導(dǎo)語：如何才能寫好一篇貨幣資金的時間價值，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：貨幣資金；時間價值；產(chǎn)生根源

貨幣的時間價值也稱資金的時間價值，是經(jīng)濟及財務(wù)管理學(xué)科的重要理論之一，指不同時點上數(shù)量相等的貨幣資金的實際價值不等。一定數(shù)量的貨幣資金包含的價值隨著時間的推移不斷地減少，即當(dāng)前所持有的一定量貨幣資金比未來等量的貨幣資金具有更高的價值。

貨幣時間價值的客觀存在不僅在理論界得到了公認(rèn)，而且其產(chǎn)生的作用時刻影響著我們的現(xiàn)實生活。眾所周知，20年前的100元錢和現(xiàn)在的100元錢的購買力顯然不同。因此，掌握貨幣時間價值規(guī)律，研究其產(chǎn)生的根源具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、當(dāng)前理論界對貨幣時間價值根源的幾種解釋

對于貨幣時間價值產(chǎn)生的根源，理論界分別從不同的角度進行過研究，也存在不同的認(rèn)識，主要觀點有以下幾種：

1.認(rèn)為貨幣資金周轉(zhuǎn)使用后產(chǎn)生增值是貨幣時間價值產(chǎn)生的根源。

此種觀點認(rèn)為，貨幣資金被當(dāng)做資本進行投資時，通過資本運動形式進入到生產(chǎn)領(lǐng)域，從而創(chuàng)造出了價值。通過資本循環(huán)運動最終使原來的貨幣資金產(chǎn)生了增值，這就是貨幣時間價值產(chǎn)生的根源。

2.認(rèn)為通貨膨脹的存在是貨幣時間價值產(chǎn)生的根源。

此種理論的主要觀點是，通貨膨脹使貨幣的購買力下降，隨著時間的推移，一定量的貨幣所包含的價值在減少。因此，要保持貨幣原來的購買力應(yīng)該使其增值。這種由通貨膨脹導(dǎo)致的貨幣購買力下降，客觀上要求貨幣保持購買力的內(nèi)生動力是貨幣具有時間價值的根源。

3.認(rèn)為機會成本的存在是貨幣時間價值產(chǎn)生的根源。

此種觀點認(rèn)為，貨幣的持有者推遲了消費，而將貨幣用于了其它用途。對于貨幣持有者的這種推遲消費的行為應(yīng)該給予補償，推遲消費的時間越長，應(yīng)該給予的補償就越多。因此，這種補償客觀上要求貨幣應(yīng)該增值。這就是產(chǎn)生貨幣時間價值的根源。

二、當(dāng)前貨幣時間價值根源理論的局限性

貨幣時間價值存在的根源確實比較復(fù)雜，再加之受到客觀研究條件的限制，上述理論再解析貨幣時間價值根源問題上都存在一定的局限性。

1.資金周轉(zhuǎn)使用后產(chǎn)生增值是資本保值增值屬性的內(nèi)在要求，只是其時間價值在經(jīng)濟意義上的體現(xiàn)，而不是貨幣產(chǎn)生時間價值的根源。這種理論認(rèn)為，貨幣只有通過資本循環(huán)運動才會產(chǎn)生增值，即才具有時間價值；儲存起來或者沒有參與使用的貨幣是不具有時間價值的。很顯然，在廣義的經(jīng)濟生活中，所有的貨幣都具有時間價值，因為存在家里的現(xiàn)金要貶值，就恰恰證明存在家中的現(xiàn)金具有時間價值。因此，參與資本運動的貨幣才具有時間價值是具有局限性的。

2.認(rèn)為通貨膨脹是貨幣時間價值的根源也是不完善的。通貨膨脹和貨幣時間價值一樣，只是現(xiàn)象不是本質(zhì)，其原因是包括社會生產(chǎn)力的發(fā)展在內(nèi)的諸多因素的綜合作用的結(jié)果。在現(xiàn)代信用社會，從長期來看，通貨膨脹是不可避免的。而且，在某些時期，相對范圍內(nèi)，通貨膨脹是負(fù)的，或者說是通貨緊縮狀態(tài)，而貨幣的時間價值是不能反向的。因此，通貨膨脹不是貨幣時間價值產(chǎn)生的根源。

3.資金的機會成本在經(jīng)濟學(xué)上一般指的是因資金用于了某種用途而放棄的其它用途，而在放棄的用途中起最大作用的用途帶來的價值就是其機會成本。很顯然，按照機會成本的定義，貨幣資金因用于某項投資后而放棄的其它投資帶來的收益就是貨幣資金的時間價值的根源是不合理的。因為，貨幣用于了投資等其它非消費用途，從而推遲消費，就產(chǎn)生了推遲消費的機會成本，導(dǎo)致了時間價值，顯然是不具有說服力的?？梢姡瑱C會成本可能是影響貨幣時間價值的一個因素，甚至可以理解為，機會成本是貨幣的時間價值的組成部分，而不是時間價值產(chǎn)生的根源。

三、貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式及衡量

從量的規(guī)定性來看，貨幣資金的時間價值可以理解為資金的社會平均使用價格，是沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金的利潤率，表現(xiàn)為利息率。馬克思對利息的來源和本質(zhì)問題做過深入的研究。他的主要觀點是：利息以貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣資本以及貨幣資本使用權(quán)和所有權(quán)的分離為前提條件。利息來源于利潤，利息的本質(zhì)同利潤一樣是剩余價值的轉(zhuǎn)化形態(tài)。因此，從形式上看，利息率是借貸資本的價格，也就是說，利息率是貨幣時間價值的外在表現(xiàn)。因此，在忽略通貨膨脹及風(fēng)險的條件下，通常以利息率來衡量貨幣資金的時間價值。

四、對貨幣時間價值根源的再認(rèn)識

討論貨幣時間價值，追溯其源頭，筆者認(rèn)為貨幣時間價值形成的根源主要是生產(chǎn)力的發(fā)展，即社會生產(chǎn)力水平的不斷提高。正是由于生產(chǎn)力水平的不斷提高，推動經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展才使貨幣產(chǎn)生了時間價值。

1.生產(chǎn)力的發(fā)展，使社會總財富增加。在貨幣供給不變的情況下，社會總財富的增長客觀上要求單位貨幣包含的價值含量隨時間的推移而不斷提高。而當(dāng)貨幣供給量隨著社會財富量同比增長時，單位貨幣包含的價值量雖然沒有變化，但是其對于微觀個體的購買力相對下降，這就客觀上要求其增值，以保持其相同的購買力，于是產(chǎn)生了貨幣時間價值。

2.生產(chǎn)力的發(fā)展，使生產(chǎn)同一產(chǎn)品的社會平均勞動時間縮短，一定單位的必要勞動時間所創(chuàng)造的價值增加，其對應(yīng)的單位貨幣所包含的價值也就增加。比如，原來生產(chǎn)A產(chǎn)品需要2小時，設(shè)與2小時對應(yīng)的貨幣為1元錢。當(dāng)社會生產(chǎn)力提高后，生產(chǎn)A產(chǎn)品需要1小時，那么1小時計應(yīng)對應(yīng)2元錢，即2小時對應(yīng)4元錢。因此，貨幣產(chǎn)生了時間價值。

3.生產(chǎn)力發(fā)展，經(jīng)濟社會不斷進步，人類消耗的必要物質(zhì)財富所占比例不斷降低，可支配的社會總財富就以加速度遞增并積累，使與之匹配的貨幣總量不斷增加，為保持單位貨幣的價值含量不變，客觀上要求貨幣增值，這一點也就是馬克思對資本的本質(zhì)屬性的解釋。

綜上所訴，貨幣時間價值產(chǎn)生的根源是生產(chǎn)力的不斷進步和經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展所致。因此，客觀理性的認(rèn)識貨幣時間價值產(chǎn)生的根源，有助于更好的研究和制定貨幣政策，完善貨幣制度；為利用貨幣時間價值規(guī)律指導(dǎo)現(xiàn)實生產(chǎn)生活提供依據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭曉晶等.金融學(xué)[M].北京:清華大學(xué)出版社，2007.

[2] 謝利人等.財政與金融[M].北京:北京大學(xué)出版社，2007.

篇2

長期以來，A股上市公司在現(xiàn)金分紅回報投資者方面表現(xiàn)消極。截至2014年底，滬深兩市上市公司共2587家，當(dāng)年度不分紅公司與股利支付率低于30%的公司二者合計1560家，占比60.3%，其中，不分紅的上市公司720家，占比27.8%。

美國經(jīng)濟學(xué)家拉佐尼克（William Lazonick）針對標(biāo)準(zhǔn)普爾500成份股的現(xiàn)金分紅和股票回購情況進行了一項研究，2004-2013年間始終位列標(biāo)普500成份股的上市公司有454家，期間這些公司用于股票回購的資金占這些公司凈利潤的51%、現(xiàn)金分紅占凈利潤的35%，二者合計占86%。

2014年，美國上市公司的現(xiàn)金分紅達(dá)3500億美元、股票回購金額為5530億美元，二者合計為9030億美元，相當(dāng)于當(dāng)年美國上市公司凈利潤的95%。

與美國等成熟資本市場比較，中國上市公司不僅現(xiàn)金分紅低，而且用于股票回購的金額也很少，2014年僅有62家A股公司實施股票回購，回購金額合計僅為94.1億元，僅相當(dāng)于當(dāng)年A股公司凈利潤總額24516億元的0.38%。

這種狀況到了該改變的時候了。8月底，財政部、證監(jiān)會等聯(lián)合發(fā)文，支持上市公司加大分紅和回購力度。

低盈利能力企業(yè)也應(yīng)加大分紅力度

2013年4月，筆者曾撰文《盈利能力、成長性與內(nèi)在價值》認(rèn)為，成長性對于股票內(nèi)在價值的影響可能是正面的，也可能是負(fù)面的;低盈利能力的成長是有害的，只有高盈利能力的成長才有價值。

想象一下，一個凈資產(chǎn)100萬元、凈資產(chǎn)收益率3%的企業(yè)，可以實現(xiàn)凈利潤3萬元，如果股東對其注入資金100萬元，凈資產(chǎn)翻番，凈資產(chǎn)收益率保持不變，則凈利潤也能翻番，由3萬元增至6萬元。但這種低盈利能力下的高增長顯然不是股東所期待的。

在企業(yè)是否應(yīng)該加大分紅力度問題上，應(yīng)考慮上市公司的具體情況，盈利能力低下的企業(yè)，成長并不能為股東創(chuàng)造價值;如果企業(yè)沒有高于市場平均盈利能力的可投資項目，就應(yīng)該將利潤以現(xiàn)金分紅或回購股票的方式回饋股東，而不是將利潤以留存收益的形式用于再投資，盲目追求成長而投資于低效甚至虧損的項目，實際上是揮霍股東財富。

以北京城鄉(xiāng)（600861.SH）為例，2008年以來，該公司歷年凈利潤的大部分作為留存收益，用于再投資，凈資產(chǎn)由2008年末的19.43億元增加至2014年末的22.58億元，同期的營業(yè)收入由16.54億元增長至22.19億元，凈利潤由0.89億元增加至1.02億元。

從盈利能力指標(biāo)來看，2008-2014年間，北京城鄉(xiāng)歷年凈資產(chǎn)收益率在3.7%-4.7%之間，2008年之前，這一指標(biāo)也長期低于5%。在此期間，大量公司債券、企業(yè)債券發(fā)行的票面利率在7%以上，一些銀行理財產(chǎn)品的收益率高于5%。北京城鄉(xiāng)的凈資產(chǎn)收益率顯著低于上述品種，這樣的收益率水平顯然低于投資者的期望。因此，如果從股東利益最大化這一目標(biāo)來看，北京城鄉(xiāng)將大部分利潤以現(xiàn)金分紅方式分配給其股東，由股東自行投資，顯然更符合股東的利益。

那么，北京城鄉(xiāng)是否有能力加大現(xiàn)金分紅力度呢？財報顯示，2009年末北京城鄉(xiāng)賬面貨幣資金余額高達(dá)12.93億元，且賬面上沒有一分錢銀行貸款，顯然，該公司當(dāng)時是有能力大幅提高分紅水平的。然而，隨著近年來該公司在房地產(chǎn)項目上的大規(guī)模投資，2014年其貨幣資金余額下降至9.95億元，銀行借款則從無到有、上升至10.07億元。

盈利能力較低的上市公司，除非其未來盈利能力有望大幅提升，否則，都應(yīng)該將其大部分利潤以現(xiàn)金分紅的形式回報給投資者，而不是將其投資于一些收益率低、甚至虧損的項目。

類似北京城鄉(xiāng)這樣盈利能力較低的上市公司在A股市場有很多，相比較而言，北京城鄉(xiāng)歷年現(xiàn)金分紅占凈利潤的比例基本上在40%以上，已高于A股市場平均水平了。一些盈利能力較低的上市公司上市以來長期低分紅、甚至不分紅，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者利益。

高盈利能力的企業(yè)可以不分紅嗎？

高盈利能力的企業(yè)能夠通過持續(xù)經(jīng)營活動為其股東創(chuàng)造價值，這是否意味著盈利能力強的企業(yè)應(yīng)該少分紅、不分紅？

筆者認(rèn)為，關(guān)鍵看企業(yè)是否有足夠多的投資項目，可以高效地將其經(jīng)營活動產(chǎn)生的資金用于再投資。只有當(dāng)企業(yè)具有盈利能力強的可投資項目、而現(xiàn)金分紅會影響企業(yè)發(fā)展所需要資金時，不分紅、少分紅才有意義。

