導(dǎo)語(yǔ)：電力市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

摘要：作者對(duì)我國(guó)未來(lái)電力市場(chǎng)中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，就市場(chǎng)力風(fēng)險(xiǎn)及其防范，主要包括：電力市場(chǎng)中市場(chǎng)力的界定、市場(chǎng)力的行使、市場(chǎng)力的模擬分析、市場(chǎng)力防范對(duì)策的研究與設(shè)計(jì)、市場(chǎng)力的預(yù)測(cè)分析以及市場(chǎng)力的監(jiān)督等進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞：電力系統(tǒng)；電力市場(chǎng)；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)力風(fēng)險(xiǎn)

1引言

我國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)廠網(wǎng)分開(kāi)，下一步就是要建立一個(gè)發(fā)電側(cè)電力市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)發(fā)電商競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的改革目標(biāo)。然而，根據(jù)國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)[1]，在發(fā)電市場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的初期，一些發(fā)電商往往會(huì)行使它們所擁有的市場(chǎng)力來(lái)操縱市場(chǎng)[2]。其結(jié)果是：電力市場(chǎng)整體經(jīng)濟(jì)效率降低，用戶(hù)經(jīng)濟(jì)利益受損，甚至?xí)＜半娋W(wǎng)安全運(yùn)營(yíng)。因此度量和防范（減輕）市場(chǎng)力是電力市場(chǎng)（結(jié)構(gòu)、模式、規(guī)則）設(shè)計(jì)中的重要一環(huán)。電力市場(chǎng)中的市場(chǎng)力受到眾多因素的影響（而不僅僅是各個(gè)發(fā)電商的裝機(jī)容量所占份額），度量電力市場(chǎng)中的市場(chǎng)力只采用HHI是不合適的[3]。到目前為止，國(guó)際上對(duì)于電力市場(chǎng)中的市場(chǎng)力如何度量和防范的問(wèn)題，并沒(méi)有提供現(xiàn)成的理論方法和成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。需要結(jié)合我國(guó)的實(shí)際，從理論和實(shí)踐兩方面加以研討。

2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析及主要研究思路和研究方法

2.1電力市場(chǎng)中的市場(chǎng)力的界定

市場(chǎng)力問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要問(wèn)題之一。經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)市場(chǎng)力作了具體嚴(yán)格的界定。經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)市場(chǎng)力的一般定義是：行業(yè)組織的集中程度。市場(chǎng)力表示改變市場(chǎng)價(jià)格使之偏離市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)情況下所具有的價(jià)格水平的能力。這個(gè)市場(chǎng)力的定義很簡(jiǎn)明，已經(jīng)使用了一百多年了。但是通常電力市場(chǎng)的管制機(jī)構(gòu)對(duì)電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力有它們自己的定義。美國(guó)能源管制委員會(huì)（FERC）在“StateoftheMarkets2000”報(bào)告中對(duì)市場(chǎng)力給出了如下的定義：

“市場(chǎng)力是指，市場(chǎng)中某些成員為了阻礙新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)，或者為了使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本增加，而有意限制自己的發(fā)電出力和服務(wù)，以便形成并維持市場(chǎng)高價(jià)格的能力。這些市場(chǎng)成員在抬高市場(chǎng)價(jià)格后，并不使得自身的成本或價(jià)值增加?！?/p>

但到了2001年底，F(xiàn)ERC已放棄了這個(gè)市場(chǎng)力定義，正在重新研究和定義電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力。筆者認(rèn)為，對(duì)于電力市場(chǎng)而言，研究其市場(chǎng)力應(yīng)涉及三方面的問(wèn)題：①市場(chǎng)力的行使；②市場(chǎng)力對(duì)市場(chǎng)成交的價(jià)格及其交易量的影響；③市場(chǎng)力對(duì)所有的市場(chǎng)成員的影響。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于電力市場(chǎng)而言，其市場(chǎng)力的行使可以有多種形式（有多種表現(xiàn)）。為使得所研究的問(wèn)題簡(jiǎn)明，經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)市場(chǎng)力問(wèn)題的研究只考慮對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和利潤(rùn)的影響。而美國(guó)FERC對(duì)市場(chǎng)力的研究和定義只是側(cè)重于行使市場(chǎng)力本身，忽略了市場(chǎng)力的具體行使形式，例如，發(fā)電商所采用的抬高它們發(fā)電報(bào)價(jià)的形式。由于FERC對(duì)市場(chǎng)力的定義忽略了“獲利性問(wèn)題”，因而結(jié)果就是：任何時(shí)候無(wú)論是否需要它們，基荷發(fā)電商（機(jī)組）都存在著市場(chǎng)力。即使它們行使市場(chǎng)力會(huì)損失自己的利潤(rùn)，它們也將行使市場(chǎng)力。這個(gè)結(jié)果顯然是不合理的。美國(guó)FERC這樣研究和定義市場(chǎng)力，就忽略了競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格因素的作用。如上所述，F(xiàn)ERC在“StateoftheMarkets2000”報(bào)告對(duì)市場(chǎng)力的定義中指出，“任何時(shí)候，一個(gè)發(fā)電商行使市場(chǎng)力，它都要想方設(shè)法回收成本相應(yīng)增加的部分”。上述對(duì)市場(chǎng)力的定義中還指出，“可維持市場(chǎng)高價(jià)格”，這意味著將峰荷發(fā)電商排除在可能行使市場(chǎng)力的市場(chǎng)成員之外了。這也不符合通常發(fā)電商操縱市場(chǎng)的實(shí)際情況。

