導語：如何才能寫好一篇財務風險類別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、財務風險的來源

財務風險既來自于外部環(huán)境，也來自于企業(yè)自身。任何企業(yè)都與社會各方面有著千絲萬縷的聯(lián)系，企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到客觀環(huán)境的影響，機會來源于環(huán)境。環(huán)境因素具有強制性、不確定性和不可控性的特點。環(huán)境風險具有硬約束作用。雖然如此，但是企業(yè)對環(huán)境變化又是可以跟蹤預測的，其變化規(guī)律也是能夠掌握的。

二、財務風險因不同的角度可以進行完全不同的分類

（一）一般地按企業(yè)的籌資活動、投資經(jīng)營活動、資金回收和收益分配這四項財務活動分，相應地分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。1、籌資風險主要是因借入資金而增加喪失償債能力的可能。在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。它是財務風險的啟動點。2、投資風險是由于不確定因素致使無法取得期望投資報酬的可能性。在財務上要正確處理企業(yè)投資經(jīng)營過程中的資金運動和正確處理資金運動過程的經(jīng)濟關(guān)系，投資項目如不都能產(chǎn)生預期收益，將會引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定。它是財務風險發(fā)生的主導。3、資金回收風險，即在產(chǎn)品銷售出去后，由于其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性而產(chǎn)生的風險。它是財務風險的表現(xiàn)。4、收益分配風險，即由于收益取得和分配而對資本價值和今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生影響的可能性。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。它卻是財務風險的最終釋放。

（二）隨著企業(yè)財務劃分為出資者財務和經(jīng)營者財務，企業(yè)的財務風險也劃分為出資者財務風險和經(jīng)營者財務風險。出資者財務包括及時籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，其目標是實現(xiàn)資本最大限度的增值，出資者財務風險就是企業(yè)出資者面臨的資本投資風險、資本減值風險和資本經(jīng)營財務風險。它是企業(yè)最基本的財務風險，出資者所面臨的風險是一種靜態(tài)風險，且主要是一種由制度引發(fā)、受制度影響的風險。而經(jīng)營者財務風險具有復雜性、動態(tài)性、復合性的特征。

出資者財務是由提供資本者對其出資及其應用狀況進行的管理，其目的就是要約束經(jīng)營者的財務行為，以保證資本的安全和增值。出資者財務風險主要包括資本投資風險、資本減值風險和資本經(jīng)營財務風險。1、資本投資項目選擇風險。出資者從多個投資項目中選擇一個最佳的進行投資，會由于知識能力有限，對經(jīng)濟環(huán)境認識不足、分析偏差等導致誤選最佳項目的可能性。2、資本減值風險。它是出資者所投入資本由于被投資企業(yè)經(jīng)營上的原因而導致起可能遭受損失的風險。3、資本經(jīng)營財務風險。出資者為了尋求更大的資本回報，避免資本風險，需要調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，在這些資本經(jīng)營活動中，由于各種不確定因素的影響，使財務收益與預期收益相偏離，造成損失的可能性。

經(jīng)營者財務主要關(guān)注企業(yè)具體的經(jīng)營，所以籌資、投資和收益分配是經(jīng)營者財務的主要內(nèi)容。1、籌資活動風險。它是籌資的實際結(jié)果與其目標之間的偏差的可能性，具體包括收益風險和償債能力風險。2、投資活動風險。長期投資風險主要是現(xiàn)金凈流量風險，而短期投資主要面臨資產(chǎn)流動性風險。3、收益分配協(xié)調(diào)風險。當企業(yè)收益形成的現(xiàn)金流入遠遠大于分配給股東的現(xiàn)金股利時，股東可能會因現(xiàn)金偏好得不到滿足而拋售股票引致股價變動而對企業(yè)經(jīng)營及整體形象產(chǎn)生不利影響。當現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入時，企業(yè)的再投資將發(fā)生困難，影響日后生產(chǎn)經(jīng)營。

（三）按資本運動階段的順序，資本經(jīng)歷了墊支、消費、回收及到下一次運動前的間歇四個階段。與之相應，產(chǎn)生了資本配置、消耗、產(chǎn)出、復原、支付及資本市場風險。它顯示資本從貨幣商品到生產(chǎn)要素商品、營業(yè)商品再到貨幣商品的過程中，風險隨著資本的不斷變化從上一階段轉(zhuǎn)移到下一階段，并逐漸地暴露出來。

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關(guān)鍵詞：財務風險；識別；控制

對企業(yè)生存發(fā)展進行合理的潛在風險分析是企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)前提。如果企業(yè)想得到長遠穩(wěn)定發(fā)展，需要對加強企業(yè)內(nèi)部控制的方法進行研究，從而最大限度地降低企業(yè)各個方面的經(jīng)營風險。

一、企業(yè)財務風險的類別

（一）籌資風險

企業(yè)主要通過發(fā)行債券、股票以及向金融機構(gòu)借貸來籌集資源。發(fā)行股票會稀釋企業(yè)的股權(quán)，所以企業(yè)一般不會只采用發(fā)行股票這一種方式融資，而是采用多路徑融資方式。當企業(yè)通過借貸或發(fā)行債券的路徑籌集資金后，相應的債務和利息隨之增加，在后續(xù)的運用管理中，如果經(jīng)營狀況不佳導致貸款和利息無法按期支付，就必須用年末的利潤來抵扣。但是這樣操作會造成企業(yè)的股東無法得到分紅，損害股東的利益，甚至挫傷其積極性，在這樣的境遇之下，如果市場環(huán)境不景氣，企業(yè)會逐漸面臨虧本經(jīng)營的窘境，最終結(jié)果必然是破產(chǎn)清算。

（二）投資風險

在企業(yè)投資過程中，不能有效地控制投資，導致不能按照企業(yè)預期的效果得到相應的利益，導致公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)風險，無法保證盈利能力和償付能力是正常的，企業(yè)在投資過程中的風險主要有以下幾個方面：（1）企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況；（2）由于生產(chǎn)技術(shù)沒有達到預期的產(chǎn)品效果；（3）企業(yè)規(guī)模增加，無法控制，管理混亂；（4）債務負擔不斷增加；（5）生產(chǎn)技術(shù)差，產(chǎn)品延誤盈利能力不能達到預期的目標。

（三）回收資金風險

如果企業(yè)缺少對市場形勢的研判能力，自己的庫存缺少把控能力，或者不清楚貸款、債券的運作規(guī)則，也沒有計劃，就會直接導致企業(yè)的資金回籠困難，出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，如果大部分經(jīng)營資金被占用且難以盤活，會直接影響企業(yè)資金的正常流動，甚至造成資金漏洞。而資金一旦出問題，生產(chǎn)停滯將是必然結(jié)果。

（四）收益分配風險

收益分配風險就是指由于企業(yè)沒有合理分配經(jīng)濟收入所導致的財務風險。在企業(yè)的經(jīng)營收益無法得到合理分配時，就會對投資人和工作人員的積極性以及企業(yè)的償債能力等因素造成負面影響，使企業(yè)處于一定程度的經(jīng)營風險與財務風險中。

二、財務風險成因分析

（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策的影響

在經(jīng)濟全球化的時代，企業(yè)的競爭對手越來越多，更是面臨著諸多挑戰(zhàn)。在這種背景下，國家經(jīng)濟政策導致企業(yè)資本發(fā)生變動，使收支變得不確定，國家經(jīng)濟政策的利率水平、消費信貸以及稅收利率都為企業(yè)帶來了不同程度的風險。

（二）財務人員缺乏專業(yè)素養(yǎng)

