨(dú)立的法人非金融中介機(jī)構(gòu)，在我國擔(dān)保公司的法律地位仍然處于不明確的狀態(tài)[4]。當(dāng)前與擔(dān)保公司權(quán)益相關(guān)的法律依據(jù)有公司法、中小企業(yè)促進(jìn)法、合同法、中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法，也有各部門綱領(lǐng)性的規(guī)章與意見。但針對(duì)擔(dān)保公司的法律法規(guī)并沒有配套到位，已出臺(tái)的法律法規(guī)多側(cè)重于債權(quán)人權(quán)利的保護(hù)與對(duì)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管，對(duì)于擔(dān)保公司權(quán)益的保護(hù)并沒有涉及太多的內(nèi)容。

（8）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。利益相關(guān)者從不同角度、不同層面對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行的負(fù)向價(jià)值判斷會(huì)引發(fā)擔(dān)保公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎涵蓋了所有的內(nèi)部與外部風(fēng)險(xiǎn)，是各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步延伸的結(jié)果。違規(guī)經(jīng)營、民事訴訟、股東關(guān)系緊張、虛假宣傳、失信行為、服務(wù)不到位等都是擔(dān)保公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。同時(shí)擔(dān)保公司作為中介機(jī)構(gòu)，短時(shí)間內(nèi)的負(fù)向聲譽(yù)損失放大效應(yīng)與傳染效應(yīng)更強(qiáng)烈。

（二）我國擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

擔(dān)保行業(yè)固有的屬性決定擔(dān)保公司作為非金融機(jī)構(gòu)，除了具有保險(xiǎn)公司以及商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一般風(fēng)險(xiǎn)特征外，還具有一些不同的特點(diǎn)。

1.風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性

來自內(nèi)外部的任何不確定性都可能影響擔(dān)保公司利益行為，呈現(xiàn)出極其復(fù)雜多樣性的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，作為重要的經(jīng)濟(jì)主體，幾乎涵蓋了所有的內(nèi)部與外部風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)宏微觀環(huán)境的微小變化都有可能經(jīng)過融資市場產(chǎn)生一種放大效應(yīng)而演變成一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于擔(dān)保公司本身對(duì)市場調(diào)研不足、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后等原因造成決策失誤，擔(dān)保項(xiàng)目的投資方向、擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營管理能力以及被擔(dān)保企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好等主觀操作行為的失誤都會(huì)引發(fā)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)性

被擔(dān)?？蛻襞c合作銀行的信用難以對(duì)接往往是引起信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的最主要原因。被擔(dān)?？蛻粢?yàn)樾庞枚炔蛔悴判枰獡?dān)保公司的信用補(bǔ)充取得信貸資格，這本身就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司的過程。任一關(guān)聯(lián)主體的不規(guī)則行為都可能觸發(fā)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，一旦擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)暴露必定是多種風(fēng)險(xiǎn)綜合作用的結(jié)果。即便是對(duì)自身內(nèi)部經(jīng)營管理進(jìn)行嚴(yán)加防控效果也不一定顯著，因?yàn)閾?dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有很大的被動(dòng)性[5]。

3.風(fēng)險(xiǎn)的滲透性

我國財(cái)政、信貸是國民收入分配與再分配的主要渠道，財(cái)政、銀行信貸領(lǐng)域中因各種不確定因素的綜合影響使得財(cái)政資金受損、商業(yè)銀行提高信貸門檻等都可能使被擔(dān)保企業(yè)與擔(dān)保公司的契約遭到破壞。尤其是以政策性擔(dān)保為主的擔(dān)保公司，其與財(cái)政、銀行的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度更高，財(cái)政、銀行、擔(dān)保公司任一方發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件都會(huì)產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)①，引發(fā)整個(gè)融資市場的動(dòng)蕩。

4.風(fēng)險(xiǎn)的自擔(dān)性

擔(dān)保公司通過擔(dān)保資金的放大承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，取得相對(duì)微薄的擔(dān)保費(fèi)收入。一旦被擔(dān)保企業(yè)無力或者不愿意償還合作銀行的貸款時(shí)，擔(dān)保公司就應(yīng)履行代償義務(wù)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。雖然擔(dān)保公司不能像保險(xiǎn)公司一樣通過保費(fèi)率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失率彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，但可以通過識(shí)別和組合策略選擇性地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略的思考

從目前擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展以及監(jiān)管狀況看，擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極可能是引發(fā)巨大金融危機(jī)的觸發(fā)點(diǎn)，而建立一整套風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營管理控制策略是實(shí)現(xiàn)擔(dān)保公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的重要保證。

（一）制定匹配性的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

按照匹配化的原則實(shí)施擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略與擔(dān)保公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配。首先，對(duì)包括公司注冊資本、資金流動(dòng)性、擔(dān)保責(zé)任余額、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、代償損失率等進(jìn)行分析，在整體上對(duì)公司的實(shí)力、公司的風(fēng)險(xiǎn)控制力、公司的組織結(jié)構(gòu)有所把握，提高風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略之間匹配度。其次，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行需要明晰董事會(huì)決策者、中高層管理者、基層業(yè)務(wù)員在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)，建立一個(gè)層次清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。再次，還要考慮各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織時(shí)可能引發(fā)的擔(dān)保危機(jī)，建立各種風(fēng)險(xiǎn)的管理環(huán)節(jié)與管理流程的協(xié)調(diào)機(jī)制。

（二）營造全員性的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化軟環(huán)境是擔(dān)保公司構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制的主要基石。第一，各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各相關(guān)利益主體的潛在風(fēng)險(xiǎn)都可能引發(fā)一連串的風(fēng)險(xiǎn)事件，所以擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)要貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一鏈條。第二，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化長期培植于全員上下，積極廣泛的開展風(fēng)險(xiǎn)防范教育活動(dòng)，重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估活動(dòng)，提高連接各類被擔(dān)保客戶與合作銀行業(yè)務(wù)部門人員的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

（三）組建全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織

組建全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，要從職責(zé)與權(quán)限出發(fā)，建立縱向的自上而下報(bào)告機(jī)制以及橫向的平行部門協(xié)調(diào)機(jī)制（見圖1）。由董事會(huì)負(fù)責(zé)審批各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的執(zhí)行以及下一步的管理重點(diǎn)；由監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門的各層行為規(guī)范；由高管層負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的審計(jì)與考核，提高風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略執(zhí)行的有效性；由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)一般風(fēng)險(xiǎn)事件的處理以及利益相關(guān)者的溝通談判。

（四）實(shí)施全程化的風(fēng)險(xiǎn)管理流程

擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)長期的過程，而擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括以下步驟：第一，通過調(diào)查、審查與稽查活動(dòng)觸發(fā)擔(dān)保業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失程度，確定風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)擔(dān)保公司的影響大小及代償?shù)目沙袚?dān)能力。第二，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類別、程度與特點(diǎn)以及擔(dān)保業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和可承擔(dān)代償損失，采取有效的方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)謀求風(fēng)險(xiǎn)管理成本與收益的平衡。第三，擔(dān)保公司的資金流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金充足率是抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，對(duì)不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失可以反擔(dān)保方式進(jìn)行資本補(bǔ)償[6]。

（五）運(yùn)用全新化的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

從國外成功經(jīng)驗(yàn)看，任何風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理都對(duì)科學(xué)技術(shù)具有很強(qiáng)的依賴性，科學(xué)的方法利于對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行事前監(jiān)控、事中控制、事后補(bǔ)償。一方面，擔(dān)保公司需要建立一個(gè)集信息的收集、輸入、分類、處理、貯存、反饋、輸出為一體的龐大數(shù)據(jù)庫信息管理系統(tǒng)；另一方面，因?yàn)楸粨?dān)?？蛻舳嗍菦]有能力提供反擔(dān)保的弱小企業(yè)，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)不易轉(zhuǎn)嫁，需要建立動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估辦法，確定擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)警戒值，對(duì)被擔(dān)保企業(yè)定期跟蹤檢查和判斷。

（六）實(shí)行綜合化的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)與其他利益相關(guān)者的行為活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)事件具有較強(qiáng)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，決定其風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的被動(dòng)性。如若采用常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，效果也不一定明顯，所以要在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)損失――資本收益的基礎(chǔ)上對(duì)各個(gè)層面的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合化管理。另外，需綜合各類風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，在保證各類風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)的連續(xù)性與有效性的前提下預(yù)測可能的代償損失，提高管理效率促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（七）執(zhí)行分類化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

各方面的風(fēng)險(xiǎn)之間具有密切的關(guān)聯(lián)性，來自任一個(gè)層面的潛在風(fēng)險(xiǎn)都有可能誘發(fā)整個(gè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，這要求擔(dān)保公司能以專門的管理部門和專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施分類管理，合理的分配人力物力資源，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與誘發(fā)因素進(jìn)行分門別類的監(jiān)控，施以不同的監(jiān)控力度。同時(shí)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范還需要多部門的信息溝通，將風(fēng)險(xiǎn)事件損失壓制到最小化。

四、結(jié)語

復(fù)雜多變的宏觀外部環(huán)境下，潛在的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)無處不在。在經(jīng)歷了一個(gè)快速增長與規(guī)模擴(kuò)張之后，加強(qiáng)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理已是時(shí)代賦予擔(dān)保公司的迫切要求。依據(jù)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)偏好特點(diǎn)，建立一個(gè)全面長效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，是我國擔(dān)保公司長期可持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。

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篇2

內(nèi)容摘要:本文闡述了擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)的重要性,分析了擔(dān)保公司健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系須解決的問題,文章重點(diǎn)從若干方面論述了擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建。

關(guān)鍵詞:擔(dān)保公司 風(fēng)險(xiǎn)控制體系 構(gòu)建

擔(dān)保公司設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的重要性

擔(dān)保公司依靠經(jīng)營“或有負(fù)債”生存和發(fā)展,因此風(fēng)險(xiǎn)控制過程的實(shí)質(zhì)就是化解擔(dān)保公司的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn),是擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的前提。擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營具有典型的“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”特征,要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營,就要盡力減少擔(dān)保代償賠付,不斷加強(qiáng)自身的內(nèi)部管理能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。建立了一整套適合自身發(fā)展的經(jīng)營管理控制機(jī)制,在保證擔(dān)保規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí),將有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制能力是擔(dān)保公司市場核心競爭能力的體現(xiàn),建立規(guī)范的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系至關(guān)重要。

擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系須解決的基本問題

銀行放貸需要的是標(biāo)準(zhǔn)化的信用保證,而信用短缺是擔(dān)保公司產(chǎn)生的基本原因。擔(dān)保公司要生存,就是要做銀行想做而不能做的信用補(bǔ)充。因而,擔(dān)保公司必須具備比銀行更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)化解能力,才能穩(wěn)健生存。擔(dān)保公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)來自不同方面。擔(dān)保可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)既有來自內(nèi)部的管理控制風(fēng)險(xiǎn),也有來自外部的風(fēng)險(xiǎn),這決定了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制體系必須具有系統(tǒng)性。

(一)來自公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)

來自擔(dān)保公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上包括內(nèi)部管理控制的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部制衡機(jī)制等不健全和不完善,都會(huì)通過擔(dān)保決策機(jī)制上的缺陷或失誤,使擔(dān)保公司在經(jīng)營中可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)可能面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保業(yè)務(wù)可能面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要是來自擔(dān)保對(duì)象(客戶)的違約風(fēng)險(xiǎn)和反擔(dān)保資產(chǎn)變現(xiàn)能力。區(qū)分擔(dān)保對(duì)象的企業(yè)或個(gè)人性質(zhì),外部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容構(gòu)成又有很大的不同。

對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型包括針對(duì)擔(dān)保對(duì)象的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和外來風(fēng)險(xiǎn)。其中內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)包括:財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、經(jīng)營者素質(zhì)、競爭能力、技術(shù)和產(chǎn)品市場、經(jīng)營信息不透明等風(fēng)險(xiǎn);外來風(fēng)險(xiǎn)包括:政府干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)、政府政策風(fēng)險(xiǎn)、與貸款提供者串謀、現(xiàn)行法制缺陷、市場服務(wù)體系不足等風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)個(gè)人擔(dān)保要全面考慮個(gè)人資信的若干內(nèi)容,綜合評(píng)價(jià):個(gè)人征信紀(jì)錄;受教育的程度;家庭成員構(gòu)成;身體素質(zhì)及健康狀況;心理素質(zhì);社會(huì)交往信譽(yù);職業(yè)素養(yǎng);業(yè)務(wù)技能;職業(yè)穩(wěn)定性;收入情況及穩(wěn)定性;個(gè)人或家庭當(dāng)前資產(chǎn)構(gòu)成;個(gè)人當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債狀況等。

擔(dān)保業(yè)務(wù)必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來源結(jié)合具體業(yè)務(wù)分析。在擔(dān)保業(yè)務(wù)開展的過程中,對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)信息,可以根據(jù)構(gòu)成因素設(shè)置權(quán)重,建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型,并用模型的計(jì)算結(jié)果來指導(dǎo)擔(dān)保業(yè)務(wù)決策。

構(gòu)建和增強(qiáng)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的系統(tǒng)設(shè)想

(一)完善公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

公司要提升管理風(fēng)險(xiǎn)的能力,至少應(yīng)該在以下六個(gè)方面進(jìn)行完善,進(jìn)而形成規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

1.完善內(nèi)控機(jī)制與業(yè)務(wù)制衡機(jī)制。公司應(yīng)通過集體智慧和廉潔的制度來建立制衡的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,可按風(fēng)險(xiǎn)管理的前、中、后三個(gè)階段設(shè)置三個(gè)業(yè)務(wù)部門:擔(dān)保業(yè)務(wù)部為業(yè)務(wù)開拓部門;風(fēng)險(xiǎn)管理部為業(yè)務(wù)合規(guī)審查、合同文本審核的部門;綜合管理部為章證管理、重要檔案管理的部門。部門之間按“審保分離”原則,明確職責(zé)與分工,互相制衡。應(yīng)完善項(xiàng)目審批決策程序、保后監(jiān)管程序、代償追償程序等,并制定內(nèi)部業(yè)務(wù)管理制度,將這些程序規(guī)范落實(shí)。為使制度有效,應(yīng)建立以公司領(lǐng)導(dǎo)、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、外騁行業(yè)專家共同組成公司的“擔(dān)保決策委員會(huì)”,執(zhí)行決策職能。