FERC和2002年1月修改后頒布的那個(gè)市場(chǎng)力定義都提到“抬高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本”。美國(guó)FTC在市場(chǎng)力的定義中提到“維持或者產(chǎn)生一個(gè)壟斷”。關(guān)于市場(chǎng)力問(wèn)題，F(xiàn)TC認(rèn)為：

“盡管在市場(chǎng)中處于壟斷地位并不違法（illegal），但是根據(jù)美國(guó)現(xiàn)行的反壟斷法，如果某些處于壟斷地位的發(fā)電商是通過(guò)排斥競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)，或者明顯損害（削弱）了競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)力，的策略（手法）來(lái)維持或者形成自己的壟斷地位的，那么是違法的”。

換句話說(shuō)，根據(jù)美國(guó)現(xiàn)行的反壟斷法，抬高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本是非法的，但是行使市場(chǎng)壟斷力是合法的。美國(guó)的FTC和DOJ對(duì)市場(chǎng)力的定義和經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)市場(chǎng)力的定義基本相同。但是，美國(guó)FERC卻將抬高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本（使得競(jìng)爭(zhēng)性供電曲線上移）和市場(chǎng)壟斷力（使得市場(chǎng)偏離競(jìng)爭(zhēng)性供電曲線）這兩個(gè)因素相結(jié)合，來(lái)定義市場(chǎng)力。我們認(rèn)為，這違反了經(jīng)濟(jì)學(xué)和反壟斷理論的本質(zhì)特征。這樣的市場(chǎng)力定義容易造成歧義和混亂。正如美國(guó)電力市場(chǎng)理論研究專(zhuān)家PaulJoskow所指出，F(xiàn)ERC實(shí)際上沒(méi)有定義市場(chǎng)力。Joskow向美國(guó)參議院分析闡述了FERC對(duì)市場(chǎng)力的定義存在的問(wèn)題：“FERC對(duì)市場(chǎng)力沒(méi)有給出一個(gè)明確的定義；沒(méi)有給出一套用于度量市場(chǎng)力是否存在以及市場(chǎng)力嚴(yán)重程度的經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)；并且沒(méi)有能夠指出，當(dāng)存在多大的市場(chǎng)力就不能夠保證電力市場(chǎng)的批發(fā)價(jià)格是公正合理的”。

筆者認(rèn)為，市場(chǎng)力的行使方式通常有兩種：一是抬高其電價(jià)使之高出其邊際成本；二是限制其發(fā)電出力[1]。具有市場(chǎng)力的發(fā)電商可通過(guò)這兩種方式來(lái)獲得超額利潤(rùn)。當(dāng)在市場(chǎng)上行使這兩種方式的任何一種獲得成功后，其結(jié)果都是市場(chǎng)價(jià)格提高，行使市場(chǎng)力的發(fā)電商的利潤(rùn)提高，發(fā)電出力（產(chǎn)量）降低。具體研究?jī)?nèi)容及其研究思路如下：

（1）電力市場(chǎng)中市場(chǎng)力的定義

市場(chǎng)力是某些發(fā)電商通過(guò)改變市場(chǎng)價(jià)格水平使之偏離競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格水平而獲利的能力。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，這種能力，即使它是暫時(shí)的，或者微不足道的，仍應(yīng)視為市場(chǎng)力。市場(chǎng)中的許多成員，尤其是電力市場(chǎng)中的成員，可能或多或少都會(huì)有一些市場(chǎng)力，但是只要不嚴(yán)重，就不會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格（經(jīng)濟(jì)效率、公平競(jìng)爭(zhēng)）產(chǎn)生大的影響。