財務人員的專業(yè)素養(yǎng)對企業(yè)財務風險管理影響是非常深刻的?，F(xiàn)階段，企業(yè)內(nèi)部的大多數(shù)財務人員雖然都能很好地完成基礎(chǔ)性的財務管理工作，但是對財務風險都缺乏認識，缺乏對財務風險最起碼的評估或預測能力，這回大大降低企業(yè)應對財務風險的綜合能力。近些年，會計電算化伴隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展在各行各得到了推廣和應用。為了適應會計電算化發(fā)展趨勢，企業(yè)的財務人員必須掌握財務軟件的操作技能，但現(xiàn)實情況往往不容樂觀，因為企業(yè)中的大多數(shù)金融骨干年齡比較大，不熟悉信息技術(shù)的應用方法，這就限制了財務管理質(zhì)量的提高。

三、不斷強化內(nèi)控力度，全力規(guī)避財務風險

（一）提高企業(yè)的財務風險管理意識

企業(yè)需要加強財務風險意識，做到企業(yè)從上到下一致重視企業(yè)的財務風險。企業(yè)內(nèi)部要建立健全完善的財務風險制度，責任落實到每個人。企業(yè)需要不定期舉辦財務風險培訓，不斷提高全員的財務風險意識，貫徹到工作中的方方面面。

（二）打造財務風險預警機制與流程

企業(yè)財務風險的發(fā)生通常不是突然之間的事情，需要某個潛在的因素積累到一定的程度之后而形成。市場是企業(yè)賴以生存的根本，市場環(huán)境的變動為企業(yè)制造的財務風險往往是影響深刻的。企業(yè)的財務管理人員僅憑個人意識可能無法快速識別各種風險因素，這就需要借助風險預警系統(tǒng)來輔助其進行風險管理，基于風險預警系統(tǒng)分析生產(chǎn)經(jīng)營中存在的重大隱患無疑是快速而有效的。

（三）完善會計內(nèi)部控制制度

企業(yè)內(nèi)部會計制度的必須重視和完善，是財務管理工作規(guī)范化與制度化的發(fā)展的重要的制度基礎(chǔ)，最大限度地避免由于會計內(nèi)部控制工作出現(xiàn)的漏洞出現(xiàn)財務風險，這就需要企業(yè)應依據(jù)內(nèi)部管理工作與業(yè)務活動的實際要求來制定相應的財務會計制度、車輛管理制度、辦公用品制度與專用材料管理制度以及固定資產(chǎn)管理制度等內(nèi)部控制制度，制定的制度的合理性需要得到有效保障，這樣工作人員才能夠通過這些制度管理與控制企業(yè)業(yè)務全面開展。

（四）加強企業(yè)信息化建設(shè)

隨著科學技術(shù)的不斷發(fā)展，技術(shù)是企業(yè)內(nèi)部進行財務管理的基礎(chǔ)建設(shè)。因此，企業(yè)管理人員需要借助現(xiàn)代信息技術(shù)來收集更有效的企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，企業(yè)的信息傳遞速度和企業(yè)的決策效率的提高直接影響企業(yè)的發(fā)展，信息技術(shù)起到了至關(guān)重要的作用。

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【關(guān)鍵詞】合同管理;財務風險;防范措施

一、高校合同管理系統(tǒng)

高校合同管理系統(tǒng)包括:合同準備、審批、執(zhí)行、控制、結(jié)束等合同全生命周期的管理，提高合同履行管控的力度。通過查詢、統(tǒng)計分析和預警提醒等多種手段實現(xiàn)本單位的業(yè)務管理，幫助本單位把資金計劃、合同進度、合同審批、合同變更、相關(guān)發(fā)票、合同資料等管理得更具條理性和統(tǒng)籌性，更使合同管理從繁瑣混亂的狀態(tài)中解脫出來變得輕松、愉快;使收付款管理從各種復雜的人事當中解放出來，減少腐敗的風險，從繁多拖沓變得及時。此外，多種形式的合同、收付款數(shù)據(jù)等統(tǒng)計圖表，也為單位日后的發(fā)展和決策提供強有力的數(shù)據(jù)支持。

二、制定合同管理流程

公司合同管理流程一般包括如下幾個環(huán)節(jié)。(一)前期準備。1．立項。項目立項是本單位為推動某個項目上馬，根據(jù)本高校中長期規(guī)劃或?qū)W院管理過程中涉及的生產(chǎn)、生活的實際需要而提出的框架性的總體設(shè)想。按照本單位的審批程序經(jīng)相關(guān)職能部門批準。立項報告包括項目實施前所涉及的各種由文字、圖紙、圖片、表格、電子數(shù)據(jù)組成的材料，主要內(nèi)容有項目投資建議的主要依據(jù)、資金來源、項目達到的要求等。2．合同起草。根據(jù)合同的具體形式選擇相應的合同格式。高校合同的主要類型有承包合同、采購合同、維修合同。(二)合同簽訂。第一，經(jīng)辦人按照本單位的管理流程將合同文本底稿報送相關(guān)職能部門批準、審核。第二，本單位的需求部門、財務部和經(jīng)辦人應當從合同涉及的替在風險方面共同審核合同初稿，并提供建議，供主管領(lǐng)導參考。從維護公司經(jīng)濟利益出發(fā)，盡量做到在法律允許的范圍內(nèi)避免或減少公司可能發(fā)生的經(jīng)濟損失。第三，嚴格按照國家規(guī)定的招投標程序進行招投標。(三)合同的履行及歸檔。合同以雙方當事人簽名蓋章生效后，專人負責監(jiān)督合同的履行。在合同履行期間，經(jīng)辦人或合同履行監(jiān)督人負有下列責任。一是收集保管合同履行中形成的所有相關(guān)資料;包括合同底稿、合同變更原因及變更內(nèi)容、資金支付等情況。二是合同履行結(jié)束應及時歸檔、分類，供以后同類合同作參考。如有可能，應該對每一項目合同及時進行總結(jié)。提高工作效率及資金使用效能。

三、合同管理的核心

合同管理是高校管理的重要內(nèi)容之一，高校應當重視本單位的合同管理工作，著重從合同管理模式、機構(gòu)設(shè)置、人員配備、管理制度等方面建立符合本單位實際需要的合同管理體系，減少風險發(fā)生頻率及程度，提高資金利用效能。做好合同管理的工作，需要做到以下幾點:第一，依據(jù)學院的管理體系結(jié)合合同的一般流程制定出相應的合同管理制度，如:合同評審會簽制度、合同變更管理制度、合同履行管理制度及合同文件資料歸檔保管制度等，借鑒國際先進經(jīng)驗，加速建立和完善市場經(jīng)濟需求的新的合同示范文本。第二，依據(jù)合同的不同類別進行分類，可以用文件夾存放，再根據(jù)需求分門別類;對合同實行專人專項管理，并且類別制定相應的管理標準。加大合同管理力度，保證合同的順利履行。第三，推行合同管理人員持證上崗制度。不斷提高管理人員的業(yè)務水平，減少潛在的主觀風險。第四，加強政治學習，提高相關(guān)管理人員的思想覺悟和服務意識，預防潛在的主觀風險的出現(xiàn)。任何完善的制度最終產(chǎn)生的效能決定于執(zhí)行人員的素質(zhì)。