一方面,公司應(yīng)建立嚴(yán)格的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層相制衡的治理機(jī)構(gòu),完善的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)和法人治理,設(shè)置股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層“三會(huì)一層”的管理體系和業(yè)務(wù)部、財(cái)務(wù)部、綜合部、風(fēng)險(xiǎn)控制部與審查監(jiān)督部等內(nèi)部機(jī)構(gòu),確保公司的“專業(yè)化運(yùn)作”與“規(guī)范化治理”相協(xié)調(diào)。制定公司《擔(dān)保業(yè)務(wù)管理辦法》、《或有負(fù)債管理辦法》、《貨幣資金內(nèi)部控制制度》、《不良資產(chǎn)管理辦法》、完善從項(xiàng)目受理、項(xiàng)目調(diào)查、反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)與落實(shí)、項(xiàng)目評(píng)審與決策、保后的動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管、代償后的追償、補(bǔ)償?shù)葘ｍ?xiàng)規(guī)章制度,提高業(yè)務(wù)經(jīng)營效率與風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

另一方面,可通過吸引外部股東,引入外部監(jiān)管機(jī)制;開展面向中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù),應(yīng)加強(qiáng)和政府的合作,建立由政府相關(guān)主管部門或服務(wù)機(jī)構(gòu)參加的擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度,實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部治理與外部監(jiān)管相協(xié)調(diào)。

2.建立科學(xué)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可參考銀行的客戶評(píng)價(jià)體系,減少人為誤差,可結(jié)合公司目標(biāo)客戶群的特色與業(yè)務(wù)開拓的需求而建立,應(yīng)體現(xiàn)公司擔(dān)保經(jīng)營特色,對(duì)申?？蛻暨M(jìn)行保前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),作為決策的依據(jù)。當(dāng)然,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握應(yīng)定量與定性結(jié)合,普通評(píng)價(jià)與特殊評(píng)價(jià)結(jié)合。擔(dān)保公司要首先建立審、保、監(jiān)管、追償相互獨(dú)立、相互制衡的業(yè)務(wù)流程,實(shí)施全過程風(fēng)險(xiǎn)管理,儲(chǔ)備或聘請(qǐng)具備豐富專業(yè)知識(shí)和技能的經(jīng)濟(jì)管理、法律、技術(shù)人員;建立模型化的項(xiàng)目評(píng)估系統(tǒng),加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審查;注重客戶關(guān)系管理,建立長期穩(wěn)定的客戶群,積累完整詳細(xì)的客戶資料,穩(wěn)定評(píng)估的信息來源;嚴(yán)格擔(dān)保的業(yè)務(wù)流程,避免盲目決策;加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的跟蹤管理,完善事先評(píng)估、事中監(jiān)控、事后追償與處置機(jī)制;強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控,防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.制定科學(xué)的盡職調(diào)查程序。較好的盡職調(diào)查程序應(yīng)是:“一分析,二看,三聽,四問,五查”五步調(diào)查程序。從分析客戶的申保資料開始,要帶著問題去擔(dān)保對(duì)象,對(duì)企業(yè)的考察,要聽企業(yè)負(fù)責(zé)人、一般職工、相關(guān)政府部門、供應(yīng)商與客戶對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià),帶問題去企業(yè)尋找答案,判斷企業(yè)申保資料與財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性,針對(duì)可疑點(diǎn),確定核點(diǎn),查清企業(yè)實(shí)際情況。在調(diào)查過程中,應(yīng)發(fā)揮項(xiàng)目經(jīng)理AB制的雙人智慧,共同把關(guān),互相配合,以A為主形成調(diào)研報(bào)告。

4.對(duì)反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新組合。公司服務(wù)申保企業(yè),反擔(dān)保措施是關(guān)鍵。但是,中小企業(yè)及個(gè)人的特點(diǎn)決定了其難以提供足額、變現(xiàn)能力強(qiáng)的反擔(dān)保資源。但擔(dān)保公司面臨的反擔(dān)保政策環(huán)境差,特別是抵質(zhì)押、反擔(dān)保政策環(huán)境差,《擔(dān)保法》雖已出臺(tái)多年,但其中規(guī)定的許多擔(dān)保措施難以實(shí)施,特別對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)而言。如登記機(jī)關(guān)通常差別對(duì)待擔(dān)保公司與銀行,對(duì)土地使用權(quán)、在建工程等抵質(zhì)押物,可抵押給銀行而禁止抵押給擔(dān)保公司,使缺少有力的反擔(dān)保措施的擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

因此,公司須具備能力對(duì)擔(dān)保對(duì)象的反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新組合,通過對(duì)各種反擔(dān)保措施的組合,控制企業(yè)的第一還款來源或產(chǎn)生相對(duì)可靠的第二還款來源。如應(yīng)收賬款質(zhì)押反擔(dān)保、專戶管理與訂單核數(shù)法結(jié)合加上企業(yè)法定代表人及主要管理層的無限責(zé)任保證反擔(dān)保;核算企業(yè)訂單產(chǎn)生的收益及成本,估算出企業(yè)的資金需求量;對(duì)跟蹤企業(yè)訂單履約狀況、與訂單買方企業(yè)簽訂應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函、與合作銀行建立專戶對(duì)企業(yè)銷售回款封閉管理,從第一還款來源上控制企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)法定代表人及主要管理層的個(gè)人無限責(zé)任保證可以從心理上加強(qiáng)企業(yè)核心層的履約責(zé)任,避免惡意逃債。

5.以項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制造就高素質(zhì)的項(xiàng)目經(jīng)理團(tuán)隊(duì)。項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制負(fù)主要責(zé)任。要通過制度,使項(xiàng)目經(jīng)理具有高度的責(zé)任心與敬業(yè)精神。可建立項(xiàng)目經(jīng)理的AB制,由兩名項(xiàng)目經(jīng)理共同處理同一項(xiàng)目,共擔(dān)責(zé)任,互相制約。為此應(yīng)完善績效考核制度,建立項(xiàng)目經(jīng)理的問責(zé)制,對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德是項(xiàng)目經(jīng)理的基本素質(zhì)?？赏ㄟ^內(nèi)外部培訓(xùn),使擔(dān)保公司的項(xiàng)目經(jīng)理比銀行客戶經(jīng)理有更好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)。

6.積極主動(dòng)爭取政府財(cái)政稅收政策支持。我國目前分層次的金融體系中,缺少面向個(gè)人和中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu),擔(dān)保公司是一個(gè)特殊的行業(yè),在一定程度上彌補(bǔ)了金融體系結(jié)構(gòu)性不足。政府為鼓勵(lì)擔(dān)保公司作為信用補(bǔ)充,出臺(tái)了多種財(cái)稅政策,公司應(yīng)積極爭取政策支持。

(二)通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新與組合提高公司風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力

公司應(yīng)結(jié)合市場設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)組合,分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)個(gè)人擔(dān)保和企業(yè)擔(dān)保、長期與短期的擔(dān)保業(yè)務(wù)、高風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)、不同行業(yè)擔(dān)保項(xiàng)目的業(yè)務(wù)等進(jìn)行收益和風(fēng)險(xiǎn)上的互補(bǔ)。傳統(tǒng)意義上的擔(dān)保業(yè)務(wù)是一年內(nèi)的短期銀行融資擔(dān)保。

隨著擔(dān)保業(yè)的發(fā)展,擔(dān)保業(yè)務(wù)種類不斷增加,出現(xiàn)了新的業(yè)務(wù)組和趨勢:一是非銀行融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類驟增。如工程擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保、證券、期貨保證金擔(dān)保、售后服務(wù)擔(dān)保等;甚至,擔(dān)保公司可代替保險(xiǎn)公司的部份職能,如獲得置業(yè)擔(dān)保公司的全程貸款擔(dān)保便無需投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等; 二是擔(dān)保業(yè)出現(xiàn)與其他相關(guān)行業(yè)結(jié)合的趨勢。如,擔(dān)保與投資的結(jié)合―擔(dān)保投資業(yè)務(wù)的開展,擔(dān)保公司利用信用優(yōu)勢,由目標(biāo)投資企業(yè)貸款,由擔(dān)保公司提供擔(dān)保并付息,貸款作為擔(dān)保公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)的投資;再如,擔(dān)保業(yè)與典當(dāng)業(yè)的結(jié)合:將擔(dān)保業(yè)務(wù)的反擔(dān)保措施與典當(dāng)業(yè)結(jié)合,除控制風(fēng)險(xiǎn)之外還可謀取典當(dāng)業(yè)的超額利潤,如果申保客戶在債務(wù)到期時(shí)未能履行其債務(wù),擔(dān)保公司通過典當(dāng)行將反擔(dān)保抵質(zhì)押物進(jìn)行典當(dāng),由典當(dāng)行向申?？蛻羰杖≥^高的利息,如果典期內(nèi)申保人仍未能贖當(dāng),則典當(dāng)行還可取得典當(dāng)品并可能獲取超額回報(bào);此外還可以將公司擔(dān)保業(yè)務(wù)與集團(tuán)的拍賣業(yè)務(wù)相結(jié)合,進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新組合。

公司經(jīng)營的永恒課題是如何通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新來化解風(fēng)險(xiǎn)、獲得收益。創(chuàng)新使擔(dān)保公司信用價(jià)值提升:信用資源是擔(dān)保公司賴以生存的資源,創(chuàng)新使擔(dān)保業(yè)務(wù)的外延擴(kuò)大,業(yè)務(wù)外延擴(kuò)大使擔(dān)保公司擁有更大的信用資源,從而獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)效益。同時(shí),創(chuàng)新也是擔(dān)保公司控制風(fēng)險(xiǎn)的需要:擔(dān)保公司由于未列入金融機(jī)構(gòu)的范疇,有更大自主性,這便有了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間;由于擔(dān)保業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大,生存空間小,這便使擔(dān)保公司有了創(chuàng)新的源動(dòng)力。擔(dān)保公司業(yè)務(wù)向非銀行融資轉(zhuǎn)移,也是擔(dān)保公司為謀求生存與發(fā)展的無奈之舉:擔(dān)保公司的主要職能是化解中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn),但應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司所面臨的政策環(huán)境并不寬松,許多反擔(dān)保措施無法落實(shí),因此,將業(yè)務(wù)擴(kuò)大到風(fēng)險(xiǎn)較低的非銀行融資業(yè)務(wù)以及對(duì)反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新組合都是風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。

(三)嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理并規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

擔(dān)保公司需建立代償風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和緩沖機(jī)制,避免風(fēng)險(xiǎn)集中暴露對(duì)公司財(cái)務(wù)造成不利影響。應(yīng)該按照當(dāng)年保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金;按不超過年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,用于擔(dān)保賠付準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到擔(dān)保責(zé)任的余額10%以后,可差額提取。還需根據(jù)擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營和拓展,結(jié)合需要,建立資本金追加機(jī)制,對(duì)于同政府合作的擔(dān)保業(yè)務(wù),應(yīng)利用財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制,持續(xù)注入和代償補(bǔ)償,保障風(fēng)險(xiǎn)抗御能力。

(四)加強(qiáng)同業(yè)合作提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力

除傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)外,擔(dān)保公司經(jīng)手的大宗擔(dān)保業(yè)務(wù)不斷增多,如大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目擔(dān)保等。其中有些業(yè)務(wù)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)未必是主要的,而是合同或合作制度性需要,其中有些可能隱含著重要的商機(jī)。對(duì)于這些大宗業(yè)務(wù),僅靠單個(gè)公司獨(dú)家難以完成擔(dān)保,應(yīng)該通過行業(yè)內(nèi)部的合作,通過聯(lián)合共同擔(dān)保,分散風(fēng)險(xiǎn),拓展行業(yè)發(fā)展空間,增強(qiáng)行業(yè)長期集體風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

結(jié)論

擔(dān)保公司是一類特殊的企業(yè),為了持續(xù)經(jīng)營,風(fēng)險(xiǎn)控制是經(jīng)營管理的第一要?jiǎng)?wù)。擔(dān)保公司必須從內(nèi)外兩個(gè)視覺,根據(jù)業(yè)務(wù)拓展的需要,設(shè)計(jì)系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)控制模型,從規(guī)范業(yè)務(wù)管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新組合入手,建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

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篇3

關(guān)健詞：擔(dān)保公司；風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查；風(fēng)險(xiǎn)控制；風(fēng)險(xiǎn)處置；風(fēng)控意見及建議

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）018-000-02

2015年2月，因部分擔(dān)保公司不再適合繼續(xù)從事?lián)I(yè)務(wù)，重慶市金融辦注銷了6家擔(dān)保公司的經(jīng)營許可證。今年，重慶很多擔(dān)保公司也或多或少也發(fā)生了一些代償損失，對(duì)擔(dān)保公司的生存、發(fā)展十分不利。宏觀上講這與目前經(jīng)濟(jì)下行有關(guān)，不過這是企業(yè)自身無法控制的；從企業(yè)自身上把控風(fēng)險(xiǎn)上看，也存在一些問題，采用合理的方法，解決和處理好這些問題，相信擔(dān)保公司一定能順利度過目前的難關(guān)。

一、完善風(fēng)險(xiǎn)控制的組織架構(gòu)及制度建設(shè)

從人員和制度方面加強(qiáng)內(nèi)部控制，是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要前提。擔(dān)保公司應(yīng)成立審貸部或?qū)徺J委員會(huì)，成員應(yīng)包括總經(jīng)辦、業(yè)務(wù)部、風(fēng)控部、財(cái)務(wù)部等相關(guān)部門負(fù)責(zé)人。規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)操作流程，完善擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

二、貸前風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）收集客戶單位資料

除復(fù)印客戶單位營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證、開戶許可證、財(cái)務(wù)報(bào)表等基本資料外，還須收集客戶單位所有銀行賬戶資料、所有房產(chǎn)、車輛等證件復(fù)印件。這樣如客戶違約，擔(dān)保公司查封是很有用的。不然，在階段無法查封客戶的賬戶及財(cái)產(chǎn)，只有等到執(zhí)行階段法院才會(huì)派人到人民銀行或房管局查詢、查封，到那時(shí)可能資產(chǎn)早被轉(zhuǎn)移了。

（二）對(duì)于規(guī)模較大的客戶，盡量要求客戶提供審計(jì)報(bào)告

這樣可信度更高。對(duì)于客戶單位的財(cái)務(wù)報(bào)告，須逐一科目核查真實(shí)性。其中：貨幣資金，須要求客戶提供所有蓋有鮮章的銀行對(duì)賬單，并核算對(duì)賬單合計(jì)金額是否與貨幣資金一致。應(yīng)收賬款，應(yīng)按賬齡進(jìn)行分類，對(duì)于3年以上的應(yīng)收賬款檢查收回可能性。對(duì)于前十位客戶的應(yīng)收賬款，應(yīng)用函詢法核對(duì)其真實(shí)性，避免其夸大應(yīng)收賬款，虛增資產(chǎn)。庫存商品，須盤存庫存商品，核算入、出庫單，看是否有夸大庫庫商品量，虛增資產(chǎn)。凈利潤，重點(diǎn)檢查是否有虛增收入、虛增利潤情況。營業(yè)收入，應(yīng)核對(duì)銷售收款加應(yīng)收賬款是否與其一致。另外再檢查庫房出貨單是否與銷售數(shù)量匹配。管理費(fèi)用，可通過核對(duì)客戶員工工資、物管水電費(fèi)、辦公費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等大項(xiàng)查明是否客戶有虛減管理費(fèi)用的情況。財(cái)務(wù)費(fèi)用，可根據(jù)客戶貸款總額及相應(yīng)的利率，核算財(cái)務(wù)費(fèi)用是否全額入賬。

