導(dǎo)語：如何才能寫好一篇第三方支付的風(fēng)險分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘 要 第三方支付作為一種新型的網(wǎng)絡(luò)支付模式,近年來受到了社會的普遍關(guān)注。它在一定程度上緩解了目前電子商務(wù)中支付瓶頸問題,促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展,但同時也為新的市場秩序的建立和業(yè)務(wù)規(guī)范的發(fā)展帶來了新的課題。本文將對第三方支付交易中存在的風(fēng)險和控制方法進(jìn)行討論。

關(guān)鍵詞 第三方支付 風(fēng)險 控制

近年來,隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展,與資金結(jié)算密切相關(guān)的網(wǎng)上支付市場迅速成長,特別是以支付寶、快錢等為代表的第三方支付市場發(fā)展最為迅速。在產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時,也出現(xiàn)了一系列亟待解決的新問題,引起了越來越多的消費者、商家和有關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

一、電子商務(wù)第三方支付概念

所謂第三方支付,就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺。在通過第三方支付平臺的交易中,買方選購商品后,使用第三方平臺提供的賬戶進(jìn)行貨款支付,由第三方通知賣家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨;買方檢驗物品后,就可以通知付款給賣家,第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。第三方支付具有顯著的特點:

1.第三方支付平臺提供一系列的應(yīng)用接口程序,將多種銀行卡支付方式整合到一個界面上,負(fù)責(zé)交易結(jié)算中與銀行的對接,使網(wǎng)上購物更加快捷、便利。

2.較之SSL、SET等支付協(xié)議,利用第三方支付平臺進(jìn)行支付操作更加簡單而易于接受。

3.第三方支付平臺本身依附于大型的門戶網(wǎng)站,且以與其合作的銀行的信用作為信用依托,因此第三方支付平臺能夠較好地突破網(wǎng)上交易中的信用問題,有利于推動電子商務(wù)的快速發(fā)展。

二、我國電子商務(wù)第三方支付的風(fēng)險分析

(一)法律制度不夠完善

由于法律的不完備,并且沒有建立起國家的信用體制,第三方支付的安全得不到很好的保證,獨立于網(wǎng)絡(luò)之外的物流活動的誠信風(fēng)險依然存在。其存在的不足主要表現(xiàn)在:交易中出現(xiàn)糾紛買賣雙方各執(zhí)一詞,相關(guān)部門取證困難;支付平臺流程有漏洞,不可避免地出現(xiàn)人為耍賴,不講信用的情況,這已成為第三方支付發(fā)展道路上必須完善和改進(jìn)的地方。同時,盡管第三方支付平臺與銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,但這些銀行對“支付寶”賬戶上的資金是否“?？顚Ｓ谩辈]有監(jiān)督的權(quán)利和義務(wù),導(dǎo)致支付寶公司本身“類銀行”的相關(guān)業(yè)務(wù)處于監(jiān)管真空狀態(tài),給使用“支付寶”的資金安全留下財務(wù)隱患。

(二)自身競爭、風(fēng)險問題

1.“第三方”與銀行的競爭問題?！爸Ц秾殹钡鹊谌街Ц豆臼峭ㄟ^與銀行的合作來運行,但支付公司和銀行之間的關(guān)系并非只有合作,當(dāng)銀行不通過任何第三方支付公司,而直接與商家連接時,第三方支付公司將面臨來自銀行的強(qiáng)大競爭。

2.運行風(fēng)險問題。第三方支付結(jié)算屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業(yè)務(wù),中央銀行將以牌照的形式提高門檻。對于已經(jīng)存在的企業(yè),牌照發(fā)放后如果不能成功持有牌照,就有可能被整合或收購。政策風(fēng)險將成這個行業(yè)最大的風(fēng)險,嚴(yán)重影響了資本對這個行業(yè)的投入,沒有資本的強(qiáng)大支持,這個行業(yè)靠自己的積累和原始投資是很難發(fā)展起來的。

3.認(rèn)知問題。網(wǎng)絡(luò)教育的不夠全面,很多人根本沒有機(jī)會接觸到電子支付。另外,支付公司還沒有真正拉動用戶來定購,并沒有真正用商品價值和服務(wù)來吸引用戶。

(三)消費者信用風(fēng)險

1.消費者個人信息得不到保障

從目前的網(wǎng)上交易方式來看,無不需要用戶在網(wǎng)上注冊用戶個人信息,對于網(wǎng)絡(luò)第三方支付而言,因其與銀行卡相關(guān),因此必然還會涉及到用戶的銀行賬戶信息,這些信息都會經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)第三方處理。這樣網(wǎng)上消費者的個人資料面臨著泄露的風(fēng)險,一旦用戶的個人資料被泄漏,將造成很大的金融損失。因此,規(guī)范第三方支付平臺的消費者支付信息保護(hù),避免損害消費者利益,加強(qiáng)對消費者的利益保護(hù),維護(hù)交易公平是很緊迫的問題。

