導(dǎo)語：工商銀行跨國(guó)并購(gòu)研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一部分引言

在金融全球化迅猛發(fā)展和加入WTO的背景下，實(shí)現(xiàn)銀行國(guó)際化是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標(biāo)。從宏觀角度看，銀行國(guó)際化是指一國(guó)銀行業(yè)從封閉走向開放的全過程，它一方面指本國(guó)市場(chǎng)對(duì)外國(guó)銀行的開放，即引進(jìn)外資銀行；另一方面指本國(guó)銀行走向國(guó)際金融市場(chǎng)，即本國(guó)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。在我國(guó)金融市場(chǎng)逐步對(duì)外開放和金融體制改革不斷深化的背景下，外資銀行不僅大量涌入我國(guó)而且開始參股中資銀行，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和活動(dòng)區(qū)域也在不斷擴(kuò)大，這些銀行通過對(duì)我國(guó)金融資源的積極利用，獲得了很高的新的創(chuàng)利能力。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧找嬷匾?，市?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，通過跨國(guó)并購(gòu)來拓展海外業(yè)務(wù)，以充分利用國(guó)內(nèi)外金融資源，發(fā)展海外業(yè)務(wù)，參與國(guó)際銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與合作成為了我國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)營(yíng)制度、機(jī)制、方式、規(guī)則等方面進(jìn)行改革，以日益與國(guó)際接軌，應(yīng)對(duì)加入WTO后國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的內(nèi)部環(huán)境和全球金融一體化的外部環(huán)境的要求，實(shí)現(xiàn)中國(guó)銀行多樣化、風(fēng)險(xiǎn)分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，的重要途徑和必經(jīng)之路。

作為國(guó)有大銀行之一的中國(guó)工商銀行，早在成立之初，為發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)，就開始與境外機(jī)構(gòu)合資組建中外合資銀行，進(jìn)行了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的初步嘗試。但隨著我國(guó)對(duì)外開放的不斷擴(kuò)大，合資銀行這種經(jīng)營(yíng)形式的局限性也越來越明顯。為此，工商銀行在對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略積極推進(jìn)的同時(shí)，按照有進(jìn)有退、突出發(fā)展重點(diǎn)、優(yōu)化資源配置的原則，逐步退出了合資銀行的經(jīng)營(yíng)，而將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了打造自己的海外機(jī)構(gòu)版圖上，積極推行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

2006年伴隨著越來越多的中國(guó)企業(yè)走向世界，國(guó)有銀行也紛紛邁出國(guó)門，收購(gòu)海外銀行和公司，這說明國(guó)內(nèi)銀行開始融入全球銀行業(yè)的大環(huán)境中，向著國(guó)際大銀行的方向前進(jìn)。而在中國(guó)擁有豐富客戶資源的工商銀行更是不斷擴(kuò)張其海外版圖。目前中國(guó)工商銀行的境外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局已初具規(guī)模，境外資產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)效益逐步提高，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有了飛躍性的拓展。

然而透過大好形勢(shì)，我們應(yīng)該客觀的看到，由于中國(guó)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)剛剛起步，經(jīng)驗(yàn)未免不足，在經(jīng)營(yíng)過程中還將面對(duì)種種的問題和突發(fā)事件。因如何應(yīng)對(duì)跨過經(jīng)營(yíng)中的問題和不足，接受購(gòu)機(jī)金融市場(chǎng)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)考驗(yàn)，以在國(guó)際銀行市場(chǎng)中穩(wěn)定地位，屹立于不倒之地呢？下面，本文將主要針對(duì)中國(guó)工商銀行并購(gòu)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，分析并解決并購(gòu)過程中存在的問題，預(yù)測(cè)其并購(gòu)的發(fā)展前景，實(shí)現(xiàn)工商銀行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展的可行性。

第二部分：文獻(xiàn)綜述

「內(nèi)容提要」

本綜述主要圍繞與中國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際接軌，開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展其海外業(yè)務(wù)這一中心，描述分析了在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外金融的發(fā)展環(huán)境下中國(guó)工商銀行實(shí)現(xiàn)跨國(guó)并購(gòu)與開展海外業(yè)務(wù)的必要性和可行性，并結(jié)合目前已有的實(shí)證研究，對(duì)已經(jīng)開展跨國(guó)海外業(yè)務(wù)的銀行進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，對(duì)其中存在的問題，從國(guó)內(nèi)外金融的角度提出解決的政策建議。

「關(guān)鍵詞」跨國(guó)并購(gòu)/海外業(yè)務(wù)/金融

20世紀(jì)90年代以來西方國(guó)家銀行業(yè)展開了大規(guī)模的并購(gòu)活動(dòng)，此次全球銀行并購(gòu)浪潮存在兩個(gè)迥異的情形：第一種情形是積極的并購(gòu)行為，主要是指大銀行間的并購(gòu)以及銀行的橫向并購(gòu)；另一種情形就是中小銀行間的并購(gòu)。相比較而言，中小銀行為擺脫自身困境而采取的被動(dòng)舉措?yún)s顯得較為理智。中小銀行的并購(gòu)，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，可以在一定程度上大幅度削減由于重復(fù)業(yè)務(wù)等所帶來的成本損失，同時(shí)提高資產(chǎn)回報(bào)率。與國(guó)內(nèi)中小股份制銀行比較起來，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)相對(duì)較大，占據(jù)著絕對(duì)的壟斷地位。然而其絕對(duì)規(guī)模較國(guó)際大銀行還有很大差距，其在國(guó)際業(yè)務(wù)方面更不具與國(guó)際大銀行相競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。國(guó)有商業(yè)銀行尚需進(jìn)行并購(gòu)以擴(kuò)充資本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力。