（三）擔(dān)保公司嚴(yán)格實(shí)行A、B角調(diào)查制度，對(duì)于每戶客戶調(diào)查，須兩人到崗，杜絕人情擔(dān)保，避免出現(xiàn)調(diào)查中的道德風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)務(wù)調(diào)查人員須填寫調(diào)查報(bào)告，重點(diǎn)調(diào)查客戶主導(dǎo)產(chǎn)品的生命力及競爭力；市場營銷調(diào)查，調(diào)查客戶產(chǎn)品的市場前景、適銷情況及所占行業(yè)比重；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)客戶在市場規(guī)模、成本控制、產(chǎn)品融資、投資等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查，重點(diǎn)調(diào)查客戶在行業(yè)中的位置及所采取的經(jīng)營戰(zhàn)略的合理性；財(cái)務(wù)情況調(diào)查，核實(shí)財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性，并分析客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況；反擔(dān)保措施調(diào)查，調(diào)查評(píng)估客戶提供的抵押物的價(jià)值，分析反擔(dān)保人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與擔(dān)保責(zé)任是否相符等等。

三、貸款審核階段的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）嚴(yán)格實(shí)行貸款調(diào)查、審查、審批分開管理

貸款調(diào)查、審查、審批應(yīng)分別由不同的崗位或部門負(fù)責(zé)。調(diào)查由業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)，審查由風(fēng)控部負(fù)責(zé)，審批由股東會(huì)或董事會(huì)負(fù)責(zé)。

（二）由于擔(dān)保公司與客戶信息不對(duì)稱，為規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)，建議采用以下方法處置

1.客戶單位為了獲取擔(dān)保貸款，往往會(huì)隱藏一些債務(wù)。比如隱藏以本公司法定代表人或?qū)嶋H控制人個(gè)人名義的貸款，然而實(shí)際用于本公司經(jīng)營且需要本公司償還的債務(wù)。這時(shí)就需要客戶單位配合，擔(dān)保公司查詢其征信情況，以核實(shí)是否未納入該客戶賬務(wù)的負(fù)債處理。

2.對(duì)于客戶單位的民間借貸，這是很難核實(shí)的。因?yàn)槊耖g借貸不上征信記錄，賬務(wù)上是否體現(xiàn)完全取決于客戶的誠信狀況，這也是造成擔(dān)保公司與客戶信息不對(duì)稱的主要原因。例如，我公司客戶經(jīng)理調(diào)查某集團(tuán)公司，得出的調(diào)查報(bào)告是資產(chǎn)總額22億元、負(fù)債總額14億元，凈資產(chǎn)8億元。然而因特殊情況該客戶崩盤后，真實(shí)的情況是負(fù)債總額超資產(chǎn)總額2-3個(gè)億，大約有10-11個(gè)億的民間借款浮出水面，造成了調(diào)查報(bào)告嚴(yán)重失實(shí)，影響了公司的決策。為防范這種情況發(fā)生，我們要審察客戶時(shí)只根據(jù)有客戶的財(cái)務(wù)狀況好壞是不夠的，必須要有對(duì)應(yīng)的抵押物作為保障，為擔(dān)保公司的擔(dān)保提供反擔(dān)保。我們在核察客戶的抵押物時(shí)，除須要求客戶提供評(píng)估報(bào)告外，我們還可以咨詢當(dāng)?shù)氐姆课萁灰字行?，根?jù)這些最近的交易記錄，往往更能反映房屋的現(xiàn)值情況。

3.對(duì)于抵押物，我們應(yīng)在評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)打折。住房一般折扣值為評(píng)估值的60-70%，商用物業(yè)為評(píng)估值的50%，廠房為評(píng)估值的40%等。

4.嚴(yán)格控制客戶的貸款規(guī)模。對(duì)單個(gè)客戶貸款總額不得超過擔(dān)保公司凈資產(chǎn)的10%。

5.嚴(yán)格審核貸款的真實(shí)用途。應(yīng)避免貸款資金用于房地產(chǎn)投資或用于直接借款等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。目前客戶單位出現(xiàn)違約，往往不是客戶的主業(yè)出現(xiàn)問題，很多就是用于高風(fēng)險(xiǎn)投資，造成資金到期無法收回，從而資金鏈斷裂，產(chǎn)生違約。

四、貸后風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）對(duì)于客戶貸后檢查也很重要

在目前經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，有的客戶單位，私下以其他人名義成立公司，并將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至名下，進(jìn)而逃避原借款名義的債務(wù)?？蛻艚?jīng)理須及時(shí)到達(dá)客戶單位，不定期作貸后檢查，及時(shí)發(fā)覺新的情況，將新成立的公司納入反擔(dān)保范籌。

（二）對(duì)于貸后已發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營欠佳，有代償風(fēng)險(xiǎn)但能按時(shí)支付銀行貸款利息，也不宜立即訴訟要求客戶還款

擔(dān)保公司發(fā)現(xiàn)客戶不能按時(shí)還款時(shí)，應(yīng)協(xié)助客戶融資按時(shí)償還貸款以及正常續(xù)貸。待客戶經(jīng)營好轉(zhuǎn)，有足夠資金時(shí)，也就順暢歸還貸款了。如此時(shí)，擔(dān)保公司須代償此筆貸款，且往往客戶沒有什么可處置的資產(chǎn)或抵押物不足值，給擔(dān)保公司帶來損失，這叫做“贏了官司輸了錢”。

（三）對(duì)于客戶單位出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)代償后，追償方法也很重要

1.建議直接與客戶商談處置抵押物。這樣處置時(shí)間較快，便于資金及時(shí)回籠。

2.處置抵押物時(shí)，為防止抵押物被其他債權(quán)人查封或凍結(jié)，擔(dān)保公司應(yīng)及時(shí)變賣或及時(shí)轉(zhuǎn)入擔(dān)保公司控制的名下。否則，若被法院查封或凍結(jié)，則只有通過法律手段獲得變賣，則從至回款，一般需要一年以上，嚴(yán)重影響公司的現(xiàn)金流。

（四）為規(guī)避貸款銀行只顧自身利益，肓目收貸發(fā)生，合作客戶、銀行及擔(dān)保公司可三方協(xié)商，到期無需沖貸資金，直接轉(zhuǎn)貸。這樣既避免了銀行收回貸款后不再續(xù)貸的情況發(fā)生，也可以為客戶節(jié)約拆借沖貸資金成本。

（五）使用擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沖減代償損失

擔(dān)保公司賠償準(zhǔn)備金、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是為應(yīng)對(duì)公司出現(xiàn)代償后，避免利潤大起大落，影響公司的經(jīng)營發(fā)展計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備。

1.會(huì)計(jì)法按七部委2010年3號(hào)文件規(guī)定，每年融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，并按不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金。擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到當(dāng)年擔(dān)保責(zé)任余額10%的，實(shí)行差額提取。

2.根據(jù)金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則――實(shí)施指南，擔(dān)保公司按凈利潤的10%計(jì)提一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

3.擔(dān)保公司發(fā)生代償后，應(yīng)報(bào)告稅務(wù)，經(jīng)稅務(wù)核實(shí)確認(rèn)后，可將代償損失用于沖減所計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，抵減企業(yè)所得稅。

五、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）建議改革訴訟司法制度，加速對(duì)老賴的欠款促收

1.訴訟保全、查封困難。依據(jù)“誰主張誰舉證”的原則，在階段，法院不會(huì)配合保全、查封被告人賬戶、資產(chǎn)，要到執(zhí)行階段才給予配合。從到執(zhí)行，如需公告送達(dá)大概需要3個(gè)多月時(shí)間，判決需要1個(gè)月時(shí)間，給老賴提供了足夠的時(shí)間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。建議法院在階段也能配合訴訟人查詢被告人的財(cái)產(chǎn)信息，加速欠款的催收。

2.資產(chǎn)處置周期長。目前，從擔(dān)保公司代償?shù)皆V訟追回代償款，大部分需要1年多時(shí)間，嚴(yán)重影響了擔(dān)保公司的現(xiàn)金流。擔(dān)保公司承擔(dān)代償責(zé)任債務(wù)人后，老賴往往設(shè)置各種阻力，比如拒絕訴訟法律文書的簽收，根據(jù)法律規(guī)定就需要公告送達(dá)，公告時(shí)間60天。另外如果判決書下達(dá)后無法送達(dá)也需要公告60天，另外法院委托評(píng)估師事務(wù)所評(píng)估及委托拍賣機(jī)構(gòu)拍賣又需要幾個(gè)月時(shí)間，這樣下來一般是一年以后才能執(zhí)行完畢。所以建議縮短公告期。

（二）建議設(shè)立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)

主要由政府出資成立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)支持中小微企業(yè)發(fā)展的擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，避免因擔(dān)保公司代償影響擔(dān)保公司的正常經(jīng)營。

（三）建議在目前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大情況下，客戶的合作銀行避免肓目收貸

目前很多客戶出現(xiàn)資金鏈斷裂，往往是由于銀行收貸造成的。客戶從投資到回收往往需要幾年甚至10多年時(shí)間才行，這時(shí)銀行突然抽回貸款，客戶單位沒有多余資金，從而造成資金鏈斷裂，無法繼續(xù)經(jīng)營。事實(shí)上客戶單位的貸款往往涉及多筆及多家金融機(jī)構(gòu)，提前收貸后客戶后面到期的貸款將無法償還，這對(duì)合作銀行及擔(dān)保公司都是不利的。建議合作銀行及擔(dān)保公司，應(yīng)繼續(xù)支持客戶貸款，保證客戶繼續(xù)經(jīng)營，創(chuàng)造利潤，償還貸款。

（四）建議改革會(huì)計(jì)上風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提方法

擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金存在稅法與會(huì)計(jì)法的差異。

稅法規(guī)定：擔(dān)保機(jī)構(gòu)可按照不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例計(jì)提擔(dān)保賠償準(zhǔn)備，可按照不超過當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入50%的比例計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備，允許在企業(yè)所得稅稅前扣除。同時(shí)將上年度計(jì)提的擔(dān)保賠償準(zhǔn)備及未到期責(zé)任準(zhǔn)備余額轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入。會(huì)計(jì)法按七部委要求，每年計(jì)提1%擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金及擔(dān)保收入的50%計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，用于擔(dān)保賠付。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到當(dāng)年擔(dān)保余額的 10%后，才實(shí)行差額提取。這樣造成擔(dān)保公司財(cái)務(wù)報(bào)告每年凈利潤減少很多，然而又不能抵扣應(yīng)納稅所得額，財(cái)務(wù)報(bào)表利潤指標(biāo)數(shù)據(jù)不好看，不利于擔(dān)保公司銀行授信工作。建議會(huì)計(jì)上也按稅法要求每年差額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。但為規(guī)避擔(dān)保公司將利潤分配股東，減少擔(dān)保公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建議規(guī)定擔(dān)保公司的凈利潤及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金合計(jì)超過當(dāng)年擔(dān)保余額10%的部分才能用于利潤分配。這樣既保證擔(dān)保公司財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)指標(biāo)較好，也利于增強(qiáng)擔(dān)保公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（五）擔(dān)保公司要想持續(xù)健康發(fā)展，光靠外部環(huán)境的改善是不夠的，最重要的還是要靠擔(dān)保公司自身的風(fēng)險(xiǎn)把控

擔(dān)保公司應(yīng)加強(qiáng)自身人才培養(yǎng)，完善公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在貸前、貸中、貸后三階段嚴(yán)格按風(fēng)控流程執(zhí)行。根據(jù)市場行情，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，違約可能性增加的情況下，要求客戶增加抵押物或反擔(dān)保人，與時(shí)俱進(jìn)，化解風(fēng)險(xiǎn)，才能使擔(dān)保公司持續(xù)、健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)資格評(píng)價(jià)中心.高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù).北京；經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2014.

[2]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等七部委.融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法.2010年第3號(hào).

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【關(guān)鍵詞】 擔(dān)保公司 管理風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)國內(nèi)眾多良莠不齊的擔(dān)保公司而言，從2012年初至今的這一段時(shí)間公司經(jīng)營十分艱難。受各種大環(huán)境影響，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)量急劇下滑，擔(dān)保公司的生存和發(fā)展存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

一、融資性擔(dān)保公司存在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）管理風(fēng)險(xiǎn)分析

融資性擔(dān)保公司的管理風(fēng)險(xiǎn)主要指由于股東設(shè)置、法人治理、人力資源與部門設(shè)置出現(xiàn)的不合理情況而導(dǎo)致的公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

1、股東行業(yè)集中度高，持續(xù)出資能力有限

目前擔(dān)保公司股東行業(yè)較多集中于房地產(chǎn)行業(yè)。股東行業(yè)集中會(huì)導(dǎo)致?lián)９緲I(yè)務(wù)的行業(yè)集中度偏高，存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

此外，股東公司股東本身持續(xù)出資能力不強(qiáng)，使得銀行與擔(dān)保公司的合作意愿不強(qiáng)，擔(dān)保放大倍數(shù)偏低，這嚴(yán)重影響了擔(dān)保公司的資本充足率，擠占了擔(dān)保公司可用于代償?shù)馁Y金，為擔(dān)保公司的經(jīng)營埋下隱患。

2、法人治理層次不清晰，治理模式還有待完善

一部分擔(dān)保公司股權(quán)過于集中，且由大股東控制；其次，部分行使表決權(quán)的股東缺乏相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)背景和金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并不具備識(shí)別與管理擔(dān)?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)的能力，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)分析

信用風(fēng)險(xiǎn)主要由以下兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)組成：

1、擔(dān)保公司放款門檻太低，缺乏客戶評(píng)價(jià)依據(jù)

擔(dān)保公司的放款過程門檻較為寬松，大部分擔(dān)保公司只是機(jī)械性地依靠抵押物與質(zhì)押物來判斷是否應(yīng)該進(jìn)行放款。其次，大部分擔(dān)保公司為未能達(dá)到擔(dān)保門檻的企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，這些企業(yè)大多數(shù)存在經(jīng)營問題，潛在風(fēng)險(xiǎn)較高，而一旦這些企業(yè)資金出現(xiàn)斷裂，擔(dān)保公司就會(huì)形成代償。

2、擔(dān)保額度及期限設(shè)定存在風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保公司囿于資本規(guī)模限制，對(duì)企業(yè)提供的額度不能夠充分滿足某些優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)展的融資需要；同時(shí)也存在擔(dān)保額度超限問題，最終導(dǎo)致過度授信的情況。

