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關(guān)鍵詞：國(guó)際貨幣；貨幣體系；體系新改革

一、國(guó)際貨幣基金組織的貸款條件性(Conditionality)

國(guó)際貨幣基金組織的一個(gè)重要職能就是對(duì)成員國(guó)進(jìn)行資金融通。但是，這種融資與一般的商業(yè)貸款不同，具有較為苛刻的條件和鮮明的政策性。例如，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際貨幣基金組織成為國(guó)際金融領(lǐng)域重要的協(xié)調(diào)和仲裁者，對(duì)各國(guó)進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)援助和干預(yù)。但是，在IMF和各國(guó)達(dá)成的援助協(xié)議中，附加了以下條件：(1)整頓金融秩序，勒令部分金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組，使其盡快達(dá)到“巴塞爾協(xié)議”的資本金要求，但在此過(guò)程中必須保護(hù)存款者和債權(quán)人的利益；(2)開(kāi)放金融市場(chǎng)，取消對(duì)外資參與本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的限制；(3)削減財(cái)政開(kāi)支，緊縮經(jīng)濟(jì)，提出新年度的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)指標(biāo)（包括降低GDP增長(zhǎng)率、遏制通貨膨脹水平、改善國(guó)際收支）；(4)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行市場(chǎng)化和私有化改革。

事實(shí)上，對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織這樣一個(gè)以穩(wěn)定各國(guó)間匯率關(guān)系為行動(dòng)宗旨的國(guó)際組織來(lái)說(shuō)，它提出的調(diào)整方案，或者說(shuō)貸款的條件性，主要考慮的是危機(jī)國(guó)的外部經(jīng)濟(jì)均衡，同時(shí)總是從自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論出發(fā)，鼓勵(lì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放和金融自由化。以韓國(guó)為例，國(guó)際貨幣基金組織提供緊急援助的條件是：采取停業(yè)破產(chǎn)等手段整頓金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)放貿(mào)易和金融市場(chǎng)，將1998年GDP的增長(zhǎng)率控制在3%以內(nèi)，將經(jīng)常項(xiàng)目赤字控制在GDP的1%以內(nèi)，通貨膨脹率控制在5%以內(nèi)，為穩(wěn)定市場(chǎng)提高利率水平等等。

基金組織認(rèn)為，以上的措施有助于危機(jī)國(guó)家實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。首先，整頓金融部門、保護(hù)存款人利益是恢復(fù)市場(chǎng)信心、提高金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要手段；其次，開(kāi)放金融市場(chǎng)可以吸收國(guó)際先進(jìn)的管理水平和先進(jìn)技術(shù)，引進(jìn)外資，同時(shí)可以在外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)下，加速本國(guó)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)際接軌，加大改革步伐，提高經(jīng)營(yíng)效率；再次，削減財(cái)政開(kāi)支、緊縮經(jīng)濟(jì)能夠縮減有效需求，減少進(jìn)口，改善國(guó)際收支狀況，保持幣值穩(wěn)定；最后，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)能提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，從本質(zhì)上增加產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性，而市場(chǎng)化和私有化改革、減少政府的干預(yù)則能使各國(guó)充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制配置資源。從理論上講，這些措施無(wú)可厚非。

亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以后，國(guó)際貨幣基金組織向危機(jī)國(guó)家提供了大量的資金援助，并要求這些國(guó)家進(jìn)行金融改革，目的是使受援國(guó)得以避免更加嚴(yán)重的災(zāi)難。然而，IMF的救援引起了國(guó)際社會(huì)方方面面的關(guān)注，褒貶不一，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織提出的救援方案，國(guó)際經(jīng)濟(jì)界有不同的看法和觀點(diǎn)。

