導(dǎo)語：淺析衍生金融信息披露一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]衍生金融工具是相對于基本金融工具而言，并在其基礎(chǔ)上派生出來的金融工具。它是一種復(fù)雜的金融交易和投資手段。衍生金融工具已對傳統(tǒng)的會計理論和實務(wù)帶來嚴(yán)重影響，尤其在會計信息披露方面的局限性尤為突出，因而尋求一種能客觀披露衍生金融工具信息實為必要。文章擬對財務(wù)報表要素構(gòu)成、財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和編制方法以及如何及時披露衍生金融工具等對會計報告體系產(chǎn)生影響的問題作些討論。

[關(guān)鍵詞]衍生金融工具；財務(wù)報告；信息披露

衍生金融工具派生于傳統(tǒng)金融工具，是通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情趨勢，采用支付少量保證金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的一種新興金融工具。上世紀(jì)80年代以來，金融衍生工具的興起和發(fā)展最為引人注目，其具有契約性和未來性、杠桿性、高風(fēng)險性和價值變動性等特點，使得傳統(tǒng)會計理論無法對其作合理科學(xué)的解釋并對其準(zhǔn)確計量和充分披露。為真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況、保護(hù)會計信息使用者的利益，必須改變衍生金融工具現(xiàn)有的披露模式，以達(dá)到企業(yè)相關(guān)會計信息進(jìn)行充分披露的目的。

一、衍生金融工具信息披露的現(xiàn)狀及其局限性

(一)衍生金融工具信息披露的局限性

傳統(tǒng)的會計模式是以實現(xiàn)原則為確認(rèn)基礎(chǔ)，以歷史成本為計量基礎(chǔ)，以表內(nèi)貨幣性指標(biāo)為主要信息的報告模式。這樣，以合同或契約形式出現(xiàn)的衍生金融工具因其不符合傳統(tǒng)會計要素的定義和確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，不具有實物形態(tài)或非貨幣性形態(tài)，一直被視為“表外項目”而不加重視。財務(wù)報告的根本目標(biāo)是向信息使用者提供決策有用的信息，在不同的時期，信息使用者對會計信息的需求是不同的。在知識經(jīng)濟(jì)時代，信息使用者的信息需求已發(fā)生了較大的變化，人們從關(guān)注歷史信息轉(zhuǎn)向關(guān)注未來信息。要求披露的信息量和范圍大為擴(kuò)大，對會計信息質(zhì)量(比如相關(guān)性和可靠性、可比性和一致性等)的理解也發(fā)生了一些變化。在這種情況下，傳統(tǒng)財務(wù)報告暴露出很多的局限性，企業(yè)內(nèi)部和外部信息使用者都對衍生金融工具的會計信息披露提出了更高的要求。

(二)傳統(tǒng)的會計報告模式亟待改革

傳統(tǒng)的會計報告模式是以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財務(wù)狀況變動表(現(xiàn)金流量表)及報表附注說明為報告主體，主要提供貨幣化的會計信息。衍生金融工具具有很強(qiáng)的流通性、很高的風(fēng)險性和運用的復(fù)雜性，因此，及時準(zhǔn)確地披露衍生金融工具的會計信息十分重要。但在傳統(tǒng)的會計模式下，由于會計確認(rèn)原則及會計計量原則的局限性，衍生金融工具不能作為正式項目在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，而只能以表外業(yè)務(wù)的形式出現(xiàn)。這種處理方式不能反映衍生金融工具對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系的影響，不符合充分揭示原則的要求，使投資者不能充分了解由于投資公司擁有的大量衍生金融工具所帶來的風(fēng)險，這實際上損害了投資者的利益。同時，由于衍生金融工具具有很強(qiáng)的杠桿作用，金融合約的價值往往高于保證金價值的數(shù)倍，這種高風(fēng)險可能產(chǎn)生的后果是任何投資者進(jìn)行決策時都不能不考慮的重要信息。如果衍生金融工具不能在會計報表中充分揭示，將會隱藏巨大的風(fēng)險，從而誤導(dǎo)投資者，使之作出錯誤的決策。鑒于此，必須改革現(xiàn)行的會計報告模式，對衍生金融工具的信息披露給予足夠的重視。

