導(dǎo)語：本科院校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型構(gòu)建研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

現(xiàn)金流與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警理論概述

（一）現(xiàn)金流的基本概念?，F(xiàn)金流是現(xiàn)財學(xué)中的一個重要概念，是指學(xué)校在一定會計期間內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流出的全部資金。在新升格的本科院校中，現(xiàn)金流出一般在于構(gòu)建教學(xué)樓、宿舍樓等固定資產(chǎn)、購買教學(xué)器械設(shè)備等形式，現(xiàn)金流入一般在于財政核批的“直接支付”“授權(quán)支付”用款額度等以及本科院校所持有的短期險易于轉(zhuǎn)換為已知金額的小風(fēng)險投資。在現(xiàn)金流的概念運用中，同時要注意現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念?，F(xiàn)金凈流量指現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差值，如果差值為正數(shù)則是凈流入，負(fù)數(shù)則為凈流出。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為現(xiàn)金資產(chǎn)與非現(xiàn)金資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換。本科院校的資金流轉(zhuǎn)往往貫穿于教學(xué)和科研等項目，但在新升格的本科院校當(dāng)中，學(xué)校內(nèi)現(xiàn)金流出增多，經(jīng)常存在現(xiàn)金流入于現(xiàn)金流出不平衡的現(xiàn)象。（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的基本概念。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是指利用本科院校在發(fā)展建設(shè)過程中的財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法，以預(yù)測學(xué)校的財務(wù)運營狀況，識別學(xué)校的財務(wù)潛在風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險惡化之前發(fā)出信號，使學(xué)校能夠及時采取有效措施解決危機。新升格本科院校的財務(wù)風(fēng)險主要在于日常運營風(fēng)險和籌資風(fēng)險以及投資風(fēng)險。日常運營風(fēng)險是指在日常運營活動中資金的安排不能滿足資金的需求，出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂出現(xiàn)凈流出的風(fēng)險。在新升格的本科院校中，對日常運營活動的資金預(yù)算控制不到位是造成日常運營風(fēng)險的主要原因，導(dǎo)致現(xiàn)金流出高于現(xiàn)金流入，也就是出現(xiàn)凈流出的現(xiàn)象。投資風(fēng)險主要在于基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建以及購買固定資產(chǎn)等活動。對于新升格的本科院校來說，基礎(chǔ)設(shè)施的增加是不可避免的，但是對于資金投入變現(xiàn)的能力的變差使本科院校對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)地支付能力受到影響，出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險。不僅如此，在籌資風(fēng)險中，新升格的本科院校為了學(xué)校的發(fā)展，對于資金的需求越來越大，僅僅是財政核批的資金已經(jīng)無法滿足學(xué)校的發(fā)展需求，導(dǎo)致學(xué)校向一些銀行、金融機構(gòu)申請貸款。當(dāng)學(xué)校沒有能力償還貸款時，就形成了高風(fēng)險的經(jīng)濟狀況。

現(xiàn)金流與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系及其影響

（一）現(xiàn)金流和財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系。在近財學(xué)中，資產(chǎn)的內(nèi)在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?，F(xiàn)金流量的情況和其包含的內(nèi)在信息對本科院校的財務(wù)風(fēng)險研究有著重要意義。在新升格的本科院校發(fā)展運行中，現(xiàn)金流為本科院校在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控時提供可靠依據(jù)。現(xiàn)金流是根據(jù)首付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的，反映了學(xué)校現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。學(xué)校作為公益性事業(yè)單位，現(xiàn)金流主要包括了“限定現(xiàn)金流”和“非限定現(xiàn)金流”，通過對兩種現(xiàn)金流的區(qū)分和分析可以幫助學(xué)校合理組織現(xiàn)金調(diào)度，為控制風(fēng)險和進(jìn)行有關(guān)預(yù)測提供可靠依據(jù)。不僅如此，現(xiàn)金流還可以發(fā)現(xiàn)學(xué)校在償還本金和利息等貸款義務(wù)的支付能力，為財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測提供信息。新升格本科院校在長期的運營活動中，若需要進(jìn)行長期的發(fā)展，現(xiàn)金流和資金時間價值都需要進(jìn)行考慮。通過對現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的數(shù)額分析，可以衡量出在學(xué)校的運營活動中各個活動的資金時間價值，可衡量各活動的經(jīng)濟項目，避免出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。新升格本科院校在資金籌集中，由于自身資產(chǎn)薄弱，財政支持力度小，在招生和評估的壓力之下，學(xué)校都會選擇負(fù)債辦學(xué)?，F(xiàn)金流可以為本科院校在貸款時籌資風(fēng)險的檢測提供有效的信息，使學(xué)校在進(jìn)行貸款后合理進(jìn)行風(fēng)險的調(diào)度和預(yù)防風(fēng)險。（二）現(xiàn)金流對財務(wù)風(fēng)險的影響。在新升格的本科院校中，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的原因主要包括內(nèi)因和外因兩個方面。內(nèi)因主要在于學(xué)校內(nèi)對資產(chǎn)的控制度失控和財務(wù)管理對財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，在資產(chǎn)地利用中學(xué)校對于成本缺乏管理概念，申請貸款和對貸款的使用中使用款計劃和工期進(jìn)度不對等，使資金限制，開支過度，對風(fēng)險還無防范概念。對于財務(wù)的管理方面，本科院校的財務(wù)多數(shù)是由國家財政控制，但是在國家教育體制的改革下，新升格的本科院校需要不斷擴招，而國家財政投資有限，使領(lǐng)導(dǎo)對于財務(wù)管理的風(fēng)險防范觀念缺乏。由于外因?qū)τ趯W(xué)校來說是不可控的因素，所以學(xué)校應(yīng)該對自身的原因進(jìn)行改善。在運營性現(xiàn)金流量中，本科院校由于運營現(xiàn)金不足，出現(xiàn)凈流出的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象會影響新升格本科院校到期債務(wù)的本金和利息的支付，使學(xué)校陷入運營過度和現(xiàn)金支付能力匱乏的困境。不僅如此，當(dāng)學(xué)校中短期現(xiàn)金流動性不足，同樣會使到期債務(wù)壓力增大，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，并且學(xué)校在資產(chǎn)管理中的缺乏有可能使籌資決策失誤，使學(xué)校內(nèi)資金結(jié)構(gòu)的比例失衡，負(fù)債過高，償付能力不足，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的發(fā)展

