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融資體系是1國企業(yè)生存與發(fā)展的最重要環(huán)境因素之1。眾所周知，美國小企業(yè)之所以發(fā)展如此快、如此好，并受到世界各國的認同和肯定，除有政府方面較完備的政策扶持體系和法律保護體系外，最重要的原因恐怕就是美國所特有的融資體系為美國的小企業(yè)提供了全方位的融資便利和融資支持。這是我們在借鑒美國發(fā)展小企業(yè)的做法上尤為值得關注的問題。本文通過對中美中小企業(yè)融資體系的差異性分析，以期為中國特色的中小企業(yè)（與美國所稱的“小企業(yè)”相對應）融資模式的構建起到1點拋磚引玉的作用。

1、銀行融資體系差異比較

商業(yè)銀行是1國金融機構體系的主體，是最重要的間接融資中介。中美商業(yè)銀行融資體系的差異，可以簡單地概括為：美國商業(yè)銀行數(shù)量多而規(guī)模各異，它們主要為中小企業(yè)提供融資服務；我國的商業(yè)銀行則是數(shù)量少而規(guī)模大，它們主要為大企業(yè)提供融資服務。

眾所周知，美國是世界上商業(yè)銀行數(shù)量最多的國家。表1統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：截止2002年12月31日，在美國注冊并在FDIC（聯(lián)邦存款保險公司）投保的商業(yè)銀行共有7887家，其中，總資產(chǎn)不足5億美元的商業(yè)銀行有7114家，占全美投保商業(yè)銀行總數(shù)的90%還多。這7114家“小銀行”的總資產(chǎn)合計為8274億美元，占全美投保商業(yè)銀行總資產(chǎn)（70752億美元）的比例為11.69%。此外，沒有向FDIC購買保險的州銀行大約有500家左右。由此可見，美國的“大銀行”只占極少數(shù)，而“小銀行”則占絕大多數(shù)。這種金字塔式的銀行規(guī)模結構，正好與美國的企業(yè)規(guī)模結構高度匹配，眾多的小銀行極大地滿足了美國2500多萬個小企業(yè)的融資需求。據(jù)統(tǒng)計，1999年，全美的商業(yè)銀行發(fā)給小企業(yè)的貸款為2000億左右，占小企業(yè)全部融資額的70%。

表1向FDIC投保的全美商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模分布統(tǒng)計

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相反，我國商業(yè)銀行融資體系是在改革開放的210多年中逐漸形成并發(fā)展起來的，它們步入社會主義市場經(jīng)濟也才10余年的歷史。我們的商業(yè)銀行融資體系能有今天的發(fā)展格局，雖然已是1個不小的進步，但與我國國民經(jīng)濟發(fā)展需要相比較，仍然存在許多不盡人意的地方，尤其是中小企業(yè)的融資難問題，已在1定程度上制約了我國中小企業(yè)的正常發(fā)展。

1987年以前，我國銀行體系只有4大成員，即工、農(nóng)、中、建4大全資國有銀行。1987年以后，我國陸續(xù)創(chuàng)建了1批新興的股份制商業(yè)銀行，如交通銀行、招商銀行等10余家。這些新興股份制銀行的加盟，打破了4大國有銀行1統(tǒng)天下的格局，并在1定程度上改善了我國銀行融資體系的服務質(zhì)量，極大地提高了銀行業(yè)的競爭活力與社會效率。

但令人遺憾的是：業(yè)已進入世界500強的4大全資國有銀行以及正在向全國性大銀行目標邁進的10余家股份制商業(yè)銀行，它們似乎都認同“以大為美”，并強調(diào)競爭成敗的關鍵在于擁有優(yōu)質(zhì)大客戶的多少，理所當然，它們將主要精力都集中于大企業(yè)身上，對中小企業(yè)設置較高的融資準入門檻。事實上，4大全資國有銀行和10余家全國性的股份制商業(yè)銀行，倘若按美國的銀行規(guī)模標準來衡量，它們目前的總資產(chǎn)規(guī)模全都達到了美國大銀行的標準。既然是全國性大銀行，它們自然以重點服務于大企業(yè)為己任，這是無可厚非的。然而，這種單1的大銀行體系結構卻使我們的中小企業(yè)陷入了“融資難”、“難融資”的無奈境地。由此可以斷定：在我國銀行融資體系中，我們?nèi)鄙俚牟皇谴筱y行，而是眾多的中小銀行，而且這些中小銀行的使命應該就是為我國眾多的中小企業(yè)提供配套的融資服務和相關金融服務的。否則，我們的銀行融資體系就是不健全、不完善的。

2、信用擔保體系差異比較

1般地，中小企業(yè)資產(chǎn)總額小，可供貸款抵押的資產(chǎn)更少。相比之下，在沒有抵押的前提下，商業(yè)銀行更相信大企業(yè)的還貸信用要遠高于小企業(yè)。即便在小銀行眾多的美國，也有1些小企業(yè)可能因為抵押資產(chǎn)、開業(yè)時間、連續(xù)盈利時間、自籌資金比例等要求未達標，而不能從銀行獲得融資便利。為了調(diào)動金融機構支持小企業(yè)的積極性，同時減少金融機構的貸款風險，美國聯(lián)邦政府的小企業(yè)管理局（SBA）對1些金融機構認為貸款風險較大的小企業(yè)提供貸款擔保，并按擔保金額收取1定比例的擔保費。小企業(yè)要想獲得小企業(yè)管理局的貸款擔保，必須滿足小企業(yè)管理局的要求，當然，政府擔保貸款標準肯定會低于銀行普通貸款標準（見表2）。

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在美國，小企業(yè)通過向小企業(yè)管理局申請，可以獲得多種貸款擔保支持，如有名的7a貸款擔保計劃、504注冊開發(fā)公司計劃、7m微量貸款計劃、婦女創(chuàng)業(yè)預先核批貸款計劃等。目前，與小企業(yè)管理局合作發(fā)放7a擔保貸款的商業(yè)銀行大約有7000家。盡管如此，美國畢竟是1個擁有眾多小銀行的國家，其小企業(yè)大多數(shù)仍是通過銀行普通信貸來滿足其融資的需要，因此，由政府提供擔保貸款的小企業(yè)融資比例實際上是比較低的，但它卻是小企業(yè)融資體系的1個必要補充。1999年，由SBA（小企業(yè)管理局）擔保的貸款為130億美元，僅占貸款額的4%左右。

與美國相比，由于我國中小銀行的數(shù)量極度短缺，中小企業(yè)普遍融資難成為必然的現(xiàn)實。在銀行難融資的情況下，單靠政府擔保貸款，顯然已是“杯水車薪”，無濟于事。因此，我們認為，我國中小企業(yè)融資難問題，決不能單純依賴政府擔保，當務之急——應該大力發(fā)展各類中小型規(guī)模的商業(yè)銀行，以彌補大銀行對中小企業(yè)的融資不力。