盈利能力強的企業(yè)，通過經(jīng)營活動會產(chǎn)生大量的現(xiàn)金，如果企業(yè)沒有大量可投資項目合理利用這些現(xiàn)金，也不通過現(xiàn)金分紅或股票回購將這些資金返還給股東，那么企業(yè)賬面上就會形成大量的閑置資金。隨著企業(yè)賬面閑置資金的累積，企業(yè)的盈利能力將呈下降趨勢。

貴州茅臺（600519.SH）、五糧液（000858.SZ）就屬于這類企業(yè)的典型。以貴州茅臺為例，作為白酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，強大的盈利能力、強勁的現(xiàn)金流使其賬面積累了巨額貨幣資金，2014年末其賬面貨幣資金余額高達(dá)277.11億元，相當(dāng)于賬面凈資產(chǎn)的65%。

貴州茅臺是A股市場為數(shù)不多坐擁巨額貨幣資金且沒有任何銀行貸款的上市公司。分析顯示，其巨額貨幣資金主要以活期存款方式存放于銀行，貨幣資金利息收入的年化收益率低于一年期存款的基準(zhǔn)利率。近年來，貴州茅臺成立了財務(wù)公司，賬面貨幣資金的利息收益率有所提高，2014年貨幣資金年化收益率2.94%。盡管如此，這樣的收益率水平甚至低于投資者購買銀行理財產(chǎn)品的收益率。與其將大量貨幣資金在賬面閑置，不如將其以現(xiàn)金分紅的方式分配給投資者。

股東財富最大化是企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)的股利分配決策也要服從于這一目標(biāo)。如果一個企業(yè)現(xiàn)金過剩、不能通過經(jīng)營活動為股東創(chuàng)造價值，就應(yīng)該將利潤以現(xiàn)金分紅方式分配給其股東。除非在可預(yù)期的未來，企業(yè)有重大項目投資需要資金儲備，或者企業(yè)可能將面臨財務(wù)危機，否則，企業(yè)都不應(yīng)在賬面保留大量閑置資金。

巨額閑置資金可能被關(guān)聯(lián)方占用

華爾街有一個著名的膀胱理論：一個公司保有的現(xiàn)金量越巨大，那么這些現(xiàn)金流出公司的壓力也就越巨大。在監(jiān)管不到位的A股市場尤其如此，巨額貨幣資金在賬面長期閑置，不能排除其被大股東等關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用的可能性。

為什么一些上市公司巨額貨幣資金在賬面長期閑置，卻無意通過現(xiàn)金分紅或在股價低迷時以回購股票方式回饋其股東呢？

2013年10月筆者曾撰文《茅臺困局：擴張受阻、巨額資金或存失控風(fēng)險》，通過分析相關(guān)數(shù)據(jù)后認(rèn)為，貴州茅臺巨額貨幣資金長期滯留于下屬子公司，資金管理可能存在風(fēng)險漏洞，不能排除其巨額貨幣資金被關(guān)聯(lián)方占用、體外循環(huán)的可能性。

實際上，在2000年前后的相當(dāng)長時間里，很多A股上市公司曾經(jīng)長期淪為大股東及其高管的提款機，上市公司大股東通過各種手段占用上市公司資金，甚至掏空上市公司。2005年筆者曾撰文質(zhì)疑一家上市公司很可能被其大股東占用巨額資金，大約一個星期后，該公司公告稱：大股東占用了6億多元資金。

2005年以來，證監(jiān)會對大股東非法占用上市公司資金進行了持續(xù)的清理整頓，非法占用上市公司資金現(xiàn)象有所收斂。但近年來，上市公司大股東非法占用上市公司資金等行為又有所抬頭。

2013年6月，筆者曾撰文《大商股份倉促上調(diào)增發(fā)價格的幕后疑云》，認(rèn)為其賬面巨額貨幣資金存疑： 2012年末大商股份（600694.SH）貨幣資金余額高達(dá)60.97億元，其中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額60.76億元，令人費解的是，2012年末其賬面貸款余額卻達(dá)到12.9億元。巨額現(xiàn)金以活期存款方式存放銀行、60多億元貨幣資金一年的利息收入僅為7845萬元、而10多億元貸款一年利息支出達(dá)8740萬元！如果不貸款，大商股份賬面上應(yīng)該有近50億元的凈存款，一年應(yīng)該有近億元的利息收入。

自2012年以來，大商股份賬面貨幣資金余額始終保持在60億元以上，巨額資金長期閑置;另一方面，該公司卻向銀行借款。大商股份2015年中報顯示，貨幣資金余額62.52億元，銀行各項貸款合計11.72億元。

一個資金嚴(yán)重過剩、賬面有巨額資金閑置的企業(yè)， 卻向銀行借錢，實在令人費解。即使其控股子公司差錢，大商股份也完全可以通過委托貸款的方式將自有資金借給下屬子公司。為什么還要向銀行貸款呢？

通過分析其數(shù)據(jù)后，筆者認(rèn)為，可能有兩方面原因，其一，大商股份之所以能為大商集團貸款提供擔(dān)保，是因為雙方互相為對方貸款提供擔(dān)保，如果大商股份不貸款了，當(dāng)然也就不能為大商集團貸款提供擔(dān)保了;另一方面，大商集團的子公司大商管理原本是一家沒有任何經(jīng)營性資金的企業(yè)，大商股份賬面坐擁巨額資金同時卻大額貸款，不能排除其巨額資金為關(guān)聯(lián)方占用的可能性。

對于中小投資者而言，上市公司并不是你的左口袋。相反，在某些情形下，上市公司倒是有可能淪為其大股東的左口袋或右口袋。

可提高A股市場總體投資回報率

一般而言，企業(yè)的股利決策同時也是投資決策，即企業(yè)的利潤多少用于向股東派發(fā)紅利，多少以留存收益形式轉(zhuǎn)化為企業(yè)的資本，用于再投資。分紅或不分、分多少比例，很大程度上取決于企業(yè)能否有效利用留存收益。只有當(dāng)企業(yè)能夠?qū)⒘舸媸找娓咝У赜糜谠偻顿Y，為股東創(chuàng)造價值時，企業(yè)才可以將利潤作為留存收益，否則，都應(yīng)將利潤以現(xiàn)金分紅的方式分配給股東，由其股東自由支配，股東可能將其用于再投資，也可能將其直接用于消費。按照巴菲特的說法，1元的留存收益至少應(yīng)該為其股東創(chuàng)造1元以上的價值，否則企業(yè)就應(yīng)將留存收益以現(xiàn)金紅利方式返還給股東。

優(yōu)化資源配置，是資本市場的一個基本功能?？紤]到當(dāng)前中國A股時候分紅率普遍偏低的現(xiàn)狀，一些盈利能力較低的上市公司盲目投資、亂投資，將留存收益投資于低收益甚至虧損的項目，一些上市公司大量資金長期閑置，甚至可能被關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用，損害廣大中小投資者利益，監(jiān)管當(dāng)局有必要進一步出臺相關(guān)政策，推動上市公司加大現(xiàn)金分紅力度。

加大現(xiàn)金分紅力度，將利潤通過現(xiàn)金分紅方式分配給股東，將會有效提高上市公司資金使用效率，從而提高整個A股市場的投資回報率。

有助于推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

從上市公司的角度來看，過去十多年來，由于中國經(jīng)濟高速增長，企業(yè)通常都具有較強的投資沖動;而且，A股市場多數(shù)上市公司為國有控股企業(yè)，在追求利潤的同時，通常需要兼顧地方政府GDP增長、稅收增長等目標(biāo)，因此，在利潤分配方面也傾向于少分紅甚至不分紅，將利潤留存于企業(yè)，用于再投資。

然而， 2008年以來，大規(guī)模投資使產(chǎn)能過剩的矛盾更加突出，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡問題更加嚴(yán)重。地方政府也因此債臺高筑，高度依賴投資拉動經(jīng)濟增長的方式已難以為繼。

推動上市公司加大分紅力度，一方面，可以遏制一些上市公司盲目投資、亂投資的沖動，更加注重效益目標(biāo);另一方面，加大現(xiàn)金分紅力度，也可以使股市投資者獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅回報，提高股市投資者的財產(chǎn)性收入，提高其消費能力，從而促進消費。

篇3

關(guān)鍵詞：制造企業(yè)經(jīng)營資金；資金運動；資金運動的內(nèi)容；資金運動的表現(xiàn)形式；資金運動的特點

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2012）04-0137-02

1制造企業(yè)經(jīng)營資金及其運動的內(nèi)涵

從所周知，制造企業(yè)要進行生產(chǎn)經(jīng)營活動必須所擁有或控制的一定量的現(xiàn)金、銀行存款、原材料、以及房屋、建筑物、機器設(shè)備、運輸工具、無形資源等財產(chǎn)物資。這些財產(chǎn)物資價值的貨幣表現(xiàn)及貨幣本身數(shù)額的統(tǒng)稱，就是制造企業(yè)的經(jīng)營資金。它是一個價值范疇。

制造企業(yè)經(jīng)營資金參與生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的，是要實現(xiàn)價值的增值。為此，制造企業(yè)就要將其擁有或控制的經(jīng)營資金不斷地投入到生產(chǎn)經(jīng)營活動中去，經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營活動過程對資金的使用和耗費，生產(chǎn)出社會所需要的產(chǎn)品或服務(wù)，再通過市場銷售出去收回貨幣，實現(xiàn)經(jīng)營資金的增值。這種企業(yè)經(jīng)營資金的投入、使用耗費、銷售和收回的過程，稱為資金運動。制造企業(yè)經(jīng)營資金隨著生產(chǎn)活動的進行不斷地運動的內(nèi)容就構(gòu)成了企業(yè)記賬、算賬、報賬的主要內(nèi)容。

2制造企業(yè)資金運動的內(nèi)容及表現(xiàn)形式

2.1資金的取得和投入階段

也稱生產(chǎn)過程的準(zhǔn)備階段，或稱產(chǎn)品生產(chǎn)要素的儲備供應(yīng)過程。這是指制造企業(yè)通過接受投資和舉債等方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營活動所需用的資金，并將籌集到的經(jīng)營資金用于購買機器設(shè)備等勞動工具和原材料、輔助材料等勞動對象的過程。

在這個過程中，制造企業(yè)經(jīng)營資金取得的渠道不同，其歸屬權(quán)也不同。通過接受投資取得的經(jīng)營資金，其歸屬權(quán)為投資人，故稱股權(quán)資金，會計上稱為所有者權(quán)益；通過舉債取得的資金，其歸屬權(quán)為債主，故稱債權(quán)資金，會計上稱負(fù)債?；I集資金是制造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開始。制造企業(yè)籌集到的資金一般多表現(xiàn)為銀行存款或者現(xiàn)金，因此，將其稱為貨幣資金形態(tài)，其實物形態(tài)為貨幣資產(chǎn)。當(dāng)制造企業(yè)將籌集到的經(jīng)營資金，用于購買機器設(shè)備等生產(chǎn)工具和原材料、輔助材料等勞動對象為生產(chǎn)做好準(zhǔn)備時，其資金就從貨幣資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為儲備資金形態(tài)，其實務(wù)形態(tài)表現(xiàn)為固定資產(chǎn)和原材料等流動資產(chǎn)。

例如，假設(shè)甲乙丙三人各出資三分之一注冊資本人民幣120萬元組建ABC服裝公司。公司收到每位投資人繳來的投資款40萬元，共計存款120萬元。這120萬元資金的所有權(quán)歸甲乙丙三個投資人，在會計上稱其為所有者權(quán)益；假設(shè)該公司為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需要，還向中國銀行申請借款80萬元。而這80萬元的歸屬權(quán)為債主――中國銀行所有，因此，會計上稱其負(fù)債。到此時，該公司通過接受投資和借債等方式，籌集到了生產(chǎn)活動的啟動資金200萬元。因其是以銀行存款或者現(xiàn)金狀態(tài)存在的，故稱其為貨幣資金形態(tài)。

再假設(shè)該企業(yè)將取得的資金用100萬元購買布匹及輔助材料等，用50萬元購買縫紉機等機器設(shè)備，為生產(chǎn)服裝作好準(zhǔn)備。到此時，用于購買機器設(shè)備的50萬元，形成了企業(yè)的生產(chǎn)工具，會計上稱固定資產(chǎn)，而用于購買布匹等的資金形成了企業(yè)的勞動對象等流動資產(chǎn)，為生產(chǎn)儲備了勞動要素。因此，企業(yè)的經(jīng)營資金就從貨幣資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為儲備資金形態(tài)。也就是說該公司籌集到的200萬元錢，投入了150萬元為生產(chǎn)服裝儲備設(shè)備和布匹，準(zhǔn)備好了生產(chǎn)服裝的條件，可以隨時為服裝生產(chǎn)提供所需的設(shè)備、材料等勞動要素，故稱為供應(yīng)過程。

2.2資金使用及耗費階段

也稱生產(chǎn)過程，這是指生產(chǎn)工人開動機器對勞動對象進行加工生產(chǎn)出產(chǎn)品的過程。生產(chǎn)過程，不僅要生產(chǎn)出產(chǎn)品，也是勞動對象、勞動資料和勞動者活勞動的耗費過程，當(dāng)然也是價值的創(chuàng)造過程。在這一過程中，勞動三要素的耗費便構(gòu)成了生產(chǎn)費用。生產(chǎn)費用具體到產(chǎn)品對象上面便構(gòu)成了該產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。