進(jìn)入90年代以來，隨著金融自由化、國(guó)際化以及工業(yè)組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，銀行技術(shù)發(fā)生了深刻的變化。特別是電子通訊技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)在銀行業(yè)的廣泛應(yīng)用，使銀行規(guī)模效率所要求的規(guī)模邊界也相應(yīng)擴(kuò)大了國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)浪潮一浪高過一浪，甚至出現(xiàn)了超級(jí)大銀行的趨勢(shì)。銀行業(yè)是一個(gè)不完全競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，銀行有一種擴(kuò)大規(guī)模的沖動(dòng)。這是由兩方面因素決定的：一是由商業(yè)銀行所提供產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特性決定，二是由商業(yè)銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的技術(shù)優(yōu)勢(shì)決定。

一外部環(huán)境

作為相對(duì)率先進(jìn)駐國(guó)際市場(chǎng)，開展跨國(guó)收購(gòu)和海外業(yè)務(wù)的中國(guó)工商銀行，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展，是擺脫現(xiàn)有發(fā)展模式對(duì)中資銀行在海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的制約，整合海外資源、實(shí)現(xiàn)資本重組，以高起點(diǎn)進(jìn)入新的海外市場(chǎng)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要途徑。本文將從國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)兩方面分析其必要性和可行性。

（一）國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明跨國(guó)并購(gòu)的必要性

通過跨國(guó)并購(gòu)是拓展海外業(yè)務(wù)的重要途徑?？鐕?guó)并購(gòu)是指跨國(guó)銀行通過收購(gòu)債權(quán)、控股、直接出資、收購(gòu)股票等多種手段取得被收購(gòu)銀行所有權(quán)，并使被收購(gòu)銀行喪失或變更法人資格的法律行為。在金融全球化迅猛發(fā)展的今天，跨國(guó)并購(gòu)已經(jīng)成為國(guó)際大銀行進(jìn)行全球擴(kuò)張和增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略手段。銀行通過跨國(guó)并購(gòu)可以構(gòu)筑多方面的優(yōu)勢(shì)，如進(jìn)入和占領(lǐng)新的市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增加盈利能力等。近年來國(guó)際銀行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)十分活躍，如1998年德意志銀行并購(gòu)了美國(guó)信孚銀行；2004年4月蘇格蘭皇家銀行以105億美元收購(gòu)了美國(guó)第一憲章銀行；10月西班牙桑坦德中央銀行以89億英鎊收購(gòu)了英國(guó)阿比國(guó)民銀行，一舉成為歐元區(qū)市值最大的銀行；2004年1月渣打銀行以33億美元收購(gòu)了韓國(guó)第一銀行等。從2004年7月英國(guó)《銀行家》雜志對(duì)世界1000家大銀行的排名來看，排在世界前10位的銀行中，有5家是白1995年以來通過跨國(guó)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的，其中，匯豐銀行集團(tuán)更是通過跨國(guó)并購(gòu)逐步實(shí)現(xiàn)全球化的成功典范。

（二）國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行國(guó)際化發(fā)展的需要

銀行國(guó)際化是指一國(guó)銀行業(yè)從封閉走向開放的全過程，它一方面指本國(guó)市場(chǎng)對(duì)外國(guó)銀行的開放，即引進(jìn)外資銀行；另一方面指本國(guó)銀行走向國(guó)際金融市場(chǎng)，即本國(guó)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。在我國(guó)金融市場(chǎng)逐步對(duì)外開放和金融體制改革不斷深化的背景下，外資銀行不僅大量涌入我國(guó)而且開始參股中資銀行，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和活動(dòng)區(qū)域也在不斷擴(kuò)大。截至2005年6月末，外資銀行在我國(guó)已設(shè)有225家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，240家代表處，并參股多家中資銀行。通過對(duì)我國(guó)金融資源的積極利用，外資銀行獲得了新的創(chuàng)利能力。對(duì)中國(guó)銀行業(yè)而言，通過在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)與合作，自身在經(jīng)營(yíng)制度、機(jī)制、方式、規(guī)則等方面日益與國(guó)際接軌，國(guó)際化水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有了很大提高。然而，引進(jìn)外資銀行僅僅是銀行國(guó)際化的一個(gè)方面。目前加入WTO后國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的內(nèi)部環(huán)境和全球金融一體化的外部環(huán)境都要求中國(guó)銀行業(yè)必須選擇多樣化、風(fēng)險(xiǎn)分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在有效鞏固國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步開拓新的國(guó)際市場(chǎng)，充分利用國(guó)內(nèi)外金融資源，積極發(fā)展海外業(yè)務(wù)，主動(dòng)參與國(guó)際銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與合作。

二自身優(yōu)勢(shì)

作為國(guó)有四大銀行之一的中國(guó)工商銀行，在其發(fā)展跨國(guó)并購(gòu)、開展海外業(yè)務(wù)方面，擁有遠(yuǎn)大于其他銀行的優(yōu)勢(shì)和必要性，本文將從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度對(duì)此進(jìn)行分析和研究。

（一）規(guī)模經(jīng)濟(jì)的定義

規(guī)模經(jīng)濟(jì)(economyofscales)又稱“規(guī)模利益”(scalemerit)。規(guī)模指的是生產(chǎn)的批量，具體有兩種情況：一種是生產(chǎn)設(shè)備條件不變，即生產(chǎn)能力不變情況下的生產(chǎn)批量變化；另一種是生產(chǎn)設(shè)備條件即生產(chǎn)能力變化時(shí)的生產(chǎn)批量變化。規(guī)模經(jīng)濟(jì)概念中的規(guī)模指的是后者，即伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大而出現(xiàn)的生產(chǎn)批量的擴(kuò)大，而經(jīng)濟(jì)則兼有節(jié)省、效益、好處的意思。按照權(quán)威性的經(jīng)濟(jì)學(xué)辭典的解釋，規(guī)模經(jīng)濟(jì)指的是：在給定技術(shù)的條件下(指沒有技術(shù)變化)，對(duì)于某一產(chǎn)品(無論是單一產(chǎn)品還是復(fù)合產(chǎn)品)，如果在某些產(chǎn)量范圍內(nèi)平均成本是下降或上升的話，我們就認(rèn)為存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)(或不經(jīng)濟(jì))。具體表現(xiàn)為“長(zhǎng)期平均成本曲線”向下傾斜，從這種意義上說，長(zhǎng)期平均成本曲線便是規(guī)模曲線，長(zhǎng)期平均成本曲線上的最低點(diǎn)就是“最小最佳規(guī)模(minimumoptimalscale)”。上述定義具有普遍性，銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)便由此引申而來。

