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篇1

關(guān)鍵詞：民間借貸；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；小微企業(yè)

一、民間借貸對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的支持狀況

（一）民間借貸成為縣域小微企業(yè)融資的主要途徑。本文調(diào)查的慶城縣地處甘肅東部慶陽(yáng)市，近年來(lái)在石油、煤炭資源開(kāi)發(fā)的帶動(dòng)下，全市小微企業(yè)發(fā)展迅猛。慶城縣目前共有各類小微企業(yè)213戶，主要為農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)及批發(fā)零售業(yè)，其中農(nóng)副產(chǎn)品加工企業(yè)占85%以上，出口創(chuàng)匯企業(yè)僅有5戶。企業(yè)主要分布在縣內(nèi)川區(qū)、塬區(qū)、城區(qū)一帶，形成了驛馬工業(yè)園區(qū)、西川開(kāi)發(fā)區(qū)、蓮池開(kāi)發(fā)區(qū)和慶城周邊地區(qū)工業(yè)經(jīng)濟(jì)帶。2011年全縣工業(yè)總產(chǎn)值22.03億元，出口創(chuàng)匯1100萬(wàn)美元。通過(guò)調(diào)查，目前慶城縣所有小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模18億元，企業(yè)最大資產(chǎn)規(guī)模5000萬(wàn)元，企業(yè)最小資產(chǎn)規(guī)模100萬(wàn)元。2012年，企業(yè)融資總規(guī)模2.66億元，企業(yè)戶均融資規(guī)模125萬(wàn)元。融資結(jié)構(gòu)及比例分別為：企業(yè)自籌45%，財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)1.5%，銀行貸款28%，民間借貸25.5%。調(diào)查顯示，近5年來(lái)民間借貸在企業(yè)融資中呈逐年上升趨勢(shì)，直逼銀行貸款，逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要途徑。

（二）典型案例分析。案例1：慶城縣中興金店，于2002年注冊(cè)開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本100萬(wàn)元。運(yùn)營(yíng)10年來(lái)，累計(jì)安排就業(yè)人員65人，上繳稅金180萬(wàn)元。剛開(kāi)業(yè)時(shí)，向銀行貸款50萬(wàn)元，業(yè)主自籌資金50萬(wàn)元，其中向親朋好友借入民間資金30萬(wàn)元。目前已發(fā)展到擁有固定資產(chǎn)700余萬(wàn)元，且目前正在籌集資金，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，準(zhǔn)備在陜西彬縣發(fā)展加盟店。在問(wèn)及經(jīng)營(yíng)訣竅時(shí)，業(yè)主十分肯定民間借貸的作用。他說(shuō)：銀行貸款因無(wú)有效抵押物，不容易貸到手，且大多為一年期，到期后又面臨資金不足的問(wèn)題。而民間借貸方便、快捷、手續(xù)簡(jiǎn)便，且可協(xié)議延期使用。按2%的年利率計(jì)算，他向親友借的30萬(wàn)元付年息6萬(wàn)元，而黃金首飾生意的資金周轉(zhuǎn)期一般為1-2個(gè)月，除去房租、稅費(fèi)、人工、利息等所有費(fèi)用，30萬(wàn)元的年凈利潤(rùn)最高達(dá)10萬(wàn)元以上。

案例2：慶城縣天盛農(nóng)副產(chǎn)品有限公司，于2005年注冊(cè)成立，從事糧油收購(gòu)和農(nóng)副產(chǎn)品加工，當(dāng)時(shí)注冊(cè)200萬(wàn)元，擁有公司員工14人，運(yùn)營(yíng)7年來(lái)，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3000萬(wàn)元，員工78人，公司年產(chǎn)值2000多萬(wàn)元，累計(jì)上繳稅金375.8萬(wàn)元。該公司現(xiàn)有農(nóng)行貸款200萬(wàn)元，2012年資金缺口500萬(wàn)元。日前雖然已與農(nóng)行達(dá)成了貸款意向，獲得授信規(guī)模300萬(wàn)元，但令企業(yè)主苦惱的問(wèn)題是：必須先期歸還200萬(wàn)元貸款，然后才能得到新申請(qǐng)的300萬(wàn)元貸款。企業(yè)主憂慮之一：在還舊貸新的一個(gè)月期間，企業(yè)得先籌集資金200萬(wàn)元；憂慮之二：貸到300萬(wàn)元后，資金缺口還有200萬(wàn)元。而民間借貸利率2-3%，甚至高達(dá)5%，無(wú)疑加重了企業(yè)融資成本。公司借入的200萬(wàn)元民間資金，其中150萬(wàn)元分別是向2戶企業(yè)拆借的，50萬(wàn)元是向個(gè)人借入的，月利率2%，期限半年，到期付息24萬(wàn)元，公司法人呂經(jīng)理表示，在經(jīng)營(yíng)淡季，企業(yè)無(wú)效益，還要承擔(dān)較高的借貸利息，加重了公司的營(yíng)運(yùn)成本。在問(wèn)及“目前企業(yè)貸款難的主要原因”時(shí)，呂經(jīng)理表示：一是貸款審批時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)復(fù)雜；二是擔(dān)保抵押不足。在問(wèn)及“對(duì)民間借貸的看法”時(shí)，呂經(jīng)理認(rèn)為：民間借貸像“及時(shí)雨”，簡(jiǎn)短靈活，方便快捷，就是利息太高，如遇經(jīng)營(yíng)虧損，則要承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)。

二、民間借貸發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

（一）民間借貸的“高息化”，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。按照國(guó)家規(guī)定，正常借貸利率不能高于基準(zhǔn)利率的4倍，但實(shí)際民間借貸利率普遍高于基準(zhǔn)利率4倍以上。長(zhǎng)期民間借貸利率的月息一般為2%到3%，尤其是一個(gè)月內(nèi)的短期民間借貸利率高達(dá)5%，有的甚至高達(dá)10%。參與民間借貸的，一般都是資金規(guī)模較小的小微企業(yè)。這些小微企業(yè)本來(lái)利潤(rùn)就很微薄，民間資金的高息，遠(yuǎn)超過(guò)他們的承受能力。民間借貸大量資本在地下橫流，一旦資金鏈上任何一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生斷裂，會(huì)引發(fā)“多米諾骨效應(yīng)”。

（二）民間借貸盛行，導(dǎo)致出現(xiàn)“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象。民間借貸利潤(rùn)高，加之實(shí)業(yè)不景氣，都想去賺快錢，要么開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)，要么做擔(dān)保公司。其具體表象有三：一是資本逃離實(shí)業(yè)；二是企業(yè)外流外遷；三是利用實(shí)業(yè)作為融資平臺(tái)，進(jìn)行投機(jī)，導(dǎo)致實(shí)業(yè)越來(lái)越差。

（三）民間借貸涉及民事糾紛較多，會(huì)影響區(qū)域金融穩(wěn)定。民間借貸大多是半公開(kāi)甚至是秘密進(jìn)行的，借貸雙方僅靠信譽(yù)維持，借貸手續(xù)不完善，缺乏擔(dān)保，無(wú)任何法律保障，一旦情況發(fā)生變化，就會(huì)引發(fā)糾紛甚至刑事犯罪。加之民間借貸利率高低不一，影響國(guó)家科率杠桿作用的正常發(fā)揮，一定程度上分流了金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款，不利于當(dāng)?shù)亟鹑谥刃虻姆€(wěn)定。

（四）民間借貸的“地下性”，易導(dǎo)致國(guó)家稅收流失。如果出借人的錢存到銀行，所得的利息要交20%的利息稅，但由于民間借貸不在工商、稅務(wù)部門注冊(cè)，不受工商稅務(wù)部門制約，其經(jīng)營(yíng)及收益極具隱蔽性，造成國(guó)家稅款不能足額入庫(kù)，使得這部分利息稅得以消遙法外，國(guó)家稅收流失嚴(yán)重。也正是因?yàn)槊耖g借貸能夠逃避稅收，部分擁有閑置資金的私營(yíng)業(yè)主才熱衷于此種交易活動(dòng)。

（五）民間借貸的“無(wú)序化”會(huì)引起一系列社會(huì)問(wèn)題。當(dāng)前的民間借貸遠(yuǎn)非單純?yōu)樯?、為生活而借，也非單純?yōu)橛H情、為救濟(jì)而貸，而是已經(jīng)發(fā)展成為一種民間的經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)。如果這種活動(dòng)缺乏正確的引導(dǎo)和必要的監(jiān)管，處于無(wú)序的“自由空間”，在合同的簽訂、履行等方面隨心所欲，潛藏著很大隱患。由此引發(fā)出的社會(huì)問(wèn)題主要有：以民間借貸方式進(jìn)行詐騙、以民間借貸方式非法集資、以非法方式強(qiáng)行索債等。特別是打著民間借貸的幌子從事非法吸收公眾存款、非法集資和詐騙等違法犯罪活動(dòng)在個(gè)別地方還比較猖獗。

三、規(guī)范民間借貸，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的相關(guān)建議

（一）深化財(cái)稅體制改革，減輕小微企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。在財(cái)力范圍內(nèi)，優(yōu)化財(cái)政貼息政策，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，探索財(cái)政資金的金融化運(yùn)用，綜合運(yùn)用無(wú)償資助、償還性資助、創(chuàng)業(yè)投資、擔(dān)保、貼息、保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)。通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，探索建立對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼機(jī)制，引導(dǎo)金融資本和民間資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。政府與民間金融組織要加強(qiáng)合作，在保證財(cái)政資金安全的同時(shí)，最大限度地發(fā)揮財(cái)政資金的效能。

（二）加強(qiáng)小微企業(yè)融資創(chuàng)新工作，發(fā)展壯大地方金融組織體系。進(jìn)一步擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、資金互助社等新型金融組織試點(diǎn)范圍，創(chuàng)造條件，鼓勵(lì)其增資擴(kuò)股，壯大資金實(shí)力，增強(qiáng)其抗御風(fēng)險(xiǎn)能力，提升融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模實(shí)力與專業(yè)能力，鼓勵(lì)設(shè)立專業(yè)性擔(dān)保公司，探索建立再擔(dān)保公司。加快發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行。引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，規(guī)范和完善民間信用。同時(shí)要注意防范金融發(fā)展中的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)與過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)行為的發(fā)生。

（三）加強(qiáng)對(duì)民間借貸的規(guī)范化管理，使之有序合法發(fā)展。政府要因地制宜，出臺(tái)相關(guān)配套措施，發(fā)揮激勵(lì)效應(yīng)，在拓寬民間資本投資渠道的同時(shí)，規(guī)范民間金融秩序。要建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)監(jiān)控，規(guī)范各類借貸行為，引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。

（四）規(guī)范民間借貸行為，減少民間借貸糾紛的發(fā)生。有關(guān)方面應(yīng)通過(guò)多種渠道大力宣傳有關(guān)法律法規(guī)，增強(qiáng)群眾的法律意識(shí)，減少借貸風(fēng)險(xiǎn)和糾紛。同時(shí)，要切實(shí)加強(qiáng)民間借貸的管理，盡快出臺(tái)民間借貸的有關(guān)條例或法規(guī)，對(duì)借貸投向、利率等方面作出明確規(guī)定、嚴(yán)厲制裁放高利貸者。

（五）企業(yè)要強(qiáng)化自身綜合素質(zhì)，提高融資能力及管理水平。要有效解決小微企業(yè)融資難題，首先應(yīng)正確認(rèn)識(shí)和分析小微企業(yè)融資困難的成因；其次，要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，采取有效措施，提高小微企業(yè)管理水平及融資能力，改善融資環(huán)境，拓展融資渠道，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[2]劉建偉.當(dāng)前金融實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的分析[J].中國(guó)商貿(mào)，2011，（11）：24-28。

[3]熊晉.我國(guó)小微企業(yè)融資難問(wèn)題的分析與建議[J].發(fā)展論壇，2012，（1）：82-83。

篇2

    一、企業(yè)民間借貸融資現(xiàn)狀及問(wèn)題

    民間借貸事實(shí)上幾千年來(lái)一直存在,因其借貸期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、快速,較好地滿足了中小微型企業(yè)融資需求,發(fā)揮了其有利的一面,只是近年來(lái)其帶來(lái)的負(fù)面問(wèn)題更加突出。

    1. 范圍太廣

    2007 年河北工商聯(lián)調(diào)研顯示,177 份有效問(wèn)卷中 41%的企業(yè)回答有民間借貸; 其中中小微型企業(yè)民間借貸約 81% 是用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足,約 23% 用于固定資產(chǎn)投產(chǎn)。據(jù) 2008 年美國(guó)次貸金融危機(jī)爆發(fā)后有關(guān)調(diào)查資料表明,在被調(diào)查的255 家中小微企業(yè)中,曾經(jīng)有民間借貸行為發(fā)生的有 182 家,占 71. 37%。特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)民間借貸比例更高。民間借貸的范圍呈現(xiàn)迅速擴(kuò)大的趨勢(shì)。

    2. 速度太快

    據(jù)中金報(bào)告顯示,估計(jì)中國(guó)民間借貸余額在2011 年中期同比增長(zhǎng) 38% ,至 3. 8 萬(wàn)億元,占中國(guó)影子銀行貸款總規(guī)模( 中金估計(jì)) 的約 33%,相當(dāng)于銀行總貸款的 7%。[2]如此規(guī)模的民間借貸一旦出問(wèn)題將很嚴(yán)重,其發(fā)展的速度嚴(yán)重超出國(guó)家預(yù)期,迅速?gòu)难睾０l(fā)達(dá)地區(qū)向欠發(fā)達(dá)地區(qū)擴(kuò)展。

