導(dǎo)語：企業(yè)盈余管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要近幾年來,我國企業(yè)存在著大量的盈余管理行為,并呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化表現(xiàn)形式。日益普遍的盈余管理行為雖然在一定程度上提高了企業(yè)形象,激勵(lì)著企業(yè)經(jīng)營者,有利于提高企業(yè)價(jià)值,但從另一視角看,不規(guī)范的盈余管理行為降低了上市公司會計(jì)信息的質(zhì)量,誤導(dǎo)了信息使用者的投資決策,影響了投資者的投資信心和證券市場的長期、穩(wěn)定發(fā)展,而且損害了國家的整體利益、中小股東的利益和債權(quán)人的利益。如此而言,進(jìn)一步了解盈余管理的利與弊,把握盈余管理運(yùn)用的度,是本文的研究目的。

關(guān)鍵詞盈余管理;利與弊;適度運(yùn)用

盈余管理(EamingsManagement)是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上,通過企業(yè)對外報(bào)告的會計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整,以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。

一、盈余管理的特征

盈余管理在國內(nèi)外的企業(yè)中被廣泛運(yùn)用,其特征主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1、盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局。企業(yè)盈余管理信息的披露都是由董事會及管理層合力決定的,在盈余管理中有決定權(quán)的一般都是公司的經(jīng)理、部門經(jīng)理和董事會。也就是說,會計(jì)政策與會計(jì)方法的選擇、會計(jì)方法的不正確運(yùn)用、會計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會計(jì)方法運(yùn)用選擇的時(shí)點(diǎn)和交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制等,最終的決定權(quán)都在他們手中,他們扮演著運(yùn)用盈余管理的主要角色。當(dāng)然,會計(jì)人員也會參與其中,但充當(dāng)配角。

2、盈余管理的客體是企業(yè)對外報(bào)告的盈余信息。盈余管理的客體主要是根據(jù)公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)方法和會計(jì)估計(jì)對外報(bào)告的盈余信息。在運(yùn)用盈余管理時(shí),必須同時(shí)具有空間和時(shí)間的觀念。一般會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)方法和會計(jì)估計(jì)等屬于盈余管理的空間因素;會計(jì)方法運(yùn)用和交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的選擇則可看作是盈余管理的時(shí)間因素,但盈余管理最終的對象還是會計(jì)數(shù)據(jù)本身,也就是說,盈余管理的最終結(jié)果體現(xiàn)在會計(jì)收益的數(shù)據(jù)上。

3、盈余管理不會增減社會的實(shí)際盈余。會計(jì)方法的選擇,會計(jì)方法的運(yùn)用和會計(jì)估計(jì)的變動(dòng),會計(jì)方法運(yùn)用的時(shí)點(diǎn)和交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制,都是典型的盈余管理手段。從一個(gè)足夠長的時(shí)段來看,盈余管理并不增加或減少社會的實(shí)際盈余,但會改變實(shí)際盈余在企業(yè)的不同會計(jì)期間或不同企業(yè)的分布。換句話說,盈余管理只會影響到企業(yè)某期或不同企業(yè)的會計(jì)報(bào)告盈余,而不會增加或減少全社會中的實(shí)際盈余。

4、盈余管理的目的既明確又復(fù)雜。盈余管理明確的目的,是為了獲得私人利益或局部利益,但與公眾利益、中立性原則則是相矛盾的。盈余管理的目的非常復(fù)雜,特別是在誰是盈余管理的受益者這一點(diǎn)上。盈余管理考慮的主要是企業(yè)管理層的利益,如經(jīng)理的分紅、認(rèn)購股權(quán)、局部利益以及晉升機(jī)會等。有時(shí),盈余管理的受益者又包括了部分關(guān)聯(lián)股東,甚至政府官員。

二、盈余管理形成的原因

盈余管理不是一個(gè)單純的會計(jì)問題,它與公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部監(jiān)管中存在的制度性缺陷緊密相關(guān)。當(dāng)然,究其根源還是公司內(nèi)部不合理的權(quán)力安排的結(jié)果。通過對盈余管理研究,可以識別公司治理結(jié)構(gòu)中存在的制度性缺陷,找到盈余管理行為產(chǎn)生的根源。這樣,既可以為相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)提供理論依據(jù),也可以為投資者或其他利益相關(guān)者評價(jià)公司治理水平提供理論指導(dǎo)。下面,我們分析盈余管理形成的具體原因。