（二）大銀行在擴(kuò)展業(yè)務(wù)，銀行世界化方面的優(yōu)勢(shì)

從商業(yè)銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的技術(shù)優(yōu)勢(shì)來看，大銀行一般具有如下技術(shù)優(yōu)勢(shì)：(1)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)一般需要購(gòu)置較多先進(jìn)的技術(shù)裝備和較大的基礎(chǔ)設(shè)施投資，這些投入在完成后一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定。隨著銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，單位資產(chǎn)平均固定成本會(huì)相應(yīng)降低。(2)隨著銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐漸減少，表外業(yè)務(wù)尤其是金融衍生工具交易業(yè)務(wù)大量增加，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量的邊際成本幾乎為零或很小，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)更加明顯。(3)大銀行能夠充分利用其商譽(yù)、管理技術(shù)、營(yíng)銷技術(shù)等無形資產(chǎn)的邊際開發(fā)成本為零或很小、而供給彈性無限大的特點(diǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)。(4)銀行規(guī)模越大，它向社會(huì)提供的銀行服務(wù)范圍越廣

（三）我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析

在我國(guó)銀行體系中，四大國(guó)有商業(yè)銀行處于高度集中地位。據(jù)1997年的數(shù)據(jù)計(jì)算，四大國(guó)有商業(yè)銀行的集中度和集中系數(shù)分別為79.11和435.63，這兩個(gè)數(shù)字的含義是，國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)占有份額達(dá)到整個(gè)市場(chǎng)份額的79.11％，其資產(chǎn)規(guī)模為整體金融機(jī)構(gòu)平均規(guī)模的435.63倍，對(duì)此產(chǎn)和市場(chǎng)占有絕對(duì)的控制權(quán)。

綜上所述，作為擁有眾多客戶和業(yè)務(wù)的中國(guó)商業(yè)銀行，在進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)、開展海外業(yè)務(wù)的過程中，可以充分發(fā)揮自身大銀行的優(yōu)勢(shì)，搶占市場(chǎng)制高點(diǎn)，同時(shí)，作為國(guó)有四大銀行之一，在積極進(jìn)行銀行國(guó)際化、響應(yīng)國(guó)家需求方面，也應(yīng)責(zé)無旁貸的起到領(lǐng)導(dǎo)和模范作用。

三存在的問題

由于我國(guó)銀行的世界化進(jìn)程剛剛展開，未免還有種種不足，另外，由于歷史原因，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行存在集中度相對(duì)于過高、對(duì)存款的占有份額過高、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)于其各項(xiàng)指標(biāo)顯得過大等問題，使我國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出一種國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行行政型的高度壟斷狀態(tài)，造成了金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重不對(duì)稱，從而也影響到了國(guó)有銀行的發(fā)展和相關(guān)業(yè)務(wù)的拓展。

這就要求中國(guó)工商銀行在進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)和開展海外業(yè)務(wù)的過程中，從自身實(shí)際出發(fā)，認(rèn)識(shí)自己的優(yōu)勢(shì)和劣態(tài)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，對(duì)將要面對(duì)的問題有科學(xué)的預(yù)測(cè)和分析，運(yùn)籌帷幄、積極面對(duì)，扎實(shí)穩(wěn)妥的走好跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的每一步。

四初步結(jié)論

通過對(duì)中國(guó)工商銀行跨國(guó)并購(gòu)與海外業(yè)務(wù)發(fā)展研究進(jìn)行的文獻(xiàn)綜述，我們得出如下結(jié)論：首先，工商銀行進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)，開展其海外業(yè)務(wù)，是自身發(fā)展和國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的共同要求；其次，作為中國(guó)國(guó)有四大銀行之一的工商銀行，具有絕對(duì)的大銀行地位，有利于在其銀行世界化中發(fā)揮大銀行的優(yōu)勢(shì)，搶占金融市場(chǎng)；最后，由于歷史和國(guó)情原因，大銀行本身具有一定的弊病，工商銀行應(yīng)正確分析自身形勢(shì)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，將負(fù)面影響降至最低，把握好機(jī)遇，走好跨國(guó)并購(gòu)，開展海外業(yè)務(wù)的每一步。

第三部分：中國(guó)工商銀行并購(gòu)的現(xiàn)狀、特點(diǎn)和存在問題

1、中國(guó)工商銀行開展并購(gòu)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

在國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)浪潮的影響下，近年來香港市場(chǎng)的并購(gòu)活動(dòng)也非常活躍。其中，中國(guó)工商銀行在香港市場(chǎng)的兩次較大的并購(gòu)活動(dòng)，為我國(guó)銀行業(yè)通過資本運(yùn)作，進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)進(jìn)行了有益的探索。

