導(dǎo)語：我國游資風(fēng)險防范論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:我國境內(nèi)的非法金融活動日趨猖獗,越來越呈現(xiàn)游資的特性,已嚴(yán)重擾亂了金融市場秩序。文章從游資的內(nèi)涵和特點(diǎn)論述入手,分析了我國游資的特點(diǎn)及來源,并就其潛在風(fēng)險,提出幾點(diǎn)防范建議。關(guān)鍵詞:游資尋租私募基金商業(yè)信用

0世紀(jì)90年代初我國政府下令嚴(yán)打猖獗的非法集資活動,這為后來我國有效地抵御997年亞洲金融危機(jī)做了充分的戰(zhàn)略準(zhǔn)備。面對股市低迷,國債低利息,銀行存款利率低的投資環(huán)境,目前社會上一些閑散資金又開始轉(zhuǎn)入地下活動,譬如一些高額的黑市基金已不定期出入證券市場,民間非法集資又重新抬頭,違章建設(shè)資金源流不斷。正是這些損人利己乃至侵蝕國有資產(chǎn)的投機(jī)活動,不斷為境內(nèi)游資運(yùn)動供給“血液”。這影響到我國金融業(yè)的穩(wěn)定,我國金融改革必須防范游資隱患。

一、游資的內(nèi)涵及其特點(diǎn)

“游資”這個詞來源于西方,英語叫HOTMONEY,也經(jīng)常譯作“熱線”,俗稱“過江龍”,也有人形象地稱為“金融鱷魚”。這些“鱷魚”游到哪里,就在哪里興風(fēng)作浪,翻江倒海,哪里就不再太平。按照其所到之地的滯留時間長短來看,它屬于“短期資本”范疇。這種短期資本形式主要有現(xiàn)金、銀行活期存款、短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、金融衍生產(chǎn)品和期貨期權(quán)合約、各種基金以及其它流動性很強(qiáng)的資產(chǎn)。為追逐較高或最高利潤,這些短期資本一般不愿進(jìn)入周期長、收益慢的生產(chǎn)和流通領(lǐng)域,專門出入一些高風(fēng)險、高回報的市場。房地產(chǎn)、外匯、股市、期貨乃至郵幣卡等市場都成為它們追逐的目標(biāo)。這樣看來,游資可以定義為,沒有固定的投資領(lǐng)域,以追求高額短期暴利為主要目的,可以隨時動用的資金。游資從不隸屬于任何一個產(chǎn)業(yè),也不參加國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)作,屬于無數(shù)個集團(tuán)和個人所擁有,專以嗜利為生。游資運(yùn)動靠的是信息的極端靈敏判斷,計算精微,動作周到,且從不依靠他人,更不依靠中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作。游資的力量與潛力,是在對國家經(jīng)濟(jì)不斷搏擊和較量中壯大起來的。它的運(yùn)動規(guī)律具體可以表述如下:先挾其巨額資金,從金融市場“上岸”涌入一個收益率高的市場,看準(zhǔn)火候,迅速再將手中貨幣資金投放其中,一旦得手,即游離“上岸”,又重新潛入金融市場。

在我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中,特別是處在市場經(jīng)濟(jì)的初級階段時期,各種金融政策法規(guī)尚未健全,游資在我國不僅存在,而且形式多樣。其特征主要表現(xiàn)為:第一,巨額游資是屬于體制之外的資金。不僅計劃體制難以對其進(jìn)行計劃控制,市場體制也很難通過市場規(guī)律對其加以約束。第二,巨額游資是一種游離于銀行之外的資金。游資可以在一定程度上躲避銀行系統(tǒng)管制,從某種意義上講,它不屬于以銀行為中介的間接融資,因此它可以在市場上獨(dú)來獨(dú)往,難以管束。第三,額游資是一種難以穩(wěn)定的資金。它總是隱蔽在一旁窺測市場的時機(jī),當(dāng)捕捉到機(jī)會時,它便會在短時間內(nèi)大量出現(xiàn),釋放出強(qiáng)大的能量,對市場造成巨大的沖擊。當(dāng)管理層覺察到問題準(zhǔn)備采取措施時,它早已帶著巨額利潤隱身而退。追逐利潤動機(jī)是游資惟一的出發(fā)點(diǎn)。如果入市資金源于自己的資本,則不僅投資者的投資行為傾向于比較理性,即使陷入市場困境,投資被“套住”,投資者一般還能有較大的耐心和能力“挺住”。如果投資是由大量借款和債務(wù)支持的,那么,由于存在著借入資金的外在成本壓力和傾向于牟取暴利的內(nèi)在要求,其投資行為不免帶有較大的投機(jī)沖動性。在這種情況下,一旦發(fā)生某些事件,對未來獲得利潤的信心降低或喪失時,他們往往是市價下瀉的始作俑者。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪在993年提出的“債務(wù)緊縮”理論中認(rèn)為:全部的問題不在于過度投資或過度投機(jī),而在于投資或投機(jī)的過程是否有過度負(fù)債的現(xiàn)象。也就是說,決定金融風(fēng)險的主要因素,應(yīng)當(dāng)從支持投資或投機(jī)的資金為源結(jié)構(gòu)中去尋找。