原因一:委托——關(guān)系下的道德背離?，F(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為,企業(yè)是一系列不完全契約的有機(jī)組合,是人們之間交易產(chǎn)權(quán)的一種方式。在一系列契約組合中,股東與經(jīng)營管理者通常采用“委托——”的關(guān)系,而委托人和人之間的利益取向往往不一致,存在責(zé)、權(quán)、利等諸方面的矛盾。首先,委托人的目標(biāo)取向是投資收益或利潤最大化,而人一般追求自身效用最大化,并非致力于增加企業(yè)的價(jià)值。經(jīng)理人為了避免企業(yè)在高速發(fā)展后出現(xiàn)停滯不前而危及自身地位和利益的情況下,對企業(yè)往往采取持續(xù)緩慢的發(fā)展策略以穩(wěn)定自己的地位和業(yè)績。也就是說,只有當(dāng)利潤最大化的目標(biāo)與經(jīng)營者利益不相抵觸時(shí),他們才會追求投資收益或利潤最大化;否則,將各取其利。因此,委托——制度下,經(jīng)營管理者容易產(chǎn)生道德的背離,為盈余管理提供可能。

原因二:各契約關(guān)系人之間存在信息不對稱。在現(xiàn)代企業(yè)中,委托人和人之間常常信息不對稱。人壟斷許多經(jīng)營過程中的信息,委托人要獲得這些信息,就往往要付出很高的代價(jià),有時(shí)甚至不可能得到這些信息。這就使委托關(guān)系中的激勵(lì)與約束機(jī)制不相容,者可以籍此獲得某種信息的租金,這對委托人而言就是成本。同樣,會計(jì)信息的外部使用者也很難獲得企業(yè)獨(dú)占的內(nèi)部信息。由于者(企業(yè)管理者)掌握著信息的制造與權(quán),出于自身利益的原因,會對會計(jì)信息進(jìn)行隱瞞或夸張。因此,對委托人來說也就不可能對企業(yè)提供的會計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性及充分性進(jìn)行評判,使得現(xiàn)代企業(yè)的盈余管理成為可能。

原因三:會計(jì)準(zhǔn)則與制度自身存在的缺陷。會計(jì)固有的局限性為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了操作空間。不同企業(yè)的情況千差萬別,經(jīng)濟(jì)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜,會計(jì)準(zhǔn)則和制度不可能制定得盡善盡美,必然存在一定的會計(jì)選擇。如會計(jì)上要求的權(quán)責(zé)發(fā)生制、穩(wěn)健性原則,在會計(jì)確認(rèn)過程中就會不可避免地滲入職業(yè)判斷等許多主觀人為的因素,管理當(dāng)局也就可能通過操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目、或有損失來確認(rèn)虛擬業(yè)績或“儲存利潤”。因?yàn)檎荒芫鸵话阈缘臅?jì)規(guī)范即通用會計(jì)準(zhǔn)則作出規(guī)定,而那些會計(jì)政策沒有規(guī)定的特殊狀況,就為企業(yè)提供了會計(jì)選擇的空間,成為上市公司盈余管理的土壤。

三、盈余管理的作用

國內(nèi)外學(xué)者對盈余管理的看法主要有兩種:一種認(rèn)為盈余管理是一種欺詐行為,等同于利潤操縱和財(cái)務(wù)舞弊,它是上市公司為特定目的而對盈余進(jìn)行操縱的行為,并非限制在公認(rèn)會計(jì)原則或會計(jì)方法內(nèi);另一種則認(rèn)為盈余管理并不是一種欺詐行為,由它產(chǎn)生的財(cái)務(wù)報(bào)告雖然缺乏真實(shí)性但也不是欺詐性財(cái)務(wù)報(bào)告。盈余管理只是破壞了盈余數(shù)據(jù)的公允性,沒有破壞它的事實(shí)性,因?yàn)樗氖马?xiàng)與交易是實(shí)際發(fā)生的,不是捏造的。同時(shí),盈余管理并不像財(cái)務(wù)舞弊那樣對相關(guān)利益方只有害而無利,它雖然降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性,但在降低契約成本、稅收籌劃、合理配置社會資源等方面存在著一定的積極作用。