2000年7月，經(jīng)京港兩地金融監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，中國(guó)工商銀行成功收購(gòu)了在香港注冊(cè)上市的友聯(lián)銀行控股股權(quán)，并將其更名為中國(guó)工商銀行(亞洲)有限公司，成為第一家通過并購(gòu)擁有海外上市公司的中資銀行。工商銀行并購(gòu)前，香港友聯(lián)銀行屬香港最差的銀行之一，當(dāng)時(shí)不良資產(chǎn)率達(dá)31.4％，虧損5.4億港幣。并購(gòu)后工商銀行即有計(jì)劃、有步驟地對(duì)其實(shí)施資本重組和業(yè)務(wù)整合。2001年，中國(guó)工商銀行將其原香港分行的資產(chǎn)和負(fù)債注人工銀亞洲，使該行的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和市場(chǎng)形象大為改觀。根據(jù)協(xié)議，中國(guó)工商銀行香港分行注入到工銀亞洲的資產(chǎn)總值為130億港元，其中100億港元負(fù)債，凈資產(chǎn)為23億港元，無形資產(chǎn)為7億港元。2001年末，工銀亞洲的總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到400多億港元，不良資產(chǎn)占比下降為7％。2002年5月工銀亞洲又進(jìn)行了配股和工商銀行主動(dòng)減持等一系列資本運(yùn)作，通過積極采取調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善管理機(jī)制，嚴(yán)控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，處置不良資產(chǎn)，推動(dòng)資源整合等多方面配套措施，工銀亞洲財(cái)務(wù)狀況明顯好轉(zhuǎn)，整體經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生顯著改觀。2002年末資產(chǎn)總值為622.62億港元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)4.75億港元，不良資產(chǎn)率降為2.3％，在香港擁有20家分行，且在香港銀團(tuán)貸款市場(chǎng)上業(yè)績(jī)不俗，以牽頭銀團(tuán)貸款總額20.4億美元的成績(jī)位居亞洲市場(chǎng)第6位。中國(guó)工商銀行在香港市場(chǎng)的首次并購(gòu)為我國(guó)銀行利用資本運(yùn)作方式拓展機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和海外市場(chǎng)提供了成功范例。此后，工銀亞洲于2001年11月參股中保國(guó)際9.9％的股份，間接成為太平人壽的股東。2002年3月26日又投資1.8675億港元，收購(gòu)中保國(guó)際旗下太平保險(xiǎn)24.9％股份，成功地進(jìn)入了保險(xiǎn)市場(chǎng)。

2003年工銀亞洲在香港市場(chǎng)進(jìn)行了第二次較大的并購(gòu)，收購(gòu)了富通集團(tuán)(2003年全球銀行按資本實(shí)力排第37位)持有的華比富通銀行的全部股權(quán)，一舉成為香港市場(chǎng)按總資產(chǎn)排位第6的大銀行。作為工商銀行海外業(yè)務(wù)的旗艦，工銀亞洲以在香港市場(chǎng)做大做強(qiáng)為發(fā)展目標(biāo)，并希望借收購(gòu)繼續(xù)擴(kuò)大分行網(wǎng)絡(luò)。此次并購(gòu)的華比富通銀行主要涉及富通集團(tuán)在港零售銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，收購(gòu)?fù)瓿珊蠊ゃy亞洲的中小企業(yè)和零售客戶營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)得到大規(guī)模提升，擁有42家分行和5個(gè)商業(yè)銀行服務(wù)中心。

與匯豐銀行大手筆的跨國(guó)并購(gòu)相比，中國(guó)工商銀行在香港市場(chǎng)的兩次并購(gòu)也許不足為道，但正是這兩次并購(gòu)不僅開創(chuàng)了我國(guó)銀行海外并購(gòu)的先例，而且對(duì)并購(gòu)方式進(jìn)行了多方面的探索，為我國(guó)銀行通過跨國(guó)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)海外發(fā)展積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)，具有十分重要的意義。

2．中國(guó)工商銀行開展并購(gòu)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

從金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，追隨產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張潮流重新進(jìn)行全球布局已經(jīng)成為越來越多金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略選擇。近年來跨國(guó)銀行普遍表現(xiàn)出了追隨客戶、服務(wù)客戶的原則?？鐕?guó)銀行通過與跨國(guó)公司總部緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系，當(dāng)跨國(guó)公司的海外子公司有金融需求時(shí)，跨國(guó)銀行比當(dāng)?shù)劂y行或其他外國(guó)銀行擁有更多的服務(wù)優(yōu)勢(shì)。在這一方面，工商銀行充分發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)，以境內(nèi)外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)發(fā)展海外業(yè)務(wù)，在支持中國(guó)企業(yè)“走出去”方面做了大量探索性工作。該行在中國(guó)金融政策體系框架內(nèi)，通過創(chuàng)新產(chǎn)品，改善服務(wù)，成功地為一些企業(yè)解決了境外融資難題。目前工商銀行可以向企業(yè)提供的融資產(chǎn)品除常用的直接貸款、出口信貸、對(duì)外擔(dān)保、組織銀團(tuán)貸款等方式外，還有一些更為便捷的新型融資方式，如“內(nèi)保外貸”方式，通過工商銀行境外分支機(jī)構(gòu)向境外的企業(yè)或項(xiàng)目公司直接提供融資。

面向德國(guó)和歐盟其他國(guó)家的中小銀行方面，工行推出了“歐元中國(guó)通（ChinaEuroExpress，簡(jiǎn)稱CEE）快速匯款服務(wù)”，即，為其提供所有匯往中國(guó)的歐元匯款和清算服務(wù)。匯款的收款人可以是遍布全中國(guó)的公司和個(gè)人客戶，其開戶行可以是工行各分行，也可以是國(guó)內(nèi)其他商業(yè)銀行。該產(chǎn)品為德國(guó)乃至歐盟匯往中國(guó)的匯款提供了一個(gè)安全、高效、準(zhǔn)確且低成本的匯款渠道，同時(shí)，也擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)兄弟分行的存款來源。此服務(wù)一經(jīng)推出，即受到德國(guó)及歐洲各中小銀行的關(guān)注，繼去年奧地利上奧地利州銀行、西班牙大眾銀行和意大利儲(chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)三家成員行主動(dòng)在工行開立歐元清算賬戶，專門用于CEE業(yè)務(wù)的往來后，德國(guó)的西德意志州銀行也通過德國(guó)國(guó)內(nèi)清算系統(tǒng)向工行發(fā)送歐元匯款指令，辦理對(duì)華匯款業(yè)務(wù)。