（2）電力市場(chǎng)投標(biāo)中的壟斷問(wèn)題

在國(guó)際上的許多電力市場(chǎng)中通常都是以最后一個(gè)中標(biāo)價(jià)作為市場(chǎng)的成交價(jià)。在一些情形下[3]，這個(gè)投（中）標(biāo)規(guī)則能夠使得市場(chǎng)成交價(jià)格低于競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格水平。此時(shí)，某些投標(biāo)的發(fā)電商可能會(huì)設(shè)法提高市場(chǎng)價(jià)格使之接近于競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格水平，以此來(lái)獲利。有時(shí)候會(huì)誤認(rèn)為這是發(fā)電商在行使市場(chǎng)力，其實(shí)不然。

（3）電力市場(chǎng)需求側(cè)的市場(chǎng)力問(wèn)題

根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況及其國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)階段我國(guó)擬采用單一購(gòu)買(mǎi)者這種市場(chǎng)模式（同時(shí)可以伴隨著大用戶(hù)直接購(gòu)電這種特定的雙邊交易的模式，但以單一購(gòu)買(mǎi)者模式為主）。對(duì)于采用單一購(gòu)買(mǎi)者模式的電力市場(chǎng)，存在著買(mǎi)方獨(dú)家壟斷特征的市場(chǎng)力（Monopsonypower）[3]。單一買(mǎi)方通過(guò)行使這種市場(chǎng)力來(lái)降低市場(chǎng)（購(gòu)電）價(jià)格，以降低其總的購(gòu)電成本[4]。單一買(mǎi)方（在我國(guó)，近期是由電網(wǎng)調(diào)度及市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)來(lái)?yè)?dān)任這個(gè)角色）行使這個(gè)市場(chǎng)力的方式有可能是對(duì)用電價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的用戶(hù)的用電需求進(jìn)行中斷。這種買(mǎi)方市場(chǎng)力（Monopsonypower）的存在有利于抑制發(fā)電商（賣(mài)方）的市場(chǎng)力（Monopolypower），但是也存在買(mǎi)方濫用這種市場(chǎng)力的問(wèn)題。

2.2市場(chǎng)力的行使問(wèn)題

在發(fā)電側(cè)市場(chǎng)中，由于某些發(fā)電商存在著市場(chǎng)壟斷力[5]，這將導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)（是指沒(méi)有市場(chǎng)力下的競(jìng)爭(zhēng)）形成的發(fā)（供）電量大于市場(chǎng)價(jià)格（是指市場(chǎng)力作用下的市場(chǎng)價(jià)格）下的需求量（供大于求，要減少供應(yīng)量）。為了確定市場(chǎng)價(jià)格升高的原因及其造成的影響，必須檢查市場(chǎng)力的性質(zhì)。如果一個(gè)電力市場(chǎng)沒(méi)有一定的備用容量（一定的增減發(fā)電容量的能力），那么這個(gè)市場(chǎng)就不能對(duì)付突然的尖峰負(fù)荷，或者突然的發(fā)電機(jī)組事故。這種電力市場(chǎng)就要重新研究和設(shè)計(jì)[6]。

只有實(shí)時(shí)（Real-Time，RT）市場(chǎng)才有要研究和解決的市場(chǎng)力行使問(wèn)題。應(yīng)該同時(shí)在邊際內(nèi)以及邊際上的發(fā)電商中間尋找和確定市場(chǎng)力。在研究考察市場(chǎng)價(jià)格提高（變化）的同時(shí)，要研究考察發(fā)電商有意限制其發(fā)電出力的情況和程度。具體研究?jī)?nèi)容及其研究思路如下：

（1）市場(chǎng)力與長(zhǎng)期合約市場(chǎng)的關(guān)系

如果合約市場(chǎng)的價(jià)格太高，那么用戶(hù)就會(huì)等到下一個(gè)合約市場(chǎng)再簽約，或者到RT市場(chǎng)中去購(gòu)買(mǎi)。但是，不論RT市場(chǎng)的價(jià)格如何，用戶(hù)都不可能再等了。因此，在合約市場(chǎng)上，發(fā)電商不能行使市場(chǎng)力。合約市場(chǎng)也包括日前（DA）市場(chǎng)。但是，發(fā)電商在RT市場(chǎng)上行使市場(chǎng)力的情況將通過(guò)套利的機(jī)制對(duì)合約市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。

（2）對(duì)市場(chǎng)力的長(zhǎng)期性反應(yīng)（影響）

存在新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)的威脅，可以限制市場(chǎng)中原有的發(fā)電商行使市場(chǎng)力[7]，因?yàn)檫@些發(fā)電商會(huì)擔(dān)心行使市場(chǎng)力導(dǎo)致的高電價(jià)會(huì)吸引很多新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)電商也可能擔(dān)心行使市場(chǎng)力會(huì)遭到管制機(jī)構(gòu)的制裁，而不敢明目張膽地行使市場(chǎng)力。