四、當前高校合同管理存在的財務風險問題

(一)合同管理制度不完善。不論是前期的談判工作及日后的監(jiān)管任務，管理工作的復雜程度決定不可避免地會產(chǎn)生主觀或客觀的財務風險，這就需要相關(guān)領(lǐng)導不斷完善管理制度，最大限度地減少財務風險的產(chǎn)生機會。(二)合同管理人員專業(yè)水平和法律意識不高。合同管理人員專業(yè)水平和法律意識不高，對簽訂合同的關(guān)鍵點把握不足，都會不同程度地導致財務風險的產(chǎn)生。不能嚴格按照章程及規(guī)范開展工作，也會導致潛在的主觀和客觀財務風險。(三)高校管理不同部門缺乏溝通。高校不同職能管理部門缺乏有效溝通，或在工作中沒有充分考慮到其他部門的意見也會誘發(fā)財務風險。(四)履行階段也是一個重要的合同風險來源。合同監(jiān)管人員不能認真履行監(jiān)管義務，承擔監(jiān)管責任，都會將合同潛在風險轉(zhuǎn)化為實際的法律風險和主觀風險。同時，在合同救濟階段，由于救濟措施和后續(xù)工作跟進乏力，造成勝訴案件執(zhí)行不力從而產(chǎn)生財務風險。

五、合同管理中財務風險的控制措施

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【關(guān)鍵詞】財務風險；風險防范

1 財務風險的含義及內(nèi)容

財務風險，是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。財務風險主要有：無力償還債務風險，利率變動風險，再籌資風險等。

2 財務風險產(chǎn)生的原因

財務風險的原因有很多種，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一般原因有以下幾點：1.企業(yè)財務管理宏觀環(huán)境的復雜性是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。2.企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現(xiàn)實工作中，許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。3.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。4.企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務關(guān)系中，很多集團公司母公司與子公司的財務關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。具體的形式也有很多種：籌資風險，投資風險，經(jīng)營風險，存貨管理風險，流動性風險。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風險。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風險，因此安全消除財務風險是不可能的，也是不現(xiàn)實的。對于企業(yè)財務風險，只能采取盡可能的措施。

3 財務風險的防范措施與思路

（1）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

具體主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發(fā)生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應定期對資產(chǎn)管理進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。

（2）建立財務風險識別預警系統(tǒng)

首先需要建立財務風險識別，財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產(chǎn)生原因。其次設(shè)立財務風險預警機制，采用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境等各種資料，以財務指標數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風險預先告知經(jīng)營者，同時尋找財務危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務管理中存在的問題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營者解決問題的有效措施，組成企業(yè)財務管理的一張疏而不漏的安全網(wǎng)。

（3）適度負債合理安排資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎(chǔ)上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債好的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區(qū)域。還有企業(yè)的息稅前利潤率大于負債成本率是企業(yè)負債經(jīng)營的先決條件。如果稅前利潤率小于負債成本率，就不能負債經(jīng)營，只能用增資辦法籌資。因此，企業(yè)必須權(quán)衡財務風險和資金成本的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。

（4）加強資金管理

加強資金管理要從合理調(diào)動使用資金和細化應收賬款管理兩方面著手。企業(yè)要根據(jù)自身資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息到來時，及時籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。同時日常管理中要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強對壞賬的管理。第四，評估客戶的償債能力。

（5）完善科學的決策機制

完善企業(yè)財務風險決策機制，系統(tǒng)全面的識別、分析與預測財務風險，采取科學的方法防范與控制財務分析，并對管理效果做出客觀評價。財務風險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學的決策機制。

4 結(jié)論

財務風險是不可回避的，其成因的復雜性、效用的雙重性要求我們積極規(guī)避財務風險，提高企業(yè)盈利能力，熟練掌握財務風險控制的途徑和手段。企業(yè)的財務風險實際上是一把雙刃劍，它一方面給企業(yè)帶來損失，威脅企業(yè)的發(fā)展甚至是生存，但另一方面，在經(jīng)濟國際化、科學技術(shù)進步、市場經(jīng)濟瞬息萬變的大環(huán)境中，也給一部分企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了空間，帶來了機遇，這是市場競爭的結(jié)果，是自然界優(yōu)勝劣汰法則在經(jīng)濟界的具體體現(xiàn)。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；財務風險；管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）12-0-01

在市場條件下，企業(yè)并購是企業(yè)之間日益活躍的一項產(chǎn)權(quán)交易活動。但作為一種高風險的經(jīng)營活動，企業(yè)并購在給企業(yè)帶來規(guī)模效益的同時，也可能會給企業(yè)帶來災難性的后果，機遇與風險并存，這就是企業(yè)并購的特點所在。而其中的財務風險是企業(yè)是否能夠并購成功的重要影響因素。

一、企業(yè)并購財務風險的定義

企業(yè)并購是現(xiàn)代企業(yè)非常重要的發(fā)展戰(zhàn)略之一，能夠為企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，但同時也存在著巨大的風險。可以將企業(yè)并購中財務風險概括為：由于并購定價、融資、支付等各項財務決策所引起的財務狀況惡化或者財務成果損失的不確定性，使并購價值預期與價值實現(xiàn)嚴重偏離而導致的企業(yè)財務困境和財務危機。

二、企業(yè)并購財務風險的形成原因

（一）國內(nèi)并購市場機制不規(guī)范

改革開放以來，中國的資本市場雖然有了一定的發(fā)展，但尚不完善，并購活動難以縱深方面發(fā)展。國家的行政干預又很多，使眾多企業(yè)并購活動未能取得應有的效果。

（二）收購企業(yè)管理者目標不明確。

在企業(yè)并購過程中，企業(yè)管理者對風險的客觀性認識還不夠，缺乏風險防范意識以及應對風險的能力不足，導致企業(yè)陷入財務危機。由于某些企業(yè)管理者對企業(yè)自身的情況考慮不周全，一味的追求規(guī)模效應，盲目并購，導致財務風險的產(chǎn)生。

（三）領(lǐng)導者并購財務風險意識淡薄

領(lǐng)導者并購財務風險意識淡薄，是產(chǎn)生財務風險的一個重要原因。作為領(lǐng)導者，必須對并購方企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部資源有透徹的掌握。在現(xiàn)實并購活動中，決策者對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，對財務風險缺乏防范意識和防范措施，導致陷入財務危機。

（四）企業(yè)財務風險防控措施不力

企業(yè)的財務風險無處無在，可能出現(xiàn)在任何環(huán)節(jié)。企業(yè)并購并非簡單的一件事情，要考慮的因素很多，同時要全面的權(quán)衡利弊，稍有不慎則會造成較大的損失。另一方面，對于一些企業(yè)來說，它的并購經(jīng)驗還比較欠缺，自己很難從根本上防范風險。

三、企業(yè)并購財務風險的管理對策

企業(yè)并購中的財務風險是多種不確定因素共同作用的結(jié)果，企業(yè)環(huán)境的動態(tài)變化需要管理者對風險實行動態(tài)管理，因此，只有在正確識別企業(yè)并購中財務風險的前提下，企業(yè)才能有效防范與科學管理企業(yè)并購中的財務風險。

（一）做好并購前的準備工作

企業(yè)在在并購前做好充分的準備工作，有助于風險的防范，企業(yè)并購方要在并購前綜合考慮，了解到并購的真正意義，能給企業(yè)帶來怎樣的收益，一定要謹慎做出決策。因此，企業(yè)在并購準備階段要制定多個企業(yè)發(fā)展、壯大的方案，是否會有更適合的方式能讓企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，切勿盲目選擇并購這種方式來使企業(yè)規(guī)模的擴大。

