導(dǎo)語(yǔ)：人民幣區(qū)域化的現(xiàn)實(shí)與策略一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

席卷全球的金融危機(jī)再次讓中國(guó)感受到了人民幣國(guó)際化的必要性，而區(qū)域化作為國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程中的一種形式和一個(gè)階段，是人民幣從國(guó)家貨幣走向世界貨幣的一個(gè)必經(jīng)過(guò)程。從目前的發(fā)展情況來(lái)看，人民幣的區(qū)域化是人民幣國(guó)際化的重要內(nèi)容和表現(xiàn)形式。推進(jìn)人民幣的區(qū)域化有著深層次的原因：首先，伴隨著大國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，維持該國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的貨幣不僅會(huì)成為強(qiáng)勢(shì)貨幣，而且會(huì)從單一國(guó)家貨幣逐步演變?yōu)槭澜缙毡榻邮艿男碌膰?guó)際貨幣。人民幣區(qū)域化是中國(guó)崛起所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)的必要結(jié)果，是以人民幣運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向外擴(kuò)延的表現(xiàn)；其次，經(jīng)濟(jì)體制創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力推動(dòng)了人民幣的區(qū)域化。改革開(kāi)放以來(lái)，人民幣經(jīng)歷了從一個(gè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下受高度限制的貨幣向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下充分發(fā)揮貨幣和資本職能的現(xiàn)代貨幣轉(zhuǎn)換的制度創(chuàng)新過(guò)程，正是這個(gè)過(guò)程使得人民幣從一國(guó)貨幣向東亞區(qū)域的強(qiáng)勢(shì)貨幣、國(guó)際區(qū)域貨幣甚至國(guó)際貨幣過(guò)渡。

一、人民幣區(qū)域化對(duì)中國(guó)發(fā)展的重要意義

人民幣區(qū)域化將給中國(guó)帶來(lái)巨大的利益，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和政治都有著重要意義。

(一)獲得鑄幣稅收入

人民幣區(qū)域化帶來(lái)的最大收益就是可以獲得鑄幣稅的收入，當(dāng)人民幣成為區(qū)域貨幣或者國(guó)際貨幣后，中國(guó)就可以紙幣換取境外其他國(guó)家或者地區(qū)的實(shí)際資源。鑄幣稅是貨幣發(fā)行者憑借其發(fā)行特權(quán)所獲得的貨幣面額超過(guò)發(fā)行和管理成本的金額。根據(jù)維恩(2002)的估算，到2010年人民幣的區(qū)域化帶來(lái)的鑄幣稅收入可能為152.8億美元，到2015年約為224.6億美元，到2020年約為300.2億美元，這意味著中國(guó)每年將因人民幣區(qū)域化而獲得至少25億美元的鑄幣稅收入。

(二)減少中國(guó)持有巨額外匯儲(chǔ)備的成本

由于人民幣尚不能用來(lái)償付外債，在全面融入國(guó)際體系的過(guò)程中，中國(guó)不得不持有大量的外匯儲(chǔ)備以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的外匯儲(chǔ)備大部分用于購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性高的美國(guó)國(guó)債，2008年次貸危機(jī)的爆發(fā)使得美元不斷貶值，美元匯率的劇烈波動(dòng)讓持有大量美國(guó)國(guó)債的中國(guó)不但要面臨因美元貶值而投資受損的風(fēng)險(xiǎn)，還要承受人民幣升值的壓力。同時(shí)，中國(guó)用巨額外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，就相當(dāng)于中國(guó)不斷向美國(guó)提供巨額的廉價(jià)資金，在一定程度上支持了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張和鞏固了美元的霸權(quán)，在無(wú)形中強(qiáng)化了人民幣對(duì)美元的依附，也相應(yīng)地弱化了人民幣成為國(guó)際貨幣的能力。

(三)有利于推動(dòng)周邊國(guó)家地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，促進(jìn)地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定