二、對衍生金融工具信息披露的探析

(一)財務(wù)報告模式目前仍是財務(wù)信息的主要來源

目前，財務(wù)報告仍是人們獲取企業(yè)財務(wù)信息的最主要途徑。正如美國注冊會計師協(xié)會的“詹金斯委員會報告”中所指的，“沒有證據(jù)表明由于用戶認(rèn)為信息不相關(guān)或其他原因而放棄財務(wù)報表的分析”，“沒有用戶建議財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)予以淘汰并由組織財務(wù)信息的基本不同的手段來取代”…。但現(xiàn)行財務(wù)報告體系不能充分揭示有價值的信息，會計信息的相關(guān)性、可靠性受到了來自多方面的批評和懷疑。因此，必須在基本肯定現(xiàn)行財務(wù)報告模式的前提下對其進(jìn)行改進(jìn)。特別是衍生金融工具的信息披露問題，是一個非常重要的方面。

(二)衍生金融工具對傳統(tǒng)會計模式提出挑戰(zhàn)

衍生金融工具自上世紀(jì)80年代以來發(fā)展迅速，它對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活的影響越來越大，對現(xiàn)行傳統(tǒng)的會計模式造成了巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。國際會計界從多個角度對這個問題進(jìn)行了積極的探索和嘗試。首先是爭取將衍生金融工具從表外項目的范疇納入到表內(nèi)予以披露。國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)在《編制和表述財務(wù)報告的概念結(jié)構(gòu)》中，對可列為財務(wù)報表要素的項目的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作過如下表述：(1)與擬被確認(rèn)的項目有關(guān)的未來經(jīng)濟(jì)利益很有可能流入或者流出企業(yè)；(2)擬被確認(rèn)的項目的成本或公允價值能夠可靠地加以計量。這個確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)突破了傳統(tǒng)會計確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的約束，放棄了以強(qiáng)調(diào)“過去交易或事項的結(jié)果”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則，而強(qiáng)調(diào)以“風(fēng)險與報酬的實質(zhì)轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則。這一修訂使衍生金融工具成為報表要素，在表內(nèi)進(jìn)行反映成為可能。不過，由于衍生金融工具的復(fù)雜性，且仍處于不斷的創(chuàng)新之中，會計確認(rèn)原則的修訂僅能使部分衍生金融工具的信息披露納入表內(nèi)，而不能使所有的衍生金融工具信息都能在表內(nèi)列示。

(三)衍生金融工具的確認(rèn)與計量

美國的財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)FASll9和IAS32的頒布，基本上使衍生金融工具所引起的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn)和計量在財務(wù)報表內(nèi)披露得以實現(xiàn)。FASB也不再局限于在財務(wù)報表的附注中對衍生金融工具進(jìn)行披露。1998年6月，F(xiàn)ASB和IASC先后發(fā)表了第133號準(zhǔn)則“衍生工具和避險活動會計”及“金融工具”確認(rèn)與計量，而被會計界譽(yù)為是對金融工具會計甚至可以說是對財務(wù)會計確認(rèn)與計量的重大突破。其基本觀點可以概括如下：(1)衍生金融工具代表了符合資產(chǎn)或負(fù)債定義的權(quán)利(rights)或義務(wù)(obli-gations)，因而應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報表中予以報告。(2)公允價值(FairValue)是對金融工具最相關(guān)的計量屬性；而對衍生金融工具來說，可能是唯一相關(guān)的計量屬性。(3)只有這樣的資產(chǎn)或負(fù)債項目(即金融資產(chǎn)或金融負(fù)債)才應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報表中報告。(4)計劃列為避險項目所應(yīng)提供的專門會計處理僅限于合格的項目。

按照FASB的觀點，財務(wù)會計概念框架第6號關(guān)于資產(chǎn)和負(fù)債的基本特征證明，把衍生金融工具列為資產(chǎn)或負(fù)債是有充分根據(jù)的。因為，衍生金融工具的結(jié)算無非是處于有利或不利兩種情況下。在有利條件下，衍生金融工具的結(jié)算能導(dǎo)致收入現(xiàn)金、或其他金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，這是可能的經(jīng)濟(jì)利益，F(xiàn)ASB認(rèn)為這“令人信服地說明此種衍生金融工具是一項資產(chǎn)”。同樣，在不利條件下結(jié)算衍生金融工具，需要支付現(xiàn)金、或金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，即承擔(dān)未來犧牲資產(chǎn)的責(zé)任，這又足以說明此項衍生金融工具是一項負(fù)債。FASB認(rèn)為，確認(rèn)此種資產(chǎn)或負(fù)債能使財務(wù)報表更為完善，并包括更多的信息。不過，這些衍生金融商品不像股票、債券、借款等傳統(tǒng)的金融商品，它們開始發(fā)生時常常只反映一種相互承諾的交換，而很少甚至沒有轉(zhuǎn)移有形的補(bǔ)償物。