當(dāng)新升格的本科院校由于外因和內(nèi)因可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)時，對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警尤為重要。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的建立主要在于對現(xiàn)金流進(jìn)行分析，分析風(fēng)險的類型、風(fēng)險點是否存在、風(fēng)險大小、風(fēng)險前因后果，并且在出現(xiàn)風(fēng)險點時進(jìn)行定性與定量的研究。新升格的本科院校的風(fēng)險預(yù)警信息來源主要在于對學(xué)校內(nèi)部現(xiàn)金流入的方式與現(xiàn)金流出的方式進(jìn)行嚴(yán)格掌控，通過現(xiàn)金流中現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的分析，預(yù)測學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險狀況。（一）單變量模型。單變量模型是采用單個的財務(wù)比率進(jìn)行財務(wù)危機的預(yù)測，單變量模型每次只能對一個指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測，由于指標(biāo)之間的獨立性，財務(wù)危機預(yù)測只能從學(xué)校的一個財務(wù)方向進(jìn)行預(yù)測，并不能進(jìn)行全面的財務(wù)預(yù)測。（二）多變量模型。多變量模型是經(jīng)過匯總多個財務(wù)指標(biāo)后進(jìn)行財務(wù)危機預(yù)測的模型。對于本科院校的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警構(gòu)建多變量模型，可以從多個財務(wù)指標(biāo)中選取財務(wù)指標(biāo)作為變量與權(quán)數(shù)加權(quán)平均，Z分?jǐn)?shù)模型可以對于運營現(xiàn)金流和運營現(xiàn)金流與負(fù)債流動的比值等進(jìn)行分析，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。

基于現(xiàn)金流分析的新升格本科院校的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型構(gòu)建

（一）確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。在建立財政風(fēng)險預(yù)警模型時，需要注意的是對于預(yù)警指標(biāo)的選取，預(yù)警指標(biāo)直接關(guān)系到預(yù)警和預(yù)警模型建立的成敗。由于現(xiàn)金流可以清晰的展現(xiàn)出本科院校的財務(wù)信息，將其作為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的預(yù)警指標(biāo)可以購進(jìn)準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。在以現(xiàn)金流作為預(yù)警指標(biāo)時，要從經(jīng)營現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量、籌資現(xiàn)金流量等方面進(jìn)行分析。對于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流，可以分析出新升格的本科院校是否有足夠的經(jīng)營現(xiàn)金流入來支持日常支出，以及償還債務(wù)。從學(xué)校在財政撥款、上級補助、教育事業(yè)等流入和專項經(jīng)非、科研經(jīng)費的流入和流出以及負(fù)債的償還和利息的償還的現(xiàn)金凈流量的分析進(jìn)行判斷。對于投資活動中的現(xiàn)金流，主要在于投資于學(xué)校的建設(shè)項目和對外投資等流入和流出，當(dāng)出現(xiàn)凈流出時，便可能產(chǎn)生警情。對于籌資活動的現(xiàn)金流，學(xué)校面對擴建和招生迫于負(fù)債，對加權(quán)資本成本率進(jìn)行分析可判斷學(xué)校是否具有償還債務(wù)的能力。確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)選用了以上三方面的“數(shù)量”和“效益”六個指標(biāo)，可綜合反映出學(xué)校的運營、盈利和償債能力，由此對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警并查找出財務(wù)失敗的原因，提出解決和改進(jìn)的措施。（二）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。在確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)之后，首先要確定基本指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值和偏離值，最后建立基于現(xiàn)金流的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。在新升格本科院校中，由于自身的資產(chǎn)底子較弱，在升為本科院校之后，經(jīng)營活動的流出比以往的流出量增大，現(xiàn)金流出與流入一直處于負(fù)增長的狀態(tài)。對六個指標(biāo)的臨界值進(jìn)行計算確定標(biāo)準(zhǔn)值并判斷實際值，可確定學(xué)校是否存在財務(wù)警情，實際值與臨界值的偏離程度就是該指標(biāo)的預(yù)警程度。對于不同指標(biāo)的預(yù)警程度的而體現(xiàn)可用多變量模型，引入現(xiàn)金流這一重要變量，建立在現(xiàn)金流基礎(chǔ)之上的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。

新升格的本科院校在招生和擴建之下，學(xué)校的經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動都不斷增加，需要對財務(wù)風(fēng)險的可能發(fā)生進(jìn)行有效預(yù)防。在現(xiàn)金流分析的基礎(chǔ)上對湖南省新升格的本科院校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，可以通過對現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行考察，準(zhǔn)確地判斷出學(xué)校的財務(wù)狀況，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)測。

參考文獻(xiàn)

[1]秦書亞,王善君.基于現(xiàn)金流的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系研究[J].濰坊學(xué)院學(xué)報,2020,20(01):34-38.

[2]陳潤標(biāo).基于現(xiàn)金流的上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的分析與設(shè)計[D].北京:北京郵電大學(xué),2010.

[3]黃竹君.新升格本科院校財務(wù)預(yù)算編制探討[J].湖南文理學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版),2008(02):117-118.

作者:李紅娟 單位:長沙師范學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院