在這一階段中，制造企業(yè)的經(jīng)營資金一般要發(fā)生兩次形態(tài)變化。首先，當(dāng)生產(chǎn)工人按照產(chǎn)品設(shè)計要求對原材料等勞動對象進行加工改變其形態(tài)，但尚未完成加工過程達(dá)到設(shè)計要求時的產(chǎn)品，稱在產(chǎn)品；當(dāng)繼續(xù)加工達(dá)到可以獨立成型的產(chǎn)品時，稱半成品；凝結(jié)在在產(chǎn)品和半成品上的資金，稱生產(chǎn)資金。當(dāng)生產(chǎn)工人對在產(chǎn)品、半成品再進一步加工達(dá)到設(shè)計要求，并驗收入庫后，稱產(chǎn)成品。凝結(jié)在產(chǎn)成品上的資金，稱成品資金。

假如ABC公司將購買的100萬元布料，按照預(yù)先設(shè)計的服裝樣式由服裝生產(chǎn)工人對其進行裁剪成8000套服裝的配件，然后再進行縫制，在未形成完工的成品衣服之前的服裝稱為在產(chǎn)品；該企業(yè)為生產(chǎn)這8000套服裝所墊付布料價值100萬元與生產(chǎn)過程中支付給生產(chǎn)工人的工資（假設(shè)為20萬元）和縫紉機的磨損價值（假設(shè)為1萬元）等共計121萬元便構(gòu)成了這批未完工服裝的生產(chǎn)成本，會計上將這種形態(tài)的資金稱為生產(chǎn)資金。

假設(shè)當(dāng)縫紉工人對這批服裝進一步加工，再支付生產(chǎn)工人工資20萬元，服裝達(dá)到設(shè)計要求，并驗收入庫后，會計上稱這時的服裝為產(chǎn)成品。到此時，公司為生產(chǎn)這批服裝共墊付了資金141萬元，這就是這批服裝的生產(chǎn)總成本，并將這種形態(tài)的資金稱為成品資金。

2.3資金的收回和退出階段

也稱產(chǎn)品的銷售和分配過程。這是指企業(yè)將完工入庫的產(chǎn)品通過市場賣出去收回貨幣，并按照國家的財務(wù)政策進行分配的過程。在這一過程中，制造企業(yè)賣出產(chǎn)品，取得產(chǎn)品銷售收入后，其經(jīng)營資金又從成品資金形態(tài)回到貨幣資金形態(tài)。

制造企業(yè)取得產(chǎn)品銷售收入后，首先要進行初次分配。在初次分配中首先要補償在生產(chǎn)過程中墊付的資本，如產(chǎn)品銷售成本、期間費用等；其次要向國家盡納稅義務(wù)，形成產(chǎn)品銷售稅金及附加；當(dāng)完成這些補償后的剩余才形成產(chǎn)品銷售利潤。

產(chǎn)品銷售利潤是制造企業(yè)利潤總額的主要組成內(nèi)容，在制造企業(yè)沒有其他業(yè)務(wù)利潤的情況下，它就是制造企業(yè)的利潤總額。

制造企業(yè)的利潤總額形成后還要繼續(xù)按照國家的稅收政策，計算繳納所得稅額，形成所得稅費用。當(dāng)制造企業(yè)的利潤總額減去所得稅費用后，才形成企業(yè)的凈利潤額。最后，再按照國家現(xiàn)行的分配政策對凈利潤進行再次分配，形成應(yīng)付股利、盈余公積和未分配利潤。

通過上述初次分配和再分配過程后，形成的應(yīng)繳稅費、應(yīng)付股利等負(fù)債隨著支付行為的發(fā)生，企業(yè)的經(jīng)營資金就退出企業(yè)了；而從收入中收回的墊付資金（即生產(chǎn)成本和有關(guān)費用）和提取的盈余公積、未分配利潤等將參與企業(yè)的下一資金循環(huán)周轉(zhuǎn)。

比如，ABC公司將生產(chǎn)出來的8000套服裝，假設(shè)根據(jù)市場行情以每套400元的價格全部出售，取得產(chǎn)品銷售收入320萬元。同時，隨著銷售的實現(xiàn)，這批服裝的生產(chǎn)成本141萬元便轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品銷售成本，再假設(shè)同期還發(fā)生銷售費用、管理費用和財務(wù)費用等10萬元，計交銷售稅金及附加20萬元，則該企業(yè)的銷售利潤就為149萬（320萬―141萬―10萬―20萬）元。在沒有其他業(yè)務(wù)利潤的情況下，這便是該企業(yè)的利潤總額。

當(dāng)該公司按照規(guī)定的所得稅率計交的所得稅為37.25萬（149萬×25%）元后，則企業(yè)的凈利潤就為111.75萬（149萬-37.25萬）元。

對111.75萬元凈利潤，再按照政策規(guī)定的比例（10%）提取盈余公積11.175萬元，經(jīng)股東大會決議向投資人分配利潤60萬元，則未分配利潤就為40.575萬（111.75萬-11.175萬-60萬）元。

經(jīng)過上述分配后，該公司向國家繳納的所得稅37.25萬元和向投資人分配的利潤60萬元以及銷售稅金及附加20萬元，共計117.25萬元隨著支付行為發(fā)生將退出企業(yè)的下一個資金循環(huán)；而收回的成本費用151萬元（141萬+10萬）和從凈利潤中提取的盈余公積及未分配利潤51.175萬（11.175萬+40萬）元，共計202.175萬元將參與企業(yè)的下一資金循環(huán)，并與上一循環(huán)中留存固定資金49萬元一起從事下一循環(huán)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。到此時，我們可以看出，企業(yè)下一生產(chǎn)過程循環(huán)周轉(zhuǎn)的總資金是251.175萬（202.175萬+49萬）元，與上一循環(huán)周轉(zhuǎn)的生產(chǎn)過程相比，規(guī)模擴大了51.175萬（251.175萬-200萬）元。這就是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目的。

ABC公司的資金循環(huán)周轉(zhuǎn)內(nèi)容可用下列簡圖說明：

從上圖可以看出：制造企業(yè)的經(jīng)營資金通過供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個過程，經(jīng)過資金的取得和投入、資金的使用和耗費、資金的收入和退出三個階段，從貨幣資金形態(tài)開始，依次轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、產(chǎn)品資金，最后又回到貨幣資金形態(tài)，繼而資金周而復(fù)始，往復(fù)無窮地循環(huán)構(gòu)成資金周轉(zhuǎn)。

資金周轉(zhuǎn)從表面看是資金形態(tài)不斷發(fā)生變化；但其實質(zhì)是開始的貨幣資金與結(jié)束時的貨幣資金在量上的變化。

比如ABC公司循環(huán)開始的貨幣資金是200萬元，最后收回的貨幣是320萬元，比開始時的貨幣增加了120萬元，這就是資金周轉(zhuǎn)的實質(zhì)。企業(yè)資金每循環(huán)周轉(zhuǎn)一次，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模一般就擴大一次，社會財富就增加一份，人類社會就前進一分。在資金循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中表現(xiàn)出了資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及收入、費用和利潤六大要素。

3制造企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的特點

3.1制造企業(yè)經(jīng)營資金運動表現(xiàn)出兩種屬性，即靜態(tài)屬性和動態(tài)屬性

資金運動在相對靜止?fàn)顟B(tài)下，表現(xiàn)出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三大要素；資金運動在顯著變動狀態(tài)下，表現(xiàn)出收入、費用和利潤三大要素。制造企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及其表現(xiàn)形式的關(guān)系如下圖所示：

3.2制造企業(yè)經(jīng)營資金在運動過程中體現(xiàn)了并存性、繼起性、補償性和增值性等特點

資金運動并存性，是指資金在循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、貨幣資金等五種形態(tài)同時并存；資金運動繼起性是指資金在循環(huán)周轉(zhuǎn)過程是順序地從前一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為后一種形態(tài)，它們的位置不能互換。資金的并存運動是繼起運動的條件，繼起運動的結(jié)果又形成了并存運動，相互聯(lián)動完成經(jīng)營資金運動全過程。資金在運動過程中還具有補償性。這是指資金在循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中消耗的數(shù)額必須在取得的經(jīng)營收入中獲得補償，否則企業(yè)生產(chǎn)就無法進行下去；同時資金運動也是增值的過程。就是說所獲得的經(jīng)營收入，除補償耗費掉的資金數(shù)額外，還應(yīng)有多余，否則企業(yè)就無法發(fā)展，社會就無法進步。總之，企業(yè)資金運動在空間上并存，在時間上繼起，在耗費上補償，在價值上增值。

參考文獻(xiàn)

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一、企業(yè)不斷降低產(chǎn)品成本具有十分重要的作用

（一）降低產(chǎn)品成本可以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，增加利潤

產(chǎn)品成本是抵減利潤的一個重要因素，產(chǎn)品成本高，利潤相應(yīng)減少；而產(chǎn)品成本低，則利潤相應(yīng)增加。企業(yè)利潤增加，就可以為國家提供更多的積累。同時，也可以為企業(yè)投資者帶來較好的收益，使企業(yè)的生產(chǎn)能正常地進行下去，企業(yè)的擴大再生產(chǎn)就有理可靠的保證，對于國有企業(yè)來說，則可以使國有資產(chǎn)保值增值。

（二）降低產(chǎn)品成本可以節(jié)約人力物力的消耗，可以用最少的人力和物力生產(chǎn)出較多的產(chǎn)品

生產(chǎn)中使用的材料，特別是一些較為貴重或稀缺的材料，對材料的節(jié)約，可以保證企業(yè)生產(chǎn)的正常進行，防止由于材料的短缺而影響生產(chǎn)的情況發(fā)生，這樣不僅可以降低產(chǎn)品成本，而且可以節(jié)約資源保護環(huán)境。增強企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

（三）降低產(chǎn)品成本是降低產(chǎn)品價格的重要條件

產(chǎn)品成本是制定產(chǎn)品價格的重要依據(jù)，要想不斷降低產(chǎn)品價格，使擦還能品銷售量增加，提高市場競爭能力，就應(yīng)不斷降級產(chǎn)品成本。只有產(chǎn)品成本降低了，降低產(chǎn)品價格才有保障，在企業(yè)采取的競爭戰(zhàn)略中，低成本戰(zhàn)略是保持企業(yè)競爭優(yōu)勢的重要方法，如果企業(yè)的產(chǎn)品成本比競爭對手更低，就會使企業(yè)在競爭中處于有利地位，利用價格手段來擠垮競爭對手，是在激烈競爭中常用的手段之一。因此，降低成本不僅增加企業(yè)的盈利，而且增強企業(yè)的發(fā)展后勁和競爭能力。

二、企業(yè)降低產(chǎn)品成本的途徑

（一） 強化成本目標(biāo)管理，提高投入產(chǎn)出水平

1.提高勞動生產(chǎn)率

提高勞動生產(chǎn)率是降低產(chǎn)品成本的主要途徑。勞動生產(chǎn)率提高了，單位產(chǎn)品中的勞動消耗量就減少了，可以使單位產(chǎn)品成本中的工資等費用降低。要提高勞動生產(chǎn)率，就必須采用新技術(shù)、新設(shè)備，并對生產(chǎn)職工進行必要的培訓(xùn)，提高企業(yè)職工的素質(zhì)。

2.節(jié)約材料的消耗

不斷降低產(chǎn)品成本中材料的成本也是降低產(chǎn)品成本的重要途徑，因為在產(chǎn)品成本中，通常是材料成本占有很大的比重，特別是在一些加工行業(yè)中更是如此。由于材料的消耗量較大，因此，降低材料消耗的潛力很大。應(yīng)采取有效的措施，諸如制定各種消耗定額、實行限額發(fā)了制度、材料數(shù)量差異分批核算等，使材料的消耗不斷降低。

（二）目標(biāo)責(zé)任成本管理

1.控制生產(chǎn)損失的發(fā)生

在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，必然要發(fā)生一些損失，如廢品損失、停工損失等。對于大部分損失，都是列入產(chǎn)品成本的，因而，減少生產(chǎn)損失是降低成本的重要途徑。應(yīng)針對企業(yè)的具體情況，采取一些列細(xì)致有效的措施來控制生產(chǎn)損失的發(fā)生，如實施全面質(zhì)量管理，控制廢品損失的發(fā)生等。

2.建立各級責(zé)任成本中心

企業(yè)在開展目標(biāo)控制中，應(yīng)采取“制定定額、分解目標(biāo)、控制費用、嚴(yán)格考核”方法，重點抓好3個環(huán)節(jié)。

3.企業(yè)降低成本，提高效益，首先要從設(shè)計成本開始

企業(yè)對設(shè)計成本采用“目標(biāo)控制”方法。要求設(shè)計人員在產(chǎn)品設(shè)計時，要充分運用價值工程原理，以功能分析為核心，使生產(chǎn)產(chǎn)品或作業(yè)能達(dá)到適當(dāng)?shù)膬r值，即用最低的成本來實現(xiàn)它應(yīng)具備的價值。

4.以控制價格目標(biāo)降低成本，關(guān)鍵是控制采購原材料價格

為了控制采購價格不突破控制目標(biāo)，企業(yè)要制訂采購原材料控制價格目錄，實行比價采購方法，要實行貨比三家、擇優(yōu)采購的原則，做到同質(zhì)的買低價，同價的就近買，同質(zhì)同價，能用國產(chǎn)品不買進口的，以達(dá)到降低產(chǎn)品成本的目的。