人民幣如果作為區(qū)域性貨幣在周邊國(guó)家和地區(qū)履行職能，有利于加強(qiáng)中國(guó)與周邊國(guó)家、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和金融聯(lián)系，增強(qiáng)中國(guó)對(duì)周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融的影響力，提高周邊區(qū)內(nèi)貨幣與人民幣之間的聯(lián)系和互動(dòng)關(guān)系，從而加快中國(guó)與周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)融合的過(guò)程，促進(jìn)亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定。此外，中國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)一體化的發(fā)展，將增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際政治和經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)中的地位，進(jìn)而對(duì)全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定產(chǎn)生正面影響。

(四)促進(jìn)中國(guó)成為貿(mào)易、金融大國(guó)，促進(jìn)世界政治經(jīng)濟(jì)格局向多極化方向發(fā)展

人民幣區(qū)域化后會(huì)大大方便中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易往來(lái)，促進(jìn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，使中國(guó)成為世界貿(mào)易大國(guó)。同時(shí)，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際上將具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)內(nèi)銀行可以在全球范圍內(nèi)吸收人民幣短期負(fù)債，向外提供人民幣長(zhǎng)期貸款或投資，從而獲得較高的利潤(rùn)收入。中國(guó)企業(yè)也可以較低的成本在海外從事直接投資，實(shí)現(xiàn)較高的投資收益，提高中國(guó)的國(guó)際投資地位。此外，人民幣的區(qū)域化還有利于中國(guó)政府更方便地使用人民幣在國(guó)外從事對(duì)外援助等事務(wù)。這些都必將提升中國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)和政治大國(guó)的地位，增強(qiáng)中國(guó)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與政治事務(wù)的發(fā)言權(quán)以及影響，有利于世界經(jīng)濟(jì)政治格局向多極化方向發(fā)展。

二、人民幣區(qū)域化的現(xiàn)實(shí)條件

人民幣走向區(qū)域化對(duì)中國(guó)至關(guān)重要，而且中國(guó)具備了日趨良好的條件，使得人民幣區(qū)域化成為可能。

(一)中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)。為人民幣區(qū)域化提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

一種貨幣能否成為區(qū)域關(guān)鍵貨幣，是市場(chǎng)選擇而不是政府力量推動(dòng)的結(jié)果，而市場(chǎng)選擇的基礎(chǔ)是貨幣發(fā)行國(guó)要具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)也必將導(dǎo)致一國(guó)在一定區(qū)域范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響力的擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)地位的上升，而這種上升的一個(gè)集中體現(xiàn)就是該國(guó)貨幣走向區(qū)域化甚至國(guó)際化。改革開(kāi)放三十年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持高速增長(zhǎng)，GDP年平均增長(zhǎng)率保持在9.7％左右，總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2007年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)達(dá)到3.38萬(wàn)億美元，經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過(guò)了德國(guó)的3.32萬(wàn)億美元)，僅次于美國(guó)，日本，成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)力量之一；2008年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值邁過(guò)300000億元大關(guān)，比上年增長(zhǎng)9.0％。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長(zhǎng)，對(duì)整個(gè)世界，特別是東亞地區(qū)產(chǎn)生著越來(lái)越大的影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的提升為人民幣區(qū)域化打下了良好的基礎(chǔ)。

(二)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易常年順差，利用外資規(guī)模擴(kuò)大，外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升，為人民幣區(qū)域化提供了重要保障

從2002年中國(guó)加入WTO到2007年，中國(guó)進(jìn)出口總額已經(jīng)連續(xù)六年保持20％以上的快速增長(zhǎng)。2008年我國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)25616.3億美元，比上年增長(zhǎng)17.8％；貿(mào)易順差2954.7億美元，比上年增長(zhǎng)12.5％，凈增加328.3億美元。巨額的貿(mào)易順差成為我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差的主要原因。與此同時(shí)，中國(guó)吸引外商直接投資數(shù)額也在穩(wěn)步增長(zhǎng)，2008年上半年，資本和金融項(xiàng)目順差達(dá)到719億。國(guó)際收支的順差使得中國(guó)的外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升，到2009年3月，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到1.95萬(wàn)億美元，成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家。外匯儲(chǔ)備的不斷攀升意味著中國(guó)具有十分充足的國(guó)際清償能力，提高了中國(guó)對(duì)外支付、調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡的能力，使國(guó)際社會(huì)看到了人民幣的穩(wěn)定性。

