導(dǎo)語：如何才能寫好一篇人壽保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、推銷技能是一種廣義范圍的推銷

世界上的事物之所以被認(rèn)識(shí)，都是通過各種各樣的推銷方式，展現(xiàn)在世人面前的。推銷就其含義有廣義和狹義之分，廣義的推銷，不僅包括人類在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、文化領(lǐng)域里對(duì)各種有形商品（如機(jī)械、服裝、食品、文藝作品等）的推銷，也包括對(duì)各種無形商品（如科學(xué)技術(shù)、行為、理念、形象、聲音等）的推銷。而狹義的推銷是指商品經(jīng)濟(jì)學(xué)的專業(yè)術(shù)語，它指的是商品推銷人員銷售產(chǎn)品或商品的行為與活動(dòng)，是從屬于廣義推銷的一種特殊情況。

推銷不分男女、不分年齡、不分職業(yè)、人人時(shí)時(shí)刻刻都在推銷。從廣義范圍的推銷來看，推銷課程的講授，不能只講解商品推銷之狹義推銷，而應(yīng)當(dāng)結(jié)合廣義推銷來講授，這樣就可以更加豐富課堂知識(shí)內(nèi)容，使學(xué)生擴(kuò)大思維與知識(shí)面，效果也更加明顯，因?yàn)閷W(xué)生畢竟要走向社會(huì)、要被社會(huì)所認(rèn)可和接受，完成一個(gè)自我推銷的過程。

二、推銷技能是一門綜合學(xué)科

推銷是一門深?yuàn)W的學(xué)問，推銷工作極富創(chuàng)造性，它是綜合了市場(chǎng)學(xué)、心理學(xué)、口才學(xué)、表演學(xué)等知識(shí)的一種藝術(shù)工作。但是現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不規(guī)范，一些推銷員本人對(duì)推銷也是一知半解，很多是因?yàn)樯頍o一技之長，在謀職無門，無可奈何的情況下，才去干推銷，所以往往是半途而廢，也損害了推銷事業(yè)。

像人壽保險(xiǎn)的推銷，人壽保險(xiǎn)是一種無形的商品，是一個(gè)抽象的保障概念，業(yè)務(wù)人員不是去賣一條腿值多少錢，或一條命多少錢，而是讓顧客買到心靈的平安和財(cái)務(wù)上無后顧之憂。這就是推銷的技能與真諦所在，也就是不直接推銷具體商品，而是推銷信任、理念與專業(yè)素養(yǎng)。

三、結(jié)合推銷原理，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手應(yīng)用能力——做與說的結(jié)合

針對(duì)現(xiàn)在的職業(yè)學(xué)校（學(xué)院）的學(xué)生年齡小，知識(shí)面比較窄而且對(duì)社會(huì)知之甚少的特點(diǎn)。作為老師應(yīng)該在課堂內(nèi)、外為學(xué)生創(chuàng)造條件，使學(xué)生充分發(fā)揮自己的聰明才智，把推銷原理與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合，讓學(xué)生在學(xué)校時(shí)就可以模擬進(jìn)入社會(huì)充分表現(xiàn)自己。同時(shí)，要把推銷工作當(dāng)作一件樂趣，因?yàn)橛信d趣才能有動(dòng)力，才能做好一切工作。

任何技能都是以知識(shí)作為基礎(chǔ)的，學(xué)生的技能訓(xùn)練，要重視階段性的需求，專業(yè)知識(shí)應(yīng)由淺入深，按部就班，分量適當(dāng)。例如，人壽保險(xiǎn)主要從人壽保險(xiǎn)的種類；人壽保險(xiǎn)的契約（合同）、條款的解釋；各種商品的介紹；建議書制作與說明；投保實(shí)務(wù)；人壽保險(xiǎn)與相關(guān)法令；核保與契約選擇；社會(huì)保險(xiǎn)概說；保戶服務(wù)概說等幾個(gè)主要方面有重點(diǎn)地、與適用相結(jié)合進(jìn)行講解與訓(xùn)練。

在培養(yǎng)學(xué)生推銷語言技能時(shí)，同樣是保險(xiǎn)的定義，讓學(xué)生用生活化的語言講給客戶是這樣的：人壽保險(xiǎn)就是當(dāng)我們有工作、有收入時(shí)，別人吃一碗飯要五塊錢，我們寧可付五塊五毛錢，我們也不覺得是負(fù)擔(dān)?？墒?，當(dāng)我們不能工作，沒有收入的時(shí)候，卻永遠(yuǎn)有一碗飯吃甚至還有一盤菜的制度。這樣講授與訓(xùn)練，清晰、直觀，效果很好。

篇2

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)；推銷；技能；培養(yǎng)

中圖分類號(hào)：G641 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1009-9166（2011）008(C)-0158-02

現(xiàn)在很多學(xué)生怕走出學(xué)校校門，不敢面對(duì)社會(huì)、不敢走向社會(huì)、不敢接觸社會(huì)，這實(shí)際上是不懂得推銷。筆者根據(jù)多年的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合保險(xiǎn)推銷原理，談一下學(xué)生保險(xiǎn)推銷技能的培養(yǎng)。

一、推銷技能是一種廣義范圍的推銷

世界上的事物之所以被認(rèn)識(shí)，都是通過各種各樣的推銷方式，展現(xiàn)在世人面前的。推銷就其含義有廣義和狹義之分，廣義的推銷，不僅包括人類在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、文化領(lǐng)域里對(duì)各種有形商品（如機(jī)械、服裝、食品、文藝作品等）的推銷，也包括對(duì)各種無形商品（如科學(xué)技術(shù)、行為、理念、形象、聲音等）的推銷。而狹義的推銷是指商品經(jīng)濟(jì)學(xué)的專業(yè)術(shù)語，它指的是商品推銷人員銷售產(chǎn)品或商品的行為與活動(dòng)，是從屬于廣義推銷的一種特殊情況。

推銷不分男女、不分年齡、不分職業(yè)、人人時(shí)時(shí)刻刻都在推銷。從廣義范圍的推銷來看，推銷課程的講授，不能只講解商品推銷之狹義推銷，而應(yīng)當(dāng)結(jié)合廣義推銷來講授，這樣就可以更加豐富課堂知識(shí)內(nèi)容，使學(xué)生擴(kuò)大思維與知識(shí)面，效果也更加明顯，因?yàn)閷W(xué)生畢竟要走向社會(huì)、要被社會(huì)所認(rèn)可和接受，完成一個(gè)自我推銷的過程。

二、推銷技能是一門綜合學(xué)科

推銷是一門深?yuàn)W的學(xué)問，推銷工作極富創(chuàng)造性，它是綜合了市場(chǎng)學(xué)、心理學(xué)、口才學(xué)、表演學(xué)等知識(shí)的一種藝術(shù)工作。但是現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不規(guī)范，一些推銷員本人對(duì)推銷也是一知半解，很多是因?yàn)樯頍o一技之長，在謀職無門，無可奈何的情況下，才去干推銷，所以往往是半途而廢，也損害了推銷事業(yè)。推銷技能的培養(yǎng)不是一朝一夕，一個(gè)推銷課程所能解決的問題，它是一門綜合學(xué)科，要有較深的修養(yǎng)（素質(zhì)），較扎實(shí)的基本功。

像人壽保險(xiǎn)的推銷，人壽保險(xiǎn)是一種無形的商品，是一個(gè)抽象的保障概念，業(yè)務(wù)人員不是去賣一條腿值多少錢，或一條命多少錢，而是讓顧客買到心靈的平安和財(cái)務(wù)上無后顧之憂。這就是推銷的技能與真諦所在，也就是不直接推銷具體商品，而是推銷信任、理念與專業(yè)素養(yǎng)。

三、結(jié)合推銷原理，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手應(yīng)用能力――做與說的結(jié)合

針對(duì)現(xiàn)在的職業(yè)學(xué)校（學(xué)院）的學(xué)生年齡小，知識(shí)面比較窄而且對(duì)社會(huì)知之甚少的特點(diǎn)。作為老師應(yīng)該在課堂內(nèi)、外為學(xué)生創(chuàng)造條件，使學(xué)生充分發(fā)揮自己的聰明才智，把推銷原理與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合，讓學(xué)生在學(xué)校時(shí)就可以模擬進(jìn)入社會(huì)充分表現(xiàn)自己。同時(shí)，要把推銷工作當(dāng)作一件樂趣，因?yàn)橛信d趣才能有動(dòng)力，才能做好一切工作。

（一）專業(yè)知識(shí)的培養(yǎng)――學(xué)生需要知道什么

任何技能都是以知識(shí)作為基礎(chǔ)的，學(xué)生的技能訓(xùn)練，要重視階段性的需求，專業(yè)知識(shí)應(yīng)由淺入深，按部就班，分量適當(dāng)。例如，人壽保險(xiǎn)主要從人壽保險(xiǎn)的種類；人壽保險(xiǎn)的契約（合同）、條款的解釋；各種商品的介紹；建議書制作與說明；投保實(shí)務(wù)；人壽保險(xiǎn)與相關(guān)法令；核保與契約選擇；社會(huì)保險(xiǎn)概說；保戶服務(wù)概說等幾個(gè)主要方面有重點(diǎn)地、與適用相結(jié)合進(jìn)行講解與訓(xùn)練。

在培養(yǎng)學(xué)生推銷語言技能時(shí)，同樣是保險(xiǎn)的定義，讓學(xué)生用生活化的語言講給客戶是這樣的：人壽保險(xiǎn)就是當(dāng)我們有工作、有收入時(shí)，別人吃一碗飯要五塊錢，我們寧可付五塊五毛錢，我們也不覺得是負(fù)擔(dān)?？墒牵?dāng)我們不能工作，沒有收入的時(shí)候，卻永遠(yuǎn)有一碗飯吃甚至還有一盤菜的制度。這樣講授與訓(xùn)練，清晰、直觀，效果很好。

（二）正確的態(tài)度與工作理念――讓學(xué)生以什么樣的理念和態(tài)度去學(xué)習(xí)、工作

保險(xiǎn)推銷，態(tài)度最重要，態(tài)度決定一切。讓學(xué)生記住，他所從事的是一種高尚的工作，是一種傳播幸福平安的事業(yè)，是最美好的事業(yè)，應(yīng)該覺得驕傲。在課堂上主要從人壽保險(xiǎn)的意義與功能；推銷的基本理念與態(tài)度；業(yè)務(wù)人員的困難與障礙；成功者畫像；永不熄滅的推銷熱忱；邁向成功之路；壽險(xiǎn)生涯的前程規(guī)劃；建立業(yè)務(wù)人員的風(fēng)格與理念等方面進(jìn)行講授與訓(xùn)練。

推銷人壽保險(xiǎn)的功用，可以說養(yǎng)兒防老，其實(shí)保險(xiǎn)就像是多養(yǎng)了一個(gè)兒子，這個(gè)孩子平時(shí)不哭不鬧，只是花一點(diǎn)點(diǎn)錢，與您自己的兒子相比保證孝敬您。萬一發(fā)生了事情，他可以一下子長大，馬上就可以去幫您。

（三）熟練的技巧、動(dòng)手能力――學(xué)生必須會(huì)做什么

保險(xiǎn)商品是一種特殊的無形商品，他看不到，摸不到，不能試用，甚至付款時(shí)還看不到保險(xiǎn)契約。他買了這個(gè)商品，還要希望用不著它。他得到的只是一種安心的感覺。所以業(yè)務(wù)人員要讓客戶感覺，他每年只花區(qū)區(qū)幾百、幾千元，就能盡到做父親的責(zé)任，做丈夫的愛心，這就是成功的銷售。訓(xùn)練學(xué)生的基本動(dòng)作，從接觸、說明、激勵(lì)到結(jié)束。技巧熟練可以增強(qiáng)信心，容易成功。訓(xùn)練的內(nèi)容包括：客戶與市場(chǎng)；客戶類型分析；如何接觸準(zhǔn)客戶；說明的要領(lǐng)；促成的方法；保險(xiǎn)計(jì)劃書的制定，遞送保單的技巧，保單的規(guī)范、正確填法；客戶管理與售后服務(wù)；建立對(duì)客戶的影響力；電話約談的技巧；客戶介紹要領(lǐng)；保險(xiǎn)故事的運(yùn)用等等。

（四）良好習(xí)慣的培養(yǎng)――讓學(xué)生必須經(jīng)常做哪些事情

少則若天性、習(xí)慣成自然。專業(yè)知識(shí)是推銷的基礎(chǔ)，正確的態(tài)度能勇于面對(duì)客戶，熟練的技巧會(huì)強(qiáng)化自信，持續(xù)成功的是良好的學(xué)習(xí)與工作習(xí)慣。

通過教學(xué)與訓(xùn)練使學(xué)生把學(xué)到的推銷真本事，變成學(xué)生習(xí)慣性的語言與動(dòng)作，掌握推銷的工作要點(diǎn)。知道從事推銷的人，需要兩大本領(lǐng)：一是要擅長與拒絕的人打交道，懂得“拒絕是推銷的開始”；二要有“我一定能贏”的信念。無論是大推銷，還是小推銷，都要從攻克對(duì)方的拒絕心理入手，讓他們從厭煩到喜歡，這就意味著成功。要做到這一點(diǎn)，推銷員本人必須要有絕對(duì)的自信，把自己看成能手、專家，才能把難說的話說好，把難辦的事辦成。

在教學(xué)與訓(xùn)練中，注重與學(xué)生進(jìn)行雙向互動(dòng)，通過問題回答，讓學(xué)生參與、回饋，增強(qiáng)了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與注意力。并善用身體語言，用活生生的例子、故事來講解，吸引學(xué)生，強(qiáng)化訓(xùn)練的效果，使之形成良好的學(xué)習(xí)與工作習(xí)慣。

以上是筆者根據(jù)多年的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，在講授保險(xiǎn)推銷課程、組織學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐中，結(jié)合推銷原理，把產(chǎn)品推銷、企業(yè)形象推銷與個(gè)人推銷技能結(jié)合起來，采用多種、靈活教學(xué)方式，在現(xiàn)有狀況下，如何教學(xué)生釣魚，而不是釣魚給學(xué)生，培養(yǎng)訓(xùn)練合格保險(xiǎn)推銷人才的一些做法。

作者單位：黑龍江商業(yè)職業(yè)學(xué)院

作者簡(jiǎn)介：李世偉（1962.11― ），男，研究生，副高，研究方向：金融保險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李兵.《保險(xiǎn)營銷》[M].北京:中國金融出版社,2010.

篇3

被保險(xiǎn)人

故意犯罪致死

免責(zé)事由

可保性

內(nèi)容提要: 《中華人民共和國保險(xiǎn)法》第45條將“被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死”視為保險(xiǎn)人的法定免責(zé)事由之一。這條規(guī)定雖然有助于維護(hù)社會(huì)安寧及善良風(fēng)俗等公益，但卻損害了無辜的受益人之保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)等私益，違背了“刑罰及于己身，罪不及他人”之法律原則，進(jìn)而有“株連九族”之流弊。因此，應(yīng)對(duì)此條規(guī)定進(jìn)行反思與重構(gòu)。在解釋論上，應(yīng)當(dāng)破除在人壽保險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)故意犯罪致死“不可保”之“迷思”；在立法論上，應(yīng)在公益與私益之間尋求平衡，以充分發(fā)揮人壽保險(xiǎn)制度之良善功能。

 

 

    在以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)合同中，當(dāng)被保險(xiǎn)人因故意犯罪而死亡時(shí)，受益人能否請(qǐng)求保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金，一直是國內(nèi)外備受爭(zhēng)議的問題。從我國保險(xiǎn)立法而論，《中華人民共和國保險(xiǎn)法》(以下簡(jiǎn)稱《保險(xiǎn)法》)于1995年制定之初，在立法政策上將“被保險(xiǎn)人故意犯罪致死”作為保險(xiǎn)人當(dāng)然免責(zé)的法定事由；2009年《保險(xiǎn)法》第二次修訂時(shí)，上述立法政策并未改變，修訂后的《保險(xiǎn)法》第45條規(guī)定：“因被保險(xiǎn)人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事強(qiáng)制措施導(dǎo)致其傷殘或者死亡的，保險(xiǎn)人不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的責(zé)任”。然而，由于該條規(guī)定中所采“故意犯罪”一詞本身含義太廣，使得司法認(rèn)定上易流于形式乃至泛濫；同時(shí)，此條規(guī)定有遭保險(xiǎn)人濫用而推卸給付責(zé)任之弊，因而廣受質(zhì)疑。[1]對(duì)于此條規(guī)定，不能不引起人們反思的問題是：在人壽保險(xiǎn)合同立法上，被保險(xiǎn)人故意犯罪其自身死亡或者傷殘，是否當(dāng)然成為保險(xiǎn)人得以免責(zé)的法定事由？保險(xiǎn)立法所應(yīng)采之政策，究竟是以維護(hù)社會(huì)安寧及善良風(fēng)俗的公益優(yōu)先，還是以保護(hù)保險(xiǎn)金受益人的私益優(yōu)先，抑或兼而有之？以下，筆者擬從保險(xiǎn)政策、保險(xiǎn)法理、保險(xiǎn)立法等方面對(duì)上述問題作出回答，以期對(duì)我國保險(xiǎn)法的理論與實(shí)踐有所助益。

    一、遭遇質(zhì)疑的“保險(xiǎn)法公共政策”：被保險(xiǎn)人一般不能從自己犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償

    自人壽保險(xiǎn)制度于17世紀(jì)末葉產(chǎn)生以來，傳統(tǒng)保險(xiǎn)立法、學(xué)說與判例基于“犯罪是人們最痛恨的，公共利益強(qiáng)烈要求阻止犯罪”之立場(chǎng)，均將被保險(xiǎn)人因故意犯罪致其自身死亡或者傷殘之保險(xiǎn)事故，作為保險(xiǎn)人得以當(dāng)然免責(zé)的法定事由，[2]并逐步上升為保險(xiǎn)法上的一項(xiàng)公共政策：“被保險(xiǎn)人一般不能從自己的犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償”。[3]上述保險(xiǎn)法公共政策的意旨主要有二：(1)希冀通過免責(zé)規(guī)定以“懲罰或威懾”被保險(xiǎn)人的故意犯罪行為。由于故意犯罪行為本質(zhì)上對(duì)社會(huì)共同生活秩序具有極大的破壞性與危險(xiǎn)性而為社會(huì)大眾所無法忍受，因此，立法者應(yīng)當(dāng)將被保險(xiǎn)人故意犯罪所致死亡或傷殘之事故作為保險(xiǎn)人得以免責(zé)的法定事由之一，以達(dá)懲罰、威懾或者阻卻被保險(xiǎn)人犯罪之目的。(2)避免人壽保險(xiǎn)制度成為“助長或者鼓勵(lì)”被保險(xiǎn)人故意犯罪的誘因。被保險(xiǎn)人故意犯罪致其自身死亡或傷殘，其危險(xiǎn)之發(fā)生均屬不法之原因所致。倘若責(zé)令保險(xiǎn)人仍須負(fù)給付保險(xiǎn)金之責(zé)，那么被保險(xiǎn)人“僥幸犯罪成功時(shí)，固可逍遙法外，享受犯罪之成果，不幸犯罪失敗時(shí)，亦可憑其保險(xiǎn)金照顧家屬，免其后顧之憂。如此犯罪利多害少之現(xiàn)象，恐有助長犯罪之虞”。[4]如此一來，“保險(xiǎn)制度將形同獎(jiǎng)賞犯罪之制度，勢(shì)必淪為鼓勵(lì)被保險(xiǎn)人犯罪之工具，或者成為被保險(xiǎn)人犯罪之幫兇，此豈保險(xiǎn)制度之法旨”？[5]

    然而，晚近以降，上述結(jié)論漸次受到懷疑或者批評(píng)，“被保險(xiǎn)人一般不能從自己的犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償”之箴語，聽起來“很暖人心但卻經(jīng)不起分析”。[6]其存在以下幾個(gè)方面的問題：(1)過分夸大了在給付保險(xiǎn)金條件下對(duì)被保險(xiǎn)人故意犯罪的“激勵(lì)效應(yīng)”。雖然被保險(xiǎn)人故意犯罪行為應(yīng)當(dāng)受到遏制而不應(yīng)當(dāng)受到鼓勵(lì)，但在保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金的條件下，是否必然刺激被保險(xiǎn)人鋌而走險(xiǎn)故意犯罪呢？事實(shí)上，“被保險(xiǎn)人為使受益人取得保險(xiǎn)金而故意犯罪致死，通?？赡苄圆淮蟆薄7]或者說，“某人因?yàn)橹雷约旱募胰藢⒌玫奖ｋU(xiǎn)金而易于進(jìn)行判處死刑的犯罪的可能性純屬虛構(gòu)”。[8]因此，所謂“助長或者鼓勵(lì)”被保險(xiǎn)人犯罪之推論，實(shí)有夸大事實(shí)之嫌。(2)過分夸大了在不給付保險(xiǎn)金條件下對(duì)被保險(xiǎn)人故意犯罪的“威懾效應(yīng)”。雖然被保險(xiǎn)人故意犯罪行為應(yīng)當(dāng)受到懲罰，但通過免除保險(xiǎn)人給付責(zé)任之途徑以示懲罰被保險(xiǎn)人的故意犯罪行為，其威懾力如何，值得懷疑。英國保險(xiǎn)合同法學(xué)者克拉克教授曾指出：“過去對(duì)于因犯罪被處決的人的人壽險(xiǎn)法院不予強(qiáng)制執(zhí)行。有人認(rèn)為原因之一就是執(zhí)行保險(xiǎn)將減少人們對(duì)犯罪的反感，即減少我們對(duì)相關(guān)狀況是否良好的關(guān)心。但將威懾作為不強(qiáng)制執(zhí)行原則的基礎(chǔ)是很薄弱的……對(duì)這一假定的最好回答將是提問，當(dāng)死刑都不能阻止一人的罪行時(shí)，取消此人的生命險(xiǎn)將有一種什么樣的犯罪威懾力呢？”[9](3)違背了“刑罰及于己身，罪不及他人”之法律原則。在以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)合同中，一般指定被保險(xiǎn)人以外之第三人為受益人，受益人大多是因?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人的死亡而喪失了扶助或扶養(yǎng)的人。在此情形下，如僅以被保險(xiǎn)人所為者屬一故意犯罪行為，就全部剝奪受益人所享有的保險(xiǎn)金權(quán)益，此種立法規(guī)范實(shí)際上已違背“刑罰及于己身，罪不及他人”之法律原則，有“株連九族”之嫌。(4)過多地給保險(xiǎn)制度強(qiáng)加了作為懲罰犯罪之工具的功能。保險(xiǎn)作為人類社會(huì)之良善制度，具有分擔(dān)損失、保障生活安定之功能；若強(qiáng)加給保險(xiǎn)作為懲罰犯罪之工具的功能，則“買保險(xiǎn)之人，皆不能犯罪，否則，若因犯罪行為致死或致傷，則被保險(xiǎn)人不但可能要被科以刑罰，還要受到喪失請(qǐng)求保險(xiǎn)金之懲罰”。[10]因此，誠如克拉克教授所言：“保險(xiǎn)的可獲得性或現(xiàn)行保險(xiǎn)的不可強(qiáng)制執(zhí)行性，都不會(huì)對(duì)非法或不負(fù)責(zé)任的行為起作用……單單是威懾力既不能解釋不強(qiáng)制執(zhí)行規(guī)則，又不能界定其范圍。如果需要威懾力，那么需要由刑法或偵察來完成，而不是通過合同法和保險(xiǎn)法”。[11]