    3. 成本太高

    民間借貸利率本由借貸雙方自行協(xié)商確定,其高低視借款人與貸款人的關(guān)系和借款人償還能力、期限長(zhǎng)短而定。但近年來(lái),國(guó)家實(shí)施連續(xù)加息、銀根趨緊等宏觀調(diào)控措施,信貸資金漸趨緊張,企業(yè)民間融資難度加大,導(dǎo)致借貸利率持續(xù)升高。調(diào)查顯示,溫州民間借貸的利率水平已經(jīng)超過(guò)歷史最高值,一般月息為 3—6 分,有的高達(dá) 1 角,甚至高到 1 角 5分,年化利率高達(dá) 180%,而大多數(shù)中小企業(yè)的年毛利潤(rùn)率不會(huì)超過(guò) 10%,一般在 3%—5%之間。

    4. 風(fēng)險(xiǎn)太大

    民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單,但缺乏必要的管理和法律法規(guī)支持,中小微型企業(yè)一旦不能如期償還到期債務(wù),債權(quán)人使用非法律或暴力手段,企業(yè)的合法權(quán)益不能受到法律保護(hù),企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全得不到保證,企業(yè)負(fù)責(zé)人人身安全也成問(wèn)題,由此造成企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。

    二、中小微型企業(yè)民間借貸的成因分析

    1. 系統(tǒng)環(huán)境影響

    自 2008 年美國(guó)爆發(fā)次貸金融危機(jī)以來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也發(fā)生劇烈變化。出口市場(chǎng)急劇萎縮,內(nèi)需市場(chǎng)遲遲不能擴(kuò)大,中小微企業(yè)本已惡劣的市場(chǎng)生存環(huán)境更是雪上加霜。國(guó)家 4 萬(wàn)億投資主要投向基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)有企業(yè),中小微企業(yè)亦不能分一杯羹。不盡完善的國(guó)家法律亦不能從律法上保證中小微企業(yè)民間借貸的合理權(quán)益。2. 企業(yè)財(cái)務(wù)手段匱乏中小微企業(yè)在本已惡劣的生存環(huán)境中,由于財(cái)務(wù)管理手段的匱乏,在經(jīng)營(yíng)陷入困境時(shí),首先不懂得運(yùn)用財(cái)務(wù)知識(shí)自我分析是否有必要進(jìn)行融資,而僅僅是拍腦袋、拍大腿、拍屁股的三拍盲目決策理論;如需要融資,在融資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的平衡上運(yùn)用不當(dāng),比如企業(yè)可以通過(guò)股東融資、增加留存收益、加大銷售力量、加快存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)、拖延應(yīng)付賬款和供應(yīng)鏈優(yōu)化等。不一定非要選擇增加企業(yè)負(fù)債來(lái)解決資金問(wèn)題。

    3. 合法融資渠道受阻

    我國(guó)金融企業(yè)大部分為國(guó)有企業(yè),受行政命令的影響較大,以滿足國(guó)家戰(zhàn)略需要為使命。緊縮性貨幣政策造成金融企業(yè)可供貸款金額趨緊,同時(shí)作為市場(chǎng)法人主體,總是按照市場(chǎng)規(guī)律優(yōu)先放貸到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小、利率高的國(guó)有大中型企業(yè),由此造成中小微企業(yè)貸不到正常渠道的資金。

    4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不足

    Fisher( 1906 年) 最早闡述了更關(guān)心低于某個(gè)特定收益下的風(fēng)險(xiǎn)思想,其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定義為: 收益降到低于利率水平線的可能性。[3]中小微型企業(yè)規(guī)模小、抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差,財(cái)務(wù)管理人員配備不足,由此造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤機(jī)制不健全、監(jiān)督機(jī)制不到位,同時(shí)也沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,更談不上應(yīng)急方案的制定和執(zhí)行了。一個(gè)處在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)浪口上的企業(yè)不知道自己的風(fēng)險(xiǎn)就是最大的滅頂風(fēng)險(xiǎn)。

    三、中小微型企業(yè)民間借貸融資的可行性策略

    1. 加快立法,整治系統(tǒng)環(huán)境,嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)代法人制度

    國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)首先加快關(guān)于民間借貸融資的立法進(jìn)程,讓民辦借貸融資進(jìn)入國(guó)家監(jiān)管范圍,引導(dǎo)其穩(wěn)健發(fā)展,給予合法地位,健全法律環(huán)境。再有我國(guó)初步建立了現(xiàn)代企業(yè)制度,已經(jīng)成立的有限公司、有限責(zé)任公司應(yīng)允許其破產(chǎn)保護(hù)。股東權(quán)益和法人權(quán)益要嚴(yán)格分開(kāi),保護(hù)公民的合法私人財(cái)產(chǎn)。中小微企業(yè)老板亦應(yīng)學(xué)習(xí)我國(guó)《公司法》的內(nèi)容,明確法人和股東的權(quán)益,企業(yè)破產(chǎn),股東權(quán)益最多損失殆盡。但作為自然人,你個(gè)人的私人財(cái)產(chǎn)不受影響,法人不是你股東的法人。

    2. 強(qiáng)化綜合理財(cái)手段的運(yùn)用

    中小微企業(yè)一旦陷入經(jīng)營(yíng)困境應(yīng)首先做自我分析和市場(chǎng)環(huán)境分析,一定要在融資必要與否上做出明確判斷; 如需要融資,一定要在融資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上做好平衡,并要在融資成本的先后順序上逐步排查,不能盲目進(jìn)行民間借貸。比如能通過(guò)加大銷售力量、加快存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)、拖延應(yīng)付賬款和供應(yīng)鏈優(yōu)化等手段解決資金困難的就先不融資,通過(guò)增加留存收益融資成本最低、股東融資成本次之,負(fù)債融資最高、國(guó)家借貸融資成本比民間借貸融資成本低等。一定強(qiáng)調(diào)注重多種理財(cái)手段的綜合運(yùn)用,避免單一手段造成公司更大的被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

    3. 強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

    中小微型企業(yè)要以戰(zhàn)略的眼光引進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,不能僅關(guān)注會(huì)計(jì)部門核算,凡是涉及成本費(fèi)用的都是財(cái)務(wù)管理問(wèn)題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門高于會(huì)計(jì)等各部門,要賦予其權(quán)限,不能僅作為擺設(shè)或更改會(huì)計(jì)部為財(cái)務(wù)部。要建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理機(jī)制; 建立公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤、監(jiān)督機(jī)制,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程跟蹤、識(shí)別、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè); 對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)行問(wèn)責(zé)制,明確承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬; 同時(shí)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、強(qiáng)化處理突發(fā)或偶發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案管理建設(shè)。

篇3

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 民間融資 融資渠道 【中圖分類號(hào)】F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀

民間融資規(guī)模龐大。以湖南省湘潭市為例，近年來(lái)，湘潭地區(qū)的金融規(guī)模已相當(dāng)龐大。截至2015年6月末，共有銀行類金融機(jī)構(gòu)24家，貸款總額1241億元。各類小額貸款公司、擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行和民間“地下錢莊”約700多家，據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)和分析，當(dāng)前區(qū)域內(nèi)民間融資總量約300億元。

民間融資成本高位運(yùn)行。民間融資通常使用月利率，最低3分，年利率即為36%，約為銀行利率的6倍；較高可達(dá)4-6分，年利率即為48%-72%，約為銀行利率的8-12倍。

民間融資手續(xù)簡(jiǎn)單、形式多樣。一是借貸手續(xù)簡(jiǎn)單到“打個(gè)白條、摁個(gè)手印”即可，有的甚至沒(méi)有白條，僅依靠記憶“做賬”。這類借貸既沒(méi)有法律意義上的抵押擔(dān)保，也沒(méi)有有效的制約條件，僅依靠親情、友情和固有的做事方式來(lái)維持。二是民間融資契約方式多樣化，包括口頭協(xié)議、解調(diào)和入股證明等。

由于信息不透明且缺乏外部監(jiān)管，蓬勃發(fā)展的民間融資市場(chǎng)成為了各類借貸詐騙的“溫床”。特別是隨著技術(shù)手段和信息化程度的不斷進(jìn)步，民間借貸欺詐也產(chǎn)生新的載體和方式。如“網(wǎng)絡(luò)信貸”詐騙、“信用貸款”詐騙和非法集資活動(dòng)等，主要采用虛假誘人條件并配合大肆宣傳以達(dá)到其吸引受害人的目的。通常利率為單月利息1分至2分左右，年息在10%-15%之間，一旦受害人被虛假?gòu)V告所蒙蔽，對(duì)方就以保證金、利息等手段騙取受害人的錢財(cái)。這種“資金空轉(zhuǎn)、以錢生錢”，“空手套白狼”最后卷款逃逸的現(xiàn)象，造成了非常惡劣的社會(huì)影響。

小微企業(yè)民間融資成因

銀行信貸門檻高。雖然近幾年各大銀行都相繼出臺(tái)扶持小微企業(yè)的信貸政策，但是在“風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)”的經(jīng)營(yíng)理念下，銀行為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，在貸款上更加偏向能夠提供有效抵押物的企業(yè)。目前，湘潭地區(qū)小微企業(yè)普遍缺乏足值有效的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，這種先天缺陷嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的獲貸能力。因此，很大部分小微企業(yè)選擇民間融資解決資金需求。

企業(yè)缺乏信用。小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全且缺乏透明度，存在隱瞞不利于自己的各種信息。信息的不對(duì)稱，造成了銀行對(duì)小微企業(yè)的拒貸行為。同時(shí)多數(shù)小微企業(yè)為家族式企業(yè)，管理者素質(zhì)不高，用人唯親，管理模式多為所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一。另外，企業(yè)監(jiān)管不嚴(yán)、經(jīng)營(yíng)管理水平有限，容易造成盲目擴(kuò)張、多頭投資等問(wèn)題。一旦資金緊張只能選擇高息的民間融資來(lái)應(yīng)對(duì)周轉(zhuǎn)，而高利息的民間融資又進(jìn)一步增加企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，導(dǎo)致企業(yè)陷入惡性循環(huán)。

民間投資渠道偏窄。在存款利率較低、股市低迷的情況下，部分城鄉(xiāng)居民沒(méi)有更好的投資渠道，會(huì)選擇民間融資以獲取更高的利息。特別是近年來(lái)城郊居民由于土地征遷獲得大量資金，這些資金在購(gòu)買房屋、汽車及留足生活必須資金后，富余資金進(jìn)行了民間融資。這在一定程度上催生了民間融資市場(chǎng)，進(jìn)一步抬升了民間融資成本。

民間融資具有手續(xù)簡(jiǎn)便快捷、時(shí)效性強(qiáng)、融資門檻較低，以及優(yōu)化市場(chǎng)資源配置、提高資金使用效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)具有不規(guī)范性、盲目性和高風(fēng)險(xiǎn)性，如不能促進(jìn)其規(guī)范健康發(fā)展，勢(shì)必對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融造成巨大的破壞。規(guī)范民間融資的方法很多，主要從外在的監(jiān)管和內(nèi)部的整頓著手。

加強(qiáng)民間融資法規(guī)與金融環(huán)境建設(shè)

民間融資長(zhǎng)期處于社會(huì)融資領(lǐng)域的“灰色地帶”，政府部門應(yīng)當(dāng)針對(duì)民間借貸的特點(diǎn)調(diào)整相關(guān)政策，立足于既能有效防范風(fēng)險(xiǎn)又能最大限度地保護(hù)與激活民間借貸活力的思路，制定相關(guān)法律、法規(guī)。賦予民間借貸行為主體及其行為應(yīng)有的法律地位，并明確其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的權(quán)力義務(wù)使民間融資規(guī)范化、合法化。同時(shí)，政府應(yīng)加強(qiáng)組織監(jiān)管，切實(shí)擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管的職責(zé)，依照“誰(shuí)審批設(shè)立，誰(shuí)負(fù)責(zé)監(jiān)管”的原則，聯(lián)合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方工商、稅務(wù)等部門，加強(qiáng)對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)設(shè)立、運(yùn)行、退出等全流程監(jiān)管，防止出現(xiàn)高息借貸、非法融資、洗錢犯罪、沖擊資本市場(chǎng)等風(fēng)險(xiǎn)。

要建立利率監(jiān)管體系，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資利率，打擊高利貸行為。從2005年開(kāi)始，人民銀行推出了民間借貸利率監(jiān)測(cè)制度，但由于沒(méi)有現(xiàn)場(chǎng)檢查權(quán)，一些數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性難以把握。因此要增加人民銀行、銀監(jiān)局對(duì)民間融資主體單位的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管權(quán)，核查其數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性。要規(guī)范民間融資運(yùn)營(yíng)模式，制定完備的借貸手續(xù)，規(guī)范法律認(rèn)可的合同文本，制定違約責(zé)任處理辦法和應(yīng)急機(jī)制等，防止因口頭協(xié)議或法律手續(xù)缺陷造成投資者權(quán)益得不到法律保障，從而帶來(lái)不利于社會(huì)穩(wěn)定的因素。要拓寬民間資本的投資渠道，政府可以作為“中介”，將一批經(jīng)營(yíng)狀況好的企業(yè)打包推薦給民間融資機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金流向產(chǎn)業(yè)支持項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)較小項(xiàng)目，減少民間資金的盲目流動(dòng)，不但支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)，還能實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)和互動(dòng)。

拓展融資渠道，加強(qiáng)法律金融知識(shí)宣傳

政府、銀行都應(yīng)該為小微企業(yè)提供有效的政策支持及融資渠道，企業(yè)也應(yīng)從自身角度出發(fā)，提升長(zhǎng)期融資的能力。就目前的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀來(lái)看，政府仍是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)者和宏觀調(diào)控的決策者。對(duì)于處于劣勢(shì)地位的小微企業(yè)政府應(yīng)多多給予政策支持，不單要出臺(tái)相關(guān)幫扶政策、意見(jiàn)，引導(dǎo)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)資源向小微企業(yè)傾斜，還應(yīng)主動(dòng)在關(guān)鍵時(shí)刻站出來(lái)幫助小微企業(yè)融資。具體為：一是銀行助力小微企業(yè)，成立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。既能最大化的貫徹落實(shí)中央幫扶小微企業(yè)融資的政策又能將資源直接作用于小微企業(yè)幫助小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問(wèn)題，還能規(guī)范民間融資市場(chǎng)，促進(jìn)金融市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

