導(dǎo)語：小議對上市企業(yè)利潤的影響因素一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：2006年2月15日我國頒布了《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則，規(guī)定已確認(rèn)的資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回，對于資產(chǎn)減值制度而言這一規(guī)定具有重大意義。本文主要研究了資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回規(guī)定的演變，結(jié)合案例分析了我國資產(chǎn)減值制度的變化對上市公司造成的影響，進(jìn)而探討新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值有關(guān)規(guī)定的意義。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值上市公司利潤影響

一、引言

我國《企業(yè)會計制度》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定（以下簡稱“舊準(zhǔn)則”），企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。1998年頒布的《股份有限公司會計制度》規(guī)定對應(yīng)收賬款、存貨、短期投資和長期投資計提減值準(zhǔn)備，2000年頒布的《企業(yè)會計制度》規(guī)定計提資產(chǎn)減值的范圍增加了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款，由此擴(kuò)大成了八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并要求上市公司必須執(zhí)行資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定。舊準(zhǔn)則還規(guī)定“已確認(rèn)并轉(zhuǎn)銷的資產(chǎn)損失，如果以后又收回，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)調(diào)整已計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”。

2006年2月15日財政部頒布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則（以下簡稱“新準(zhǔn)則”），不但單設(shè)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》，還在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號——長期股權(quán)投資》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》等準(zhǔn)則中涉及相關(guān)資產(chǎn)的減值問題。依據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定只有部分資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)回，《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》中涉及的資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)準(zhǔn)則等均明確規(guī)定不得轉(zhuǎn)回（具體規(guī)定見表1）[1]。

表1：資產(chǎn)減值會計政策表

資產(chǎn)名稱計量屬性已確認(rèn)損失轉(zhuǎn)回

《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則涉及資產(chǎn)可收回金額不得轉(zhuǎn)回

存貨可變現(xiàn)凈值可以轉(zhuǎn)回

消耗性生物物資可變現(xiàn)凈值可以轉(zhuǎn)回

生產(chǎn)性生物物資可收回金額不得轉(zhuǎn)回

公益性生物物資不作減值處理——

投資性房地產(chǎn)（成本模式計量）可收回金額不得轉(zhuǎn)回

投資性房地產(chǎn)（公允價值模式計量）公允價值未明確規(guī)定

建造合同成本未明確規(guī)定

所得稅資產(chǎn)應(yīng)納稅所得額可以轉(zhuǎn)回

未擔(dān)保余值公允價值可以轉(zhuǎn)回

金融資產(chǎn)（公允價值計量）不作減值處理——

金融資產(chǎn)（攤余價值計量）預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值可以轉(zhuǎn)回

金融資產(chǎn)（權(quán)益工具投資及其相關(guān)衍生金融工具）預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不得轉(zhuǎn)回

石油開采權(quán)（探明礦權(quán)）可收回金額不得轉(zhuǎn)回

石油開采權(quán)（未探明礦權(quán)）公允價值不得轉(zhuǎn)回

由于資產(chǎn)減值會計處理存在著利潤管理的可能性，資產(chǎn)減值會計政策一直是會計規(guī)范體系中的一個焦點(diǎn)。新準(zhǔn)則明確禁止減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定是資產(chǎn)減值制度新的突破，此項(xiàng)規(guī)定將對企業(yè)特別是上市公司的利潤產(chǎn)生較大影響。新準(zhǔn)則是否能完全遏制企業(yè)利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為？舊準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定究竟對上市公司的利潤造成了怎樣的影響？《資產(chǎn)減值》的出臺與實(shí)施又將對上市公司產(chǎn)生怎樣的短期和長遠(yuǎn)影響？本文將對這些問題進(jìn)行探討。

二、舊會計準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值對上市公司利潤的影響

舊準(zhǔn)則允許資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回并且規(guī)定轉(zhuǎn)回金額增加企業(yè)當(dāng)期的利潤，從而為企業(yè)利用減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回制造虛假利潤開啟了方便之門。