    綜上所述，傳統(tǒng)保險(xiǎn)立法所采之“保險(xiǎn)人因被保險(xiǎn)人故意犯罪致死而免責(zé)”的規(guī)定雖是以“被保險(xiǎn)人一般不能從自己的犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償”之公共政策為其思想淵源與理論基礎(chǔ)的，但公共政策作為法律規(guī)范外部行為正當(dāng)性的一種價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)，本來就是“一匹難以駕馭的馬”。因此，在保險(xiǎn)領(lǐng)域和其他領(lǐng)域一樣，“需要小心謹(jǐn)慎地適用公共政策原則”。[12]

    二、現(xiàn)代保險(xiǎn)法理之轉(zhuǎn)向：“優(yōu)先保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”理論的闡發(fā)及其影響

    晚近以降，在傳統(tǒng)保險(xiǎn)法“被保險(xiǎn)人一般不能從自己的犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償”之公共政策受到普遍質(zhì)疑的同時(shí)，“優(yōu)先保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”之學(xué)說也隨之興起。該學(xué)說無論是對(duì)英美法系國家的保險(xiǎn)判例，還是對(duì)大陸法系國家的保險(xiǎn)立法改革，均產(chǎn)生了重要影響。

    (一)優(yōu)先“保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”之理論的提出與闡發(fā)

    與傳統(tǒng)保險(xiǎn)法理僅僅著眼于“被保險(xiǎn)人故意犯罪”不同，現(xiàn)代保險(xiǎn)法理從人壽保險(xiǎn)制度的功能出發(fā)，提出并闡發(fā)了“優(yōu)先保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”的理論。持該理論的學(xué)者認(rèn)為，人們購買人壽保險(xiǎn)之目的是多元的：“以生存為給付條件”的人壽保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金意味著被保險(xiǎn)人年老退休后的生活保障；“以殘疾為給付條件”的人壽保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金意味著已致殘的被保險(xiǎn)人喪失勞動(dòng)能力后的生活保障；“以死亡為給付條件”的人壽保險(xiǎn)，大多以后代或配偶為受益人，保險(xiǎn)金意味著已死亡的被保險(xiǎn)人的后代或配偶的生活保障。因此，人壽保險(xiǎn)制度之功能，除了分散被保險(xiǎn)人自己可能遭受的經(jīng)濟(jì)生活風(fēng)險(xiǎn)之外，更具有保障被保險(xiǎn)人遺屬生活之機(jī)能；不僅具有濃烈的經(jīng)濟(jì)保障功能，而且蘊(yùn)藏著豐富的人道主義倫理價(jià)值。[13]以“優(yōu)先保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”之理論來審視，被保險(xiǎn)人于訂立人壽保險(xiǎn)合同時(shí)，皆指定其家屬或其他須受扶養(yǎng)之人為受益人。此等受益人即可期待保險(xiǎn)金額之利益，而于被保險(xiǎn)人死亡時(shí)即可現(xiàn)實(shí)請(qǐng)求保險(xiǎn)人為保險(xiǎn)金額之給付。然而，倘若立法者以被保險(xiǎn)人故意犯罪致其自身死亡或者傷殘作為保險(xiǎn)人的法定免責(zé)事由，以示對(duì)被保險(xiǎn)人故意犯罪之懲罰，那么不僅懲罰的“皮鞭”勢(shì)必落在“無辜”的受益人身上，而且無辜之受益人的生活即陷入無著落之境地。如此立法，也殊失憐恤之道。畢竟“自公共政策的立場(chǎng)，社會(huì)并不希望在被保險(xiǎn)人死亡時(shí)遺留缺乏生活保障的受扶養(yǎng)家屬，而這正是人壽保險(xiǎn)契約的基本目的”。[14]

    (二)英美法系國家法院保險(xiǎn)法判例向“優(yōu)先保護(hù)受益人私益”之轉(zhuǎn)向

    “優(yōu)先保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”的學(xué)說興起之后，英美法系國家法院的判例在被保險(xiǎn)人故意犯罪時(shí)保險(xiǎn)人是否免責(zé)的問題上出現(xiàn)了分歧。少數(shù)法院的判例仍然“站在高度專門化的立場(chǎng)認(rèn)為：這種保險(xiǎn)與公共政策相違背。其潛在的原理是這種保險(xiǎn)即使不會(huì)誘發(fā)犯罪，也是在為犯罪行為排除障礙。因此，以拒絕支付保險(xiǎn)金作為對(duì)犯罪的威懾所產(chǎn)生的效用，重于承認(rèn)保險(xiǎn)金而對(duì)債權(quán)人進(jìn)行償付及對(duì)被扶養(yǎng)人進(jìn)行支付所產(chǎn)生的效用”。[15]但是，大多數(shù)法院的判例則認(rèn)為，在被保險(xiǎn)人故意犯罪的情形下，應(yīng)當(dāng)首先將被保險(xiǎn)人與受益人區(qū)別開來，因?yàn)椤笆芤嫒耸悄承┚邆浔匦钘l件的人，而不能是保險(xiǎn)的對(duì)象，并與違法行為沒有牽連的人……在這些情形下，只要保單不是為犯罪企圖而簽訂，就應(yīng)當(dāng)賠付保險(xiǎn)金，特別是當(dāng)受益人不是犯罪的被保險(xiǎn)人時(shí)。進(jìn)一步說，并不是違法人獲得了保險(xiǎn)金，也不是由違法人精心設(shè)計(jì)的權(quán)利人獲得了保險(xiǎn)金，而是保險(xiǎn)合同給予權(quán)利而且對(duì)損失不負(fù)責(zé)任的人獲得了保險(xiǎn)金”。[16]總之，盡管分歧仍然存在，英美法系國家法院保險(xiǎn)法判例之立場(chǎng)還是呈現(xiàn)出向“優(yōu)先保護(hù)受益人私益”轉(zhuǎn)向之趨勢(shì)。美國學(xué)者總結(jié)指出，法院對(duì)被保險(xiǎn)人的故意犯罪行為不予賠付的理由在于：堅(jiān)持法律對(duì)故意犯罪行為的懲罰和威懾效力；被保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)對(duì)自己的故意行為或犯罪行為負(fù)完全的責(zé)任，也應(yīng)當(dāng)自己承擔(dān)責(zé)任。但是，與對(duì)犯罪行為予以制裁并不否定對(duì)受害人進(jìn)行補(bǔ)償同理，當(dāng)被保險(xiǎn)人故意犯罪時(shí)，對(duì)無辜受益人的保險(xiǎn)金給付比懲罰或者威懾做壞事的被保險(xiǎn)人更為重要。[17]

    (三)大陸法系國家保險(xiǎn)立法政策之改革：以日本為例

    英美法系國家法院相關(guān)保險(xiǎn)法判例所體現(xiàn)的新思想與新觀點(diǎn)，對(duì)大陸法系國家的保險(xiǎn)立法產(chǎn)生了重要的影響，有的國家保險(xiǎn)立法嘗試通過法律改革予以接受。其中，以日本的相關(guān)立法最為典型。1899年頒行的《日本商法典》第680條第1款關(guān)于“保險(xiǎn)人的法定免責(zé)事由”規(guī)定：“于下列情形，保險(xiǎn)人不負(fù)支付保險(xiǎn)金的責(zé)任：(1)被保險(xiǎn)人因自殺、決斗、犯罪、死刑執(zhí)行而死亡時(shí)；(2)保險(xiǎn)金額受領(lǐng)人故意致被保險(xiǎn)人死亡時(shí)。但是，如果該人應(yīng)受領(lǐng)保險(xiǎn)金額之一部分時(shí)，保險(xiǎn)人不得免除支付其差額的責(zé)任；(3)投保人故意致被保險(xiǎn)人死亡時(shí)?！鄙鲜鲆?guī)定表明，日本傳統(tǒng)保險(xiǎn)立法上，視“被保險(xiǎn)人因犯罪、死刑執(zhí)行而死亡”為保險(xiǎn)人的法定免責(zé)事由之一。但是，1998年日本生命保險(xiǎn)法制研究會(huì)草擬的《生命保險(xiǎn)契約法改革試案(1998年版)》提出應(yīng)對(duì)《日本商法典》第680條規(guī)定予以修改，主張將“被保險(xiǎn)人因決斗、其他犯罪或者死刑之執(zhí)行作為保險(xiǎn)人免責(zé)事由之規(guī)定”刪除。該修法草案表明日本立法例已經(jīng)肯定被保險(xiǎn)人因犯罪致死或者被處死也在承保范圍以內(nèi)，保險(xiǎn)人不得主張免責(zé)。[18]上述修改意見為2008年5月31日日本國會(huì)通過的《日本保險(xiǎn)法》所采納?！度毡颈ｋU(xiǎn)法》第51條對(duì)《日本商法典》第680條所規(guī)定的“保險(xiǎn)人的法定免責(zé)事由”進(jìn)行了徹底的修改，該條規(guī)定：“死亡保險(xiǎn)的保險(xiǎn)人于下列情形下不承擔(dān)支付保險(xiǎn)給付責(zé)任。但第三項(xiàng)所列之情形下，對(duì)于故意使得被保險(xiǎn)人死亡的保險(xiǎn)金受領(lǐng)人以外的保險(xiǎn)金受領(lǐng)人所負(fù)之責(zé)任，不在此限：(1)被保險(xiǎn)人自殺的；(2)投保人故意使得被保險(xiǎn)人死亡的(前項(xiàng)規(guī)定除外)；(3)保險(xiǎn)金受領(lǐng)人故意使得被保險(xiǎn)人死亡的(前兩項(xiàng)規(guī)定除外)；(4)被保險(xiǎn)人因戰(zhàn)爭(zhēng)等其他暴亂等原因而死亡的”。從該條規(guī)定可以看出，日本的保險(xiǎn)法已不再將“被保險(xiǎn)人因犯罪、死刑執(zhí)行而死亡”視為保險(xiǎn)人的法定免責(zé)事由之一。

    綜上所述，“優(yōu)先保護(hù)受被保險(xiǎn)人撫(扶)養(yǎng)之遺屬”之學(xué)說的闡發(fā)，并非對(duì)“被保險(xiǎn)人一般不能從自己的犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償”之傳統(tǒng)公共政策的簡(jiǎn)單否定；相反，恰恰是對(duì)其重新審視的必然結(jié)論。因?yàn)樵谌藟郾ｋU(xiǎn)合同中，被保險(xiǎn)人無論是因故意犯罪被執(zhí)行死刑而死亡，還是在實(shí)施故意犯罪過程中死亡，其本人均無法從自己的犯罪行為的后果中得到保險(xiǎn)補(bǔ)償，可能獲得保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)氖潜槐ｋU(xiǎn)人以外的受益第三人。受此思想的影響，無論是英美法系國家的相關(guān)保險(xiǎn)法判例，還是大陸法系國家的保險(xiǎn)立法，均呈現(xiàn)出“優(yōu)先保護(hù)受益人私益”的趨勢(shì)。

    三、傳統(tǒng)保險(xiǎn)法理的超越：“被保險(xiǎn)人故意犯罪致死可保性”的論理解釋

    盡管現(xiàn)代保險(xiǎn)法學(xué)說、判例及立法例已呈現(xiàn)出“優(yōu)先保護(hù)受益人私益”之趨勢(shì)，但在理論上對(duì)“被保險(xiǎn)人故意犯罪致死”是否具有“可保性”仍有分歧，由此必然導(dǎo)致對(duì)“優(yōu)先保護(hù)受益人私益”之正當(dāng)性的懷疑。筆者在此擬結(jié)合保險(xiǎn)法與刑法之原理作深入分析，以破除一直殘存在人們觀念中的所謂“故意犯罪致死不具有可保性”之“迷思”。

    (一)從保險(xiǎn)法角度來看“故意犯罪致死之可保性”

    從保險(xiǎn)法角度來看，對(duì)“故意犯罪致死之可保性”問題持否定性觀點(diǎn)之論者，在解釋上大多是著眼于被保險(xiǎn)人在主觀上的“故意”，認(rèn)為保險(xiǎn)立法者之所以應(yīng)當(dāng)將被保險(xiǎn)人故意犯罪致死作為保險(xiǎn)人的法定免責(zé)理由，是因?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人故意犯罪致死與“保險(xiǎn)事故須發(fā)生于‘偶然性’”之原理有違。[19]申言之，在保險(xiǎn)法上所謂“偶發(fā)性”原則，是指保險(xiǎn)所承擔(dān)的危險(xiǎn)須為非因故意而偶然發(fā)生的危險(xiǎn)；若危險(xiǎn)之發(fā)生系出于當(dāng)事人之故意，則此危險(xiǎn)非保險(xiǎn)所可保之危險(xiǎn)。因此，原則上須保險(xiǎn)事故之發(fā)生出于偶然者，保險(xiǎn)人才負(fù)給付保險(xiǎn)金之責(zé)；若系出于故意者，即有違“偶發(fā)性”原則，保險(xiǎn)人不應(yīng)負(fù)給付保險(xiǎn)金之責(zé)?！侗ｋU(xiǎn)法》第27條第2款“投保人被保險(xiǎn)人故意制造保險(xiǎn)事故的，保險(xiǎn)人有權(quán)解除保險(xiǎn)合同，不承擔(dān)賠償或給付保險(xiǎn)金的責(zé)任”之規(guī)定，即揭明其意旨。依“偶發(fā)性”原則，對(duì)于被保險(xiǎn)人因故意犯罪所致自身之死亡，既然出于“故意”而非意料外之事故，應(yīng)不予享受保險(xiǎn)之利益。在此種解釋論之基礎(chǔ)上，更有一種解釋論進(jìn)一步認(rèn)為，因?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人故意從事犯罪行為致死，可以認(rèn)為系“故意涉險(xiǎn)輕生或者自殺”，因?yàn)椤皩?duì)于死亡之發(fā)生，被保險(xiǎn)人已有可能預(yù)見，卻仍然執(zhí)意為之(如甲獨(dú)自一人前往殺害有兩百人保護(hù)之乙)，則此與自殺無異，保險(xiǎn)人得據(jù)以免責(zé)”。[20]

    然而，上述解釋是否妥當(dāng)，殊值懷疑。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)法上之“故意”，所著重考量之點(diǎn)在于“結(jié)果(保險(xiǎn)事故)之原因是基于故意所致”。若保險(xiǎn)事故系出于被保險(xiǎn)人故意所為，則保險(xiǎn)人不負(fù)給付保險(xiǎn)金之責(zé)，此為所謂“偶發(fā)性”原則。而在刑法上對(duì)于行為人之故意犯罪行為，從“故意”之樣態(tài)而言，又可區(qū)分為直接故意與間接故意：前者是指行為人對(duì)于構(gòu)成犯罪之事實(shí)，明知并有意使其發(fā)生；后者是指行為人對(duì)于構(gòu)成犯罪之事實(shí)，預(yù)見其發(fā)生而其發(fā)生并不違反其本意。因此，保險(xiǎn)法域之“故意”與刑法上之“故意”并不一致。依此而論，就被保險(xiǎn)人故意犯罪致其自身死亡之情形而言，不能簡(jiǎn)單地推論“被保險(xiǎn)人死亡之結(jié)果，是由被保險(xiǎn)人‘故意’所為”；[21]否則，就如我國臺(tái)灣地區(qū)著名保險(xiǎn)法學(xué)者江朝國教授戲言的那樣：“某一小偷爬上高樓行竊之際，不慎摔死；若認(rèn)定該死亡之結(jié)果系該小偷故意所為，則顯然屬于不合理之推論”。[22]對(duì)于被保險(xiǎn)人故意犯罪致死之情形，只能說是被保險(xiǎn)人出于故意而實(shí)施犯罪行為，但對(duì)于死亡結(jié)果的發(fā)生并非是其故意所為，至多只能認(rèn)為是其具有重大過失而導(dǎo)致自身死亡。重大過失與故意屬于不同的概念，兩者根本不能畫上等號(hào)。因此，被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死，保險(xiǎn)事故之發(fā)生仍應(yīng)認(rèn)為系“過失”所致。同理，“被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死”也不可視為“被保險(xiǎn)人自殺”。因?yàn)橛谧詺⒅樾危槐ｋU(xiǎn)人對(duì)于行為之實(shí)施及結(jié)果之發(fā)生，均系出于具有意思決定自主且自愿之情況下，本于自愿所為；而于故意犯罪致死之情形，無論是在犯罪過程中死亡，還是因故意犯罪而被處死，均只能認(rèn)為被保險(xiǎn)人系出于故意著手實(shí)施犯罪行為，但對(duì)于死亡結(jié)果之發(fā)生，并非出于其故意所為。因此，將被保險(xiǎn)人故意犯罪之情形視同為故意涉險(xiǎn)輕生或自殺，此一推論不合事理乃至荒謬。

    總之，于被保險(xiǎn)人故意犯罪致死之情形，其保險(xiǎn)事故之發(fā)生仍系過失所致，與保險(xiǎn)法上“偶發(fā)性”原則并不相悖。無論是所謂“違反偶發(fā)性原則”說，還是所謂“故意涉險(xiǎn)輕生或者自殺”說，都是以一個(gè)正確的前提推導(dǎo)出一個(gè)錯(cuò)誤的結(jié)論，均為不合理之推論。

    (二)從刑法角度來看“故意犯罪致死之可保性”

    從刑法角度來看，被保險(xiǎn)人故意犯罪理應(yīng)受到刑法之制裁，此無疑義。有疑義的是，在被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死或處死之情形下，能否以被保險(xiǎn)人故意犯罪而剝奪受益人之保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)，進(jìn)而免除保險(xiǎn)人向受益人給付保險(xiǎn)金之義務(wù)？依刑法原理，財(cái)產(chǎn)刑作為一種刑罰方法，雖然是懲罰犯罪的有效方法，但沒收財(cái)產(chǎn)有可能株連無辜。因此，刑事立法所采之政策無不嚴(yán)格限定沒收犯罪行為人之財(cái)產(chǎn)的范圍，以防止其株連無辜。[23]一般來說，刑法規(guī)范中所規(guī)定的沒收犯罪行為人財(cái)產(chǎn)大多限于以下幾種類型：違禁物、供犯罪所用或供犯罪預(yù)備之物、因犯罪所得之物。對(duì)于違禁物，不問屬于犯人與否，均得沒收；對(duì)于供犯罪所用或供犯罪預(yù)備之物以及因犯罪所得之物，以屬于犯人所有為限，始得沒收。[24]顯然，人壽保險(xiǎn)之保險(xiǎn)金在性質(zhì)上，既不可能被視為違禁物，也不可能被視為供被保險(xiǎn)人犯罪所用或供其犯罪預(yù)備之物。那么，可否將保險(xiǎn)金視為被保險(xiǎn)人因犯罪所得之“財(cái)產(chǎn)”，當(dāng)被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死或處死時(shí)而依法將其沒收，保險(xiǎn)人得以主張免責(zé)呢？筆者對(duì)此不敢茍同。因?yàn)橐佬谭ㄖ?，所謂“因犯罪所得之物”，乃指因?qū)嵤┓缸锒苯尤〉弥?，如因盜竊而竊得之財(cái)物、因賭博而贏得之財(cái)物；而保險(xiǎn)金之給付乃基于保險(xiǎn)契約之約定，保險(xiǎn)金于性質(zhì)上自不得視為被保險(xiǎn)人因犯罪所得之“物”。因此，所謂“視保險(xiǎn)金為被保險(xiǎn)人以命換錢之代價(jià)，為被保險(xiǎn)人因犯罪所得之財(cái)產(chǎn)”之說法，在理論上并不能成立。誠如我國臺(tái)灣地區(qū)學(xué)者黃川口教授所言：“因被保險(xiǎn)人若觸犯刑律固已受國家之懲罰(如犯罪處死)，今若再免除保險(xiǎn)人應(yīng)負(fù)擔(dān)之保險(xiǎn)金責(zé)任，此無異形同沒收屬于‘受益人’之財(cái)產(chǎn)，足何異強(qiáng)其妻孥連坐，橫加民事罰則于刑事案！則彼所謂保險(xiǎn)責(zé)任，豈非盡成詐欺浮夸之事業(yè)？”[25]