將外匯儲(chǔ)備和其他一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)被證明是有用的金融危機(jī)預(yù)測(cè)指標(biāo)，諸如外匯儲(chǔ)備與每周進(jìn)口額的比率、儲(chǔ)備和短期外債的比率等。數(shù)值越大，發(fā)生金融危機(jī)的可能性越低。我國(guó)外匯與每周進(jìn)口額的比例在二十一個(gè)有代表性的國(guó)家中排在第二位，外匯儲(chǔ)備與短期外債的比例則排在第一位。所以我國(guó)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較強(qiáng)，這為我國(guó)開(kāi)放資本賬戶(hù)提供了條件，從而為人民幣區(qū)域化，進(jìn)而國(guó)際化創(chuàng)造了條件。

(三)中國(guó)外匯管理和金融體系改革朝著有利于人民幣區(qū)域化的方向發(fā)展。為人民幣區(qū)域化提供了體制上的保障

1近年來(lái)，中國(guó)外匯管理體制發(fā)生了有利于人民幣區(qū)域化的變化。

資本項(xiàng)目的可兌換成為中國(guó)市場(chǎng)化改革延續(xù)以及開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)完善的需要。從國(guó)際上資本項(xiàng)目開(kāi)放的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中國(guó)具備了一些實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可自由兌換的條件，比如宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、國(guó)內(nèi)金融體系的深化等。而且近年來(lái)，通過(guò)一系列配套措施(如對(duì)外借債實(shí)施嚴(yán)格控制、鼓勵(lì)外國(guó)在中直接投資等)，人民幣在資本項(xiàng)目下的可自由兌換已悄然拉開(kāi)帷幕，例如資本收益現(xiàn)在可以自由匯出?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著中國(guó)改革開(kāi)放的深入，金融開(kāi)放程度的加深以及金融監(jiān)管水平的提高，中國(guó)最終會(huì)分階段的推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可自由兌換。

2中國(guó)金融體系改革不斷深化，金融市場(chǎng)日益完善，為人民幣區(qū)域化創(chuàng)造了金融網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)。

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)體系的不斷完善，回購(gòu)協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓存單、長(zhǎng)期政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、股票和基金等多種形式的金融工具日益豐富；貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)等多層次的金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放；金融服務(wù)體系日益健全，銀行支付體系等金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，銀行和私人可以使用眾多便利的金融工具進(jìn)行交易、避險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等活動(dòng)，從而為人民幣區(qū)域化提供了金融服務(wù)基礎(chǔ)。

(四)人民幣匯率穩(wěn)中有升成為人民幣區(qū)域化的重要推動(dòng)力

自1994年實(shí)現(xiàn)匯率并軌以來(lái)，人民幣匯率一直保持穩(wěn)定，特別是1997年金融危機(jī)爆發(fā)后，在出口增長(zhǎng)率和國(guó)內(nèi)需求雙向下降，以及遭遇特大洪澇自然災(zāi)害的情況下，中國(guó)政府以高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，作出了人民幣不貶值的決定。這不但避免了貨幣危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大，保護(hù)了香港的聯(lián)系匯率制，減輕了已實(shí)行貨幣貶值國(guó)家的經(jīng)濟(jì)壓力，而且維護(hù)了東南亞的經(jīng)濟(jì)秩序，為人民幣贏得了良好的國(guó)際信譽(yù)。

2005年7月21日，中國(guó)人民銀行改革并完善了人民幣匯率形成機(jī)制，形成了以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，從而人民幣幣值進(jìn)入了緩步上升期。2006年5月15日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)突破8.00，達(dá)到1美元兌7.9982元人民幣；2007年1月11日，匯率中間價(jià)突破7.8，達(dá)到7.7977元，同時(shí)人民幣匯率十三年來(lái)首次超過(guò)港幣；2008年5月16日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)再次突破7.00，6月17日突破6.90，進(jìn)入6.8時(shí)代。