對(duì)于擔(dān)保期限選擇方面，擔(dān)保公司給予客戶的期限缺乏靈活性，這可能會(huì)導(dǎo)致客戶在正常經(jīng)營周期下不能按時(shí)歸還貸款，不得已通過其他高成本渠道進(jìn)行融資還款的風(fēng)險(xiǎn)或者客戶將待歸還的款項(xiàng)挪作他用，導(dǎo)致到期無法歸還的情況。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)分析

融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)流程三大環(huán)節(jié)中都會(huì)或多或少出現(xiàn)相關(guān)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

1、保前調(diào)查有所局限，缺乏規(guī)范

由于目前擔(dān)保公司調(diào)查人員綜合素質(zhì)有限，因此保前調(diào)查流程規(guī)范性較差，難以保證抵質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)措施的有效性。主要表現(xiàn)在由借款企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系調(diào)查缺失、由財(cái)務(wù)信息缺失、由借款企業(yè)負(fù)責(zé)及抵押情況調(diào)查缺失帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2、審保分離執(zhí)行較差，保審會(huì)未能起到良好作用

多數(shù)擔(dān)保公司審保未能做到審保分離，大部分部門的職責(zé)僅由少數(shù)人負(fù)責(zé)，缺乏制衡約束機(jī)制。而擔(dān)保公司保審會(huì)的運(yùn)作缺乏規(guī)范，股東代表占比較大，但是這些股東代表卻缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，存在一定的決策風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施

融資性擔(dān)保公司主要可通過以下幾點(diǎn)措施多風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和管控。

（一）、管理風(fēng)險(xiǎn)防范措施

擔(dān)保公司自身的管理風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于上述風(fēng)險(xiǎn)，可控性最強(qiáng)，但是危害性最大。為了控制這些風(fēng)險(xiǎn)，有以下幾點(diǎn)可遵循。

1、完善擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制

首先，要建立一套相應(yīng)的規(guī)章制度，且該制度要具有普遍的約束力；其次，各個(gè)職能部門之間要能夠互相制衡和制約，形成協(xié)作的機(jī)制；此外，還要建立行之有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制，這將有效避免員工的道德風(fēng)險(xiǎn)和委托風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，建立擔(dān)保公司內(nèi)部控制機(jī)制是保證擔(dān)保公司健康發(fā)展的重要的一環(huán)。

2、建立風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制

擔(dān)保公司可以效仿銀行，采取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。具體來說，為了應(yīng)對(duì)壞賬以及代償風(fēng)險(xiǎn)，可以按一定的比例抽取準(zhǔn)備金，擔(dān)保公司可以根據(jù)自身情況適當(dāng)擴(kuò)大準(zhǔn)備金的數(shù)額，這樣才能更好地增加抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）、信用風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)全過程監(jiān)控

要加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)全過程的質(zhì)量監(jiān)控，一定要重視“三查”，即調(diào)查、審查和稽查，應(yīng)當(dāng)利用“三查”的過程盡可能地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，找出業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并主動(dòng)預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展方向，及時(shí)調(diào)整自身戰(zhàn)略，制定可接受風(fēng)險(xiǎn)的臨界值，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

2、建立反擔(dān)保機(jī)制

擔(dān)保公司要和被擔(dān)保企業(yè)建立起反擔(dān)保的機(jī)制。所謂反擔(dān)保，就是被擔(dān)保企業(yè)需要把它的廠房、設(shè)備、土地使用權(quán)甚至是法人代表的個(gè)人財(cái)產(chǎn)都作為抵押物或者質(zhì)押物給到擔(dān)保公司這一方，這樣當(dāng)代償發(fā)生時(shí)，擔(dān)保公司可以通過處置以上財(cái)產(chǎn)，來挽回一定的資金損失，從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

總之，目前我國擔(dān)保公司面臨的困境主要來自于其不成熟體系下的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，因而擔(dān)保公司必須在了解風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力和化解能力，從而進(jìn)一步促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 孫煒、張宏宇、楊宏遠(yuǎn).融資性擔(dān)保公司潛在風(fēng)險(xiǎn)剖析――以四川省融資性擔(dān)保公司信用評(píng)級(jí)試點(diǎn)為例，《西南金融》，2014年04期

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[關(guān)鍵字]擔(dān)保機(jī)構(gòu)　中小企業(yè)　風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

引言

內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)自20世紀(jì)90年代末發(fā)展以來，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，緩解中小企業(yè)融資難，發(fā)揮了重要作用。據(jù)自治區(qū)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截止2009年末，以中小企業(yè)及下崗再就業(yè)人員為主要服務(wù)對(duì)象并納入自治區(qū)統(tǒng)計(jì)范圍的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有400家左右，其中自治區(qū)本級(jí)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)2家，盟市級(jí)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)30家左右，旗縣區(qū)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)約40家，民營信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)300多家；從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織形式來看，采取事業(yè)法人的21家，其他則全部采取企業(yè)法人制；從擔(dān)保資金構(gòu)成來看，政府全部或部分出資的79家(占資金總額的22.5％)，民間資本全部出資的298家；總累計(jì)籌集擔(dān)保資金45.68億元，注冊資金億元以上的有4家，5000萬元以上的有19家，2000萬元以上的有100家左右?？傮w來說全區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模醬遍偏小(大部分只有幾百萬元)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，與銀行的合作信用度較低，急需通過股東持續(xù)出資，或兼并聯(lián)合以及吸納外資等有效的資本擴(kuò)張方式做大擔(dān)保公司，以改變目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力嚴(yán)重不足的現(xiàn)象。本文擬從內(nèi)蒙古地區(qū)中小企業(yè)融資擔(dān)實(shí)際存在的問題出發(fā)，提出相應(yīng)建議，以促進(jìn)內(nèi)蒙古擔(dān)保行業(yè)走上健康發(fā)展的軌道。

一、內(nèi)蒙古融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀

1.缺少風(fēng)險(xiǎn)連動(dòng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

擔(dān)保行業(yè)的特點(diǎn)是低收益、高風(fēng)險(xiǎn)，高成本。目前，自治區(qū)各擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金沒有明確的制度規(guī)定，均是投資者一次性投入的，對(duì)后續(xù)資金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的投人要求沒有一個(gè)明確的制度性規(guī)定。在正常開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的過程中，合作銀行將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司，造成擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)加大，在這個(gè)過程中，實(shí)際上擔(dān)保公司的作用是分擔(dān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，而不是全額承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。并且擔(dān)保公司僅僅靠收取少量的擔(dān)保費(fèi)來維持自身的生存和發(fā)展。一旦擔(dān)保公司承保的貸款發(fā)生損失，在擔(dān)保公司自有資金不足的情況下，擔(dān)保公司的可持續(xù)發(fā)展收到嚴(yán)重威脅。

2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系制度建設(shè)不健全

目前缺少失信懲戒機(jī)制和資格準(zhǔn)入機(jī)制是全國擔(dān)保行業(yè)普遍存在的問題。擔(dān)保公司缺乏專業(yè)人才的管理和運(yùn)作，缺乏既懂金融，又懂會(huì)計(jì)的復(fù)合型人才，內(nèi)部管理制度也不夠健全。在反擔(dān)保合同中，對(duì)債務(wù)人的義務(wù)約束不夠，有很多都是通過人情來實(shí)現(xiàn)的擔(dān)保，這些對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制造成巨大的挑戰(zhàn)。

3.政府對(duì)擔(dān)保行業(yè)的扶持力度有待加強(qiáng)

現(xiàn)在有很大一部分擔(dān)保公司由政府投資參股，并且股份占相當(dāng)大的比例，擔(dān)保公司的管理人員通常由政府指派，管理人員缺乏相應(yīng)的管理知識(shí)導(dǎo)致?lián)I(yè)務(wù)不能順利開展。在開展業(yè)務(wù)的過程中，政府的理念是重收費(fèi)，輕服務(wù)，各種指令性擔(dān)保。

4.中小企業(yè)誠信意識(shí)差，信用觀念淡薄

內(nèi)蒙古中小企業(yè)數(shù)量眾多，其中大部分企業(yè)信用優(yōu)良，但是也有一部分企業(yè)缺乏誠信。在金融監(jiān)管環(huán)節(jié)，對(duì)被擔(dān)保人缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督約束機(jī)制和失信懲戒機(jī)制。有的中小企業(yè)虛造會(huì)計(jì)報(bào)表、有的根本就沒有還債的意愿。

二　提出相應(yīng)政策建議

1.加大政府的扶持力度

積極引進(jìn)中小股份制銀行，城市商業(yè)銀行，農(nóng)村合作銀行等。打破國有銀行對(duì)擔(dān)保行業(yè)壟斷的局面，有效分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，減少政府行政指令對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的直接干預(yù)，采用新型企業(yè)管理制度，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司的領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)和管理，盡快成立擔(dān)保行業(yè)自律協(xié)會(huì)提高政府對(duì)擔(dān)保行業(yè)的扶植力度，采用財(cái)政補(bǔ)貼或減稅的方式間接增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力。

2.強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)行業(yè)交流。

擔(dān)保公司應(yīng)該充分利用國家、省市、給予的關(guān)于發(fā)展擔(dān)保公司的稅收減免政策，不斷提高擔(dān)保公司業(yè)務(wù)水平，努力學(xué)習(xí)國內(nèi)外擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，為我所用，建立專業(yè)化的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)專門的人才。加強(qiáng)擔(dān)保公司之間的交流，實(shí)行擔(dān)保公司之間資金互助，信息共享，行業(yè)自律機(jī)制。有效控制和化解風(fēng)險(xiǎn)。

3.創(chuàng)新?lián)５男问胶推贩N

目前，擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展的業(yè)務(wù)主要是以貸款擔(dān)保為主，還可開拓更廣闊的擔(dān)保領(lǐng)域，如票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保、信用證擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保等履約擔(dān)保業(yè)務(wù)、與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢、財(cái)務(wù)顧問等中介服務(wù)。

4.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善經(jīng)營模式。

以強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)為核心，以全程監(jiān)控為手段，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，穩(wěn)健地推進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張；在完善和發(fā)展常規(guī)擔(dān)保業(yè)務(wù)及擔(dān)保品種的基礎(chǔ)上，依靠創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式的優(yōu)化升級(jí)。探索具有民族化、國際化特點(diǎn)，符合市場化運(yùn)作規(guī)律的商業(yè)性擔(dān)保公司的經(jīng)營模式。

篇6

關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保公司；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)

中圖分類號(hào)：F276.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003－9031（2012）12－0059－03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.12.13

近幾年，為鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，各級(jí)政府高度重視擔(dān)保體系建設(shè)，相繼出臺(tái)了一系列支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策和措施，一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的問題。然而，隨著擔(dān)保行業(yè)的快速擴(kuò)張，競爭日益加劇，部分融資性擔(dān)保公司出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視，對(duì)商業(yè)銀行信貸資金安全以及區(qū)域金融穩(wěn)定也造成了不良影響。本文基于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的視角，從融資性擔(dān)保公司存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)入手，探討如何審計(jì)與商業(yè)銀行有合作關(guān)系的融資性擔(dān)保公司的經(jīng)營行為和擔(dān)保能力，并提出管理建議。

一、融資性擔(dān)保行業(yè)概況

融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。

截至2011年末，全國融資性擔(dān)保行業(yè)共有法人機(jī)構(gòu)8402家，同比增長39.3%。在保余額19120億元，同比增長39.1%。凈資產(chǎn)總額7858億元，同比增長63.8%。擔(dān)保貸款余額12747億元，同比增長39.8%。其中，中小企業(yè)擔(dān)保貸款余額占比達(dá)77.3%。與其合作的銀行業(yè)金融分支機(jī)構(gòu)總計(jì)15997家，同比增長32.6%。

上述數(shù)據(jù)表明，融資性擔(dān)保行業(yè)的自身實(shí)力確實(shí)有所提高，在支持中小企業(yè)方面起到了積極作用。但隨著行業(yè)的過快發(fā)展，加劇了擔(dān)保市場過度競爭，監(jiān)管政策的日趨嚴(yán)厲也提高了擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。在這種“微利+高門檻”的雙重壓力背景下，部分實(shí)力較弱的擔(dān)保公司為了達(dá)到監(jiān)管要求，追逐高額利潤，不惜偏離主業(yè)、違規(guī)經(jīng)營，如虛假增資、抽逃資本，甚至挪用客戶保證金或利用關(guān)聯(lián)企業(yè)套取銀行信貸資金用于高息放貸和高風(fēng)險(xiǎn)投資，導(dǎo)致資金鏈斷裂形成較大風(fēng)險(xiǎn)損失。隨著擔(dān)保公司與商業(yè)銀行合作力度的加大，擔(dān)保公司的違規(guī)經(jīng)營將直接危及銀行信貸資金安全，應(yīng)引起銀行內(nèi)部審計(jì)人員的重點(diǎn)關(guān)注，并采取有效措施揭示問題，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保公司存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及審計(jì)方法

（一）注冊資本金不實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)代償能力不強(qiáng)

擔(dān)保公司注冊資本規(guī)模直接關(guān)系到其風(fēng)險(xiǎn)代償能力以及所能開展的業(yè)務(wù)范圍。2010年3月，七部委聯(lián)合頒發(fā)了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體屬性、市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)資格、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露和監(jiān)管等方面均做出了規(guī)定，　其中就明確提出了擔(dān)保公司的注冊資本金要求。同年，各省金融辦公室、工商局、銀行監(jiān)管等部門聯(lián)合出臺(tái)了各省的細(xì)化實(shí)施辦法，進(jìn)一步規(guī)范強(qiáng)調(diào)了擔(dān)保公司資本金與其業(yè)務(wù)開展范圍的匹配關(guān)系，有的省份還明確要求不符合新辦法規(guī)定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)于2011年3月31日前整改到位，否則將不予頒發(fā)經(jīng)營許可證。因此，部分實(shí)力較弱的擔(dān)保公司要在短短半年時(shí)間達(dá)到以上要求，就存在虛增注冊資本的嫌疑，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保機(jī)構(gòu)2010年及2011年一季度的增資。同時(shí)，《辦法》明確指出，擔(dān)保公司的注冊資本全部為實(shí)繳貨幣資金。因此，擔(dān)保公司虛假增資的主要表現(xiàn)形式就是抽逃注冊資本或注冊資本金來源不實(shí)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下兩個(gè)方面：一是核查資金流向，看用于驗(yàn)資的資金是否來源于銀行貸款或相關(guān)借款，并于驗(yàn)資后回流相關(guān)借款人或增資股東。二是分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。有些擔(dān)保公司股東較多，增資時(shí)間長、增資金額零散，在此情況下通過資金流分析往往難以奏效，需要針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)科目，結(jié)合驗(yàn)資時(shí)點(diǎn)前后驗(yàn)資戶資金狀況，進(jìn)行綜合分析判斷。其一，重點(diǎn)審查“其他應(yīng)收款”或“預(yù)付貨款”等科目，看其是否存在長期掛賬現(xiàn)象，并要求擔(dān)保公司出具銀行詢證函以證實(shí)相關(guān)科目余額的真實(shí)性。其二，看“存出保證金”科目金額是否與擔(dān)保公司擔(dān)保金額相匹配，如果該科目金額比擔(dān)保金額乘以10%后的金額還多出很多，則需要擔(dān)保企業(yè)提供該科目的明細(xì)及銀行詢證函，證明其賬戶余額的真實(shí)性。對(duì)于擔(dān)保金額的確認(rèn)，可結(jié)合人民銀行征信報(bào)告的數(shù)據(jù)，以及通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的“擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金”科目的提取額倒推得到擔(dān)保余額（根據(jù)《辦法》規(guī)定，擔(dān)保公司應(yīng)按不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金），以確保擔(dān)保金額的準(zhǔn)確性。