二是企業(yè)自身造血是自我完善和提高小微企業(yè)永續(xù)發(fā)展的持久動(dòng)力。小微企業(yè)完善企業(yè)組織形式，淡化家族企業(yè)氛圍，培養(yǎng)企業(yè)文化，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。要改進(jìn)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和提高風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)日常財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和現(xiàn)金流管理，保持良好的償債能力基礎(chǔ)提高營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，緩解企業(yè)資金不足問(wèn)題。要完善內(nèi)部管理機(jī)制，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)理念，提高管理水平，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，建立順暢的生產(chǎn)、銷售、稅收、投資的循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)，保持經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定和盈利的穩(wěn)定，形成一定的資金積累機(jī)制，增強(qiáng)自身造血功能和積累能力。努力為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，樹(shù)立企業(yè)的社會(huì)形象，經(jīng)濟(jì)交往以重視信用為先，以點(diǎn)滴的信用積累逐步擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)影響，提升企業(yè)長(zhǎng)期融資能力。

許多金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和民間融資引發(fā)的問(wèn)題究其根源是民眾和一些經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)金融知識(shí)了解甚少，法律意識(shí)淡薄。所以政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大民間融資的風(fēng)險(xiǎn)提示，使社會(huì)公眾對(duì)高收益潛藏的風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)，讓小微企業(yè)在民間融資過(guò)程中保護(hù)自身權(quán)益，避免風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)電視、報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等媒介，以及舉辦講座等形式加大對(duì)金融知識(shí)和合法融資行為的法律宣傳力度，提高民眾的法律意識(shí)和金融知識(shí)水平，促進(jìn)公眾和小微企業(yè)在民間融資過(guò)程中增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，避免上當(dāng)受騙，降低風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：中南林業(yè)科技大學(xué)保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

①思寓：《湘潭市農(nóng)村小微企業(yè)融資行為影響因素分析》，《中南大學(xué)》，2013年第4期。

篇4

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資； 對(duì)策

在世界各地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展當(dāng)中，小微企業(yè)融資難一直是一個(gè)重要的研究話題，對(duì)其進(jìn)行了大量的研究，在這些研究當(dāng)中，一定程度上改善了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，但沒(méi)有徹底解決，依然干擾著小微企業(yè)的正常發(fā)展。因此，對(duì)金融錯(cuò)配視角下小微企業(yè)融資解困誤區(qū)及對(duì)策進(jìn)行研究具有重要意義。

一、小微企業(yè)融資解困誤區(qū)

（一）小微企業(yè)與銀行機(jī)構(gòu)關(guān)系認(rèn)識(shí)的誤區(qū)

1、銀行的國(guó)家發(fā)展職能與小微企業(yè)的融資需求之間的錯(cuò)配

在我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行的過(guò)程中，主要是為了達(dá)到我國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，導(dǎo)致其融資職能，從根本上與小微企業(yè)的需求產(chǎn)生了分歧。（1）目標(biāo)上的分歧。在我國(guó)相關(guān)制度當(dāng)中要求，商業(yè)銀行的主要服務(wù)對(duì)象為外向型、科技型企業(yè)，而中小企業(yè)由于資金的緊張，往往很難達(dá)到這一要求，從而使兩者之間產(chǎn)生了差異。（2）融資傾向上的分歧。在商業(yè)銀行提供貸款服務(wù)時(shí)，更加傾向于規(guī)模較大的企業(yè)，就算是大型企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不是很好，具有高額的債務(wù)，銀行也愿意向其提供貸款。正是受到這兩方面分歧的影響，使小微企業(yè)在整個(gè)金融市場(chǎng)中，占據(jù)較低的位置，不利于其融資活動(dòng)的進(jìn)行。如小微企業(yè)融資困難的情況下，國(guó)家在對(duì)其進(jìn)行干預(yù)，導(dǎo)致兩者之間出現(xiàn)了這種錯(cuò)配的現(xiàn)象[1]。

2、大銀行融資評(píng)價(jià)尺度僵化與小微企業(yè)草根特征錯(cuò)配

在銀行運(yùn)行的過(guò)程中，通常都會(huì)對(duì)自身的資產(chǎn)，進(jìn)行“不良率”的考評(píng)，通過(guò)考評(píng)，來(lái)確定出銀行或者是內(nèi)部員工的工作能力與水平。商業(yè)銀行為了降低“不良率”，會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目進(jìn)行投資，而這些項(xiàng)目當(dāng)中，大多數(shù)為大型企業(yè)的融資項(xiàng)目。而在小微企業(yè)當(dāng)中，很少有融資項(xiàng)目滿足這一要求。不利于小微企業(yè)的融資。首先，大部分小微企業(yè)都是以家族的形式運(yùn)營(yíng)的，這種方式中，往往缺乏完善的會(huì)計(jì)工作，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不健全，并且很少企業(yè)愿意將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公開(kāi)出去，使銀行無(wú)法準(zhǔn)確了解企業(yè)的實(shí)際情況，不利于評(píng)價(jià)工作的進(jìn)行，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，需要投入更多的資源，從而使兩者之間建立了不良的社會(huì)關(guān)系。其次，在銀行提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)，通常都需要收取相應(yīng)的抵押物品，根據(jù)抵押物品的實(shí)際價(jià)值，來(lái)對(duì)企業(yè)提供不同數(shù)量的資金。大多數(shù)銀行當(dāng)中，都喜歡房地產(chǎn)來(lái)作為抵押物品，但在實(shí)際當(dāng)中，小微企業(yè)的規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)能力不是很強(qiáng)，往往很難對(duì)房地產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行購(gòu)買，大多數(shù)都是以租賃的方式來(lái)獲取辦公的地點(diǎn)，這就導(dǎo)致其缺乏良好的抵押物品。

3、銀行融資的冗長(zhǎng)手續(xù)與小微企業(yè)融資快速繼續(xù)的錯(cuò)配

經(jīng)過(guò)了多年的發(fā)展，在銀行機(jī)構(gòu)提供貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，形成了相應(yīng)的融資體系，對(duì)任何企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)時(shí)，都需要利用這一體系。小微企業(yè)在貸款時(shí)，由于自身規(guī)模較小，開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)所需要的資金相對(duì)較低，只需要借貸少量的資金即可，無(wú)法與大型企業(yè)借貸的資金相比。而不論是借貸多少資金，整個(gè)流程是一成不變的，從而導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)不愿意向小微企業(yè)貸款。并且，小微企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)，是在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中發(fā)現(xiàn)了巨大的商機(jī)，對(duì)資金的需求非常迫切，應(yīng)在最短的時(shí)間內(nèi)，完成所有流程的貸款工作。但在實(shí)際當(dāng)中，這些流程全部完成需要大量的時(shí)間，當(dāng)貸款下來(lái)之后，往往會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳的投資時(shí)間，導(dǎo)致小微企業(yè)獲得的資金無(wú)法達(dá)不到實(shí)際的要求[2]。

（二）對(duì)民間借貸理解的誤區(qū)

當(dāng)前階段中，民間借貸得到了飛速的發(fā)展，為小微企業(yè)的融資提供了一定幫助。單深入研究后可以發(fā)現(xiàn)，還會(huì)對(duì)其產(chǎn)生錯(cuò)誤的誤區(qū)，對(duì)民間借貸進(jìn)行打壓，導(dǎo)致民間借貸無(wú)法發(fā)揮出應(yīng)有的作用。在民間借貸的發(fā)展當(dāng)中，國(guó)家一直嚴(yán)抓高利貸行為，這種情況下，雖然在一定程度上保證了金融市場(chǎng)的合理性，但由于民間借貸缺乏國(guó)家的支持，與法律政策的保護(hù)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，往往會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)雙方帶來(lái)嚴(yán)重影響，導(dǎo)致小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)同時(shí)倒閉。而銀行受到國(guó)家的保護(hù)，則會(huì)免受這種危害。從表面上來(lái)說(shuō)，高利率借貸是導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難的關(guān)鍵因素，而從根本的角度來(lái)說(shuō)，造成這一問(wèn)題的主要因素為經(jīng)濟(jì)失控。其次，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，國(guó)家不斷地開(kāi)展緊縮性政策，這一政策的實(shí)施，干擾了民間借貸的運(yùn)行。

二、小微企業(yè)融資解困的優(yōu)化對(duì)策

（一）解除管制壁荊提高民間資本服務(wù)小微企業(yè)的程度

為了使小微企業(yè)更好的進(jìn)行融資活動(dòng)，必須要解除當(dāng)前對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的管制壁壘，使社會(huì)各界共同為小微企業(yè)的融資提供幫助。當(dāng)前階段中，民間資本進(jìn)金融市場(chǎng)時(shí)，必須滿足以下幾個(gè)條件，一是在最近3年的發(fā)展中，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益一直在穩(wěn)步的增長(zhǎng)；二是年末資產(chǎn)對(duì)各股份人員分配之后，剩余資產(chǎn)不能低于30%；三是企業(yè)總資產(chǎn)要高于100億元，并且，實(shí)際控股人所占據(jù)的資產(chǎn)要在50%以上。這種較高的要求，導(dǎo)致很多具有大量剩余資金的企業(yè)參與不進(jìn)來(lái)，影響了小微企業(yè)的融資。因此，必須要降低民間資本的進(jìn)入要求。同時(shí)，改善現(xiàn)有的政策，保證民間機(jī)構(gòu)正常貸款的情況下，加強(qiáng)存款業(yè)務(wù)的開(kāi)展，使存與貸構(gòu)成良好的循環(huán)。

（二）鼓勵(lì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新與小微企業(yè)門當(dāng)戶對(duì)的多元化業(yè)務(wù)模式

在小微企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，融資模式具有重要的意義，良好的融資模式，可以使小微企業(yè)更好的進(jìn)行融資。因此，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)，必須要建立多元化的業(yè)務(wù)模式。如在我國(guó)浙江臺(tái)州地區(qū)，經(jīng)過(guò)了不斷地改革，制定出了良好的小微企業(yè)融資模式，這一模式當(dāng)中，主要包括了以下幾點(diǎn)內(nèi)容：1、民間金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的特點(diǎn)，建立了不同的服務(wù)，如秦隆商業(yè)銀行當(dāng)中，制定了“三品三表”信息識(shí)別技術(shù)，臺(tái)州銀行建立了“三看三不看”的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)等，加強(qiáng)了對(duì)小微企業(yè)信息的了解程度；2、簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)流程，在對(duì)小微企業(yè)提供貸款時(shí)，最長(zhǎng)只需要3天，即可完成整個(gè)貸款活動(dòng)，而對(duì)于老客戶而言，貸款的時(shí)間更快，當(dāng)天就可完成。3、豐富了擔(dān)保的內(nèi)容，不僅可以利用抵押物進(jìn)行擔(dān)保，而且還可以利用信用擔(dān)保，并在擔(dān)保時(shí)，可以通過(guò)多人共同擔(dān)保，減少了擔(dān)保人的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建良好的法律法規(guī)

為了使小微企業(yè)更好的發(fā)展，必須要建立出良好的法律法規(guī)。這一過(guò)程中，可以對(duì)我國(guó)先進(jìn)的法律法規(guī)進(jìn)行借鑒，并結(jié)合我國(guó)固有的特點(diǎn)，使兩者有效的融合到一起，構(gòu)建出適合我國(guó)應(yīng)用的法律制度，利用法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理與約束，改善小微企業(yè)與銀行機(jī)構(gòu)關(guān)系認(rèn)識(shí)的誤區(qū)，保證小微企業(yè)在向銀行機(jī)構(gòu)提交貸款業(yè)務(wù)時(shí)，能夠積極主動(dòng)地提供貸款服務(wù)。

（四）制定全新的小微企業(yè)融資模式

在小微企業(yè)融資的過(guò)程中，可以采用以下兩種模式，一種為“股權(quán)+債券+擔(dān)保”的方式，通過(guò)三方共同的運(yùn)作，將創(chuàng)投、企業(yè)與銀行構(gòu)成一個(gè)良好的整體，當(dāng)一方利益受到損失之后，也會(huì)對(duì)其他方帶來(lái)一定的影響。這種情況下，每一方為了避免自身的利益受到損害，會(huì)在融資當(dāng)中發(fā)揮出更大的作用；另一種為“股權(quán)眾籌+創(chuàng)業(yè)投資+新三板”的方式。這種方式使用的過(guò)程中，首先，通過(guò)股權(quán)眾籌，將民間資金引進(jìn)到金融市場(chǎng)，使市場(chǎng)中的資金更加豐富；然后，將這部分資金進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資；最后，利用私募投資的方式，將完善的項(xiàng)目加入到新三板中，從而使小微企業(yè)達(dá)到融資目的。

三、總結(jié)

綜上所述，我國(guó)小微企業(yè)融資的過(guò)程中，依然存在一些誤區(qū)，導(dǎo)致融資活動(dòng)的開(kāi)展不是很力度，制約了小微企業(yè)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)作者自身對(duì)小微企業(yè)以及融資的了解，提出了幾點(diǎn)優(yōu)化對(duì)策，為小微企業(yè)更好的完成融資活動(dòng)提供了一定幫助。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸；小微企業(yè)；對(duì)策研究