（3）邊際上的和邊際內(nèi)的市場(chǎng)力問(wèn)題

經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這種情況：決定市場(chǎng)價(jià)格的那個(gè)發(fā)電商，即最后一個(gè)中標(biāo)的那個(gè)發(fā)電商，并沒(méi)有行使市場(chǎng)力。通常能夠行使市場(chǎng)力的那個(gè)發(fā)電商是邊際內(nèi)的發(fā)電商[8]。但是，如果這個(gè)發(fā)電商自身不能脫離市場(chǎng)來(lái)定價(jià)，那么行使市場(chǎng)力的這個(gè)發(fā)電商可能會(huì)是邊際上的發(fā)電商。

（4）市場(chǎng)力的兩種影響（作用）

發(fā)電商行使市場(chǎng)力的第一個(gè)影響是提高了電力市場(chǎng)的電價(jià)，使得用戶(hù)受到損失，而所有的發(fā)電商（不論它是否擁有和行使了市場(chǎng)力）都得到額外的利益。發(fā)電商行使市場(chǎng)力的第二個(gè)影響是造成市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效率降低。市場(chǎng)的電價(jià)提高了，就使得用戶(hù)減少它們的用電需求（用戶(hù)此時(shí)的用電需求要低于它們?cè)谶呺H發(fā)電成本價(jià)格下的用電需求）。但是由于用戶(hù)對(duì)電力這種特殊商品的價(jià)格的反應(yīng)是不太敏感的，因此市場(chǎng)力導(dǎo)致的電價(jià)提高對(duì)用電需求的影響較小。

（5）長(zhǎng)期性市場(chǎng)力和短期性市場(chǎng)力問(wèn)題研究

發(fā)電商通過(guò)有意限制自己的發(fā)電出力的方式來(lái)提高電力市場(chǎng)的價(jià)格。電力市場(chǎng)的價(jià)格提高后，就吸引投資者新增裝機(jī)容量投資。市場(chǎng)有了新增裝機(jī)容量，市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)下降。這樣做的結(jié)果是，過(guò)量的裝機(jī)容量成本的回收要由用戶(hù)承擔(dān)。為新的發(fā)電商競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)制造障礙會(huì)導(dǎo)致一個(gè)較低水平的機(jī)組容量的市場(chǎng)均衡和較高的利潤(rùn)水平。這個(gè)利潤(rùn)補(bǔ)償了制造市場(chǎng)進(jìn)入障礙的成本。因此，電力市場(chǎng)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵問(wèn)題包括：①消除新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入電力市場(chǎng)的障礙。這就要求市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則的公平和市場(chǎng)信息的公開(kāi)、透明；②通過(guò)管制來(lái)防范發(fā)電商有意限制其發(fā)電出力以抬高市場(chǎng)價(jià)格的行為。

（6）競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的補(bǔ)貼問(wèn)題

多個(gè)國(guó)家的實(shí)踐證明[9]，在電力市場(chǎng)中由于仍然存在各種非競(jìng)爭(zhēng)性補(bǔ)貼，明顯地增加了售電成本[10]。如果發(fā)電商限制其發(fā)電出力的數(shù)量小于通常由氣候因素導(dǎo)致的電力負(fù)荷波動(dòng)量，并且這個(gè)數(shù)量仍然足以使得相當(dāng)大的經(jīng)濟(jì)利益從用戶(hù)轉(zhuǎn)移給發(fā)電商[6]，那么這個(gè)市場(chǎng)的利潤(rùn)函數(shù)就需要重新研究與設(shè)計(jì)。

2.3市場(chǎng)力的模擬分析

通過(guò)對(duì)市場(chǎng)力進(jìn)行模擬分析可以掌握控制市場(chǎng)力行使的因素。但是模擬模型不能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)力。除了完全壟斷的市場(chǎng)情形，其它市場(chǎng)情形下的市場(chǎng)力不是很容易理解和掌握的，因?yàn)槭袌?chǎng)力涉及到若干個(gè)市場(chǎng)成員的策略行為，即寡頭市場(chǎng)的行為。市場(chǎng)成員可應(yīng)用對(duì)策論來(lái)研究確定自己的市場(chǎng)行為和如何行使市場(chǎng)力，并且在寡頭市場(chǎng)形態(tài)下的市場(chǎng)行為和市場(chǎng)力要遵循一個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)規(guī)則。市場(chǎng)力的模擬分析模型必須進(jìn)行一定的簡(jiǎn)化和假設(shè)，只能反映出市場(chǎng)力的主要特征。