在倫敦的工行機(jī)構(gòu)———工銀倫敦了解了大量的來英國(guó)投資的中國(guó)企業(yè)信息，協(xié)助國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取相關(guān)賬戶和業(yè)務(wù)。日前工銀倫敦借助熟悉中英兩國(guó)金融市場(chǎng)的突出優(yōu)勢(shì)，通過量身定做賬戶方案等方式，為在英國(guó)AIM市場(chǎng)上市的中資企業(yè)提供金融服務(wù)。

工銀倫敦2003年正式開業(yè)，經(jīng)過了市場(chǎng)開拓階段后，2005年，工銀倫敦的貿(mào)易融資已開始轉(zhuǎn)向如何為國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)、謀求雙贏上。他們與深圳分行聯(lián)動(dòng)，為客戶在工行一條龍辦理信用證通知、議付、無追索權(quán)買單、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)，當(dāng)年累計(jì)辦理相關(guān)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)340多萬美元。截至2005年年底，工銀倫敦已幫助國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)累計(jì)達(dá)1億美元，270多筆。

另外，作為中介，工銀倫敦還幫助上海、廣西、四川等分行聯(lián)系倫敦當(dāng)?shù)氐耐鈬?guó)銀行處理了4筆開證行為高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家銀行的承兌后票據(jù)，累計(jì)金額220萬美元，實(shí)現(xiàn)不占用自有資金、資本金的真正意義上的中間業(yè)務(wù)收入2.8萬美元。與同業(yè)保持良好的關(guān)系，買入二手短期貿(mào)易融資資產(chǎn)，當(dāng)年累計(jì)達(dá)5400多萬美元，平均收益在40基點(diǎn)左右。

應(yīng)該說，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)，以工行整體優(yōu)勢(shì)實(shí)踐跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是工行在進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)、發(fā)展海外業(yè)務(wù)方面最大的特點(diǎn)。如工行推出的“歐元中國(guó)通”、“承諾互換”、跨時(shí)區(qū)頭寸管理、信用證代付等新業(yè)務(wù)，均是建立在內(nèi)外資源共享、互利互惠前提上的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)。而通過“歐元中國(guó)通”和歐元中國(guó)通私人匯款服務(wù)的主動(dòng)營(yíng)銷，工行可以得到更多的對(duì)華匯款，直接為國(guó)內(nèi)行爭(zhēng)取到了更多的外匯存款資源；通過推廣“承諾互換”，可以從源頭上為國(guó)內(nèi)分行爭(zhēng)得優(yōu)質(zhì)客戶資源，獲得低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，取得可觀效益；跨時(shí)區(qū)頭寸管理可以使總行在境外的閑置資金得以利用，在增加總行資金回報(bào)的同時(shí)改善了分行的流動(dòng)性；貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)和進(jìn)一步讓利，在滿足國(guó)內(nèi)分行融資需求的同時(shí)，也提高了工行的貿(mào)易融資能力和收益水平。

3、對(duì)中國(guó)工商銀行并購(gòu)過程中存在的問題的分析

3．1我國(guó)商業(yè)銀行開展并購(gòu)業(yè)務(wù)所共同面臨的困難

雖然我國(guó)商業(yè)銀行開展并購(gòu)業(yè)務(wù)具有必要性和可行性，但是并不等于說我國(guó)商業(yè)銀行開展并購(gòu)業(yè)務(wù)不會(huì)遇到阻力和困難，我國(guó)由于進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的時(shí)間還不長(zhǎng)，特別是商業(yè)銀行更是受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響較深，而且并購(gòu)業(yè)務(wù)目前是涉及相關(guān)利益人比較多的交易，并購(gòu)行為本身就是一項(xiàng)非常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此我國(guó)商業(yè)銀行在開展并購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)遇到一些困難。目前我國(guó)商業(yè)銀行開展并購(gòu)業(yè)務(wù)所面臨的困難主要有以下幾個(gè)方面：

[1]國(guó)有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制，為并購(gòu)業(yè)務(wù)開展帶來的困難。

[2]內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系上會(huì)遇到困難。

[3]我國(guó)商業(yè)銀行目前嚴(yán)重缺乏從事并購(gòu)業(yè)務(wù)的專業(yè)人才。

[4]我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育尚不充分。由于體制和觀念上原因，跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的資產(chǎn)重組仍然面臨著諸多的障礙。

由于以上因素的存在，我國(guó)實(shí)際上還沒有形成開放的資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)的地域和行業(yè)色彩濃厚，人為地為資本的合理流動(dòng)設(shè)置了障礙。另外我國(guó)現(xiàn)有的資本市場(chǎng)規(guī)模偏小，在資本市場(chǎng)上可供選擇的對(duì)象很有限，金融工具的創(chuàng)新受到極大壓抑。而中國(guó)工商銀行的跨國(guó)并購(gòu)和海外事業(yè)的開展業(yè)必須面對(duì)大環(huán)境帶來的一定的負(fù)面影響和局限。

3．2中國(guó)工商銀行并購(gòu)過程中存在的問題

隨著工商銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，該行境外機(jī)構(gòu)逐年增加，業(yè)務(wù)品種和規(guī)模日益擴(kuò)大，其本身在并購(gòu)過程中存在的一些問題也開始體現(xiàn)出來。

[1]工商銀行存在國(guó)有企業(yè)的陋習(xí)，管理機(jī)制相對(duì)腐舊，內(nèi)部體制亟待改革。

[2]工商銀行綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)較為緩慢,落在一些銀行的后面,起步較落后，仍處于試探和摸索階段。