三、人民幣區(qū)域化的戰(zhàn)略機(jī)遇

中國(guó)足夠大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、充足的國(guó)際清償能力以及在外匯金融體制上的改革，都使得人民幣不可避免的成為區(qū)域內(nèi)的重要貨幣。而且，人民幣區(qū)域化發(fā)展正面臨著難得的國(guó)際環(huán)境。

(一)東亞貨幣區(qū)域化發(fā)展的深入，在一定程度上需要人民幣充當(dāng)區(qū)域關(guān)鍵貨幣

1997年亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，使人們意識(shí)到在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，單個(gè)國(guó)家難以有效地抑制國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，而貨幣合作是抵御外部沖擊、降低交易成本、獲得重大經(jīng)濟(jì)效益的有效途徑。由此，東亞各國(guó)形成了用區(qū)域合作抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)，并以此為契機(jī)，邁出了東亞合作的第一步——“貨幣互換”。眼下制約東亞貨幣合作深入發(fā)展的重要因素之一是區(qū)域內(nèi)缺乏核心貨幣，而人民幣在東亞區(qū)域化中成為關(guān)鍵貨幣的可能性正在不斷增大。

1日本經(jīng)濟(jì)低迷，政治地位較弱，日元難以成為東亞區(qū)域化的關(guān)鍵貨幣。

雖然日元曾被認(rèn)為是區(qū)域內(nèi)最有可能的關(guān)鍵貨幣，但是由于日本陷入經(jīng)濟(jì)泥潭難以自拔，信用關(guān)系嚴(yán)重惡化，加上日本長(zhǎng)期存在的政治歷史問(wèn)題，使其失去了這種可能。一方面，日本自從上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，加上美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不景氣，日本的對(duì)外出口也受到阻礙，美日匯價(jià)急劇波動(dòng)，日元貶值，直接導(dǎo)致了日本金融動(dòng)蕩，加劇了經(jīng)濟(jì)惡化；另一方面，由于日本長(zhǎng)期存在的政治歷史問(wèn)題，影響著亞洲很多國(guó)家和地區(qū)人民的感情，極大影響著日元的信任度。日本在歷史上侵略過(guò)許多東亞國(guó)家，而且始終不能正確對(duì)待歷史，使得其在政治上難以得到鄰國(guó)的信任。

2人民幣在東亞區(qū)域化中成為關(guān)鍵貨幣的可能增大。

隨著中國(guó)邊境貿(mào)易和邊境旅游的發(fā)展，人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)的使用范圍不斷擴(kuò)大，具備了一定區(qū)域的可接受性。在新加坡、韓國(guó)、泰國(guó)和馬來(lái)西亞等國(guó)家，已出現(xiàn)人民幣兌換該國(guó)貨幣的兌換店；在中蒙、中俄、中朝和中緬等邊境地區(qū)，人民幣不僅在較廣的范圍執(zhí)行交換媒介的職能，并且部分執(zhí)行了價(jià)值貯藏的職能；在香港和澳門(mén)地區(qū)，人民幣的兌換和使用已經(jīng)相當(dāng)普遍。目前，中國(guó)人民銀行已經(jīng)向香港、澳門(mén)銀行提供人民幣清算安排，與越南、蒙古、俄羅斯等國(guó)家簽訂了邊境貿(mào)易結(jié)算協(xié)議，這為人民幣在區(qū)域內(nèi)的可接受性提供了保障。2010年“中國(guó)——東盟貿(mào)易區(qū)”的啟動(dòng)，將進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)從東亞的進(jìn)口規(guī)模，中國(guó)也將逐漸替代美國(guó)現(xiàn)有的東亞地區(qū)“市場(chǎng)提供者”的地位，這樣人民幣作為區(qū)域貿(mào)易結(jié)算的可能性也就大大增加。