    綜上所述，從保險(xiǎn)技術(shù)性要求而言，保險(xiǎn)事故必須是意外事件所導(dǎo)致，而非被保險(xiǎn)人的故意行為所導(dǎo)致。但是，保險(xiǎn)法上之故意不可與刑法上之故意同視，即保險(xiǎn)制度所著重者在于“結(jié)果(保險(xiǎn)事故)發(fā)生之原因系基于故意或過失所致”，至于其中間過程之“行為本身”系故意或過失之樣態(tài)，抑或系合法或非法行為，此并非保險(xiǎn)法上所必須考量之點(diǎn)。依此而論，當(dāng)被保險(xiǎn)人因故意犯罪行為致死時(shí)，雖然被保險(xiǎn)人所從事者為故意犯罪行為，但死亡結(jié)果之發(fā)生，仍應(yīng)認(rèn)為系過失所致，與保險(xiǎn)法上之“保險(xiǎn)事故之偶發(fā)性”原則并不違背。因此，在解釋論上應(yīng)當(dāng)肯定被保險(xiǎn)人“故意犯罪致死”之可保性。

    四、未來保險(xiǎn)立法政策的切換：優(yōu)先保護(hù)受益人之私益、兼顧善良風(fēng)俗之公益

    在人壽保險(xiǎn)立法上，如何處理被保險(xiǎn)人故意犯罪與保險(xiǎn)人給付責(zé)任的關(guān)系問題，實(shí)屬難以抉擇的兩難命題，其核心問題在于如何權(quán)衡公益與私益之間的沖突。國內(nèi)外保險(xiǎn)立法實(shí)踐表明，一方面若僅從維護(hù)社會(huì)公益的立場(chǎng)出發(fā)，在立法上采“全不賠”的政策，固然可以達(dá)到維護(hù)社會(huì)公共秩序與善良風(fēng)俗等公益之目的，但勢(shì)必株連無辜的受益人，違反“刑罰及于己身，罪不及他人”之現(xiàn)代刑法精神，實(shí)不足采；另一方面，若僅從保護(hù)私益的立場(chǎng)出發(fā)，在立法上采“全賠”的政策，固然可以達(dá)到保護(hù)受益人保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)之目的，但因被保險(xiǎn)人故意犯罪行為在本質(zhì)上畢竟對(duì)社會(huì)共同生活秩序具有極大的破壞性與危害性并為社會(huì)大眾所無法忍受，從而也有危害社會(huì)公共秩序與善良風(fēng)俗等公益之虞，也不足采。由此可見，被保險(xiǎn)人故意犯罪與保險(xiǎn)人給付責(zé)任的關(guān)系問題，實(shí)際上就是“私益”與“公益”的關(guān)系問題。若在思想觀念上將“私益”與“公益”視為完全對(duì)立的關(guān)系，則必然陷入“全賠”或者“全不賠”的“非此即彼”之思維困境。因此，我們應(yīng)當(dāng)重新權(quán)衡“私益”與“公益”的沖突，在兩者之間尋求平衡。具而言之有二：

    1·未來立法政策之選擇：私益優(yōu)先、兼顧公益

    故意犯罪雖然足以使社會(huì)公益遭到破壞，但公益與私益之間并非全然對(duì)立，保障私益亦屬維護(hù)公益之一部分。人壽保險(xiǎn)制度之建構(gòu)，除分散被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)生活風(fēng)險(xiǎn)之外，更有保障被保險(xiǎn)人遺屬生活之機(jī)能。被保險(xiǎn)人若故意犯罪，理應(yīng)負(fù)刑法上所應(yīng)負(fù)之責(zé)任。但是，若因此使其遺屬受到波及者，不僅違反刑法上“刑罰及于己身，罪不及他人”之原則，而且勢(shì)必使人壽保險(xiǎn)制度安定被保險(xiǎn)人遺屬生活之機(jī)能遭到破壞。因此，基于優(yōu)先保護(hù)受益人之私益的立場(chǎng)，承認(rèn)保險(xiǎn)人之保險(xiǎn)金給付義務(wù)，此時(shí)亦不會(huì)侵害社會(huì)公共利益。

    主張優(yōu)先保護(hù)受益人之保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)等私益，并非完全漠視社會(huì)公益。被保險(xiǎn)人故意犯罪行為的實(shí)施，畢竟對(duì)社會(huì)共同生活秩序具有極大的破壞性與危害性，從而也有危害社會(huì)公共秩序與善良風(fēng)俗等公益之虞。從維護(hù)社會(huì)公共秩序與善良風(fēng)俗等公益的角度來看，并非只要有被保險(xiǎn)人故意犯罪致其自身死亡之情形，保險(xiǎn)人就一律免除給付保險(xiǎn)金之責(zé)；而應(yīng)當(dāng)是避免被保險(xiǎn)人“濫用”乃至“惡用”人壽保險(xiǎn)制度以達(dá)其故意犯罪之目的，進(jìn)而維護(hù)社會(huì)公共秩序與公序良俗。所謂“濫用保險(xiǎn)制度”，在人壽保險(xiǎn)方面之典型情形，系指在締結(jié)人壽保險(xiǎn)合同之際，已具有犯罪意圖之被保險(xiǎn)人在實(shí)施犯罪行為前始參加投保，借此達(dá)到其犯罪目的，同時(shí)可兼顧家庭成員之利益而使其無后顧之憂。[26]如此情形，人壽保險(xiǎn)制度反而成為犯罪之后盾，這無異于鼓勵(lì)或者獎(jiǎng)賞被保險(xiǎn)人故意犯罪。因此，在被保險(xiǎn)人故意犯罪與保險(xiǎn)人給付責(zé)任的關(guān)系問題上，原則上須先肯定被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死或處死之情形也在人壽保險(xiǎn)之承保范圍內(nèi)，再將“被保險(xiǎn)人于締約時(shí)已存有犯罪意圖”之情形視為“例外”，將其排除在人壽保險(xiǎn)的承保范圍之外。唯其如此，才能一方面保護(hù)受益人之保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)，另一方面又可維護(hù)社會(huì)公共秩序與公序良俗，始符法的公平、合理與正義之真諦。

    需要進(jìn)一步指出的是，在被保險(xiǎn)人過失犯罪致其自身死亡之情形中，被保險(xiǎn)人并不會(huì)存在濫用保險(xiǎn)之意圖。如前所述，所謂濫用保險(xiǎn)，主要是指于訂約時(shí)已有犯罪意圖之人于從事犯罪行為前始參加投保，而于過失犯罪致死情形，在論理上、邏輯上均很難想象于此情形保險(xiǎn)有遭濫用之可能！因死亡結(jié)果之發(fā)生，乃出于被保險(xiǎn)人之過失行為所致，并非事先有所預(yù)謀或計(jì)劃。因此，被保險(xiǎn)人之過失犯罪行為既系疏于注意所致，自不可能于訂約時(shí)存有犯罪意圖，當(dāng)然亦無使保險(xiǎn)遭到濫用之虞！那種認(rèn)為承保過失犯罪致死將有濫用人壽保險(xiǎn)制度、破壞社會(huì)公序良俗之虞的觀點(diǎn)，實(shí)屬言過其實(shí)！因此，只要能通過有效地立法方式，將“訂約時(shí)已具有犯罪意圖之人，于從事犯罪行為前，始參加投保之情形”排除在人壽保險(xiǎn)的承保范圍之外，就可防范被保險(xiǎn)人濫用人壽保險(xiǎn)制度，如此也應(yīng)無危害社會(huì)公序良俗之虞。

    2·未來制度設(shè)計(jì)之路徑：《保險(xiǎn)法》第44條立法技術(shù)之參酌

    毋庸諱言，在締約之際，被保險(xiǎn)人是否具有犯罪之預(yù)謀以及“濫用”乃至“惡用”保險(xiǎn)之意圖，深藏于被保險(xiǎn)人之內(nèi)心，要求保險(xiǎn)人在締約之際予以查明，或者事后舉證證明，實(shí)屬不易，此為制度設(shè)計(jì)之難點(diǎn)。筆者以為，關(guān)于被保險(xiǎn)人故意犯罪致死的可保性問題，在制度設(shè)計(jì)上可參酌《保險(xiǎn)法》第44條規(guī)定所采之立法技術(shù)，以“兩年期間”作為保險(xiǎn)人是否承擔(dān)給付責(zé)任的區(qū)隔時(shí)點(diǎn)?！侗ｋU(xiǎn)法》第44條規(guī)定之規(guī)范技術(shù)目的在于：“為了避免被保險(xiǎn)人于具有自殺之意圖時(shí)，專為貪圖保險(xiǎn)金而投保人壽保險(xiǎn)，故保險(xiǎn)法設(shè)有‘兩年緩沖期限制’之規(guī)定，圖希冀此緩沖期，改變被保險(xiǎn)人自殺意圖。而若保險(xiǎn)契約訂立超過兩年后被保險(xiǎn)人故意自殺，則不論是基于訂約時(shí)之執(zhí)意或新意之念，保險(xiǎn)人皆應(yīng)負(fù)保險(xiǎn)理賠之責(zé)。由此可知，保險(xiǎn)法上故意自殺規(guī)定中‘緩沖期限’之立法目的，僅在于防堵被保險(xiǎn)人訂約時(shí)之‘以命換錢’意圖?！盵27]

    雖然《保險(xiǎn)法》第44條的規(guī)范對(duì)象為“被保險(xiǎn)人的自殺行為”，與“被保險(xiǎn)人的故意犯罪行為”有本質(zhì)區(qū)別，但其規(guī)范旨意同樣也是為了防堵被保險(xiǎn)人締約之時(shí)即已具備的濫用人壽保險(xiǎn)制度之意圖、回避主觀事實(shí)舉證之困難。因此，《保險(xiǎn)法》第44條規(guī)定所采之立法技術(shù)可資參酌。即以“兩年期間”作為區(qū)隔被保險(xiǎn)人有無濫用保險(xiǎn)意圖之時(shí)點(diǎn)，切斷“被保險(xiǎn)人投保時(shí)之犯罪意圖”與“濫用保險(xiǎn)”兩者之關(guān)聯(lián)性。具體規(guī)定如下：自合同成立之時(shí)起兩年內(nèi)，被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死或處死者，當(dāng)推定被保險(xiǎn)人具有濫用保險(xiǎn)之意圖；反之，自合同成立之時(shí)起兩年后，被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死或處死者，則推定被保險(xiǎn)人并無濫用保險(xiǎn)之意圖，保險(xiǎn)人亦不得另行舉證證明予以推翻。當(dāng)然，在立法技術(shù)上以“兩年期間”作為區(qū)隔時(shí)點(diǎn)，而推定所有在兩年內(nèi)發(fā)生的被保險(xiǎn)人因故意犯罪致死或處死者皆具有濫用保險(xiǎn)之意圖，雖然有以偏概全之弊端，但該種規(guī)定不僅回避了主觀事實(shí)舉證困難的問題，而且通過“兩年期間”之區(qū)隔，使得劃一簡(jiǎn)便的處理方式成為可能，法律關(guān)系由此變得十分明確，從而達(dá)到了舉證責(zé)任轉(zhuǎn)換的目的。因此，實(shí)屬“兩害相權(quán)取其輕”之策略下所不得不采取的規(guī)范技術(shù)。此外，鑒于被保險(xiǎn)人因具有濫用保險(xiǎn)之意圖始參加投保，當(dāng)認(rèn)為被保險(xiǎn)人系惡意地隱瞞其主觀上之犯罪意圖而致保險(xiǎn)合同解除時(shí)，亦無須返還已收受之保險(xiǎn)費(fèi)。

    基于上述分析，筆者建議將《保險(xiǎn)法》第45條之規(guī)定修改如下：“以被保險(xiǎn)人死亡為給付保險(xiǎn)金條件的合同，自合同成立起兩年內(nèi)，被保險(xiǎn)人有故意犯罪行為發(fā)生，并因該行為致其死亡或被處死的，保險(xiǎn)人解除合同，不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任，并不退還保險(xiǎn)費(fèi)?！?/p>

    五、結(jié)語：在公益與私益之間尋求平衡

    在人壽保險(xiǎn)制度發(fā)展的歷史長河中，在如何處理“被保險(xiǎn)人故意犯罪致死”與“保險(xiǎn)人給付責(zé)任”之關(guān)系問題上，保險(xiǎn)法學(xué)說、立法例及判例長期以來一直糾結(jié)在“維護(hù)公益與保護(hù)私益”的矛盾或困惑之中，人們擔(dān)心人壽保險(xiǎn)制度淪為助長被保險(xiǎn)人故意犯罪之“幫兇”。其實(shí)，保險(xiǎn)僅是分散危險(xiǎn)、分擔(dān)損失、安定生活的一種良善制度，并不具有預(yù)防乃至懲罰犯罪的作用或者效果。因此，我們應(yīng)以發(fā)揮人壽保險(xiǎn)制度之經(jīng)濟(jì)、社會(huì)功能為著眼點(diǎn)，正視人類自文明社會(huì)以來所必然帶來的犯罪問題，從而在排除濫用保險(xiǎn)之情形的前提下，破除在人壽保險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)犯罪行為不可保之“迷思”，科學(xué)地建構(gòu)符合保險(xiǎn)法理的制度規(guī)范。如此，保險(xiǎn)制度才會(huì)有持續(xù)發(fā)展的未來。

 

 

 

注釋:

  [1]見周玉華：《最新保險(xiǎn)法經(jīng)典案例解讀》，法律出版社2008年版，第552—556頁。

  [2][6][8][9][11]參見[英]malcolm. a. clarke：《保險(xiǎn)合同法》，何美歡等譯，北京大學(xué)出版社2002年版，第656頁，第657頁，第662頁，第662頁，第657頁。

  [3]raoul colinvaux， the law of insurance， 5th ed.， sweet & maxwell， 1984， pp.80-81.

  [4][7]林群弼：《保險(xiǎn)法論》，臺(tái)灣三民書局2006年版，第588頁，第587頁。

  [5]劉宗榮：《新保險(xiǎn)法：保險(xiǎn)契約法的理論與實(shí)務(wù)》，中國人民大學(xué)出版社2009年版，第125頁。

  [10][19][20][22]參見江朝國：《保險(xiǎn)法論文集(三)》，臺(tái)灣瑞興圖書股份有限公司2002年版，第317頁，第312頁，第312頁，第312頁。

  [12][英]約翰•伯茨：《現(xiàn)代保險(xiǎn)法》，陳麗潔譯，河南人民出版社1987年版，第162頁。

  [13]參見[美]s.s.侯百納：《人壽保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)》，孟朝霞等譯，中國金融出版社1997年版，第4頁。

  [14][美]肯尼思•布萊克、哈羅德•斯基珀：《人壽保險(xiǎn)(上冊(cè))》，北京大學(xué)出版社1999年版，第150-151頁。

  [15][16][17]參見[美]約翰•f.道賓：《美國保險(xiǎn)法》(第4版)，梁鵬等譯，法律出版社2008年版，第128頁。

  [18]參見日本生命保險(xiǎn)法制研究會(huì)：《生命保險(xiǎn)契約法改革試案》，有斐閣1998年版，第4頁。

  [21]對(duì)于此問題，有學(xué)者持肯定性見解：“犯罪行為性質(zhì)以可以預(yù)見結(jié)果將導(dǎo)致被保險(xiǎn)人死亡或傷害而仍故意為之者，保險(xiǎn)人不負(fù)保險(xiǎn)給付責(zé)任。又如對(duì)第三人故意挑釁或攻擊，可能招來反擊造成被保險(xiǎn)人死亡或受傷，此為被保險(xiǎn)人為挑釁行為所合理可預(yù)見者，若預(yù)見其發(fā)生，而發(fā)生又不違反被保險(xiǎn)人本意，即有不確定故意。再如違法施打禁藥或吸食海洛因，性質(zhì)上將肇致身體受傷，此亦被保險(xiǎn)人可預(yù)見者，被保險(xiǎn)人預(yù)見施打禁藥或吸食海洛因?qū)⒃庵律眢w受傷害而發(fā)生傷害又不違反其本意，亦有不確定故意”。劉宗榮：《保險(xiǎn)法》，臺(tái)灣三民書局1995年版，第119頁。

  [23]參見陳興良：《刑法哲學(xué)》，中國政法大學(xué)出版社1996年版，第415-416頁。

  [24]參見《中華人民共和國刑法》第59條、第64條。

  [25]黃川口：《保險(xiǎn)法學(xué)》，臺(tái)灣中華學(xué)術(shù)院商學(xué)研究所1997年版，第452頁。

篇4

【關(guān)鍵詞】 保險(xiǎn)市場(chǎng);寡頭壟斷;產(chǎn)業(yè)組織理論

一、保險(xiǎn)市場(chǎng)四種類型的分析

第一,完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)模式是一種超然的理想狀態(tài),在現(xiàn)實(shí)生活中并不存在,當(dāng)然,完全競(jìng)爭(zhēng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)也是不可能實(shí)現(xiàn)的。第二,完全壟斷的市場(chǎng)模式基本上都是在保險(xiǎn)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的情況下采用的,由于市場(chǎng)發(fā)育不夠,采取完全壟斷的市場(chǎng)模式有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定,卻損失了效率。第三,寡頭壟斷在很大程度上是由于政府的保護(hù)或特定的政策作用的結(jié)果,這種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與完全壟斷模式比較類似,對(duì)市場(chǎng)效率存在一定程度的損害,但有利于保持市場(chǎng)穩(wěn)定。第四,在發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)基本都是采取壟斷競(jìng)爭(zhēng)的形式,由于壟斷競(jìng)爭(zhēng)一般都是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果,相對(duì)而言,壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有利于提高保險(xiǎn)市場(chǎng)的效率,總體上也不會(huì)發(fā)生明顯的市場(chǎng)波動(dòng)。

二、現(xiàn)階段我國保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的實(shí)證分析

根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,任何產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特征都可以由以下幾個(gè)指標(biāo)來衡量:一是市場(chǎng)集中度;二是最大公司在行業(yè)中的市場(chǎng)份額;三是市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的高低;四是產(chǎn)品差異化的程度。

1.我國保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度(concentration ratio,CR)很高。所謂市場(chǎng)集中度是指某一特定市場(chǎng)中少數(shù)幾個(gè)最大企業(yè)所占的市場(chǎng)份額,引申開來,保險(xiǎn)市場(chǎng)集中度則指保險(xiǎn)市場(chǎng)中少數(shù)幾家最大企業(yè)所占的保費(fèi)、資產(chǎn)、利潤等方面的份額。一般來說,市場(chǎng)集中度越高,該市場(chǎng)的壟斷性越強(qiáng);反之,則越弱。

(1)用CR3表示前3家保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)收入所占的比重。下表給出了壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)2001～2009年的CR3。壽險(xiǎn)數(shù)據(jù)由人壽、太平洋壽險(xiǎn)、平安壽險(xiǎn)三家公司計(jì)算得出,財(cái)險(xiǎn)數(shù)據(jù)由人保、太平洋財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)計(jì)算得出。盡管自2001年來中國保險(xiǎn)市場(chǎng)無論是產(chǎn)險(xiǎn)還是壽險(xiǎn)其市場(chǎng)集中度都在逐年下降,但截至2009年末,產(chǎn)、壽險(xiǎn)的市場(chǎng)集中度CR3仍分別高達(dá)60.77%和64.90%。我國保險(xiǎn)市場(chǎng)還未打破寡頭壟斷的格局。

(2)我國保險(xiǎn)市場(chǎng)寡頭壟斷程度分析。產(chǎn)業(yè)組織理論的代表人物、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩根據(jù)CRn的數(shù)值,將市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分為寡占Ⅰ-Ⅴ:CR4≥75%即為寡占Ⅰ型,即極高寡占型市場(chǎng)結(jié)構(gòu);CR4在65%～75%之間,即為寡占Ⅱ型;CR4在50%～75%之間,即為寡占Ⅲ型;CR4在35%―50%之間,即為寡占Ⅳ型;CR4在30%～35%之間,即為寡占Ⅴ型,壟斷程度較低,接近于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)。以壽險(xiǎn)為例,2009年前4大人壽保險(xiǎn)公司(中國人壽、太平洋人壽、平安人壽、泰康人壽)的CR4為69%,根據(jù)貝恩的標(biāo)準(zhǔn),我國保險(xiǎn)市場(chǎng)屬于寡占Ⅱ型,可見我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的壟斷程度仍然很高。

2.最大公司在行業(yè)中的市場(chǎng)份額在下降,但比率依然很高。最大公司在行業(yè)中的市場(chǎng)份額可以衡量單個(gè)企業(yè)在保險(xiǎn)市場(chǎng)中的地位。一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)份額越高,表明其壟斷性力量越強(qiáng);反之則越弱。實(shí)際上,至2009年末,中國人保所占的市場(chǎng)份額高達(dá)40.34%,同期中國人壽的市份額為36.23%,已經(jīng)低于市場(chǎng)支配企業(yè)所需要40%的市場(chǎng)份額的要求。這表明中國產(chǎn)、壽險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度在提高,一家保險(xiǎn)公司的獨(dú)家壟斷程度在下降,從幾大寡頭公司的市場(chǎng)份額來看,寡頭壟斷程度還是很高。