由此可見，把衍生金融工具作為取得未來經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利或償付未來經(jīng)濟(jì)損失的義務(wù)，符合財務(wù)會計概念框架中的資產(chǎn)和負(fù)債的定義，而確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，若用公允價值原則又能順利地解決它們的計量問題。因為應(yīng)用公允價值計量金融資產(chǎn)或金融負(fù)債能夠提供決策相關(guān)的信息。鑒于當(dāng)前諸多條件尚不具備，采用混合屬性模式，即金融資產(chǎn)按公允價值計量、大多數(shù)金融負(fù)債按歷史成本計量。這種公允價值和歷史成本原則并存的會計計量模式不僅解決了衍生金融工具的計量問題，而且彌補(bǔ)了傳統(tǒng)財務(wù)報表中單一計量原則的缺陷。應(yīng)該說，這種計量模式對衍生金融工具的計量是恰當(dāng)?shù)?，它使衍生金融工具可以在財?wù)報表上進(jìn)行可靠的計量和真實的反映。但是，它僅是一種權(quán)宜之計，會計界正尋求更為理想的解決方法，以反映更相關(guān)的衍生金融工具會計信息。

(四)有待尋求一種披露衍生金融工具信息的良策

會計信息在財務(wù)報表中的披露必須滿足充分揭示的原則，這是提高信息相關(guān)性和可靠性的基本條件。美國著名會計學(xué)家亨得里克森認(rèn)為，企業(yè)會計報表的充分揭示原則應(yīng)包括三項揭示標(biāo)準(zhǔn)：(1)揭示的適當(dāng)性，指會計報表至少要揭示不致令決策者產(chǎn)生誤解的信息；(2)揭示的公正性，指會計報表所提供的信息不偏袒于任何一個報表閱讀者和使用者；(3)揭示的充分性，指在報表中要盡量包括所有與決策相關(guān)的重要信息。充分揭示原則應(yīng)把上面的三項標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合起來考慮，恰當(dāng)運用。也就是說，如果衍生金融工具被忽略或遺漏，將引起信息使用者對財務(wù)報告的誤解或誤導(dǎo)其決策，則該項信息應(yīng)予以揭示。例如，根據(jù)IASC第48號征求意見稿中的規(guī)定，對第一類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，不論其是否確認(rèn)，企業(yè)都必須披露關(guān)于每一類金融工具的范圍及性質(zhì)的信息、利息風(fēng)險的信息、信用風(fēng)險的信息和金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值的信息。這些信息的披露，對衍生金融工具的反映是比較充分的，必然會促進(jìn)財務(wù)報表體系的發(fā)展和完善，使財務(wù)報表提供的信息更具有價值并滿足相關(guān)性的要求。三、衍生金融工具對財務(wù)報表體系影響的思考

衍生金融工具作為極其活躍的新的金融形式，必然會導(dǎo)致傳統(tǒng)的財務(wù)報表體系發(fā)生巨大的變革。

(一)對財務(wù)報表要素構(gòu)成的影響

修訂后的財務(wù)報表要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)放棄了以“過去交易或事項的結(jié)果”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則，強(qiáng)調(diào)以“風(fēng)險與報酬的實質(zhì)轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則，從而使衍生金融工具有可能成為財務(wù)報表要素的成員之一。IASC第32號準(zhǔn)則中已經(jīng)提出了金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益性工具等幾個新概念，必然會使傳統(tǒng)的財務(wù)報表要素構(gòu)成發(fā)生變革。因此，對傳統(tǒng)財務(wù)報表要素構(gòu)成將產(chǎn)生一定影響，應(yīng)做如下改進(jìn)：

1完善現(xiàn)有會計報表格式。為充分反映衍生金融工具對企業(yè)未來財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的影響，有利報表使用者對衍生金融工具信息的需求，在傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上，設(shè)計按金融性、非金融性分類的資產(chǎn)負(fù)債表，以便報表使用者直接獲得關(guān)于金融性的如下信息：(1)衍生金融工具的公允價值和合約期限結(jié)構(gòu)；(2)進(jìn)行敏感性分析。披露市場波動情況下衍生金融工具公允價值的可能變化等。