5.企業(yè)要想維持生產(chǎn)，提高效益，就必須控制原料消耗目標(biāo)，以有限的投入創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益。

（三）加強貨幣資金管理，控制支出，節(jié)約費用

1.控制制造費用

制造費用也是產(chǎn)品成本的重要組成部分，制造費用的項目較多，應(yīng)對每項費用采用不同的控制方法，如對低值易耗品、辦公費等，應(yīng)制定相應(yīng)的費用定額和開支標(biāo)準(zhǔn)，促使其不斷降低。為了控制制造費用，應(yīng)盡可能將生產(chǎn)過程中發(fā)生的費用劃歸為直接費用，減少在不同產(chǎn)品當(dāng)中分配的比例，可使成本計算更加準(zhǔn)確，更有利于知道費用的控制。

2.建立貨幣資金的預(yù)算制度

實行貨幣資金的預(yù)算制度，對于完善企事業(yè)單位貨幣資金的管理，有著舉足輕重的作用。貨幣資金預(yù)算提供了控制企事業(yè)單位日常貨幣資金流動的主要依據(jù)，也是評價各部門、各單位對貨幣資金管理成績的考核標(biāo)準(zhǔn)和重要手段。貨幣資金的預(yù)算制度，增加了資金運行的透明度，可充分利用資金，從制度上、管理上防止擠占和挪用的現(xiàn)象產(chǎn)生。

3.完善貨幣資金的內(nèi)部控制制度

完善貨幣資金的內(nèi)部控制制度，規(guī)范會計行為，要依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，完善單位內(nèi)部貨幣資金控制制度，健全監(jiān)督制約機制。

4.實行不相容的職務(wù)相互分離制度

理順財務(wù)管理關(guān)系，建立職工分工控制制度，從組織機構(gòu)設(shè)置上確保資金流通安全，建立內(nèi)部監(jiān)督制約機制，資金的管理人員要實行互不相容的職務(wù)相互分離制度，合理設(shè)置會計、出納及相關(guān)的工作崗位，職責(zé)分明、相互制約，確保資金的安全。會計出納不能相互兼職，不得有一個人辦理貨幣資金流通的全部過程。

（四）使用采購降低企業(yè)的采購成本

1.采購能夠提供更為快捷的服務(wù)

采購企業(yè)擁有專業(yè)化的物資配送隊伍，這就具備了能夠在較短時間內(nèi)將客戶所需物資準(zhǔn)確地送到客戶指定地點的能力；而且，長期從事某一類物資或幾類物資的配送，對所配送物資的性能、運輸要求更為了解，從而減少物資在裝卸以及運輸過程中的損耗，節(jié)約了成本。對于客戶企業(yè)，由于只要根據(jù)生產(chǎn)進度在合理時間前發(fā)出采購指令，所需物資就能夠及時得到供應(yīng)，因而，沒有必要儲備大量的物資，只需少量庫存或者零庫存，防止了原材料物資的積壓，從而使庫存成本降低。

2.采購財力能夠有效防止物資采購中的腐敗行為

傳統(tǒng)物資采購模式中，采購人員為了確定供應(yīng)商，往往需要對供應(yīng)商進行實地考察，而這也通常是采購環(huán)節(jié)中容易導(dǎo)致腐敗的環(huán)節(jié)?，F(xiàn)實中，有些供應(yīng)商為了獲取物資供應(yīng)資格，不惜花費重金拉攏采購人員，或許諾暗中給予回扣，在價格上買高不買低、在質(zhì)量上買劣不買優(yōu)、在地域上買遠(yuǎn)不買近問題的發(fā)生。但羊毛出在羊身上，采購人員貪圖小利的結(jié)果是企業(yè)付出更高的成本。而企業(yè)為了杜絕采購環(huán)節(jié)舞弊事件的發(fā)生，盡管建立了一系列的監(jiān)督機制，但從實際執(zhí)行的結(jié)果來看，企業(yè)不僅為此花費了高昂的成本，而且效果并不明顯。采購模式把物資采購這一職能從企業(yè)內(nèi)部分離出來，采購企業(yè)與客戶的關(guān)系公開化、明晰化，對客戶企業(yè)來說，減少了物資采購的環(huán)節(jié)，從而在源頭上降低了物資采購中出現(xiàn)腐敗的可能性，大大降低了物資采購中的監(jiān)督成本。

（五）采用高新技術(shù)，實現(xiàn)集團優(yōu)勢

1.采用高新技術(shù)

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，新技術(shù)、新設(shè)備不斷涌現(xiàn)。這些新技術(shù)、新設(shè)備的使用，極大的提高了企業(yè)的勞動生產(chǎn)率，降低了單位產(chǎn)品的成本。同時，減少了廢品損失、生產(chǎn)事故等的發(fā)生，從另一個角度相對降低了成本。在這里，應(yīng)當(dāng)特別強調(diào)使用企業(yè)自己擁有知識產(chǎn)權(quán)的專有技術(shù)，可以節(jié)省大量的轉(zhuǎn)讓費用。在采用高新技術(shù)的初期，可能會使企業(yè)的成本上升，但隨著時間的推移，會在較長的一段時間里使企業(yè)的成本下降。

2.優(yōu)化企業(yè)價值鏈，實現(xiàn)集團優(yōu)勢

企業(yè)應(yīng)從戰(zhàn)略成本管理的角度出發(fā)，分析企業(yè)價值鏈中企業(yè)所處的優(yōu)勢和劣勢，組建企業(yè)集團，實行企業(yè)分工，從而降低企業(yè)整體的成本水平。在組建企業(yè)集團時，應(yīng)特別強調(diào)集團化后的管理問題，不能因為組建了企業(yè)集團而增加管理成本。

篇5

摘 要 工業(yè)會計是應(yīng)用于工業(yè)企業(yè)的專用會計。工業(yè)會計是工業(yè)企業(yè)管理的重要組成部分，它運用會計學(xué)的基本原理和基本方法，對工業(yè)企業(yè)經(jīng)營過程中能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟活動進行連續(xù)、系統(tǒng)、綜合的反映和控制。

關(guān)鍵詞 工業(yè)企業(yè) 會計核算

現(xiàn)代工業(yè)會計的概念：是反映和控制工業(yè)企業(yè)資金運動的信息系統(tǒng)。這個信息系統(tǒng)是以價值形式表現(xiàn)的、全面的、連續(xù)的經(jīng)濟信息系統(tǒng)，它不僅完整地反映工業(yè)企業(yè)中以貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟活動及其成果，并且具有明顯的控制作用。工業(yè)會計信息的收集過程，是通過一系列專門方法，對企業(yè)正在進行的經(jīng)濟活動進行事中控制，力求將其控制在預(yù)定的目標(biāo)范圍內(nèi)。工業(yè)會計信息的反饋過程，則是通過考核、分析，對企業(yè)已經(jīng)完成的經(jīng)濟活動進行事后控制，發(fā)現(xiàn)其脫離目標(biāo)的原因，并在此基礎(chǔ)上參與經(jīng)營預(yù)測，影響經(jīng)營決策，對將要實施的經(jīng)濟活動進行事前控制。因此，我們說現(xiàn)代工業(yè)會計是一種具有管理功能的經(jīng)濟信息系統(tǒng)。

一、 工業(yè)企業(yè)的資金運動

工業(yè)企業(yè)的資金運動可以分為資金的投入、資金的運用、資金的退出。從企業(yè)角度講，為了進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，必須擁有一定(包括貨幣本身)的資金。

工業(yè)企業(yè)從各種渠道取得資金是資金運動的起點。一般來說，流動資金是以貨幣資金形態(tài)投入企業(yè)的，固定資金是以固定資產(chǎn)形態(tài)投入企業(yè)。其經(jīng)濟活動主要以生產(chǎn)為中心，包括供應(yīng)過程、生產(chǎn)過程和銷售過程。

在供應(yīng)過程中，企業(yè)以貨幣資金購買生產(chǎn)所需的各種材料。企業(yè)既要與供應(yīng)單位辦理結(jié)算，以銀行存款或現(xiàn)金支付各種材料款和材料運輸、裝卸等費用，又要取得適用的材料，為進行生產(chǎn)而儲備必要的物資。通過供應(yīng)過程，流動資金從貨幣資金形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)閮滟Y金形態(tài)。

生產(chǎn)過程是工業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動的中心環(huán)節(jié)。這個過程是從材料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品制成為止的產(chǎn)品制造過程。經(jīng)過這一過程，企業(yè)的資金即由原來的儲備資金轉(zhuǎn)化為在產(chǎn)品形式的生產(chǎn)資金。同時，在生產(chǎn)過程中，一部分貨幣資金由于支付職工的工資和其他生產(chǎn)費用而轉(zhuǎn)化為在產(chǎn)品，成為生產(chǎn)資金。此外，在生產(chǎn)過程中，廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)在使用時會磨損，這部分磨損的價值即折舊，轉(zhuǎn)移到在產(chǎn)品的價值中，也構(gòu)成生產(chǎn)資金的一部分。生產(chǎn)過程結(jié)束時，在產(chǎn)品制成為產(chǎn)成品，生產(chǎn)資金轉(zhuǎn)變?yōu)槌善焚Y金。

在銷售過程中，企業(yè)將產(chǎn)品銷售出去，完成其價值的實現(xiàn)。在此過程中，企業(yè)要出售所生產(chǎn)的產(chǎn)品，取得銷售收入。在銷售過程中也會發(fā)生包裝、運輸、推銷等產(chǎn)生的銷售費用。以貨幣資金形態(tài)收回的銷售收入可以補償產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售過程中的耗費，以及為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的管理費用及籌措資金而發(fā)生的財務(wù)費用。通過銷售過程，成品資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金。

綜上所述，企業(yè)的資金經(jīng)過供、產(chǎn)、銷三過程，從貨幣資金形態(tài)順次經(jīng)過儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金形態(tài)，最終又回到貨幣資金形態(tài)，這一過程稱為資金循環(huán)。由于再生產(chǎn)過程不斷進行而引起的連續(xù)不斷的資金循環(huán)，稱為資金周轉(zhuǎn)。工業(yè)企業(yè)資金在向國家交稅、分配股利和利潤、歸還借款時退出企業(yè)。

二、工業(yè)會計的核算任務(wù)

在社會主義市場經(jīng)濟的條件下，工業(yè)會計的任務(wù)主要有以下幾項：

(1)依法合理籌集資金，提高經(jīng)濟效益。

(2)做好企業(yè)財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作，保護財產(chǎn)的安全、完整。

(3)反映企業(yè)經(jīng)濟活動狀況，為投資者提供準(zhǔn)確的決策分析資料。

(4)建立健全財務(wù)管理制度，執(zhí)行國家的經(jīng)濟政策和法規(guī)，接受主管財政機關(guān)的檢查和監(jiān)督。

貨幣資金貨幣資金是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金。在企業(yè)里，貨幣資金主要是由現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金構(gòu)成。貨幣資金具有流動性強、變現(xiàn)速度快這一特點。

對于貨幣資金，由于具備高度的流動性，極不易控制，所以企業(yè)財會部門應(yīng)該按照國家有關(guān)制度，加強對貨幣資金收支業(yè)務(wù)的管理監(jiān)督。

三、現(xiàn)金的核算

企業(yè)發(fā)生的每筆現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)，都必須根據(jù)有關(guān)的原始憑證編制“收款憑證”或“付款憑證”，由會計主管或其指定人員，認(rèn)真逐筆審核并簽章。只有這樣，出納人員才能作為收付款的合法依據(jù)。收款或付款后，出納人員應(yīng)在收、付款憑證上簽名蓋章，在所附的原始憑證上，要加蓋“現(xiàn)金收訖”或“現(xiàn)金付訖”的戳記，以作為登記賬簿的根據(jù)。

為了總括地反映和監(jiān)督現(xiàn)金的收入、付出和結(jié)存的狀況，在總分類核算中，應(yīng)設(shè)置“現(xiàn)金”賬戶，該賬戶屬資產(chǎn)類賬戶。該賬戶借方登記現(xiàn)金收入金額；貸方登記現(xiàn)金的支出金額；借方余額反映庫存現(xiàn)金結(jié)余款。

為了及時、詳細(xì)、連續(xù)地反映現(xiàn)金的收入、付出和結(jié)存的情況，便于企業(yè)安排、管理現(xiàn)金的收支活動，工業(yè)企業(yè)還應(yīng)設(shè)置“現(xiàn)金日記賬”進行序時登記?，F(xiàn)金日記賬一般采用三欄式，也可以采用多欄式。賬內(nèi)以現(xiàn)金收入和支出的對應(yīng)賬戶設(shè)置專欄。

現(xiàn)金日記賬的收入欄和付出欄，同出納人員根據(jù)審核簽證后的收付款憑證，按照現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)發(fā)生的順序逐筆登記。每日終了應(yīng)加到本日現(xiàn)金收付總額，結(jié)出余額，并與庫存現(xiàn)金實有數(shù)核對相符。

四、備用金的核算

備用金是指企業(yè)為了便于內(nèi)部各部門和個人的日常零星開支，如市內(nèi)差旅費、誤餐費及不足轉(zhuǎn)賬起點的零星采購等以及預(yù)付給廠內(nèi)某些單位或職工個人的備用現(xiàn)金。為了合理有效的使用資金，加強備用金的管理，企業(yè)應(yīng)建立和健全備用金的預(yù)借、使用和報銷制度。有關(guān)部門和職工領(lǐng)取備用金時，應(yīng)填寫借款單，經(jīng)有關(guān)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，并按規(guī)定用途支出，不得挪作他用。支用后，應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)填寫報銷單，隨附原始憑證，經(jīng)有關(guān)負(fù)責(zé)人核準(zhǔn)，向財務(wù)部門報銷。