電力需求的彈性是目前電力市場(chǎng)的一個(gè)最重要的影響其市場(chǎng)力的因素。各個(gè)市場(chǎng)成員的規(guī)模（例如裝機(jī)容量）的分布情況也是一個(gè)重要的影響因素[9,11]。但是，很難計(jì)算電力市場(chǎng)中的這個(gè)影響因素，因?yàn)樗Q于進(jìn)行交易的障礙，而交易的障礙是很復(fù)雜的、不斷變化的，而且通常發(fā)生戲劇性變化。所采用的競(jìng)爭(zhēng)方式也是一個(gè)關(guān)鍵性影響因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通?？梢曰趦r(jià)格或者交易量來(lái)模擬分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程，但是，對(duì)于電力市場(chǎng)，發(fā)電商是通過(guò)提交同時(shí)包含價(jià)格和交易量的報(bào)價(jià)曲線來(lái)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)。關(guān)于采用這種報(bào)價(jià)曲線競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的理論還沒(méi)有完全形成。

一個(gè)壟斷型市場(chǎng)的市場(chǎng)力要受到需求彈性的限制。一個(gè)寡頭型市場(chǎng)的市場(chǎng)力也要受到競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)目和每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的相對(duì)規(guī)模的影響。一個(gè)發(fā)電商的市場(chǎng)份額等于市場(chǎng)的總交易量除以這個(gè)發(fā)電商的發(fā)電量。市場(chǎng)份額的平方和稱(chēng)作Herfindahl-Hirschman指標(biāo)（簡(jiǎn)稱(chēng)為HHI）。HHI是Cournot模型中用于確定市場(chǎng)力的三個(gè)因素之一[2]。具體研究?jī)?nèi)容及其研究思路如下：

（1）市場(chǎng)壟斷性和Lerner指標(biāo)分析

市場(chǎng)壟斷者會(huì)通過(guò)提高電價(jià)來(lái)獲得最大利潤(rùn)。如果有更多的用戶(hù)能夠削減自己的需求作為對(duì)高電價(jià)的反應(yīng)，也就是用戶(hù)有較大的用電需求彈性，那么市場(chǎng)壟斷者能夠提價(jià)的幅度就較小。Lerner指標(biāo)（用表示）用于度量超出邊際成本的那部分價(jià)格，即價(jià)格補(bǔ)貼部分[12]。在壟斷市場(chǎng)形態(tài)下，Lx=1/e，e表示用戶(hù)的電力需求彈性[11]。

（2）Cournot模型分析

根據(jù)寡頭市場(chǎng)Cournot模型預(yù)測(cè)分析可知[12]，一個(gè)發(fā)電商的價(jià)格補(bǔ)貼部分不僅取決于電力需求彈性，而且也取決于這個(gè)發(fā)電商的市場(chǎng)份額。當(dāng)這個(gè)發(fā)電商的市場(chǎng)份額越大，它擁有的市場(chǎng)力就越大，它的價(jià)格補(bǔ)貼部分也就越大。

（3）單邊的市場(chǎng)行為和HHI

如上所述，HHI表示各個(gè)發(fā)電商市場(chǎng)份額的平方之和。HHI的取值范圍是[0,1]，但在法律文獻(xiàn)上，HHI的值為從0~1之間的某一值再乘以10000，其原因是要采用百分比的平方，而不是采用小數(shù)點(diǎn)的平方來(lái)計(jì)算HHI。單邊的市場(chǎng)行為不會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)勾結(jié)行為?？梢圆捎肅ournot模型分析這種市場(chǎng)行為。當(dāng)用需求彈性去除HHI后，可用于預(yù)測(cè)Cournot市場(chǎng)上的發(fā)電商價(jià)格補(bǔ)貼的相對(duì)平均值，因此HHI與單邊市場(chǎng)行為有相關(guān)性。

2.4市場(chǎng)力防范對(duì)策的研究與設(shè)計(jì)

可以通過(guò)實(shí)施公平、有效和充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，或者通過(guò)市場(chǎng)監(jiān)管和一些合適的行政手段來(lái)抑制市場(chǎng)力。最好是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)抑制市場(chǎng)力，但是競(jìng)爭(zhēng)水平不可能自發(fā)達(dá)到一個(gè)滿(mǎn)意的水平，即使得競(jìng)爭(zhēng)充分和有效所需的水平。根據(jù)筆者的理論研究結(jié)果[13]和已有的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，影響電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有四個(gè)關(guān)鍵性因素：需求彈性、發(fā)電商集中的程度、長(zhǎng)期合約所占的比重和采用發(fā)電報(bào)價(jià)曲線投標(biāo)所占的比重。