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的小微企業(yè)發(fā)展迅速，根據(jù)國(guó)家工商總局的《全國(guó)小型微型企業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，小微企業(yè)解決了中國(guó)1.5億就業(yè)人口，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量的60%，納稅占國(guó)家稅收總額的50%，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。由此可見(jiàn)，小微企業(yè)正逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是創(chuàng)業(yè)富民的重要渠道，在擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善民生以及調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面有著舉足輕重的作用。然而，與之不相對(duì)稱的則是小微企業(yè)的融資困境始終沒(méi)有得到有效的解決。其快速性與風(fēng)險(xiǎn)性的融資特點(diǎn)，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以滿足小微企業(yè)的融資需求，而民間借貸的高成本也無(wú)法為小微企業(yè)提供持續(xù)有效的資金支持。融資障礙直接導(dǎo)致了小微企I錯(cuò)失投資、擴(kuò)大規(guī)模、技術(shù)改造、變更生產(chǎn)模式等發(fā)展機(jī)會(huì)，極大地制約了小微企業(yè)的成長(zhǎng)，從而也必然對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的活力產(chǎn)生影響。因此，幫助小微企業(yè)走出融資困境，扶持小微企業(yè)健康發(fā)展是我國(guó)當(dāng)前亟待解決的一大難題。

2017年3月，第十二屆人大五次會(huì)議和政協(xié)五次會(huì)議召開(kāi)，中國(guó)民主同盟中央委員會(huì)提交了一份《關(guān)于促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防控和健康發(fā)展的提案》，認(rèn)為應(yīng)積極探索適合P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)范發(fā)展的監(jiān)管規(guī)則，建立健全有效監(jiān)管架構(gòu)。P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要形式，它將大數(shù)據(jù)與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，使得傳統(tǒng)金融煥發(fā)了新的生命力，為小微企業(yè)的融資難題帶來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。鄒輝霞，劉義等（2015）認(rèn)為，與目前我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款門檻較高、貸款手續(xù)繁瑣、時(shí)效性差相比，在個(gè)人投資和融資渠道單一的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有手續(xù)方便、無(wú)需擔(dān)保抵押、融資方式靈活、不受地域限制、涉及面廣、傳播速度快等特點(diǎn)，能在一定程度上滿足傳統(tǒng)融資渠道難以顧及的小額信貸需求，對(duì)于解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題具有十分重要的意義。。P2P網(wǎng)貸模式為資金的快速高效轉(zhuǎn)移與資源的有效配置搭建了橋梁，但當(dāng)前我國(guó)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管缺失，制度缺乏規(guī)范，在信息不對(duì)稱的情況下，法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等也凸顯了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的重大隱患。

本文將分析當(dāng)前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)，結(jié)合小微企業(yè)融資問(wèn)題的癥結(jié)所在，找出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的適用性與風(fēng)險(xiǎn)性，這對(duì)更好地為資金需求方和理財(cái)需求方搭建高效的網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)平臺(tái)，保障資金供求雙方的利益，讓小微企業(yè)更好地借力于互聯(lián)網(wǎng)金融以實(shí)現(xiàn)更蓬勃的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展背景與特點(diǎn)

所謂P2P借貸是一種結(jié)合了信貸與互聯(lián)網(wǎng)的新型產(chǎn)物，省略了傳統(tǒng)借貸中的中介機(jī)構(gòu)-銀行，取而代之的是貸款者與借款者的直接交易。貸款者將其作為一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資，并且回報(bào)率較為可觀；而借款者可以省去在銀行借款的繁冗手續(xù)，簡(jiǎn)單快捷的獲得借款。雙方都獲益的交易模式讓P2P借貸自出現(xiàn)起就備受矚目，成為互聯(lián)網(wǎng)新星。

1.國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)介紹

全球第一家真正意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)始于2005年3月，理查德？杜瓦等人在英國(guó)倫敦成立的Zopa。此后，各種P2P借貸公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，目前國(guó)際上較為知名的有Prosper、Lending Club等。國(guó)外的P2P平臺(tái)通常采用傳統(tǒng)的P2P運(yùn)作模式，其核心在于解決“信息不對(duì)等”以及“資金不流通”的問(wèn)題，平臺(tái)僅僅進(jìn)行借貸撮合，自身并不參與交易或者擔(dān)保當(dāng)中，具體操作流程如圖1所示。

圖1 國(guó)外P2P借貸操作流程

參考來(lái)源：知乎日?qǐng)?bào)

2.國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)介紹

2007年，拍拍貸在國(guó)內(nèi)成立了第一家P2P貸款公司，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正式進(jìn)入中國(guó)。進(jìn)入2010年后，隨著利率市場(chǎng)化、銀行脫媒以及民間借貸的火爆，P2P貸款呈現(xiàn)出爆發(fā)性的態(tài)勢(shì)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已達(dá)5882家，交易額達(dá)到2043.41億元。同時(shí)，與英美國(guó)家相比，我國(guó)的P2P業(yè)務(wù)形成了中國(guó)化的特色，主要表現(xiàn)在運(yùn)作模式的創(chuàng)新，其基本操作流程如圖（1）所示：

參考來(lái)源：知乎日?qǐng)?bào)

通過(guò)上圖對(duì)比，我們可以看出，傳統(tǒng)P2P業(yè)務(wù)中，P2P平臺(tái)只充當(dāng)純粹的信息中介，不直接參與交易，而是為理財(cái)客戶提供借款人的詳細(xì)信息，并從每筆交易中收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)。同時(shí)，國(guó)外P2P平臺(tái)具有完善的信用考評(píng)機(jī)制，它們對(duì)借款人進(jìn)行信用分級(jí)，并據(jù)以匹配不同利率、不同金額的貸款，以此控制風(fēng)險(xiǎn)。相比這下，由于我國(guó)由于征信體系的尚不成熟，商業(yè)征信機(jī)構(gòu)運(yùn)行歷史短，數(shù)據(jù)積累少且可用度較低，個(gè)人的信用行為難以得到反映，因此為了解決信用記錄缺乏問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，我國(guó)P2P平臺(tái)引入了線下審核調(diào)查與提供擔(dān)保的模式，并承擔(dān)了貸后追償、處置的工作。而線下征信和責(zé)任擔(dān)保必定會(huì)增加平臺(tái)的運(yùn)作成本與風(fēng)險(xiǎn)，從而也推高了平臺(tái)向參與者提供的服務(wù)費(fèi)用。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。由于小微企業(yè)規(guī)模小、固定資產(chǎn)比重低、財(cái)務(wù)信息透明度低、抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等經(jīng)營(yíng)特征，因此具有獨(dú)特的融資需求。其“融資期限較短；融資額度較小；在抵押擔(dān)保上缺乏土地等傳統(tǒng)抵押物”等融資特點(diǎn)導(dǎo)致了當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)融資存在著諸多難題，主要表現(xiàn)在：1、融資渠道不通暢，主要為銀行貸款與民間借貸；2、融資需求大，資金缺口上升；3、融資成本高。小微企業(yè)往往難以滿足銀行的抵押條件，而有息民間借貸利率高達(dá)18.1%，幾乎高達(dá)銀行貸款利率的兩倍。由此可見(jiàn)，融資需求與融資成本雙雙高升，使得小微企業(yè)舉步維艱。而P2P網(wǎng)貸恰恰是傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充，針對(duì)上述小微企業(yè)的融資問(wèn)題，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有著巨大的優(yōu)勢(shì)，但也存在著不可忽視的隱患。

1.優(yōu)勢(shì)

針對(duì)我國(guó)小微企業(yè)當(dāng)前的融資問(wèn)題，筆者相應(yīng)地總結(jié)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在小微企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)所在：

（1）交易方式靈活便捷，融資效率高

傳統(tǒng)銀行借貸不僅門檻高、限制多。同時(shí)貸款過(guò)程中往往需要繁復(fù)的材料準(zhǔn)備以及冗長(zhǎng)的等待過(guò)程。而小微企業(yè)所融資金通常用于購(gòu)買原材料和短期應(yīng)付款等項(xiàng)目中，具有數(shù)目小、時(shí)間急、頻率高的特點(diǎn)。因此，快捷便利的P2P平臺(tái)更加符合小微企業(yè)的融資特點(diǎn)，同時(shí)P2P網(wǎng)貸的交易手續(xù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行，并允許參與者自主靈活地進(jìn)行利率、期限、金額等決策，大大提高了資金借貸的效率。

（2）融資渠道創(chuàng)新、資金來(lái)源廣泛

根據(jù)前言所述，小微企業(yè)融資需求大但融資渠道單一，無(wú)論是商業(yè)銀行還是民間借貸，都很難滿足其資金需求。而P2P平臺(tái)的貸款人通常為有閑置資金并有投資需求的個(gè)人，P2P網(wǎng)貸使得民間資本進(jìn)一步釋放，加快了金融脫媒。同時(shí)，P2P借貸的投資決策主體不同于商業(yè)銀行的單一決策，而是有多個(gè)投資人共同決策項(xiàng)目，從而形成了分散網(wǎng)格狀的多對(duì)多渠道，即多投資人與多貸款人的交易形式。

（3）融資成本相對(duì)較低

我國(guó)法律規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍。當(dāng)前我國(guó)一年以內(nèi)的短期貸款基準(zhǔn)利率為4.35%，中長(zhǎng)期貸款最高達(dá)4.90%。截止2017年3月12日，全國(guó)成交量排名前20的W貸平臺(tái)平均預(yù)期收益率情況，除了拍拍貸高達(dá)17.98%外，大多平臺(tái)的收益率均未超過(guò)11.5%。同時(shí)，P2P借貸利用互聯(lián)網(wǎng)科技，大大簡(jiǎn)化融資流程，也使得企業(yè)的操作運(yùn)營(yíng)成本較低。由此可見(jiàn)，在銀行信貸難、民間借貸高的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸降低了小微企業(yè)的融資成本。

2.風(fēng)險(xiǎn)與不足

雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為小微企業(yè)打開(kāi)了新的融資大門，有效地幫助小微企業(yè)走出融資“難”、融資“貴”的窘迫境地。但是P2P借貸的本質(zhì)仍是投資活動(dòng)，是投資便會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，加之我國(guó)的P2P業(yè)務(wù)相較于傳統(tǒng)模式有所異化和互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，所以無(wú)論是對(duì)借貸雙方還是平臺(tái)本身，P2P業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與不足之處都顯得更加突出。

（1）監(jiān)管缺失導(dǎo)致道德與法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已驚人之勢(shì)迅猛增長(zhǎng)，對(duì)金融界的影響力也逐年上升，而相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范與監(jiān)管機(jī)制卻難以跟上。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融立法尚未完善，現(xiàn)有的法律政策并不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而P2P借貸的現(xiàn)金管理采用“資金池”模式，P2P平臺(tái)以“做市商”的形式全權(quán)管理借貸雙方的往來(lái)資金，使得相當(dāng)一部分P2P平臺(tái)為謀取利益或?yàn)樽陨碣Y金需求而虛構(gòu)融資項(xiàng)目；或卷款跑路或非法集資，使得我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)蒙上污點(diǎn)。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)

在P2P借貸活動(dòng)中，借款人的信用情況與相關(guān)信息的獲取主要是通過(guò)借款人自行披露與平臺(tái)進(jìn)行線下調(diào)查審核，當(dāng)前我國(guó)的P2P平臺(tái)大都缺乏專業(yè)能力，難以實(shí)施有效盡職的調(diào)查。這就使得P2P貸款存在極大的信息不對(duì)稱與逆向選擇問(wèn)題。加之借款人往往缺乏抵押與資產(chǎn)證明，從而極易衍生出大量壞賬。當(dāng)前，我國(guó)P2P平臺(tái)并不愿意披露真實(shí)的壞賬率，但從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2013年全年，國(guó)內(nèi)先后有75家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題；2014年，有275家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題；2015年，這一數(shù)值快速攀升至896家；2016年前3個(gè)月，共有260家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，且呈現(xiàn)逐月上升態(tài)勢(shì)。除個(gè)別平臺(tái)屬于蓄意欺詐外，多數(shù)出問(wèn)題的平臺(tái)都是因過(guò)高的壞賬率所致。

（3）資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸門檻低，參與度高，個(gè)人投資者眾多，投資方把資金放入網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺(tái)，其資金的來(lái)源渠道無(wú)從可知，也有可能是非法所得，若投資者資金來(lái)源是非法性的，一旦被政府或第三方獲知，資金即被收回，因此小微企業(yè)的資金會(huì)出現(xiàn)斷鏈，而出現(xiàn)更加被動(dòng)、困難局面。由此可見(jiàn)，P2P借貸雖為小微企業(yè)融資帶來(lái)福音，卻也帶來(lái)了新的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（4）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息技術(shù)，而大部分P2P平臺(tái)對(duì)自身系統(tǒng)的維護(hù)與防范相當(dāng)缺乏，保密措施及其不到位。這不僅使得平臺(tái)時(shí)常遭遇黑客攻擊導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓、數(shù)據(jù)被惡意篡改，嚴(yán)重影響網(wǎng)站服務(wù)，更是造成了參與者的個(gè)人信息被大量泄露甚至濫用。安全事故頻發(fā)，科技風(fēng)險(xiǎn)突出，已成為影響P2P平臺(tái)健康運(yùn)營(yíng)，維護(hù)社會(huì)秩序穩(wěn)定的重大隱患。

四、結(jié)論與建議

本文立足于近年來(lái)成為大眾焦點(diǎn)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，從P2P業(yè)務(wù)中國(guó)化模式特點(diǎn)與小微企業(yè)融資突出問(wèn)題出發(fā)，綜合分析了當(dāng)前我國(guó)P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)解決小微企業(yè)融資困境有相當(dāng)大的積極意義，但其中的風(fēng)險(xiǎn)與缺失也不得不被正視。