3.保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘較高。市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的高低反映市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況。市場(chǎng)集中度高和具有支配企業(yè)的行業(yè)進(jìn)入壁壘較高,尤其是一些需要國家許可的部門進(jìn)入壁壘較高,這一點(diǎn)在我國保險(xiǎn)業(yè)尤其明顯。長期以來中國對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的政府規(guī)制,國家通過一系列的規(guī)制政策對(duì)保險(xiǎn)業(yè)設(shè)置了很高的進(jìn)入壁壘。

4.保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異化程度較低。產(chǎn)品差異化是決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要因素,保險(xiǎn)產(chǎn)品差異性小,也正是寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品同質(zhì)化的體現(xiàn)。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中,完全無差別化的市場(chǎng)是不存在,我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過三十余年的發(fā)展,現(xiàn)階段盡管各公司在服務(wù)質(zhì)量、險(xiǎn)種組合方式、宣傳包裝手段等方面存在差異,各公司保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)基本相同,整體而言尚未擺脫低層次、低效率的競(jìng)爭(zhēng)局面。由于壟斷力量較強(qiáng),保險(xiǎn)公司之間的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較少,各保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨同,品種單一,缺乏特色與創(chuàng)新,保險(xiǎn)產(chǎn)品差異性還比較小,彼此間替代率很高。

結(jié)論:通過對(duì)上文提出的四個(gè)指標(biāo)的分析,可以得出現(xiàn)階段我國保險(xiǎn)市場(chǎng)仍舊處于寡頭壟斷市場(chǎng)階段,也應(yīng)注意到,保險(xiǎn)市場(chǎng)的壟斷程度在下降,競(jìng)爭(zhēng)性在加強(qiáng)。集中度場(chǎng)差異性很我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過二程度仍然還

篇5

整體來說，中國金融業(yè)開放的結(jié)果是超出人們預(yù)期的。WTO談判時(shí)首先看到的是挑戰(zhàn)，是對(duì)中國資本市場(chǎng)的保護(hù)。我們現(xiàn)在回過頭來看，我們可能需要更多的開放，需要更多地把國外的經(jīng)驗(yàn)、做法、競(jìng)爭(zhēng)引進(jìn)來，只有門開大了，這個(gè)市場(chǎng)才能成長起來。

銀行業(yè)：后來居上

據(jù)中國人民銀行行長周小川說，入世談判過程中，外國政府和國際金融巨頭表現(xiàn)出對(duì)中國保險(xiǎn)、證券和基金行業(yè)的濃厚興趣，對(duì)于銀行業(yè)卻沒有多大興趣。中國加入WTO的前三年中，外資銀行仍然沒有太大的動(dòng)作，而在最近兩年，花旗、匯豐、摩根等外資金融巨頭開始“搶銀行”，大舉入股中國的商業(yè)銀行?！度A爾街日?qǐng)?bào)》2006年12月9日刊登文章說，中國全面開放其銀行業(yè)，是迄今為止改革程度最為深遠(yuǎn)的一次，幾乎可以與1986年史無前例的倫敦金融城“金融大改革”相提并論。

入世前，法人外資銀行數(shù)目為零，外資銀行的國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)不允許開展人民幣業(yè)務(wù)，外匯業(yè)務(wù)也受到地域限制。2006年12月11日，5年入世過渡期結(jié)束，首批9家外資銀行立即獲批將境內(nèi)分行改制為法人銀行，允許開展人民幣業(yè)務(wù)，不再有地域限制。同時(shí)眾多國際投行在最近兩年中開始入股國內(nèi)城市商業(yè)銀行，例如廣東發(fā)展銀行和重慶商業(yè)銀行。2006年11月9國家發(fā)改委了利用外資“十一五”規(guī)劃，在未來五年里，外資可以提高入股中國金融企業(yè)的比例，但是仍然不能控股，單一外資銀行注資不能超過20%，總體外資不能超過25%。

目前來看，外資銀行占中國銀行業(yè)的營業(yè)額比例還比較低，存款市場(chǎng)約占0.7%，貸款市場(chǎng)不到2%。不過花旗集團(tuán)中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高說，2％僅指外資在華獨(dú)資銀行機(jī)構(gòu)占有的市場(chǎng)份額，如果將外資通過對(duì)中資銀行的參股而間接占有的市場(chǎng)份額統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的話，在我國銀行業(yè)總資本中，外資已經(jīng)占到了15％以上。中國工商銀行城市金融研究所所長詹向陽認(rèn)為，外資在中國金融市場(chǎng)上側(cè)重于在中國重要的金融區(qū)域、金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，瞄準(zhǔn)的是創(chuàng)造更多價(jià)值的高端客戶，我國金融業(yè)的開放度和外資進(jìn)入的深度可能比想象的要更大。

中資商業(yè)銀行在過去五年中也發(fā)生了非常大的變化。入世前，中資商業(yè)銀行不良貸款率達(dá)25.4%。2006年9月份，中資商業(yè)銀行整體不良貸款率已經(jīng)降到7.6%。實(shí)現(xiàn)盈利從2001年的232億元人民幣增長到2005年的2532億元人民幣。

北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐在接受《經(jīng)濟(jì)》專訪時(shí)用“三化”來總結(jié)中國銀行業(yè)入世五年來的所得。第一，公司化，銀行系統(tǒng)逐步建立法人治理結(jié)構(gòu)，并且到國內(nèi)外上市，增強(qiáng)了國內(nèi)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。第二，促進(jìn)了中國金融市場(chǎng)的國際化。第三，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化，按市場(chǎng)規(guī)則行事。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇告訴《經(jīng)濟(jì)》，五年來銀行業(yè)發(fā)生的最大的變化在于，整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和整體的盈利能力以及管理水平得到比較大的提高。

不過，中資銀行與外資銀行之間仍然存在不小的差距。曹鳳岐認(rèn)為，差距主要在兩個(gè)方面：一是管理體制和管理水平，二是外資銀行的業(yè)務(wù)和服務(wù)種類比較多，比如金融衍生品等。另外，與外資銀行相比，中資銀行在創(chuàng)新方面差距非常大，僅花旗銀行一家，從1996年起，已經(jīng)在中國申請(qǐng)了不低于19項(xiàng)金融產(chǎn)品的“商業(yè)方法類”的發(fā)明專利。中資銀行幾乎沒有金融產(chǎn)品的發(fā)明專利，主要是一些“實(shí)用新型”和“外觀專利”。

此外，花旗集團(tuán)亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃益平認(rèn)為，人民幣存貸業(yè)務(wù)對(duì)外資銀行的開放還會(huì)促使消費(fèi)者信貸迅速增長。目前家庭貸款在中國受到一定的限制，而外資銀行擁有先進(jìn)的技術(shù)可以更好地評(píng)估客戶，有可能帶領(lǐng)這股消費(fèi)者信貸的風(fēng)潮。在不久的將來，相信國內(nèi)銀行也將加入消費(fèi)者信貸的市場(chǎng)。

幾大國有商業(yè)銀行的上市被認(rèn)為是入世五年來中國銀行業(yè)最值得驕傲的事情，不過郭田勇認(rèn)為，幾家中資商業(yè)銀行從股份制改革到啟動(dòng)上市，一般也就用了一到兩年的時(shí)間。在比較短的時(shí)間內(nèi)，迅速通過政府進(jìn)行不良貸款的剝離、注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，主要通過外部措施或者物理變化迅速把銀行打造成了能夠達(dá)到在國際資本市場(chǎng)上市條件的金融企業(yè)。這個(gè)過程當(dāng)中，來自銀行層面的“化學(xué)變化”比較小，公司治理水平和能力的提高相對(duì)比較小。

保險(xiǎn)業(yè)：先行者

2006年年底中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)有望達(dá)到2萬億，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)增長最活躍的行業(yè)之一，五年來資產(chǎn)總額維持了37%的增長速度。2004年底，保險(xiǎn)業(yè)結(jié)束入世過渡期，率先在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了全面對(duì)外開放。截止到2006年11月15日，總共有15個(gè)地區(qū)和國家的47家保險(xiǎn)公司在中國設(shè)立了121家經(jīng)營機(jī)構(gòu)。共有超過600億元人民幣的境外資金，通過設(shè)立外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和參股中資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國。外資公司保費(fèi)收入從2001年底的33.29億元人民幣，增長到2005年底的341.2億元人民幣，與入世前相比增長了約9倍。2005年底，外資公司占全國市場(chǎng)的份額為6.92%，較入世前的1.58%增長了5.34個(gè)百分點(diǎn)。

信誠人壽是中國第一家合資的人壽保險(xiǎn)公司。信誠人壽保險(xiǎn)有限公司北京分公司副總經(jīng)理方志男告訴《經(jīng)濟(jì)》，目前北京市場(chǎng)有超過30家以上中外合資保險(xiǎn)公司，全世界該來的保險(xiǎn)公司都來了。理論上說北京市場(chǎng)從1992年、1993年就開始開放，但真正的開放也就是2003年，所以開放速度已經(jīng)非?？炝?。

2006年11月30日，中國保監(jiān)會(huì)國際部主任孟昭億在保監(jiān)會(huì)新聞會(huì)上稱，除了外資財(cái)險(xiǎn)公司不得經(jīng)營機(jī)動(dòng)車第三者責(zé)任險(xiǎn)、外資設(shè)立壽險(xiǎn)公司必須合資且股比不超過50%等限制外，保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)在已基本實(shí)現(xiàn)全面對(duì)外開放。

中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司和中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司已分別在境外上市。此外，中資企業(yè)已在東南亞、歐洲和北美等地區(qū)，共設(shè)立了43個(gè)保險(xiǎn)營業(yè)機(jī)構(gòu)和9個(gè)保險(xiǎn)代表處。

方志男認(rèn)為，入世五年過渡期對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響不大。全中國的保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總量僅相當(dāng)于交通銀行一家的資產(chǎn)。保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)只占整個(gè)中國金融業(yè)的4%。外資進(jìn)入中國做壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)就是做合資，只有1992年進(jìn)來的美國友邦是個(gè)特例，它目前是獨(dú)資。

外資的進(jìn)入對(duì)中國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了一定的助力。例如，2004年信誠率先推出了保單通俗化條款的概念，很多保險(xiǎn)公司隨后都進(jìn)行了模仿。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇在接受《經(jīng)濟(jì)》采訪時(shí)稱，中國市場(chǎng)的開放帶來的更多的是在理念上和觀念上的進(jìn)步，包括對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，保險(xiǎn)產(chǎn)品的管理，保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)方面的認(rèn)識(shí)，除此之外需要學(xué)習(xí)的還有很多，比如說風(fēng)險(xiǎn)控制、償付能力以及人才培養(yǎng)機(jī)制。

郝演蘇認(rèn)為，有些保險(xiǎn)公司膨脹過快，業(yè)務(wù)管理粗放，沒有成本風(fēng)險(xiǎn)控制的概念。2002年東方人壽就是因?yàn)楣蓶|不恰當(dāng)?shù)恼J(rèn)為保險(xiǎn)公司印刷機(jī)一開，保單印出來就變成保費(fèi)，保費(fèi)可以拿去投資房地產(chǎn)，結(jié)果大股東將80%的資金挪用，導(dǎo)致這個(gè)公司被停業(yè)整頓。

盡管目前中外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量很多，但行業(yè)集中度非常高，發(fā)展不平衡。中國人壽、太平洋人壽，新華人壽、泰康人壽加起來占據(jù)90%的市場(chǎng)份額，郝演蘇認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)的開放步伐走得比較早，但是開放力度不如銀行業(yè)。

證券業(yè)：嶄露頭角

中國加入世貿(mào)組織時(shí)證券業(yè)對(duì)外開放承諾包括：外國證券機(jī)構(gòu)可以直接從事B股交易；外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會(huì)員；允許外國服務(wù)提供者設(shè)立合資公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33％；入世后3年內(nèi)，外資比例不超過49％；入世后3年內(nèi)，合資公司可以（不通過中方中介）從事A股的承銷，B股、H股及政府與公司債券的承銷和交易，基金的發(fā)起。

據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)方面負(fù)責(zé)人2006年12月11日介紹，除尚未開放合資公司從事A股承銷外，中國政府已在市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍上全面落實(shí)了入世承諾。在認(rèn)真履行承諾的同時(shí)，中國還主動(dòng)實(shí)施部分開放資本市場(chǎng)的措施。在人民幣資本項(xiàng)目未實(shí)現(xiàn)完全自由兌換的情況下，從2002年12月開始，中國試行合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度，允許符合條件的境外投資者通過中方授權(quán)的境外機(jī)構(gòu)，在一定的額度內(nèi)投資大陸股市和其他證券市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2006年11月底，已有52家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，另有5家外資銀行獲準(zhǔn)開展QFII托管業(yè)務(wù)。

中國基金業(yè)開始于1998年，當(dāng)時(shí)僅有不到10家封閉式基金。2003年之后合資基金逐漸進(jìn)入，“基金黑幕”事件也正是發(fā)生在當(dāng)時(shí)。經(jīng)過2004年以來的證券公司綜合治理，30家左右的高風(fēng)險(xiǎn)證券公司得到妥善的處置，全國留下來大概七八十家左右的券商。從出資方來看，主要分為三類，一類是以匯金公司等出資建立的中央系的證券公司的體系，一類是以各地方系的證券公司，第三類是外資入股或者參股的證券公司，比如中金。

合資公司進(jìn)來之后把國外的管理方式、投資流程、風(fēng)險(xiǎn)控制以及投資理念帶進(jìn)來了，對(duì)中國基金行業(yè)產(chǎn)生了積極的影響。國聯(lián)安基金董事長符學(xué)東認(rèn)為，這部分合資基金公司的介入，對(duì)于凈化行業(yè)起了很大的作用。

合資基金公司需要適應(yīng)本土化市場(chǎng)。這兩年合資基金公司在經(jīng)營上和業(yè)績上也出現(xiàn)了分化。從規(guī)模上來講，南方、華安這些大的本土基金公司如今都超過了合資基金公司，在近期業(yè)績上，很多本土的基金公司的表現(xiàn)都很好。

篇6

“支付通”產(chǎn)品是通過專用電話終端為客戶提供各項(xiàng)自助金融服務(wù)的新型業(yè)務(wù)，它將電話銀行、網(wǎng)上銀行和自助銀行的多種功能整合在一起，使客戶通過一個(gè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)多種金融理財(cái)功能。該業(yè)務(wù)主要為客戶提供“業(yè)務(wù)”、“自助查詢”、“自助理財(cái)”和“自助轉(zhuǎn)賬”4類金融理財(cái)服務(wù)，具有方便安全，功能全面、操作簡(jiǎn)單、可視性強(qiáng)和費(fèi)用低廉等特點(diǎn)。

該業(yè)務(wù)目前主要針對(duì)交通銀行的優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行推廣，包括優(yōu)質(zhì)個(gè)貸客戶群體、優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶群體和沃德客戶群體。

匯豐新型全能支行在上海開張

5月30日，香港上海匯豐銀行有限公司在上海開設(shè)一家新型的全能支行――匯豐上海嘉麒大廈支行。

該支行位于虹橋經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，是匯豐在上海的第5個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。首層為卓越理財(cái)客戶提供個(gè)人財(cái)富管理專屬銀行服務(wù)，服務(wù)范圍包括對(duì)本地居民的外幣服務(wù)和外匯投資理財(cái)產(chǎn)品．以及對(duì)外籍和港澳臺(tái)人士的人民幣和外幣服務(wù)。二層為工商業(yè)務(wù)客戶提供企業(yè)貸款、咨詢、貿(mào)易融資等全面的外幣和人民幣銀行服務(wù)。

支行設(shè)有網(wǎng)上銀行專區(qū)和免費(fèi)電話服務(wù)。行址設(shè)有自動(dòng)柜員機(jī)(ATM)，提供24小時(shí)自助銀行服務(wù)。

匯豐任命中國區(qū)個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)總監(jiān)

香港上海匯豐銀行有限公司宣布委任霍靄玲為中國區(qū)個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)總監(jiān)，2006年6月12日起生效。

霍靄玲由香港調(diào)往上海，全面負(fù)責(zé)匯豐在中國內(nèi)地市場(chǎng)的個(gè)人金融業(yè)務(wù)，并直接向匯豐中國業(yè)務(wù)總裁翁富澤報(bào)告?，F(xiàn)任中國區(qū)個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)總監(jiān)楊榮將調(diào)回香港，出任匯豐旗下的恒生銀行中國個(gè)人金融業(yè)務(wù)及財(cái)富管理總監(jiān)。

新華資產(chǎn)管理股份有限公司在京開業(yè)

6月6日，新華資產(chǎn)管理股份有限公司在北京長安街新華保險(xiǎn)大廈正式掛牌成立。新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長，新華資產(chǎn)管理股份有限公司董事長關(guān)國亮在開業(yè)慶典上說，新華保險(xiǎn)公司在2005年10月12日獲得中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，正式啟動(dòng)了資產(chǎn)管理公司籌備工作，經(jīng)歷了與壽險(xiǎn)公司同步成長的瓜熟蒂落的過程。1996年壽險(xiǎn)公司成立以來，投資業(yè)務(wù)由公司財(cái)務(wù)部下的一個(gè)處發(fā)展成獨(dú)立的金融投資部，到2003年轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y管理中心，模擬獨(dú)立法人運(yùn)作，再到2005年完全模擬資產(chǎn)管理公司運(yùn)營。

新華資產(chǎn)管理公司的發(fā)展壯大，是新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司做大做強(qiáng)，實(shí)施集團(tuán)化戰(zhàn)略的重要一環(huán)。

民生銀行發(fā)行2006世界杯萬事達(dá)信用卡

從現(xiàn)在開始到9月30日，民生2006FIFA世界杯萬事達(dá)信用卡正在熱力發(fā)行中。

民生2006FIFA世界杯萬事達(dá)信用卡以2006德國世界杯會(huì)徽為卡片的主要設(shè)計(jì)，3個(gè)顏色各異的熱情笑臉圍繞著大力神杯，橙色體現(xiàn)足球激情與動(dòng)感，藍(lán)色代表通過足球廣交天下友，綠色體現(xiàn)綠茵場(chǎng)上誘人魅力。

在該卡發(fā)行期間辦理，可獲得免首年年費(fèi)、贈(zèng)送足球炫彩鼠標(biāo)，足球主題T恤等優(yōu)惠。刷卡達(dá)到一定數(shù)額，還可獲贈(zèng)上萬點(diǎn)積分。

新華保險(xiǎn)推出“成長陽光少兒兩全保險(xiǎn)(分紅型)”

六一國際兒童節(jié)之際，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司在全國34家分公司推出了一款針對(duì)少兒的儲(chǔ)蓄型教育金險(xiǎn)種――“成長陽光少兒兩全保險(xiǎn)(分紅型)”。

該產(chǎn)品的投保年齡為出生滿30天～16周歲，保險(xiǎn)期間至28周歲。父母為孩子投保后，保險(xiǎn)公司將在被保險(xiǎn)人18～28周歲的不同時(shí)期，給付3倍的生存保險(xiǎn)金，同時(shí)有身故保障：18～21周歲，領(lǐng)取每年有效保額20％的大學(xué)教育金；22周歲時(shí)，領(lǐng)取有效保額60％的深造金；25周歲時(shí)，領(lǐng)取有效保額80％的創(chuàng)業(yè)金；28周歲時(shí)，領(lǐng)取有效保額80％＋終了紅利的婚嫁金，此外，若被保險(xiǎn)人在18周歲前身故，將獲得已交保險(xiǎn)費(fèi)＋累積年度紅利保額現(xiàn)金價(jià)值+終了紅利的身故保險(xiǎn)金；若被保險(xiǎn)人在18周歲至保險(xiǎn)期滿時(shí)身故，將獲得3倍有效保額+終了紅利。在保險(xiǎn)交費(fèi)期間，若投保人(被保險(xiǎn)人父母之一)不幸身故或全殘，將豁免以后應(yīng)交保險(xiǎn)費(fèi)。

金融展籌備工作緊鑼密鼓

2006中國國際金融(銀行)技術(shù)暨設(shè)備展覽會(huì)將于9月17日～20日在北京展覽館隆重舉行。2006年金融展分為技術(shù)設(shè)備展示和金融(銀行)商品展示兩部分。目前，金融展各項(xiàng)前期準(zhǔn)備工作正在緊張有序地進(jìn)行。

一方面，2006金融展將匯集包括信息系統(tǒng)，金融機(jī)具、機(jī)房、安全設(shè)施在內(nèi)的所有銀行業(yè)技術(shù)裝備，非常有利于金融采購人員對(duì)產(chǎn)品的集中認(rèn)識(shí)和學(xué)習(xí)：另一方面，2006金融展將進(jìn)一步加大我國金融行業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的展示，各大金融機(jī)構(gòu)將會(huì)帶來其特色理財(cái)產(chǎn)品、最新的服務(wù)理念，為公眾提供科學(xué)、理智的理財(cái)觀念和生活方式。

同時(shí)，還將在展會(huì)期間舉辦金融發(fā)展論壇、技術(shù)交流等系列主題活動(dòng)。屆時(shí)，將有多名金融專家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)家等針對(duì)國內(nèi)外熱點(diǎn)金融話題，宣講觀點(diǎn)和思路。

2006金融展共設(shè)層位700多個(gè)。金融服務(wù)展示區(qū)，中國人民銀行、中國人民銀行清算總中心、中國外匯交易中心、中國銀聯(lián)、國家開發(fā)銀行。中國銀行、中信銀行、中國光大銀行，華夏銀行等國內(nèi)的各大金融機(jī)構(gòu)已大面積預(yù)定了層位。截至目前，預(yù)定報(bào)名參展企業(yè)100多家，

