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一、外匯改革的總體目標和思路

根據(jù)國家外匯管理局的《2013年國際收支報告》，2013年我國經(jīng)常項目、資本項目雙順差，其中經(jīng)常項目順差1828億美元，占GDP比重下降為2%（處于國際上公認的合理區(qū)間），資本項目順差3262億美元（2012年為逆差318億美元），國際收支順差比上年增長1.77倍，外匯儲備資產(chǎn)增加4327億美元。說明2013年我國國際收支仍然嚴重不平衡，2014年促進國際收支基本平衡、防范跨境資本沖擊風險仍是未來的主要政策方向。

二、外匯改革的方向

2013年，在人民幣升值以及境內(nèi)外巨大的利差雙重利益驅(qū)動下，許多企業(yè)想方設法來套利，如利用轉(zhuǎn)口貿(mào)易，遠期信用證貿(mào)易融資，國際租賃的政策優(yōu)勢等方法將境外資金轉(zhuǎn)入境內(nèi)存款或者購買理財產(chǎn)品套取無風險利差和匯差，更有甚者，利用虛假貿(mào)易出口合同將境外資金轉(zhuǎn)入境內(nèi)，2013年上半年，我國大陸對香港的進出口增速達90%以上，其中大量的套利型交易嚴重擾亂了我國的進出口業(yè)務正常發(fā)展，導致數(shù)據(jù)統(tǒng)計的誤差（無真實貿(mào)易背景的進出口貿(mào)易），外匯當局也面臨著巨大的控資金流入壓力（因為大量的熱錢流入一方面使央行被動的對沖外匯占款而投放超額貨幣，另一方面引起外匯儲備資產(chǎn)進一步攀升），但是我國依靠進出口貿(mào)易拉動經(jīng)濟發(fā)展的大格局未變，如何既保障正當?shù)钠髽I(yè)進出口貿(mào)易的運行和發(fā)展，又嚴控投機性交易對外匯當局是巨大的挑戰(zhàn)。因此，2014年外匯改革的方向應為加大信息化系統(tǒng)建設，在有效監(jiān)控預警的前提下推出簡政放權的改革措施，促進貿(mào)易和正常投資的便利化。

三、具體的政策導向

在外匯經(jīng)常項目下，目前企業(yè)的外匯收入需要首先進入待核查賬戶，在向銀行進行涉外收入申報，銀行審核相關支持資料（合同、報關單、發(fā)票等）后方可轉(zhuǎn)入企業(yè)外匯一般賬戶，2009年貿(mào)易改革后，外匯當局將企業(yè)分為A、B、C三類，A類企業(yè)為貿(mào)易記錄良好的企業(yè)，這類企業(yè)應逐步取消涉外收入的申報程序；第二，服務貿(mào)易項下五萬美元以上的對外付匯均需提供稅務備案表，以證明企業(yè)已取得稅務局的預提稅繳納或豁免手續(xù)，據(jù)筆者了解，目前外匯當局和稅務局已就信息共享方面達成一致，不久或可實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，企業(yè)則無需首先辦理稅務備案，此舉將大大便利企業(yè)服務貿(mào)易對外付匯。資本項目作為改革的重點和難點，或?qū)⒃谝韵聨追矫嫒〉猛黄疲旱谝唬惩庵蓖稑I(yè)務2013年已由核準制改為登記制，即在外匯局辦理登記后可去銀行辦理資金匯劃，此舉已實現(xiàn)資本項目改革破冰，但登記制最大的問題在于各地外匯局對總局的規(guī)定把握尺度不一，解釋不同，因此在執(zhí)行的過程中仍存在很多核準的影子，目前自貿(mào)區(qū)已實現(xiàn)由外匯局登記變更為在銀行辦理登記，即審核的職責下放銀行，但很多銀行也有顧慮，如果審的過嚴，可能傷及與客戶的合作關系，過松又怕被外匯局問責，因此對于復雜業(yè)務銀行無法判斷的仍可在外匯局辦理登記手續(xù)。第二，資本金意愿結(jié)匯的嘗試，企業(yè)經(jīng)常賬戶的外匯資金早已取消了強制結(jié)匯，但資本項目的外匯資金目前仍采用支付結(jié)匯的管理模式，即資金支付時，憑借相關支持材料（用途受限制）辦理結(jié)匯，這就使得企業(yè)資本賬戶的外匯資金無法主動管理匯率風險，自貿(mào)區(qū)外匯指引中嘗試資本金意愿結(jié)匯，但禁止投資資本市場，房地產(chǎn)等，雖有一些限制，仍可說邁了一大步。第三，外債一直是外匯當局嚴管的重點，因為外債失控或違約極易引起系統(tǒng)性風險或金融危機，但本次改革仍有創(chuàng)新，即取消了對外擔保的行政審批；對外放款也由審批制改為登記制，對外放款的上限提高到所有者權益的50%，尤為可喜的是，這個政策是全國通用，并非僅在自貿(mào)區(qū)試點。第四，關于跨國公司的資金集中運作，雖然可設境內(nèi)、境外兩個主賬戶，分賬戶和主賬戶之間的轉(zhuǎn)款自由，但境內(nèi)到境外或境外到境內(nèi)的跨境資金流動仍受境外放款及外債額度的限制，因此跨國資金池業(yè)務目前并未取得良好的效果，企業(yè)接受度和參與熱情不高，企業(yè)廣為認可的前提仍需依賴資金本跨境流動的改革創(chuàng)新和突破，這點估計短期內(nèi)完全取消可能性不大，但會逐步擴大，漸進式改革的方向是大勢所趨。日前央行加快了人民幣匯率改革的步伐，人民幣匯率波動區(qū)間也擴大到正負2%，人民幣匯率一改單邊升值的預期，熱錢流入的壓力也大為減少，此時也是外匯改革推陳出新的大好時機，外匯當局應抓住機遇，深化改革，貫徹“促進國際收支平衡，促進貿(mào)易和投資便利化”的目標，穩(wěn)步推進資本項目可兌換，從而加快人民幣國際化的進程。

作者：帥濤單位：中國海洋石油總公司