1.IMF是亞洲金融危機(jī)的元兇

米爾頓·弗里得曼和喬治·舒爾茨都認(rèn)為，正是IMF對(duì)1995年墨西哥金融危機(jī)的救濟(jì)導(dǎo)致了1997年爆發(fā)并且其影響一直持續(xù)的亞洲金融危機(jī)。所以，亞洲金融危機(jī)的元兇正是IMF。米爾頓·弗里得曼教授指出：“每當(dāng)世界市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投機(jī)家都會(huì)得到IMF的援助而不會(huì)受到損失,這是不正常的。IMF用別人的錢鼓勵(lì)投機(jī)，成了東亞的不穩(wěn)定因素。救濟(jì)由于愚蠢投資而受到打擊的民間金融機(jī)構(gòu)，這件事本身就是個(gè)錯(cuò)誤。”他主張“將IMF解體”。

2讓IMF回到它的原點(diǎn)上

原美國(guó)國(guó)務(wù)卿基辛格博士認(rèn)為，應(yīng)該讓IMF回到它的原點(diǎn)上。他指出，IMF導(dǎo)致政治不穩(wěn)定因素增加的事例太多了。在對(duì)付這場(chǎng)危機(jī)的過(guò)程中，IMF自告奮勇承擔(dān)了許多讓人想象不到的職能，但對(duì)于自己的行為會(huì)給受援國(guó)帶來(lái)多大的政治沖擊一點(diǎn)沒(méi)有把握。必須對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，創(chuàng)建一種新的金融管理體制，通過(guò)這個(gè)新體制來(lái)找出區(qū)分長(zhǎng)期資本和投機(jī)資本的方法，緩和由于過(guò)剩的投機(jī)資本對(duì)全球規(guī)模的經(jīng)濟(jì)體制所帶來(lái)的沖擊。而IMF必須回歸到它的本來(lái)面目上去，那就是通過(guò)提供短期融資而為受援國(guó)提出咨詢和建議。

3.IMF開(kāi)錯(cuò)了藥方

一些經(jīng)濟(jì)專家認(rèn)為，IMF給東南亞受援國(guó)開(kāi)出的藥方過(guò)于猛烈。東南亞國(guó)家的情況和墨西哥不同。墨西哥當(dāng)年發(fā)生的危機(jī)主要是由于通貨膨脹引起的，因此，IMF要求墨西哥實(shí)行財(cái)政和貨幣緊縮政策是對(duì)癥下藥；而亞洲國(guó)家面對(duì)的主要問(wèn)題是市場(chǎng)機(jī)制和金融體制不健全，法制薄弱，從而導(dǎo)致人情風(fēng)泛濫。要在亞洲國(guó)家推進(jìn)改革，必須轉(zhuǎn)變政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管理模式，而IMF并沒(méi)有這方面的改革建議。另一方面。IMF的改革方案直接影響了平民百姓的切身利益，例如，削減公共開(kāi)支、增稅及撤消對(duì)生活必需品的財(cái)政補(bǔ)貼等，使低收入階層的生活更加困難。另外，勒令經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)營(yíng)企業(yè)私有化，關(guān)閉資金周轉(zhuǎn)不靈的銀行或金融機(jī)構(gòu)則會(huì)導(dǎo)致失業(yè)率上升，并造成社會(huì)動(dòng)蕩。

馬丁·費(fèi)爾德斯坦教授認(rèn)為IMF為亞洲開(kāi)錯(cuò)了藥方。它不把主要著眼點(diǎn)放在調(diào)節(jié)成員國(guó)的經(jīng)常收支上，卻越來(lái)越重視對(duì)受援國(guó)進(jìn)行大幅度的機(jī)構(gòu)改革和制度改革，而這無(wú)論從短期還是從長(zhǎng)期來(lái)看都會(huì)給該國(guó)帶來(lái)相反的結(jié)果。他認(rèn)為，IMF應(yīng)該提供的是基于專業(yè)知識(shí)之上的建議、勸告，IMF也不能利用救援的機(jī)會(huì)強(qiáng)求受援國(guó)進(jìn)行與恢復(fù)往常收支不一定必要的、本應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事國(guó)的政治體制負(fù)責(zé)的那些經(jīng)濟(jì)改革。