（二）保證金管理不到位，風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施不力

按規(guī)定提取保證金是緩釋信貸資金風(fēng)險(xiǎn)的重要措施之一。保證金的管理主要涉及兩個(gè)方面的內(nèi)容，一方面是擔(dān)保企業(yè)存入銀行的保證金，這屬于銀行管理的內(nèi)容，對(duì)應(yīng)于擔(dān)保公司資產(chǎn)負(fù)債表的“存出保證金科目”。另一方面是辦理擔(dān)保貸款企業(yè)存入擔(dān)保公司的反擔(dān)保資金，屬于擔(dān)保公司管理的內(nèi)容，對(duì)應(yīng)于擔(dān)保公司資產(chǎn)負(fù)債表的“存入保證金科目”。

就擔(dān)保企業(yè)存入銀行的保證金而言，根據(jù)各商業(yè)銀行內(nèi)部擔(dān)保管理辦法相關(guān)規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)有一定數(shù)額的擔(dān)?；鸹驌?dān)保保證金存在農(nóng)業(yè)銀行并專戶管理，擔(dān)保基金或保證金金額一般不低于法人融資擔(dān)保余額的10%。因此，應(yīng)重點(diǎn)核查以下兩個(gè)方面：一是可通過商業(yè)銀行內(nèi)部的賬戶系統(tǒng)，直接查看擔(dān)保公司在該行的各類存款狀況。重點(diǎn)核查保證金戶的存款狀況，核查擔(dān)保公司是否在銀行開立保證金專戶，是否存在以定期或活期存款替代保證金的違規(guī)行為。特別是對(duì)于一些業(yè)務(wù)范圍為全省的擔(dān)保公司，保證金賬戶往往分散于發(fā)放擔(dān)保貸款的各分支機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)核查保證金是否由專門部門進(jìn)行牽頭管理，保證金賬戶金額是否足值，是否存在擔(dān)保公司的準(zhǔn)入和貸后管理前后脫節(jié)的情況。二是對(duì)于擔(dān)保公司整體保證金的存放情況，可請(qǐng)同業(yè)協(xié)助調(diào)查或結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表“存出保證金科目”及擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保金額，測算其比例是否達(dá)到10%的標(biāo)準(zhǔn)。

就貸款企業(yè)存入擔(dān)保公司的反擔(dān)保資金而言，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾種情況：一是擔(dān)保公司將被擔(dān)保企業(yè)交納的保證金納入到“其他應(yīng)付款”科目，而未在“存入保證金科目”中反映；二是將被擔(dān)保企業(yè)交納的保證金轉(zhuǎn)為擔(dān)保公司在銀行的“存出保證金”科目；三是為了應(yīng)對(duì)激烈的市場競爭，擔(dān)保公司向被擔(dān)保企業(yè)收取保證金的隨意性較大，存在少收、不收的現(xiàn)象；四是從被擔(dān)保企業(yè)的貸款資金中抽取一定比例金額，作為擔(dān)保公司在銀行的保證金，這不但加重了被擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)也弱化了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力[1]。具體核查方法主要包含以下兩個(gè)方面：一是核查擔(dān)保企業(yè)“存入保證金科目”金額大小，看其與擔(dān)保金額是否匹配。二是核查擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的資金流向，看其貸款發(fā)放后，貸款金額是否存在按一定比例（如10%），回流到擔(dān)保公司賬戶。

（三）未按規(guī)定提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力弱化

擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，健全有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是擔(dān)保公司應(yīng)對(duì)賠付風(fēng)險(xiǎn)、保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。擔(dān)保公司的損失風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制主要包括政府補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金及擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金，《辦法》明確規(guī)定了提取方法。同時(shí)，《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有關(guān)準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅稅前扣除政策的通知》（財(cái)稅[2012]25號(hào)）對(duì)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金稅前扣除及轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入也進(jìn)行相關(guān)規(guī)定。部分擔(dān)保公司錯(cuò)誤理解了以上規(guī)定，直接將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的應(yīng)提取金額作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的當(dāng)期余額，少提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，隱藏較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)[2]。針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在實(shí)際審計(jì)核查過程中，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表，直接按《辦法》規(guī)定進(jìn)行測算，看其是否滿足規(guī)定要求。

（四）超比例擔(dān)保，集中度風(fēng)險(xiǎn)較高

擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款行業(yè)、地區(qū)、客戶集中度越大，越容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營周期的影響，嚴(yán)重的情況下甚至可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》規(guī)定：“融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10％，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15％，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30％”。值得注意的是，該條款不但有助于規(guī)避擔(dān)保公司的單戶及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的集中度風(fēng)險(xiǎn)，而且還能有效控制擔(dān)保公司股東之間的關(guān)聯(lián)擔(dān)保規(guī)模。因此，在具體查證過程中，除核查單戶及其關(guān)聯(lián)方是否超額擔(dān)保外，還應(yīng)重點(diǎn)核查擔(dān)保公司為其股東的擔(dān)保金額是否超比例。同時(shí)，《辦法》還規(guī)定了擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資的范圍和額度，應(yīng)核查擔(dān)保公司“短期投資”及“長期股權(quán)投資”科目，看其是否滿足相關(guān)投資范圍，以及投資總額不高于凈資產(chǎn)的20％的要求。另外，還應(yīng)關(guān)注擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的品種和期限，雖然《辦法》并未禁止擔(dān)保公司辦理1年期以上的項(xiàng)目貸款或固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保公司的準(zhǔn)入一般都要進(jìn)行年度復(fù)核。因此，固定資產(chǎn)或項(xiàng)目貸款的貸款期限與擔(dān)保公司資格準(zhǔn)入年度復(fù)核制之間就存在矛盾，一旦擔(dān)保公司擔(dān)保能力出現(xiàn)問題，年度準(zhǔn)入復(fù)核達(dá)不到要求，將對(duì)銀行貸款資金安全造成不利影響，因此應(yīng)該控制擔(dān)保公司擔(dān)保的中長期貸款以及固定資產(chǎn)和項(xiàng)目貸款占比。同時(shí)，某些具有政府背景的擔(dān)保公司，為扶持某一產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其擔(dān)保的貸款企業(yè)主要集中于某一行業(yè)，如林業(yè)、牧業(yè)等，其股東也主要來源與這一領(lǐng)域的企業(yè)，這本身就是一種較大的集中度風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)審慎核定該類擔(dān)保公司的擔(dān)保額度。

（五）違規(guī)經(jīng)營，參與民間融資或從事違規(guī)放貸業(yè)務(wù)

擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是資金的來源不合規(guī)，具體表現(xiàn)是注資不實(shí)，通過民間借貸、短期融資等手段籌集資金。另一方面是資金的使用不合規(guī)，具體表現(xiàn)是違規(guī)發(fā)放貸款或進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資，偏離擔(dān)保主業(yè)。如某些擔(dān)保公司向部分企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”或直接將資金借給股東或其他企業(yè)使用，以上這些行為不僅擾亂了正常金融秩序，同時(shí)也削弱了擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)代償能力，影響了銀行信貸資金安全[3]。針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)重點(diǎn)核查以下兩個(gè)方面：一是重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保公司注冊資本金規(guī)模與流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的匹配程度，看是否存在違規(guī)非法集資行為。一般來說，擔(dān)保公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要來源于注冊資本金，如果流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額巨大，且在較大程度上來源于流動(dòng)負(fù)債的話，這時(shí)就要引起關(guān)注，需要查看會(huì)計(jì)附注的應(yīng)收及應(yīng)付等相關(guān)科目，并調(diào)閱該擔(dān)保公司在銀行的資金賬戶往來明細(xì)，看其是否存在與企業(yè)及個(gè)人較大金額、較頻繁的資金往來情況，對(duì)于往來較為固定的企業(yè)及個(gè)人賬戶，還應(yīng)繼續(xù)追查資金來源（有可能為過渡賬戶或用于非法集資的資金歸集賬戶）。對(duì)于個(gè)人賬戶，還需留意其是否為擔(dān)保企業(yè)法人及高管人員或是銀行員工的賬戶，以此核查擔(dān)保機(jī)構(gòu)高管及銀行員工有無參與非法集資行為。二是要對(duì)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款進(jìn)行審計(jì)，重點(diǎn)關(guān)注與擔(dān)保公司相關(guān)的“還舊借新”貸款的資金走向，審查還款資金來源和貸款資金去向，看擔(dān)保公司是否存在向企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”的行為，以此掩蓋貸款企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從中牟利。

三、源自融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

融資性擔(dān)保公司存在的上述問題隱藏較大的風(fēng)險(xiǎn)。一是信用風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司抽逃、虛增注冊資本，減少了自有資金，變相增加其擔(dān)保放大倍數(shù)，降低了擔(dān)保貸款的安全系數(shù)；向貸款企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”，掩蓋了貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是法律風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營，參與民間借貸等行為嚴(yán)重違反了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等法規(guī)，面臨監(jiān)管處罰，情節(jié)嚴(yán)重的可能被吊銷經(jīng)營許可證及營業(yè)執(zhí)照，將對(duì)商業(yè)銀行信貸資金安全及風(fēng)險(xiǎn)追償造成不利影響。三是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。部分擔(dān)保公司擔(dān)保貸款被少數(shù)股東及高管人員操縱，有可能出現(xiàn)牽涉面廣、額度巨大的冒名貸款和多人承貸一人使用問題，使擔(dān)保公司淪為少數(shù)人從銀行騙貸的融資工具，一旦資金鏈斷裂，貸款集中形成不良，可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。最終不僅會(huì)給商業(yè)銀行帶來重大經(jīng)濟(jì)損失，而且當(dāng)商業(yè)銀行向眾多名義上的借款人采取強(qiáng)制手段追索債務(wù)時(shí)，可能引發(fā)群體糾紛，影響社會(huì)穩(wěn)定和商業(yè)銀行的聲譽(yù)。四是道德風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行員工參與擔(dān)保公司及貸款企業(yè)的資金往來，極易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，形成內(nèi)外勾結(jié)騙貸案件。商業(yè)銀行可采取如下措施，來有效防范上述風(fēng)險(xiǎn)。

（一）嚴(yán)格資格準(zhǔn)入，優(yōu)選合作對(duì)象

建議商業(yè)銀行按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，結(jié)合自身實(shí)際情況，進(jìn)一步修訂完善行內(nèi)相關(guān)擔(dān)保管理制度。同時(shí)，要認(rèn)真做好融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的清理準(zhǔn)入工作。認(rèn)真調(diào)查、審查，從嚴(yán)把關(guān)，對(duì)違規(guī)經(jīng)營的擔(dān)保公司要求其限時(shí)整改，否則減少其擔(dān)保額度，提前收回貸款，直至終止業(yè)務(wù)合作。優(yōu)先選擇成立時(shí)間較長、規(guī)模較大、資質(zhì)和信用良好、管理健全的擔(dān)保公司作為合作對(duì)象，并審慎核定擔(dān)保額度。

（二）明確工作責(zé)任，強(qiáng)化動(dòng)態(tài)管理

一是按照擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展的區(qū)域范圍，嚴(yán)格落實(shí)管理層級(jí)及職責(zé)。對(duì)經(jīng)營范圍為跨區(qū)域的擔(dān)保公司應(yīng)明確牽頭管理機(jī)構(gòu)，認(rèn)真進(jìn)行貸后管理，逐　戶建立日常管理臺(tái)帳，及時(shí)掌握擔(dān)保公司的資本金、對(duì)外擔(dān)保、單戶貸款擔(dān)保金額、保證金狀況、擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)（下轉(zhuǎn)第64頁）

（上接第61頁）形態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)代償?shù)惹闆r，嚴(yán)格按制度對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。二是建立信息溝通機(jī)制。加強(qiáng)與金融監(jiān)管、政府金融辦公室以及擔(dān)保公司的日常聯(lián)系，動(dòng)態(tài)掌握擔(dān)保公司的日常經(jīng)營情況，加快信息傳遞，提高信息資源利用效率。同時(shí)，督促擔(dān)保公司建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，嚴(yán)格計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。三是建立完善的擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)制度。對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行動(dòng)態(tài)名單制管理，若出現(xiàn)不利于商業(yè)銀行貸款安全的因素可提前收回貸款，并終止擔(dān)保合作。四是嚴(yán)格保證金賬戶管理。嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，對(duì)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款要逐一落實(shí)保證金，按規(guī)定比例在保證金專戶足額繳存。五是按規(guī)定嚴(yán)格控制單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保金額比例降低集中度風(fēng)險(xiǎn)。六是在與擔(dān)保公司的合作過程中要合理分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，對(duì)擔(dān)保公司分?jǐn)傤~度之外的剩余風(fēng)險(xiǎn)部分要求借款人追加抵押或其他擔(dān)保措施。

（三）全面調(diào)查摸底，理順債務(wù)關(guān)系

對(duì)于部分擔(dān)保公司擔(dān)保貸款資金流向異常，多次轉(zhuǎn)貸、以貸收貸后，可能導(dǎo)致債權(quán)債務(wù)關(guān)系嚴(yán)重紊亂等情況，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)這類擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款進(jìn)行全面檢查清理，逐戶上門調(diào)查對(duì)賬，摸清借款人真實(shí)借貸情況及生產(chǎn)經(jīng)營情況。對(duì)冒名貸款、多人承貸一人使用、甲貸乙用的，與資金實(shí)際使用人重新落實(shí)債務(wù)。

（四）加大處罰力度，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)參與擔(dān)保公司及擔(dān)保貸款企業(yè)資金往來的商業(yè)銀行員工，要進(jìn)行認(rèn)真排查，對(duì)充當(dāng)資金掮客、直接或間接參與民間融資、掩蓋擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等行為的相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，起到警示作用，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。■

參考文獻(xiàn)：

[1]張建明.擔(dān)保公司擔(dān)保貸款：業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理[J].中國農(nóng)村金融，2011（21）：52-55.