備用金的管理可采用兩種方式：一種是臨時性備用金(也稱非定額備用金)，另一種是定額備用金。臨時性備用金是一次借用，實報實銷的。定額備用金的管理方式是財會部門對經(jīng)常需要使用備用金的部門核定備用金定額，并按定額撥付備用金，定額備用金使用后，報銷時，財會部門按核準(zhǔn)報銷的金額付給現(xiàn)金，補足備用金定額。這種管理方式既方便了使用單位，又簡化了核算手續(xù)。為了總括反映和監(jiān)督備用金的領(lǐng)用和報銷情況，應(yīng)在“其他應(yīng)收款”賬戶下，設(shè)置“備用金”明細(xì)賬戶，該賬戶屬于資產(chǎn)類賬戶。并按備用金的使用單位和個人進行明細(xì)核算。該賬戶的借方登記財會部門撥付的備用金，貸方登記核準(zhǔn)報銷或收回的備用金，借方余額反映尚未報銷或收回的備用金總額。

為了具體反映備用金結(jié)算情況，應(yīng)按領(lǐng)取備用金的部門和職工分別設(shè)置明細(xì)分類賬戶，進行明細(xì)核算。在備用金數(shù)額較大或備用金業(yè)務(wù)較多的企業(yè)里，也可單獨設(shè)置“備用金”賬戶進行核算。

五、銀行存款的核算

1．銀行存款的管理銀行存款是指企業(yè)存放在銀行的貨幣資金。按照《支付結(jié)算辦法》企業(yè)應(yīng)在所在地銀行申請開立存款結(jié)算賬戶，企業(yè)貨幣資金的收入和付出，除了規(guī)定可用現(xiàn)金收付的以外，其他款項都必須通過銀行辦理結(jié)算。

銀行存款賬戶包括基本存款戶、一般存款戶、臨時存款戶、專用存款戶。銀行存款的管理包括要嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)規(guī)定，建立銀行存款的內(nèi)部管理制度。依據(jù)以上要求，企業(yè)的存款賬戶不得借給其他單位或個人使用。

2．銀行存款的核算企業(yè)在銀行開立結(jié)算賬戶就可以辦理企業(yè)流動資金存取、轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)。為了總括反映和監(jiān)督銀行結(jié)算戶存款的收入、付出和結(jié)存的情況，在總分類核算中應(yīng)設(shè)置“銀行存款”賬戶，該賬戶屬于資產(chǎn)類賬戶。銀行存款的收入，借記“銀行存款”賬戶；銀行存款的付出，貸記“銀行存款”賬戶； “銀行存款”賬戶的借方余額，表示銀行存款的結(jié)存數(shù)額。

3．銀行存款的清查為了防止記賬發(fā)生差錯，正確掌握銀行存款實際數(shù)額，企業(yè)應(yīng)定期與銀行核對賬目，對銀行存款進行清查。銀行存款清查的方法，是定期將銀行存款日記賬的記錄同銀行對賬單進行核對。企業(yè)的銀行存款日記賬與銀行對賬單核對時，首先要剔除未達(dá)賬項的影響。所謂未達(dá)賬項，是指由于憑證傳遞過程中由于雙方入賬時間不一致，而發(fā)生的一方已入賬，而另一方尚未入賬的事項。

為了排除未達(dá)賬項的影響，檢查雙方賬目是否有誤，企業(yè)需要編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表。該表如下：

經(jīng)過銀行存款余額調(diào)節(jié)表的調(diào)整，如果所列未達(dá)賬項確屬正常，當(dāng)調(diào)節(jié)表雙方余額平衡后，則說明雙方記賬完全相符。如果調(diào)整后，雙方余額不等，應(yīng)及時查明原因，進行更正。企業(yè)對未達(dá)賬項要及時清理，對長期未達(dá)賬項應(yīng)及時查明原因加以解決。

參考文獻(xiàn)：

篇6

【關(guān)鍵詞】非貨幣性資產(chǎn)；商業(yè)實質(zhì)；換八資產(chǎn)入賬價值

為了適應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)置換、股權(quán)交換在內(nèi)的非貨幣易越來越多的情況，財政部于1999年6月28日了《企業(yè)會計準(zhǔn)則一非貨幣易》，自2000年1月1日起在我國所有企業(yè)執(zhí)行。施行了一年后，財政部又于2001年1月18日對該準(zhǔn)則進行了修訂，以下簡稱舊準(zhǔn)則。2006年2月15日財政部了新的會計準(zhǔn)則，其中第7號準(zhǔn)則為非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則．以下簡稱新準(zhǔn)則。與舊準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則在公允價值計量、損益確認(rèn)和非賃幣性資產(chǎn)交換三個方面有了很大的改進。本文主要在新舊準(zhǔn)則的差異進行比較的基礎(chǔ)上，對準(zhǔn)則具體執(zhí)行中的幾個問題進行分析評價。

一、換入資產(chǎn)的入賬價值及資產(chǎn)交換損益的確認(rèn)方式比較

(一)換入資產(chǎn)的入賬價值的確認(rèn)

舊準(zhǔn)則以換出資產(chǎn)的賬面價值(包括換出的非貨幣性資產(chǎn)賬面價值、補價和相關(guān)稅費)確認(rèn)換八資產(chǎn)的八賬價值。新準(zhǔn)則將非貨幣性資產(chǎn)交換分為具有商業(yè)實質(zhì)和不具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換并采用了兩種計量模式。對于具有商業(yè)實質(zhì)，且換出資產(chǎn)或換入資產(chǎn)的公允價值能可靠計量的非貨幣性資產(chǎn)交換，不涉及補價的以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)成本(換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)公允價值均能夠可靠計量的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價值作為確定換八資產(chǎn)成本的基礎(chǔ))；涉及補價的以公允價值加上(或減去補價)和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)成本。對于不具有商業(yè)實質(zhì)或雖具有商業(yè)實質(zhì)，但換出資產(chǎn)或換入資產(chǎn)公允價值不能可靠計量，且不涉及補價的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益。不具有商業(yè)實質(zhì)但支付補價的，支付補價方應(yīng)以換出資產(chǎn)的賬面價值加上支付的補價和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本。不具有商業(yè)實質(zhì)且收到補價的，以換出資產(chǎn)的賬面價值減去收到的補價并加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本。通過比較，在確認(rèn)換入資產(chǎn)入賬價值方面。新準(zhǔn)則的主要變化在于：對于具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)公允價值作為確定換入資產(chǎn)成本的基礎(chǔ)。

(二)非貨幣性資產(chǎn)交換損益的確認(rèn)

舊準(zhǔn)則以換出資產(chǎn)的賬面價值計價且不涉及補價的非貨幣易．不確認(rèn)損益。涉及補價的交易中，收到補價的一方確認(rèn)損益，且損益僅以收到的補價所含的損益為限。新準(zhǔn)則規(guī)定符合商業(yè)實質(zhì)且公允價值能可靠計量的非貨幣易。以公允價值計量，不涉及補價時按公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額全部計入當(dāng)期損益，用公式表示為：非貨幣性資產(chǎn)交換損益=換出資產(chǎn)公允價值一換出資產(chǎn)賬面價值。對于不具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，無論是否收到補價，均不確認(rèn)損益。在非貨幣性資產(chǎn)交換損益確認(rèn)方面，新準(zhǔn)則的變化在于具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，無論是否收到補價或支付補價，均確認(rèn)損益，且損益不限于收到補價部分；而對于不具商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，無論收到或支付補價均不確認(rèn)損益。

(三)換入資產(chǎn)的入賬價值及資產(chǎn)交換損益確認(rèn)的分析

非賃幣易中，最突出的特征是參與交換的主體同時扮演了兩種角色：首先，將擁有的非貨幣性資產(chǎn)交換出去，這一交換行為使該交換主體扮演“賣者”的角色；其次，將所需要的非貨幣性資產(chǎn)交換進來，這一交換行為使其扮演“買者”的角色。因此，任何一筆非貨幣易的完成，實際上是兩種交易行為共同作用的結(jié)果。然而，舊準(zhǔn)則選擇的規(guī)范模式是：參與交換的主體只以買者的身份進行會計處理，而不反映其銷貨行為。該模式的最大優(yōu)點在于可以防止企業(yè)利用非貨幣易粉飾財務(wù)報表，但缺點是容易導(dǎo)致交易結(jié)果反映不完整。舊準(zhǔn)則將換入資產(chǎn)入賬價值確定為：換八資產(chǎn)入賬價值=換出資產(chǎn)賬面價值+相關(guān)稅費。這樣換八資產(chǎn)入賬價值的確定沒有綜合考慮其銷貨行為和購貨行為，這種遺漏造成了會計反映的不完整。

新準(zhǔn)則對公允價值計量的引入，不僅反映了購貨行為，也依據(jù)換出資產(chǎn)的不同屬性確認(rèn)了、分別反映了銷貨行為產(chǎn)生的損益。以下分析兩種交易行為對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，以及新準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則對同一交易的處理結(jié)果的差異。

例1，甲公司用其生產(chǎn)的A產(chǎn)品換入乙公司生產(chǎn)的B產(chǎn)品作為生產(chǎn)用原材料，A產(chǎn)品的售價(公允價值)(不舍稅價格，下同)為100000元，增值稅17000元，成本(賬面價值)80000元{B產(chǎn)品售價(公允價值)為100000元，增值稅170000元，成本(賬面價值)goooo元。為便于問題的分析和理解，假定A產(chǎn)品從甲公司運到乙公司所需運輸費用1000元由乙公司承擔(dān)，B產(chǎn)品從乙公司運到甲公司所需運輸費用1000元由甲公司承擔(dān)，以銀行存款支付。該交易具有商業(yè)實質(zhì)。

以甲公司為例，甲公司與銷貨行為有直接關(guān)系的所有會計處理如下：

1　銷售產(chǎn)品取得收入時：

借：應(yīng)收賬款――乙公司

117000

貸：主營業(yè)務(wù)收入

100000

應(yīng)交稅費――應(yīng)交增值稅(銷項稅額)　17000

2結(jié)轉(zhuǎn)成本時：

借：主營業(yè)務(wù)成本

80000

貸：庫存商品　A產(chǎn)品

80000

甲公司購進B產(chǎn)品所涉及的購貨行為的會計處理為：

借：原材料――B產(chǎn)品

100930

應(yīng)交稅費――應(yīng)交增值稅(進項稅額)

17070(17000+1000x7％)

貸：應(yīng)收賬款――乙公司

117000

銀行存款

1000

上述會計處理分別反映了甲公司的銷貨行為和購貨行為，銷貨所確定的A產(chǎn)品收益為20000元(A產(chǎn)品公允價值100000A產(chǎn)品賬面價值80000)，購貨所確定B產(chǎn)品八賬價值為100930元(A產(chǎn)品公允價值100000+購貨相關(guān)費用930)。

舊準(zhǔn)則的會計處理結(jié)果如下：

借：原材料　B產(chǎn)品

80930

應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(進項稅額)

17070(17000+1000x7％)--

貸：庫存商品　A產(chǎn)品

80000

銀行存款

1000

應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(進項稅額)17000　新準(zhǔn)則的會計處理結(jié)果如下　借：原材料　B產(chǎn)品

100930

應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(進項稅額)

17070(17000+1000x7％)

貸：主營業(yè)務(wù)收入

160000

應(yīng)交稅費――應(yīng)交增值稅(銷項稅額)17000

銀行存款

1000　借：主營業(yè)務(wù)成本80000

貸：庫存商品　A產(chǎn)品

80000

從以上新舊準(zhǔn)則會計處理結(jié)果可見：

舊準(zhǔn)則是不考慮銷貨行為、只考慮購貨行為的模式，不確認(rèn)銷貨行為所產(chǎn)生的損益，因而就產(chǎn)生了與綜合考慮企業(yè)銷貨行為和

購貨行為會計處理結(jié)果的分歧。舊準(zhǔn)則所確認(rèn)換入資產(chǎn)的入賬價值80930元比綜合考慮企業(yè)銷貨行為和購貨行為所確認(rèn)的價值100930元低20000元。此差額為銷貨行為所產(chǎn)生的收益．舊準(zhǔn)則不確認(rèn)該收益，沒有形成企業(yè)的利潤。企業(yè)在年末計算繳納所得稅時，只有通過納稅調(diào)整的方式將該項所得稅補提上來，雖然沒有影響所得稅的繳納，但使當(dāng)期利潤表中所反映的利潤總額不準(zhǔn)確。

新準(zhǔn)則的會計處理結(jié)果與綜合考慮企業(yè)銷貨行為和購貨行為所確認(rèn)換入資產(chǎn)的八賬價值100930元及銷貨行為所產(chǎn)生的收益20000元是一致的，會計處理過程也是統(tǒng)一的。可見，新準(zhǔn)則綜合考慮了購貨行為和銷貨行為，體現(xiàn)了會計反映的完整性，也克服了舊準(zhǔn)則因不確認(rèn)收益，而通過納稅調(diào)整的方式補提所得稅的弊端。銷貨行為產(chǎn)生的收益所應(yīng)計提的所得稅不是作為納稅調(diào)整項目，而是直接在交易發(fā)生時進行處理，使當(dāng)期損益表中所反映的收入和成本以及利潤總額更加準(zhǔn)確。

