導(dǎo)語：個人信用信息共享影響經(jīng)濟發(fā)展思索一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

在金融領(lǐng)域開展金融信息共享已經(jīng)有了很長的歷史，最初提供信息共享服務(wù)的征信機構(gòu)與當(dāng)今現(xiàn)代的征信局一樣，都是本著“消除借貸中信息不對稱”的目的而存在的。但不容忽視的是，信用信息共享除了可以解決信息不對稱問題外，還對信貸效率、個人隱私和普惠金融具有重要的影響。各個國家的征信系統(tǒng)在數(shù)據(jù)內(nèi)容、參與共享的行業(yè)機構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、征信數(shù)據(jù)的管理法規(guī)等方面存在差異，這些差異會對信貸的供給效率，甚至信貸投放本身都會產(chǎn)生重要影響。

一、金融信息共享的理論與實踐

1.理論。多項研究結(jié)果表明：由于信息的不充分，即使在競爭均衡的市場條件下，信貸市場仍然會出現(xiàn)信貸配給。由于信息不對稱，銀行必須通過信貸價格（利率）和信貸配給相結(jié)合來實現(xiàn)收益的最大化。高利率雖然可以覆蓋借款人的違約風(fēng)險，但也易導(dǎo)致“逆向選擇”，也就是說，高利率會吸引更多的從事高風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的借款人，或者迫使借款人去投資高風(fēng)險高回報的業(yè)務(wù)。由此可見，價格機制本身并不能凈化信貸市場。此外，在缺乏信息共享和違約懲戒機制情況下，一些借款人在獲得貸款后選擇拖欠或者賴賬，因為他們?nèi)钥梢詮钠渌J款機構(gòu)獲得貸款，這就是所謂的“道德風(fēng)險”。銀行由于信息不對稱而必然要面對“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”問題，也就不得不在授信中采取信貸配給的方式。征信局的出現(xiàn)就是為了解決信貸市場上“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”問題，有助于：調(diào)整利率，對借款人進行風(fēng)險定價；降低信貸的平均利率水平；減少信貸配給，擴大信貸發(fā)放；降低信貸拖欠與違約率。但是，由于征信結(jié)構(gòu)會因共享信息的內(nèi)容與共享參與行業(yè)機構(gòu)的不同而存在很大差異性，不同征信結(jié)構(gòu)所產(chǎn)生的效果也會存在差異性。因此，征信模式并不是單一的，征信模式的差異會對信貸范圍和信貸組合的表現(xiàn)產(chǎn)生較大的影響。

2.實踐。從世界各國的實踐來看，征信結(jié)構(gòu)的差異性主要表現(xiàn)在三個方面。第一：完整性征信（Full-File）與負(fù)面性征信（Negative-Only）負(fù)面性征信所采集的信息主要是個人的申請、破產(chǎn)記錄、違約行為信息、60天或90天以上賬款拖欠信息。完整性征信也會采集所有負(fù)面信息，但同時也采集個人的賬戶余額、賬戶類型、平均賬齡、信貸額度、債務(wù)比率、拖欠記錄（以30天以上為主，也有不足15天）、查詢記錄、分期還款剩余、放貸機構(gòu)、賬戶核銷/恢復(fù)比例、公共記錄等。第二：全面征信（Comprehensive）與片面征信（Segmented）片面征信是僅在某一領(lǐng)域開展的信息共享，如銀行間信貸信息的共享使用、消費零售商之間消費信用信息的共享使用等。而一個全面的征信系統(tǒng)則是將消費者在各領(lǐng)域信用記錄全部收集進來，形成全面的個人信用檔案；在小企業(yè)方面，會收集企業(yè)間賒銷等交易記錄信息和租賃信息等。第三：繳費行為全面征信（Com-prehensiveacrossObligations）與金融領(lǐng)域征信（RestrictedtoFinancialSec-torsOnly）繳費行為全面征信是指在金融領(lǐng)域開展金融機構(gòu)間的信用信息共享，并收集非金融領(lǐng)域的支付信息（比如通訊繳費、公共事業(yè)繳費等）。金融領(lǐng)域征信可以被看作是片面征信的一種特殊形式，僅在金融機構(gòu)間開展信息共享，基本不收集非金融支付信息。不同的征信結(jié)構(gòu)具有不同的特性，會對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生不同程度、不同效果的影響。PERC研究人員認(rèn)為，全面、完整征信比其他征信結(jié)構(gòu)更助于擴大對私營部門的信貸，提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，降低不良貸款率。