二、我國游資的基本來源

一般而言,經(jīng)濟(jì)主要包括政府、企業(yè)、居民三個部門,就我國當(dāng)前情況分析,我國的游資來源主要與前兩者的不當(dāng)行為相關(guān)。

.我國社會正處于經(jīng)濟(jì)急速轉(zhuǎn)軌階段,

新舊體制相互交錯碰撞,政府在發(fā)揮“看得見加入WTO世界經(jīng)濟(jì)一體化的情況下,我們的執(zhí)法機(jī)構(gòu)也必須適應(yīng)新的形勢。公安、法院等強(qiáng)力部門應(yīng)加強(qiáng)對歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)犯罪及執(zhí)法情況進(jìn)行考察、學(xué)習(xí),多了解歐美國家的司法體制以及經(jīng)濟(jì)犯罪情況;與他們的公安、法院、國稅、海關(guān)以及金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)等執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流;同時,就開展執(zhí)法合作等有關(guān)問題進(jìn)行溝通和討論,洋為中用。建立一個既適合中國反洗錢斗爭又適應(yīng)國際交流的操作性強(qiáng)的強(qiáng)力機(jī)制。

3.擴(kuò)大洗錢罪內(nèi)容的范圍。如前述所說的我國對洗錢罪的定性過于狹窄,上述四種內(nèi)容還不足以概括目前洗錢犯罪的實(shí)際情況。應(yīng)將貪污、賄賂、販賣人口、制假售假、詐騙等犯罪的所得也列入洗錢罪的范圍。據(jù)有關(guān)媒體報告,我國每年通過非正常渠道流出境外的美元達(dá)到500多億元,與我國每年花很大精力才能吸收到的500億美元外來投資基本相等。擴(kuò)大適用范圍,還不僅適用銀行金融機(jī)構(gòu),也包括如保險公司、證券公司等可能適用于因業(yè)務(wù)需要而接受大額現(xiàn)金的機(jī)構(gòu)。

4.加大處罰力度。根據(jù)《刑法》第9條的規(guī)定,犯本罪的,處5年以下有期徒刑或者拘投,并處或者單處洗錢數(shù)額5%以上0%以下罰金;情節(jié)嚴(yán)重的,處5年以上0年以下有期徒刑,并處洗錢數(shù)額5%以上0%以下罰金。單位犯本罪的,對單位判處罰金,并對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,處5年以下有期徒刑或者拘投。但在利益的驅(qū)動下,底層的營運(yùn)部門又何嘗愿意冒著失去一個既有大客戶的風(fēng)險,而主動與偵查機(jī)構(gòu)合作對每一筆可疑交易進(jìn)行監(jiān)控?有關(guān)可以處000元以上5000元以下罰款;情節(jié)嚴(yán)重的,取消該金融機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的高級管理人員的任職資格的規(guī)定,與由于這些人的行為而造成事實(shí)上洗錢犯罪的成功相比,這樣的處分是否顯得太輕了?因此,應(yīng)該擴(kuò)大洗錢行為范圍標(biāo)準(zhǔn),降低洗錢行為定性高標(biāo)準(zhǔn),才能加大打擊力度。唯有如此,才能從根本上遏制反洗錢行為。

四、結(jié)束語

洗錢行為使合理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境得到了人為的破壞,擾亂了金融秩序;削弱了金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管部門掌握控制金融秩序的能力。在目前還沒有完整有效的打擊機(jī)制建立之前,并不是我們就無能為力了,任何一件事的成功都有一個與之相適宜的過程。要充分利用現(xiàn)有法律法規(guī),區(qū)別不同的對象,采取不同的對策,切實(shí)加大打擊力度,對洗錢的違法犯罪行為就會起到一定的震懾作用。