4.IMF不僅救拯救了危機(jī)，還促進(jìn)了民主，推動(dòng)了社會(huì)發(fā)展

美國(guó)哈佛大學(xué)的R·庫(kù)珀曾說(shuō)過(guò)：“我們?cè)谀鞲缃鹑谖C(jī)中發(fā)現(xiàn)了（IMF的）一些缺陷，但很快就糾正了。例如，IMF在墨西哥金融危機(jī)中動(dòng)作遲緩，但后來(lái)就設(shè)立了一個(gè)快速處理程序，并在韓國(guó)和巴西爆發(fā)危機(jī)時(shí)應(yīng)用。當(dāng)我們IMF或許無(wú)法獲得足夠的資金來(lái)援助陷入危機(jī)的國(guó)家時(shí)，我們?cè)黾恿私?jīng)費(fèi)，作出了新的安排，以便在緊急情況出現(xiàn)時(shí)能補(bǔ)充IMF的資源。做這些事情需要時(shí)間，但現(xiàn)在都做了。”曾任IMF總裁長(zhǎng)達(dá)13年的米歇爾·康德蘇無(wú)疑是IMF政策的最大擁護(hù)者。在他看來(lái)，IMF不僅拯救了陷入金融危機(jī)的東南亞經(jīng)濟(jì)，而且還促進(jìn)了民主，推動(dòng)了社會(huì)發(fā)展。

總而言之，在IMF對(duì)亞洲金融危機(jī)進(jìn)行援助這個(gè)問(wèn)題上，存在兩種截然不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，IMF在這次亞洲金融危機(jī)中失誤頻頻，不僅反映其指導(dǎo)思想有誤，而且決策機(jī)制有問(wèn)題，說(shuō)明它已不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化新時(shí)期的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，應(yīng)拋棄IMF，建立全球中央銀行，發(fā)行新的國(guó)際貨幣或者恢復(fù)金本位制度，建立新的國(guó)際監(jiān)控機(jī)構(gòu)，建立全球性和區(qū)域性的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范體系，以建立國(guó)際金融新秩序。這種“另起爐灶”的方法雖然可以增強(qiáng)發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融貨幣新體制中的地位和作用，但卻觸及發(fā)達(dá)國(guó)家的既得利益，勢(shì)必遭受到發(fā)達(dá)國(guó)家的反對(duì)，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)。另外一種觀點(diǎn)認(rèn)為，IMF雖有失誤，但它作為現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系的核心機(jī)構(gòu)，在國(guó)際貨幣領(lǐng)域中仍發(fā)揮著重大作用，因此，不必對(duì)其進(jìn)行根本性改造，只要對(duì)其不適應(yīng)新時(shí)期世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的部分進(jìn)行必要改革，使其不斷完善就行了。這種意見(jiàn)以美國(guó)6點(diǎn)建議、法國(guó)12點(diǎn)建議，日本改革方案、西方七國(guó)財(cái)經(jīng)首腦聯(lián)合聲明等為代表。它們從維護(hù)發(fā)達(dá)國(guó)家的利益出發(fā)，堅(jiān)決反對(duì)一切試圖脫離IMF的金融改革。由此可見(jiàn)，上述意見(jiàn)實(shí)際上是發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的不同利益之爭(zhēng)。

