導(dǎo)語：大額資金監(jiān)測下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

在積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新精神和普惠金融發(fā)展的同時(shí)，我們要深刻認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的基本功能和本質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在用戶體驗(yàn)、交易技術(shù)、交易渠道、交易方式等方面進(jìn)行了大量創(chuàng)新，創(chuàng)造了令人眼花繚亂的業(yè)務(wù)技術(shù)和經(jīng)營模式，但其功能仍然集中在資金融通、發(fā)現(xiàn)價(jià)格、支付清算、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，并未超越現(xiàn)有金融體系的范疇。此外，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融更加具備普惠精神，將傳統(tǒng)金融服務(wù)不到的或者風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶吸引過來，創(chuàng)造出大量涉眾型交易模式，參與者眾多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展良莠不齊，灰色地帶普遍存在，很容易觸及法律和監(jiān)管的紅線，如非法吸收公眾存款、非法集資、非法發(fā)行股票債券，甚至從事金融詐騙等。市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等甚至?xí)l(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，金融消費(fèi)者保護(hù)問題突出。因此，為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的有序、健康、可持續(xù)發(fā)展，依法嚴(yán)厲打擊金融違法犯罪行為，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管勢在必行。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則

張曉初（2014）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循12條監(jiān)管原則，并將動(dòng)態(tài)金融監(jiān)管分為四個(gè)層次：第一層是市場自律，由金融企業(yè)和行業(yè)協(xié)會(huì)自律準(zhǔn)則，主要采取自愿實(shí)施的方式；第二層是注冊，相關(guān)部門可以掌握有關(guān)機(jī)構(gòu)的信息；第三層是監(jiān)督，持續(xù)監(jiān)測市場或機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，如非必要不采取直接監(jiān)管措施；第四層是最嚴(yán)格的審慎監(jiān)管，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)提出資本、流動(dòng)性等具體監(jiān)管要求，并有權(quán)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。在當(dāng)前我國現(xiàn)實(shí)情況下，綜合考慮分業(yè)監(jiān)管框架下監(jiān)管資源的成本和監(jiān)管效果，依靠市場自律和注冊在一定程度上所需的監(jiān)管成本最小，其監(jiān)管效果也相當(dāng)有限，而最嚴(yán)格的審慎監(jiān)管在金融改革的大背景下與時(shí)代潮流相悖，因此，筆者認(rèn)為新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系設(shè)計(jì)的最優(yōu)路徑是在第三層次上的監(jiān)管突破，也就是借助某種手段和機(jī)制持續(xù)監(jiān)測市場或機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，如非必要不采取直接監(jiān)管措施，也就是通常意義上的非現(xiàn)場監(jiān)管，最有可能在監(jiān)管資源硬約束下取得較優(yōu)效果。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測方法

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的方向是深入理解資金的真實(shí)運(yùn)作

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的真實(shí)資金運(yùn)行情況是我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，而互聯(lián)網(wǎng)金融客戶（參與者）的資金運(yùn)行模式是我們理解實(shí)際金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確掌握是金融監(jiān)管部門最需要迫切解決的問題，也是進(jìn)行監(jiān)管決策和政策制定的依據(jù)。歸結(jié)起來，客戶與機(jī)構(gòu)的實(shí)際資金流動(dòng)情況是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題的核心和微觀基礎(chǔ)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融是否脫離傳統(tǒng)金融監(jiān)管之觀念的澄清

有觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融交易所具有的特殊性使之游離于傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制之外，胡月曉（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展脫離了央行統(tǒng)一清算體系，削弱了央行貨幣監(jiān)管能力。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，貨幣結(jié)算除了現(xiàn)金結(jié)算外，所有的結(jié)算手段都是通過銀行體系進(jìn)行的；通過中央銀行的清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，貨幣監(jiān)管當(dāng)局能夠?qū)ω泿帕鬓D(zhuǎn)保持有效的控制和監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)諸多政策和管理目標(biāo)：如貨幣政策宏觀調(diào)控、貨幣流向與結(jié)構(gòu)引導(dǎo)、反洗錢、資金監(jiān)控等。而建立在網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融，其結(jié)算體系發(fā)展趨勢是依托第三方支付平臺(tái)，使得大量資金脫離銀行體系進(jìn)入第三方支付系統(tǒng)，在非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融主體之間流轉(zhuǎn)。這些脫離銀行體系的資金，自然也將脫離了央行的統(tǒng)一清算體系，造成央行對(duì)社會(huì)貨幣資金流轉(zhuǎn)掌控能力的下降，動(dòng)搖了國家金融安全的基石。換言之，相對(duì)于銀行貨幣體系而言，央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管手段和基礎(chǔ)設(shè)施都不完善，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)還處于監(jiān)管規(guī)范階段，缺乏對(duì)第三方平臺(tái)上流轉(zhuǎn)貨幣資金的有效監(jiān)控。報(bào)告還認(rèn)為央行就網(wǎng)絡(luò)支付管理的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》和《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》兩個(gè)征求意見稿實(shí)際上都是在規(guī)范網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，彌補(bǔ)過去監(jiān)管辦法在貨幣監(jiān)管方面的缺位，實(shí)際上也是為防范資金流轉(zhuǎn)脫離銀行結(jié)算體系，脫離央行的“視線”。實(shí)際上，我國貨幣資金的流轉(zhuǎn)始終在央行的掌控范圍內(nèi)，央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有其他機(jī)構(gòu)不可取代的優(yōu)勢。其中的奧秘就蘊(yùn)含在央行反洗錢職能中的大額資金監(jiān)測職責(zé)。中國人民銀行依據(jù)《反洗錢法》和《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》（2006年2號(hào)令，以下簡稱2號(hào)令）接收金融機(jī)構(gòu)和特定非金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的大額交易報(bào)告，負(fù)責(zé)建設(shè)并維護(hù)國家大額交易數(shù)據(jù)庫，承擔(dān)維護(hù)金融秩序、遏制洗錢及其他上游犯罪職責(zé)。國家大額交易數(shù)據(jù)庫真實(shí)記錄了我國金融體系內(nèi)發(fā)生的每一筆大額資金交易，例如單筆或當(dāng)日累計(jì)超過20萬元以上的現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)，單筆或當(dāng)日累計(jì)超過200萬元以上的款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)等。大額交易數(shù)據(jù)來源于我國境內(nèi)所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券期貨業(yè)、保險(xiǎn)小部分，但是這部分基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的重要性會(huì)日益顯現(xiàn)。銀行賬戶和支付系統(tǒng)是金融基礎(chǔ)設(shè)施。在我國當(dāng)前的金融環(huán)境下，不論互聯(lián)網(wǎng)金融如何發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)機(jī)構(gòu)及其客戶都離不開銀行賬戶和支付系統(tǒng)。由于第三方支付平臺(tái)不是金融機(jī)構(gòu)，在整個(gè)支付產(chǎn)業(yè)鏈中只是對(duì)接銀行和客戶的支付通道，提供服務(wù)的第三方支付賬戶對(duì)應(yīng)的實(shí)際資金支付必須通過銀行賬戶兌現(xiàn)，銀行作為實(shí)際資金的托管機(jī)構(gòu)。其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式大多選擇第三方支付企業(yè)或銀行進(jìn)行資金支付與結(jié)算。第三方支付按照企業(yè)系統(tǒng)對(duì)接方式不同大致可以分為兩類（易觀智庫，2012）：其中以支付寶、財(cái)付通、快錢等為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，采用的是銀行直連的方式，通過支付企業(yè)提供的第三方支付賬戶作為資金中轉(zhuǎn)平臺(tái)解決跨行、跨地的資金處理問題。另一類以銀聯(lián)為代表，銀聯(lián)旗下的支付公司（如銀聯(lián)商務(wù)）和與銀聯(lián)系統(tǒng)對(duì)接的支付公司(如拉卡拉)等通過銀聯(lián)的銀行卡線上、線下在線支付接口進(jìn)行資金支付，能夠?qū)崿F(xiàn)付款賬戶和收款賬戶之間的資金互通，無需通過第三方支付企業(yè)的銀行賬戶中轉(zhuǎn)。揭開互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式的面紗，我們可以看到的情景是：互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過各種虛擬賬戶系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了整合電子商務(wù)、金融資源的目的，或通過第三方支付賬戶綁定銀行賬號(hào)等方式進(jìn)行資金支付結(jié)算，為客戶提供了各種金融服務(wù)便利，后臺(tái)支撐的依舊是銀行賬戶和對(duì)接的支付系統(tǒng)，龐大的用戶規(guī)模和交易規(guī)模都實(shí)實(shí)在在地落地到物理的銀行賬戶和支付系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施上。綜上，我們可以看出銀行體系在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的資金監(jiān)管方面具有基礎(chǔ)性作用，因此，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與監(jiān)測的核心就是各種中間賬戶和支付接口。筆者認(rèn)為，在法律授權(quán)下，依托國家反洗錢數(shù)據(jù)庫中的大額交易數(shù)據(jù)庫，借助大數(shù)據(jù)處理與分析技術(shù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的銀行賬戶和支付接口進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)測分析可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，通過監(jiān)測實(shí)際資金流動(dòng)有助于理解互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析方法