1.建立法律法規(guī)體系，明確P2P平臺(tái)的法律地位

2016年8月份，銀監(jiān)會(huì)等部門聯(lián)合出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，成為P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件。正如今年兩會(huì)上中國(guó)民主同盟中央委員會(huì)所言，《暫行辦法》只是初步明確了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的基本性質(zhì)、業(yè)務(wù)規(guī)則等內(nèi)容。但相關(guān)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)作規(guī)范等實(shí)施細(xì)則尚未落地，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)防控和健康發(fā)展還任重道遠(yuǎn)。因此，應(yīng)該盡快出臺(tái)監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，進(jìn)一步明確P2P平臺(tái)法律地位，設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻與業(yè)務(wù)范圍，完善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的退出機(jī)制。只有建立健全有效監(jiān)管架構(gòu)，完善規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律與政策體系，才能有助我國(guó)的P2P業(yè)務(wù)更加健康的發(fā)展，更好地保護(hù)包括小微企業(yè)在內(nèi)的網(wǎng)貸參與者的切身利益。

2.建立面向互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的信用體系

我國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)始于2006年，目前仍處于起步階段；企業(yè)信用也僅僅局限于大中型企業(yè)，小微企業(yè)基本沒(méi)有被納入信用體系之內(nèi)。若能建立起面向互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的信用體系，特別是加強(qiáng)個(gè)人和小微企業(yè)信用體系的建設(shè)，不僅能大大減少P2P平臺(tái)線下審核調(diào)查成本，從而減輕借貸雙方參與資金融通活動(dòng)的成本，更能減少當(dāng)前由于信息不對(duì)稱所引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，增強(qiáng)了投資者的信心。

3.引入第三方資金托管體系

將網(wǎng)貸活動(dòng)中的資金交由獨(dú)立的第三方托管，能夠有效引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)回歸到單純信息中介機(jī)構(gòu)的本質(zhì)，避免了當(dāng)前P2P平臺(tái)“資金池”模式所帶來(lái)的違反法違規(guī)現(xiàn)象，有助于增強(qiáng)網(wǎng)貸行業(yè)自律性，凈化網(wǎng)貸行業(yè)當(dāng)前混沌、無(wú)章的環(huán)境。

4.企業(yè)自身加強(qiáng)建設(shè)

全新的融資選擇，對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)意味著新的機(jī)遇，也是新的挑戰(zhàn)。小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)與業(yè)務(wù)的透明化，減少網(wǎng)貸活動(dòng)中的信息不對(duì)稱，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)的健康發(fā)展貢獻(xiàn)自己的一份力量。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）10-0-01

小微企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要參與者，其發(fā)展對(duì)于我國(guó)的社會(huì)就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在密切關(guān)系。在當(dāng)前小微企業(yè)融資困難問(wèn)題凸顯的背景下，必須對(duì)小微企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行分析和系統(tǒng)解決才能夠更好的促進(jìn)我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等。

一、小型和微型公司資金融合的當(dāng)前情況

（一）公司本身的資本固定。中國(guó)的小型和微型公司的發(fā)展進(jìn)度還相當(dāng)緩慢，不但要時(shí)刻接受外資公司的挑戰(zhàn)，還有承受國(guó)有企業(yè)的巨大壓力，還要盡量滿足小型和微型公司自身的資金融和需要，在發(fā)展中國(guó)家都出現(xiàn)了這種現(xiàn)象，資金的融合依舊是限制公司發(fā)展和公司進(jìn)步的關(guān)鍵因素。近一段時(shí)間，國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制、資金的縮減、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的減弱，讓多數(shù)小型和微型公司運(yùn)作起來(lái)很艱難，或者干脆倒閉。

（二）資金融合的途徑少。中國(guó)的社會(huì)中，融合資本的形式主要是間接融合資本，國(guó)有銀行在間接融合中的資金占百分之八十以上，這種情況下，國(guó)家創(chuàng)建的銀行不能充分地影響小型和微型公司的資本融合過(guò)程，當(dāng)今處理小型和微型公司資本融合的方法多數(shù)是利用擔(dān)保和貸款的方式，另外種類的自金融合產(chǎn)品不太多。

（三）從銀行貸款的難度較大。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中首先要保證借貸資本的安全，避免使借貸資本受到損失，保持借貸資本的完整，所以銀行放貸最看重的三個(gè)主要因素為抵押品、盈利以及信用，然而這三個(gè)要素恰恰是小微企業(yè)所缺乏的，尤其缺乏的是抵押和擔(dān)保。中國(guó)的小型和微型公司貸款困難重點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)部分：第一，借貸的信用要求很高，小型和微型公司很難處理貸款的問(wèn)題。我國(guó)各大商業(yè)銀行在制定信用等級(jí)評(píng)定指標(biāo)體系的時(shí)候，不區(qū)分地區(qū)與企業(yè)規(guī)模，使用同樣的指標(biāo)。造成我國(guó)的小微企業(yè)獲得信貸資金的可能性比大型國(guó)有企業(yè)要低了許多；二是小微企業(yè)貸款審批環(huán)節(jié)增多，影響了小微企業(yè)貸款的審批效率。

二、造成小微企業(yè)融資困境的原因

1.自有資產(chǎn)較少。我國(guó)小微企業(yè)資產(chǎn)能力相對(duì)較差，存在資金較少、結(jié)構(gòu)缺陷等相關(guān)問(wèn)題。并且當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)主要集中在勞動(dòng)力及資源密集型產(chǎn)業(yè)上，對(duì)于資金的需求量較大，但是其自身的資產(chǎn)較少，就促使小微企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)增加，企業(yè)自身的償債壓力不斷增大的情況下，自身的資金融資能力受到限制。同時(shí)，我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性不足，受到外部經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境的影響一般較大，這就促使在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，小微企業(yè)較多的采用賒銷等方式擴(kuò)大銷售，這促使小微企業(yè)的應(yīng)收賬款增多但流動(dòng)資金下降，影響企業(yè)的內(nèi)部融資能力。

2.銀行信貸收緊。目前我國(guó)商業(yè)銀行的信貸主要發(fā)放給大企業(yè)集團(tuán)以及公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款等，對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展的信貸相對(duì)較少。雖然在2010年以來(lái)主要商業(yè)銀行紛紛開(kāi)始對(duì)小微企業(yè)信貸的擴(kuò)張，但是從2011年商業(yè)銀行增加的貸款余額來(lái)看，商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)信貸擴(kuò)張十分有限，對(duì)于緩解小微企業(yè)融資困難的作用有限。這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行信貸中基于信息不對(duì)稱等因素的考慮，往往并不樂(lè)意發(fā)放貸款給信用相對(duì)較差并且申請(qǐng)貸款的信息真實(shí)性及全面性不足的小微企業(yè)，這一問(wèn)題需要引起關(guān)注。

3.政府的幫助不夠。當(dāng)今，社會(huì)市場(chǎng)的規(guī)范制度還沒(méi)有建立，地方部門的整體指導(dǎo)作用不太明顯，這在一定意義上限制了小型和微型公司的資本融合能力。國(guó)家對(duì)小微企業(yè)融資的支持力度不夠。中國(guó)對(duì)于國(guó)家的公司和大型企業(yè)實(shí)行了很多幫助的策略，這讓資本融合難題在一定意義上得到了處理，然而在小型和微型公司的資本融合方面卻沒(méi)有進(jìn)行重視，對(duì)于這些公司還缺少專業(yè)的幫助和服務(wù)方案。

三、提升小型和微型公司資金融合問(wèn)題的方法

（一）增加小型和微型公司的資本融合能力。要解決我國(guó)地區(qū)小微企業(yè)融資困難首先應(yīng)該提高我國(guó)地區(qū)小微企業(yè)自身綜合管理能力，完善其財(cái)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合能力，尤其是形成較好的稅收籌劃和投資預(yù)測(cè)能力，進(jìn)而擴(kuò)大我國(guó)地區(qū)小微企業(yè)自身可用資本。逐漸強(qiáng)化我國(guó)地區(qū)小微企業(yè)自身內(nèi)源融資能力，尤其是形成對(duì)其投資決策的更強(qiáng)控制，形成較為有力的資金管理局面。在當(dāng)前企業(yè)自有資本較少的情況下，小微企業(yè)應(yīng)該注重各種成本的有效管理，通過(guò)成本管理節(jié)約企業(yè)資金運(yùn)用，進(jìn)而更多的改善企業(yè)資金內(nèi)部融通能力，為小微企業(yè)內(nèi)部融資的提升創(chuàng)造條件。

（二）合理對(duì)待民間融資。在當(dāng)前小微企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心和根本力量的現(xiàn)實(shí)情況下，民間借貸作為小微企業(yè)融資的重要路徑，必須采取合理的監(jiān)管手段進(jìn)行適度規(guī)范發(fā)展，避免單純打壓抑制民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和整體經(jīng)濟(jì)活力。首先，我國(guó)需要加強(qiáng)對(duì)民間借貸的規(guī)范引導(dǎo)性立法，明確民間借貸的合理法律界定，確保金融監(jiān)管能夠建立在獨(dú)立完備的法律基礎(chǔ)上；其次，我國(guó)需要結(jié)合當(dāng)前民間借貸的市場(chǎng)環(huán)境，制定能夠適度推進(jìn)利率市場(chǎng)化的相關(guān)法制，并逐漸形成對(duì)民間借貸利率的全面約束，確保其利率在一定合理空間內(nèi)浮動(dòng)。

（三）加大政府的幫助力度。因?yàn)樾⌒秃臀⑿凸驹趪?guó)家發(fā)展中有著關(guān)鍵性的作用，也存在一定的問(wèn)題，這就需要政府來(lái)進(jìn)行處理和解決。一方面，中央政府可以適當(dāng)下調(diào)小微企業(yè)或某些行業(yè)小微企業(yè)的所得稅與增值稅稅率，降低小微企業(yè)稅負(fù)壓力。另一方面，各級(jí)財(cái)政應(yīng)劃撥專項(xiàng)資金用于解決小企業(yè)融資難問(wèn)題。不但能夠?qū)毙鑾椭男⌒秃臀⑿凸咎峁├⒑唾Y金貸款，也能夠使用稅收免費(fèi)的形式來(lái)發(fā)展具備潛質(zhì)的技術(shù)性公司，以此來(lái)為小型和微型公司提供技術(shù)援助。

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關(guān)鍵詞：民間資本 金融街 正規(guī)化

民間借貸陽(yáng)光化已經(jīng)被各個(gè)省市政府相關(guān)部門提上日程，其中溫州率先建立了民間借貸登記中心，廣州成立了民間金融街，這些都是民間借貸陽(yáng)光化的有益嘗試。

SWOT分析法是一種常用的戰(zhàn)略分析工具。SWOT是指SWOT是 Strengths（優(yōu)勢(shì)）、Weaknesses（劣勢(shì)）、Opportunities（機(jī)會(huì)）、Threats（威脅）的縮寫。

一、廣州民間金融街的SWOT分析

廣州民間金融街概況：廣州投資1.5億元人民幣將百年老街長(zhǎng)堤大馬路改建成中國(guó)內(nèi)地首個(gè)為中小微企業(yè)和居民提供融資借貸服務(wù)的“民間金融街”，并于6月底開(kāi)業(yè)。廣州民間金融街是國(guó)內(nèi)首條集資金借貸、財(cái)富管理、支付結(jié)算、信息為一體的金融街。民間金融街入駐企業(yè)狀態(tài)積極，大多數(shù)生意火爆，盈利狀況良好。目前，廣州民間金融街正在進(jìn)行二期建設(shè)，開(kāi)業(yè)半年即擴(kuò)容發(fā)展勢(shì)頭良好。另外，廣州民間金融街的一大創(chuàng)舉就是利率的公開(kāi)化，金融街內(nèi)的擔(dān)保公司和小貸公司要在每個(gè)工作日下午六點(diǎn)前，分別將當(dāng)天每筆新增擔(dān)保業(yè)務(wù)和貸款的金額、期限、費(fèi)率、利率等信息輸入越秀區(qū)金融辦指定系統(tǒng)。之后，金融街管理公司將通過(guò)信息平臺(tái)與金融街的顯示屏進(jìn)行連接，每天街內(nèi)小貸公司、擔(dān)保公司前一天的市場(chǎng)平均利率、費(fèi)率，以及國(guó)內(nèi)外股票、證券、期貨、黃金等方面的各類金融指數(shù)，從而形成透明的民間借貸價(jià)格體制。

優(yōu)勢(shì)：

（1）不同于一般的民間借貸公司經(jīng)營(yíng)范圍被限制在所在區(qū)內(nèi)，民間借貸公司被允許跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，這一優(yōu)惠政策拓寬了民間借貸公司的經(jīng)營(yíng)視野，有利于公司的良性發(fā)展。

（2）民間借貸公司相對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是草根階級(jí)，因而更加迫切地需要樹(shù)立企業(yè)形象。民間金融街是廣州市政府對(duì)于發(fā)展民間借貸的大膽嘗試，政府的支持成為了小企業(yè)樹(shù)立其企業(yè)形象的很好的機(jī)會(huì)。因此，會(huì)有大批的小貸機(jī)構(gòu)愿意為建立知名度和民眾信賴感而入駐民間金融街。

（3）理論上擁有大量的客源：資金是限制小微企業(yè)發(fā)展的一大困境。民間借貸是一種破解中小企業(yè)融資困境的絕佳方式。

劣勢(shì)：

（1）由于入駐民間金融街并沒(méi)有太多的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策，而街外的小額貸款公司入駐民間金融街需要一部分啟動(dòng)資金，進(jìn)入民間金融街獲得的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策并不多，加上進(jìn)入民間金融街的門檻較高，這就導(dǎo)致很多小貸公司，尤其是規(guī)模不夠大的小貸公司對(duì)于入駐民間金融街持觀望態(tài)度。

（2）目前，入駐的小貸公司還比較少，據(jù)專家分析，至少要有100家以上的公司參與利率采集工作，其“廣州價(jià)格”才有參考價(jià)值。而目前的價(jià)格公布雖然不具有權(quán)威的參考價(jià)值但仍舊成為了街內(nèi)街外資金買賣雙方的心理參照，由于參照價(jià)值的不準(zhǔn)確，會(huì)給民間借貸公司正常的借貸工作造成一定的困擾。