這兩種意見(jiàn)不同之處還具體表現(xiàn)在對(duì)短期投資資本（又稱國(guó)際游資）的流動(dòng)是否需要監(jiān)控的問(wèn)題上。由發(fā)展中國(guó)家組成的15國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為，金融自由化為國(guó)際短期資本在國(guó)際資本市場(chǎng)上快速流動(dòng)，為其沖擊發(fā)展中國(guó)家金融體系提供了越來(lái)越大的空間，是國(guó)際金融動(dòng)蕩的重要原因。這次亞洲金融危機(jī)在某種程度上是新興市場(chǎng)國(guó)家資本項(xiàng)目過(guò)度開(kāi)放的結(jié)果，是國(guó)際炒家的“杰作”之一。對(duì)沖（套利）基金對(duì)亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和深化具有不可推卸的責(zé)任。因此，他們認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家對(duì)金融自由化要慎重，同時(shí)主張加強(qiáng)對(duì)國(guó)際資本特別是國(guó)際短期資本流動(dòng)的管制，發(fā)展中國(guó)家更應(yīng)加強(qiáng)流入資本的管理，尤其要限制對(duì)沖基金的活動(dòng)，以保證國(guó)際資本自由有序流動(dòng)，保證發(fā)展中國(guó)家免受或少受國(guó)際炒家的沖擊。他們的主張不僅得到發(fā)展中國(guó)家的普遍支持，而且得到發(fā)達(dá)國(guó)家不少專家學(xué)者的贊同。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼認(rèn)為，“實(shí)體外匯管制將為亞洲經(jīng)濟(jì)提供呼吸空間，使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)”。但是，也有不少人，尤其是美國(guó)政府，反對(duì)對(duì)資本流動(dòng)實(shí)行控制。他們一再?gòu)?qiáng)調(diào)資本自由化的好處，否認(rèn)其負(fù)面影響。美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)認(rèn)為，克服金融危機(jī)最有效的辦法還得從投資自由化入手，反對(duì)采取任何投資管制的措施。有人甚至要求修改國(guó)際貨幣基金組織章程第六條第三款的規(guī)定內(nèi)容，即賦予成員國(guó)控制資本流入和流出本國(guó)的自主權(quán)，同時(shí)要求將資本項(xiàng)目自由化寫入國(guó)際貨幣基金組織的有關(guān)章程。

二、國(guó)際貨幣體系的改革

從以上各個(gè)領(lǐng)域?qū)MF援助活動(dòng)的批評(píng)中可以看出當(dāng)今國(guó)際貨體系暴露出的種種缺陷和不足。

第一，缺乏對(duì)投機(jī)資本的有效監(jiān)督和約束機(jī)制。20世紀(jì)70年代以來(lái)，為了逃避金融管制，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，大規(guī)模的國(guó)際金融創(chuàng)新開(kāi)始成為一股勢(shì)不可當(dāng)?shù)某绷鳌?0年代，金融衍生工具成為最重要的金融創(chuàng)新內(nèi)容，并將新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)逐步演化為一種“金融工程”，金融衍生工具越來(lái)越復(fù)雜。越來(lái)越多的國(guó)際銀行和金融機(jī)構(gòu)從事投機(jī)交易，并由規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具變成了最具風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。國(guó)際金融創(chuàng)新的興起為投機(jī)資本的活躍創(chuàng)造了條件，而目前的國(guó)際貨幣體系對(duì)于每天活躍在國(guó)際金融市場(chǎng)上數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的龐大投機(jī)資本缺乏有效的監(jiān)督和約束，使得一些國(guó)際投機(jī)資本能夠無(wú)所顧忌地進(jìn)行金融投機(jī)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，加劇了國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

第二，缺乏平等的參與和決策權(quán)。在布雷頓森林會(huì)議的籌備階段，IMF主要發(fā)起者美英就決意要在新成立的IMF舍棄一國(guó)一票制，而代之以一種“豪紳主義”的決策制度。由于當(dāng)時(shí)美英占絕對(duì)主導(dǎo)地位，而小國(guó)基本沒(méi)有發(fā)言權(quán)，因此順利地通過(guò)了加權(quán)投票制，并將其作為基金決策規(guī)則。按照這一規(guī)則，在IMF中，每一會(huì)員國(guó)投票權(quán)的分配主要由各成員國(guó)所繳納的基金份額決定，投票權(quán)與其基金的份額成正比。隨著發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)在國(guó)際貨幣金融體系中的影響不斷增強(qiáng)，這種投票權(quán)的分配已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的要求，改革的呼聲日趨高漲。