篇7

[摘要]中小企業(yè)融資的問題就成為影響到贛州市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要課題，中小企業(yè)的融資對(duì)策主要有：進(jìn)一步建立和完善贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系；推動(dòng)一批優(yōu)秀的中小企業(yè)上市融資；鼓勵(lì)民間資本家開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，充分有效利用民間資本。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資擔(dān)保

一、贛州市中小企業(yè)發(fā)展情況

贛州市是江西省最大的行政區(qū)，截至2007年6月，已有15萬多家中小企業(yè)，僅工業(yè)企業(yè)就有2.65萬家，所創(chuàng)造的工業(yè)增加值已占到全市工業(yè)增加值的51.3%?？梢娭行∑髽I(yè)已經(jīng)成為贛州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”。但是隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，根據(jù)優(yōu)序增長理論，成長期企業(yè)的資金往往靠內(nèi)源性融資難以完成，通過實(shí)際調(diào)查我們也證實(shí)了這一點(diǎn)。目前流通資金不足已經(jīng)成為困擾贛州市企業(yè)進(jìn)一步迅速發(fā)展的“瓶頸”，因此能否解決中小企業(yè)融資的問題就成為影響到贛州市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要課題。

二、中小企業(yè)融資的定義、常用方法和途徑

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營過程中主動(dòng)進(jìn)行的資金籌集行為。其常用方法和途徑有：銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、自籌資金和證券融資等。其中，證券融資是企業(yè)最有效的融資方法之一，但是目前我國的中小企業(yè)板還處于起步發(fā)展階段，截至8月18日，深圳中小板的總貌如下：

由此可見我國中小板規(guī)模較小，我市中小企業(yè)要上市融資短期還很難實(shí)現(xiàn)，但作為未來中長期融資途徑，則是一個(gè)很好的選擇。

三、贛州市中小企業(yè)的融資分析與對(duì)策

1.進(jìn)一步建立和完善贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。我市中小企業(yè)融資主要是從銀行貸款和自籌資金，但是由于贛州民間的私有資金有限，多數(shù)企業(yè)的資金都是從銀行貸款，而銀行貸款的發(fā)放主要看企業(yè)的信用，因此建立贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，就可以最大限度的發(fā)揮銀行信貸對(duì)企業(yè)融資的支撐作用，在短期內(nèi)解決多數(shù)中小企業(yè)的融資難題。為此市政府去年就發(fā)文，在三年內(nèi)建立起中小企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。值得一提的是，我們在贛州市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)銀行在進(jìn)行放貸時(shí)，企業(yè)家本人的信用是影響貸款的一個(gè)非常關(guān)鍵的因素，為此中小企業(yè)的信用信息必須包含企業(yè)家本人的個(gè)人信用檔案，同時(shí)還可以推行打分制，分?jǐn)?shù)越高，信用越高，企業(yè)貸款數(shù)額就越大，這樣可以大大提高信用系統(tǒng)信息的可靠性和實(shí)用性。

通過以上分析，不難得出一個(gè)結(jié)論，在建立完善信用數(shù)據(jù)庫之后，企業(yè)貸款融資的難易最終取決于企業(yè)的信譽(yù)，信譽(yù)越高，貸款就越容易。那么接下來的問題就是提高企業(yè)的信譽(yù)了，我們認(rèn)為其最關(guān)鍵的就是提高違約的成本，讓違約企業(yè)付出沉重的代價(jià)，而這些政府可以利用稅收等行政手段來做到。政府也可借鑒臺(tái)州經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立“打擊逃債辦公室”，專門追繳惡意逃債。總之企業(yè)信譽(yù)的好壞，決定了企業(yè)融資的難易，進(jìn)而嚴(yán)重影響到企業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。

2.構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系。構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系，補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，分散金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，是目前突破贛州中小企業(yè)融資“瓶頸”最有效的方法之一。截止2008年1月，全市已有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)15家，擔(dān)保資本1.46億元，累計(jì)為621家中小企業(yè)提供了擔(dān)保服務(wù)，但總擔(dān)保貸款金額僅為1.66億元。由此可見我市擔(dān)保業(yè)的規(guī)模仍然較小，政府需加大扶持力度。建議構(gòu)建四個(gè)層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系：

(1)構(gòu)建并完善政策性擔(dān)保公司，建立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制。(2)大力發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過對(duì)現(xiàn)有擔(dān)保公司的重組、兼并、增資擴(kuò)股等形式做大規(guī)模，做強(qiáng)實(shí)力。也可采用由行業(yè)協(xié)會(huì)和政府共同擔(dān)保的方式，但政府最好不要直接參股商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。(3)引導(dǎo)小企業(yè)成立合作制擔(dān)保組織。鼓勵(lì)一些相互間信任的企業(yè)，共同出資組建合作制擔(dān)保機(jī)構(gòu)。比如江蘇省沭陽縣推廣“自助擔(dān)?！?，到2007年底已有自助擔(dān)保公司25家，有1241家會(huì)員企業(yè)在農(nóng)合行貸款12696萬元，取得了很好的效果。對(duì)于我市經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣市如石城縣（2007年全縣財(cái)政收入僅為1.05億元），企業(yè)規(guī)模小，無力提供有效的擔(dān)保，要在短期內(nèi)解決中小企業(yè)融資難題，成立合作制擔(dān)保組織自然是最好的選擇之一。(4)組建信用再擔(dān)保公司，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。再擔(dān)保公司可由大型民間商團(tuán)出資，但最好要有政府的參與，這樣政府就可以用經(jīng)濟(jì)手段間接地規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)行為和完善擔(dān)保體系。

3.推動(dòng)一批優(yōu)秀的中小企業(yè)上市融資。針對(duì)贛州企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，建議建立企業(yè)上市后備資源庫，對(duì)主業(yè)突出、產(chǎn)品上檔次、管理水平高、經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)及時(shí)列入上市后備資源進(jìn)行重點(diǎn)培育，在項(xiàng)目建設(shè)、收購、兼并、轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等方面給予政策扶持，并設(shè)立專項(xiàng)扶持資金，實(shí)施信貸支持等。

篇8

關(guān)鍵詞：債務(wù)人；財(cái)務(wù)危機(jī)；擔(dān)保公司

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4117（2012）03-0108-01

近年來市場上出現(xiàn)了眾多的擔(dān)保公司，以河南省為例，現(xiàn)如今擔(dān)保公司數(shù)量已增至500多家，僅今年一季度，就有100多家公司注冊。這無疑給中小企業(yè)解決了門檻高、融資難的問題，使更多的中小企業(yè)能夠通過擔(dān)保公司獲得借款。但擔(dān)保本身就是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，債務(wù)人的任何財(cái)務(wù)危機(jī)都會(huì)給擔(dān)保公司造成重大的損害。因此，對(duì)債務(wù)人財(cái)務(wù)危機(jī)可能對(duì)擔(dān)保公司造成的風(fēng)險(xiǎn)以及擔(dān)保公司自身存在的問題必須要有清晰的認(rèn)識(shí)，并采取有效的措施防止或降低其對(duì)擔(dān)保公司的危害。

一、一般擔(dān)保公司（以河南華商為例）在擔(dān)保過程中存在的問題

（一）擔(dān)保公司規(guī)模小，經(jīng)營品種過多?；谟哪康?，目前市場上出現(xiàn)了眾多的擔(dān)保公司，但這些擔(dān)保公司大多是盈利性的私人制公司，規(guī)模一般較小，注冊資金低，公司結(jié)構(gòu)簡單，這在一定程度上限制了公司的經(jīng)營范圍不能過寬。河南華商投資擔(dān)保有限公司除了管理層，只有員工不到二十人，卻設(shè)立了民間業(yè)務(wù)部、票據(jù)部、銀保部還有擬設(shè)立的工程擔(dān)保部等幾個(gè)業(yè)務(wù)部門，分別經(jīng)營不同的品種，以至于經(jīng)營面過寬、人員少造成了經(jīng)營精力分散，出現(xiàn)了眾多的問題直至后來撤銷了票據(jù)部門。

（二）擔(dān)保過程不規(guī)范，合同不完整。擔(dān)保過程一般包括申請(qǐng)、受理和審批階段。首先由被擔(dān)保企業(yè)向擔(dān)保公司提出擔(dān)保申請(qǐng)，擔(dān)保公司受理，對(duì)企業(yè)提交的有關(guān)企業(yè)基本情況、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況等各方面的材料進(jìn)行審查，并根據(jù)擔(dān)保公司對(duì)企業(yè)的調(diào)查結(jié)果決定是否接受擔(dān)保，整個(gè)過程都要嚴(yán)格規(guī)范的進(jìn)行。河南華商投資擔(dān)保有限公司在擔(dān)保過程中存在一些不規(guī)范現(xiàn)象，例如擔(dān)保公司對(duì)企業(yè)提交的資料很少去考察它的真實(shí)性和合法性，對(duì)企業(yè)的調(diào)查也只限于對(duì)企業(yè)的存在性和經(jīng)營的表象性進(jìn)行確定，很少深入地調(diào)查企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況以及信用情況。合同的簽訂也較隨意，一般只是把擔(dān)保的基本情況填一下，合同上面出現(xiàn)較多空白。有的合同只有蓋章，而沒有負(fù)責(zé)人簽字，擔(dān)保過程很不規(guī)范完整。

（三）前期缺乏科學(xué)有效的調(diào)查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)審不縝密。擔(dān)保作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行縝密的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保擔(dān)保的可行性，是從源頭上防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要舉措，是作出正確擔(dān)保決策的前提。河南華商投資擔(dān)保有限公司在多項(xiàng)擔(dān)保的案例中，由于缺少對(duì)被擔(dān)保人財(cái)務(wù)情況和償債能力的科學(xué)分析，缺乏對(duì)企業(yè)真實(shí)情況的客觀調(diào)查，沒有形成一套科學(xué)合理的評(píng)審指標(biāo)和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)審缺乏科學(xué)性和真實(shí)性，結(jié)果因?yàn)槌袚?dān)連帶責(zé)任而給公司造成了重大損失，這正是對(duì)被擔(dān)保企業(yè)缺乏調(diào)查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)審不縝密帶來的后果。

（四）期中缺乏持續(xù)有效的監(jiān)督。企業(yè)的運(yùn)營具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，被擔(dān)保企業(yè)可能會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)偶然的事件而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，因此做好對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的期中持續(xù)監(jiān)督對(duì)降低擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義。但很多擔(dān)保公司都缺乏這種動(dòng)態(tài)的監(jiān)督，河南華商投資擔(dān)保有限公司也不例外。

二、針對(duì)債務(wù)人財(cái)務(wù)危機(jī)擔(dān)保公司應(yīng)采取的對(duì)策

（一）根據(jù)公司規(guī)模確定合理的經(jīng)營品種。由于擔(dān)保公司的規(guī)模一般較小，不宜開展過多業(yè)務(wù)，所以擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模選擇合理的經(jīng)營品種，重點(diǎn)開展一項(xiàng)業(yè)務(wù)并形成自己的競爭優(yōu)勢，這樣不但可以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還能提高自身的競爭力，確立在擔(dān)保行業(yè)的競爭地位。在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，人員素質(zhì)和數(shù)量不斷提高的情況下再考慮適當(dāng)開展其他的輔助業(yè)務(wù)。

（二）完善擔(dān)保公司業(yè)務(wù)辦理流程，提高擔(dān)保的規(guī)范性。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司應(yīng)嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)流程進(jìn)行擔(dān)保。首先，要確保被擔(dān)保企業(yè)提交資料的完整性，主要審查文件、資料的種類是否完整、齊全。其次，要對(duì)其真實(shí)性和合法性進(jìn)行嚴(yán)格的審查，確保文件、資料以及申請(qǐng)的擔(dān)保事項(xiàng)是否真實(shí)、合法、有效。最后，要對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的真實(shí)情況進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，必要時(shí)可以向被擔(dān)保企業(yè)的商業(yè)往來客戶、供貨商和其他債權(quán)人詢問被擔(dān)保企業(yè)的資信情況，核對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和主要憑證，查看庫存等，以獲取真實(shí)的資料。

（三）建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，確保擔(dān)保項(xiàng)目的可行性。擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，對(duì)擔(dān)保中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確地評(píng)估，降低整個(gè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立與完善應(yīng)堅(jiān)持全面性與重要性相結(jié)合、科學(xué)性、針對(duì)性、可操作性等原則，對(duì)影響風(fēng)險(xiǎn)的各種因素進(jìn)行細(xì)致、科學(xué)、客觀的分析。擔(dān)保公司應(yīng)選取合適的指標(biāo)，并結(jié)合定性和定量分析的方法，合理確定各指標(biāo)的權(quán)重，使評(píng)價(jià)指標(biāo)體系真正有效地服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)控制。

（四）加強(qiáng)對(duì)債務(wù)人狀況的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，建立專人跟蹤負(fù)責(zé)制。在做好對(duì)被擔(dān)保企業(yè)前期的調(diào)查工作的同時(shí)，還要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況進(jìn)行必要的跟蹤觀察，及時(shí)了解被擔(dān)保公司的動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢，以分析公司承擔(dān)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這些工作可以由參加前期調(diào)查工作的專人進(jìn)行負(fù)責(zé)，并排除他和被擔(dān)保公司的關(guān)聯(lián)性，建立專人跟蹤負(fù)責(zé)制。通過對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)問題，并對(duì)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況惡化的被擔(dān)保企業(yè)及時(shí)做出說明和處理，來避免或減少可能發(fā)生的損失。

總之，擔(dān)保就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，任何擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展都是擔(dān)保公司和被擔(dān)保企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)博弈。但是有風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)有收益，而且風(fēng)險(xiǎn)可以通過有效的手段去規(guī)避。通過上述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型以及擔(dān)保公司存在的問題的研究，只要采取合理的、有針對(duì)性的措施就完全有可能將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小值，從而使擔(dān)保公司獲得穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展。

作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院

作者簡介：馬丹（1989-），女，漢族，河南沈丘人，鄭州大學(xué)商學(xué)院，研究方向：公司治理。

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篇9

(一)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資特點(diǎn)

第一，規(guī)模小、資產(chǎn)單薄、信用機(jī)制不健全。我國海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大中型企業(yè)的融資特點(diǎn)是間接融資高于直接融資，債權(quán)融資高于股權(quán)融資。對(duì)于中小型企業(yè)而言，由于其特殊的地域?qū)傩裕揽块g接融資的可能性更小。在對(duì)威海市200多家海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)的融資選擇一般是自有資金和向親友借貸。調(diào)研結(jié)果顯示，78%的調(diào)查對(duì)象因?yàn)橐?guī)模小，或者正處于發(fā)展階段，缺乏足值的抵押物，無法取得銀行信任，導(dǎo)致融資渠道單一、融資難。①