（二）企業(yè)要積極拓展融資渠道，保證融資結(jié)構(gòu)的合理化

企業(yè)在制定融資決策時，應開闊視野，積極通過將不同的融資渠道相結(jié)合，以確保目標企業(yè)一經(jīng)評估確定，即可實施并購行為，順利推進重組和整合。在企業(yè)進行風險管理和并購的過程中，結(jié)合我國的具體國情和企業(yè)的現(xiàn)實狀況，對各種財務風險進行準確地識別和度量，然后根據(jù)不同的風險類別及影響幅度來選擇適當?shù)墓芾聿呗?，并依?jù)條件的變化做出及時的調(diào)整，必要時候也可以和有往來的企業(yè)建立并購聯(lián)盟，最終將風險控制在損失的最低限度。當然企業(yè)實行并購時也要盡量避免因片面追求風險最小化而帶來高額成本的負面影響，使企業(yè)的并購活動實現(xiàn)“1+1>2”的效益，促進企業(yè)自身更好更快地發(fā)展。

（三）并購財務風險管理方法與手段

1.充分發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，科學制定管理措施

在我國現(xiàn)階段的并購，政府不僅是法規(guī)和政策的制定者，還是具體并購的操作者。發(fā)揮政府職能，確保并購行為的法律化和規(guī)范化。政府在企業(yè)并購中的作用應該是通過制定相關(guān)政策，導向并購市場，監(jiān)管并購活動，嚴厲打擊并購中的違法亂紀行為，協(xié)調(diào)和保證相關(guān)者的利益，推進我國并購的公開化和市場化。

2.強化內(nèi)部財務管理，提升并購防控能力

首先，科學選擇中介機構(gòu)。在資本市場上企業(yè)被視為商品，企業(yè)之間的并購是資本市場的一種資本交易活動。資本市場交易因其特殊型和復雜性，需要專門的中介機構(gòu)，在交易雙方之間發(fā)揮中間人的作用。其次，合理確定目標企業(yè)價值。在企業(yè)并購過程中要面臨許多的問題，而其中一點較復雜的問題是如何合理估計被并購企業(yè)的價值。并購方應當以綜合的并購定價模型所得出的并購價格為基礎(chǔ)，通過與被并購方協(xié)商來合理地確定并購價格。最后，重視預防不對稱信息。信息不對稱是導致并購估價風險的首要原因，因此并購企業(yè)應盡量改善并購中信息不對稱的現(xiàn)狀，堅決杜絕惡意并購。

3.科學決策，降低并購財務風險

企業(yè)在并購前要對目標企業(yè)內(nèi)外部整體的條件進行認真的研究與分析。目標企業(yè)的并入能否給并購企業(yè)帶來協(xié)同效應及資源的共享，是需要認真考慮的問題，需進行科學決策。而信息的透明度與真實性是并購中并購企業(yè)面臨的關(guān)鍵問題，由此減少信息的不對稱性是降低并購財務風險主要措施之一。進行認真查分析，才能挖掘公開信息之外對企業(yè)存在重大潛在影響的信息。

4.建立財務預警管理系統(tǒng)

財務預警管理系統(tǒng)是把并購企業(yè)在整合期內(nèi)的財務管理失誤和財務過程波動以及由此引發(fā)的財務風險和財務危機作為研究對象，并對其進行監(jiān)測，管理失誤行為，確保企業(yè)管理狀態(tài)的良性發(fā)展。應識別、評價、預測、預控，不斷矯正不良財務發(fā)展趨勢。

參考文獻：

[1]張應杰.企業(yè)并購中的財務風險分析及控制[J].財會月刊（綜合），2005（06）：24-25.

篇6

關(guān)鍵詞：核電項目；業(yè)主；EPC總承包模式；財務風險；控制

一、EPC總承包模式在投資中的財務風險

總承包合同管理模式下的財務風險有：投資費用的過程中控制風險，在EPC管理模式下，由于合同支付的節(jié)點設(shè)置不夠合理，這就有可能增加財務風險。在合同制定的同時，主要涵蓋工程設(shè)計、采購、制造、土建、安裝、調(diào)試等階段，如果支付節(jié)點設(shè)置不夠合理，這就有可能造成成本增加，還有就是在合同不完善的時候還有可能造成不能真實的反應工程的實際進展情況，最終會使支付與工程的進度不能匹配，因此，這就導致了成本的加大；投資費用超過估算的風險，這表現(xiàn)在工程施工的過程中，由于設(shè)計變更導致總承包方變更施工方案，或由于協(xié)調(diào)不到位導致的停工、窩工等，這就增加了項目業(yè)主的資金索賠等現(xiàn)象，以及由于設(shè)備、人員等原因在調(diào)試階段發(fā)生重大問題，導致工程嚴重拖期，達不到商運的目標而超概。

核電項目往往是投資規(guī)模巨大的工程，動輒數(shù)百億元的投資，工程項目投資周期長，從FCD到商運一般需要五年及以上時間，無論從業(yè)主還是總承包商來說均需要投入巨大的人力、物力、財力、精力。投資大、周期長的特性對財務風險管控更是個嚴峻的考驗。核電資金流主要由資本金、國內(nèi)外貸款、發(fā)行債券三種方式構(gòu)成。因此金融環(huán)境的好壞、國內(nèi)銀行貸款利率、人民幣與外幣的市場匯率波動、出資方資本金注入的比例和及時與否都將影響著財務費用，進而對投資產(chǎn)生不可忽視的影響。

二、核電項目投資核算的財務風險與應對措施

這主要是按照項目管理的理論進行的，主要依據(jù)責、權(quán)、利相匹配的原則，將成本控制責任、工程管理、商務實施和績效評估進行合理的統(tǒng)籌，確定好基建期分部門、分階段的成本控制目標，并且要推行責任的逐步分解，在配套的同時最終實現(xiàn)成本的風險控制，做好業(yè)主的風險指數(shù)控制。

在投資核算的過程中控制風險的應對措施主要包括：項目業(yè)主做好的合同談判前期的準備工作，這時候業(yè)主應該研究好設(shè)計院編制好的報告和概算。根據(jù)設(shè)計的里程碑做到全面準確的設(shè)計方案，這樣能夠減少支付點。在支付點結(jié)算的同時要根據(jù)核電項目的進度進行核算，把握好總體的進度，這樣保證了核電項目業(yè)主資金方的安全和總承包方資金的正常需求。在動態(tài)中控制項目實施階段的投資成本，要加強審查工程的工作，這樣對于核電項目的核算有一定的積極作用，在合同的執(zhí)行過程中，核電項目業(yè)主可以要求總承包方按期進行報送完工的統(tǒng)計表，這樣才能與設(shè)計概算進行核對，及時的找出問題，進行解決。

三、財務風險的應對措施

要加強對設(shè)計的評審工作，減少不必要的投資風險，控制好合同的范圍。這樣使雙方能夠共同承擔風險、共同受益，能夠?qū)こ踢M行合理的投資建設(shè)。要積極的與國家及地方稅務機構(gòu)進行溝通，在當前國家大力發(fā)展核電清潔能源的大環(huán)境下，爭取得到最大限度的特殊稅收優(yōu)惠政策支持；通過合同與投資方約定資本金注入金額和時間；與金融機構(gòu)建立良好合作伙伴關(guān)系，爭取國家政策性銀行和商業(yè)銀行的最低貸款利率和最大額度的支持；通過集團公司的規(guī)模效應與商業(yè)銀行談判得到更優(yōu)惠的貸款政策。建立風險管理機構(gòu)，關(guān)注國際匯率市場變化等對不同的風險類別，制定相應的風險防范措施。

對于核電項目業(yè)主基于EPC總承包模式的財務風險控制的應對措施還有：針對不同的風險類別，成立不同的風險管理機構(gòu)，在工程的進展中，盡可能的減少風險發(fā)生的可能。要不斷的加強與風險管理機構(gòu)或者保險機構(gòu)的合作。加強各核電之間的交流和對標工作，促進核電企業(yè)財務風險管理水平的提高。我們要提高項目業(yè)主財務人員的職業(yè)水平，加強對人才的培養(yǎng)，注重對財務人員能力的培養(yǎng)，拓寬各方面的知識，提高技能的培訓，形成強大的人才隊伍。

四、總結(jié)

我國核電工程項目實行EPC總承包模式是一種先進的、有效的管理模式。面對EPC總承包模式可能帶來的財務風險，我們需積極防范和提前籌劃，針對各種財務風險要制定相對應的風險應對措施，不斷的完善管理機構(gòu)，提高項目業(yè)主人員的職業(yè)素質(zhì)，加強業(yè)主對核電項目管理的防范措施，制定有效的財務管理方案，能夠減少或者是轉(zhuǎn)移甚至避免諸多風險，對于我國核電項目工程的建設(shè)作出一定的資金保障，促進EPC總承包合同管理模式下核電工程財務風險管理水平的提高，在實施的過程中，讓我國核電項目廣泛的應用該種財務管理，不斷的降低EPC總承包合同管理模式下的風險指數(shù)。

參考文獻：

[1]王 瑩 賈海紅：核電EPC總承包項目的財務管理及風險控制[J].城市建設(shè)理論研究，2011（15）.