友邦北京第四屆高峰競(jìng)賽頒獎(jiǎng)典禮完美落幕

6月20日，友邦保險(xiǎn)北京分公司在北京音樂廳舉行盛大頒獎(jiǎng)典禮，表彰在剛剛結(jié)束的“友邦北京第四屆高峰競(jìng)賽“活動(dòng)中業(yè)績優(yōu)秀的保險(xiǎn)營銷員。此次高峰會(huì)議共有241名保險(xiǎn)營銷員入圍，其中52名杰出保險(xiǎn)營銷員分獲會(huì)長、副會(huì)長及意外險(xiǎn)組、個(gè)人組、主任組、襄理組、業(yè)務(wù)經(jīng)理組十大巨星獎(jiǎng)等。

中英人壽推出新品之一――“金荔枝”萬能型理財(cái)計(jì)劃

近期股市、基金的上揚(yáng)帶動(dòng)了整體投資環(huán)境的好轉(zhuǎn)，很多人都躍躍欲試準(zhǔn)備進(jìn)入股市、基金博弈一把，但又顧慮投資風(fēng)險(xiǎn)而不敢貿(mào)然行動(dòng)。面對(duì)這種市場(chǎng)形勢(shì)，中英人壽適時(shí)推出了又一款萬能型理財(cái)計(jì)劃――“金荔枝”。

該產(chǎn)品在賬戶建立之初收取9％的初始費(fèi)，但從第3年開始一次性先獎(jiǎng)勵(lì)客戶賬戶價(jià)值的3％，從第4年開始，每年給付持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)一直到第10年，總累計(jì)給付客戶賬戶價(jià)值的9％。該產(chǎn)品的投資收益與市場(chǎng)投資環(huán)境密切相關(guān)，每月公布結(jié)算利率，日日復(fù)利計(jì)患，前5年最低保證年收益2．5％。該產(chǎn)品還具有保障功能，提供給客戶3倍的公共交通意外身故保障，保障期限長至70歲。該產(chǎn)品特設(shè)3年內(nèi)每年15％額度的免費(fèi)提取權(quán)，3年后全額或部分提取都不再收取任何費(fèi)用，同時(shí)還可以選擇保單借款。

該產(chǎn)品近期將陸續(xù)在北京、四川、廣東、福建、山東的合作銀行柜臺(tái)上市銷售。

渣打銀行在津全面啟動(dòng)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)

6月21日，渣打銀行在天津設(shè)立優(yōu)先理財(cái)中心，全面啟動(dòng)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)；另外，為了更好地服務(wù)客戶，天津分行也擴(kuò)

大了營業(yè)面積。

擴(kuò)大營業(yè)面積后的渣打銀行天津分行．將為中外企業(yè)和外籍人士提供全面的外匯和人民幣服務(wù)。個(gè)人銀行方面，設(shè)于天津分行內(nèi)的優(yōu)先理財(cái)中心，將為個(gè)人客戶帶來全新的理財(cái)理念及量身定制的產(chǎn)品和投資方案。

渣打銀行同時(shí)還將財(cái)富管理領(lǐng)域具國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的“全面理財(cái)方案”引進(jìn)天津市場(chǎng)。這一特色服務(wù)的基本框架是“規(guī)劃――構(gòu)建――保障”；渣打銀行將根據(jù)客戶的不同個(gè)人特質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)傾向和投資期限，幫助客戶深入認(rèn)知個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，把握其處境與投資機(jī)會(huì)，繼而幫助客戶分析不同投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益并了解產(chǎn)品適應(yīng)性。由客戶最終決定其資產(chǎn)組合配置比率。

招商基金推出債券型基金

6月6日～7月6日，招商基金推出旗下第七只開放式基金――招商安本增利基金。該基金為債券型基金，具有流動(dòng)性好、低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健等特點(diǎn)，適合廣大低風(fēng)險(xiǎn)客戶的需求。

該基金以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，設(shè)定了3年期銀行定期存款稅后利率加20個(gè)基點(diǎn)為業(yè)績比較基準(zhǔn)。作為一只增強(qiáng)型的債券基金，該基金80％以上資產(chǎn)配置在固定收益類品種，包括貨幣市場(chǎng)工具和債券類產(chǎn)品，以保障本金的相對(duì)安全；同時(shí)運(yùn)用不超過20％的資產(chǎn)投資于股票等權(quán)益類品種。

隨著IPO的重啟，基金管理人將通過全面深入地把握上市公司基本面，結(jié)合市場(chǎng)估值水平和股市投資環(huán)境，積極參與詢價(jià)與配售，有效識(shí)別并防范風(fēng)險(xiǎn)，獲取較好收益而當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的投資機(jī)會(huì)，或行業(yè)以及個(gè)股的投資價(jià)值被明顯低估時(shí)，也將直接參與二級(jí)市場(chǎng)投資，爭(zhēng)取獲得超額收益。此外，該基金的認(rèn)購費(fèi)。申購費(fèi)。贖回費(fèi)均為0，僅收取每年0．3％銷售服務(wù)費(fèi)。

中英人壽推出新品之二――“金品人生”養(yǎng)老保險(xiǎn)

日前，中英人壽推出一款集退休生活金、身故或全殘保險(xiǎn)金、生命關(guān)爰提前給付保險(xiǎn)金于一體的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品――“金品人生”。

除投保范圍廣泛、繳費(fèi)靈活，儲(chǔ)蓄性強(qiáng)的特點(diǎn)外，該產(chǎn)品還具有免體檢、除外責(zé)任少等對(duì)客戶具有吸引力的特點(diǎn)。該款產(chǎn)品能為客戶提供長達(dá)20年的高額退休生活金給付，較好地滿足客戶養(yǎng)老的需求。在退休生活金領(lǐng)取方式上，客戶可以根據(jù)自己的需要選擇年領(lǐng)或月領(lǐng)。

與所有中英人壽其他產(chǎn)品一樣，投?！敖鹌啡松钡目蛻粢矊@得中英人壽提供的sos海外電話救援增值服務(wù)，在出國公干或旅游時(shí)，獲得包括醫(yī)療咨詢、行李丟失援助、護(hù)照丟失援助、緊急口訊遞送等多項(xiàng)醫(yī)療、旅行援助服務(wù)。

友邦保險(xiǎn)關(guān)注孩子心靈的成長

6月3日下午，友邦保險(xiǎn)北京分公司請(qǐng)來了團(tuán)中央《知心姐姐》雜志心理健康教育全國巡回報(bào)告團(tuán)的孫遜老師。在公司的培訓(xùn)中心為其客戶組織了一場(chǎng)主題為“關(guān)注孩子心靈的成長”的兒童心理健康教育講座。為客戶傳播最新的家庭教育觀念，提醒家長孩子心靈的成長和身體的成長一樣需要均衡的營養(yǎng)，進(jìn)而呼吁家長關(guān)注孩子心靈的成長。

中宏保險(xiǎn)進(jìn)駐山東獲準(zhǔn)籌建濟(jì)南分公司

近日，中宏人壽保險(xiǎn)有限公司獲得中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建濟(jì)南分公司，得以進(jìn)駐山東開展業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著其在華東地區(qū)的業(yè)務(wù)發(fā)展更進(jìn)一步。目前，中宏濟(jì)南分公司的各項(xiàng)籌備工作正在有序開展，并預(yù)計(jì)將于今年第四季度開業(yè)。

山東是我國東部沿海經(jīng)濟(jì)大省，其省會(huì)城市濟(jì)南是我國九大金融區(qū)之一，金融機(jī)構(gòu)門類齊全，運(yùn)營良好，保險(xiǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。“濟(jì)南市經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，過去五年的cDP增長率大大地超過了中國平均水平”，中宏保險(xiǎn)總裁林重文先生表示，“在山東省開展業(yè)務(wù)是中宏保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的良好契機(jī)，中宏保險(xiǎn)將致力于以專業(yè)和誠信建筑品牌。”

長城保險(xiǎn)推出“愛相隨”少兒年金保險(xiǎn)

5月25日，保險(xiǎn)推出“愛相隨”少兒年金保險(xiǎn)。據(jù)長城保險(xiǎn)專門負(fù)責(zé)個(gè)險(xiǎn)營銷的總經(jīng)理助理馬云蛟介紹，這款產(chǎn)品之所以取名“愛相隨”，就在于父母在購買了該產(chǎn)品之后，解決了孩子一生中所有的重大資金需求，使全家三代都可以充分享受到該產(chǎn)品帶來的收益，讓“愛”代代“相隨”。

該產(chǎn)品具有3大特色

1.自由返還DIY

與傳統(tǒng)的少兒教育金保險(xiǎn)．創(chuàng)業(yè)金保險(xiǎn)相比，“愛相隨”的創(chuàng)新之處在于返還時(shí)間的非固定性。從投保后的第2年開始，長城保險(xiǎn)就向投保人以保額296的比例返還，一直返還到投保人小孩87歲。如果投保人暫時(shí)不需要這筆錢，可以留存于長城保險(xiǎn)的“生存保險(xiǎn)金累積賬戶”，并按該公司確定的生存保險(xiǎn)金累積利率以日復(fù)利方式累積生息，在本主險(xiǎn)合同終止或生存保險(xiǎn)金受益人申請(qǐng)時(shí)給付。

2．不低于同期定期存款利率

長城保險(xiǎn)在該產(chǎn)品條款中做出承諾：“每筆生存保險(xiǎn)金在生存保險(xiǎn)金累積賬戶中累積每滿1年，累積利率不低于同期中國人民銀行公布的1年期定期存款利率。”長城保險(xiǎn)總精算師劉占國介紹說，此款產(chǎn)品不但在利率上有保底，而且在計(jì)息方式上采取日復(fù)利的形式。

3．滿期領(lǐng)回全部保額

該產(chǎn)品規(guī)定“被保險(xiǎn)人生存至88周歲的保險(xiǎn)單周年日，按保險(xiǎn)單載明的保險(xiǎn)金額向滿期保險(xiǎn)金受益人給付‘滿期保險(xiǎn)金’”。

中美大都會(huì)人壽推出史努比涂色活動(dòng)

為了豐富小朋友們的暑期生活，并慶祝國家郵政局發(fā)行以中美大都會(huì)人壽形象大使――卡通人物史努比為主題的郵票，中美大都會(huì)人壽近期推出了史努比涂色活動(dòng)。

涂畫紙會(huì)通過中美大都會(huì)人壽的多種銷售渠道發(fā)送，欲參加者也可以登錄中美大都會(huì)人壽的網(wǎng)站免費(fèi)下載(WWW．metilfe，com．cn)。中美大都會(huì)人壽準(zhǔn)備了精美的史努比禮物和免費(fèi)的意外傷害保險(xiǎn)送給參加者和參加者的家長。同時(shí)，優(yōu)秀的作品還將登上公司的網(wǎng)站。中美大都會(huì)人壽希望借此機(jī)會(huì)，小朋友們可以選擇心目中最美麗的顏色，來繪制可愛的史努比。

作為美國大都會(huì)的形象大使，從1985年起至今，史努比已和美國大都會(huì)有著長達(dá)21年的合作。中美大都會(huì)人壽自2004年成立以來，就將史努比作為公司品牌宣傳的形象大使。

中國人保健康首推長期護(hù)理保險(xiǎn)

6月15日，國內(nèi)第一家專業(yè)的健康保險(xiǎn)公司――中國人民健康保險(xiǎn)股份有限公司宣布，在全國范圍內(nèi)推出“全無憂長期護(hù)理個(gè)人健康保險(xiǎn)”，這是首個(gè)全國性的具有全面保障功能的長期護(hù)理保險(xiǎn)。

據(jù)中國人保健康產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理曾卓介紹，該產(chǎn)品具有3大特色：專門為喪失日常生活能力(洗澡、穿衣，如廁、室內(nèi)活動(dòng)，控制大小便、吃飯)的客戶提供長期護(hù)理保障；可以根據(jù)被保險(xiǎn)人不同年齡階段的實(shí)際保障需求，為客戶提供長期護(hù)理、老年護(hù)理、癌癥、老年疾病、身故等全方位、多層次的綜合保障；為客戶提供專業(yè)健康管理服務(wù)。

該產(chǎn)品的具體保障內(nèi)容包括：在60周歲以前，如果被保險(xiǎn)人喪失了獨(dú)立生活自理能力，將得到8％保額的長期護(hù)理保險(xiǎn)金，用以支付各年的護(hù)理費(fèi)用支出，并豁免今后的各期保險(xiǎn)費(fèi)；如果被保險(xiǎn)人年滿60周歲，但尚未達(dá)到領(lǐng)取長期護(hù)理保險(xiǎn)金條件，可從60周歲當(dāng)年起每年按保額的

8％領(lǐng)取老年護(hù)理保險(xiǎn)金．滿足被保險(xiǎn)人年老后對(duì)老年護(hù)理和高額醫(yī)療費(fèi)用保障需求；此外，保險(xiǎn)期間內(nèi)，如被保險(xiǎn)人罹患癌癥或約定的五項(xiàng)老年疾病(急性心肌梗死、中風(fēng)、嚴(yán)重老年性癡呆、慢性呼吸功能衰竭。帕金森氏病)之一，更可得到最高2倍保額的一次性現(xiàn)金給付。如果被保險(xiǎn)人不幸身故時(shí)，其指定的受益人還可獲得最高2倍保額的身故保險(xiǎn)金。

該產(chǎn)品的投保年齡為18～59周歲，交費(fèi)方式有躉交5年、10年、20年多種選擇。

友邦保險(xiǎn)獲得中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù)經(jīng)營團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

5月26日，美國友邦保險(xiǎn)有限公司正式獲得中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的批復(fù)，允許其通過該公司在國內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

友邦保險(xiǎn)取得該批復(fù)，意味著可以通過簽發(fā)一份團(tuán)體保險(xiǎn)合同涵蓋一系列保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括團(tuán)體人壽保險(xiǎn)，團(tuán)體意外傷害及健康保險(xiǎn)，團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)和團(tuán)體年金保險(xiǎn)。該團(tuán)體保險(xiǎn)合同可以為5人或以上的特定團(tuán)體成員提供保障，適用于企業(yè)為其員工及其家人購買保險(xiǎn)。

光大永明人壽新推純保障型銀行保險(xiǎn)

5月29日，光大永明人壽推出了純保障型銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品――金保無憂健康保障計(jì)劃。該產(chǎn)品以回歸保險(xiǎn)真諦為理念在注重投資功能的基礎(chǔ)上更加關(guān)注健康保障。

該產(chǎn)品包含3個(gè)計(jì)劃，能滿足不同人群需求：

客戶投保該產(chǎn)品，可在享受身故，高殘、重疾、手術(shù)住院4大保障的同時(shí)，每年只要在銀行柜臺(tái)上繳納保費(fèi)，即可獲得固定的收益；合同滿期，客戶可領(lǐng)取高于所交全部保險(xiǎn)費(fèi)的生存保險(xiǎn)金。該產(chǎn)品能提供28種重大疾病保障，其中計(jì)劃A還特別提供了“手術(shù)住院每日給付”以備不時(shí)之需。另外。該產(chǎn)品還具有投保方便，保障周到的特色，從客戶簽字并且賬戶中存入首期保費(fèi)的當(dāng)天零時(shí)起就可獲得保障。

金盛保險(xiǎn)首創(chuàng)4款“標(biāo)準(zhǔn)套餐”

6月1日，金盛保險(xiǎn)推出4款特點(diǎn)鮮明、針對(duì)不同群體的“標(biāo)準(zhǔn)套餐”，涵蓋人壽、醫(yī)療和儲(chǔ)蓄投資等全面保險(xiǎn)需求。

金盛保險(xiǎn)稱，這4款套餐的核心理念是為客戶打造穩(wěn)固的三角形周全保障，即用儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)，疾病保險(xiǎn)和人壽保障幫助客戶抵御老、病、死這3大人生風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)客戶的年齡。收入、家庭情況等不斷變化的因素，這個(gè)三角形也可以適時(shí)靈活地調(diào)整邊長，調(diào)整在這3類保險(xiǎn)保障上的側(cè)重。

此4款標(biāo)準(zhǔn)套餐分別針對(duì)4族群：20一30歲左右的基礎(chǔ)保障需求人士、28～35歲左右的理財(cái)保障需求人士、35～40歲左右的退休養(yǎng)老規(guī)劃需求人士，以及少年兒童。根據(jù)各個(gè)族群不同的保障需求重點(diǎn)和資金分配原則，相應(yīng)的幾款套餐通過保險(xiǎn)產(chǎn)品的靈活組合，分別突出了保費(fèi)低廉實(shí)惠、儲(chǔ)蓄理財(cái)穩(wěn)定回報(bào)、擁有專家理財(cái)、退休養(yǎng)老金終身領(lǐng)取、提供長期教育金和創(chuàng)業(yè)基金等特色功能。

瑞泰人壽理財(cái)沙龍活動(dòng)寓教于樂

篇7

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)、資本運(yùn)營、模式

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)格局已進(jìn)入以大公司、大集團(tuán)為中心的時(shí)代。我國已經(jīng)明確以發(fā)展具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)作為今后企業(yè)改革與發(fā)展的重點(diǎn)，中國企業(yè)正面臨以增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期。諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)獲得者、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家史蒂格勒曾說過：縱觀世界上著名的大企業(yè)、大公司，沒有一家不是在某個(gè)時(shí)候以某種方式通過資本運(yùn)營發(fā)展起來的，也沒有哪一家是單純依靠企業(yè)自身利潤的積累發(fā)展起來的。隨著國內(nèi)市場(chǎng)的進(jìn)一步成熟以及競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，傳統(tǒng)的企業(yè)增長方式已無法跟上發(fā)展的步伐。只有把企業(yè)的各種要素，包括產(chǎn)品、技術(shù)、設(shè)備、廠房、商標(biāo)、戰(zhàn)略、服務(wù)、文化、管理團(tuán)隊(duì)等等，以資本的形式，進(jìn)行流動(dòng)、整合和重構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化配置，形成合力，才能實(shí)現(xiàn)新的突破。一些在改革開放中發(fā)展壯大的企業(yè)集團(tuán)，為應(yīng)對(duì)WTO的挑戰(zhàn)，提升國際競(jìng)爭(zhēng)力，把公司做大做強(qiáng)，借鑒一些發(fā)達(dá)國家跨國公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，采取了與眾不同的資本運(yùn)營模式，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，以謀求擁有獨(dú)特的戰(zhàn)略地位。所謂資本運(yùn)營，就是對(duì)集團(tuán)公司所擁有的一切有形與無形的存量資產(chǎn)，通過流動(dòng)、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進(jìn)行有效運(yùn)營，以最大限度地實(shí)現(xiàn)增值。從這層意義上來說，我們可以把企業(yè)的資本運(yùn)營分為資本擴(kuò)張與資本收縮兩種運(yùn)營模式。

一、擴(kuò)張型資本運(yùn)營模式

資本擴(kuò)張是指在現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)下，通過內(nèi)部積累、追加投資、吸納外部資源即兼并和收購等方式，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的擴(kuò)大。根據(jù)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)的不同軌道可以將資本擴(kuò)張分為三種類型：

1、橫向型資本擴(kuò)張

橫向型資本擴(kuò)張是指交易雙方屬于同一產(chǎn)業(yè)或部門，產(chǎn)品相同或相似，為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易。橫向型資本擴(kuò)張不僅減少了競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量，增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)支配能力，而且改善了行業(yè)的結(jié)構(gòu)，解決了市場(chǎng)有限性與行業(yè)整體生產(chǎn)能力不斷擴(kuò)大的矛盾。青島啤酒集團(tuán)的擴(kuò)張就是橫向型資本擴(kuò)張的典型例子。近年來，青啤集團(tuán)公司抓住國內(nèi)啤酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，一批地方啤酒生產(chǎn)企業(yè)效益下滑，地方政府積極幫助企業(yè)尋找“大樹”求生的有利時(shí)機(jī)，按照集團(tuán)公司總體戰(zhàn)略和規(guī)劃布局，以開發(fā)潛在和區(qū)域市場(chǎng)為目標(biāo)，實(shí)施了以兼并收購為主要方式的低成本擴(kuò)張。幾年來，青啤集團(tuán)依靠自身的品牌資本優(yōu)勢(shì)，先后斥資6.6億元，收購資產(chǎn)12.3億元，兼并收購了省內(nèi)外14家啤酒企業(yè)。不僅擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，提高了市場(chǎng)占有率，壯大了青啤的實(shí)力，而且?guī)?dòng)了一批國企脫困。2003年，青啤產(chǎn)銷量達(dá)260萬噸，躋身世界啤酒十強(qiáng)，利稅總額也上升到全國行業(yè)首位，初步實(shí)現(xiàn)了做“大”做“強(qiáng)”的目標(biāo)。

2、縱向型資本擴(kuò)張

處于生產(chǎn)經(jīng)營不同階段的企業(yè)或者不同行業(yè)部門之間，有直接投入產(chǎn)出關(guān)系的企業(yè)之間的交易稱為縱向資本擴(kuò)張?？v向資本擴(kuò)張將關(guān)鍵性的投入產(chǎn)出關(guān)系納入自身控制范圍，通過對(duì)原料和銷售渠道及對(duì)用戶的控制來提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制力。

格林柯爾集團(tuán)是全球第三大無氟制冷劑供應(yīng)商，處于制冷行業(yè)的上游。收購下游的冰箱企業(yè)，既有利于發(fā)揮其制冷技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也能直接面對(duì)更廣大的消費(fèi)群體。從2002年開始，格林柯爾先后收購了包括科龍、美菱等冰箱巨頭在內(nèi)的五家企業(yè)及生產(chǎn)線。通過這一系列的并購活動(dòng)，格林柯爾已擁有900萬臺(tái)的冰箱產(chǎn)能，居世界第二、亞洲第一，具備了打造國際制冷家電航母的基礎(chǔ)。格林柯爾集團(tuán)縱向產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)筑，大大提高了其自身的競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、混合型資本擴(kuò)張