第二，貸款金額小、期限短，時(shí)效性強(qiáng)。海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的主體是海洋交通運(yùn)輸業(yè)、濱海旅游業(yè)和海洋漁業(yè)等企業(yè)。他們的一個(gè)共同特點(diǎn)就是資金需求具有明顯的周期性，尤其是對(duì)于季節(jié)性非常強(qiáng)的海洋漁業(yè)和濱海旅游業(yè)，其資金需求表現(xiàn)為資金流量大、集中投入高、回籠周期短、季節(jié)性明顯的特點(diǎn)。這些特點(diǎn)表現(xiàn)在融資借貸時(shí)，就是每筆貸款金額小、期限短，時(shí)效性強(qiáng)。

第三，海洋經(jīng)濟(jì)具有高風(fēng)險(xiǎn)特征。海嘯、颶風(fēng)、赤潮等海洋自然災(zāi)害會(huì)對(duì)沿海地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。海洋經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)特征對(duì)中小企業(yè)的融資借貸影響非常明顯。在銀行信貸總體規(guī)模趨緊的背景下，商業(yè)銀行支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極性會(huì)下降，其理性選擇必然是那些成熟度高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、周期性不太明顯的行業(yè)。同時(shí)，在與大量新興的海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的競爭中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)居多的中小企業(yè)難以通過資本市場上開辟出新的融資渠道。

(二)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)集群融資的優(yōu)勢

產(chǎn)業(yè)集群是指在特定產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，一群在地理上鄰近、有交互關(guān)聯(lián)性，由共同技術(shù)連接在一起的企業(yè)和相關(guān)組織;這些組織包括上下游企業(yè)和客戶，提供互補(bǔ)或輔助產(chǎn)品的其他行業(yè)的企業(yè)，還包括政府、大學(xué)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)企業(yè)以及行業(yè)協(xié)會(huì)等提供公共服務(wù)、技術(shù)、培訓(xùn)等支持的機(jī)構(gòu)。①海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)地理環(huán)境臨近、生產(chǎn)性質(zhì)相似，極為符合產(chǎn)業(yè)集群的條件，可以通過產(chǎn)業(yè)集群解決海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難問題。產(chǎn)業(yè)集群能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有利于增進(jìn)企業(yè)之間的溝通和交流;能夠降低交易成本，減少信息不對(duì)稱，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，有利于提高企業(yè)間的的合作效率，從而提高企業(yè)融資效率。單個(gè)中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、貸款需求急、金額小、需求頻繁、不確定性高等諸多不利因素，降低了金融機(jī)構(gòu)的融資意愿。但中小企業(yè)集群后增強(qiáng)了中小企業(yè)的擔(dān)保能力和信用水平，因而形成了獨(dú)特的融資優(yōu)勢。

(三)海洋經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資可行性分析

1．理論上的可行性。首先，企業(yè)、機(jī)構(gòu)地理位置上的臨近性。企業(yè)、機(jī)構(gòu)在地理位置上是集聚的，地理上的臨近能夠降低運(yùn)輸成本，便于企業(yè)面對(duì)面的交流，能夠及時(shí)獲得當(dāng)?shù)毓?yīng)商和市場競爭的實(shí)時(shí)信息，因此地理位置上的集群十分重要，也是產(chǎn)業(yè)集群的一個(gè)前提條件。其次，配套性。眾多聚集在一起的企業(yè)和機(jī)構(gòu)都是通過具體的產(chǎn)品而緊密聯(lián)系相關(guān)的，并形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈或供應(yīng)鏈，企業(yè)與企業(yè)之間及企業(yè)與機(jī)構(gòu)之間具有很強(qiáng)的配套性。政府、金融機(jī)構(gòu)、大學(xué)、科研機(jī)構(gòu)和大量專業(yè)化的中小企業(yè)形成集群的配套體系，是一個(gè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等多層的綜合體。再次，知識(shí)共享和創(chuàng)新性。集群所在地存在著復(fù)雜稠密的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，當(dāng)?shù)氐娜伺c人、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與機(jī)構(gòu)之間通過競爭和合作形成本地化網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)中各行為主體間以正式或非正式關(guān)系，頻繁地進(jìn)行著商品、服務(wù)、信息、勞動(dòng)力等互動(dòng)和知識(shí)交流，形成知識(shí)共享和創(chuàng)新的機(jī)制。最后，根植性。集群內(nèi)企業(yè)家具有相同或相近的社會(huì)文化背景或制度環(huán)境，以此為基礎(chǔ)，人們之間經(jīng)常聯(lián)系、頻繁交往，使用近似的圈內(nèi)語言，了解類似的背景知識(shí)和交易規(guī)則，因而具有可靠性、可預(yù)見性，相互信任成為圈內(nèi)最有價(jià)值的資源。

2．操作上的可行性。第一，我們通過對(duì)威海市200余家中小企業(yè)的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)威海市海洋經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)分布較為集中，很多經(jīng)營相似業(yè)務(wù)的企業(yè)都會(huì)聚集在一條街道上，地理位置臨近。此外，威海三區(qū)(高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、環(huán)翠區(qū))空間距離很近，分布在這三區(qū)的中小企業(yè)在地理位置上有集群發(fā)展的條件和優(yōu)勢。第二，大多數(shù)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)都有一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，相互配套。以生產(chǎn)漁具類企業(yè)和海產(chǎn)品加工企業(yè)為例，生產(chǎn)魚竿相關(guān)企業(yè)涵蓋了生產(chǎn)魚竿、魚線輪、魚竿箱、魚竿配件等配套部件的生產(chǎn)企業(yè);海產(chǎn)品養(yǎng)殖企業(yè)以養(yǎng)殖海參為例，包括大面積海參養(yǎng)殖區(qū)、海參加工企業(yè)、海參包裝企業(yè)、海參出售、出口企業(yè)。因此，將處在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)進(jìn)行集群即可獲得規(guī)模效應(yīng)。第三，很多海洋經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)由于受規(guī)模和資金的限制，其產(chǎn)品往往缺乏核心技術(shù)，海產(chǎn)品養(yǎng)殖多為普通的、低附加值的產(chǎn)品，只有極個(gè)別的企業(yè)擁有自己的專利技術(shù)和品牌，所以大多數(shù)企業(yè)都愿意互相交流學(xué)習(xí)，不斷完善和改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，共同創(chuàng)新。第四，威海市大部分中小企業(yè)的企業(yè)家是土生土長的威海本地人，他們有著共同的文化背景，了解當(dāng)?shù)馗鱾€(gè)行業(yè)的交易規(guī)則，因而企業(yè)具有很強(qiáng)的根植性，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群最有價(jià)值的資源。

二、海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)集群融資有效模式的構(gòu)建

(一)互助擔(dān)保聯(lián)盟模式

根據(jù)海洋經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，傳統(tǒng)意義上的海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)由于中小企業(yè)的集群，在進(jìn)行間接融資時(shí)可以建立互助擔(dān)保聯(lián)盟模式?；ブ鷵?dān)保聯(lián)盟模式通過設(shè)立互助擔(dān)?；?，形成中小企業(yè)信用互助擔(dān)保，從而改善中小企業(yè)與銀行談判時(shí)的弱勢地位，為中小企業(yè)爭取更有利的貸款條件。

1．互助擔(dān)保聯(lián)盟模式的基本框架。中小企業(yè)在集群環(huán)境下成為互助擔(dān)保聯(lián)盟的主體，同時(shí)也是互助擔(dān)保公司擔(dān)?；鸬闹饕鲑Y者和融資的需求者?；ブ鷵?dān)保公司以中介的方式，聯(lián)通企業(yè)和政府、協(xié)作銀行和民間資本。協(xié)作銀行和民間資本分別作為中小企業(yè)間接融資和直接融資的資金提供者，地方政府作為互助擔(dān)保公司擔(dān)?；鸬某鲑Y人并在政策上支持互助擔(dān)保公司。此外，企業(yè)與企業(yè)間可以通過賒購(銷)、預(yù)付貨款等方式實(shí)現(xiàn)類似銀行同業(yè)拆借的短期資金需求。

2．基本運(yùn)作方式。

第一，組織形式。政府通過稅收減免、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼等方式積極引導(dǎo)，中小企業(yè)集群中的龍頭企業(yè)牽頭，吸引有意向的集群中的中小企業(yè)組成互助擔(dān)保聯(lián)盟。聯(lián)盟按照商業(yè)化模式運(yùn)作，建立各種配套部門，負(fù)責(zé)辦理中小企業(yè)的入會(huì)、貸款申請(qǐng)、組織調(diào)查、組織評(píng)審，并負(fù)責(zé)與協(xié)作銀行的業(yè)務(wù)往來及關(guān)系維持與拓展等日常工作?；ブ鷵?dān)保公司以首先滿足會(huì)員企業(yè)需求為主，其次依據(jù)業(yè)務(wù)狀況，若有剩余能力可為會(huì)員外企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)增加公司收入。

第二，擔(dān)?；鸬膩碓础；ブ鷵?dān)保聯(lián)盟公司的資金來源主要有:政府提供的啟動(dòng)資金;企業(yè)繳納的股金;企業(yè)一定比例的有效資產(chǎn)抵押折現(xiàn)。政府向互助擔(dān)保聯(lián)盟提供啟動(dòng)資金，并每年從財(cái)政收入中提取一定比例的擴(kuò)充互助擔(dān)保聯(lián)盟公司的擔(dān)?；穑约霸谡呱辖o與扶持。企業(yè)交納股金，該股金也作為其貸款時(shí)的保證金;采用部分有效資產(chǎn)抵押折現(xiàn)，一方面有助于增加互助聯(lián)盟的代償能力，另一方面保障了企業(yè)的利益;另外，從企業(yè)利潤中提取一定比例的擴(kuò)充股金。

第三，融資方式?；ブ鷵?dān)保公司中小企業(yè)借助互助擔(dān)保公司的擔(dān)保從銀行獲取貸款，但其所能取得的貸款最高上限由該企業(yè)的信用等級(jí)和其繳納的股金以及入股資產(chǎn)共同決定。企業(yè)可以先與互助擔(dān)保公司簽訂債務(wù)協(xié)議，然后由互助擔(dān)保公司全額代償擔(dān)保，將債務(wù)協(xié)議轉(zhuǎn)讓與民間資本，從而利用民間資本實(shí)現(xiàn)直接融資。對(duì)于同一價(jià)值鏈上的企業(yè)可以通過企業(yè)間的賒購(銷)、預(yù)付貨款等實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的同業(yè)借貸。

(二)“觀海聽濤”模式

根據(jù)海洋經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)集群的特點(diǎn)，在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，我們提出“觀海聽濤”這一融資新模式。目前我國的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)絕大多數(shù)是在地方政府的直接支持下建立的，在這些政府參股的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，政府往往過多地干預(yù)擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)，致使信用擔(dān)保重蹈政府干預(yù)貸款的覆轍，出現(xiàn)各種形式的指令性擔(dān)保。另外，政府財(cái)政對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持資金數(shù)額比較小，擔(dān)保資金大部分來源于股東繳納的會(huì)費(fèi)或股金，致使擔(dān)保機(jī)構(gòu)可運(yùn)用的資金規(guī)模不大，互助擔(dān)保發(fā)展緩慢?！坝^海聽濤”模式可以克服政府不適當(dāng)?shù)母深A(yù)，打破傳統(tǒng)融資模式中企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司三方的囚徒困境，引入促進(jìn)融資環(huán)境完善的第四方。

1．“觀海聽濤”模式基本框架。

2．基本運(yùn)作方式。第一，運(yùn)作流程。首先，由集群中小企業(yè)尋求合適的擔(dān)保公司為其融資提供擔(dān)保。在這里，政府對(duì)集群中小企業(yè)的資金支持可以作為對(duì)于擔(dān)保公司的一種反擔(dān)保機(jī)制，降低擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司受理后，對(duì)集群中小企業(yè)的價(jià)值做整體分析，并遵循“平等自愿”的原則根據(jù)集群的項(xiàng)目狀況尋找合適的投資公司，與投資公司在擔(dān)保條件的協(xié)商上達(dá)成一致意見。比如，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生未預(yù)期的變化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生并進(jìn)而無法按時(shí)償付銀行貸款時(shí)，投資公司將為企業(yè)帶來現(xiàn)金流用以償付銀行債務(wù)并保持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，同時(shí)集群企業(yè)也要釋放一定的股權(quán)給投資公司或者從利潤中給予一定的紅利。其次，各主體尋找合適的合作銀行，取得資金并與銀行商定貸款條件，包括利率、還款期限等。與此同時(shí)，政府給予銀行一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，積極促成集群中小企業(yè)和銀行之間的信貸合作。第二，“觀海聽濤”模式的適用范圍。集群企業(yè)要有一定的資本市場價(jià)值。投資公司的介入是希望能從中取得一定的利潤和收益，普遍而易于操作的方式就是集群企業(yè)釋放一定的股權(quán)或分發(fā)一定的紅利給投資公司，這要求集群中小企業(yè)必須要有能夠吸引投資公司進(jìn)入的亮點(diǎn)。集群企業(yè)要有技術(shù)優(yōu)勢，在資本推動(dòng)下能獲得快速增長。投資公司的投資行為十分慎重，在選取投資對(duì)象時(shí)一般都只注重能夠進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、有核心競爭力的企業(yè)集群，這些企業(yè)在取得資金投入后，能夠迅速擺脫財(cái)務(wù)困境，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利。投資公司尤其是風(fēng)險(xiǎn)投資公司，要求的都是高回報(bào)，因?yàn)樗麄兂袚?dān)著高風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于提供擔(dān)保所能帶來的回報(bào)將會(huì)決定集群中小企業(yè)與投資公司的合作能否實(shí)現(xiàn)。集群中小企業(yè)要合理估計(jì)自身實(shí)力，提出有價(jià)值的回報(bào)方式，吸引投資公司，促成合作。