由于我國上市公司面臨著諸多的監(jiān)管，而這些監(jiān)管又往往以較為單一的財務(wù)指標(biāo)作為評價依據(jù)，因此上市公司管理層為了迎合管制，必然會利用各種手段來進(jìn)行盈余管理。有關(guān)學(xué)者對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備通過不同的方法和視角進(jìn)行了實(shí)證研究，較一致地得出了上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策進(jìn)行盈余管理的結(jié)論。向凱（2004）對我國配股上市公司盈余操縱的實(shí)證研究表明，資產(chǎn)減值與壞賬準(zhǔn)備項(xiàng)目和經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目等兩個項(xiàng)目是以配股為動機(jī)的盈余操縱的主要手段[2]。趙春光（2006）對資產(chǎn)減值與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究表明，減值前虧損的公司會以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免虧損，減值前盈利的公司會以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免盈余下降[3]。

近幾年，某些上市公司趨于自身利益的驅(qū)動，大玩“減值沖回”游戲，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和沖回“熨平”企業(yè)業(yè)績，從而達(dá)到保牌、摘帽、增發(fā)、配股目的的現(xiàn)象更是層出不窮。如：ST科龍2000年凈利潤為負(fù)6．78億元；2001年的凈利潤為負(fù)l5.56億元，其中計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6．35億元；在面臨3年連續(xù)虧損必須退市的壓力下，2002年ST科龍的凈利潤為1.01億元，其中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回了3.5億元。

為了進(jìn)一步了解舊準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值規(guī)范執(zhí)行的效果，筆者對申銀萬國證券研究所“股票池”中的300家被重點(diǎn)關(guān)注的上市公司2005年中報進(jìn)行了調(diào)查分析。據(jù)統(tǒng)計，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值和長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備三項(xiàng)合計數(shù)占公司2005年中報稅前利潤的比例達(dá)到20%以上的公司共有34家，比例達(dá)到100%以上的主要包括G華新、愛國股份、陜國投A、華北制藥等7家上市公司，其中G華新高達(dá)570.97%，愛國股份高達(dá)554.64%。通過調(diào)查表明，許多公司2005年前半年度資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提差異懸殊，進(jìn)一步分析其會計報告，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上隨意性很大。以G華新為例。該公司近五年來計提減值準(zhǔn)備情況如表2,數(shù)據(jù)顯示2001年至2003年G華新計提減值準(zhǔn)備余額變化幅度平緩，沒有出現(xiàn)較大的波動，然后2004年時卻出現(xiàn)了突變，相比2003年減值準(zhǔn)備余額竟翻了將近四番。之所以出現(xiàn)這樣的情況，雖然不能排除資產(chǎn)確實(shí)減值的可能性，但更有可能是公司以此作為利潤調(diào)節(jié)的手段。G華新（專門從事水泥的生產(chǎn)和銷售）所從事的行業(yè)因投資需求的拉動呈現(xiàn)出近年來的景氣高點(diǎn)，但它卻仍在當(dāng)年高額計提減值準(zhǔn)備，則很有可能在此后行業(yè)景氣下滑的年份里大幅度轉(zhuǎn)回以往年份計提的減值準(zhǔn)備，以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為手段進(jìn)行利潤平滑化處理。

三、新會計準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值對上市公司利潤的影響

新準(zhǔn)則明確規(guī)定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提時間，提出了資產(chǎn)減值跡象的判斷方法和資產(chǎn)可收回金額的計量方法，使資產(chǎn)減值損失的確定具有較強(qiáng)的可操作性；引入了資產(chǎn)組的概念，難以估計可收回金額的單項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)并入所屬資產(chǎn)組確定可收回金額；對商譽(yù)應(yīng)該進(jìn)行減值測試，以確定是否應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失。同時，新準(zhǔn)則明確規(guī)定，采用公允價值計量的投資性房地產(chǎn)、交易性證券（類似舊準(zhǔn)則中的“短期投資”）不再考慮減值問題。除交易性證券外的金融工具（包括原應(yīng)收款項(xiàng)、委托貸款）和存貨的資產(chǎn)減值損失允許轉(zhuǎn)回；權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)（包括商譽(yù)）的資產(chǎn)減值損失不再允許轉(zhuǎn)回。資產(chǎn)減值日后能否轉(zhuǎn)回的區(qū)別，正是新準(zhǔn)則較舊準(zhǔn)則在這方面的實(shí)質(zhì)性突破。