[2]核電EPC總承包項目的財務管理及風險控制[J].財經(jīng)界，2010（10）.

[3]王 晗 楊夏飛：淺談新時期核電項目投資控制體系建設(shè)思路[J].管理學，201（15）.

篇7

①現(xiàn)金控制不合理，企業(yè)在物資采購、銷售貨品等時經(jīng)常通過現(xiàn)金支付，企業(yè)財務人員可以肆意支取現(xiàn)金，部分企業(yè)對于收益的現(xiàn)金存在不登記行為，這種混亂的管理局面，加大了財務風險形成的可能，②當產(chǎn)品生產(chǎn)量過多時，即出現(xiàn)市場供大于求的情況時（特別是一些私營性質(zhì)的中小型企業(yè)），此領(lǐng)域的眾多供貨企業(yè)為盡快將自己的產(chǎn)品售出，有可能過度降低產(chǎn)品價格，即用企業(yè)資金墊付進行虧本銷售，于是便出現(xiàn)了惡性競爭，使得企業(yè)應收賬款失去控制，③多數(shù)企業(yè)在生產(chǎn)時并未做好充分的市場調(diào)查，大量進行產(chǎn)品加工，導致月末未售出的產(chǎn)品費用占當月收益的一半以上，使得大量資金處于浪費狀態(tài)，無法進行相應的資金周轉(zhuǎn)；④對于企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)，尤其是在中小型企業(yè)中，領(lǐng)導者來對這類資產(chǎn)進行有效管理，當出現(xiàn)問題時，找不到相應的責任人，形成資產(chǎn)浪費。以上4點在企業(yè)中普遍存在，都是引發(fā)財務風險的重要隱患。

2解決企業(yè)財務風險管理的對策

2.1強化風險意識，做好預防機制建設(shè)

企業(yè)財務管理者應增強風險意識，謹慎使用各項資金，做好風險基金備用工作，當發(fā)生風險時，便啟用此項基金做好應對工作，從而減少不必要的損失。做好對企業(yè)資金運用俏況的監(jiān)督工作，因此，企業(yè)應成立專門的監(jiān)督評估小組，對于財務部門的各項工作進行實時監(jiān)督，同時，企業(yè)應重視合理投放流動資金，保證流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)順暢，即出現(xiàn)風險時，企業(yè)能夠變現(xiàn)一定量的資金，另外，合理管理固定資產(chǎn)，以保證企業(yè)擁有足夠的周轉(zhuǎn)資金。

2.2正確識別財務風險

這要求企業(yè)能夠掌握風險種類及具體特點，在風險出現(xiàn)之前或已經(jīng)出現(xiàn)時，判定風險類別，對其進行合理應對?？山柚F(xiàn)場直接貸有的方法，對企業(yè)的生產(chǎn)流程以及相應的業(yè)務活動進行觀察，以明確企業(yè)所面臨的風險；也可通過深入分析企業(yè)的現(xiàn)金流表以及資產(chǎn)負債表等會計報表，找出企業(yè)風險存在的原因，從而進行合理應對。

2.3建立財務警告機制

主要通過財務管理部門對企業(yè)的管理方法、生產(chǎn)流程、市場環(huán)境等進行數(shù)據(jù)化分析，以數(shù)字報表的形式將可能出現(xiàn)的風險提前向管理者告知，使其探究風險發(fā)生的原因，并找到相應的解決對策，減少風險帶來的損失。

2.4優(yōu)化資金管理安排

企業(yè)在發(fā)展過程中，盡量保證，有一定數(shù)額的資金用于周轉(zhuǎn)，防止出現(xiàn)過度負債現(xiàn)象，提升企業(yè)資產(chǎn)的流動率，保證企業(yè)具備一定的償債能力。這要求企業(yè)做好優(yōu)化資金安排管理工作，無論日常開支，還是大型投資項目等，都做好風險評估，盡量為企業(yè)留有支付一定風險的資金，以應對意外事故的出現(xiàn)，同時重視資金管理，在使用資金時，財務人員應結(jié)合企業(yè)自身特點以及生產(chǎn)規(guī)模，做出正確的資金調(diào)動安排，不僅確保日常生產(chǎn)活動能夠順利進行，而且留有一部分資金于還款，拓寬資金來源渠道，保證企業(yè)自身具有足夠的資金流，同時，管理者應做好風險評估工作，在進行資金使用決策之前，從市場、損失等方面做好評估工作，預測可能發(fā)生的風險，從而做出正確的決策。

2.5提高會計人員素質(zhì)

會計人員是建立會計內(nèi)部財務風險控制制度的主體，業(yè)務人員應當具備精湛的業(yè)務水準、淵博的知識、高尚的職業(yè)操守，并且根據(jù)環(huán)境變化不斷對自身知識進行填充以及更新。提高企業(yè)會計人員的綜合素質(zhì)，就必須要不斷地加強會計人員自身會計專業(yè)知識和會計專業(yè)技能的學習，勤練內(nèi)功提高業(yè)務水平。與此同時，企業(yè)應該組織會計人員加強內(nèi)部財務風險控制的學習，使會計人員明白財務風險存在于財務管理的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，會計人員必須把風險防范意識貫穿與財務管理工作的始終，從根本上防范財務風險。

3結(jié)語

篇8

［關(guān)鍵詞］ 財務風險風險控制風險評估

一、財務風險的類別

財務風險管理要面對多種因素構(gòu)成的風險，其中主要的是：市場風險、信貸風險、運營風險。

1.市場風險：現(xiàn)代的市場和資本環(huán)境，使得企業(yè)的市場風險日益突出。增加投資，快速信息和資金的快速運轉(zhuǎn)，都增加了市場風險。尤其是從20世紀90年代開始，高科技產(chǎn)業(yè)成了資本市場的催化劑，在使經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的同時，又孕育了巨大的市場風險。

2.信貸風險：新興市場不規(guī)范的資本運作，催化了區(qū)域經(jīng)濟的同時，也造成了信貸危機。20世紀80年代末的東歐和亞洲經(jīng)濟就是典型例子。

3.運營風險：經(jīng)濟全球化時也增加了各種運營風險；某一些在傳統(tǒng)運營模式下不會出現(xiàn)的問題，隨著跨國企業(yè)的崛起而會出現(xiàn)：快速增長的新公司，在不同的國家采用不同的財務準則和方法。