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析方法的核心就是對(duì)機(jī)構(gòu)銀行賬戶和支付接口的持續(xù)監(jiān)測和分析，關(guān)注重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和個(gè)人賬戶的資金運(yùn)行模式和大額資金流向，對(duì)不同類型的賬戶實(shí)行分類監(jiān)測，建立分析研判和預(yù)警機(jī)制。大額資金監(jiān)測方法是一種輕量級(jí)的監(jiān)管手段，占用的監(jiān)管資源也相對(duì)有限，能夠在監(jiān)管法律滯后的情況下將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管視野，及時(shí)化解潛在個(gè)別性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場監(jiān)管，為今后相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)積累經(jīng)驗(yàn)。例如央行可以監(jiān)測廣受關(guān)注的第三方支付的沉淀資金。在典型的電子商務(wù)情景下，當(dāng)買方把資金劃入第三方支付賬戶，買家收到貨物后由第三方支付機(jī)構(gòu)把資金支付給賣家。在整個(gè)支付過程中，第三方支付機(jī)構(gòu)只是起到資金保管、監(jiān)督的作用，沒有資金的所有權(quán)，也沒有權(quán)利擅自使用這筆資金，但是這筆沉淀資金的去向仍為很多人所關(guān)注。為防范第三方支付機(jī)構(gòu)挪用客戶備付金，央行規(guī)定支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，并需要在商業(yè)銀行開立備付金專用存款賬戶。在央行的大額交易數(shù)據(jù)庫中，準(zhǔn)確記錄了每一個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶的資金流轉(zhuǎn)情況，從而為判斷第三方支付機(jī)構(gòu)是否合規(guī)提供了依據(jù)。例如，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中小微貸款運(yùn)作模式、眾籌模式、P2P模式的監(jiān)測，大量小微客戶的資金支付模式，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)賬戶大額資金的去向，市場資金的流動(dòng)性狀況，無一不在大額交易數(shù)據(jù)庫中積累下來，通過分析，“資金池”、“龐氏騙局”、“金字塔式傳銷”、“跑路資金之謎”等一目了然，對(duì)資金的持續(xù)監(jiān)測和流量分析可以為監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供第一手資料，對(duì)有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融秩序、實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)者保護(hù)提供了獨(dú)特的工具和手段。例如持續(xù)監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融在特殊時(shí)點(diǎn)，如電子商務(wù)“大促”和節(jié)前消費(fèi)等深度沖擊金融體系安全運(yùn)行的資金交易模式，可以促進(jìn)銀行體系改善貨幣供給，提高安全運(yùn)行能力，積累對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測、計(jì)量和控制的經(jīng)驗(yàn)，有助于監(jiān)管當(dāng)局深刻理解互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)全貌，防止出現(xiàn)監(jiān)管“黑洞”。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融大額資金監(jiān)測分析方法滿足的監(jiān)管原則及優(yōu)勢