第三，缺乏行之有效的預(yù)警機(jī)制。由于目前的國(guó)際貨幣體系缺乏一套行之有效的預(yù)警機(jī)制，使得國(guó)際金融危機(jī)越來(lái)越具有突發(fā)性，當(dāng)問(wèn)題引起普遍重視時(shí)往往為時(shí)已晚，錯(cuò)過(guò)了抑制金融危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)。從亞洲金融危機(jī)看，在危機(jī)爆發(fā)前，很少有人料到這些國(guó)家會(huì)爆發(fā)如此嚴(yán)重的金融危機(jī)。從傳統(tǒng)的檢測(cè)手段看，即便是在危機(jī)爆發(fā)前，東南亞國(guó)家也一直保持了良好的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。

第四，對(duì)國(guó)際收支失衡缺乏有效的調(diào)節(jié)機(jī)制。國(guó)際貨幣基金組織的主要任務(wù)是維護(hù)多邊支付體系和貨幣的自由兌換。但是，除非國(guó)際收支失衡即將導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)或金融危機(jī)危及以上兩個(gè)目標(biāo)，基金組織不會(huì)輕易出手。所以，目前龐大的國(guó)際收支不平衡往往還要依靠國(guó)際貨幣體系以外的力量來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)，并且，目前國(guó)際收支的調(diào)節(jié)主要依靠逆差國(guó)來(lái)完成。由于近年來(lái)發(fā)生經(jīng)常項(xiàng)目逆差的國(guó)家大多是發(fā)展中國(guó)家，外匯短缺的問(wèn)題本來(lái)就很嚴(yán)重，如果不想發(fā)生債務(wù)危機(jī)就只能緊縮國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，但這樣又會(huì)使剛剛起步的經(jīng)濟(jì)陷于停滯，不得已又要舉借外債，從而難逃重債國(guó)的厄運(yùn)。

針對(duì)國(guó)際貨幣體系存在的制度缺陷，許多學(xué)者提出了改革建議。例如，托賓(Tobin,1982)建議對(duì)所有的貨幣兌換交易，包括遠(yuǎn)期交易，征收一個(gè)較低的稅收，如0.25%。因?yàn)檫@個(gè)稅收比較低，所以對(duì)商品和服務(wù)貿(mào)易、長(zhǎng)期資本流動(dòng)幾乎沒(méi)有什么影響，但對(duì)短期貨幣兌換的交易則是一個(gè)相對(duì)較大的成本，以此降低社會(huì)效用較低的短期交易，減少匯率波動(dòng)。麥金農(nóng)(McKinnon,1984)計(jì)劃圍繞三種貨幣，即世界經(jīng)濟(jì)中三個(gè)主要貿(mào)易集團(tuán)的關(guān)鍵貨幣：美元（北美集團(tuán)）、德國(guó)馬克（歐洲共同體集團(tuán)）和日元（亞洲集團(tuán)）來(lái)進(jìn)行。該計(jì)劃打算在固定匯率基礎(chǔ)上，至少在長(zhǎng)期，建立新的國(guó)際貨幣本位。其最終目標(biāo)是使這三個(gè)貨幣集團(tuán)的國(guó)際貿(mào)易物品價(jià)格以三種貨幣中任何一種來(lái)表示都相同，即某種形式的絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是該體系的長(zhǎng)期穩(wěn)定器。威廉姆森和米勒(1987)建議主要國(guó)家的貨幣建立匯率目標(biāo)區(qū)。該擴(kuò)展的目標(biāo)區(qū)建議與麥金農(nóng)建議盡管目標(biāo)不同，但都強(qiáng)調(diào)在穩(wěn)定匯率方面進(jìn)行多邊合作。麥金農(nóng)主張匯率固定，允許其在波幅(band)內(nèi)自由浮動(dòng)?？唆敻衤澩膰?guó)際貨幣體系的改革是回到一種固定但是可以調(diào)整的匯率體系。在走向這個(gè)最終目標(biāo)時(shí)，人們應(yīng)允許貨幣在一個(gè)很寬的區(qū)域內(nèi)運(yùn)動(dòng)。他認(rèn)為，這會(huì)緩和瘋狂的投機(jī)性運(yùn)動(dòng)，同時(shí)并沒(méi)有把匯率固定在一個(gè)狹窄的不可維持的波幅之內(nèi)。