[3]公司銀行個(gè)人銀行資金業(yè)務(wù)其他戰(zhàn)略執(zhí)行能力有待提高。

[5]撥備覆蓋率略顯不足。

中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)變革階段，在這個(gè)變革階段，工商銀行被賦予了較高的估值，也取得了可喜的成績(jī)，但工商銀行仍然面對(duì)艱難的挑戰(zhàn)，如果不良貸款問題重新抬頭，綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展不利，海外發(fā)展受阻，其龍頭地位將會(huì)就此動(dòng)搖，從而影響股票價(jià)格，造成其在跨國(guó)并購(gòu)、開展海外業(yè)務(wù)上的失敗。

第四部分：對(duì)中國(guó)工商銀行存在問題的解決對(duì)策的分析

1、匯豐銀行成功并購(gòu)案例

匯豐銀行集團(tuán)起源于1865年成立的香港上海匯豐銀行，開業(yè)初期以中國(guó)為主要市場(chǎng)，并積極在亞太地區(qū)發(fā)展業(yè)務(wù)。第二次世界大戰(zhàn)后，匯豐銀行在中國(guó)內(nèi)地的業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到限制。自20世紀(jì)50年代起，匯豐銀行開始實(shí)施收購(gòu)戰(zhàn)略，并成為其發(fā)展的主要特色。通過一系列收購(gòu)行動(dòng)，匯豐銀行一步一步由一個(gè)以亞洲為基礎(chǔ)的銀行，發(fā)展成為一個(gè)在全球市場(chǎng)擁有廣泛影響力和備受推崇的銀行集團(tuán).

匯豐銀行集團(tuán)的發(fā)展史可以說是一部收購(gòu)史，其中有幾次收購(gòu)對(duì)其全球化發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。首先是收購(gòu)英國(guó)米德蘭銀行。米德蘭銀行曾是英國(guó)及世界上最大的銀行，由于盲目追求高速增長(zhǎng)和在公司治理機(jī)制方面的缺陷，從1980-1992年，米德蘭銀行經(jīng)歷了12年的巨額損失時(shí)期，但仍是在英國(guó)和歐洲擁有很強(qiáng)零售業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行。1992年匯豐銀行對(duì)米德蘭銀行實(shí)施了全面收購(gòu)，為此匯豐由原來的香港匯豐銀行，成立了母公司匯豐控股有限公司重組股份，并于1993年1月將總部遷往倫敦。通過并購(gòu)米德蘭銀行，匯豐銀行集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了其國(guó)際化布局的關(guān)鍵一環(huán)，由此放眼全球，在亞洲、歐洲和美洲三大地區(qū)尋求發(fā)展，并選擇了一條全球收購(gòu)銀行立業(yè)的道路。其次是1999年對(duì)美國(guó)利寶集團(tuán)包括利寶銀行及其姐妹銀行SRC的收購(gòu)，通過這次收購(gòu)，匯豐不僅成為全球的第5大銀行，而且初步實(shí)現(xiàn)了其盈利由美洲、歐洲和亞洲各占1／3的戰(zhàn)略目標(biāo)；同年，匯豐于美國(guó)掛牌上市，自此匯豐股票在香港、倫敦和紐約三地幾乎可以24小時(shí)不間斷地交易。再次是2000年對(duì)法國(guó)商業(yè)信貸銀行的收購(gòu)，這次收購(gòu)使匯豐進(jìn)一步成為以市值計(jì)算的全球第2大銀行集團(tuán)，其收入來源擴(kuò)展到歐洲的歐元區(qū)，歐洲業(yè)務(wù)盈利占到了匯豐總體的47％。

我國(guó)加入WTO以后，匯豐集團(tuán)日益看好中國(guó)市場(chǎng)，著力擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)業(yè)務(wù)的版圖，并著眼于收購(gòu)中國(guó)銀行業(yè)的機(jī)會(huì)。繼入股上海銀行及平安保險(xiǎn)股權(quán)后，匯豐控股于2004年8月6日與我國(guó)最大的股份制商業(yè)銀行交通銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，以“香港上海匯豐銀行”名義投資144.61億元人民幣，折合美元約17.47億元入股交通銀行，成為僅次于財(cái)政部的第2大股東.6月23日，交通銀行股票開始在香港聯(lián)交所掛牌交易，盤初高開2.8港元，全天最高價(jià)為2.90港元，收市報(bào)2.825港元，較招股價(jià)2.5港元上升13％，首日總成交額約51.58億港元。作為內(nèi)地首家在海外上市銀行股，交通銀行的成功上市，一方面反映了國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的良好預(yù)期和對(duì)中國(guó)政府推動(dòng)銀行業(yè)改革的信心，另一方面也與匯豐人股交通銀行并派出高管人員參與經(jīng)營(yíng)管理有著重要關(guān)系。

2.借鑒匯豐銀行并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)中國(guó)工商銀行并購(gòu)過程中存在的問題提出解決對(duì)策