（3）由于目前大多數(shù)小微企業(yè)對(duì)于民間借貸的了解不夠，也由于小額貸款公司這一取得貸款形式的渠道規(guī)模并不巨大，加上中國(guó)商人近千年來(lái)保守的經(jīng)營(yíng)策略的影響，每天來(lái)小額貸款公司咨詢的客戶并不算多，最終簽約成功的更少。一般小額貸款公司的業(yè)務(wù)還是由業(yè)務(wù)員主動(dòng)去拉來(lái)的。目前來(lái)看，廣州民間金融街的規(guī)模效應(yīng)并沒(méi)有得到充分的發(fā)揮。

（4）目前對(duì)于小額貸款公司的融資限制以及利率限制也是限制其發(fā)展的一大瓶頸。因?yàn)樾☆~貸款公司面臨的客戶往往是銀行不愿給予貸款的小微企業(yè)，其貸款風(fēng)險(xiǎn)往往較高，而在利率限制在銀行利率4倍以內(nèi)的規(guī)定下，小額貸款公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益往往不成正比，這也使小額貸款公司經(jīng)營(yíng)困難。由于小額貸款公司處于只存不貸的尷尬境地，又由于政府對(duì)于其融資限制在50%以內(nèi)，必然導(dǎo)致其發(fā)展嚴(yán)重受限。

（5）小額貸款公司雖然部分得以接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，但由于小貸公司面臨的客戶很多情況下與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不同，導(dǎo)致小貸公司不能通過(guò)中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)很在征信工作上達(dá)到一勞永逸。小額貸款公司迫切需要建立起自身的征信系統(tǒng)，而其規(guī)模尚不夠大，不能吸引高水平人才，因而建立正規(guī)征信系統(tǒng)的人才儲(chǔ)備成為一個(gè)很大的問(wèn)題。

機(jī)遇

（1）民間借貸公司進(jìn)駐民間金融街，有利于培育小額貸款公司中的知名企業(yè)，將民間借貸公司做大做強(qiáng)。而強(qiáng)大的品牌效應(yīng)有利于吸引更多的小貸公司進(jìn)街，在使民間借貸事業(yè)充分陽(yáng)光化的同時(shí)也有利于民間資金更好地服務(wù)與小微企業(yè)。

（2）由于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越依賴于民營(yíng)資本的發(fā)展，而民營(yíng)資本發(fā)展的資金很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取，所以，民間借貸的發(fā)展具有巨大的空間。廣州民間金融街作為唯一的正規(guī)的民間融資場(chǎng)所無(wú)疑具有巨大的發(fā)展空間。

（3）隨著民間金融街的進(jìn)一步擴(kuò)容，越來(lái)越多的民間借貸結(jié)構(gòu)得以進(jìn)駐廣州民間金融街，也使民間金融街的“廣州價(jià)格”越來(lái)越走向權(quán)威，更具有參考價(jià)值和研究?jī)r(jià)值。另外，可以考慮在進(jìn)街小額貸款公司數(shù)量足夠多的時(shí)候建立針對(duì)不同行業(yè)的利率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)公開(kāi)機(jī)制，建立針對(duì)不同行業(yè)的更具有參考意義的“廣州價(jià)格”。

（4）廣東省對(duì)小貸公司的監(jiān)管政策逐步放寬，廣東省金融辦關(guān)于落實(shí)廣東省政府59號(hào)文《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司平穩(wěn)較快發(fā)展的意見(jiàn)》細(xì)化規(guī)則完稿，并向各聯(lián)席監(jiān)管部門征求了意見(jiàn)， 規(guī)則表示，將進(jìn)一步放寬小貸公司注冊(cè)資本金上限，由原來(lái)的2億元提升至5億元；第一大股東持股比例可從20%提高至30%，其他單一大股東持股比例可從10%提高至20%；此外，融資杠桿率從50%提高至100%。適當(dāng)?shù)恼叻艑捠剐☆~貸款公司的發(fā)展空間得到了拓寬。

（5）在民間金融街成立的同時(shí)，還有重要的配套服務(wù)設(shè)施：廣州民間金融街管理公司、廣州民間金融商會(huì)和廣州民間研究院同時(shí)成立。今后還會(huì)有更多的配套機(jī)構(gòu)來(lái)為民間金融街中的民間金融企業(yè)服務(wù)，為其業(yè)務(wù)大大地提供方便。

挑戰(zhàn)

（1）正規(guī)金融機(jī)構(gòu)推出的小額貸款業(yè)務(wù)對(duì)小額貸款公司形成了挑戰(zhàn)。雖然小額貸款往往是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意啃的一塊硬骨頭，但也不乏正規(guī)銀行反其道而行，與小額貸款公司在小額貸款領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)雖然融資手續(xù)相對(duì)麻煩，但是由于其資金更充分，更具實(shí)力，仍舊是小額貸款公司的強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

（2）除了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和已經(jīng)入街的較為大型的民間借貸機(jī)構(gòu)，我們不能忽視仍然有一批民間借貸機(jī)構(gòu)由于資質(zhì)問(wèn)題或其他原因不能進(jìn)入民間金融街，這些零散的不夠正規(guī)的民間借貸機(jī)構(gòu)仍舊與廣州金融街內(nèi)的小貸公司形成競(jìng)爭(zhēng)。

（3）近年來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境愈發(fā)不明朗，企業(yè)用于擴(kuò)大產(chǎn)能、增加資金流轉(zhuǎn)的貸款需求萎縮，并且隨著銀行的流動(dòng)性比越來(lái)越寬裕，小額貸款公司的業(yè)務(wù)量收到了一定的擠壓。

二、溫州民間借貸登記服務(wù)中心的SWOT分析

溫州民間借貸登記服務(wù)中心概況：2012年4月，溫州民間借貸登記服務(wù)中心開(kāi)業(yè)。溫州民間借貸登記服務(wù)中心以公司化形式運(yùn)營(yíng)，公司注冊(cè)資本600萬(wàn)元，有鹿城區(qū)14家法人、8個(gè)自然人投資設(shè)立，經(jīng)營(yíng)范圍涉及信息登記、信息查詢、信息、融資對(duì)接服務(wù)等，從而實(shí)現(xiàn)登記中心通過(guò)實(shí)體平臺(tái)和虛擬平臺(tái)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)與民間借貸的融資對(duì)接。截至12月上旬，資金出借登記總額13.04億元，成交3.8億元。借貸成功率26%，平均月利息1.40%

優(yōu)勢(shì)

（1）溫州民間借貸登記服務(wù)中心初期采取“零租金”模式吸引了大批機(jī)構(gòu)入駐，其中有借貸中心、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、房產(chǎn)評(píng)估公司、銀行、保險(xiǎn)公司、公證處等。這一系列的入駐機(jī)構(gòu)形成了一條龍的服務(wù)模式，有利于民間借貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

（2）民間借貸登記服務(wù)中心提供撮合雙方交易的服務(wù)業(yè)務(wù)，讓資金寬裕的借出方有了除熟人關(guān)系外更加寬廣的借出資金的機(jī)會(huì)，避免了熟人間借貸的種種尷尬。

（3）當(dāng)今的實(shí)體經(jīng)濟(jì)很難接受高利率，而民間借貸中心撮合交易的利率要低于小額貸款公司，這也是民間借貸服務(wù)中心的一大優(yōu)勢(shì)。

劣勢(shì)

（1）民間借貸中心的股東屬性上并不是國(guó)有機(jī)構(gòu)，因而不受到特殊法律庇護(hù)且缺少誠(chéng)信保障。

（2）民間借貸登記中心的股東是私有企業(yè)業(yè)主，而商人的逐利性和民間借貸中心的公益性產(chǎn)生了沖突，更多的情況下投資民間借貸中心成為了當(dāng)?shù)厣倘俗鳛椤敖鸶摹痹仙矸萁槿氤薪诱嘤?xiàng)目的砝碼，違背了建立民間借貸服務(wù)中心的初衷。這不利于搭建民間借貸平臺(tái)和繼續(xù)改良、維護(hù)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

（3）從12月14日到12月28日之間近半個(gè)月內(nèi)，所有借貸中心機(jī)構(gòu)的借入借出總金額一共不到900萬(wàn)元。溫州鹿城區(qū)民間借貸中心運(yùn)行半年多以來(lái)，每個(gè)月的成交額在500萬(wàn)到1000萬(wàn)之間，還不到當(dāng)初設(shè)想的金額的一半。在營(yíng)業(yè)額沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的情況下，且明年開(kāi)始取消“零租金”政策，幾乎可以預(yù)見(jiàn)到會(huì)有大批的企業(yè)從溫州登記中心退出。

（4）由于央行研究5年的《放貸人條理》仍然處于缺位狀態(tài)，所以民間借貸從法律結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、制度安排、放貸主體的范圍到風(fēng)險(xiǎn)管理、利率限定都存在著障礙，而民間借貸的立法也仍舊處于討論階段，所以除了部分民間借貸的地方管理?xiàng)l例，民間借貸監(jiān)管監(jiān)督辦法缺乏依據(jù)。

機(jī)遇

（1）地處溫州具有明顯的地理優(yōu)勢(shì)，溫州長(zhǎng)期以來(lái)存在“錢多投資難”“企業(yè)融資貴”這兩大資金糾結(jié)。據(jù)溫州市金融辦的信息，全市民間資金高達(dá)8000多億元甚至1萬(wàn)億元以上，并以每年14%的速度遞增，這給民間借貸服務(wù)中心發(fā)揮作用提供了巨大的空間。

挑戰(zhàn)

（1）溫州民間借貸登記服務(wù)中心開(kāi)業(yè)不到半年就更名為鹿城區(qū)民間借貸服務(wù)中心，更名的原因是在平陽(yáng)縣、蒼南縣樂(lè)清縣紛紛開(kāi)出了名目相同的機(jī)構(gòu)，而預(yù)計(jì)在農(nóng)歷新年之后，還會(huì)有類似機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)。在溫州民間借貸服務(wù)中心剛剛起步，自身經(jīng)營(yíng)還沒(méi)有得到完善和穩(wěn)定的情況下，同地區(qū)就開(kāi)出多家借貸中心與其構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)溫州（鹿城區(qū)）民間借貸中心來(lái)說(shuō)是極大的挑戰(zhàn)。

三、溫州民間借貸登記中心與廣州民間金融街的對(duì)比

為做到高效、公平、風(fēng)險(xiǎn)可控地使用民間資金，廣州和溫州市政府都做出了自己的努力，而由于兩地的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，民間借貸陽(yáng)光化的措施也有所不同。

廣州民間金融街在街內(nèi)建立了“民間融資服務(wù)中心”與溫州成立的民間借貸登記中心服務(wù)重點(diǎn)內(nèi)容不同。前者的工作重點(diǎn)在于非盈利性綜合服務(wù)平臺(tái)，主要負(fù)責(zé)在交易前提供中介、咨詢、征信查詢等服務(wù)，并不提供公正服務(wù)。而溫州的民間借貸登記中心的工作重點(diǎn)在于達(dá)成交易后，進(jìn)行登記公正?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)廣州民間融資服務(wù)中心會(huì)給貸款客戶提供信息的整合和溝通，給客戶推薦小額貸款公司和擔(dān)保公司，是一種市場(chǎng)撮合交易的雛形，并不承擔(dān)法律風(fēng)險(xiǎn)。

廣州當(dāng)?shù)氐慕鹑谵k和金融管理公司共同成立了金融街信息平臺(tái)建設(shè)管理工作組，專門負(fù)責(zé)推進(jìn)金融街信息平臺(tái)建設(shè)和協(xié)調(diào)相關(guān)機(jī)構(gòu)參與信息歸集和，并且為此還研發(fā)了一套系統(tǒng)和計(jì)算模型。所計(jì)算的“廣州價(jià)格”也開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)民間借貸利率透明化的先河。

溫州借貸登記中心由溫州開(kāi)元集團(tuán)牽頭，鹿城22家優(yōu)質(zhì)民企作為發(fā)起股東，注冊(cè)資金為500萬(wàn)元。溫州借貸中心主要從事借貸登記和引入中介機(jī)構(gòu)的工作。入駐中介機(jī)構(gòu)給登記中心繳納房租，在此開(kāi)展業(yè)務(wù)。而溫州民間借貸登記服務(wù)中心的網(wǎng)站上也公布了民間借貸的利率情況。

篇8

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融服務(wù)；創(chuàng)新

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于關(guān)鍵的“換擋轉(zhuǎn)型期”，經(jīng)濟(jì)增速較以前有大幅度的降低。為了應(yīng)對(duì)壓力，小微企業(yè)通過(guò)革新生產(chǎn)技術(shù)、跟新生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，由此引發(fā)了小微企業(yè)的融資需求。但根據(jù)銀監(jiān)會(huì)測(cè)算，我國(guó)大型企業(yè)貸款覆蓋率100%，中型企90%，小微企業(yè)僅為20%?？梢?jiàn)，小微企業(yè)的發(fā)展在增加就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等方面起到了顯著的促進(jìn)作用，但是其發(fā)展過(guò)程當(dāng)中存在嚴(yán)重的融資困難問(wèn)題。

一、小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）小微企業(yè)金融弱質(zhì)性問(wèn)題

首先，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。相比大中型企業(yè)而言，小微企業(yè)大多是從個(gè)體工商戶、合伙企業(yè)轉(zhuǎn)型而來(lái)，相當(dāng)部分仍沿用傳統(tǒng)的工廠制或家族企業(yè)的解決方式，難以形成健全、規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，平均生存期為3～5年，并且普遍缺乏銀行所要求的合格抵押物，由此不能滿足銀行所設(shè)定的擔(dān)保條件。

其次，小微企業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，制度欠規(guī)范，企業(yè)管理人員、財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平普遍不高，難以提供真實(shí)的報(bào)表，消弱了銀行貸款的積極性。為了獲得外部融資及逃稅，小微企業(yè)往往會(huì)準(zhǔn)備多套財(cái)務(wù)報(bào)表以應(yīng)對(duì)不同需要，而銀行信息不對(duì)稱致使為控制風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)小微企業(yè)謹(jǐn)慎貸款，