二、對金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的宏觀影響

由于征信體系會對信貸投放產(chǎn)生重要影響，在信息共享上存在的差異也會對信貸價格產(chǎn)生直接影響，對經(jīng)濟增長、收入分配、隱私保護和社會公平產(chǎn)生間接影響。從理論上看，金融就是調(diào)動儲蓄資金投放到可以通過投資和促進居民消費來發(fā)展生產(chǎn)力的領(lǐng)域，通過穩(wěn)定消費來降低商業(yè)周期的波動。信貸投放的模擬研究結(jié)果表明，擴大金融服務(wù)的覆蓋面，對合理分配收入和扶貧具有積極作用。合理架構(gòu)的征信體系可以直接或間接地對本國的經(jīng)濟產(chǎn)生重要影響，主要體現(xiàn)在三大方面：經(jīng)濟的增長和穩(wěn)定性，信貸價格，以及收入分配。收入分配與貧困、社會公平等問題息息相關(guān)。

1.更快的經(jīng)濟增長和更強的經(jīng)濟穩(wěn)定性。許多國家的經(jīng)濟發(fā)展實踐表明，建立廣泛、多層次的金融服務(wù)組織體系可以取得更高的經(jīng)濟增長率、更大的生產(chǎn)率增加值和更快的資本股本增長。RossLevine的研究估測認(rèn)為，如果一個國家對私營部門的借貸增長達到GDP的30%，就可以使該國每年的GDP增長1個百分點，生產(chǎn)率以及資本股本增長0.75個百分點。同時，PERC的一項研究結(jié)論表明，建立一個100%覆蓋率的全面征信體系，保守估測，可以使對私營部門的借貸增長到GDP的45%。

2.更低的貸款平均利率。在信用信息共享的條件下，放貸人能夠更好地判斷借款人的信用風(fēng)險狀況，并基于風(fēng)險對貸款進行定價，以較低的利率為風(fēng)險度較低的借款人提供貸款。圖1是基于模擬研究的結(jié)論，說明了隨著信息共享程度的加深，貸款平均利率會不斷下降。曲線A表示在信貸市場中有限信用信息共享條件下不同利率借款人的分布。曲線C表示在完全信息共享條件下不同貸款利率的所有潛在借款人的分布。i是指在借貸市場上沒有信息不對稱情況下的貸款利率均值，這樣一個信息完全對稱的市場環(huán)境下，放貸人的貸款利率可以很好地反映借款人的信用風(fēng)險。曲線A是現(xiàn)實市場環(huán)境下的一個假定案例，借款人的平均貸款利率i**大于i，且借款人的分布更為集中，這主要是“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”問題所致，使曲線向右偏移。此外，由于對借款人的信息了解不充分，借款人的利率都接均利率水平，也造成低風(fēng)險客戶“補貼”高風(fēng)險客戶的現(xiàn)象。曲線B代表信息共享不斷擴大過程中的變化情況，低風(fēng)險客戶進入了信貸市場，高風(fēng)險客戶在風(fēng)險定價機制下被擠出市場，整體的平均貸款利率（i*）下降。圖1所展示的這一借款人分布的變化并不純粹是理論上的。從一定程度上說，利率定價決策反映了與借貸相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險，圖1的模擬研究結(jié)果實證性地說明信息共享有助于降低利率水平。在借貸市場競爭充足的情況下，放貸人根據(jù)自身風(fēng)險的偏好和目標(biāo)市場競爭的考慮，會隨著違約率的降低，不斷拉低貸款利率。圖2展現(xiàn)的是美國信用卡利率分布的實證數(shù)據(jù)。1990年美國還沒有像如今這樣廣覆蓋的信用信息共享系統(tǒng)，信用卡的利率主要集中在16%的水平以上，如圖1左側(cè)所示；而從2002年數(shù)據(jù)看，隨著信用信息共享的不斷擴大，信用卡利率的分布更趨于均衡，如圖1右側(cè)所示。可以看出，由于更為充分的信息共享和個人信用報告的廣泛使用，放貸人可以根據(jù)個人不同的信用風(fēng)險狀況而進行精細(xì)化的風(fēng)險定價，極大地改變了美國人信貸價格（利率）的分布狀況。

3.減少貧困和改善收入分配。理論界關(guān)于擴大信貸對收入分配造成的結(jié)果有兩種針鋒相對的觀點。一種認(rèn)為擴大信貸會更大程度地使富人受益，因為他們的償債能力更強，在獲取信貸方面處于有利地位，特別是在一個經(jīng)濟體處于發(fā)展的初期階段；另一種認(rèn)為，在信息獲取成本和交易成本足夠低的情況下，擴大信貸會更大程度使窮人受益。窮人由于個人資產(chǎn)和信用記錄的不足等制約因素，長期處于信貸約束狀態(tài)，難以通過獲取信貸來投資良好收益回報的項目。通過發(fā)展個人征信，可以降低信貸約束，有助于減少相對貧困和絕對貧困人口數(shù)量，緩解收入分配的不均衡。ThorstenBeck、AsliDemirgü-Kunt、RossLevine對一些發(fā)展中國家、新興經(jīng)濟體的相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計研究表明，不斷擴大對私營部門的借貸可以顯著降低基尼系數(shù)的增長速度（注：基尼系數(shù)是判斷收入分配公平程度的指標(biāo)，比例數(shù)值越高，表明居民貧富差距越大，收入分配不平等程度越高），減少日收入不足1美元的貧困人口的數(shù)量，提高相對貧困人群的收入水平（注：相對貧困人群是相對于正常生活水平而言。世界銀行的看法是收入只有或少于平均收入1/3的社會成員便可以視為相對貧困，美國是把人口的1/5確定是在相對貧困狀態(tài)）。