二、建立財務風險管理體制

風險管理體制，包括風險管理的組織體系，風險管理工作體系，風險管理程序和風險管理策略。

1.風險管理的組織體系

風險管理機構(gòu)按公司管理體制和公司法人治理結(jié)構(gòu)應由三個層次組成。

(1)董事會和風險管理委員會。董事會是公司的決策機構(gòu)，由它確定公司的經(jīng)營目標和經(jīng)營政策，并對股東大會負責。為確保公司在經(jīng)營中實行有效的風險管理，應建立風險管理委員會，委員會由董事長（或副董事長或1―2名董事）、審計委員會主任（或副主任）和監(jiān)事會主席（或成員）組成，承擔董事會的日常風險管理職能，并定期向董事會報告風險管理方面的有關(guān)問題。

(2)風險管理部。風險管理部是以總經(jīng)理為管理主體的風險管理層，是風險管理委員會下設(shè)的風險管理機構(gòu)，應由經(jīng)營層和總經(jīng)濟師、會計師組成。風險管理部的主要工作職責是：一是制定公司的風險管理策略并報風險管理委員會審批；二是貫徹公司的風險管理戰(zhàn)略和政策；三是進行風險評估，全面匯報公司的風險狀況。

(3)管理業(yè)務部門――風險的日常管理責任者。業(yè)務部門是公司整個風險管理組織體系的重要組成部分，風險管理工作的基礎(chǔ)，它既要執(zhí)行風險管理部制定的風險管理策略和政策，又要協(xié)助并支持風險管理部的工作還要及時向風險管理部匯報和反饋有關(guān)信息。

2.風險管理工作體系

公司風險管理工作體系包括：風險管理評估、風險管理決策、風險管理預警和監(jiān)控。

(1)風險管理評估。公司風險管理評估是在對公司內(nèi)控機制者評價的基礎(chǔ)，風險評估的方法對公司風險的識別估計和評價。

(2)風險管理決策。①制定防范各種風險的規(guī)則和批示方針以規(guī)范業(yè)務。②根據(jù)具體的風險特征和狀況，研究擬定公司風險最佳策略；③指令各管理、業(yè)務部門安排實施己制定的風險管理制度的具體措施。

(3)風險管理預警和監(jiān)控。風險管理預警和監(jiān)控，旨在事先發(fā)出風險警告的信號，引起公司領(lǐng)導和管理層的重視并制定相應防范措施或供作決策的參考。所以它在風險管理體系中是極其重要的。

財務風險管理預警是運用指標及模型對公司的經(jīng)營活動、資金運用和財務收支運行動態(tài)進行監(jiān)測，在警情擴大或風險發(fā)生前及時發(fā)出信號使其充分發(fā)揮“警報器”的作用。有關(guān)部門根據(jù)報警采取相應的對策措施，排除警情，化解風險；依據(jù)監(jiān)測結(jié)果，對一定時期我公司理財活動動態(tài)走向進行分析作出判斷，為公司的理財決策提供信息依據(jù)。

⒊風險管理程序

⑴識別和評估風險。在風險發(fā)生前，對風險的類型，對可能遭受的風險進行事前預測和全面估計，認清所處的環(huán)境，剖析業(yè)務系統(tǒng)中的不利因素，分析風險發(fā)生原因，進行判斷的分析，事后按風險的類型劃分財務風險強度和可能的損失程度。

⑵預防的控制風險。在風險識別，評估和成因分析的基礎(chǔ)上，確定應付風險的方案的措施，制定財務決策與控制方法，健全信息系統(tǒng)。

⑶風險的損失處理。通過事先防護性安排，要迅速地對所遭受的風險損失作出積極有效的反應，以最少的損失的最快的途徑解除風險，保證財務機制的正常運行。

⑷風險報告的披露。風險報告是按一定的格式由管理業(yè)務部門向風險管理部或由風險管理部向風險管理委員會提交風險監(jiān)管情況的內(nèi)部報告。并視具體情況確定可否依據(jù)一定的標準在財務報告中對外披露公司承受的風險情況。

⒋風險管理策略

風險管理策略要從公司實際出發(fā)，按公司承受風險能力的大小可采取：

⑴規(guī)避風險。根據(jù)一定的原則并采取一定的技巧避開各種風險，以減少所引起的損失。

⑵預防風險。經(jīng)風險尚未發(fā)生時通過對可能發(fā)生的風險的研究，采取的防備性措施。如對應收賬款、存貨、投資等提取準備。

⑶轉(zhuǎn)嫁風險。在投資活動和外匯風險管理中，可利用某些合法的業(yè)務手段將公司面臨和預計即將要發(fā)生的風險轉(zhuǎn)移到另一實體單位承擔。

三、結(jié)語

財務管理與控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，財務風險控制對任何企業(yè)來說都是至關(guān)重要的任務。隨著新技術(shù)的不斷變革，企業(yè)管理者必須跟上變革的步伐，并隨著財務準則和新技術(shù)的變化隨時調(diào)險控制的策略，不斷迎接挑戰(zhàn)。

參考文獻：

[1] 張瑞元：以風險管理為基礎(chǔ)的財務管理[J]當代經(jīng)濟(下半月), 2008,(11)

[2] 全曉紅 康衛(wèi)平：企業(yè)財務風險形成原因及防范對策[J]南華大學學報(社會科學版), 2007,(03)

篇9

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財務風險；內(nèi)涵；控制

引言

企業(yè)財務風險是指企業(yè)在整個財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業(yè)蒙受損失的機會和可能。財務風險的識別與規(guī)避對于企業(yè)來說非常重要，財務問題以及風險控制是企業(yè)在發(fā)展過程需要認真對待和解決的重要課題，提高企業(yè)的財務風險控制的效率與質(zhì)量，對于企業(yè)核心競爭力形成具有重要的現(xiàn)實與理論意義。目前關(guān)于企業(yè)財務風險控制理論和實踐還相對薄弱，而大部分企業(yè)在風險控制方面主要專注于銀行的負債風險角度來理解財務風險的控制，很少從企業(yè)內(nèi)部以及企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境與微觀環(huán)境角度出發(fā)，去真正的理解和認識企業(yè)財務風險的控制，也沒有企業(yè)建立比較科學和有效的財務風險控制的模式和體系。因此從企業(yè)本身，結(jié)合其面臨的具體環(huán)境去理解和認識企業(yè)財務風險問題，在實踐上對企業(yè)具有十分重要的意義和影響，因此具有進行理論研究和探索的必要性與現(xiàn)實的緊迫性。

1.財務風險的基本理論

1.1風險

對于風險，理論上還沒有統(tǒng)一的定義。一般認為風險都是源自未來事件的不確定性，從數(shù)學角度看，它表明的是各種結(jié)果發(fā)生的可能性。在公司金融學或財務學中，研究風險是為了研究投資的風險補償，對風險的數(shù)學度量，是以投資（資產(chǎn)）的實際收益率與期望收益率的離散程度來表示的。最常見的度量指標是方差（或σ2）和標準差（σ）。

1.2財務風險

財務風險是企業(yè)經(jīng)營管理當中一種比較常見的風險，財務風險主要是由于企業(yè)資金在運動，由于效益比較低和連續(xù)中斷引起的。財務風險與企業(yè)資金的籌集、運用與管理具有密切的聯(lián)系，是從價值的角度來反映企業(yè)資金在運動中遇到的風險。財務風險的發(fā)生意味著企業(yè)在某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，因此必須從企業(yè)的價值或資金運動為主線，去認真的識別那個環(huán)節(jié)的財務風險類別，在進行的評價的同時采取一定的方法加以解決和完善。從更廣義的角度來看，財務風險的發(fā)生不局限于融資活動而產(chǎn)生的風險，投資活動、經(jīng)營活動、配置活動以及資產(chǎn)的管理都會引起財務風險的發(fā)生。結(jié)合以上論述，本文將財務風險定義為：企業(yè)在日常經(jīng)營活動中，由于內(nèi)部的財務活動（相關(guān)的非財務活動）以及外部環(huán)境的變化而引起的，可能使企業(yè)遭受損失以及陷入財務困境的情況。這些都被稱為財務風險。