（二）金融系統(tǒng)對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)問(wèn)題

1.商業(yè)銀行管理半徑較長(zhǎng)，申請(qǐng)貸款門檻較高，貸款申請(qǐng)周期長(zhǎng)，并且一直奉行“無(wú)抵押、不貸款”原則，較難滿足小微企業(yè)“短、小、急、頻”的融資需求。金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)提供金融服務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力也不足。一方面，商業(yè)銀行是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。小微企業(yè)行業(yè)分散凌亂，規(guī)模小，導(dǎo)致商業(yè)銀行分散管理。為滿足小微企業(yè)金融需求，須增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，加大了投入，增加了成本。另一方面，對(duì)于商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的信息費(fèi)用及交易成本基本一致，相比較而已，小微企業(yè)單位貸款成本比大中型企業(yè)成本高。商業(yè)銀行更加偏向于對(duì)大中型企業(yè)的貸款，降低成本。

2.民間借貸問(wèn)題，由于銀行借貸門檻高，小微企業(yè)融資轉(zhuǎn)向民間，金融脫媒趨勢(shì)增強(qiáng)。民間金融以其高效、便捷的服務(wù)方式，成為小微企業(yè)融資的重要服務(wù)機(jī)構(gòu)，成為正規(guī)金融的有效補(bǔ)充。然而民間金融發(fā)展不規(guī)范，游離于現(xiàn)行法律和監(jiān)管制度之外，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高利率的特點(diǎn)，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來(lái)惡劣影響，使小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)雪上加霜。

3.新三板的成立極大地改變了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。新三板為非上市的科技公司提供了發(fā)展空間。但新三板市場(chǎng)的不足之處首先在于其融資額相對(duì)偏低。平均來(lái)看，一般一個(gè)新三板企業(yè)一輪僅可融資2000萬(wàn)至5000萬(wàn)。而市場(chǎng)分析人士估計(jì)創(chuàng)業(yè)板的融資規(guī)模每家一輪在1.5億元左右。其次，新三板公司的上市股票在三板市場(chǎng)上，流動(dòng)性不高，后續(xù)融資比較困難。最后，新三板對(duì)企業(yè)帶來(lái)的管理難題，新三板公司一般處于創(chuàng)業(yè)初期，管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，公司治理由企業(yè)老板說(shuō)了算，如果上了新三板，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要董事會(huì)決策，重大事項(xiàng)要上股東大會(huì)，財(cái)務(wù)要公開(kāi)。公司治理、財(cái)務(wù)規(guī)范化，成本增加。

二、小微企業(yè)金額服務(wù)創(chuàng)新建議及措施

為解決小微企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題，政府先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策，金融機(jī)構(gòu)也采取了許多措施。2014年11月19日總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)“必須堅(jiān)持改革創(chuàng)新，完善差異化信貸政策，健全多層次資本市場(chǎng)體系，進(jìn)一步有針對(duì)性地緩解融資成本高問(wèn)題，以促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、帶動(dòng)群眾收入提高?！?/p>

加大金融系統(tǒng)對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新，以下幾個(gè)方面需要改善。

（一）加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新

1.政府需在機(jī)構(gòu)創(chuàng)新上要起主導(dǎo)作用

首先在政策法規(guī)上要對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行支持，如美國(guó)《小企業(yè)融資法》、《社區(qū)再投資法案》，日本《改善中小企業(yè)金融服務(wù)綱要》。雖然我國(guó)于2012年4月出臺(tái)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，但并未明確金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)服務(wù)的責(zé)任義務(wù)?！渡鐓^(qū)再投資法案》，明確指出銀行必須滿足其所在社區(qū)的中低收入家庭和小企業(yè)的信貸需求。法案要求相應(yīng)的聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)估銀行相關(guān)記錄，評(píng)價(jià)銀行是否在保持安全和穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的同時(shí)滿足其所在的整個(gè)社區(qū)的信貸要求。

再次，政府需要成立全國(guó)（地方）性的小微企業(yè)聯(lián)合會(huì)。聯(lián)合會(huì)主要負(fù)責(zé)為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保，爭(zhēng)取政府訂單，并對(duì)小企業(yè)主提供各種訓(xùn)練。

小微企業(yè)聯(lián)合會(huì)主要負(fù)責(zé)：

（1）構(gòu)建小微企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)平臺(tái)，對(duì)小微企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)。通過(guò)信用評(píng)級(jí)平臺(tái)，不僅能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)虛假信息產(chǎn)生約束，還能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行驗(yàn)證企業(yè)信息提供方便；并且能有效降低商業(yè)銀行和小微企業(yè)雙方的交易成本。

（2）收集同類項(xiàng)目的借貸申請(qǐng)，集中向金融機(jī)構(gòu)借貸，改變過(guò)去由小微企業(yè)直接向金融機(jī)構(gòu)借貸的模式，改為聯(lián)合會(huì)向金融機(jī)構(gòu)借貸，批量處理有助于降低商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)融資申請(qǐng)的處理成本。

（3）為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保。銀行為有資質(zhì)的小微企業(yè)發(fā)放貸款，由小微企業(yè)聯(lián)合會(huì)與銀行共同承擔(dān)企業(yè)到期無(wú)法歸還本息的風(fēng)險(xiǎn)，完善小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，為缺乏有效抵押物但發(fā)展前景良好的小微企業(yè)解決融資難題。

（4）在小微企業(yè)集聚區(qū)域建立健全的技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提供指導(dǎo)性建議，加強(qiáng)小微企業(yè)管理、財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，促進(jìn)小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整并開(kāi)展金融服務(wù)，鼓勵(lì)為與創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)的小微企業(yè)提供專營(yíng)性金融服務(wù)，集中優(yōu)勢(shì)資源，為小微企業(yè)創(chuàng)新提供支持。

2.加強(qiáng)新技術(shù)的運(yùn)用

（1）借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)的信息技術(shù)，記錄小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)、借貸信息和企業(yè)主個(gè)人信息，加強(qiáng)信息披露，通過(guò)對(duì)小微企業(yè)信息共享和公開(kāi)，能有效解決由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)之間產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題；

（2）收集和跟蹤小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)及產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)，建立一套數(shù)據(jù)模型，為金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款申請(qǐng)的審核提供數(shù)據(jù)支持，推動(dòng)建立由小微企業(yè)、銀行、證券、保險(xiǎn)和政府等多方面參與的信息互通互聯(lián)機(jī)制，由金融機(jī)構(gòu)依據(jù)小微企業(yè)自身實(shí)力和發(fā)展?jié)摿εc企業(yè)融資申報(bào)額進(jìn)行對(duì)比確定是否同意貸款。

（3）利用信息技術(shù)規(guī)范小微企業(yè)內(nèi)部的管理，努力提高小微企業(yè)融資時(shí)使用財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和可信度。

3.金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)的機(jī)制創(chuàng)新

（1）根據(jù)小微企業(yè)自身特點(diǎn)，建立與小微企業(yè)相匹配的融資貸款投放機(jī)制

根據(jù)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及融資需求特點(diǎn)，建立門檻較低、覆蓋面廣和可持續(xù)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)小微企業(yè)實(shí)行專門的資金匹配確保小微企業(yè)能夠獲得優(yōu)先投放的足額貸款。金融機(jī)構(gòu)梳理現(xiàn)有的貸款審核程序，減少不必要的流程，建立與小微企業(yè)能夠進(jìn)行零距離交流的簡(jiǎn)約貸款程序。對(duì)于小微企業(yè)多層次化的貸款風(fēng)險(xiǎn)，建立差別化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，從而明確金額機(jī)構(gòu)對(duì)小微融資風(fēng)險(xiǎn)的分類，提高對(duì)小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

（2）拓寬小微企業(yè)融資渠道，維護(hù)民間金融的健康發(fā)展

對(duì)于民間金融，立法上賦予民間金融合法經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管，將銀背、當(dāng)鋪、私人錢莊、合會(huì)、農(nóng)村合作基金等納入國(guó)家金融監(jiān)管部門的統(tǒng)一管制之下，使之依法開(kāi)展金額業(yè)務(wù)活動(dòng)，引導(dǎo)其服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)其健康發(fā)展。

4.金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

（1）提高金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部提供服務(wù)的意愿

從本質(zhì)上講，銀行也是追逐利益，以獲得利潤(rùn)為核心的企業(yè)，對(duì)待小微企業(yè)的金融服務(wù)，只要銀行有充足的利潤(rùn)，它會(huì)不斷調(diào)整自身的服務(wù)水平，攫取更多的利潤(rùn)。銀行系統(tǒng)在拓展自己的業(yè)務(wù)時(shí)要主動(dòng)“走出去”，尋找質(zhì)量較高的小微企業(yè)，并利用銀行多年積累的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)對(duì)其進(jìn)行培育，引導(dǎo)這些具備發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)加強(qiáng)自身的發(fā)展和加強(qiáng)在經(jīng)營(yíng)方面的引導(dǎo)，使得具備潛力但當(dāng)前正面臨困境的小微企業(yè)能夠走過(guò)難關(guān)，得到更好的發(fā)展。

（2）金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)小微企業(yè)資金需求“短、小、急、頻”的特點(diǎn)，加快推進(jìn)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等電子銀行建設(shè)，不斷豐富移動(dòng)支付服務(wù)內(nèi)容，提升移動(dòng)支付服務(wù)水平，并不斷完善金融服務(wù)方式。增強(qiáng)營(yíng)銷意識(shí)，全面為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，包括信貸服務(wù)、結(jié)算服務(wù)、咨詢服務(wù)及服務(wù)。采取差異化貸款評(píng)審制度，按照企業(yè)不同的借貸規(guī)模采用不同的審批流程。

（3）推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的蓬勃發(fā)展，第三方支付公司、P2P網(wǎng)絡(luò)融資、眾籌模式的互聯(lián)網(wǎng)公司的崛起，使金融市場(chǎng)參與者日趨增多。網(wǎng)貸公司面對(duì)的多是一些無(wú)法從銀行取得貸款的次級(jí)“長(zhǎng)尾”人群以及少部分銀行交叉客戶，在與銀行貸款業(yè)務(wù)互補(bǔ)的同時(shí)在一定程度上相互競(jìng)爭(zhēng)，彌補(bǔ)我國(guó)金融體系的缺口，一定程度上解決了小微企業(yè)的貸款需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)的緊密合作，能夠以較低成本積累小微企業(yè)的信息，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的電子化。

5.金融機(jī)構(gòu)要完善風(fēng)險(xiǎn)控制

推出針對(duì)小微企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一直是高懸在經(jīng)營(yíng)者頭上的達(dá)摩克里斯之劍，也是金融機(jī)構(gòu)慎貸、惜貸的原因。保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)大數(shù)據(jù)為行業(yè)建立數(shù)據(jù)模型，確定參保條件，推出針對(duì)小微企業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。當(dāng)參保企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，經(jīng)營(yíng)收入明顯低于基期或則行業(yè)平均水平時(shí)，給予保障，以助其度過(guò)難關(guān)；參保金融機(jī)構(gòu)在確定借貸企業(yè)無(wú)力償還貸款時(shí)，向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)賠付，彌補(bǔ)損失。

6.推動(dòng)多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)

小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新要充分利用金融體系改革給資本市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)的動(dòng)力，努力完善資本市場(chǎng)的層次和結(jié)構(gòu)。有序推進(jìn)“創(chuàng)業(yè)板”、“新三板”擴(kuò)容，努力實(shí)現(xiàn)和企業(yè)數(shù)量相適應(yīng)的“正金字塔”結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)。降低“創(chuàng)業(yè)板”、“新三板”的上市條件，簡(jiǎn)化小微企業(yè)發(fā)行債務(wù)的程序，保證資本市場(chǎng)的暢通，為小微企業(yè)直接融資提供便利條件。

結(jié)語(yǔ)

金融機(jī)構(gòu)要以做研究的態(tài)度深入分析小微企業(yè)的融資需求，在金融服務(wù)上加強(qiáng)創(chuàng)新，深耕細(xì)作，引導(dǎo)和促進(jìn)小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，支持小型微型企業(yè)技術(shù)改造；提高小型微型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、運(yùn)用、保護(hù)和管理水平，在金融市場(chǎng)上形成和發(fā)展更多的“格萊珉銀行”。（作者單位：廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]張志偉.小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的探討[J].法制博覽，2015（11）.