兩個(gè)或兩個(gè)以上相互之間沒有直接投入產(chǎn)出關(guān)系和技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的企業(yè)之間進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易稱之為混合資本擴(kuò)張?；旌腺Y本擴(kuò)張適應(yīng)了現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的要求，跨越技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的部門之間的交易。它的優(yōu)點(diǎn)在于分散風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境適應(yīng)能力。擁有105億資產(chǎn)的美的集團(tuán)一直是我國白色家電業(yè)的巨頭，2003年的銷售額達(dá)175億元。在20年的發(fā)展歷程中，美的從來沒有偏離過家電這一主線。專業(yè)化的路線使美的風(fēng)扇做到了全國最大，使空調(diào)、壓縮機(jī)、電飯鍋等產(chǎn)品做到了全國前三名，巨大的規(guī)模造就了明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。然而，隨著家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的日益嚴(yán)峻，進(jìn)軍其它行業(yè)、培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)成為美的集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)選擇。與此同時(shí)，美的在資本、品牌、市場(chǎng)渠道、管理和人才優(yōu)勢(shì)等方面也積累到了具備多元化經(jīng)營、資本化運(yùn)作的能力。審時(shí)度勢(shì)之后，美的毅然作出了從相對(duì)單一的專業(yè)化經(jīng)營轉(zhuǎn)向相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略決策。2003年8月和10月美的先后收購了云南客車和湖南三湘客車，正式進(jìn)入汽車業(yè)。此后不久，又收購了安徽天潤集團(tuán)，進(jìn)軍化工行業(yè)。在未來的幾年中，美的將以家電制造為基礎(chǔ)平臺(tái)，以美的既有的資源優(yōu)勢(shì)為依托，以內(nèi)部重組和外部并購為手段，通過對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和新產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)業(yè)經(jīng)營發(fā)展的格局，使美的最終發(fā)展成為多產(chǎn)品、跨行業(yè)、擁有不同領(lǐng)域核心競(jìng)爭(zhēng)能力和資源優(yōu)勢(shì)的大型國際性綜合制造企業(yè)。

二、收縮型資本運(yùn)營模式

收縮性資本運(yùn)營是指企業(yè)把自己擁有的一部分資產(chǎn)、子公司、內(nèi)部某一部門或分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到公司之外,從而縮小公司的規(guī)模。它是對(duì)公司總規(guī)?；蛑鳡I業(yè)務(wù)范圍而進(jìn)行的重組,其根本目的是為了追求企業(yè)價(jià)值最大以及提高企業(yè)的運(yùn)行效率。收縮性資本運(yùn)營通常是放棄規(guī)模小且貢獻(xiàn)小的業(yè)務(wù),放棄與公司核心業(yè)務(wù)沒有協(xié)同或很少協(xié)同的業(yè)務(wù),宗旨是支持核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。當(dāng)一部分業(yè)務(wù)被收縮掉后,原來支持這部分業(yè)務(wù)的資源就相應(yīng)轉(zhuǎn)移到剩余的重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù),使母公司可以集中力量開發(fā)核心業(yè)務(wù),有利于主流核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。收縮性資本運(yùn)營是擴(kuò)張性資本運(yùn)營的逆操作,其主要實(shí)現(xiàn)形式有:

1、資產(chǎn)剝離

資產(chǎn)剝離是指把企業(yè)所屬的一部分不適合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的資產(chǎn)出售給第三方,這些資產(chǎn)可以是固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn),也可以是整個(gè)子公司或分公司。資產(chǎn)剝離主要適用于以下幾種情況:(1)不良資產(chǎn)的存在惡化了公司財(cái)務(wù)狀況；(2)某些資產(chǎn)明顯干擾了其它業(yè)務(wù)組合的運(yùn)行；(3)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,公司急需收縮產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)線。

中國人壽在上市之前，就進(jìn)行了大量的資產(chǎn)剝離。2003年8月，原中國人壽保險(xiǎn)公司一分為三：中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司和中國人壽資產(chǎn)管理公司。超過6000萬張的1999年以前的舊保單全部被撥歸給母公司——中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司，而2000萬張左右1999年以后簽訂的保單，則以注資的形式被納入新成立的股份公司。通過資產(chǎn)剝離，母公司——中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司承擔(dān)了1700多億元的利差損失，但這為中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司于2003年12月在美國和香港兩地同時(shí)上市鋪平了道路。

2、公司分立

公司分立是指公司將其擁有的某一子公司的全部股份,按比例分配給母公司的股東,從而在法律和組織上將子公司的經(jīng)營從母公司的經(jīng)營中分離出去。通過這種資本運(yùn)營方式,形成一個(gè)與母公司有著相同股東和股權(quán)結(jié)構(gòu)的新公司。在分立過程中,不存在股權(quán)和控制權(quán)向第三方轉(zhuǎn)移的情況,母公司的價(jià)值實(shí)際上沒有改變,但子公司卻有機(jī)會(huì)單獨(dú)面對(duì)市場(chǎng),有了自己的獨(dú)立的價(jià)值判斷。公司分立通?？煞譃闃?biāo)準(zhǔn)式分立、換股式分立和解散式分立。

3、分拆上市　指一個(gè)母公司通過將其在子公司中所擁有的股份，按比例分配給現(xiàn)有母公司的股東，從而在法律上和組織上將子公司的經(jīng)營從母公司的經(jīng)營中分離出去。分拆上市有廣義和狹義之分，廣義的分拆包括已上市公司或者未上市公司將部分業(yè)務(wù)從母公司獨(dú)立出來單獨(dú)上市；狹義的分拆指的是已上市公司將其部分業(yè)務(wù)或者某個(gè)子公司獨(dú)立出來，另行公開招股上市。分拆上市后，原母公司的股東雖然在持股比例和絕對(duì)持股數(shù)量上沒有任何變化，但是可以按照持股比例享有被投資企業(yè)的凈利潤分成，而且最為重要的是，子公司分拆上市成功后，母公司將獲得超額的投資收益。

2000年，聯(lián)想集團(tuán)實(shí)施了有史以來最大規(guī)模的戰(zhàn)略調(diào)整，對(duì)其核心業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，分別成立新的“聯(lián)想集團(tuán)”和“神州數(shù)碼”。2001年6月1日，神州數(shù)碼股票在香港上市。神州數(shù)碼從聯(lián)想中分拆出來具有一箭雙雕的作用。分拆不但解決了事業(yè)部層次上的激勵(lì)機(jī)制問題，而且由于神州數(shù)碼獨(dú)立上市，聯(lián)想集團(tuán)、神州數(shù)碼的股權(quán)結(jié)構(gòu)大大改變，公司層次上的激勵(lì)機(jī)制也得到了進(jìn)一步的解決。

4、股份回購　股份回購是指股份有限公司通過一定途徑購買本公司發(fā)行在外的股份,適時(shí)、合理地進(jìn)行股本收縮的內(nèi)部資產(chǎn)重組行為。通過股份回購,股份有限公司達(dá)到縮小股本規(guī)?；蚋淖冑Y本結(jié)構(gòu)的目的。股份公司進(jìn)行股份回購，一般基于以下原因：一是保持公司的控制權(quán)；二是提高股票市價(jià)，改善公司形象；三是提高股票內(nèi)在價(jià)值；四是保證公司高級(jí)管理人員認(rèn)股制度的實(shí)施；五是改善公司資本結(jié)構(gòu)。股份回購與股份擴(kuò)張一樣，都是股份公司在公司發(fā)展的不同階段和不同環(huán)境下采取的經(jīng)營戰(zhàn)略。因此，股份回購取決于股份公司對(duì)自身經(jīng)營環(huán)境的判斷。一般來說，一個(gè)處于成熟或衰退期的、已超過一定的規(guī)模經(jīng)營要求的公司，可以選擇股份回購的方式收縮經(jīng)營戰(zhàn)線或轉(zhuǎn)移投資重點(diǎn)，開辟新的利潤增長點(diǎn)。

1999年，申能股份有限公司以協(xié)議回購方式向國有法人股股東申能（集團(tuán)）有限公司回購并注銷股份10億股國有法人股，占總股本的37．98％，共計(jì)動(dòng)用資金25．1億元。國有法人股股東控股比例由原來的80．25％下降到68．16％，公司的法人治理結(jié)構(gòu)和決策機(jī)制得到進(jìn)一步完善。回購?fù)瓿珊?，公司的業(yè)績由98年每股收益0.306元提高到99年每股收益0.508元，而到2000年，每股收益達(dá)到了0.933元。這為申能股份的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)，并進(jìn)一步提升了其在上市公司中的績優(yōu)股地位。

三、資本運(yùn)營創(chuàng)新模式的探索

1、TCL集團(tuán)—整體上市模式

2004年1月，TCL集團(tuán)的“阿波羅計(jì)劃”正式得以實(shí)施。即TCL集團(tuán)吸收合并其旗下上市公司TCL通訊，實(shí)現(xiàn)整體上市。原TCL通訊注銷法人資格并退市，TCL集團(tuán)向TCL通訊全體流通股股東換股并同時(shí)發(fā)行TCL集團(tuán)人民幣普通股，TCL通訊的全部資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益并入TCL集團(tuán)。整體上市為TCL集團(tuán)籌資25.13億元，這將給公司帶來產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的新契機(jī)，也為其帶來一個(gè)新的資本運(yùn)作平臺(tái)。這是企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)營的一個(gè)里程碑。集團(tuán)整體上市將給集團(tuán)以更大的運(yùn)作平臺(tái)。企業(yè)要面對(duì)全球化競(jìng)爭(zhēng)，要做大做強(qiáng)，這都需要資金，金融資本集資是最有效的方式，集團(tuán)上市后無疑可以讓集團(tuán)更加有效地通過集資發(fā)展。而在行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)重組方面，讓大集團(tuán)完全靠現(xiàn)金收購來進(jìn)行產(chǎn)業(yè)重組顯然不大現(xiàn)實(shí)，整體上市可以讓大集團(tuán)通過股權(quán)收購實(shí)現(xiàn)更有效的擴(kuò)張，這對(duì)藍(lán)籌大集團(tuán)來講極具意義。

2、德隆集團(tuán)—行業(yè)整合模式

一個(gè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模很大、很分散，怎么整合？德隆的選擇是，把資本經(jīng)營作為產(chǎn)業(yè)整合的手段。通過資本經(jīng)營，收購?fù)袠I(yè)中最優(yōu)秀的企業(yè)，然后通過這個(gè)最優(yōu)秀的企業(yè)去整合和提升整個(gè)行業(yè)。

德隆把資本經(jīng)營與產(chǎn)業(yè)整合相結(jié)合、二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)相結(jié)合。德隆現(xiàn)在控股5家上市公司，他們的做法是，把證券市場(chǎng)作為企業(yè)整合的一個(gè)手段。德隆一般不孤立投資一個(gè)項(xiàng)目，其投資某個(gè)項(xiàng)目，是為了整合整個(gè)行業(yè)。例如為了整合新疆水泥行業(yè)，首先控股屯河70％以上，然后把屯河的水泥生產(chǎn)能力賣給天山，用所賣得的錢買天山集團(tuán)對(duì)上市公司的控股股權(quán)，從而控股天山，通過天山整合整個(gè)新疆的水泥業(yè)。而屯河做紅色產(chǎn)業(yè)，在國外與亨氏合作，進(jìn)入歐洲的蕃茄醬市場(chǎng)，變成亞洲最大番茄醬生產(chǎn)和出口企業(yè)；在國內(nèi)控股匯源果汁公司，迅速打開國內(nèi)飲料市場(chǎng)。

3、海爾集團(tuán)--產(chǎn)融資本結(jié)合模式

當(dāng)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定階段時(shí),由于對(duì)資本需求的不斷擴(kuò)大,就會(huì)開始不斷向金融資本滲透；而金融資本發(fā)展到一定階段時(shí),也必須要尋找產(chǎn)業(yè)資本支持,以此作為金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。于是,產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合就成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

篇8

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)需求；經(jīng)濟(jì)增長；分位數(shù)回歸

中圖分類號(hào)：f840文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a

文章編號(hào)：1000176x（2013）09006907

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化進(jìn)程的加快，中國保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)中最有潛力的行業(yè)之一。在保險(xiǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，居民的消費(fèi)習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及投資決策均發(fā)生了明顯的轉(zhuǎn)變，居民的保險(xiǎn)需求明顯加強(qiáng)，中國也逐步成為全球保險(xiǎn)消費(fèi)最快的國家之一。在保險(xiǎn)需求和經(jīng)濟(jì)增長并駕齊驅(qū)的同時(shí)，它對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用也已經(jīng)引起社會(huì)各界廣泛的重視。在這樣的背景下，研究中國保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度，對(duì)于充分發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、損失補(bǔ)償以及優(yōu)化資源配置、提高資金運(yùn)用效率等功能，從而協(xié)調(diào)保險(xiǎn)發(fā)展同經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定全面發(fā)展，具有重要的理論和實(shí)踐意義。

一、文獻(xiàn)評(píng)述

國外基于保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的研究相對(duì)較早。隨著保險(xiǎn)業(yè)和其他金融業(yè)之間的聯(lián)系日益緊密，保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)增長中扮演了越來越重要的角色[1]。lee[2]通過實(shí)證研究表明保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長無論長期還是短期都表現(xiàn)出雙向的因果關(guān)系。但是，保險(xiǎn)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系因國家的不同而存在差異，ward和zurbrueg[3]通過考察oecd9個(gè)成員國的面板數(shù)據(jù)，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行分析，驗(yàn)證了不同國家保險(xiǎn)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長之間的格蘭杰因果關(guān)系的差異性。同時(shí)，部分學(xué)者單獨(dú)研究了壽險(xiǎn)需求或財(cái)險(xiǎn)需求與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。首先，基于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)增長之間的正相關(guān)關(guān)系這一問題，outreville[4]通過考察55個(gè)發(fā)展中國家的橫截面數(shù)據(jù)，研究了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入和金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，結(jié)果表明財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長存在正相關(guān)關(guān)系。其次，基于壽險(xiǎn)需求與經(jīng)濟(jì)增長之間存在的正相關(guān)關(guān)系這一問題，soo[5]通過相應(yīng)的理論模型，實(shí)證研究了壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展在經(jīng)濟(jì)中的作用，結(jié)果表明壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有助于經(jīng)濟(jì)增長。webb等[6]通過將銀行、壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的發(fā)展加入修正的solow模型，研究了銀行、壽險(xiǎn)以及非壽險(xiǎn)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，結(jié)果表明以銀行和壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展作為外生變量可以很好地解釋和預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)，outreville[7]專門研究了發(fā)展中國家壽險(xiǎn)需求在金融部門中的作用，結(jié)果表明壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展水平越高，金融發(fā)展水平也越高，即驗(yàn)證了發(fā)展中國家壽險(xiǎn)需求與個(gè)人可支配收入和金融發(fā)展水平也存在高度的正相關(guān)關(guān)系。雖然以上研究基本表明壽險(xiǎn)需求和財(cái)險(xiǎn)需求均與經(jīng)濟(jì)增長存在正相關(guān)關(guān)系，但對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響具有差異性，結(jié)果傾向于證明人壽保險(xiǎn)對(duì)高收入國家較為重要，相比之下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)則對(duì)新興國家和發(fā)展中國家更為重要[8]。

中國關(guān)于保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的研究相對(duì)較晚。部分學(xué)者從保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的路徑這一角度出發(fā)，通過理論和實(shí)證研究驗(yàn)證了保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用：保險(xiǎn)業(yè)可以促使資源得到最優(yōu)配置，能夠發(fā)揮儲(chǔ)蓄和投資功能，以及可以促使大量的高、新、尖技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力，是經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿9]。同時(shí)，吳定富[10]認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)通過它的社會(huì)管理功能來實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用，并且保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大。趙尚梅等[11]采用包含保險(xiǎn)業(yè)和非保險(xiǎn)業(yè)的兩部門模型，揭示了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的傳導(dǎo)機(jī)制，證明了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)增長做出貢獻(xiàn)，而且對(duì)非保險(xiǎn)部門還存在著溢出效應(yīng)。在驗(yàn)證出這一促進(jìn)作用的基礎(chǔ)上，眾多學(xué)者對(duì)這一作用進(jìn)行了量化，任燕燕和徐曉艷[12]通過對(duì)中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)

展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析后，對(duì)相互之間的作用進(jìn)行了量化，結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)增長對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的作用遠(yuǎn)大于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用。周海珍[13]運(yùn)用lucas內(nèi)生增長模型進(jìn)行理論與實(shí)證檢驗(yàn)后，量化得出目前保險(xiǎn)消費(fèi)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長起到的推動(dòng)作用還比較有限。曾素芬[14]采用面板數(shù)據(jù)模型測(cè)算了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的彈性系數(shù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)該系數(shù)值位于01和02之間，貢獻(xiàn)度有待于提升。國內(nèi)學(xué)者同樣針對(duì)壽險(xiǎn)需求和財(cái)險(xiǎn)需求分別與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系展開了大量的研究，但得出的結(jié)論并不相同，謝利人[15]運(yùn)用中國的有關(guān)數(shù)據(jù)建立經(jīng)濟(jì)增長模型，實(shí)證分析了保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)人壽保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有正向推動(dòng)作用，而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展則對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有負(fù)向作用。龐楷[16]利用1994—2007年的國內(nèi)數(shù)據(jù)將保險(xiǎn)變量引入solow模型后建立了多元回歸模型，在控制了相關(guān)變量后研究得出不同的結(jié)論：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)深度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響顯著，而人壽保險(xiǎn)深度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響卻不顯著，并且財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)的聯(lián)合作用，以及整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)的聯(lián)合作用對(duì)經(jīng)濟(jì)增長都具有顯著的正向影響。而蔡華[17]運(yùn)用兩個(gè)理論模型分別論證了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)可以為經(jīng)濟(jì)增長提供分擔(dān)機(jī)制，人壽保險(xiǎn)可以為經(jīng)濟(jì)增長提供更多長期資本這兩個(gè)方面，驗(yàn)證了保險(xiǎn)制度直接與間接地提高了社會(huì)產(chǎn)量，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長，并且以中國為研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明，人壽保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有貢獻(xiàn)作用，并且人壽保險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用大于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

關(guān)于保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響這一問題，國內(nèi)外學(xué)者從理論和實(shí)證方面進(jìn)行了多角度的論證，但是，針對(duì)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的研究比較少見，尤其在中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展很不平衡的情況下，若僅以統(tǒng)一的全國水平來衡量，會(huì)導(dǎo)致結(jié)果不準(zhǔn)確。同時(shí)，壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制并不相同，壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度存在較大差異。本文在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，以截止到2011年的最新數(shù)據(jù)為樣本，利用分位數(shù)回歸方法分析了不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，并進(jìn)一步利用面板數(shù)據(jù)模型分別分析了壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。

二、數(shù)據(jù)來源與研究方法

1數(shù)據(jù)來源

實(shí)證研究的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國保險(xiǎn)年鑒》，其中包括1980—2011年中國人均gdp和人均保費(fèi)的年度時(shí)間序列數(shù)據(jù)， 2004—2011年中國30個(gè)省份（除西藏外）的人均gdp、人均壽險(xiǎn)保費(fèi)和人均非壽險(xiǎn)保費(fèi)的年度面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析結(jié)果由 eviews60 和 stata100 軟件完成。

2分位數(shù)回歸[18]

koenker和 bassett提出分位數(shù)回歸模型 （qrm），qrm 估計(jì)了協(xié)變量潛在的微小變化對(duì)條件分布中各種不同的分位數(shù)的影響。分位數(shù)回歸使用殘差絕對(duì)值的加權(quán)平均作為最小化的目標(biāo)函數(shù)，不易受到極端值的影響，較為穩(wěn)健。

假設(shè)條件分布的總體q分位數(shù)yq（x）是x的線性函數(shù)，表示為yq（x）=xitβq，其中βq被稱為“q分位數(shù)回歸數(shù)”，其估計(jì)量β^q可以通過以下表達(dá)式得以實(shí)現(xiàn)：

在上式中，yi代表被解釋變量，xi代表解釋變量，q代表要估計(jì)的分位數(shù)值，q可以選擇0—1之間的任意值，β代表待估計(jì)的參數(shù)，參數(shù)β隨著分位數(shù)q的變化而變化。

3面板數(shù)據(jù)模型[19]

一般根據(jù)截距項(xiàng)向量α和系數(shù)向量β中各分量不同的限制要求，可以將面板數(shù)據(jù)模型分為三種類型：

（1）混合回歸模型（無個(gè)體影響的不變系數(shù)模型），可以寫成：

在該模型中，各個(gè)體成員方程的截距項(xiàng)和系數(shù)向量均相同。對(duì)于該模型，將所有時(shí)間序列數(shù)據(jù)堆積在一起作為樣本數(shù)據(jù)，利用普通最小二乘法便可求得參數(shù)的一致有效估計(jì)。

（2）變截距模型（個(gè)體均值修正回歸模型），可以寫成：

在該模型中，假設(shè)在個(gè)體成員上存在個(gè)體影響而無結(jié)構(gòu)變化，個(gè)體影響用截距項(xiàng)αi（i=1，2，…，n）的差別來說明，而系數(shù)向量均相同。

（3）變系數(shù)模型（無約束模型），可以寫成：

在該模型中，假設(shè)個(gè)體成員既存在個(gè)體影響，又存在結(jié)構(gòu)變化，既允許截距因個(gè)體影響的不同而變化，又允許系數(shù)向量因個(gè)體成員的結(jié)構(gòu)不同而變化。