三、對政策法規(guī)制定的啟示

消費者金融信息共享與信貸市場的效率、普惠金融和個人隱私息息相關(guān)。因此，消費者金融信息共享體系架構(gòu)的多樣性以及消費者在該體系中的地位是政策法規(guī)制定者非常關(guān)切的問題。由于不同國家地區(qū)在銀行體系結(jié)構(gòu)、監(jiān)管能力、隱私保護社會準(zhǔn)則、契約機制等方面存在差異，并沒有一個“放之四海而皆準(zhǔn)”的消費者金融信息共享法規(guī)制度。但在各個國家和地區(qū)監(jiān)管框架中，一些立法和監(jiān)管原則是相同的，比如平等對待所有數(shù)據(jù)提供方、規(guī)定信用數(shù)據(jù)的有效期限等。此外國際上有關(guān)數(shù)據(jù)保護、隱私保護和消費者授信管理的一些通用準(zhǔn)則也是需要遵循的，比如經(jīng)合組織（OECD）制定的《個人數(shù)據(jù)的隱私保護和跨國界流動的指導(dǎo)原則》。

對征信機構(gòu)（征信局）監(jiān)管框架設(shè)計很大程度上取決于各個國家的經(jīng)濟環(huán)境。在如何界定征信機構(gòu)的經(jīng)營范圍、如何對消費者進行保護、如何維護信貸市場和行業(yè)的穩(wěn)定、如何保障法規(guī)有效實施等一系列問題上，各個國家的法規(guī)制度差異會很大，需要根據(jù)當(dāng)?shù)仄毡榻邮艿男袨橐?guī)范、契約網(wǎng)絡(luò)和監(jiān)管執(zhí)行能力等因素來綜合考慮。國際上有兩種比較成功的監(jiān)管模式，第一種是以一些歐盟國家為代表的綜合性立法模式，通過個人數(shù)據(jù)保護立法來規(guī)范征信機構(gòu)的經(jīng)營行為，對各類個人信息的收集、使用和披露等方面進行統(tǒng)一管理；另一種是專門性立法模式，針對征信機構(gòu)出臺專門的監(jiān)管法規(guī)，明確個人信用信息的用途。這兩種立法模式的共同點是：

（1）對金融領(lǐng)域和非金融行業(yè)的信用信息征集同等對待；

（2）保護消費者權(quán)益，確保征集的個人數(shù)據(jù)按照規(guī)定的流程進行共享應(yīng)用，不被濫用；

（3）保持個人隱私保護的整體性，使個人信用信息在限定性條件下規(guī)范采集、應(yīng)用；

（4）加強信息共享的管理，包括規(guī)定須經(jīng)本人同意情形下才能進行信息采集和個人信用報告的查詢使用；

（5）規(guī)定了個人信用信息的有效期限；

（6）要求對消費者正面負(fù)面的信用信息都要采集、共享；

（7）強調(diào)消費者保護，消費者有權(quán)查詢了解本人的信用記錄，并對記錄的內(nèi)容有異議和申訴的權(quán)利；

（8）在財務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、安全保障等方面對征信機構(gòu)設(shè)定相關(guān)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

以上幾點是征信相關(guān)法規(guī)需要予以明確的。概況起來說，征信的法律法規(guī)框架主要包括以下三個方面的內(nèi)容：第一，信用數(shù)據(jù)采集、存儲和共享應(yīng)用的規(guī)則。第二，消費者本人查閱、異議和修正其信用記錄的權(quán)利。值得一提的是，消費者的異議權(quán)是保障數(shù)據(jù)質(zhì)量的重要因素。第三，數(shù)據(jù)的所有權(quán)。所有權(quán)不是由法規(guī)規(guī)定的，而是由數(shù)據(jù)源機構(gòu)與數(shù)據(jù)管理者或合作機構(gòu)通過契約約定的。數(shù)據(jù)所有權(quán)的歸屬對數(shù)據(jù)的應(yīng)用會有很大影響?？傊?，一個完整性、綜合性征信系統(tǒng)的建設(shè)與發(fā)展，是一個發(fā)達國家金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，有助于形成一個完善的信用信息共享體系，更好地改善消費者的生活。