(四)相關(guān)稅費的界限及補價的比較

從構(gòu)成來源劃分，相關(guān)稅費包括兩方面的內(nèi)容：一是因銷貨行為而發(fā)生的由企業(yè)承擔(dān)的與本次銷貨行為有直接配比關(guān)系的相關(guān)稅費，包括將銷售的貨物運至購貨方時由銷貨方承擔(dān)的運雜費用；因銷貨行為而由企業(yè)承擔(dān)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的相關(guān)稅費，包括增值稅銷項稅額、營業(yè)稅、消費稅、以應(yīng)交的營業(yè)稅和消費稅為基礎(chǔ)計算繳納的城市維護建設(shè)稅和教育費附加。二是因購貨行為而發(fā)生的由企業(yè)承擔(dān)的相關(guān)稅費。包括：運雜費、入庫前的整理費。與銷貨行為相關(guān)的稅費應(yīng)該是影響非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)損益的因素，與購貨行為相關(guān)的稅費應(yīng)該是影響非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)換八資產(chǎn)成本的因素，而不能一概地作為對換入資產(chǎn)成本的影響因素。

根據(jù)上述綜合考慮企業(yè)銷貨行為和購貨行為的會計處理分析，無論是收到補價還是支付補價，都由于銷貨行為和購貨行為的結(jié)果必然存在增值稅的銷項或進項，而增值稅的銷項稅與銷售行為所確認(rèn)的損益無關(guān)，所以補價不包括這部分銷項稅；增值稅的進項可能作為備抵(如換八資產(chǎn)做存貨)，不影響購八資產(chǎn)成本，補價不包括這部分進項稅。然而，增值稅的進項也有可能作為購入資產(chǎn)成本的一部分(如換入資產(chǎn)做固定資產(chǎn))。支付的補價包括進項稅，而收到的補價不包括銷項稅，造成了同一交易支付的補價與收到的補價的不同。另外，補價也是確定是否屬于非貨幣易準(zhǔn)則規(guī)范的范疇的依據(jù)(補價比例低于25％)。由于補價是否包含增值稅沒有明確，同樣的交易，可能由于對補價的理解不同，出現(xiàn)兩種不同的結(jié)果，有違會計處理的一貫性原則和制訂本準(zhǔn)則的初衷，也對利潤產(chǎn)生了影響。

二、貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)的劃分評價

(一)新準(zhǔn)則將“貨幣資金”引入了賃幣性資產(chǎn)定義中，有效地避免了舊準(zhǔn)則貨幣性資產(chǎn)定義中的“現(xiàn)金”產(chǎn)生誤解和歧義的可能

舊準(zhǔn)則將貨幣性資產(chǎn)定義為：“指持有的現(xiàn)金及將以固定或可確認(rèn)金額的貨幣收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等。”這里的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)行會計實務(wù)中“現(xiàn)金”僅指庫存現(xiàn)金；舊準(zhǔn)則中貨幣性資產(chǎn)概念中“現(xiàn)金”與現(xiàn)行實務(wù)財務(wù)報表中的貨幣資金相同。新準(zhǔn)則對貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)的定義內(nèi)涵與舊準(zhǔn)則基本相同，關(guān)鍵在于新準(zhǔn)則以“貨幣資金”替代舊準(zhǔn)則定義中的“現(xiàn)金”概念，有效地避免了產(chǎn)生誤解和歧義的可能。

(二)劃分標(biāo)準(zhǔn)存在與現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則的不一致性

篇7

關(guān)鍵詞：企業(yè)貨幣資金生產(chǎn)經(jīng)營活動 控制管理

一、企業(yè)留存貨幣資金的成本及其問題

1.管理無序,資金使用效率低下。企業(yè)管理貨幣資金最終要是企業(yè)能夠及時建立資金預(yù)算制度,但是有的企業(yè)雖然建立了預(yù)算制度,但沒有按制度去做,使制度形同虛設(shè),資金的統(tǒng)籌和控制隨意性很大,營運資金時而不足、時而過剩,影響正常的經(jīng)營活動,造成不必要的浪費。

2.資金成本高。企業(yè)資金來源多種渠道,不管是什么渠道都有一定的成本,同時在管理過程中還要考慮其機會成本,轉(zhuǎn)換成本,管理成本等,使得企業(yè)資金成本較高。如果不加以好好利用,必將讓企業(yè)承擔(dān)損失。

3.獲得市場信息不充分、不真實?，F(xiàn)代企業(yè)管理最根本的是信息的管理,企業(yè)必須及時掌握真實準(zhǔn)確的信息來控制物流、資金流。

二、加強貨幣資金管理的思路

1.建立貨幣資金的預(yù)算機制。企業(yè)的貨幣資金管理有必要推行全面預(yù)算管理,完善結(jié)算中心制度。預(yù)算可以使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進行,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中。年初企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營預(yù)算和資本預(yù)算,對公司資金的取得和投放、收入和支出、經(jīng)營成果及分配等資金運作做出統(tǒng)籌安排。根據(jù)資金預(yù)算總目標(biāo),統(tǒng)一籌集、集中使用資金,調(diào)劑資金余缺,確定經(jīng)濟合理的現(xiàn)金余額,并將資金預(yù)算分解下達(dá),年度內(nèi)各項收支嚴(yán)格按預(yù)算執(zhí)行。

2.針對貨幣支出和收入的嚴(yán)格管理。財務(wù)部作為公司的風(fēng)險管理部門,通過制定一系列相關(guān)的政策、制度作為貨幣資金支出風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。一旦公司的組織結(jié)構(gòu)確定,財務(wù)部會根據(jù)此結(jié)構(gòu)頒布各管理層的財務(wù)權(quán)限和制約條款。對于各項費用支出可以根據(jù)管理權(quán)限,授權(quán)能夠?qū)徟念~度,通過嚴(yán)格審批,能夠使得資金不至于浪費和濫用。

在資金收入方面,尤其形成應(yīng)收賬款,要進行嚴(yán)格管理,事前分析客戶資信情況,事中做好記錄跟蹤,事后及時催繳。

3.提高資金利用效果。在資金利用環(huán)節(jié)上,可以利用流動負(fù)債中的不平衡性所造成的閑置資金進行短期的投資和生產(chǎn),降低企業(yè)資金成本的消耗和不必要的資金占用,在必要的情況下負(fù)債經(jīng)營,利用暫時的負(fù)債資金來補充企業(yè)資金的不足,以此提高閑置資金的使用效益。加快資金周轉(zhuǎn),加速存貨周轉(zhuǎn)、縮短應(yīng)收賬款周期,延長應(yīng)付賬款的付款期。

4.建立風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)控體系。資金管理過程中,會是涉及到的風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險及營運風(fēng)險。籌資過程中應(yīng)選擇合理的資金結(jié)構(gòu),做到長短期資本、債務(wù)資本和自有資本的有機結(jié)合,有效地規(guī)避和降低風(fēng)險,降低籌資成本。企業(yè)應(yīng)加強對資金營運風(fēng)險的控制,通過對資金風(fēng)險指標(biāo)的監(jiān)控,及時掌握資金運用狀況,規(guī)避本企業(yè)內(nèi)部的營運風(fēng)險。

5.加強貨幣資金的日常控制

(1)遵守現(xiàn)金使用范圍的規(guī)定。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定,企業(yè)可以使用現(xiàn)金的范圍是:職工工資、津貼;個人勞務(wù)報酬,;支付給個人的各種獎金;各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出:收購單位向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資支付的價款;出差人員必須隨身攜帶的差旅費;結(jié)算起點以下的零星支出:確定需要現(xiàn)金支付的其他支出。企業(yè)必須嚴(yán)格按照規(guī)定的范圍使用現(xiàn)金,凡不符合現(xiàn)金使用范圍的經(jīng)濟業(yè)務(wù)收支,都應(yīng)通過銀行辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算,不能用謊報用途的手段套取現(xiàn)金。

(2)遵守庫存現(xiàn)金限額的規(guī)定。開戶銀行根據(jù)實際需要原則上以開戶單位三至五天的日常零星開支所需核定庫存現(xiàn)金限額。對沒有在銀行單獨開立帳戶的企業(yè)附屬單位也須實行現(xiàn)金管理,必須保留現(xiàn)金的,也應(yīng)該定其限額。其限額包括在開戶單位的庫存限額之內(nèi)。商業(yè)和服務(wù)業(yè)的找零備用現(xiàn)金,也須根據(jù)日常營業(yè)額核定定額。但不包括在開戶單位的庫存現(xiàn)金限額內(nèi)。凡超過庫存限額的現(xiàn)金應(yīng)及時送存銀行,一般不得從本企業(yè)收入中直接支付有關(guān)支出,也不能將收入的現(xiàn)金以個人名義存入銀行和保存帳外公款。庫存現(xiàn)金限額的核定,即保證了企業(yè)單位日常零星現(xiàn)金支付的需要,又減少了庫存現(xiàn)金的數(shù)額。

(3)遵守現(xiàn)金收支的規(guī)定。企業(yè)單位收入的現(xiàn)金,應(yīng)在當(dāng)日工作結(jié)束之前送存其開戶銀,當(dāng)日送存確有困難的,應(yīng)由開戶銀行確定送存時間。單位用于日常零星需要支付的現(xiàn)金,可以從庫存現(xiàn)金中支付或者直接從開戶銀行提取,不得從本單位的現(xiàn)金收入中直接支付,也稱坐支。之所以規(guī)定單位不準(zhǔn)坐支現(xiàn)金,是因為單位擅自坐支將打亂現(xiàn)金正常的收支渠道,使銀行無法了解單位現(xiàn)金收入的來源和支付的用途,不能對單位的現(xiàn)金收支情況進行有效的管理和監(jiān)督。

(4)做好銀行存款的日常管理。銀行存款的管理關(guān)系到企業(yè)日常各項經(jīng)濟活動的順利進行。必須正確及時地反映貨幣資金的周轉(zhuǎn)狀況,確定保證企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金需要,根據(jù)不同的交易方式和業(yè)務(wù)特點,采用適當(dāng)便利的結(jié)算方法。制訂相適應(yīng)的手續(xù)和規(guī)定,是銀行存款管理的重要工作銀行存款管理工作主要是對企業(yè)日常資金需要量作好預(yù)測,合理使用資金,既保證經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金需要,又應(yīng)極大地提高資金的周轉(zhuǎn)率。其次,加強對銀行存款收付業(yè)務(wù)的日常管理,審核收付的合理合法性,掌握銀行存款的結(jié)存情況,杜絕簽發(fā)空頭支票。在執(zhí)行銀行存款和結(jié)算業(yè)務(wù)的制度管理上,要從組織體制上落實財務(wù)人員內(nèi)部控制制度。在日常工作中要貫徹執(zhí)行國家有關(guān)現(xiàn)金管理,銀行信貸和結(jié)算制度的規(guī)定。

企業(yè)的資金以貨幣資金形態(tài)存在能夠滿足企業(yè)應(yīng)付日常交易性需要,例如能夠及時支付員工工資,償還到期債務(wù),按時交納稅款等,這些資金發(fā)生頻繁,而且金額較多。同時企業(yè)有一部分貨幣資金也是為了應(yīng)付市場緊急情況的出現(xiàn)而儲備的資金,例如出現(xiàn)沒有預(yù)計的情況生產(chǎn)問題,客戶違約等。另外為了適應(yīng)瞬息萬變的市場環(huán)境,如有機會購買證券,購進低價原材料等,能夠短期獲利的情形。為此,企業(yè)必須留一定的貨幣資金。

參考文獻(xiàn):

[1]李忠良.財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].價值工程,2007,(9).