(二)美國(guó)次貸危機(jī)和國(guó)際貨幣體系新變化為人民幣走向國(guó)際提供了機(jī)遇

1美國(guó)次貸危機(jī)在一定程度上促進(jìn)了人民幣區(qū)域化。次貸危機(jī)是否已經(jīng)結(jié)束，目前尚無(wú)定論，這在一定程度上削弱了美元的國(guó)際信用，動(dòng)搖了投資者對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的信心，從而為資本流入亞洲新興市場(chǎng)地區(qū)提供了機(jī)遇，也為人民幣擴(kuò)大國(guó)際影響、增強(qiáng)國(guó)際間的信用水平、提高國(guó)際地位創(chuàng)造了一定的條件。

與此同時(shí)，區(qū)域性的貨幣互換也促進(jìn)了人民幣的區(qū)域化。2008年以來(lái)，區(qū)域性的貨幣互換成為眾多國(guó)家緩解危機(jī)影響，增進(jìn)貿(mào)易的重要手段。主要國(guó)家中央銀行從穩(wěn)定金融市場(chǎng)，保證國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)的高度出發(fā)，紛紛簽訂雙邊貨幣互換協(xié)定。為了應(yīng)對(duì)美元等硬通貨的短缺，亞洲一些國(guó)家，如韓國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼等國(guó)以及南美的發(fā)展中國(guó)家均與中國(guó)簽署了貨幣互換協(xié)議，這在事實(shí)上推動(dòng)了人民幣在區(qū)域范圍內(nèi)的流通程度。

2人民幣在國(guó)際貨幣體系中成為區(qū)域性關(guān)鍵貨幣的可能性增大。

克魯格曼(1980)曾從交易成本的角度人手分析，得出這樣的結(jié)論：貨幣交易網(wǎng)絡(luò)的建立存在固定成本。就某種貨幣而言，它的交易規(guī)模與單位交易成本成反比。交易規(guī)模越大，單位交易的成本就會(huì)越低。1983年，凱文•多德與戴維•格里納維在其《論貨幣競(jìng)爭(zhēng)》一文中，進(jìn)一步論證了貨幣交易網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模效應(yīng)，即在經(jīng)濟(jì)主題選擇交易幣種的時(shí)候，會(huì)考慮有多少人在使用這種貨幣。這樣，經(jīng)濟(jì)主體在選擇使用何種貨幣的時(shí)候就要考慮這種貨幣的使用規(guī)模和穩(wěn)定性。

目前，以美元為中心的國(guó)際本位貨幣制度正在向多元化的國(guó)際區(qū)域貨幣制度演變，逐步形成了貨幣同盟的歐元區(qū)、貨幣替代的拉美美元化和正處于探索中的東南亞貨幣合作三足鼎立的國(guó)際區(qū)域貨幣格局，而人民幣正崛起于這一變革時(shí)期。中國(guó)經(jīng)濟(jì)作為大國(guó)經(jīng)濟(jì)，人民幣的使用存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，同時(shí)人民幣在東亞金融危機(jī)中及之后超穩(wěn)定的出色表現(xiàn)，為自己贏得了國(guó)際聲譽(yù)。這會(huì)使得更多的經(jīng)濟(jì)組織及個(gè)人選擇使用人民幣，這一過(guò)程也是一個(gè)有利于人民幣區(qū)域化的過(guò)程。