2增設(shè)衍生金融工具明細(xì)表。對已在企業(yè)運作的衍生金融工具，根據(jù)其風(fēng)險的集中程度，增設(shè)衍生金融工具明細(xì)表。較為詳細(xì)披露衍生金融工具的名稱、發(fā)生日期、實際成本、現(xiàn)行公允價值、衍生金融工具的性質(zhì)、交易條件、合同條款，損益金額以及采用的會計政策和方法等內(nèi)容。

3報表附注要披露資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險集中信息。按照我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號一金融工具列報》的要求，應(yīng)當(dāng)在報表附注中披露與衍生金融工具相關(guān)的信息有：(1)衍生金融工具風(fēng)險及其形成原因；(2)衍生金融工具風(fēng)險管理目標(biāo)、政策和過程以及計量風(fēng)險的方法；(3)衍生金融工具信用風(fēng)險信息：(4)市場風(fēng)險信息等。

(二)對財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和編制方法的影響

打破傳統(tǒng)會計要素對“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的定義僅限于過去發(fā)生的交易和事項的限制，而將之?dāng)U展到正在發(fā)生和未來發(fā)生的交易事項，使衍生金融工具符合會計要素定義得以納入財務(wù)報表，作為表內(nèi)正式項目反映。衍生金融工具的信息披露融入財務(wù)報表體系，應(yīng)在修改、補(bǔ)充表內(nèi)項目，對其進(jìn)行表內(nèi)揭示的同時，還應(yīng)對企業(yè)編報的報表種類加以補(bǔ)充，增加專門披露有關(guān)金融工具，特別是衍生金融工具運用情況的輔助報表，應(yīng)對已經(jīng)納入表內(nèi)披露的衍生金融工具作進(jìn)一步的說明。

參照美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會公布的財務(wù)會計概念框架第五輯《企業(yè)財務(wù)報表項目的確認(rèn)與計量》，財務(wù)報告應(yīng)包括財務(wù)報表主報、財務(wù)報表注釋、輔助信息報表、財務(wù)報告的其他方法等四個組成部分。

1財務(wù)報表主表。這是報表的核心組成部分。表內(nèi)披露內(nèi)容應(yīng)包括：(1)符合金融資產(chǎn)或負(fù)債的衍生金融工具的面值、合同或名義上的金額，在合約買賣雙方分別確認(rèn)為一項金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；(2)繳納保證金的金額和支付的期權(quán)費的金額，確認(rèn)為企業(yè)的一項金融資產(chǎn)；(3)上述金融負(fù)債和金融資產(chǎn)在報告日的公允價值。

2財務(wù)報表注釋。進(jìn)一步披露每一份合約的金額。表外揭示的合約金額是對表內(nèi)列報的必要補(bǔ)充，同時還應(yīng)說明表內(nèi)確認(rèn)所采用的會計政策。

3輔助信息。應(yīng)披露以下內(nèi)容：

(1)衍生金融工具的類別及性質(zhì)。如金融期貨、期權(quán)、互換等，并進(jìn)一步披露其所屬的小類，如利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨等。

(2)從事衍生金融工具交易的目的。對在報告日所持有的每一項衍生金融工具應(yīng)詳細(xì)說明持有目的，分別揭示是出于套期保值還是出于投機(jī)目的。

(3)相關(guān)風(fēng)險及風(fēng)險管理政策。衍生金融工具的交易伴隨著利率風(fēng)險和信用風(fēng)險等，必須在會計報表附注中對相關(guān)信息予以披露。并對避險的凈投資項目的性質(zhì)及用于避險的衍生金融工具種類等風(fēng)險管理政策以予說明。

(4)衍生金融工具價值的相關(guān)信息。打破傳統(tǒng)會計要素對“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的定義僅限于過去發(fā)生的交易和事項的限制，而將之?dāng)U展到正在發(fā)生和未來發(fā)生的交易事項，使衍生金融工具符合會計要素定義得以納入財務(wù)報表，作為表內(nèi)正式項目反映。

(5)市場價格預(yù)測信息。對于企業(yè)在報告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其市場價格在未來的可能變化。

(6)未來現(xiàn)金流量預(yù)測。對于報告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其在未來可能引起現(xiàn)金流量波動的風(fēng)險。