3．“觀海聽濤”模式的創(chuàng)新與優(yōu)勢。其一，五方共贏———利益鏈的延展。對(duì)于集群中小企業(yè)而言，風(fēng)司的介入，使得擔(dān)保力度增強(qiáng)，有助于中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)取得資金，為下一輪投資打下基礎(chǔ)。對(duì)于政府而言，對(duì)中小企業(yè)的扶持是其優(yōu)化資源配置的責(zé)任，在這種模式下所扶持的對(duì)象不僅僅局限于科技型的中小企業(yè)，而是舉凡有良好成長前景、能夠受到投資公司青睞的，都將可能取得政府資金和政策支持。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，能夠從政府那里取得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，同時(shí)其他三方都承擔(dān)責(zé)任，相當(dāng)于又增加了一個(gè)安全系數(shù)，金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿會(huì)更容易實(shí)現(xiàn)。對(duì)于擔(dān)保公司而言，為使風(fēng)險(xiǎn)降至最低，擔(dān)保公司對(duì)于擔(dān)保對(duì)象的選擇十分慎重，投資公司的介入以及政府的扶持，使得現(xiàn)有的擔(dān)保資本金能夠擔(dān)保更多的業(yè)務(wù)和拓展業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于投資公司而言，投資公司缺乏的不是資金，而是沒有合適的投資項(xiàng)目;銀行發(fā)放貸款也絕不僅是為了能夠按時(shí)收回本金，追逐利潤是銀行不二的選擇。因此，在這個(gè)模型中，實(shí)際上是銀行和擔(dān)保公司在為投資公司篩選項(xiàng)目，構(gòu)成了一個(gè)網(wǎng)狀的項(xiàng)目篩選模式。其二，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)———合作鏈的博弈。在這個(gè)模型中，各主體之間既是相互合作的關(guān)系，又可以從彼此身上取得與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的收益。在構(gòu)建模型伊始，各主體就會(huì)選擇適合自身發(fā)展需要的合作對(duì)象，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，力圖利潤最大化。正是這樣一個(gè)動(dòng)態(tài)的合作博弈，維持了整個(gè)模型的穩(wěn)定性，模型中的各主體都會(huì)根據(jù)自身的實(shí)際情況不斷地進(jìn)行調(diào)整。而且，政府的參與也為整個(gè)操作流程起到了引導(dǎo)與監(jiān)督的作用。

三、對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)集群融資的相關(guān)建議

(一)政府及其相關(guān)機(jī)構(gòu)

在藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展規(guī)劃中，應(yīng)突出海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的集群優(yōu)勢與特色。在產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展初期，面對(duì)集群內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施不完善、企業(yè)合作意識(shí)不成熟，集群經(jīng)濟(jì)效應(yīng)未得到充分發(fā)揮的情況，地方政府可以通過加大資金支持力度，圍繞海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，重點(diǎn)完善集群內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)集群，為海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)環(huán)境。在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的成熟階段，通過提供稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)扶持等政策措施，重點(diǎn)建設(shè)集群組織聯(lián)盟等中間組織，堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、多元投入，為集群內(nèi)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的資金融通創(chuàng)造良好的運(yùn)營環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)集群又好又快地發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)集群的優(yōu)勢與特點(diǎn)，大膽的進(jìn)行金融制度創(chuàng)新，建立適合于海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)的融資模式，為中小企業(yè)提供更多的融資選擇，提高融資效率。中介機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)集群融資的重要利益相關(guān)者，可以利用掌握信息的優(yōu)勢，為集群組織聯(lián)盟、金融機(jī)構(gòu)、資本市場中的投資者提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息。如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資訊服務(wù)機(jī)構(gòu)定期不定期地有關(guān)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的信息，為各利益相關(guān)者及時(shí)掌握集群內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，防范和化解可能存在的資金風(fēng)險(xiǎn)提供幫助。

篇10

論文關(guān)鍵詞：高科技中小型企業(yè)，融資約束，博弈矩陣分析，斯塔克博格模型

目前高科技中小企業(yè)存在的融資約束：

（一）企業(yè)信用等級(jí)較低，擔(dān)保不夠，造成銀行惜貸

目前中小型企業(yè)由于其規(guī)模有限，人才儲(chǔ)備不夠等問題，使其信用觀念較為單薄，自我約束能力較弱，資金管理與利用效率也較低，從而產(chǎn)生逃離銀行債務(wù)，欠款不還的局面。我們用博弈論的方法來模擬企業(yè)與銀行之間的博弈：

M：企業(yè)從銀行貸款數(shù)額

I：貸款產(chǎn)生的利息

P：企業(yè)經(jīng)營利潤

基于理性人的假設(shè)，此時(shí)，就會(huì)形成一個(gè)短期的完全信息靜態(tài)博弈矩陣[1]，如下圖：

SME

銀行

歸還貸款

不歸還貸款

貸款

I， P

-(M+I)， M+I+P

不貸款

-I， -P

-I， -P

從博弈矩陣中我們可以看出，如果貸款銀行和中小企業(yè)都作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“理性人”。 對(duì)于中小企業(yè)來說，矩陣中其最優(yōu)解為［-(M+I)， M+I+P］，即企業(yè)從銀行獲得貸款，的而不歸還貸款博弈矩陣分析，企業(yè)的收益為M+I+P，不歸還貸款的策略優(yōu)于歸還貸款，此時(shí)企業(yè)不僅獲得了正常的經(jīng)營利潤P，還得到了額外收益，即貸款和利息。而銀行由于考慮了企業(yè)不歸還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)做出不貸款的決定，這樣雖然會(huì)損失利息收入I，但避免了道德風(fēng)險(xiǎn)所帶來的更大損失。于此看來，該博弈的均衡結(jié)果為：銀行不貸款，企業(yè)不還款。顯然，兩者都有損失。

這對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是十分不利的。

由于考慮中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，中小型企業(yè)貸款擔(dān)保措施不完善。使目前銀行惜貸，主要是放款給AA級(jí)以上企業(yè)，而達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)少之甚少。加上中小企業(yè)進(jìn)入其他融資領(lǐng)域，如：債券市場，股票市場，十分困難。再加上金融危機(jī)的影響，高科技中小型企業(yè)面臨了極大的融資問題。

（二）融資渠道單一

據(jù)我國《公司法》規(guī)定，上市公司必須是股份有限公司，公司股本總額不少于人民幣5000萬元，開業(yè)時(shí)間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利等等，同時(shí)還有一系列復(fù)雜的上市程序，使中小企業(yè)很難在股票市場上融資。同時(shí)，中小企業(yè)在債券市場上的融資也不是十分順利。綜合看來，銀行貸款是中小企業(yè)最主要的融資渠道。單一的融資渠道，勢必造成了中小企業(yè)銀行貸款供過于求的局面。讓我們用簡單的供求曲線分析：

D

D

左圖為高科技中小型企業(yè)融資市場供給與需求曲線中國學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)。當(dāng)供需平衡的時(shí)候，達(dá)到市場出清價(jià)格，由于該市場為賣方市場，此價(jià)格一定是較高的，也就是說融資成本很高。政府一定會(huì)加以干預(yù)博弈矩陣分析，此時(shí)的價(jià)格為，此時(shí)一定是需求大于供給的狀態(tài)。雖然國家對(duì)于貸款的基準(zhǔn)利率會(huì)有相應(yīng)規(guī)定，但各銀行仍有權(quán)力在法定范圍內(nèi)浮動(dòng)，貸款利息率還是較高的。但雖然由于政府對(duì)于融資價(jià)格進(jìn)行管制，此時(shí)市場是供求不足的，這就催生了地下金融，民間融資的興起。由右圖我們看，由于沒有價(jià)格管制，地下金融融資的融資成本是相當(dāng)高的。整體看來，我國中小型企業(yè)融資面臨著一定的問題。

（三）新技術(shù)不能快速轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力

高科技中小型企業(yè)其規(guī)模較小，科研能力較弱，很多科技新產(chǎn)品不能被立即研發(fā)出來，很多科研成果由于缺乏資金等原因也不能立即轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。這時(shí)，高科技中小企業(yè)的企業(yè)利潤就會(huì)相應(yīng)較低。

（四）信貸分布不均勻

截至2005年6月末，北京市中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款余額2759.63億元，同比增長3.27%，增速比2003年末下降了14.34個(gè)百分點(diǎn)，低于各項(xiàng)貸款增速7.43個(gè)百分點(diǎn)；中小企業(yè)貸款占比由2002年末的24.79%下降到2004年末的21.79%，2005年6月末又下降到21.09%。[2]

雖然銀行在加大信貸投放，但其還是注重放貸質(zhì)量，貸款主要傾向于效益好的企業(yè)，對(duì)于虧損企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)限制貸款。就北京本地，貸款分布存在不均。依放款額數(shù)高低排列依次為：房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)與零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)。從此看來，貸款主要投放于風(fēng)險(xiǎn)較小的傳統(tǒng)行業(yè)，對(duì)于科技含量高，高風(fēng)險(xiǎn)的高科技企業(yè)發(fā)放貸款占比很低。

（五）高科技中小企業(yè)自身不足

高科技中小企業(yè)很多創(chuàng)業(yè)者都非真正的經(jīng)理人，很多是高科技工作者，他們的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)有限。其相應(yīng)的信息披露機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)制度不健全，造成信息不對(duì)稱、財(cái)務(wù)狀況不理想。正是由于其一系列原因，使其不容易從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款博弈矩陣分析，從而其信用信息較少，更是其融資困難。由于其行業(yè)特點(diǎn)，缺乏動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物也是制約其融資的一個(gè)因素。

我們總是說金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在融資難題，事實(shí)上，讓我們看看金融機(jī)構(gòu)之間也存在難題。

現(xiàn)假設(shè)市場僅有A、B兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)，欲向兩家高科技中小企業(yè)提供貸款?；诶硇匀说乃伎迹腋髻Y金充足，有下列兩種博弈：

r：貸款所得利息收入

C：本金

（1）如果該企業(yè)歸還貸款

A 貸款

A 不貸款

B 貸款

（r，r）

（2r，-r）

B 不貸款

（-r，2r）

（-r，-r）

從博弈矩陣中我們可以看出，當(dāng)A 選擇貸款時(shí)，B的策略應(yīng)為貸款，這時(shí)能獲得r的收益，當(dāng)A選擇不貸款的時(shí)候，B仍選擇貸款。所以，貸款是B的占優(yōu)策略。同理可知，A也會(huì)選擇貸款，這時(shí)博弈均衡點(diǎn)為（r，r），即兩家都選擇貸款。

（2）如果該企業(yè)不歸還貸款

A 貸款

A 不貸款

B 貸款

（-r-C，-r-C）

（-2r-2C，0）

B 不貸款

（0，-2r-2C）

（0，0）

從博弈矩陣中我們可以看出，這時(shí)雙方達(dá)到的納什均衡為（0，0），即雙方均不貸款。這時(shí)的損失額是最小的。將模型參與數(shù)拓展到無窮大，仍會(huì)得到相同的結(jié)論。

這就讓我們陷入了矛盾，因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)的市場情況下，由于信息不對(duì)稱等原因，中小企業(yè)的還款狀況對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說是不能確定的。而如上述分析，在不同情況下，金融機(jī)構(gòu)的理性策略是不同的。

我們再借用斯塔克博格模型分析信貸中的效率狀況

設(shè)：貸款利率：

借款利率：

貸款總額數(shù)：

貸款需求函數(shù)：

假設(shè)目前市場上只有兩家金融機(jī)構(gòu)A、B提供貸款，且兩家實(shí)力相當(dāng)。

則A、B的收益為：

A、B的邊際收益為：

A、B的邊際成本為：

因?yàn)榫裱非罄孀畲蠡瓌t博弈矩陣分析，則要求：

求解可得：

該求得的值為既定利率，無擔(dān)保及評(píng)估成本、無風(fēng)險(xiǎn)條件下，兩金融機(jī)構(gòu)貸款額。但我們知道，目前市場情況下，不存在擔(dān)保及評(píng)估成本、無風(fēng)險(xiǎn)的條件是幾乎不可能的，這時(shí)我們就要將這些因素考慮進(jìn)去。

設(shè)：擔(dān)保評(píng)估成本及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為：

此時(shí)，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際貸款總額為： (n為金融機(jī)構(gòu)數(shù)目，此模型中n=2）

代入上述模型中可得：

隨著n值的增大，在信貸融資過程中，需要擔(dān)保的次數(shù)越多，可貸到的資金數(shù)越少，這是極其不效率的。

目前市場上針對(duì)中小型企業(yè)的信用融資方式主要有：“靈活還款方式類”、“多戶聯(lián)?！?、“多元擔(dān)保方式類”、“大集團(tuán)小客戶捆綁授信類”、“循環(huán)貸款類”。

這些融資模式在一定程度上緩解了高科技中小企業(yè)的融資困境，但卻為從根本上改變高科技中小企業(yè)融資時(shí)的信保難題及矛盾，信息不對(duì)稱擔(dān)保難的問題還是沒有解決中國學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)。

為此，建立完善的擔(dān)保制度是十分必要的。

目前北京地區(qū)較好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有：中關(guān)村擔(dān)保公司，擔(dān)保規(guī)模都放大到10倍。在這種情況下，建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力對(duì)于高科技中小型企業(yè)融資有極大促進(jìn)作用。

2006年初北京市發(fā)改委和北京市財(cái)政局聯(lián)合設(shè)立成立中小企業(yè)再擔(dān)保公司可行性研究課題，在一些重要問題上達(dá)成共識(shí)。2007年，根據(jù)研究的工作思路，再擔(dān)保公司監(jiān)理工作進(jìn)入實(shí)施階段，開始了實(shí)質(zhì)性操作和實(shí)施運(yùn)行。由于再擔(dān)保公司是政府扶持的產(chǎn)業(yè)，可以通過少收擔(dān)保費(fèi)較多的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而使擔(dān)保公司承擔(dān)較少的風(fēng)險(xiǎn)。

高科技中小企業(yè)融資問題是世界性的難題，除了通過信用融資方式外，我們還應(yīng)該開發(fā)多層次多渠道的融資服務(wù)體系。如：北京市的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、再擔(dān)保公司等。

在企業(yè)創(chuàng)立之初，由于其相關(guān)內(nèi)部制度等體系尚不完善，這時(shí)，政府應(yīng)發(fā)揮其主導(dǎo)作用，通過引導(dǎo)基金，開展股權(quán)融資博弈矩陣分析，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、PE、私募基金、創(chuàng)業(yè)版等方式，加大社會(huì)資金對(duì)高科技中小企業(yè)的投資。

在企業(yè)成長階段，政府作用仍不可忽略，仍需給予相應(yīng)的政策支持。這時(shí)，由于企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，具備了與銀行交易的能力。這時(shí)，企業(yè)可以增加新的融資方式，即通過銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用融資，同時(shí)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)接軌，搭建一個(gè)融資服務(wù)平臺(tái)。目前，在這個(gè)服務(wù)平臺(tái)上，已有10家銀行和10家擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入，中小企業(yè)可與這10家銀行和10家擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)聯(lián)系，這時(shí)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)也就有了依托和用武之地。2006--2008年月，北京市市已有約4000家中小企業(yè)獲得上述銀行新增貸款超過980億元。[3]

當(dāng)企業(yè)進(jìn)入成熟期后，由于企業(yè)各方面發(fā)展較為完善，企業(yè)規(guī)模也已經(jīng)壯大。這時(shí)候，政府的作用就要淡化了，要充分發(fā)揮市場的作用。企業(yè)在資本市場上通過發(fā)行股票、債券、基金等方式進(jìn)行融資，滿足公司發(fā)展需要。

[1] 馬敬：《成長型融資博弈分析》 山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院