就盈余管理的積極作用而言,一是有助于企業(yè)度過暫時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)營困難,又急需投資資金時(shí),往往采用利潤前推措施。此時(shí),企業(yè)一般來說財(cái)務(wù)狀況不佳,凈資產(chǎn)收益率不能達(dá)到配股籌資條件;資產(chǎn)負(fù)債率過高,潛在債權(quán)人不愿意提供信貸支持。企業(yè)若提前確認(rèn)后期的利潤,如,將直線法用加速折舊,降低壞賬損失的提取比例,推遲計(jì)提長期投資的減值準(zhǔn)備等,那么,當(dāng)期利潤定當(dāng)?shù)靡蕴岣?從而使凈資產(chǎn)收益率達(dá)到配股要求。同時(shí),這些做法也提高了股東權(quán)益率,企業(yè)更容易通過舉債方式籌集資金。這樣,可以幫助企業(yè)度過財(cái)務(wù)難關(guān),使企業(yè)能有充裕的資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

二是有助于企業(yè)減少契約成本。持契約觀(EfficientContractingPerspective)的學(xué)者指出,盈余管理可以降低契約成本。他們認(rèn)為,會計(jì)方法的選擇同企業(yè)的組織形式和契約訂立形式一樣,可以減少企業(yè)各方之間的契約成本,促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化。

考慮到契約的不完備性,需要給經(jīng)營者一定的會計(jì)選擇和處理上的靈活性,以便應(yīng)對企業(yè)環(huán)境的變化和其他無法預(yù)見的事件。特別是在外圍環(huán)境變化影響到企業(yè)契約的參考指標(biāo)時(shí),企業(yè)管理當(dāng)局能夠通過適當(dāng)?shù)挠嗾{(diào)整影響契約指標(biāo),從而有效地避免再次談判的成本或技術(shù)性違約成本,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。管理者有一定的盈余管理能力,對于維護(hù)有效合同也是必要的。但是,這種盈余管理必須以管理者不進(jìn)行過度的機(jī)會主義行為,不刻意損害相關(guān)利益集團(tuán)的利益為前提。也就是說,盈余管理運(yùn)用得好,是有利于企業(yè)發(fā)展的。

三是有助于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。對于生產(chǎn)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的企業(yè),實(shí)施利潤平滑手段,可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的信息,增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信心,穩(wěn)定股價(jià),也有助于股東達(dá)到財(cái)富最大化目標(biāo)。采取利潤逐年后移措施,使企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)出逐年“增長”的趨勢,有利于樹立企業(yè)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長的良好形象,以吸引更多的投資者。企業(yè)若能抓住有利時(shí)機(jī),調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營管理,提高市場占有率,轉(zhuǎn)“虛增長”為“實(shí)增長”,有利于樹立企業(yè)形象,實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。

四是有助于稅收籌劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。適度的盈余管理可以幫助企業(yè)合理、合法避稅,進(jìn)行稅收籌劃。它能在不違背國家稅收政策的前提下,既減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān),同時(shí)又符合稅法所蘊(yùn)涵的政策導(dǎo)向。對企業(yè)來說,這是一個(gè)有益的選擇。

就盈余管理的消極作用而言,盡管盈余管理在國內(nèi)外企業(yè)均被廣泛采用,但是,當(dāng)盈余管理超過一個(gè)合理的度時(shí),就會使會計(jì)信息失去公允性、可靠性和可比性,從而誤導(dǎo)信息的使用者,影響市場資源優(yōu)化配置的功能,破壞社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。過度盈余管理的弊端主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1、降低了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。當(dāng)盈余管理超過合理的限度時(shí),就很容易轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧櫜倏v,使會計(jì)信息失去相關(guān)性和可靠性。而相關(guān)性和可靠性是會計(jì)信息的兩個(gè)根本質(zhì)量特征。其中,可靠性是基礎(chǔ),離開了可靠性,會計(jì)便失去了生命力。盈利信息是最重要的會計(jì)信息,它被投資者、債權(quán)人等外部信息用戶用來評價(jià)企業(yè)的優(yōu)劣有著重大意義。過度盈余管理使報(bào)表上的盈利信息成為數(shù)字游戲,將嚴(yán)重降低會計(jì)信息的質(zhì)量,失去財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。