2.企業(yè)財務風險內(nèi)涵拓展

2.1投融資型財務風險

融資是企業(yè)財務活動的重要內(nèi)容，通過籌集資金可以為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提高有利支持，融資活動是企業(yè)經(jīng)營活動的起點，如果管理不當就會使籌集來的資金的使用效益大打折扣，從而產(chǎn)生融資風險。融資風險是由于資金市場供需變化、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)規(guī)模變化以及期限結(jié)構(gòu)等引起的。其主要特點是融資成本過大，利率過大、借債規(guī)模超過了企業(yè)實際的承受力而導致的企業(yè)過度負債，從而陷入財務困境和產(chǎn)生財務危機。例如在對企業(yè)融資型財務風險控制過程中，為了實現(xiàn)對融資的有限追索，要對企業(yè)有關(guān)的各種風險要素，需要以某種形式在企業(yè)投資者與企業(yè)有利益關(guān)系的其他參與者和貸款人之間進行分擔。一個成功的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)應該是在企業(yè)中沒有任何一方單獨承擔起全部企業(yè)債務的風險責任，一旦融資結(jié)構(gòu)建立之后，任何一方都要準備承擔任何未能預料到的風險。

2.2經(jīng)營財務風險

企業(yè)在日常的經(jīng)營中，面臨價格、貨幣政策、利率和匯率帶來的財務風險，這些風險被統(tǒng)稱為經(jīng)營型財務風險。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。企業(yè)大多具有較高的資產(chǎn)負債率，當前緊縮的貨幣政策和持續(xù)的加息，一方面加大了企業(yè)籌資難度，影響企業(yè)資金的流動性；另一方面加大了企業(yè)的資本成本，負債利益成為企業(yè)沉重負擔。對于具有海外承包業(yè)務的企業(yè)來說，大多以美元結(jié)算。由于美元的持續(xù)貶值，正承擔著巨大的匯兌損失。

2.3流動性財務風險

流動性財務風險是是企業(yè)經(jīng)常遭遇到風險。一方面企業(yè)在招投標的過程中，要按照合同規(guī)定來履行相關(guān)義務，另一方面企業(yè)可能由于其他活動，而導致現(xiàn)金流減少，這時候往往需要通過其他渠道來籌集現(xiàn)金，從而出現(xiàn)流動性財務風險。此外企業(yè)自身如果經(jīng)營不善，成本控制與費用管理不合理的話，也會出現(xiàn)流動性財務風險。流動性財務風險意味著企業(yè)自身的資金流不足，償債能力存在問題。因此有效控制和防范企業(yè)的流動性財務風險是非常必要的。

3.企業(yè)財務風險的控制與防范

3.1投融型財務風險的控制與防范

財務風險意識是企業(yè)對自身財務活動可能出現(xiàn)的風險的一種自我保護和防范的意識。企業(yè)作為市場經(jīng)濟的微觀主體，一定要具有風險意識。因此企業(yè)處在一個多變的環(huán)境當中，尤其是信息技術(shù)時代，產(chǎn)業(yè)升級帶來的市場競爭更為激烈，再加上外部的宏觀環(huán)境的變化都會對企業(yè)的財務活動產(chǎn)生重要的影響，因此如果企業(yè)沒有強烈的風險防范意識，就會使企業(yè)處于一個不利的發(fā)展環(huán)境當中。一個成熟高水平的企業(yè)，應該根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化，及時的調(diào)整自身的財務戰(zhàn)略和財務活動，從而有效的避免財務風險的發(fā)生。

3.2經(jīng)營財務風險的控制與防范

具體可以采取以下措施：（1）降低原材料成本。材料成本一般是企業(yè)發(fā)生成本的60%-70%，是降低成本的關(guān)鍵。因此，必須對主要材料實行限額領(lǐng)用，根據(jù)施工預算嚴格控制，按理論用量加合理損耗的辦法與施工班組結(jié)算，節(jié)約給予獎勵，促使施工班組合理使用材料，避免損失浪費。（2）降低企業(yè)銷售費用。企業(yè)大多需要向外界提供服務以及產(chǎn)品服務，這時候會產(chǎn)生銷售費用，要實行合理的銷售制度，降低銷售費用的發(fā)生。（3）降低管理費用。管理費中開支較大的是管理人員工資、差旅費與業(yè)務招待費。要簡管理人員，嚴格出差審批手續(xù)。嚴格控制業(yè)務招待費用的支出，實行事前報告和事后審批制度，以達到降低管理費用開支的目的。

3.3流動性財務風險的控制與防范

企業(yè)應該加強資金控制，提高資金使用與分配的效率。應該做好項目資金的投入與分配工作。流動性財務風險主要是由于流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力不足造成的，因此企業(yè)應該注重流動資產(chǎn)的管理。同時要加強成本控制與費用管理，做好預算管理工作。預算管理是加強企業(yè)財務風險。通過強化風險意識教育，強化財務風險管理與控制的理念，明確管理層的風險職責來來奠定財務風險控制的基礎(chǔ)。要通過引入科學的財務風險識別以及量化的方法，細化財務風險的內(nèi)容與財務風險控制的方案。要通過現(xiàn)代風險管理理論的應用，準確定位企業(yè)的風險管理，根據(jù)財務風險發(fā)生的頻率以及嚴重性來具體量化財務風險，并提出解決問題的方案。要健全風險問責機制，要通過監(jiān)督與問責來落實風險管理的制度，加大執(zhí)行的力度。

4.結(jié)束語

企業(yè)的財務活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程，財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，因此要求企業(yè)經(jīng)營者要進行經(jīng)常性財務分析，樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業(yè)財務風險控制，防范財務危機，建立預警分析指標體系，進行適當?shù)呢攧诊L險決策。企業(yè)應該根據(jù)財務風險的不同類型，有針對性的采取財務風險防范與控制策略，將會有效的從整體上提高企業(yè)財務風險控制的效果和質(zhì)量。構(gòu)建合理科學的財務風險控制體系，將是企業(yè)未來需要重點解決的課題。

參考文獻

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關(guān)鍵詞:自有品牌;感知風險;營銷策略

中圖分類號:F272.3文獻標識碼:A文章編號:1672-3198(2009)18-0116-02

1 感知風險

1.1 感知風險的含義

1960年Bauer首次把“感知風險”的概念延伸到市場營銷學的研究領(lǐng)域,此后感知風險被大量應用于決策制定和消費者行為的解釋中。Bauer認為消費者任何的購買行為,都可能無法確知其預期的結(jié)果是否正確,而某些結(jié)果可能令消費者不愉快。這種對結(jié)果的不確定性就是風險。

1.2 感知風險的維度

感知風險的維度是指感知風險主要體現(xiàn)在哪些方面。許多學者對感知風險的維度進行了研究。Jacoby and Kaplan(1972)首先對風險認知的結(jié)構(gòu)進行了操作化的研究,識別出了財務、功能、身體、心理和社會5種風險維度。加上Peter and Tarpey所提出的時間風險,所涵蓋的范圍較廣,能夠包含其他學者所提出的風險因素。因此,許多對感知風險的研究采用的都是此六維度。