從匯豐集團(tuán)的收購(gòu)策略看，首先是尋求對(duì)集團(tuán)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的市場(chǎng)，例如對(duì)英國(guó)、美國(guó)、南美及歐盟市場(chǎng)的收購(gòu)，使其成長(zhǎng)的空間由亞洲擴(kuò)展到全球主要市場(chǎng)。其次是尋求業(yè)務(wù)的互補(bǔ)和服務(wù)功能的多元化，通過將各種不同類型的銀行及金融機(jī)構(gòu)納入旗下，匯豐集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了個(gè)人銀行、企業(yè)銀行、投資銀行、現(xiàn)金管理、資本市場(chǎng)服務(wù)、保險(xiǎn)、退休金及投資基金管理、證券與托管等各個(gè)方面，成為真正全能化的銀行集團(tuán)。再次是匯豐對(duì)收購(gòu)對(duì)象的選擇，注重在策略上能夠配合集團(tuán)的發(fā)展方針和目標(biāo)，包括被收購(gòu)對(duì)象的市場(chǎng)地位和品牌價(jià)值，特有的網(wǎng)絡(luò)、客戶、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)以及服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。例如，通過收購(gòu)米德蘭銀行，匯豐奠定了自身在英國(guó)主要清算銀行的地位；通過收購(gòu)美國(guó)利寶銀行，匯豐擁有了紐約州最大的銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，分行數(shù)目超過430家，并進(jìn)而為美國(guó)48個(gè)州的3000多家經(jīng)紀(jì)行提供全國(guó)按揭貸款服務(wù)；為了擴(kuò)大在歐盟的市場(chǎng)和推廣“財(cái)富管理”服務(wù)，匯豐選擇了在法國(guó)本土擁有682家分行、逾百萬客戶并在全面?zhèn)€人理財(cái)服務(wù)方面?zhèn)涫芡瞥绲姆▏?guó)商業(yè)銀行作為收購(gòu)對(duì)象，極好地配合了匯豐集團(tuán)在全球推行“增值管理”和卓越理財(cái)?shù)姆结槪?004年匯豐銀行成功人股我國(guó)交通銀行，對(duì)其發(fā)展中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)也大有裨益，有助于匯豐進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)的本土化發(fā)展目標(biāo)，使匯豐能夠在更大區(qū)域、更深層次上實(shí)現(xiàn)與我國(guó)銀行的合作。目前匯豐銀行集團(tuán)的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)橫跨全球77個(gè)國(guó)家和地區(qū)，分支機(jī)構(gòu)總數(shù)超過9800個(gè)，覆蓋歐洲、亞太區(qū)、美洲、中東和非洲，并憑借先進(jìn)的科技聯(lián)成真正全球化的網(wǎng)絡(luò)。

分析匯豐銀行的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，我們可針對(duì)中國(guó)工商銀行并購(gòu)過程中存在的問題提出以下建議：

[1]加強(qiáng)管理十分迫切。進(jìn)一步優(yōu)化境外機(jī)構(gòu)管理體制，完善了風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)與運(yùn)作機(jī)制，通過強(qiáng)化內(nèi)部控制，引導(dǎo)境外分行建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制，形成較為健全、相互支持、相互制約的管理控制體系；通過細(xì)化各類業(yè)務(wù)管理辦法，將風(fēng)險(xiǎn)控制融合落實(shí)到業(yè)務(wù)處理環(huán)節(jié)；通過改進(jìn)激勵(lì)機(jī)制，完善對(duì)境外機(jī)構(gòu)的績(jī)效考評(píng)辦法，實(shí)現(xiàn)對(duì)境外機(jī)構(gòu)的全面、公正考核；通過不斷改進(jìn)境外分行授權(quán)管理及業(yè)務(wù)指標(biāo)體系，引導(dǎo)境外機(jī)構(gòu)科學(xué)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

[2]要注重業(yè)務(wù)的互補(bǔ)和服務(wù)功能的多元化，并購(gòu)對(duì)象可選擇具有一定客戶資源的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及基金公司等，通過并購(gòu)不同業(yè)務(wù)類型的金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的綜合化發(fā)展，提升銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。

[3]要注重對(duì)收購(gòu)對(duì)象的選擇，包括被收購(gòu)對(duì)象的市場(chǎng)地位，品牌價(jià)值，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)以及服務(wù)經(jīng)驗(yàn)等。對(duì)我國(guó)銀行而言，通過并購(gòu)獲得技術(shù)優(yōu)勢(shì)和管理優(yōu)勢(shì)是至關(guān)重要的，因此要十分注重并購(gòu)銀行的技術(shù)資本和管理經(jīng)驗(yàn)，提升技術(shù)水平和管理水平。

[4]是要注重對(duì)并購(gòu)方式的選擇。目前我國(guó)銀行的外匯資金實(shí)力有限，不能單純依靠現(xiàn)金方式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)交易，必須采取多樣化的并購(gòu)支付方式。除了傳統(tǒng)的現(xiàn)金收購(gòu)和股票收購(gòu)?fù)?，還可以采用兩者相結(jié)合的方式以及混合證券式方式。

[5]是要注重并購(gòu)后的整合?？鐕?guó)并購(gòu)在給銀行帶來規(guī)模擴(kuò)張和增加市場(chǎng)份額的同時(shí)，也帶來了企業(yè)文化、業(yè)務(wù)流程和組織架構(gòu)等方面的沖突，特別是由于人員素質(zhì)、發(fā)展歷程、領(lǐng)導(dǎo)人作風(fēng)等方面的不同，并購(gòu)雙方相互之間的企業(yè)文化會(huì)存在很大差異。因此，并購(gòu)交易成功并不意味著并購(gòu)本身成功，并購(gòu)后如不能對(duì)兩個(gè)銀行間的文化與管理制度，資源與人力及時(shí)協(xié)調(diào)，原本盈利的銀行也要為此付出巨額代價(jià)。工商銀行在進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)時(shí)必須高度重視并購(gòu)后的整合，既要整合并購(gòu)雙方的客戶資源，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展進(jìn)行新的定位，更要正確對(duì)待并購(gòu)雙方的企業(yè)文化，減小收購(gòu)后的磨合成本，最終實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)。

