導(dǎo)語：證券市場預(yù)測模型的實證探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1引言

探討基于IOWA算子的組合預(yù)測模型.先建立了灰色預(yù)測模型、隨機游走模型和回歸預(yù)測模型三種單項預(yù)測模型，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了組合預(yù)測模型，得到上證指數(shù)月均指數(shù)的預(yù)測情況，并對幾種預(yù)測結(jié)果進行了評價.再利用IOWA組合預(yù)測得到的權(quán)重，預(yù)測我國2012年11月到2013年10月的上證指數(shù)走勢.

2IOWA組合預(yù)測模型及基本預(yù)測模型的建立

隨機游走模型有兩種，其數(shù)學表達式為：不帶漂移項的隨機游走：Yt=Yt-1+et和帶漂移項隨機游走：Yt=α+Yt-1+et.式中：α是常數(shù)項（漂移項），Yt是時間序列（用股票價格或股票價格的自然對數(shù)表示）；et是隨機項，E(et)=0；Var(et)=σ2，即et為白噪聲過程.則稱Yt為隨機游走過程.認為收盤價跟最高價，最低價，以及成交量有關(guān)，所以本文選取最高價，最低價，以及成交量作為因變量.對它們指數(shù)平滑后進行多元回歸，其中成交量不顯著，所以只選取最高價x1和最低價x2，以x1和x2為自變量，上證指數(shù)月均指數(shù)為因變量y，建立回歸模型：y=0.5735x1+0.4259x2（6.6026）（4.8282）R2=0.9999DW=2.307模型通過檢驗，且擬合效果較好，運用該模型進行預(yù)測，預(yù)測結(jié)果及精度見表1.

3實證分析

本文選取2011年10月至2012年10月上證指數(shù)的月收盤價格指數(shù)作為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于銳思數(shù)據(jù)庫.首先用excel表格計算出三個單項預(yù)測模型的預(yù)測值和預(yù)測精度.再利用lingo軟件，計算得到基于IOWA的組合預(yù)測模型的最優(yōu)權(quán)系數(shù)為：w1*=0.9964，w2*=0.0016，w3*=0.0020.根據(jù)各項預(yù)測方法的預(yù)測值和得到的權(quán)系數(shù)，計算出組合預(yù)測值并計算得預(yù)測精度.得到結(jié)果如表1所示：為能夠更為全面的比較IOWA組合預(yù)測與各單項預(yù)測的預(yù)測有效性，本文選擇了平方和誤差（SSE），均方誤差（MAE），平均絕對誤差（MSE），平均絕對百分比誤差（MAPE）和均方百分比誤差（MSPE）五個常用的比較指標，IOWA組合預(yù)測與各單項預(yù)測法的各評價指標值見表2.從表2預(yù)測效果評價指標體系來看，基于IOWA的組合預(yù)測模型的各種誤差指標值均明顯的低于各單項預(yù)測的計算結(jié)果，從而表明組合預(yù)測方法優(yōu)于單項預(yù)測方法，IOWA組合預(yù)測是有效的，能夠有效地提高預(yù)測精度.由于未來的真實值無法得到，所以無法計算預(yù)測精度，從而也無法根據(jù)精度計算出權(quán)重.所以本文采取根據(jù)預(yù)測月份前13個月的平均權(quán)重進行賦權(quán)給每項單項預(yù)測的辦法，進行預(yù)測.先將各單項預(yù)測往后預(yù)測12個月，其中在進行多元回歸時，將最高價和最低價進行三階指數(shù)平滑，從而利用估計方程，得出預(yù)測值.利用之前的辦法得到預(yù)測權(quán)重，用組合預(yù)測往后預(yù)測12個月的上證指數(shù)預(yù)測值如表3所示：表3的預(yù)測結(jié)果表明，未來12個月我國上證指數(shù)的收盤價先有上升趨勢，后有下降的趨勢，具有一定的波動性.

4結(jié)論

本文利用灰色預(yù)測，隨機游走模型和回歸預(yù)測三種單項預(yù)測法，以上證綜指月均指數(shù)為研究樣本，建立了以單項預(yù)測法預(yù)測精度為誘導(dǎo)值的IOWA組合預(yù)測模型.通過對組合預(yù)測與單項預(yù)測法的各項評價指標值的比較可知，組合預(yù)測能夠有效的降低單項預(yù)測法的預(yù)測誤差，提高預(yù)測的精度.不同的預(yù)測方法所側(cè)重的角度是不同的，組合預(yù)測法將各單項預(yù)測方法進行賦權(quán)組合，其綜合性更強，故而可以有效的提高預(yù)測準確率.利用IOWA組合預(yù)測得到的權(quán)重，預(yù)測我國2012年11月到2013年10月的上證指數(shù)走勢.結(jié)果表明，未來12個月我國上證指數(shù)的收盤價先有上升趨勢，后有下降的趨勢，具有一定的波動性.而且中國股票市場的變化受多方面因素影響，所以投資者需要謹慎決策，不要盲目的買賣跟風.

本文作者:高俊楊桂元工作單位:安徽財經(jīng)大學