這四個(gè)因素都會(huì)在一定程度上受到所實(shí)施的管制政策和（或者）所設(shè)計(jì)的市場(chǎng)模式的影響。從美國(guó)加州過(guò)去幾年電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的實(shí)踐可知[1]，除了電力市場(chǎng)中系統(tǒng)操作員對(duì)運(yùn)行備用容量的需求彈性之外（這個(gè)需求彈性是直接傳遞的），其它的影響因素幾乎沒(méi)有一個(gè)會(huì)突出地起作用。筆者認(rèn)為，當(dāng)時(shí)加州電力市場(chǎng)中市場(chǎng)力形成的主要原因是需求缺少?gòu)椥?，所以?dāng)時(shí)加州所采用的許多市場(chǎng)力防范對(duì)策并不很奏效。但是如果加州當(dāng)時(shí)的政策制定者能夠理解需求彈性的重要性，并且知道如何才能使得RT市場(chǎng)的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最小化，那么就可以對(duì)加州的一些大用戶(hù)增加其需求彈性。遺憾的是，它們當(dāng)時(shí)沒(méi)有能夠做到。

對(duì)我國(guó)許多地區(qū)而言，由于存在許多歷史遺留問(wèn)題，要在短時(shí)間內(nèi)降低電力市場(chǎng)中發(fā)電商的集中度是相當(dāng)困難的，在這次對(duì)發(fā)電資產(chǎn)重組以形成目前的五大發(fā)電集團(tuán)公司時(shí)，就未能降低各個(gè)發(fā)電側(cè)市場(chǎng)的發(fā)電商的明顯的集中度。盡管如此，筆者還是認(rèn)為，在我國(guó)當(dāng)今用戶(hù)電力需求彈性還很小的時(shí)候，研究和制定發(fā)電資產(chǎn)重組政策和方案時(shí)要盡可能防止增加發(fā)電商的集中度。除了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)需要簽訂產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移合同，其它的有關(guān)如何增加長(zhǎng)期合同比重問(wèn)題還缺少理論依據(jù)。采用發(fā)電報(bào)價(jià)曲線方式投標(biāo)的原因是電力需求水平具有不確定性。對(duì)全天各個(gè)時(shí)段進(jìn)行發(fā)電投標(biāo)，又增加了發(fā)電的不確定性。實(shí)施這種逐日發(fā)電報(bào)價(jià)的方式，在低谷負(fù)荷時(shí)段發(fā)電投標(biāo)的彈性較大，而在高峰負(fù)荷時(shí)段其發(fā)電投標(biāo)的彈性較小。因此在負(fù)荷的低谷時(shí)段市場(chǎng)力基本不存在。需要通過(guò)研究確定一個(gè)合適的政策來(lái)利用這個(gè)規(guī)律。

防范市場(chǎng)力的一個(gè)有效的策略是[13]，在設(shè)計(jì)市場(chǎng)時(shí)就盡可能規(guī)避形成市場(chǎng)力的條件，而不是等到市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)之后再去采取種種措施治理市場(chǎng)力。增加電力需求的彈性對(duì)抑制市場(chǎng)力的作用最大。增加長(zhǎng)期合約的比重也能抑制市場(chǎng)力。采用發(fā)電報(bào)價(jià)曲線投標(biāo)的方式也有利于抑制市場(chǎng)力，通過(guò)采用這種方式可以使得重新投標(biāo)過(guò)程減緩，能夠更準(zhǔn)確地反映發(fā)電成本變化的速度，而不是發(fā)電商改變市場(chǎng)力策略的速度。必須對(duì)在電力市場(chǎng)中如何鼓勵(lì)發(fā)電側(cè)實(shí)施發(fā)電報(bào)價(jià)投標(biāo)和簽訂長(zhǎng)期合同問(wèn)題進(jìn)行深入的理論研究，單單分析闡述一些相關(guān)政策是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。具體研究?jī)?nèi)容及其研究思路如下：

（1）電力需求彈性

在研究設(shè)計(jì)電力市場(chǎng)時(shí)，為使得市場(chǎng)能夠達(dá)到充分、有效的競(jìng)爭(zhēng)，抑制市場(chǎng)力的形成和作用，需要考慮的最重要的問(wèn)題是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，而不是市場(chǎng)構(gòu)架和模式問(wèn)題。在研究設(shè)計(jì)電力市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)時(shí)，要設(shè)法增加電力需求彈性。方法之一是，通過(guò)研究，確定各種措施以使得系統(tǒng)操作員對(duì)運(yùn)行備用容量的需求有彈性。但根據(jù)國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，這些措施對(duì)增加電力需求的彈性所具有的作用不是很大。另一個(gè)方法是，對(duì)于大用戶(hù)，用RT市場(chǎng)的真實(shí)價(jià)格替代我國(guó)大多數(shù)地區(qū)目前實(shí)施的這種完全沒(méi)有價(jià)格彈性的峰谷分時(shí)電價(jià)。但是對(duì)于我國(guó)，目前技術(shù)問(wèn)題尚無(wú)法解決。