利用大額資金監(jiān)測分析方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，以一種便捷的方式滿足了12條監(jiān)管原則，在無需額外監(jiān)管資源的情況下可以獲得以下優(yōu)勢：

四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析政策建議

（一）逐步完善監(jiān)管法律體系，擴(kuò)展反洗錢職能內(nèi)涵。

央行依據(jù)《反洗錢法》承擔(dān)大額資金監(jiān)測分析職責(zé)，為充分發(fā)揮大額交易數(shù)據(jù)資源在金融監(jiān)管領(lǐng)域的作用，在監(jiān)管法律體系設(shè)計(jì)方面需要考慮：一是授權(quán)各金融監(jiān)管部門對(duì)大額交易數(shù)據(jù)的獲取與分析職責(zé)，以維護(hù)金融穩(wěn)定為目標(biāo)，擴(kuò)充央行反洗錢職能的內(nèi)涵。二是需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)域性特征，授權(quán)地方政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的權(quán)責(zé)。三是建立授權(quán)機(jī)制，有關(guān)部門根據(jù)管理職責(zé)可以查詢分析特定機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金交易情況。

（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管體系，以金融大數(shù)據(jù)信息資源為抓手制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融便捷、門檻低的特點(diǎn)與安全屬性相矛盾，混業(yè)經(jīng)營成為常態(tài)，橫跨多個(gè)行業(yè)和市場，交易方式廣泛、參與者眾多。在分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，控制風(fēng)險(xiǎn)的傳染和擴(kuò)散，離不開有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)和對(duì)稱的監(jiān)管信息（數(shù)據(jù)）。一是需要突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以大額資金交易數(shù)據(jù)為抓手，加強(qiáng)跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息共享，溝通和協(xié)調(diào)監(jiān)管立場，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。二是以打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪為重點(diǎn)，加強(qiáng)司法部門與金融監(jiān)管部門之間的深度協(xié)調(diào)合作。三是以維護(hù)金融穩(wěn)定，守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線為目標(biāo)，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門與地方政府之間的協(xié)調(diào)與合作。

（三）完善大額資金監(jiān)測體系，橫向整合多種數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建國家金融安全數(shù)據(jù)平臺(tái)。

加強(qiáng)國家反洗錢數(shù)據(jù)庫建設(shè)，實(shí)現(xiàn)國家大額資金監(jiān)測體系的升級(jí)，整合政府各部門現(xiàn)有的信息資源，引入征信、公安、工商、稅務(wù)、海關(guān)、電子商務(wù)等社會(huì)信息資源，以社會(huì)效益最大化為目標(biāo)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)思維優(yōu)勢，豐富、便利監(jiān)管信息的獲取，降低監(jiān)管運(yùn)營成本，劃清各種互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式與非法集資、非法吸收公眾存款等違法犯罪行為的界限，明確法律與監(jiān)管的紅線，構(gòu)建新一代國家金融安全數(shù)據(jù)平臺(tái)。

（四）合理借力，引入社會(huì)力量提高政府金融大數(shù)據(jù)分析處理能力，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要突破的技術(shù)難點(diǎn)之一就是大數(shù)據(jù)的分析處理能力。海量數(shù)據(jù)的形成，數(shù)據(jù)類型的多樣化，基于大數(shù)據(jù)隱藏的巨大價(jià)值需要政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)有足夠的能力及時(shí)有效處理每日激增的交易數(shù)據(jù)，而合理借用互聯(lián)網(wǎng)（金融）企業(yè)自身的技術(shù)能力是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最有效方式。引入社會(huì)力量實(shí)現(xiàn)政府的監(jiān)管政策目標(biāo)是提高（監(jiān)管）資源配置效率、改善（監(jiān)管）用戶體驗(yàn)的最好嘗試。

作者：陳霄陳捷單位：中國人民銀行中國反洗錢監(jiān)測分析中心中國人民銀行參事室