本文將再次以G華新為例，依照新準(zhǔn)則中《資產(chǎn)減值》第十七條“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回”的規(guī)定，在該企業(yè)2005年年報數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上重新計算利潤總額，進(jìn)而分析該項(xiàng)規(guī)定對上市公司的影響。G華新在2005年年報中轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況如表3。

表3：2005年年度減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額（單位：萬元）

項(xiàng)目

名稱壞帳

準(zhǔn)備短期投資跌價準(zhǔn)備存貨跌價準(zhǔn)備長期投資減值準(zhǔn)備固定

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備無形

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在建

工程減值準(zhǔn)備委托

貸款減值準(zhǔn)備

金額1240.98056.95318.003742.31056.420

依照新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)定，“壞賬準(zhǔn)備”、“存貨跌價準(zhǔn)備”、“委托貸款減值準(zhǔn)備”三項(xiàng)在減值影響因素已經(jīng)消失的情況下，減記的金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，并在原已計提的減值準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計入當(dāng)期損益,因此這三項(xiàng)減值準(zhǔn)備對當(dāng)期利潤的影響在新舊準(zhǔn)則規(guī)范下計算出來的結(jié)果是一樣的，變換資產(chǎn)減值制度并不會對利潤總額的調(diào)整產(chǎn)生影響。舊準(zhǔn)則中的“短期投資”類似于新準(zhǔn)則中的“交易性證券”，新準(zhǔn)則規(guī)定對于交易性證券取得時以成本計量，期末按照公允價值調(diào)整不再考慮減值問題，對于公允價值與賬面價值的差額計入損益；舊準(zhǔn)則規(guī)定“短期投資”在期末按成本與市價孰低計量，對于市價低于成本的差額，計提相關(guān)的跌價準(zhǔn)備，由于此處的市價相當(dāng)于公允價值，因此在舊準(zhǔn)則中“短期投資跌價準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回計入損益的金額相當(dāng)于新準(zhǔn)則規(guī)定下按照公允價值對賬面價值進(jìn)行調(diào)整并計入損益的金額，兩種制度對利潤的影響是相同，無須對利潤總額進(jìn)行調(diào)整。G華新2005年轉(zhuǎn)回的“長期投資減值準(zhǔn)備”均為以前年度計提的權(quán)益法核算下的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備，按新準(zhǔn)則的規(guī)定，該項(xiàng)不得轉(zhuǎn)回，由此依據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)范計算出來的利潤總額將比舊準(zhǔn)則減少318.00萬元。與此類似的，還有“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“在建工程減值準(zhǔn)備”在新準(zhǔn)則規(guī)定下都不得轉(zhuǎn)回，進(jìn)而將使得利潤總額再減少3798.73萬元。此外，G華新是一家專門從事水泥生產(chǎn)、銷售的專業(yè)化公司，所擁有的資產(chǎn)中并未包含生物資產(chǎn)、石油開采權(quán)，所以不必考慮這些因素的影響。由此可得出，按新準(zhǔn)則調(diào)整的G華新2005年利潤總額如下所得：

新的利潤總額=2005年年報利潤總額-“長期投資減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回數(shù)-“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回數(shù)-“在建工程減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回數(shù)-“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)回數(shù)=8137.78-318.00-3742.31-56.42-0=4021.05萬元

按新準(zhǔn)則規(guī)定不準(zhǔn)轉(zhuǎn)回的四項(xiàng)減值準(zhǔn)備的總金額占G華新2005年利潤總額的50.59%，這部分利潤僅僅只是賬面盈余，并沒有獲得現(xiàn)金流的支持，亦不能提高企業(yè)的償債能力，經(jīng)過調(diào)整后，G華新新的利潤總額由原來的8137.78萬元減少至4021.05萬元，凈資產(chǎn)收益率由原來的5.11%下降為3.31%，新的利潤總額剔除了企業(yè)利潤中所包含的部分沒有現(xiàn)金流支持的非經(jīng)常性損益，將更真實(shí)地反映該企業(yè)2005年度的經(jīng)營成果，也有益于企業(yè)盈余質(zhì)量的提高。