3、中國(guó)工商銀行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展

從1993年在新加坡成立了第一家境外分行以來，工商銀行一直積極推行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，先后在各主要國(guó)際金融中心通過設(shè)立、參資持股和控股等方式先后擁有了100家分支機(jī)構(gòu)，構(gòu)筑了批發(fā)與零售銀行業(yè)務(wù)、投資和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)并舉的綜合銀行服務(wù)體系。而在機(jī)構(gòu)設(shè)置的模式選擇上，工商銀行已從最初單一設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，逐步發(fā)展到走并購(gòu)擴(kuò)張之路，特別是通過在香港、歐洲等地的一系列的資本運(yùn)作，工商銀行海外業(yè)務(wù)實(shí)力在整體上得以提升，業(yè)務(wù)規(guī)模成倍增加，機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張。2000年7月，工商銀行成功收購(gòu)香港友聯(lián)銀行，并改組為中國(guó)工商銀行（亞洲）有限公司（簡(jiǎn)稱“工銀亞洲”），2001年7月，工商銀行整合香港分行與工銀亞洲，重新定位了香港分行和工銀亞洲的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。工銀亞洲利用工商銀行內(nèi)地的網(wǎng)絡(luò)、客戶基礎(chǔ)、資金實(shí)力、清算系統(tǒng)等資源優(yōu)勢(shì)，與內(nèi)地機(jī)構(gòu)攜手拓展海外市場(chǎng)，為客戶提供跨地域的一體化服務(wù)，很快成為工商銀行實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的龍頭、資本市場(chǎng)運(yùn)作的平臺(tái)和海外業(yè)務(wù)的旗艦。2003年12月，工銀亞洲收購(gòu)了比利時(shí)富通集團(tuán)在香港的華比富通銀行，工銀亞洲規(guī)模進(jìn)一步壯大，分行網(wǎng)絡(luò)增至42家，在香港銀行業(yè)中按總資產(chǎn)排行升至第6位。這是中國(guó)的銀行業(yè)在境外收購(gòu)歐資銀行的第一個(gè)案例，收購(gòu)行動(dòng)獲得了市場(chǎng)的普遍認(rèn)可，工銀亞洲股價(jià)因此大幅攀升。此外，工商銀行還廣泛與世界各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，截至2004年底已同全球1018家銀行建立了行關(guān)系，進(jìn)一步將服務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸至世界各地。從工行2005年年報(bào)披露的情況看，截至2005年末，工行外幣總資產(chǎn)達(dá)612億美元，各項(xiàng)外幣存款余額291億美元，各項(xiàng)外幣貸款凈額291億美元，同比增長(zhǎng)8.7％。在國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，工行信用證、外匯托收、外匯匯款等國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2005年全年，共辦理國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)2928億美元，同比增長(zhǎng)38％。工行還在總行組建了國(guó)際結(jié)算單證中心，集中高效處理國(guó)際結(jié)算項(xiàng)下的所有單證業(yè)務(wù)。截至2005年末，工行在全球各主要金融中心設(shè)有106家分支機(jī)構(gòu)和控股銀行，境外網(wǎng)絡(luò)布局具有了一定規(guī)模。

在海外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張的同時(shí)，工商銀行各境外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)通過開拓重點(diǎn)客戶，市場(chǎng)影響力不斷提升。2004年工銀亞洲的國(guó)際結(jié)算量和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)量分別超過230億美元和28億港元，各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面發(fā)展。漢城分行與韓國(guó)當(dāng)?shù)匾恍┐笃髽I(yè)、大集團(tuán)建立起密切的合作關(guān)系，2004年國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量突破30億美元。東京分行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)得到全面發(fā)展，全年實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)696萬美元，同比增長(zhǎng)202萬美元，增幅41%，創(chuàng)歷史最好水平。工銀倫敦則在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中取得了更加可喜的業(yè)績(jī)，成立一年全年業(yè)務(wù)總量就達(dá)到近3億美元之多。

隨著工行國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理理念的不斷豐富成熟，業(yè)務(wù)發(fā)展速度不斷加快。目前，在外部同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈的情況下，工行已經(jīng)在國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域確立了比較穩(wěn)固的市場(chǎng)地位。

4．前景展望

工商銀行新聞發(fā)言人表示，該行將遵照黨中央、國(guó)務(wù)院提出的全面提高對(duì)外開放水平和實(shí)施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的要求，加快境外網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，為我國(guó)海外企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，同時(shí)在銀監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，深化內(nèi)部管理，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)持續(xù)健康發(fā)展。而在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上，工商銀行將按照“壯大亞洲、鞏固歐洲、突破美洲”的原則，從布局上面向世界，覆蓋主要國(guó)際金融中心。在亞洲依托中國(guó)在東盟和亞洲地區(qū)的影響，結(jié)合中國(guó)與東南亞國(guó)家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展，特別是“10+1”、“10+3”的合作框架進(jìn)一步開拓東南亞市場(chǎng)。在歐洲則是將法蘭克福、盧森堡和倫敦這三家機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)好，以經(jīng)營(yíng)本地化為中心，盡快融入當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融發(fā)展的主流，積極開展特色經(jīng)營(yíng)，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。對(duì)于北美市場(chǎng)，將繼續(xù)尋找機(jī)會(huì)，希望能夠盡快突破。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成為必經(jīng)之路的今天，作為領(lǐng)軍人物的中國(guó)工商銀行，在身得到了長(zhǎng)足的發(fā)展和完善，其海外版圖不斷擴(kuò)展，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略也有了飛躍性的拓展。其前景必是光明可喜的。

第五部分：結(jié)束語

隨著改革開放的力度不斷加大，及中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，再加上國(guó)家政策上的相對(duì)扶持，工行跨國(guó)并購(gòu)和開展海外經(jīng)營(yíng)有了相對(duì)較大的優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇，在這種情況下，工商銀行如果能夠抓住時(shí)機(jī)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，其境外業(yè)務(wù)一定會(huì)有更大的發(fā)展。當(dāng)然也應(yīng)看到工行得絕對(duì)規(guī)模較國(guó)際大銀行還有很大差距，其在國(guó)際業(yè)務(wù)方面更不具與國(guó)際大銀行相競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。中國(guó)工商商業(yè)銀行尚需進(jìn)行并購(gòu)以擴(kuò)充資本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力，早日實(shí)現(xiàn)其銀行世界化。

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