1.3 減少風險理論

減少風險理論認為,作為風險承擔者的消費者會積極主動的尋求措施來減少感知風險。總的來說,顧客降低感知風險主要包括以下策略:搜尋信息;購買名牌產(chǎn)品,通過名牌商品的良好聲譽來降低風險感覺;建立品牌忠誠,重復購買曾感到滿意的品牌來避免選擇新品牌可能帶來的風險;體驗試用裝和樣品;選擇具有完備退換貨政策和服務合同的購買渠道;從眾購買。

2 感知風險與自由品牌購買關(guān)系

在對自有品牌購買行為的研究中,Bettman(1974)發(fā)現(xiàn)與自有品牌購買相聯(lián)系的關(guān)于自有品牌質(zhì)量和感知風險的不確定性是關(guān)鍵的變量。Richardon,Jain和Dick(1996)揭示了感知風險是消費者購買自有品牌的重要影響因素。易益(2005)在感知風險與自有品牌購買行為的研究中進一步證實了財務風險、生理風險和社會風險與零售商品牌購買意愿存在顯著正相關(guān)關(guān)系。

朱麗葉、潘明霞、盧泰宏(2007)在對國內(nèi)消費者知覺風險結(jié)構(gòu)實證研究中,發(fā)現(xiàn)功能、身體、財務、心理、社會和時間6個維度風險能對國內(nèi)消費者總體知覺風險具有較高的解釋能力,覆蓋了總體風險的73%。自有品牌消費過程中也存在這六個維度的風險。具體來說,財務風險是指消費者購買自有品牌產(chǎn)品是否值得他們所支付的金錢;功能風險是指所購買自有品牌產(chǎn)品是否能像期待的那樣發(fā)揮作用;社會風險是指消費者購買自有品牌產(chǎn)品是否能夠被別人認同;心理風險是指消費者擔心所購買自有品牌產(chǎn)品可能對自身形象產(chǎn)生影響或者因為與自我概念的不一致;身體風險是指所購買自有品牌產(chǎn)品對自己及他人的身體造成傷害;時間風險是指如果購買自有品牌產(chǎn)品不滿意,需要花精力和時間去修理、退還或者再次選購。

3 降低自有品牌感知風險的營銷策略

3.1 產(chǎn)品策略

從產(chǎn)品屬性的角度,零售商可以選擇技術(shù)含量不高的產(chǎn)品,不需要特別的專業(yè)知識,消費者容易辨識其真假好壞,降低購買風險。而對于專業(yè)技術(shù)較高的商品,價格高,購買風險大,消費者更多的依靠制造商的知名度、技術(shù)實力等間接地對商品品質(zhì)進行判斷。

在對自有品牌進行營銷運作時,強調(diào)低價優(yōu)勢可以降低消費者該產(chǎn)品的財務風險感知,這也是很多零售商先是在感知財務風險低的產(chǎn)品類別。

在對自由品牌進行營銷運作時,強調(diào)低價優(yōu)勢可以降低消費者對該產(chǎn)品的財務風險感知,這也是很多零售商先是在感知財務風險低的產(chǎn)品類別引入自有品牌的原因所在。零售商業(yè)可以選擇單價較低的產(chǎn)品,購買的財務風險不高,消費者更容易嘗試新品牌。同樣,對于購買頻率較高的商品,消費者品牌忠誠度不高,經(jīng)常轉(zhuǎn)換購買品牌;同時可以實現(xiàn)大批量訂貨,從而降低生產(chǎn)成本,保證自有品牌低價的實現(xiàn)。

3.2 品牌策略

從零售企業(yè)自有品牌戰(zhàn)略的選擇來看,主要有以下幾種類型:(1)單一自有品牌,也被稱為硬品牌。即零售企業(yè)經(jīng)營的所有商品都只采用自有品牌,不使用制造商品牌等其他品牌。當零售商品牌知名度和美譽度比較高時可以采用這種方式,如家樂?！癏armonie”系列。消費者通過零售商品牌的良好聲譽來尋求產(chǎn)品的品質(zhì)保證,可以有效地降低顧客感知的功能、身體風險。(2)雙重品牌,也被稱為軟品牌。對同一種商品,即采用制造商品牌,又采用零售企業(yè)自有品牌。制造商實力較強時,通過廠家的知名度,可以很好的宣傳商家的形象,達到樹立自有品牌的品牌形象的目的,提高顧客對自有品牌的信心。維達紙業(yè)就與地方零售商合作銷售貼有雙重品牌的產(chǎn)品,來利用零售商的渠道優(yōu)勢,起到優(yōu)勢互補的作用。(3)混合品牌,即零售企業(yè)在所經(jīng)營的商品中,部分采用制造商品牌,部分采用零售企業(yè)自有品牌。

3.3 價格策略

消費者對自有品牌的價格敏感度遠高于制造商品牌,因此零售商自有品牌的低價策略是明智的選擇。結(jié)合我國當前自有品牌商品的情況以及目標市場顧客的購買行為特征可以采用以下三種定價策略:(1)高質(zhì)低價策略,可以成功的吸引追求高質(zhì)量但支付能力有限的消費群體。(2)同質(zhì)低價策略,對于消費者對于質(zhì)量關(guān)注度不是很高,但對價格相對敏感,價格的高低直接影響消費者是否購買的產(chǎn)品可以采用。(3)差異化定價策略,這種策略旨在突出自由品牌產(chǎn)品的特色,通過創(chuàng)造差異點來迎合消費者富有個性的需求,但這些差異點不可大幅度增加自有品牌產(chǎn)品成本而引起價格上漲。

3.4 促銷策略

零售商在開展促銷策略時可以充分的利用自身的渠道終端和店面優(yōu)勢,通過店內(nèi)展示、產(chǎn)品試用和人員推銷等手段鼓勵消費者選購自有品牌產(chǎn)品。(1)設(shè)立自有品牌專區(qū)。采用設(shè)立自有品牌專區(qū)的陳列方式可以實現(xiàn)自有品牌的規(guī)模推廣效應。在自有品牌商品集中處可以集結(jié)地掛著自有品牌的標志,提高自有品牌的認識度和滲透力;在POP上詳細介紹自有品牌商品的功能,用途,質(zhì)量監(jiān)制等內(nèi)容,豐富顧客信息,降低購物風險。根據(jù)各自有品牌產(chǎn)品的定位,針對其目標消費群體的消費心理和消費目的展開有針對性的促銷活動和宣傳,來降低購買的心理風險感知。(2)產(chǎn)品試用。零售商可憑借其直接掌控銷售終端的優(yōu)勢,通過人員促銷鼓勵顧客試用產(chǎn)品,使消費者的注意力從制造商品牌轉(zhuǎn)向自有品牌。通過試用使顧客感受自有品牌的品質(zhì),對產(chǎn)品的功能和質(zhì)量有一個直觀的認識,可以有效地降低購買產(chǎn)品的功能風險。同時,零售商也可以在促銷活動中,將自有品牌以獎品、贈品、樣品、小包裝試用品等形式分送給消費者,通過事先使用自有品牌產(chǎn)品來降低購買風險。(3)口碑宣傳。利用已對自有品牌認同和信賴的消費者包括員工的口碑傳播,吸引新顧客,是一種有效的營銷策略,不僅可以節(jié)省促銷費用,更可以降低消費者購買的社會風險感知。

3.5 建立完善的售后服務體系

產(chǎn)品質(zhì)量保證和完善的退換貨政策體現(xiàn)了企業(yè)對于自身產(chǎn)品和服務的信心,也從側(cè)面反映了產(chǎn)品的質(zhì)量和價值,可以降低顧客身體風險感知。妥善解決顧客提出的退換貨問題,不僅有助于提高消費者的滿意度,而且可以提高顧客對自有品牌產(chǎn)品和零售商的信心,也使得他們不再擔心退換商品時麻煩,降低顧客時間風險感知。

參考文獻