在建立面板數(shù)據(jù)模型時(shí)，第一步便是利用協(xié)方差分析法檢驗(yàn)樣本數(shù)據(jù)究竟符合哪種模型形式，從而避免模型設(shè)定的偏差，改

參數(shù)估計(jì)的有效性。

三、實(shí)證分析

1保險(xiǎn)需求與經(jīng)濟(jì)增長的長期均衡關(guān)系分析

選取1980—2011年中國人均保費(fèi)和人均gdp的年度時(shí)間序列數(shù)據(jù)，以人均保費(fèi)作為衡量保險(xiǎn)需求的指標(biāo)，記為id；以人均gdp作為衡量國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)，記為egdp。為了消除異方差，增加序列的平穩(wěn)性，對(duì)兩序列取對(duì)數(shù)，產(chǎn)生兩個(gè)新的時(shí)間序列l(wèi)nid和lnegdp。這兩個(gè)對(duì)數(shù)序列都呈現(xiàn)逐年增長的趨勢(shì)，并且表現(xiàn)出相似的走勢(shì)，應(yīng)選擇同時(shí)包含常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)的adf檢驗(yàn)方法對(duì)兩個(gè)序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。

對(duì)以上回歸方程殘差進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，殘差序列按如下公式計(jì)算：

對(duì)殘差序列根據(jù)sic準(zhǔn)則確定滯后階數(shù)，進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果為adf=-21010，顯著水平為5%的臨界值為-19529，表明殘差序列在5%顯著水平下為平穩(wěn)序列，即u^～i（0）。說明1980—2011年間lnegdp和lnid序列之間存在著協(xié)整關(guān)系，其中系數(shù)β即為人均gdp隨人均保費(fèi)變動(dòng)而變動(dòng)的程度。β=05753>0說明國民經(jīng)濟(jì)隨著保險(xiǎn)需求的增加而增長，保險(xiǎn)需求的增加對(duì)國民經(jīng)濟(jì)有推動(dòng)作用，而β=05753<1說明保險(xiǎn)需求的增加對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)作用并不大。

考慮中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，1979—2001年是中國保險(xiǎn)業(yè)的恢復(fù)發(fā)展階段，2002年后中國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，因而推測(cè)β在這兩個(gè)階段會(huì)有明顯的變化，用虛擬變量的方法來測(cè)算2002年前后保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響差異，定義虛擬變量d如下：

上述4組面板數(shù)據(jù)模型的樣本可決系數(shù)分別為09170、09327、09329和09332，均大于09000。模型擬合效果較好。模型估計(jì)斜率第一組（7個(gè)省份）為07724，即壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度為07724，第二組（8個(gè)省份）分別為09731、12177、09099、09436、08086 、06851、06672和07485，第三組（7個(gè)省份）為07820，第四組（8個(gè)省份）為08039。第四組的8個(gè)省份壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)程度最大，第一組的7個(gè)省份壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)程度反而最??；在利用變斜率模型進(jìn)行估計(jì)的第二組中，遼寧、內(nèi)蒙古、福建和吉林等大多數(shù)省份壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度明顯大于第一組的影響程度，綜合表8結(jié)果，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中等及以下水平地區(qū)壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)程度大于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的影響程度。

利用同樣的方法考察非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度，通過計(jì)算選定第一組和第四組為變截距模型，第二組和第三組為變斜率模型。根據(jù)4組面板數(shù)據(jù)分別選定的模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，得出不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度，結(jié)果如表8所示。

上述4組面板數(shù)據(jù)模型的樣本可決系數(shù)分別為09836、09882、09840和09809，均大于09000，模型擬合效果較好。模型估計(jì)斜率第一組（7個(gè)省份）為06939，即非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度為06939，第二組（8個(gè)省份）分別為08361、06860、07521、06711、05697、08943、08488和07850，第三組（7個(gè)省份）分別為06696、06083、06724、08410、07958、07361和07522，第四組（8個(gè)省份）為07357。在利用變截距模型進(jìn)行估計(jì)的第一、四組中，第四組的8個(gè)省份非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度大于第一組的7個(gè)省份的影響程度；在利用變斜率模型進(jìn)行估計(jì)的第二、三組中，除個(gè)別省份影響程度小于第一組的影響程度外，大多數(shù)省份非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度同壽險(xiǎn)需求一樣也均大于第一組。由以上分析可以得出和壽險(xiǎn)需求相似的結(jié)論：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平中等及以下地區(qū)非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度大于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的貢獻(xiàn)度。

比較表7和表8的估計(jì)結(jié)果，壽險(xiǎn)需求與非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度存在差異，壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下均略大于非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度。

四、主要結(jié)論

本文利用中國保險(xiǎn)業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)數(shù)據(jù)，首先對(duì)保險(xiǎn)需求與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整分析，其次基于全國數(shù)據(jù)運(yùn)用分位數(shù)回歸方法實(shí)證分析不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下中國保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度，最后基于省際面板數(shù)據(jù)將保險(xiǎn)需求細(xì)分為壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，結(jié)果表明：

第一，保險(xiǎn)需求促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長，但促進(jìn)的程度有待于提升。通過對(duì)兩變量協(xié)整分析后發(fā)現(xiàn)，系數(shù)β=05753>0說明保險(xiǎn)需求對(duì)國民經(jīng)濟(jì)有推動(dòng)作用，而同時(shí)β=05753<1說明保

險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)作用比較小。第二，2002年后，隨著保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，保險(xiǎn)需求對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響程度顯著增大。通過對(duì)回歸模型設(shè)置虛擬變量后發(fā)現(xiàn)，2002年前回歸系數(shù)為05248，2002年后回歸系數(shù)增加為09216，表明隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)需求將會(huì)更大程度地影響國民經(jīng)濟(jì)增長。第三，按經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平劃分，利用分位數(shù)回歸分析發(fā)現(xiàn)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度存在差異。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低地區(qū)的保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響相對(duì)較大，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度相對(duì)較小。原因是保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)比較落后地區(qū)成了帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的一個(gè)重要因素，而在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用則不那么顯著。第四，從壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的角度分析，無論是壽險(xiǎn)需求還是非壽險(xiǎn)需求，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平中等及以下地區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度均大于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的影響程度，壽險(xiǎn)需求與非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度存在差異，在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度均大于非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度。

本文的研究結(jié)論對(duì)于政府和保險(xiǎn)公司更加合理地制定相關(guān)政策以協(xié)調(diào)保險(xiǎn)增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系具有一定的參考意義。第一，針對(duì)實(shí)證分析驗(yàn)證出的保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有拉動(dòng)作用這一結(jié)論，保險(xiǎn)公司應(yīng)加大產(chǎn)品的研發(fā)力度，開發(fā)出滿足不同消費(fèi)者需求的產(chǎn)品來增加保險(xiǎn)需求，促進(jìn)保險(xiǎn)消費(fèi)，努力提升保險(xiǎn)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的正向拉動(dòng)作用。第二，針對(duì)實(shí)證分析驗(yàn)證出的保險(xiǎn)發(fā)展在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響存在差異這一結(jié)論，政府在保證經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)向經(jīng)濟(jì)發(fā)展較落后的中西部地區(qū)傾斜，在各區(qū)域?qū)嵤┯嗅槍?duì)性的保險(xiǎn)發(fā)展戰(zhàn)略；同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)圍繞各區(qū)域的不同風(fēng)俗文化及消費(fèi)習(xí)慣，形成適應(yīng)當(dāng)?shù)氐奶厣N售模式，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。第三，針對(duì)實(shí)證分析驗(yàn)證出的壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有不同的影響程度這一結(jié)論，有關(guān)部門應(yīng)按市場(chǎng)需求加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)各種資源在壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)間的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置，從而保證整體上提升保險(xiǎn)需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用。

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篇9

在個(gè)人住房貸款的貸款銀行、開發(fā)商、借款人中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)，發(fā)生違約情況，都可能導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)，危及銀行信貸資產(chǎn)安全，損害銀行合法權(quán)益。因此，在個(gè)人住房貸款中銀行風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，并且其來源多元化，表現(xiàn)形式多樣化。概括起來銀行在個(gè)人住房貸款中主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

1.來源于開發(fā)商的風(fēng)險(xiǎn)

（1）開發(fā)商的欺詐行為。開發(fā)商在取得銀行給予購房人的貸款后，用于其它用途或攜款而逃，此種情況在期房交易中產(chǎn)生的概率較大。

（2）開發(fā)商由于經(jīng)營不善，導(dǎo)致樓盤爛尾，無法按期交樓致使購房協(xié)議無法履行，必然導(dǎo)致貸款協(xié)議無法正常履行，銀行信貸資產(chǎn)受到損害。

（3）由于開發(fā)商所建樓房存在質(zhì)量缺陷，不符合合同要求等原因，購房人以開發(fā)商違約為由要求解除購房協(xié)議不再履行貸款協(xié)議。

（4）開發(fā)商所開發(fā)樓盤沒有取得合法使用權(quán)或偽造使用權(quán)證，無法取得房產(chǎn)證或開發(fā)商違法預(yù)售等原因，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)等。

2.來源于購房人的風(fēng)險(xiǎn)

（1）購房人經(jīng)濟(jì)狀況嚴(yán)重惡化或發(fā)生其他足以影響其償債能力的變故，無力繼續(xù)履行貸款合同。

（2）購房人死亡或者被宣告死亡或者失蹤，繼承人或財(cái)產(chǎn)代管人不再或不愿繼續(xù)履行協(xié)議。

（3）購房人存在欺詐行為，故意提供虛假證明材料如個(gè)人收入證明、營業(yè)執(zhí)照等。

3.來源于銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)

（1）銀行在審查開發(fā)商資質(zhì)、購房人還貸能力時(shí)因疏忽大意未發(fā)現(xiàn)開發(fā)商資源共享資質(zhì)欠佳或購房人無力償還貸款而放貸。

（2）銀行在訂立合同時(shí)因簽章不規(guī)范導(dǎo)致合同未成立或者合同無效（在合同法中，當(dāng)事人簽字或蓋章關(guān)系到合同的成立或生效，因此，簽章問題顯得異常重要），從而危及銀行權(quán)益。

4.來源于其它因素的風(fēng)險(xiǎn)

在住房貸款合同履行期限內(nèi)，由于國家政策、不可抗力等因素也會(huì)使銀行存在風(fēng)險(xiǎn)。如國家因公共利益和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要征用房屋使用范圍內(nèi)的土地，雖然會(huì)給購房人一定補(bǔ)償金，但數(shù)額不足以清償銀行貸款，使銀行未受清償?shù)牟糠仲J款處于無法收回的境地；又如，因地震、火災(zāi)等難以預(yù)料的自然災(zāi)害導(dǎo)致樓房毀損、滅失而無恢復(fù)原狀之可能或必要時(shí)，雖為房屋進(jìn)行投保但保險(xiǎn)公司因特殊原因破產(chǎn)或無力支付保險(xiǎn)賠償金從而使銀行權(quán)益受到損害。

二、風(fēng)險(xiǎn)防范的措施建議

1.建立住房貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制

保險(xiǎn)融資與住房貸款融資具有許多內(nèi)在的切合因素，購房人的人身財(cái)產(chǎn)安全、開發(fā)商的履約能力與銀行風(fēng)險(xiǎn)的防范，這些需求均可以通過保險(xiǎn)業(yè)的介入得行以妥善解決，使保險(xiǎn)與貸款各方利益得到最佳組合。銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制可通過以下三個(gè)方面得以建立。

（1）購房人所購房屋的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。此處值得注意的是在實(shí)際操作中，絕大多數(shù)保險(xiǎn)合同中都有明確寫著“如發(fā)生意外事故導(dǎo)致房屋毀損后，銀行為被保險(xiǎn)人或第一受益人”，筆者認(rèn)為由于銀行對(duì)抵押房產(chǎn)并不擁有所有權(quán)，這種做法違反《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，該保險(xiǎn)法律關(guān)系是無效的。對(duì)此，建議在保險(xiǎn)合同中可以明確約定“如發(fā)生意外事故導(dǎo)致房屋毀損后，銀行可以從保險(xiǎn)賠償金中優(yōu)先受償”。

（2）購房人的人壽保險(xiǎn)，荷蘭國際集團(tuán)（ING）提出了一個(gè)被認(rèn)為適用中國情況的建議“模式”，筆者認(rèn)為“ING模式”為我國住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范提供了一個(gè)嶄新的思路?！癐NG模式”的核心是將購房抵押貸款與人壽保險(xiǎn)相結(jié)合，它要求購房人購買相應(yīng)年限和金額的人壽保險(xiǎn)作為借貸的擔(dān)保，購房人只需支付全部房價(jià)15%至20%的首期購房款即可購房。在這種機(jī)制下，一方面購房人每月僅需支付貸款的利息，人壽保險(xiǎn)期滿后其保險(xiǎn)金足以清償貸款本金，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)大為減輕；另一方面又可確保銀行債權(quán)不會(huì)因購房人中途死亡、殘疾以致喪失還款能力而出現(xiàn)貸款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)?！癐NG模式”為購房人帶來許多便利，也為保險(xiǎn)公司帶來新型客戶群體，拓展市場(chǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)也給開發(fā)商帶來新的生機(jī)，最終也給銀行確立了因購房人傷亡而造成的還貸風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

（3）開發(fā)商和購房人的履約保險(xiǎn)。這是一種新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其核心是當(dāng)開發(fā)商和購房人因某種原因（保險(xiǎn)責(zé)任范圍）導(dǎo)致其履約能力下降時(shí)，由保險(xiǎn)公司支付賠償金，從而避免了因開發(fā)商和購房人履約能力下降給銀行帶來的還貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.實(shí)行制度創(chuàng)新，加強(qiáng)制度建設(shè)，提高商業(yè)銀行信貸管理水平和防范風(fēng)險(xiǎn)能力

法律是一種最具穩(wěn)定性和最強(qiáng)約束力的制度。制度建設(shè)對(duì)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的作用已為大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和法學(xué)家所認(rèn)同。在制度建設(shè)中，制度創(chuàng)新更是重中之重。制度創(chuàng)新這個(gè)概念，在經(jīng)濟(jì)學(xué)里的含義是指能使創(chuàng)新者獲得追加利益的現(xiàn)存制度的變革，它與技術(shù)創(chuàng)新有某種相似性，制度創(chuàng)新往往是采用某種組織形式或者經(jīng)營管理形式方面的一種新發(fā)明的結(jié)果。從觀念上講，制度創(chuàng)新就是解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，是突破舊觀念、舊制度的束縛而建立新觀念、新制度的結(jié)果，因此對(duì)于創(chuàng)新者而言，它既需要理論勇氣，更需要實(shí)踐的勇氣。一種新制度的誕生并產(chǎn)生預(yù)期的純收益是這兩種勇氣相結(jié)合的結(jié)果。目前，我國有很多銀行經(jīng)營者已經(jīng)意識(shí)到了制度創(chuàng)新對(duì)于改進(jìn)管理制度，提高經(jīng)濟(jì)效益的巨大作用并進(jìn)行了許多成功的嘗試，但是，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)發(fā)展的需要。實(shí)踐證明我國銀行在原有計(jì)劃體制下建立起來的內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制包括信貸管理機(jī)制已經(jīng)不能適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的需要，需要通過制度創(chuàng)新，拋棄原有的舊制度、舊機(jī)制，建立新制度、新機(jī)制，同時(shí)吸收原有機(jī)制中仍然具有生命力的制度，從而建立起商業(yè)銀行新的適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制需要的靈活高效的內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制和信貸管理機(jī)制，使商業(yè)銀行獲得新的生命力，真正按照企業(yè)化的要求經(jīng)營，去追求和實(shí)現(xiàn)利潤最大化，最終做到防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行信貸資產(chǎn)安全。

3.提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化管理，建立一套權(quán)責(zé)分明，平衡制約，動(dòng)作有序的內(nèi)控機(jī)制，以防范住房貸款風(fēng)險(xiǎn)

在建立內(nèi)控機(jī)制上，關(guān)鍵是嚴(yán)格建立健全法人管理體制和法人授權(quán)制度在強(qiáng)化一級(jí)法人制度的同時(shí)，要嚴(yán)格對(duì)下屬分支機(jī)構(gòu)推行授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)制度，對(duì)信貸資產(chǎn)管理薄弱，違規(guī)違紀(jì)，經(jīng)營效益低的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，上級(jí)銀行應(yīng)收回授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)。要盡快完善其它內(nèi)部管理制度，實(shí)現(xiàn)內(nèi)控監(jiān)督的現(xiàn)代化，從而提高內(nèi)控監(jiān)督的廣度和深度，減少內(nèi)控環(huán)節(jié)，改善內(nèi)控機(jī)制的動(dòng)作質(zhì)量，達(dá)到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)（包括住房按揭風(fēng)險(xiǎn)）的目的。4.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任

貸款風(fēng)險(xiǎn)管理主要從接受借款人申請(qǐng)住房貸款開始，到銀行放貸給借款人為止的風(fēng)險(xiǎn)管理。主要包括對(duì)貸款人資信的調(diào)查、確定申請(qǐng)人的還款能力和信譽(yù)狀況，對(duì)抵押物的價(jià)值、簽訂住房貸款合同、辦理抵押登記手續(xù)，對(duì)擔(dān)保單位的資信情況進(jìn)行調(diào)查等。其中關(guān)鍵環(huán)節(jié)，一是加強(qiáng)對(duì)借款人還款能力的審查?？梢钥紤]建立借款人資信管理系統(tǒng)，掌握借款人的年齡、身體健康狀況、就業(yè)情況、償債記錄、購房動(dòng)機(jī)、家庭成員等，特別需要注意的是借款人的職業(yè)和購房動(dòng)機(jī)的調(diào)查，根據(jù)借款人的資信狀況，還款能力決定借款人的可貸成數(shù)、期限。二是嚴(yán)格審查房地產(chǎn)開發(fā)商的開發(fā)資質(zhì)、信用等級(jí)，特別是資金審查。期房按揭項(xiàng)目審查時(shí)，開發(fā)商必須提供合法、有效、完備的項(xiàng)目資料（如《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、《國有土地使用證》、《商品房預(yù)售許可證》等）證實(shí)其用地、售房等行為合法，避免銀行陷入不必要的糾紛。要注重對(duì)開發(fā)商的工程進(jìn)度、房產(chǎn)質(zhì)量、資金流向的實(shí)地調(diào)查、嚴(yán)格監(jiān)督其信貸資金的運(yùn)用。三是認(rèn)真落實(shí)貸款調(diào)查、貸款發(fā)放、貸后管理中相關(guān)人員的責(zé)任，以嚴(yán)格的責(zé)任追究制確保貸款經(jīng)辦人員盡職盡責(zé)。

5.加強(qiáng)貸后管理，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

對(duì)借款人跟蹤調(diào)查和分析，是檢測(cè)償還風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。一是要及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款人在借款周期內(nèi)的各種不利于銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的因素。如借款人沒有合法繼承人或合法饋贈(zèng)人、抵押人不能維修管理的住宅易加速住宅貶值等，要及時(shí)采取補(bǔ)救措施，以最大程度減少償還風(fēng)險(xiǎn)；二是建立對(duì)開發(fā)商的動(dòng)態(tài)跟蹤系統(tǒng)，及時(shí)掌握開發(fā)公司的工程進(jìn)度、資金運(yùn)用和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更換、產(chǎn)權(quán)變化等重大的企業(yè)行為，為貸款的發(fā)放提供可靠依據(jù)；三是對(duì)檔案及抵押物的保管，要做好登記造冊(cè)、專人保管、專庫儲(chǔ)存，交接制度要健全，交接手續(xù)要清楚，避免檔案和抵押物的遺失。

6.加強(qiáng)對(duì)住房信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管

房地產(chǎn)業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，住房信貸業(yè)務(wù)隱含較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀監(jiān)部門必須加強(qiáng)對(duì)住房信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管，要把房地產(chǎn)信貸監(jiān)管放在重要位置上對(duì)待。一是定期和不定期地對(duì)銀行住房貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢點(diǎn)應(yīng)放在房地產(chǎn)項(xiàng)目是否符合貸款條件、是否搞“零首付”、降低首付比例、個(gè)人商業(yè)用房貸款是否嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定、貸款期限最長的規(guī)定、是否以流動(dòng)資金貸款替代住房開發(fā)貸款等。發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)督促商業(yè)銀行整改或采取補(bǔ)救措施，避免釀成大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是建立房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告制度，定期向各家商業(yè)銀行通報(bào)有關(guān)情況，減少銀行間的內(nèi)耗，防止開發(fā)商和購房者鉆銀行的空子。三是嚴(yán)肅查處商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸違規(guī)違法行為，絕不姑息遷就。特別是對(duì)于以貸謀私、收受開發(fā)商或個(gè)人賄賂、幫助開發(fā)商和個(gè)人騙取貸款的銀行內(nèi)部責(zé)任人，一經(jīng)查出，嚴(yán)懲不待。造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)追究其刑事責(zé)任。