由上述不同的觀點(diǎn)可以清楚地看出，理論界在改革國(guó)際貨幣體系、建立國(guó)際金融新秩序的問(wèn)題上還存在著很大的分歧。從實(shí)踐的角度來(lái)看，國(guó)際貨幣體系的形成與發(fā)展是一個(gè)歷史的選擇過(guò)程。在現(xiàn)實(shí)條件下，各個(gè)國(guó)家，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間為了克服分歧、達(dá)成共識(shí)，應(yīng)在國(guó)際貨幣體系改革問(wèn)題上遵循以下的原則：

第一，以國(guó)際金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定繁榮為改革的最終目標(biāo)。改革國(guó)際貨幣體系和建立國(guó)際金融新秩序的核心是利益分配問(wèn)題。任何國(guó)家和集團(tuán)都想建立以自身利益為基礎(chǔ)，由其主導(dǎo)的國(guó)際金融新秩序。在這種情況下，改革能否成功，新秩序能否建立，關(guān)鍵是能否找到共同利益。亞洲金融危機(jī)使各國(guó)認(rèn)識(shí)到了一個(gè)真理，那就是在經(jīng)濟(jì)高度一體化、全球化的今天，國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)任何國(guó)家都不利。因此，保證國(guó)際金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，不僅符合發(fā)達(dá)國(guó)家的利益，而且也有利于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。這是世界各國(guó)的共同利益，國(guó)際金融新秩序的建立，都要以此為準(zhǔn)繩。

第二，以保證國(guó)際資本的自由、有序流動(dòng)為主要內(nèi)容。要保證國(guó)際資本流動(dòng)自由而有序，除了規(guī)范國(guó)際金融運(yùn)行的一般行為外，還要制定監(jiān)督國(guó)際資本投機(jī)的規(guī)則。這一職能可以賦予IMF，由其負(fù)責(zé)監(jiān)控國(guó)際金融市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)，以免金融危機(jī)的發(fā)生，并且?guī)椭赡馨l(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家和地區(qū)及時(shí)解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融運(yùn)行中存在的問(wèn)題。也就是說(shuō)，通過(guò)國(guó)際貨幣體系的改革，構(gòu)筑全球性或地區(qū)性的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系。只有這樣，國(guó)際資本的流動(dòng)才能既是自由的，又是有序的。

第三，要體現(xiàn)世界大多數(shù)國(guó)家的共同利益。在經(jīng)濟(jì)全球化日益向縱深發(fā)展的今天，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家相互依賴。離開(kāi)發(fā)展中國(guó)家，世界經(jīng)濟(jì)就不能實(shí)現(xiàn)真正的繁榮；沒(méi)有發(fā)展中國(guó)家的參與，國(guó)際金融規(guī)則也難以制定和實(shí)行，國(guó)際貨幣體系的改革也只是一句空話。因此，改革要反映大多數(shù)國(guó)家的利益，廢除一切歧視性規(guī)則，保護(hù)發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融領(lǐng)域應(yīng)有的地位和權(quán)利。

第四，要采取循序漸進(jìn)的方式。在當(dāng)前國(guó)際金融動(dòng)蕩不定的情況下，改革要以穩(wěn)定為前提條件，先易后難，有計(jì)劃、有步驟地展開(kāi)。當(dāng)前，矛盾的焦點(diǎn)是國(guó)際短期資本的無(wú)序流動(dòng)和過(guò)度投機(jī)對(duì)國(guó)際金融體系造成了巨大沖擊。因此，改革的當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)國(guó)際金融領(lǐng)域的監(jiān)控和防范，以保證國(guó)際短期資本的自由和有序流動(dòng)。其他改革可以在這個(gè)問(wèn)題解決之后逐步展開(kāi)。

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