篇8

[關(guān)鍵詞]企業(yè)貨幣資金生產(chǎn)經(jīng)營活動 控制管理

一、企業(yè)留存貨幣資金的成本及其問題

1.管理無序,資金使用效率低下。企業(yè)管理貨幣資金最終要是企業(yè)能夠及時建立資金預(yù)算制度,但是有的企業(yè)雖然建立了預(yù)算制度,但沒有按制度去做,使制度形同虛設(shè),資金的統(tǒng)籌和控制隨意性很大,營運資金時而不足、時而過剩,影響正常的經(jīng)營活動,造成不必要的浪費。

2.資金成本高。企業(yè)資金來源多種渠道,不管是什么渠道都有一定的成本,同時在管理過程中還要考慮其機會成本,轉(zhuǎn)換成本,管理成本等,使得企業(yè)資金成本較高。如果不加以好好利用,必將讓企業(yè)承擔(dān)損失。

3.獲得市場信息不充分、不真實。現(xiàn)代企業(yè)管理最根本的是信息的管理,企業(yè)必須及時掌握真實準(zhǔn)確的信息來控制物流、資金流。

二、加強貨幣資金管理的思路

1.建立貨幣資金的預(yù)算機制。企業(yè)的貨幣資金管理有必要推行全面預(yù)算管理,完善結(jié)算中心制度。預(yù)算可以使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進行,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中。年初企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營預(yù)算和資本預(yù)算,對公司資金的取得和投放、收入和支出、經(jīng)營成果及分配等資金運作做出統(tǒng)籌安排。根據(jù)資金預(yù)算總目標(biāo),統(tǒng)一籌集、集中使用資金,調(diào)劑資金余缺,確定經(jīng)濟合理的現(xiàn)金余額,并將資金預(yù)算分解下達(dá),年度內(nèi)各項收支嚴(yán)格按預(yù)算執(zhí)行。

2.針對貨幣支出和收入的嚴(yán)格管理。財務(wù)部作為公司的風(fēng)險管理部門,通過制定一系列相關(guān)的政策、制度作為貨幣資金支出風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。一旦公司的組織結(jié)構(gòu)確定,財務(wù)部會根據(jù)此結(jié)構(gòu)頒布各管理層的財務(wù)權(quán)限和制約條款。對于各項費用支出可以根據(jù)管理權(quán)限,授權(quán)能夠?qū)徟念~度,通過嚴(yán)格審批,能夠使得資金不至于浪費和濫用。

在資金收入方面,尤其形成應(yīng)收賬款,要進行嚴(yán)格管理,事前分析客戶資信情況,事中做好記錄跟蹤,事后及時催繳。

3.提高資金利用效果。在資金利用環(huán)節(jié)上,可以利用流動負(fù)債中的不平衡性所造成的閑置資金進行短期的投資和生產(chǎn),降低企業(yè)資金成本的消耗和不必要的資金占用,在必要的情況下負(fù)債經(jīng)營,利用暫時的負(fù)債資金來補充企業(yè)資金的不足,以此提高閑置資金的使用效益。加快資金周轉(zhuǎn),加速存貨周轉(zhuǎn)、縮短應(yīng)收賬款周期,延長應(yīng)付賬款的付款期。

4.建立風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)控體系。資金管理過程中,會是涉及到的風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險及營運風(fēng)險。籌資過程中應(yīng)選擇合理的資金結(jié)構(gòu),做到長短期資本、債務(wù)資本和自有資本的有機結(jié)合,有效地規(guī)避和降低風(fēng)險,降低籌資成本。企業(yè)應(yīng)加強對資金營運風(fēng)險的控制,通過對資金風(fēng)險指標(biāo)的監(jiān)控,及時掌握資金運用狀況,規(guī)避本企業(yè)內(nèi)部的營運風(fēng)險。

5.加強貨幣資金的日?？刂?/p>

(1)遵守現(xiàn)金使用范圍的規(guī)定。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定,企業(yè)可以使用現(xiàn)金的范圍是:職工工資、津貼;個人勞務(wù)報酬,;支付給個人的各種獎金;各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出:收購單位向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資支付的價款;出差人員必須隨身攜帶的差旅費;結(jié)算起點以下的零星支出:確定需要現(xiàn)金支付的其他支出。企業(yè)必須嚴(yán)格按照規(guī)定的范圍使用現(xiàn)金,凡不符合現(xiàn)金使用范圍的經(jīng)濟業(yè)務(wù)收支,都應(yīng)通過銀行辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算,不能用謊報用途的手段套取現(xiàn)金。

(2)遵守庫存現(xiàn)金限額的規(guī)定。開戶銀行根據(jù)實際需要原則上以開戶單位三至五天的日常零星開支所需核定庫存現(xiàn)金限額。對沒有在銀行單獨開立帳戶的企業(yè)附屬單位也須實行現(xiàn)金管理,必須保留現(xiàn)金的,也應(yīng)該定其限額。其限額包括在開戶單位的庫存限額之內(nèi)。商業(yè)和服務(wù)業(yè)的找零備用現(xiàn)金,也須根據(jù)日常營業(yè)額核定定額。但不包括在開戶單位的庫存現(xiàn)金限額內(nèi)。凡超過庫存限額的現(xiàn)金應(yīng)及時送存銀行,一般不得從本企業(yè)收入中直接支付有關(guān)支出,也不能將收入的現(xiàn)金以個人名義存入銀行和保存帳外公款。庫存現(xiàn)金限額的核定,即保證了企業(yè)單位日常零星現(xiàn)金支付的需要,又減少了庫存現(xiàn)金的數(shù)額。

(3)遵守現(xiàn)金收支的規(guī)定。企業(yè)單位收入的現(xiàn)金,應(yīng)在當(dāng)日工作結(jié)束之前送存其開戶銀,當(dāng)日送存確有困難的,應(yīng)由開戶銀行確定送存時間。單位用于日常零星需要支付的現(xiàn)金,可以從庫存現(xiàn)金中支付或者直接從開戶銀行提取,不得從本單位的現(xiàn)金收入中直接支付,也稱坐支。之所以規(guī)定單位不準(zhǔn)坐支現(xiàn)金,是因為單位擅自坐支將打亂現(xiàn)金正常的收支渠道,使銀行無法了解單位現(xiàn)金收入的來源和支付的用途,不能對單位的現(xiàn)金收支情況進行有效的管理和監(jiān)督。

(4)做好銀行存款的日常管理。銀行存款的管理關(guān)系到企業(yè)日常各項經(jīng)濟活動的順利進行。必須正確及時地反映貨幣資金的周轉(zhuǎn)狀況,確定保證企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金需要,根據(jù)不同的交易方式和業(yè)務(wù)特點,采用適當(dāng)便利的結(jié)算方法。制訂相適應(yīng)的手續(xù)和規(guī)定,是銀行存款管理的重要工作銀行存款管理工作主要是對企業(yè)日常資金需要量作好預(yù)測,合理使用資金,既保證經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金需要,又應(yīng)極大地提高資金的周轉(zhuǎn)率。其次,加強對銀行存款收付業(yè)務(wù)的日常管理,審核收付的合理合法性,掌握銀行存款的結(jié)存情況,杜絕簽發(fā)空頭支票。在執(zhí)行銀行存款和結(jié)算業(yè)務(wù)的制度管理上,要從組織體制上落實財務(wù)人員內(nèi)部控制制度。在日常工作中要貫徹執(zhí)行國家有關(guān)現(xiàn)金管理,銀行信貸和結(jié)算制度的規(guī)定。

企業(yè)的資金以貨幣資金形態(tài)存在能夠滿足企業(yè)應(yīng)付日常交易性需要,例如能夠及時支付員工工資,償還到期債務(wù),按時交納稅款等,這些資金發(fā)生頻繁,而且金額較多。同時企業(yè)有一部分貨幣資金也是為了應(yīng)付市場緊急情況的出現(xiàn)而儲備的資金,例如出現(xiàn)沒有預(yù)計的情況生產(chǎn)問題,客戶違約等。另外為了適應(yīng)瞬息萬變的市場環(huán)境,如有機會購買證券,購進低價原材料等,能夠短期獲利的情形。為此,企業(yè)必須留一定的貨幣資金。

參考文獻(xiàn):

[1]李忠良.財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].價值工程,2007,(9).

篇9

1 通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)管理的影響

1.1 資金需求量增加，資金的供應(yīng)量反而減少 通貨

膨脹期間物價持續(xù)上漲，企業(yè)資金占用率持續(xù)攀升，資金需求與日俱增，但是由于資金來源渠道不暢，致使日益緊缺的資金供給與持續(xù)見漲的資金需求形成矛盾沖突。如通貨膨脹時期，經(jīng)營者為了參與投機活動（如囤積商品、搶購黃金）而耗費大量資金，這就阻礙了閑置資金向信貸資金轉(zhuǎn)化的過程，造成民間信貸資金供給不足；通貨膨脹以后，政府為了加強宏觀調(diào)控，一般會提高存款準(zhǔn)備金率和利率水平，即推行貨幣緊縮政策，限制銀行信貸規(guī)模，以此敦促銀行嚴(yán)格限制辦理貸款的條件，減少貸款業(yè)務(wù)往來；物價上漲是通貨膨脹的一個重要標(biāo)志，它會造成利率增加，股票、債券價格下跌，增大企業(yè)融資難度。資金來源渠道不暢，使資金供給困難重重，長此以往，與日俱增的資金需求與日漸緊缺的資金供給之間的矛盾沖突會日益尖銳。

1.2 貨幣不斷貶值，實物資金升值，資金成本不斷提高 通貨膨脹導(dǎo)致貨幣不斷貶值，實物資金升值，資金成本不斷提高，貨幣性資產(chǎn)與貨幣性負(fù)債是形成貨幣性資金的主要部分。貨幣性負(fù)債主要涉及到應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付利息、應(yīng)付公司債等。通貨膨脹時期物價持續(xù)升高，貨幣性資產(chǎn)一定，同等價值的貨幣的購買能力大打折扣。同樣，負(fù)有一定貨幣數(shù)量計量的債務(wù)，會使企業(yè)獲得購買力的收益。在通貨膨脹條件下，貨幣資金不斷貶值而各種實物資金卻隨著物價上漲而不斷上升，同時由于通貨膨脹對利率影響，導(dǎo)致企業(yè)資金成本不斷提高。

1.3 導(dǎo)致企業(yè)三角債久拖不清 基于上述通貨膨脹期間貨幣購買能力的分析，推遲支付貨款的價值小于早付貸款的價值，因此客戶大都延遲付款。從客戶的角度來分析，延遲付款有兩大益處：一是等量的貨款，由于其時間價值不同，早還不如晚還，因此推遲還款時間對于付款單位而言是有利的；二是延遲還款時間，付款單位可減少其銀行貸款，在通貨膨脹條件下，銀行貸款條件是及其嚴(yán)苛的，即使得到了貸款也是要向銀行支付利息的。因而客戶往往選擇推遲付款。然而對收款單位來說，貨款久拖不清，對于單位的正常運作極為不利，應(yīng)收賬款增加，造成企業(yè)資金供給不足，資金無法正常運作，貨款回收效果不佳，企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險與日俱增。而且，貸款無法有效回收，壞賬發(fā)生的機率就會增大，企業(yè)將因此蒙受經(jīng)濟損失。企業(yè)是債權(quán)和債務(wù)的共同體，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中同時承擔(dān)著付款和收款兩項任務(wù)。這樣你欠我、我欠他，企業(yè)與企業(yè)之間便形成了三角債務(wù)，這樣對企業(yè)的資金營運會產(chǎn)生不利的影響。

1.4 導(dǎo)致企業(yè)長期投資風(fēng)險大大增加 通貨膨脹期間，企業(yè)進行資產(chǎn)評估和融資活動都面臨重重困難。通貨膨脹使利率升高，借款現(xiàn)金流會發(fā)生變化，實際利率與通貨膨脹率之和就是名義利率。通貨膨脹時期物價持續(xù)見漲，等量貨幣的購買能力大打折扣，利率水平也受到影響，項目經(jīng)營機會的收益也大幅縮水。在通貨膨脹時期，貨幣資金供應(yīng)者為了平衡自身的購買力損失，會要求提高利率水平。投資實物或債券的經(jīng)營者為平衡購買力損失，往往會要求額外的投資回報率。通貨膨脹率對負(fù)債與資產(chǎn)的影響程度不同，致使資產(chǎn)與負(fù)債的價值將會改變不同的數(shù)額，企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債管理面臨更為嚴(yán)峻的考驗。

2 企業(yè)應(yīng)對通貨膨脹下財務(wù)管理的策略

2.1 融資方式多元化，適時合理籌措資金 企業(yè)的供需矛盾在通貨膨脹期間日益顯現(xiàn)。就目前形勢來看，銀行貸款依然是國內(nèi)大部分企業(yè)的主要融資渠道，而歐美地區(qū)的中小企業(yè)多通過民間融資渠道來獲得資金支持，通過銀行貸款融資只是輔助手段?，F(xiàn)階段，國內(nèi)也相繼出現(xiàn)了民營貸款擔(dān)保公司等專門為企業(yè)融資提供資金支持的民間機構(gòu)，企業(yè)可以通過發(fā)行債券或與其他企業(yè)建立相互擔(dān)保的信用共同體來完成融資計劃。因此，企業(yè)在通貨膨脹條件下，采用多元化的融資方式，以預(yù)防通貨膨脹帶來的資金供求的不利影響。在融資過程中，企業(yè)應(yīng)該以融資方式為依據(jù)靈活調(diào)整融資策略。發(fā)行債券時采用浮動利率；如果通過股票融資可推行高股利政策，以增加對投資者的吸引力，確保股票和債券順利發(fā)行。

2.2 把握好營運資金的管理 通貨膨脹會提高資金成本，因此企業(yè)在融資過程中應(yīng)該加強對資金的管控，以降低運營成本，提高資金利用率。通貨膨脹對貨幣資金與實物資金的影響程度不同，因而必須基于實際采取不同的應(yīng)對策略。對于貨幣性資金，當(dāng)發(fā)生通貨膨脹的時候，應(yīng)該使得貨幣性資產(chǎn)小于貨幣性負(fù)債，企業(yè)從貨幣性負(fù)債上取得的購買力的收益超出了貨幣性資產(chǎn)因購買力下降而遭受的損失。對于實物資金來說，在通貨膨脹條件下應(yīng)該采用超額儲備法，特別是要加強對存貨的管理。

2.3 及時清理應(yīng)收賬款，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 通貨膨脹時期，提早進行貸款回收不僅能增加資金供給，確保資金靈活周轉(zhuǎn)，而且可以有效降低經(jīng)濟損失。因此，通貨膨脹時期，中小企業(yè)必須重視應(yīng)收賬款的回收工作，同時要對付款方式進行整改，以防通貨膨脹造成應(yīng)收賬款貶值使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失。此外，還應(yīng)該建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，合理編制現(xiàn)金流量預(yù)算?；谄髽I(yè)內(nèi)部供需關(guān)系綜合分析現(xiàn)金流量，以期全面反映企業(yè)動態(tài)現(xiàn)金的流動情況，構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)長效機制和風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。具體分析企業(yè)的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率和發(fā)展?jié)摿砭C合評定企業(yè)的經(jīng)濟效益，從而幫助企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