篇10

關(guān)鍵詞相互保險(xiǎn)適用性

一、概述

相互保險(xiǎn)是當(dāng)今世界保險(xiǎn)市場(chǎng)上最主要的形式之一，它是指由一些對(duì)同一危險(xiǎn)有某種保障要求的人所組成的組織，以互相幫助為目的，實(shí)行“共享收益，共攤風(fēng)險(xiǎn)”。集團(tuán)成員交納保費(fèi)形成基金，發(fā)生災(zāi)害損失時(shí)用這筆基金來彌補(bǔ)災(zāi)害損失。相互保險(xiǎn)主要有相互保險(xiǎn)社、保險(xiǎn)合作社、交互保險(xiǎn)社和相互保險(xiǎn)公司四種形式。其中，發(fā)展最成熟的是相互保險(xiǎn)公司——所有參加保險(xiǎn)的人為自己辦理保險(xiǎn)而合作成立的法人組織。相互保險(xiǎn)公司歷史悠久，起源于中世紀(jì)歐洲的基爾特組織——為組織會(huì)員及其家庭成員在生老或病亡時(shí)提供經(jīng)濟(jì)保障的行會(huì)。相互保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)業(yè)特有的組織形態(tài)，它沒有股東，投保人根據(jù)公司章程的規(guī)定向公司交納保險(xiǎn)費(fèi)后成為作為法人的組成人員（會(huì)員），公司根據(jù)合同約定進(jìn)行賠付，從事相互保險(xiǎn)活動(dòng)。公司會(huì)員是保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的統(tǒng)一體，當(dāng)保險(xiǎn)合同終止時(shí)，會(huì)員與公司的保險(xiǎn)關(guān)系隨之消失。

相互保險(xiǎn)在全球保險(xiǎn)市場(chǎng)占有舉足輕重的地位。據(jù)Sigma雜志1997年統(tǒng)計(jì)，在美、日、英、德、法這五個(gè)最重要的保險(xiǎn)市場(chǎng)上，相互保險(xiǎn)公司占了日本保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的近四分之三，美國的三分之一，法國的六分之一，英國的四分之一?？傮w而言，相互保險(xiǎn)公司總共承保了世界頭五大保險(xiǎn)市場(chǎng)42%的份額，擁有約五分之二的全球市場(chǎng)份額。相互保險(xiǎn)之所以能取得如此良好的業(yè)績主要在于和股份保險(xiǎn)公司相比，它擁有以下優(yōu)勢(shì)：

相互保險(xiǎn)采用“自己投保自己承?！钡姆绞?，將保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的身份合一，從而規(guī)避了投保人和所有者之間的矛盾，降低運(yùn)行成本。

相互保險(xiǎn)組織作為一個(gè)互團(tuán)體，成員往往對(duì)該團(tuán)體的風(fēng)險(xiǎn)比較了解，能很好地克服信息不對(duì)稱問題。此外，成員之間彼此了解、利益相關(guān)，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性也相對(duì)較低。

經(jīng)營上具有較強(qiáng)的靈活性。為了讓股東得到滿意的財(cái)務(wù)結(jié)果，股份保險(xiǎn)公司往往注重短期行為，放棄一些可能給股東帶來收益但不會(huì)立即獲利的長期投資項(xiàng)目。相互保險(xiǎn)公司不發(fā)行股票，也就沒有這樣的壓力，因此具有更大的經(jīng)營靈活性。

保費(fèi)繳納優(yōu)惠。相互保險(xiǎn)公司由于上述的優(yōu)點(diǎn)使得其營運(yùn)成本較低，從而可以制定出較低的保費(fèi)率。然而股份制保險(xiǎn)公司由于營利性的要求，保費(fèi)率相應(yīng)的較高。與股份保險(xiǎn)公司相比，相互保險(xiǎn)公司不僅投資回報(bào)率、業(yè)務(wù)收入增長率、賠付率都較高，而且綜合成本率相對(duì)較低。

二、引入相互保險(xiǎn)是我國保險(xiǎn)業(yè)的必然選擇

(一)總體分析

自1979年我國保險(xiǎn)業(yè)開展國內(nèi)業(yè)務(wù)以來，保費(fèi)收入由1980年的4.6億元增長到2003年的388.4億元,年均名義增長率超過30%。這不僅超過同期GDP的增長速度，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均保費(fèi)的增長速度，顯示了我國的保險(xiǎn)行業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿?。但是由于保險(xiǎn)市場(chǎng)基礎(chǔ)薄弱，我國保險(xiǎn)的各項(xiàng)衡量指標(biāo)和發(fā)達(dá)國家相比仍有很大差距。

保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度是衡量一個(gè)國家保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)程度的兩個(gè)重要指標(biāo)。保險(xiǎn)密度是指人均保費(fèi)額的高低，保險(xiǎn)深度是指保險(xiǎn)收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例的大小。如果一國的人均保費(fèi)越高，保險(xiǎn)收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例越大，說明該國的保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)越發(fā)達(dá)。2003年我國保險(xiǎn)密度只有34.7美元（按現(xiàn)行匯率進(jìn)行折算），世界平均水平已達(dá)422.9美元，而排名世界第一的瑞士達(dá)到5660.3美元,工業(yè)化國家保險(xiǎn)密度平均為2764美元,大約是中國的68.9倍。就保險(xiǎn)深度來看，2003年我國只有3.33%，世界平均水平達(dá)8.14%，排名第一的南非達(dá)到15.88%,而工業(yè)化國家保險(xiǎn)深度的平均水平為9.2%,大約是我國的2.7倍。相關(guān)資料顯示，英國和加拿大在1950年保險(xiǎn)深度就已分別達(dá)到4.80%和4.32%[①]，所以現(xiàn)階段我國保險(xiǎn)業(yè)僅相當(dāng)于發(fā)達(dá)國有20世紀(jì)50年代的水平。

由政府主導(dǎo)的社會(huì)保險(xiǎn)、以股份保險(xiǎn)公司為主的商業(yè)保險(xiǎn)和相互保險(xiǎn)是世界保險(xiǎn)業(yè)的三大主要組成部分，三者由于特點(diǎn)不同，是相互競(jìng)爭(zhēng)而又互為補(bǔ)充的。我國自80年代初恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，依靠社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)極大地推動(dòng)了我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，但事實(shí)證明，由于這兩種保險(xiǎn)形式固有的缺陷，現(xiàn)階段僅僅依靠社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能從根本上改善我國保險(xiǎn)業(yè)較為落后的現(xiàn)狀。

社會(huì)保險(xiǎn)：社會(huì)保險(xiǎn)是我國立法規(guī)定的，由政府主導(dǎo)的一種全民保障形式。政府在決策的過程中由于信息不對(duì)稱、官員的尋租行為和政府機(jī)構(gòu)辦事效率低下等原因，往往造成社會(huì)保險(xiǎn)的“政府失靈”。政府決策時(shí)依照“中間投票人定理”，只能滿足大多數(shù)人的普遍需求，有特殊偏好的少數(shù)的人保險(xiǎn)需求則無法滿足。最重要的是，社會(huì)保險(xiǎn)的資金主要來源于財(cái)政收入，雖然近年來我國的財(cái)政收入逐年攀升，但是財(cái)政支出規(guī)模也逐年擴(kuò)大,2003年財(cái)政赤字就達(dá)到2934.7億。再加上經(jīng)濟(jì)落后的農(nóng)村占據(jù)了絕大部分的國土面積和我國人口基數(shù)大，要想完全依靠國家財(cái)政來解決13億人的社會(huì)保險(xiǎn)問題根本不可能。

商業(yè)保險(xiǎn)：股份制商業(yè)保險(xiǎn)是借鑒國外成熟經(jīng)驗(yàn)而來，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到較高水平的產(chǎn)物。保險(xiǎn)作為一種具有正外部性的準(zhǔn)公共品，完全依靠市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)必定不能成功。此外，相互保險(xiǎn)以股東利益最大化為經(jīng)營目標(biāo)，投保人與股東的利益沖突不可避免，而且它的“逐利性”意味著它必然不會(huì)涉足微利甚至是無利的保險(xiǎn)領(lǐng)域，如高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。而這恰恰是現(xiàn)階段我國最迫切需要發(fā)展的險(xiǎn)種。

作為社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)最重要的補(bǔ)充形式，引入相互保險(xiǎn)是現(xiàn)階段改善我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的必然選擇：

1．非營利性的相互保險(xiǎn)可以在“政府失靈”和“市場(chǎng)失靈”時(shí)發(fā)揮作用?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究表明，解決雙重失靈，既不能拋棄市場(chǎng)機(jī)制，也不能放棄政府作用，而要將兩者有機(jī)地結(jié)合起來。建立相互保險(xiǎn)不是為了利潤最大化，而是為組織成員提供保險(xiǎn)服務(wù)，這種非營利性決定了它既能像政府部門那樣，以提高投保人利益為宗旨，又能夠采取類似于企業(yè)的方式運(yùn)行，突出效率目標(biāo)，發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2．相互保險(xiǎn)可以豐富保險(xiǎn)市場(chǎng)主體，增加競(jìng)爭(zhēng)。由于保險(xiǎn)業(yè)的開放程度相對(duì)較低，我國保險(xiǎn)市場(chǎng)長期處于寡頭壟斷狀態(tài)。據(jù)資料顯示，2000年中國人民保險(xiǎn)公司、中國人壽、中國平安和太平洋保險(xiǎn)公司幾乎占據(jù)了96%的市場(chǎng)份額；2003年，人壽保險(xiǎn)兩大巨頭（中國人壽和平安人壽）在壽險(xiǎn)市場(chǎng)的份額分別為53.82%和19.56%；在財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng),中國人保始終處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，占據(jù)市場(chǎng)份額的66.8%。競(jìng)爭(zhēng)不足導(dǎo)致我國保險(xiǎn)業(yè)總體經(jīng)營效率低下,盈利水平不佳。2003年，中國最大的兩家保險(xiǎn)公司——中國人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)利潤率為0.47%，中國人民保險(xiǎn)公司資產(chǎn)利潤率為1.78%，而世界前20大保險(xiǎn)公司中資產(chǎn)利潤率最低的也達(dá)到了4%[②]。引入相互保險(xiǎn)可以極大地豐富市場(chǎng)主體，消除壟斷，快速有效地形成多元化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，并能有效地改善保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量。

3．相互保險(xiǎn)可以增加我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的有效供給。從保險(xiǎn)公司數(shù)量來看，美國人口兩億，保險(xiǎn)公司有6000多家；人口規(guī)模與廣州相仿的香港有229家；我國13億人口只有數(shù)十家保險(xiǎn)公司而已，而這其中又只有中保等少數(shù)公司可以在全國開展業(yè)務(wù)，許多城市和地區(qū)至今只有兩三家保險(xiǎn)公司。從險(xiǎn)種來看，雖然目前各保險(xiǎn)公司都比較重視新產(chǎn)品的開發(fā)，但這些產(chǎn)品中很大部分是照搬照抄發(fā)達(dá)國家，真正具有生命力、適銷對(duì)路的保險(xiǎn)品種并不多。另外，受專業(yè)化程度限制，保險(xiǎn)公司對(duì)于很多陌生、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)都不敢輕易涉足，存在著大量的市場(chǎng)空白。上述情況直接導(dǎo)致了中國保險(xiǎn)市場(chǎng)有效供給不足。引入相互保險(xiǎn)，不僅可以增加我國保險(xiǎn)公司的數(shù)量，而且憑借相互保險(xiǎn)在壽險(xiǎn)市場(chǎng)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和特殊保險(xiǎn)市場(chǎng)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，可以快速增加這些險(xiǎn)種的有效供給。

4．相互保險(xiǎn)可以有效地維護(hù)投保人的利益。我國的專業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成立的時(shí)間并不長，經(jīng)驗(yàn)、能力都比較欠缺，還難以有效監(jiān)管保險(xiǎn)公司的行為，維護(hù)投保人的利益。相互保險(xiǎn)將投保人和股東合二為一，避免了二者的利益沖突，可以切實(shí)維護(hù)投保人的利益不受損害。

5．相互保險(xiǎn)一定程度上可以克服資金缺乏的弊端。資金不足是我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。相互保險(xiǎn)組織形式靈活多樣，相互保險(xiǎn)社、保險(xiǎn)合作社、交互保險(xiǎn)社的組織規(guī)模較小，運(yùn)營資本規(guī)模也不高。和有嚴(yán)格資本約束的股份保險(xiǎn)公司相比，相互保險(xiǎn)公司在融資上要求也相對(duì)較低，有利于資金的積累。

(二)具體分析

國際經(jīng)驗(yàn)表明,相互保險(xiǎn)在壽險(xiǎn)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯,在非壽險(xiǎn)領(lǐng)域,特別是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和特殊行業(yè)保險(xiǎn)方面也發(fā)揮了重要的作用。

1．人壽/健康保險(xiǎn)領(lǐng)域

我國人壽/健康保險(xiǎn)自1980年開始發(fā)展，到1997年保費(fèi)收入首次超過財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)收入。2003年底，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占全部保費(fèi)收入的77.59%。從增長速度來看，1990-2003年均增長率達(dá)到45.94%，比世界同期水平高出近11倍。我國人均保費(fèi)收入雖然從1999年到2003年翻了幾番，但2003年也只有25美元左右，只相當(dāng)于世界平均水平267美元的約1/10。

壽險(xiǎn)是保障老百姓生活質(zhì)量和社會(huì)穩(wěn)定的重要因素。依靠社會(huì)保障體系解決13億人口的人壽保險(xiǎn)問題是根本不現(xiàn)實(shí)的，同樣，我國極低的壽險(xiǎn)投保率也表明依靠商業(yè)保險(xiǎn)不能全面地解決這一問題。

我們可以借鑒國外壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。從表2中可以看出，相互保險(xiǎn)在五大保險(xiǎn)市場(chǎng)上發(fā)揮了極其重要的作用。1997年美國相互保險(xiǎn)公司在人身/健康類保險(xiǎn)份額占到35%，日本更是達(dá)到了89%。

表11997年五大發(fā)達(dá)國家相互保險(xiǎn)公司的保費(fèi)份額（％）

相互保險(xiǎn)公司保費(fèi)份額％

人壽/健康險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)/意外險(xiǎn)

美國3533

日本893

英國338

德國2616

法國537

資料來源：由sigmaNo.3/2004,No.9/2000整理得出

壽險(xiǎn)是一份長期合同，可能持續(xù)幾十年，如此長時(shí)間的跨度使不確定性因素陡增，風(fēng)險(xiǎn)較大。而且長期的保單對(duì)于利率的變化非常的不敏感，從而可能使保險(xiǎn)公司蒙受損失。我國1999年開始的7次降息就給壽險(xiǎn)公司帶來了重大虧損，有關(guān)資料表明，1999年6月30日以前的長期保單利差損失率在2%左右?？梢姡顡p是保險(xiǎn)公司制定保險(xiǎn)費(fèi)率的最大挑戰(zhàn)，也是許多保險(xiǎn)公司在人壽保險(xiǎn)上謹(jǐn)慎涉足的重要原因；加上中國的精算水平低，很難制定出既能盈利又能吸引投保人的保費(fèi)率。面對(duì)這一困境，相互保險(xiǎn)就顯示出了其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。相互保險(xiǎn)在制定保費(fèi)率上有較大的靈活性，能根據(jù)具體的利率行情合理、適當(dāng)?shù)恼{(diào)整保費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，從而能夠在長期中很好的應(yīng)變風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)階段壽險(xiǎn)中最困難的一部分是農(nóng)村人壽保險(xiǎn)問題，“因病致病”和“老無所養(yǎng)”已成為不容忽視的社會(huì)問題。社會(huì)保障的不力造成我國農(nóng)村壽險(xiǎn)市場(chǎng)有效供給嚴(yán)重不足；商業(yè)保險(xiǎn)的高保費(fèi)又使得廣大農(nóng)民無法承受，從而抑制保險(xiǎn)需求。這樣，全國絕大部分農(nóng)村地區(qū)都存在著保險(xiǎn)的有效供給和需求雙不足的現(xiàn)狀。所以，迅速發(fā)展相互保險(xiǎn)來彌補(bǔ)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上的保障問題顯得十分迫切。

2．財(cái)產(chǎn)/意外損失類保險(xiǎn)領(lǐng)域

1990-2003年間，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)收入增加了8倍，年平均增長率19.87%，高于世界2.7%的平均水平。2003年，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入869.4億元人民幣，居世界第8位。但是從人均財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)來看，2003年我國人均財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)僅有11美元，只相當(dāng)于全球平均水平的1/20。然而在國外財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)上，股份保險(xiǎn)公司和相互保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)份額上幾乎是平分秋色。從表1可以看出，有美國和法國占的份額都相當(dāng)高，分別達(dá)到33%和37%。

與股份制保險(xiǎn)公司相比，相互保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來自于信息的對(duì)稱性。大多數(shù)財(cái)產(chǎn)/意外類相互保險(xiǎn)公司是由某一特定地區(qū)或行業(yè)中的某些人或公司創(chuàng)辦的，他們通常被認(rèn)為可以通過集中專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而繳納較傳統(tǒng)保險(xiǎn)更低的費(fèi)用。他們熟知行業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，從而可以降低由于信息不對(duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。相互保險(xiǎn)公司的成員大多是同行業(yè)的相關(guān)人員，這就使他們能更加有效地維護(hù)財(cái)產(chǎn)的安全，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。

瑞士保險(xiǎn)權(quán)威雜志sigma的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在財(cái)產(chǎn)/損失類保險(xiǎn)領(lǐng)域，相互保險(xiǎn)公司的賠付率一般比股份保險(xiǎn)公司高出3到6個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，相互保險(xiǎn)公司的成本率較低，因?yàn)樗鼈儗⒔?jīng)營重點(diǎn)放在諸如職業(yè)群體等特殊的客戶類型上，通過與專業(yè)協(xié)會(huì)合作，進(jìn)行營銷。

特別地，相互保險(xiǎn)在解決農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和特殊行業(yè)保險(xiǎn)問題方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

從世界范圍來看，農(nóng)村保障制度的建立大多是在社會(huì)發(fā)展到以工養(yǎng)農(nóng)的階段。我國以工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)才剛剛開始，農(nóng)業(yè)人口接近8億，國家財(cái)力無法承擔(dān)為整個(gè)農(nóng)業(yè)提供保險(xiǎn)的重?fù)?dān)。此外，農(nóng)業(yè)是典型的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，商業(yè)性質(zhì)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)率較高，我國一些地方農(nóng)作物險(xiǎn)種的保險(xiǎn)費(fèi)率甚至達(dá)到了9-10%，阻礙了相當(dāng)一部分潛在的客戶進(jìn)行投保。盡管如此，高達(dá)80%以上的賠付率仍使商業(yè)保險(xiǎn)公司無法盈利，這是導(dǎo)致我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)嚴(yán)重萎縮的重要原因。1993年我國農(nóng)業(yè)保費(fèi)收入約6億元，但到2003年卻已下降到4.32億元，僅占保費(fèi)收入總額的0.081%，財(cái)險(xiǎn)收入的0.5%，人均更是不足2元[③]。同時(shí)，農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種也由最多時(shí)的60多個(gè)下降到目前的不足30個(gè)。所以依靠股份制保險(xiǎn)公司很難解決我國廣大農(nóng)村的保險(xiǎn)問題。

從國外的經(jīng)驗(yàn)來看，相互保險(xiǎn)在解決農(nóng)村風(fēng)險(xiǎn)保障中有著很好的作用。目前正在推行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的40多個(gè)主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家中，大多數(shù)選擇了相互保險(xiǎn)形式，而且成效不錯(cuò)，較有代表性的有日本和法國。首先，農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)不以營利為目的，又省去了中間的環(huán)節(jié)，保險(xiǎn)成本相對(duì)較低。這對(duì)于我國高需求價(jià)格彈性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)尤其重要。我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以小規(guī)模個(gè)體農(nóng)戶分散經(jīng)營為主，地域分散，而現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司則主要集中在大中城市，在農(nóng)村地區(qū)建立較多的分支機(jī)構(gòu)無疑會(huì)增加開展業(yè)務(wù)的組織成本、交易成本，會(huì)降低保險(xiǎn)公司的贏利性。然而，農(nóng)民互助的相互保險(xiǎn)合作社，不僅資金要求較少，手續(xù)也大大減化，由此帶來的成本下降有利于吸引廣大農(nóng)民的參與。其次，相互保險(xiǎn)更符合中國農(nóng)村的互助合作傳統(tǒng)，反映了農(nóng)村幾千年的大同文化，易于被廣大農(nóng)戶接受。2005年1月經(jīng)中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的第一家農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司——陽光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司運(yùn)行至今，業(yè)績非常好這也從實(shí)踐上印證了相互保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。

特殊行業(yè)保險(xiǎn)

相互保險(xiǎn)公司對(duì)于發(fā)展特定的新興領(lǐng)域和高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)也有積極的作用。我國經(jīng)濟(jì)正處于蓬勃發(fā)展的階段,很多新興領(lǐng)域不斷涌現(xiàn),由于缺乏及時(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，加之未來的發(fā)展前景也不明朗，很多風(fēng)險(xiǎn)得不到傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的承保；對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，信息的不對(duì)稱性和我國的保險(xiǎn)公司精算水平有限，商業(yè)保險(xiǎn)公司都不輕易涉足。相互保險(xiǎn)公司由于對(duì)于行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)了解比較全面，制定價(jià)格水平相對(duì)合理；而且，相互保險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制利于防止被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)索賠事項(xiàng)，對(duì)于賠償額的計(jì)算也會(huì)相對(duì)容易。所以，相互保險(xiǎn)在新興行業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域也非常具有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

三、結(jié)論

綜上所述，相互保險(xiǎn)在我國的發(fā)展具有很大的潛力。這其中既有相互保險(xiǎn)制度本身的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也是我國基本國情的迫切要求。尤其在現(xiàn)階段，我國財(cái)政力度不夠、效率低下導(dǎo)致了社會(huì)保險(xiǎn)的難以真正惠及全體社會(huì)成員；同時(shí)商業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋面又很低的情況下，發(fā)展相互保險(xiǎn)是我國最好的選擇。這一方面能夠迅速彌補(bǔ)許多領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)保障的空白；另一方面又有利于形成投保人防災(zāi)減損的內(nèi)部激勵(lì)動(dòng)機(jī)，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。所以，發(fā)展相互保險(xiǎn)在我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的初級(jí)階段具有無法比擬的優(yōu)勢(shì)。

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