據(jù)媒體對2004年度減值損失轉(zhuǎn)回金額最大的前20家上市公司年報的分析結(jié)果表明，通過轉(zhuǎn)回前期資產(chǎn)減值損失不同程度人為調(diào)整損益，2家ST公司成功地摘除了ST；4家上市公司避免了當(dāng)年出現(xiàn)虧損；6家上市公司維持或提升了公司業(yè)績。新準(zhǔn)則中禁止資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在以后會計期間轉(zhuǎn)回的政策在一定程度上可以遏制以上情況的發(fā)生，上市公司想利用計提資產(chǎn)減值來調(diào)增或調(diào)減當(dāng)期或以后各期業(yè)績的這種手段將大打折扣。

四、結(jié)論

新準(zhǔn)則將于2007年1月1日率先在上市公司開始實(shí)施，新舊準(zhǔn)則中的重大變更不但將對2007年年報業(yè)績產(chǎn)生較大影響，有些甚至?xí)崆坝绊懙?005年和2006年的年報。針對《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的新規(guī)定，許多公司都將2006年視為歷年減值沖回的最后期限，同時，已經(jīng)過去的2005年也成為了上市公司以各種名目增加計提減值準(zhǔn)備的最后機(jī)會。隨著2007年新準(zhǔn)則將首先開始在上市公司中推行，那些已經(jīng)利用大幅減值準(zhǔn)備“隱藏利潤”的公司，特別是一些已經(jīng)被ST處理的企業(yè)，鋼鐵、房地產(chǎn)、煤炭和貿(mào)易等行業(yè)的上市公司，這是它們利用“秘密儲備”爭取扭虧為盈的最后機(jī)會。因此，新準(zhǔn)則將使企業(yè)有強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)趕在新準(zhǔn)則實(shí)施之前將減值準(zhǔn)備沖回，從而對于2006年的凈利潤將會產(chǎn)生很大的正的影響。根據(jù)2006年中報的數(shù)據(jù),*ST銅城轉(zhuǎn)回638萬元,是其凈利潤的34.51萬元的18.49倍,與此相似的還有GST化工、G安信，文中討論過的案例G華新亦在2006年上半年中轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備561.03萬元，占中報凈利潤的12.04%。近期內(nèi)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回對公司對公司的影響由此可見。

從長遠(yuǎn)看，新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值的實(shí)施將在一定程度上遏制企業(yè)利潤操縱。權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等是企業(yè)計提減值準(zhǔn)備的主要項(xiàng)目，在舊準(zhǔn)則規(guī)范下由于對是否發(fā)生了減值、減值的金額到底有多少等方面的判斷上存在很大的操縱空間，從而為企業(yè)操縱利潤提供了途徑。新準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值跡象判斷上要求更加明確、可收回金額的計量原則更具實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)性，并且明確禁止了這四項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，從而大大縮小了企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間，有利于上市公司會計信息質(zhì)量的提高。

值得注意的是，一般情況下壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回為更多公司用來操縱利潤。然而壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備等四項(xiàng)的計提轉(zhuǎn)回在新舊準(zhǔn)則中并無不同，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的實(shí)施將不能完全改變上市公司利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行調(diào)節(jié)企業(yè)利潤的狀況，因此完善資產(chǎn)減值準(zhǔn)備準(zhǔn)則的工作仍任重道遠(yuǎn)。主要參考文獻(xiàn)：

[1]2006年財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》

[2]向凱.我國配股上市公司盈余操縱的實(shí)證研究.財會通訊[J],2004;10

[3]趙春光.資產(chǎn)減值與盈余管理——論《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的政策涵義.會計研究[J],2006;3

[4]張勁松,管楠楠.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與上市公司利潤操縱的相關(guān)性.商業(yè)研究[J],2006;9

[5]張旺軍.資產(chǎn)減值會計新政策解讀.財會月刊[J],2006;8