2、對企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。盈余管理雖然能夠在一定程度上維護(hù)經(jīng)營者甚至企業(yè)的利益,但是也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,許多企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)并未充分考慮到企業(yè)的未來發(fā)展,而只是作為眼前的權(quán)宜之計(jì)。公司通過盈余管理增加當(dāng)期利潤后,將使預(yù)期目標(biāo)利潤變得越來越大。如果沒有同時(shí)改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng),下一年度若達(dá)不到預(yù)期目標(biāo),為了維護(hù)企業(yè)形象和公司管理者的利益,只有更加變本加厲地進(jìn)行盈余管理,甚至進(jìn)行不合法的利潤操縱和會計(jì)欺詐,最終將破壞投資者對收益質(zhì)量的信心,導(dǎo)致企業(yè)的市場價(jià)值下降?！渡虾ＷC券報(bào)》對投資者所做的一項(xiàng)調(diào)查表明,利潤在盈余管理以后的轉(zhuǎn)回將使投資者失望。公司業(yè)績不佳,將導(dǎo)致股票價(jià)值下滑等負(fù)面影響。公務(wù)員之家

3、局部利益損害全局利益。由于企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國家的利益存在不一致性,一般情況下,盈余管理會促使企業(yè)管理水平的提高,但是,不能忽略管理當(dāng)局為了維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益而損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟(jì)利益的事實(shí)。過度的運(yùn)用盈余管理,會因?yàn)榫植坷鎿p害全局利益。當(dāng)前,美國次貸危機(jī)的出現(xiàn),中國金融市場的不穩(wěn)定,細(xì)究起來,與各企業(yè)過分運(yùn)用盈余管理手段也有一定關(guān)系。如果因?yàn)槊恳粋€(gè)企業(yè)為了自身的利益,不加控制地進(jìn)行盈余管理,那么,站在全社會的角度來看,其后果是不堪設(shè)想的。

4、對整個(gè)社會資源配置和協(xié)調(diào)發(fā)展不利。從博弈的角度來看,如果競爭對手采取了過度的盈余管理,那么其他企業(yè)要保持良好的操守就很難,最終將導(dǎo)致惡性循環(huán)和不正常的盈余管理競爭,使得會計(jì)信息失去可比性,投資者將無法區(qū)分各個(gè)不同企業(yè)的好壞,不利于資本市場的快速發(fā)展,同時(shí),也使資源(包括人力資源和物質(zhì)資源)的分配和使用失去效率。上市公司過度操縱盈余,確實(shí)會損害證券市場優(yōu)化資源配置的功能。因?yàn)樵谧C券市場上,大部分的投資者主要依賴于會計(jì)信息來決定是否對某一個(gè)企業(yè)進(jìn)行投資。如果管理層過度運(yùn)用盈余管理手段,提供不實(shí)的會計(jì)信息,將會造成資源不合理的配置,使投資者把大量的資源投向經(jīng)營管理不善的企業(yè)。最后,受傷害的便是廣大的投資者甚至國家。全球500家大公司中排名第七的安然公司,在事先幾乎沒有任何征兆的情況下,突然宣布破產(chǎn),以資產(chǎn)總額498億美元?jiǎng)?chuàng)下了美國歷史上最大一宗公司破產(chǎn)案記錄,再一次引起了世界的注意。2005年3月19日,托普集團(tuán)董事長宋如華通過公司公告宣布,以2元錢將價(jià)值以千萬元計(jì)的股權(quán)和托普軟件(000583.SZ)、托普科技(HK.8135)等兩家上市公司的控制權(quán)拱手送人,創(chuàng)下了國內(nèi)資本市場的一個(gè)奇談。這些造假案例的共同特點(diǎn)是,利用會計(jì)隱瞞對本公司不利的信息,的是對本公司有利的虛假信息,在一定時(shí)期得以維持公司及其相關(guān)利益者的利益,最終不僅會自食其果,而且會破壞整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡。

綜上所述,靠盈余管理來披露虛假會計(jì)信息并不能改變公司本身的不良狀況。安然公司問題的敗露說明虛假信息是一把雙刃劍,既可以使企業(yè)獲得暫時(shí)的成功,也可以使企業(yè)永久身敗名裂。真可謂“成也會計(jì),敗也會計(jì)”。過度運(yùn)用盈余管理,最后就會發(fā)展到造假,其后果不堪設(shè)想。那么,依靠盈余管理來發(fā)展企業(yè)無異于“飲鴆止渴”,這是企業(yè)管理層者應(yīng)該謹(jǐn)記的。只要我們合理有度地利用盈余管理的手段,才能保證經(jīng)濟(jì)往更健康的方向發(fā)展。因此,我們對盈余管理既不能談虎色變,也不能肆無忌憚地濫用;掌握好一個(gè)度,是我們用好盈余管理的關(guān)鍵所在。