（2）提高電力市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效率的措施

通過(guò)對(duì)國(guó)外一些典型的電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)情況的分析總結(jié)可知，除了在峰荷時(shí)段，電力市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況要比采用Cournot模型預(yù)測(cè)的情況好得多。通過(guò)對(duì)國(guó)外電力市場(chǎng)的實(shí)證分析可知，為緩解市場(chǎng)力，增加市場(chǎng)的效率，在研究設(shè)計(jì)電力市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)時(shí)，可以采取兩項(xiàng)措施，一是要加強(qiáng)發(fā)電商的長(zhǎng)期合約，二是要將需求的不確定性和采用發(fā)電報(bào)價(jià)曲線競(jìng)標(biāo)的形式相結(jié)合。

（3）采用發(fā)電長(zhǎng)期合約以抑制市場(chǎng)力

對(duì)于電力市場(chǎng)而言，對(duì)發(fā)電商最有效的一種發(fā)電合約形式是長(zhǎng)期發(fā)電合約。管制機(jī)構(gòu)要求電力公司必須承擔(dān)一些供電義務(wù)（包括對(duì)本地用戶(hù)義務(wù)供電，以及某些形式的長(zhǎng)期供電合同），這將有效地減少發(fā)電商的市場(chǎng)份額。而中期發(fā)電合約只是在發(fā)電商不相信長(zhǎng)期合約價(jià)格會(huì)等于近期現(xiàn)貨價(jià)格的平均水平時(shí)才會(huì)發(fā)揮作用[6]。

（4）需求的不確定性和以發(fā)電報(bào)價(jià)曲線形式進(jìn)行投標(biāo)

由于電力需求存在不確定性，使得發(fā)電商要以一個(gè)具有彈性的報(bào)價(jià)曲線來(lái)進(jìn)行發(fā)電投標(biāo)。這樣就會(huì)增加了那些剩余需求（被其他的發(fā)電商看作是剩余的需求）的彈性，而減少市場(chǎng)力[14]。

2.5市場(chǎng)力的預(yù)測(cè)分析

根據(jù)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，當(dāng)HHI的值低于1000時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)就基本上不存在市場(chǎng)力問(wèn)題。但筆者認(rèn)為，電力市場(chǎng)卻并非如此。HHI只考慮了五個(gè)關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)影響因素中的一個(gè)，即發(fā)電商的集中度。而實(shí)際上電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力是由五個(gè)關(guān)鍵因素共同決定的。除了發(fā)電商的集中度之外，還有需求彈性、競(jìng)爭(zhēng)方式、合約交易以及市場(chǎng)在地理上的分布情況這四個(gè)影響因素。每個(gè)因素都對(duì)市場(chǎng)力有同等程度的影響。

電力市場(chǎng)中發(fā)電商可能作出的大多數(shù)的市場(chǎng)行為都不能采用HHI描述。Cournot模型雖然能夠描述較多的市場(chǎng)行為，但還是不能把握其主要目標(biāo)。經(jīng)常可以看到應(yīng)用Lerner指標(biāo)研究市場(chǎng)力的結(jié)果。其結(jié)果是：市場(chǎng)力是當(dāng)邊際成本下降時(shí)價(jià)格的上漲部分。筆者認(rèn)為，將對(duì)市場(chǎng)力絕對(duì)值的估計(jì)和對(duì)市場(chǎng)力相對(duì)值的預(yù)測(cè)二者結(jié)合起來(lái)，可以更準(zhǔn)確地揭示市場(chǎng)力問(wèn)題[10]。具體內(nèi)容包括，研究探討發(fā)電資產(chǎn)兼并、輸電網(wǎng)技術(shù)改造和輸電價(jià)格對(duì)市場(chǎng)力的影響。具體研究?jī)?nèi)容及其研究思路如下：

（1）HHI沒(méi)有考慮的四個(gè)影響因素分析

HHI是根據(jù)各個(gè)發(fā)電商的市場(chǎng)份額來(lái)計(jì)算確定的。它沒(méi)有考慮電力需求缺少?gòu)椥赃@個(gè)因素。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)[10]，由于電力需求缺少?gòu)椥裕沟秒娏κ袌?chǎng)的市場(chǎng)力至少要比大多數(shù)的其他市場(chǎng)的市場(chǎng)力高10倍以上。HHI只能預(yù)測(cè)Lerner指標(biāo)，而Lerner指標(biāo)與市場(chǎng)力的聯(lián)系并不緊密。HHI也沒(méi)有考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式、市場(chǎng)合約形式的交易量所占比例以及市場(chǎng)受地理位置影響的程度。