篇9

【關(guān)鍵詞】中小微企 融資成本 涇川縣

一、融資結(jié)構(gòu)與融資成本分析

（一）融資結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)

1.融資渠道狹窄，間接融資依然是企業(yè)融資的一種重要方式。相比于東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，涇川縣資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，企業(yè)資金規(guī)模小、知名度不高，目前沒(méi)有一家中小微企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行債券、股票融資，直接融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小微企業(yè)的資金需求，中小微企業(yè)外源融資主要依賴以金融機(jī)構(gòu)為媒介的間接融資。

2.職工內(nèi)部集資、民間資金彌補(bǔ)融資缺口。在企業(yè)特別是中小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，職工內(nèi)部集資、民間融資是其除正規(guī)金融之外一個(gè)重要的資金補(bǔ)充渠道，存在信息、擔(dān)保和交易成本等方面的優(yōu)勢(shì)，門檻較低且融資流程靈活，具有一定補(bǔ)充企業(yè)資金缺口的能力。調(diào)查顯示，20%的中小微企業(yè)在資金不足時(shí)選擇民間借貸融資，2012年、2013年、2014年上半年平均融資額度分別占其融資總額的37.87%、40.37%和29.79%;11%的企業(yè)選擇職工內(nèi)部集資。

3.新興融資方式融資意識(shí)淡薄。國(guó)家日益關(guān)注中小微企業(yè)的發(fā)展，相繼出臺(tái)了一系列的政策和措施，鼓勵(lì)針對(duì)中小微企業(yè)的金融服務(wù)模式不斷創(chuàng)新。然而對(duì)中小微企業(yè)新興融資方式的調(diào)查顯示，大部分企業(yè)對(duì)于新興融資方式興趣較小，銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保理等傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)目前仍是企業(yè)的首選，原因主要有母公司管理嚴(yán)格、融資成本過(guò)高、市場(chǎng)環(huán)境不理想等等。

（二）融資成本分析

1.企業(yè)融資各項(xiàng)成本持續(xù)增加。當(dāng)前企業(yè)綜合融資成本主要由三部分組成：一是利息成本，主要由企業(yè)通過(guò)銀行信貸、民間借貸或職工內(nèi)部集資方式融資支付的利息費(fèi)用構(gòu)成;二是“第三方收費(fèi)”即非利息成本。主要有中介機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用包括抵押物評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保證金等;三是隱性成本，即不能記入財(cái)務(wù)費(fèi)用科目，但在融資過(guò)程中確實(shí)發(fā)生的各類費(fèi)用，如花費(fèi)的招待成本、關(guān)系維護(hù)成本等。結(jié)合樣本企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)估算，當(dāng)前涇川縣中型企業(yè)綜合融資成本年化率主要集中在6%-9%之間;小微型企業(yè)綜合融資成本年化率已達(dá)10%-20%區(qū)間。

2.融資成本與其融資難易程度成正比，不同規(guī)模企業(yè)融資成本差別較大。據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)人員反映，當(dāng)前企業(yè)融資難易程度由低到高依次排列為：企業(yè)間拆借、企業(yè)向個(gè)人借貸、小額貸款公司、地方法人金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行。調(diào)查顯示，中型企業(yè)融資渠道比較通暢，融資主要以銀行貸款為主，貸款年利率集中在6.4%-8.5%區(qū)間;小微型企業(yè)融資困難，貸款年利率從6.6%到10%不等，約64%的企業(yè)通過(guò)民間借貸方式彌補(bǔ)資金缺口，民間借貸年利率集中在10%-40%之間，融資成本負(fù)擔(dān)重。

3.中介收費(fèi)等非利息成本推高企業(yè)融資成本。近年來(lái)，企業(yè)通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資涉及擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、登記費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金等中介收費(fèi)項(xiàng)目，推動(dòng)企業(yè)融資成本不斷走高。調(diào)查顯示，有貸款經(jīng)歷的樣本企業(yè)中近三分之二曾被相關(guān)機(jī)構(gòu)收取其他費(fèi)用。

二、需要關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行利潤(rùn)最大化目標(biāo)推高企業(yè)融資成本，宏觀政策扶持目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。近年來(lái)國(guó)家連續(xù)出臺(tái)了一系列金融支持中小微企業(yè)相關(guān)政策，但企業(yè)“融資貴”問(wèn)題仍未能解決，并不是銀行信貸資金不足，而是資本追逐利潤(rùn)的本性使然。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，所有金融機(jī)構(gòu)都在盡可能的最大限度上浮利率，只是出于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力迫使其不得不減少貸款利潤(rùn)上浮幅度，涇川縣存貸比一直保持在50%左右，但中小微企業(yè)“融資貴”問(wèn)題不僅沒(méi)有緩解，且有上升趨勢(shì)。

（二）商業(yè)銀行“保大壓小”和風(fēng)險(xiǎn)控制造成中小微企業(yè)貸款難、“貸款貴”問(wèn)題并存。雖然相關(guān)銀行否認(rèn)“保大壓小”，但中小微企業(yè)融資難，融資貴卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，涇川縣國(guó)有商業(yè)銀行千方百計(jì)向天纖棉業(yè)、恒興果汁等重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)銷貸款，且貸款利率上浮幅度最小，形成鮮明對(duì)比的是，中小微企業(yè)貸款的門檻并未降低，融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，資金配置的“馬太效應(yīng)”依然較為明顯，中小微企業(yè)從其它渠道取得的資金成本依然很高。

（三）較高的綜合融資成本擠壓企業(yè)盈利空間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)利差存貸縮小，負(fù)債成本上升，為了保證盈利，往往將這部分成本向資金端轉(zhuǎn)移，提高貸款浮動(dòng)利率，部分中小微企業(yè)資金需求溢出到非金融機(jī)構(gòu)融資市場(chǎng)，抬高小額貸款公司、民間借貸融資利率。中小微企業(yè)特別是小微型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，融資渠道匱乏，貸（借）款供不應(yīng)求導(dǎo)致的權(quán)利尋租又增加了隱性融資成本。

三、幾點(diǎn)建議

（一）適當(dāng)放寬貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，提高中小微企業(yè)利率定價(jià)能力。在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，適當(dāng)放寬中小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，考慮中小微企業(yè)的承受能力，在貸款議價(jià)方面應(yīng)適當(dāng)放寬風(fēng)險(xiǎn)容忍度，減少利率上浮幅度。

篇10

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)時(shí)代 小微企業(yè) 融資模式

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的大背景下，我國(guó)小微企業(yè)取得一定的進(jìn)步及發(fā)展。與此同時(shí)，為了滿足小微企業(yè)的發(fā)展要求，小微企業(yè)的工作重心逐步向融資模式創(chuàng)新化轉(zhuǎn)變。其中，小微企業(yè)，由我國(guó)郎咸平教授提出，指?jìng)€(gè)體工商戶、家庭作坊式企業(yè)、微型企業(yè)及小型企業(yè)的統(tǒng)稱。同時(shí)，從稅收角度來(lái)看，相較于其他類型企業(yè)，小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，主要包括：（1）資產(chǎn)總額；工業(yè)企業(yè)低于3000萬(wàn)元，其他企業(yè)低于1000萬(wàn)元[1]。（2）從業(yè)人數(shù)；工業(yè)企業(yè)低于100人，其他企業(yè)低于80人。（3）稅收指標(biāo)；年度應(yīng)納稅額低于30萬(wàn)。

一、大數(shù)據(jù)時(shí)代下小微企業(yè)融資模式的現(xiàn)存問(wèn)題

（一）融資手段落后，融資方法單一

小微企業(yè)的融資渠道，主要包括：（1）內(nèi)源融資；指企業(yè)營(yíng)業(yè)積累資金、風(fēng)險(xiǎn)投資資金、借貸資金及自主資金等來(lái)源。（2）外援融資；即：間接融資，指以信用社及銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介，辦理中長(zhǎng)期及短期貸款的融資過(guò)程；直接融資，指以債券及股票等形式，公開(kāi)向社會(huì)募集資金，利用租賃公司，辦理融資租賃方式的融資過(guò)程。其中，小微企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)高度統(tǒng)一[2]。一般情況下，業(yè)主極少采取直接融資方式，以商業(yè)銀行貸款、借貸資金及利潤(rùn)積累為主要融資途徑。同時(shí)，受企業(yè)規(guī)模的限制，會(huì)計(jì)制度不健全，缺乏資產(chǎn)抵押物，融資時(shí)效性強(qiáng)，小微企業(yè)的融資模式具有“頻、急、小及短”的特點(diǎn)[3]。值得注意的是，受貸款成本及風(fēng)險(xiǎn)的影響，商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款發(fā)放率低，造成小微企業(yè)的融資手段落后，融資方法單一。

（二）融資效率低下，融資成本高昂

從現(xiàn)階段我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，受企業(yè)規(guī)模的限制，絕大部分小微企業(yè)的信息統(tǒng)計(jì)流程混亂，管理制度不健全，不僅加大社會(huì)對(duì)于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的管理難度，還阻礙小微企業(yè)正常獲取資金支持。同時(shí)，小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，普遍習(xí)慣現(xiàn)金交易，缺少銀行流水及月度財(cái)務(wù)報(bào)表記錄，造成商業(yè)銀行無(wú)法完成信用審核及評(píng)級(jí)。絕大部分小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)間段，停業(yè)及破產(chǎn)率高，商業(yè)銀行考慮以上風(fēng)險(xiǎn)因素，提高小微企業(yè)的貸款利率，再加上擔(dān)保費(fèi)、公證費(fèi)、評(píng)估費(fèi)及登記費(fèi)等，加劇小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，增加小微企業(yè)的融資成本，造成小微企業(yè)的融資方向分流，逐步向民間借貸靠攏[4]。其中，民間肩帶，交易及信息成本低廉，融資方式繁多，融資手續(xù)簡(jiǎn)單，特別是在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，少部分小微企業(yè)，以民間借貸為主要資金來(lái)源，但是，高額的利息，不僅增加小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，還存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)有的融資體系不健全

從現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)的融資情況來(lái)看，以國(guó)有大型商業(yè)銀行為主，對(duì)于小微企業(yè)融資規(guī)模及所有制的重視程度不足，融資體系不健全，嚴(yán)重阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。一般情況下，國(guó)企與國(guó)有商業(yè)銀行的屬性相同，普遍傾向于國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款。結(jié)合相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料發(fā)現(xiàn)，國(guó)有大中型企業(yè)的貸款壞賬，均得到政府隱性幫助。小微企業(yè)，多指?jìng)€(gè)體工商戶及私營(yíng)企業(yè)，一旦貸款存在壞賬，其抵押資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國(guó)有資產(chǎn)，核銷手續(xù)復(fù)雜，核銷流程繁瑣，甚至，經(jīng)辦人可能承擔(dān)相應(yīng)的借貸責(zé)任，造成絕大多數(shù)的大型商業(yè)銀行減少小微企業(yè)的資金投放[5]。同時(shí)，受小微企業(yè)規(guī)模的限制，商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款發(fā)放率低，阻礙小微企業(yè)的正常發(fā)展。

二、大數(shù)據(jù)時(shí)代下小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新措施

（一）大數(shù)據(jù)融資模式

大數(shù)據(jù)金融，指以非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)及云計(jì)算等信息化方式為依托，完成專業(yè)化的數(shù)據(jù)分析及挖掘，同時(shí)，與傳統(tǒng)金融服務(wù)相融合，創(chuàng)新性開(kāi)展融資的工作統(tǒng)稱，例如：阿里巴巴旗下的阿里小額貸款。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，大數(shù)據(jù)融資模式，不以企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及還款能力為標(biāo)準(zhǔn)，完成放款，而以企業(yè)行為數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)確判斷企業(yè)的還款能力，完成放款，其具體流程，主要包括：（1）小微企業(yè)提出貸款申請(qǐng)，標(biāo)明借貸金額，確認(rèn)還款期限，貸款平臺(tái)利用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型，了解企業(yè)的信用信息，作出信用評(píng)估，確定企業(yè)的信用額度；（2）實(shí)施監(jiān)測(cè)小微企業(yè)的現(xiàn)今流向及交易狀況，降低借貸風(fēng)險(xiǎn)；（3）利用互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，評(píng)估其履約有效性。

（二）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸融資模式

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，俗稱“人人貸”，指企業(yè)或個(gè)人，利用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，完成資金借貸雙方的匹配，再以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為中介，借款人公開(kāi)借放標(biāo)準(zhǔn)，投資人完成競(jìng)標(biāo)，屬于個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接信貸模式，例如：拍拍貸，不僅明顯減少雙方信息的不對(duì)稱度，還有利于小微企業(yè)自行選擇貸款利率，減少融資成本，幫助借貸雙方分?jǐn)偨鹑陲L(fēng)險(xiǎn)。

（三）眾籌平臺(tái)融資模式

眾籌，指項(xiàng)目發(fā)起人，利用互聯(lián)網(wǎng)傳播廣泛的特點(diǎn)，以公眾力量，集中公眾資金，為個(gè)人或小微企業(yè)，完成項(xiàng)目資金援助的融資模式。相較于常規(guī)融資方法，眾籌的特點(diǎn)為：大量及小額，融資基礎(chǔ)低，不再以傳統(tǒng)商業(yè)價(jià)值為核心判定標(biāo)準(zhǔn)。

三、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文的探究，認(rèn)識(shí)到隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，城市規(guī)模的不斷擴(kuò)大，小微企業(yè)的數(shù)量不斷增多，小微企業(yè)的融資模式逐步成熟，為了提高小微企業(yè)的融資效率及質(zhì)量，加快融資模式的變革，及時(shí)分析小微企業(yè)融資模式的現(xiàn)存問(wèn)題，提出相應(yīng)的解決措施，具備顯著價(jià)值作用。然而，從現(xiàn)階段我國(guó)小微企業(yè)的融資模式來(lái)看，受傳統(tǒng)因素影響較為嚴(yán)重，仍處于粗放型階段，現(xiàn)有的融資體系無(wú)法滿足小微企業(yè)的發(fā)展需求，融資手段落后，融資方法單一，融資效率低下，融資成本高昂，不僅加重小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，阻礙小微企業(yè)的正常發(fā)展。因此，要求相關(guān)技術(shù)人員，堅(jiān)持實(shí)事求是的原則，結(jié)合小微企業(yè)的具體情況，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)理念，逐步發(fā)展大數(shù)據(jù)、“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”信貸及眾籌平臺(tái)的融資模式，增強(qiáng)小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，落實(shí)相應(yīng)的金融監(jiān)管流程。同時(shí)，不斷增強(qiáng)自身技術(shù)水平，積極引進(jìn)科學(xué)的融資理念，逐步轉(zhuǎn)變工作重心，與現(xiàn)有的融資模式相結(jié)合，以便于解決在實(shí)際融資過(guò)程中所面臨的問(wèn)題，摸索出具有我國(guó)特色的小微企業(yè)融資模式，更好的服務(wù)于社會(huì)，進(jìn)一步為推進(jìn)我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展奠定夯實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

王朝崗，男，1982年7月出生，云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教師，職稱副教授，專業(yè)方向網(wǎng)絡(luò)工程，任課課程“計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)”，“網(wǎng)絡(luò)設(shè)備配置與管理”。