4財務(wù)報告的其他方法及其說明。如反映不符合當(dāng)前會計政策要求的重要信息、附加說明等。

(三)對財務(wù)報表及時披露衍生金融工具會計信息的影響

評價網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告的信息作用有兩個關(guān)鍵因素：一是會計報告的時間因素，即會計期間結(jié)束后多長時間內(nèi)會計報告通過網(wǎng)絡(luò)傳遞給使用者；二是會計報告的電子形式因素，即會計報告通過網(wǎng)絡(luò)以何種形式展現(xiàn)在使用者面前。實施衍生金融工具網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告最先考慮的是時間因素，而不是會計報告形式因素，由于衍生金融工具的價值波動幅度相當(dāng)大，因而如何在第一時間向會計報表使用者提供衍生金融工具價值變動信息就更顯重要。

在我國剛開始進(jìn)行股份制改革和證券市場試點時，要求將會計報告放置于公司指定地點，并告知相關(guān)股東可以前去查詢和閱讀。從1993年6月份起，中國證監(jiān)會要求上市公司必須在指定報刊上公布會計報告。實地查詢和報紙公開會計報告的方式都需要在會計期間結(jié)束后一段很長時間內(nèi)才能將會計信息傳達(dá)至使用者，所以無法滿足衍生金融工具會計信息時效性的極高要求。因此，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，采取網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告才能徹底解決衍生金融工具對會計信息時效性要求的問題。

為能及時向使用者傳送衍生金融工具會計信息，最為簡單的方法就是提高企業(yè)整體定期財務(wù)報告的披露時效性。當(dāng)企業(yè)整體財務(wù)報告的披露時間縮短時，衍生金融工具會計信息的及時性就提高了。這種方法無需考慮衍生金融工具的價值可能發(fā)生巨大變動的獨有特性，從而不單獨采取提高衍生工具會計信息及時性的措施。本世紀(jì)以來，各大會計監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)采取了提高財務(wù)報告及時性的措施，主要有兩種方式：

一是直接縮短定期報告的披露時間。美國證監(jiān)會SEC在2002年9月了“縮短定期報告編報日期和通過互聯(lián)網(wǎng)報告”的規(guī)則，要求在三年時間內(nèi)將年度報告的披露期限縮短至60天，季度報告披露期限縮短至35天。我國目前規(guī)定上市公司必須在年度結(jié)束后4個月內(nèi)公布上年度會計報表，必須在季度結(jié)束后2個月內(nèi)公布上季度會計報表。

二是推行業(yè)績快報制度。業(yè)績快報制度是指會計期間結(jié)束后，在正式的定期報告披露前，上市公司可以通過網(wǎng)絡(luò)及時披露未經(jīng)注冊會計師審計的主要會計數(shù)據(jù)和經(jīng)營指標(biāo)的一種制度。日本不縮短定期報告披露期限，而是采用業(yè)績快報形式。我國從2004年開始在中小企業(yè)板塊推行業(yè)績快報制度，并逐漸推廣到主板市場的上市公司。

通過網(wǎng)絡(luò)報告會計信息，將對財務(wù)報表及時披露衍生金融工具會計信息產(chǎn)生影響，同時有助會計信息的整體時效性和相關(guān)性的提高。但受現(xiàn)階段會計技術(shù)條件的限制，企業(yè)仍然無法縮短披露會計報告的日期，隨著會計和計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和完善，定期報告的披露期限將可以進(jìn)一步縮短。

四、結(jié)論

隨著市場經(jīng)濟(jì)的深化和金融市場的國際化，衍生金融工具逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)運作的一個重要組成部分。衍生金融工具的產(chǎn)生、發(fā)展與應(yīng)用，不僅使金融理論發(fā)生了劇烈變革，也給傳統(tǒng)的財務(wù)會計理論與實務(wù)帶了深遠(yuǎn)的影響，尤其表現(xiàn)在會計信息披露方面，因而，衍生金融工具的相關(guān)信息能客觀披露實為必要。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)改善財務(wù)報表格式、調(diào)整財務(wù)報表要素構(gòu)成，增加衍生金融工具明細(xì)項目及風(fēng)險變動的披露內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)改進(jìn)財務(wù)報表編制方法，以達(dá)到充分披露衍生金融工具相關(guān)信息的目的。應(yīng)當(dāng)使用網(wǎng)絡(luò)報表以達(dá)到報表報出的時效性要求。