（2）Lerner指標(biāo)及其存在的問(wèn)題

盡管根據(jù)市場(chǎng)力的定義可知，應(yīng)該通過(guò)比較市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格和理想的競(jìng)爭(zhēng)水平下的價(jià)格的差異，來(lái)確定市場(chǎng)力，但是Lerner指標(biāo)卻是在一個(gè)非競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)上將其市場(chǎng)價(jià)格與其邊際成本相比較。Lerner指標(biāo)把降低邊際成本的作用和提高電價(jià)的作用混在了一起。而在電力市場(chǎng)中，根據(jù)邊際成本的下降值就基本上可以度量出市場(chǎng)力的大小，然而，降低邊際成本并沒(méi)有害處。

（3）市場(chǎng)力的預(yù)測(cè)

根據(jù)國(guó)際上的一些理論研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)[5]，目前用于分析確定市場(chǎng)力的最好的方法是Cournot模型。普遍認(rèn)為，它要比HHI好得多。但是筆者認(rèn)為，電力市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律并不符合Cournot模型，并且電力需求的彈性如何基本上是不得而知。因此采用Cournot模型得到的預(yù)測(cè)結(jié)果是不準(zhǔn)確的[15]。關(guān)于相對(duì)市場(chǎng)力的預(yù)測(cè)問(wèn)題，例如，發(fā)電側(cè)資產(chǎn)兼并前后的市場(chǎng)力比較問(wèn)題，由于發(fā)電資產(chǎn)的兼并不會(huì)使得兩個(gè)最難確定的因素，即競(jìng)爭(zhēng)方式和需求彈性，發(fā)生變化，因此，市場(chǎng)力的預(yù)測(cè)會(huì)相對(duì)較容易些。

2.6市場(chǎng)力的監(jiān)督

揭示出市場(chǎng)力通常就能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的缺陷。在確定了市場(chǎng)存在的缺陷后，可能需要對(duì)市場(chǎng)成員施加一些暫時(shí)的約束。但是盡可能發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用是一個(gè)永恒的目標(biāo)。如果發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)則有缺陷，那么可以盡快修正。但是，如果是市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)有缺陷，那么要修正它們需要很長(zhǎng)的時(shí)間。此時(shí)就需要市場(chǎng)監(jiān)管者花費(fèi)相當(dāng)大的精力去調(diào)控這個(gè)市場(chǎng)。

開(kāi)展市場(chǎng)監(jiān)督工作要注意的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是[8]，要能夠準(zhǔn)確領(lǐng)會(huì)市場(chǎng)力的真實(shí)含義。如果實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格高于理想競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格水平，那么可以斷言市場(chǎng)上會(huì)存在這樣一些發(fā)電商，它們不是價(jià)格的接受者[16]。此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)價(jià)格接受者利潤(rùn)最大化情形下的供電量和實(shí)際供電量之間的差值。這個(gè)差值被稱(chēng)作“被限制的發(fā)電出力值”。這個(gè)差值可作為市場(chǎng)力存在的例證。但是，我們認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高，并不能說(shuō)明市場(chǎng)就存在市場(chǎng)力[7]。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于左側(cè)邊際成本（lefthandmarginalcost）時(shí)，也不能說(shuō)明就存在市場(chǎng)力。當(dāng)發(fā)現(xiàn)RT市場(chǎng)的價(jià)格高于右側(cè)邊際成本（righthandmarginalcost）時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)中存在短期的發(fā)電商限制其發(fā)電出力的情況。在RT市場(chǎng)上出現(xiàn)這種情況說(shuō)明存在著市場(chǎng)力，但是非正常的機(jī)會(huì)成本（例如，水電商表現(xiàn)出來(lái)的）的情形除外。具體研究?jī)?nèi)容及其研究思路如下。

（1）目前國(guó)際上對(duì)電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力定義存在的問(wèn)題

美國(guó)FERC目前對(duì)電力市場(chǎng)中的市場(chǎng)力的定義是不準(zhǔn)確的。按照這個(gè)定義，要求價(jià)格有顯著的提高并維持相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，才認(rèn)為存在市場(chǎng)力。因此，按照這個(gè)定義，無(wú)法準(zhǔn)確地、定量地確定出市場(chǎng)力的大小，也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)由其自己提出的消除所有的市場(chǎng)力的目標(biāo)。

（2）市場(chǎng)力的監(jiān)管問(wèn)題

由于電力市場(chǎng)存在著兩個(gè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題：①電能不能大量地存儲(chǔ)；②實(shí)時(shí)的電力需求沒(méi)有彈性。因此需要對(duì)電力市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管。電力市場(chǎng)中存在市場(chǎng)力是沒(méi)有好處的，而市場(chǎng)力則是可度量的。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在正在獲利的情形下出售電力時(shí)，可以監(jiān)測(cè)出是否存在市場(chǎng)力（此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格視為固定值）。在RT市場(chǎng)上存在機(jī)會(huì)成本不會(huì)帶來(lái)太大的麻煩，它與平均利潤(rùn)是不相關(guān)的。

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