四、推進(jìn)人民幣區(qū)域化的措施

中國(guó)應(yīng)該把握難得的戰(zhàn)略機(jī)遇，在已有的有利基礎(chǔ)上，積極采取措施，積極推進(jìn)人民幣的區(qū)域化。

(一)擴(kuò)大邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算

從推進(jìn)人民幣區(qū)域化進(jìn)程的角度看，隨著邊境貿(mào)易的不斷發(fā)展和人民幣在周邊地區(qū)流通范圍的擴(kuò)大，應(yīng)該支持邊境貿(mào)易中采用人民幣結(jié)算，鼓勵(lì)中國(guó)的商業(yè)銀行參與邊貿(mào)的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。中國(guó)要加強(qiáng)與其他周邊國(guó)家特別是東盟國(guó)家的磋商、交流和合作，充分利用中國(guó)——東盟自有貿(mào)易區(qū)建設(shè)中的優(yōu)勢(shì)，積極爭(zhēng)取領(lǐng)頭羊的地位，為人民幣輸出到東盟國(guó)家提供推動(dòng)力，為邊境貿(mào)易甚至是一般貿(mào)易的人民幣結(jié)算提供明確的雙邊契約安排。邊貿(mào)結(jié)算銀行作為人民幣結(jié)算的重要載體，其金融深化程度對(duì)人民幣結(jié)算起著決定性的作用，因此要把建設(shè)邊貿(mào)結(jié)算銀行的重點(diǎn)放在提高其金融深化程度方面。

(二)把香港打造成人民幣的離岸金融市場(chǎng)

離岸金融市場(chǎng)被成為是“國(guó)際資本流動(dòng)車(chē)輪的潤(rùn)滑劑”，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，成功的離岸金融市場(chǎng)，對(duì)推動(dòng)市場(chǎng)所在國(guó)國(guó)內(nèi)金融深化，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際化有著積極的影響。在中國(guó)，隨著香港人民幣業(yè)務(wù)的開(kāi)展，在香港建立人民幣離岸中心已經(jīng)是人民幣國(guó)際化發(fā)展的必然趨勢(shì)，香港人民幣離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展將形成一個(gè)市場(chǎng)化的人民幣利率指標(biāo)，并可以為中國(guó)內(nèi)地的外匯市場(chǎng)調(diào)節(jié)提供參考，還可以提升中國(guó)內(nèi)地與亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作的深度，而且建立香港人民幣離岸中心已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。首先，內(nèi)地游客在港旅游，消費(fèi)的增長(zhǎng)為香港人民幣離岸金融市場(chǎng)提供了重要的資金來(lái)源；其次，邊境貿(mào)易積累的人民幣尋找流通的出路，這為香港人民幣離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了推動(dòng)力；最后，香港優(yōu)越的地理位置、健全的金融法規(guī)、及時(shí)的信息流動(dòng)、高效的金融監(jiān)管、優(yōu)惠的政策待遇、良好的基礎(chǔ)設(shè)施和高級(jí)的金融人才都為香港人民幣離岸金融市場(chǎng)的建立提供了重要保障。在模式選擇上，近期香港人民幣離岸金融市場(chǎng)應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的內(nèi)外分離型管理模式，當(dāng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和足夠的監(jiān)管措施后，再向內(nèi)外混合型發(fā)展模式變遷。

(三)建立東亞匯率協(xié)調(diào)機(jī)制

在建立東亞匯率協(xié)調(diào)機(jī)制的過(guò)程中，必須明確參與方相互間的均衡匯率、波動(dòng)幅度范圍以及維持匯率穩(wěn)定所需履行的義務(wù)。同時(shí)，必須確定以人民幣和日元共同組成的機(jī)制化的“貨幣錨”，其他國(guó)家的貨幣與日元和人民幣掛鉤，隨日元和人民幣對(duì)美元的上下波動(dòng)而波動(dòng)。如果這一協(xié)調(diào)機(jī)制得以實(shí)施，將大大提升人民幣在亞洲的地位，到時(shí)不僅我國(guó)在亞洲的貿(mào)易和投資將加大人民幣的使用量，亞洲各經(jīng)濟(jì)體也將提高人民幣在外匯儲(chǔ)備中的比例。通過(guò)建立東亞匯率協(xié)調(diào)機(jī)制，各國(guó)貨幣兌換的交易成本和遠(yuǎn)期拋補(bǔ)成本都將大幅降低，區(qū)域內(nèi)匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)將有效降低，東亞各經(jīng)濟(jì)體間惡性貨幣貶值也將得到避免，還為我國(guó)金融體系提供了一個(gè)有效的安全閥。