篇10

關(guān)鍵詞：煙草公司；資金收益；提升；路徑

地市級煙草公司是煙草行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體，承擔(dān)著國有資產(chǎn)保值增值的重任，同時，地市級煙草公司貨幣資金交易量大，周轉(zhuǎn)頻繁，提升貨幣資金收益成為國有資產(chǎn)保值增值的一個重要方面，但是長期以來在地市級層面重視程度不夠，“錢生錢”的理財觀念尚未深植于企業(yè)日常管理之中，貨幣資金收益提升路徑值得深入研究。

一、當(dāng)前貨幣資金管理中存在的問題

（一）貨款資金不能實時歸集

以S省Z市煙草為例，目前有建設(shè)銀行、工商銀行、郵儲銀行3個卷煙電子結(jié)算賬戶。但僅有工商銀行卷煙電子結(jié)算賬戶實現(xiàn)了實時上劃省公司資金管理中心（以下簡稱資金中心），建設(shè)銀行和郵儲銀行的電子結(jié)算貨款只能在第2個工作日到達(dá)公司基本賬戶并上劃，若是節(jié)假日（含雙休日）存入的電子結(jié)算貨款順延則要到下一個工作日才可到賬，比如國慶節(jié)第1天存入的貨款要到第8天才能到公司賬戶?，F(xiàn)金結(jié)算貨款在途時間較電子結(jié)算更長。

另外，由于郵儲銀行未與省公司簽訂卷煙電子結(jié)算協(xié)議，不能直接上劃到資金中心，還需經(jīng)過轉(zhuǎn)賬到建設(shè)銀行才可上劃（一般次日才可到達(dá)），延長了資金在途時間，嚴(yán)重影響資金收益。

（二）銀行賬戶多，資金分散程度高

實施集團賬戶管理模式前，Z市煙草共有收入專戶、支出專戶、卷煙電子結(jié)算賬戶等各類賬戶18個，每個區(qū)縣分公司均有獨立的收入和支出賬戶，各單位每個支出賬戶日均余額都在10萬元以上，造成大量資金沉淀，且不能對沉淀資金進行有效、統(tǒng)一配置，資金使用效率低下。

（三）資金使用缺少籌劃，日?，F(xiàn)金持有量偏高

2015年，Z市煙草銀行存款中活期銀行存款占比近20%，且大額資金流出的時間主要集中在每月中旬以后，月初前10天大額支出情況較少卻存在大量的活期存款占用，而資金上劃以后內(nèi)部存款結(jié)算利率1.495%是活期銀行存款利率的0.3%的4.98倍。同時，稅款、工程款等有明確繳納期限的支出存在未到繳費期限而提前繳納的情況，因資金使用缺乏籌劃影響了資金收益的提升。

（四）存貨資金占用量大，周轉(zhuǎn)較慢

“兩煙”地市煙草公司的存貨主要有卷煙和煙葉兩個部分。煙葉經(jīng)營是一項季節(jié)性較強的業(yè)務(wù)，就山東而言，煙葉收購一般集中在每年9-11月，收購期內(nèi)地市級公司需要向煙農(nóng)支付大量收購資金，而煙葉銷售受計劃和供需的因素，上年收購的煙葉需在次年才能銷售完畢，由于銷售結(jié)算期長，資金占用所帶來的資金成本，按平均占用資金計算，利息達(dá)到100余萬元。卷煙庫存方面，因歷史習(xí)慣及保險儲備較高的原因，Z市卷煙庫存按平均占用資金計算，資金占用成本達(dá)到200萬元，卷煙庫存的周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)到29天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過最長15天的訂貨周期。

二、資金收益提升路徑研究

目前S省只允許由省公司統(tǒng)一進行投資理財，因此，第一時間將閑置資金余額上劃省公司是各地市公司獲取高于銀行活期存款收益的主要途徑。

（一）建立集團賬戶管理模式

針對資金集中管理的總體要求，與省公司、建設(shè)銀行、資金監(jiān)管平臺軟件專家進行協(xié)調(diào)，探索建立符合Z市煙草實際的集團化賬戶管理體系，將原市公司支出、收入賬戶設(shè)置為一級賬戶，開通各單位二級虛擬賬戶，統(tǒng)一預(yù)留各單位銀行印鑒，達(dá)到市公司隨時掌控、調(diào)動各虛擬賬戶資金目的。集團賬戶啟用后，可以注銷基層單位的原基本賬戶，資金支付均通過市公司資金監(jiān)管平成，將原分散在基層單位的資金全部集中在市公司，有效解決資金沉淀問題，實現(xiàn)資金的集中管控。

（二）推進資金實時歸集

即實現(xiàn)各一般賬戶資金實時歸集到基本賬戶，將一般賬戶定義為零余額賬戶。

組織財務(wù)、銷售及卷煙零售客戶代表召開座談會，運用“頭腦風(fēng)暴”法，將資金歸集需求進行整理，概括為三個方面：即一是各子賬戶資金在基本賬戶的實時歸集、二是各銀行電子結(jié)算賬戶資金在基本賬戶的實時歸集、三是實現(xiàn)卷煙貨款跨行結(jié)算三個方面。

根據(jù)需求情況制作形成需求方案，與各銀行及運用相對成熟的單位進行溝通，論證實施可能性，確定最終實施方案。通過與合作銀行在集團賬戶模式下簽約銀行實時歸集產(chǎn)品，簽訂基本賬戶實時歸集一般賬戶資金的資金歸集協(xié)議以及與銀聯(lián)或其他單位簽訂跨行結(jié)算合作協(xié)議的方式，提高零售客戶的支付體驗，縮短資金在途時間，提高資金使用效率。

（三）多舉措提高卷煙電子結(jié)算率

使用現(xiàn)金結(jié)算需在送貨當(dāng)日收款并由送貨員存入銀行，如遇送貨量大的旺季，按照使用電子結(jié)算可以減少2天的資金在途時間。因此，應(yīng)著力提升貨款電子結(jié)算率。

1、積極倡導(dǎo)卷煙電子結(jié)算。一方面，向零售客戶宣傳電子結(jié)算安全性、便利性及可以使用信用卡結(jié)算減少資金占用等各種優(yōu)越性，引導(dǎo)其主動辦理，減少現(xiàn)金結(jié)算使用。另一方面，加大考核力度，認(rèn)真按照行業(yè)資金結(jié)算的文件規(guī)定，推動直屬單位加大工作力度，及時為符合條件的卷煙零售戶辦理卷煙電子結(jié)算，促進卷煙貨款及時到賬，提升資金收益。

2、協(xié)調(diào)銀行為零售戶辦理信用卡。針對卷煙銷售高峰時段零售客戶資金占用較大的實際，加大與合作銀行的談判溝通力度，積極為符合條件的零售客戶辦理信用卡，幫助解決零售客戶資金周轉(zhuǎn)問題，發(fā)揮電子結(jié)算優(yōu)越性，提升零售客戶選擇電子結(jié)算的主動性。

（四）強化貨幣資金預(yù)算管理

貨幣資金預(yù)算管理既是企業(yè)全面預(yù)算管理的重要組成部分，也是貨幣資金管理的有效手段。應(yīng)建立財務(wù)與業(yè)務(wù)部門溝通協(xié)作機制，使財務(wù)部門了解各項收入及開支到賬或支付的準(zhǔn)確時間，提升現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測精度。并嚴(yán)格遵循“先預(yù)算后撥款”及“以收定支”的現(xiàn)金預(yù)算管理原則， 突出資金收益理念，強化貨幣資金預(yù)算的編制與審批，并根據(jù)當(dāng)期收入及賬戶資金情況實時進行貨幣資金預(yù)算的總額控制，對未上報資金預(yù)算的項目不予支付，強化現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行嚴(yán)肅性，為資金籌劃夯實基礎(chǔ)。

（五）合理籌劃日常運營資金

地市級煙草商業(yè)企業(yè)大額資金支付主要為卷煙采購、煙葉采購、稅款繳納、資本性支出、職工薪酬支付等項目。且除卷煙采購、煙葉采購、稅款繳納外每月上旬資金支付金額較小。

1、細(xì)化資金籌劃項目。本著先急后緩、優(yōu)先保證稅款、工資等必須項目支付的前提下，盡可能延緩其他項目現(xiàn)金支出時間，提升資金的使用效率。資金需求部門提報次月資金使用計劃和收款計劃時，要求使用和收款時間具體到上、中、下旬，有合同的要同時告知合同約定的最晚支付日期。財務(wù)部門將對大額資金使用信息進行核實登記，每個工作日按照資金實際需求量申請資金，對大額資金提前1天申請，努力爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步，保持賬戶合理的現(xiàn)金持有量。

2、合理設(shè)定資金余額。通過對歷史數(shù)據(jù)的分析，尋找資金管理規(guī)律，并設(shè)定合理的賬戶資金余額范圍，對超過合理上限的部分進行資金上劃，低于下限時立即進行資金申請，使賬戶資金保持合理水平，減少資金持有成本。

3、充分運用貨款支付政策。省內(nèi)卷煙結(jié)算由工業(yè)企業(yè)通過用友系統(tǒng)發(fā)起結(jié)算，雙方確認(rèn)金額且商業(yè)企業(yè)確認(rèn)付款后通過資金管理中心結(jié)算，付款時間按照行業(yè)資金結(jié)算有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。而省外卷煙通過托收承付方式付款，需在銀行提醒付款后次日起3個工作日后的次日扣款支付，Z市煙草在研究實施前，一般提示付款的次日即申請資金，貨款資金在活期賬戶沉淀2天。而目前在銀行提示付款次日后第2個工作日申請資金。按照2016年預(yù)計省外卷煙采購14億元測算，可增加內(nèi)部存款日均余額760萬元左右，增加收益約9萬元。

4、嚴(yán)控直屬單位賬戶余額。與銀行簽訂《煙葉收購資金協(xié)議》，規(guī)定收購資金轉(zhuǎn)到銀行后24小時內(nèi)兌付完畢，并在收購結(jié)束后將結(jié)余的收購資金全額上劃至各直屬單位建行收入戶，減少資金沉淀。對全市統(tǒng)一時間的稅款繳納等項目明確繳納前1個工作日為資金統(tǒng)一申請時間。區(qū)縣分公司日常只能申請日常費用開支，大額資金申請在提報當(dāng)月現(xiàn)金預(yù)算前提下在發(fā)生前1天單獨申請，減少資金不合理占用，確保在每月各直屬單位銀行支出戶平均余額全部控制在30000元以內(nèi)。

（六）多舉措縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

所謂現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指從購買存貨支付現(xiàn)金到銷售商品收回現(xiàn)金這一期間的長度，即現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，資金占用量越少。

1、縮短存貨周轉(zhuǎn)期。根據(jù)定義，存貨周轉(zhuǎn)期=360*平均存貨余額/銷售成本。存貨成本主要包括卷煙成本和煙葉成本。煙葉成本由于收購計劃和調(diào)撥銷售計劃的限制難以進行控制，在此主要討論卷煙資金占用。2015年Z市公司卷煙庫存周轉(zhuǎn)期29.08天，較全省平均20.54天多出8.54天，較全省先進14.65天多出14.43天，控制空間較大。應(yīng)著力優(yōu)化卷煙采購流程，在卷煙采購前明確各規(guī)格現(xiàn)有庫存、上月實際銷售情況、本月預(yù)計銷售量、預(yù)計到貨時間（天數(shù)）、工業(yè)最低送貨量、本次采購數(shù)量及金額等事項，原則上除緊俏卷煙貨源外在滿足工業(yè)最低送貨量基礎(chǔ)上每次卷煙采購數(shù)量不超過預(yù)計到貨時間的1.5倍。

2、縮短應(yīng)收賬款周期。卷煙貨款一般不存在賒銷現(xiàn)象，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的主要是煙葉銷售。因“兩煙”生產(chǎn)經(jīng)營的地市級煙草公司即是煙葉銷售主體也是卷煙采購主體，應(yīng)將煙葉銷售及卷煙采購結(jié)算方式捆綁進行談判，爭取采用與采購卷煙對等的托收承付方式結(jié)算煙葉貨款，并充分發(fā)揮煙葉經(jīng)營人員主觀能動性，與中煙公司加強溝通，爭取貨款的早日回籠。對經(jīng)常且長期拖欠貨款的中煙公司研究采取煙葉銷售款與卷煙進貨款相抵方式加快貨款的催收回籠，切實加強應(yīng)收款項清理，減少資金占用。

3、積極爭取采購的信用額度。通過公開招標(biāo)及與供貨方談判協(xié)商等方式，在保證低價的同時努力爭取商品或服務(wù)提供方的最優(yōu)賒銷政策。對工程建設(shè)等大額支出，適當(dāng)增加質(zhì)量保證金，既可保證施工質(zhì)量也可提升資金收益。

（七）強化保障措施

1、健全制度措施。總結(jié)資金管理控制中的好經(jīng)驗、好做法，對有推廣價值的用制度形式固定下來，突出資金時間價值觀念，形成新的《資金管理辦法》，并通過培訓(xùn)的形式抓好落實，確保各項措施的落實。

2、強化考核引導(dǎo)。將直屬單位賬戶日均資金余額及大額資金占用情況納入績效考核，對資金不能及時上劃及沉淀資金大的單位嚴(yán)格進行獎懲，引導(dǎo)各單位增強資金價值觀念，主動提升資金使用效益。