2.消費者交易糾紛處理困難

網(wǎng)上交易具有時空虛擬性,因此當(dāng)出現(xiàn)糾紛時,也具有很多不同于現(xiàn)實交易糾紛的困難。首先,如果買家對物品不滿意要求退貨或補(bǔ)償,那么按照網(wǎng)上交易規(guī)則,買方必須承擔(dān)舉證的責(zé)任。網(wǎng)上交易不同于現(xiàn)實中的現(xiàn)場交易,舉證困難大,導(dǎo)致退貨成本高。其次,網(wǎng)絡(luò)第三方支付平臺交易機(jī)制的缺陷導(dǎo)致的消費者糾紛處理困難。在第三方支付交易過程中,通常都會有一個確認(rèn)期,即買方收到貨物后的確認(rèn)付款期限,也等于申訴退款的期限(同樣是賣家拒絕退款的期限)。如果買方付款給第三方支付平臺后而未收到貨物或受到貨物有瑕疵而要求退款時,需通過申訴而完成。

3.消費者售后服務(wù)不完善

售后服務(wù)不完善主要體現(xiàn)在以下方面:首先,由于是遠(yuǎn)程銷售和運輸,買家購買商品后很難得到從傳統(tǒng)銷售渠道購買商品所能得到的同樣配套的售后服務(wù)。其次,在當(dāng)前的情形下,網(wǎng)絡(luò)銷售的賣家大多為沒有經(jīng)過工商登記的商戶,其根本無法提供售貨發(fā)票,一方面逃避了稅款,另一方面使得買家無法得到銷售憑證和質(zhì)保憑證。另外,即使是可以提供的商家也往往不提供發(fā)票,由于買賣的時空障礙,當(dāng)消費者索要發(fā)票時往往要付出額外的成本才可能拿到。

三、我國電子商務(wù)第三方支付的控制

(一)法律約束

1.充分利用已有法律體系、逐步完善立法,形成完整的法律鏈條。

盡快出臺相關(guān)的法律法規(guī),明確第三方支付公司的法律地位,進(jìn)一步規(guī)范其業(yè)務(wù)范圍。通過盡快出臺一些辦法進(jìn)一步明確第三方網(wǎng)上支付清算屬于支付清算組織的非銀行類金融業(yè)務(wù)。制定相關(guān)法律保護(hù)客戶的利益和隱私權(quán),明確客戶和第三方支付平臺間的權(quán)利和義務(wù)。通過制定對洗錢、信用卡套現(xiàn)、欺詐等網(wǎng)絡(luò)犯罪法律對交易進(jìn)行法律約束。

2.建立健全機(jī)制

一是對第三方支付公司設(shè)立保證金制度。制訂科學(xué)、規(guī)范、合理的管理辦法或措施,根據(jù)第三方支付公司的組織規(guī)模、管理和運行情況,收取數(shù)額不等的保證金,以確保滯留在第三方支付公司的沉淀資金的安全。二是仿照證券機(jī)構(gòu)的運營模式,建立自有資金與客戶結(jié)算資金分離制度,客戶結(jié)算資金在商業(yè)銀行專戶存儲、專戶核算、單獨設(shè)賬,便于對客戶結(jié)算資金的統(tǒng)計,以及對第三方支付業(yè)務(wù)情況的了解掌握,以便工商、稅務(wù)等部門對第三方支付公司的監(jiān)督管理。三是仿照中國人民銀行收取商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金制度,建立客戶結(jié)算資金的準(zhǔn)備金上交制度。

(二)加強(qiáng)監(jiān)管

1.明確第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體

中國人民銀行頒布的《支付清算管理辦法》提出了第三方網(wǎng)上支付結(jié)算屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業(yè)務(wù),結(jié)合以上所述的第三方支付的性質(zhì)界定情況,應(yīng)明確中國人民銀行為第三方支付的主要監(jiān)管者,并對其業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、交易行為、經(jīng)營行為等方面實施監(jiān)督管理,以規(guī)避第三方支付在運營過程中的各種風(fēng)險。同時,根據(jù)商務(wù)部頒布的《電子商務(wù)交易的指導(dǎo)意見》以及信息產(chǎn)業(yè)部頒布的《電子簽名法》,按照職責(zé)分工,確立對第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

2.加強(qiáng)對第三方支付平臺的監(jiān)管

加強(qiáng)第三方支付平臺的監(jiān)管,首先明確市場準(zhǔn)入門檻。由于行業(yè)的準(zhǔn)入門檻較低,從事第三方支付平臺的服務(wù)商注冊資金規(guī)模、資質(zhì)參差不齊,容易引發(fā)風(fēng)險。其次加強(qiáng)對第三方支付平臺沉淀資金的監(jiān)管。應(yīng)規(guī)定第三方支付服務(wù)商的自有賬戶與用戶沉淀資金的賬戶相分離。禁止將用戶沉淀資金進(jìn)行放貸、投資或挪作他用,由銀行對用戶資金賬戶進(jìn)行托管。最后建立第三方支付保證金制度。要求第三方支付服務(wù)商在其開戶銀行存有一定金額或交易比例的保證金,一旦第三方出現(xiàn)問題,銀行可以立即凍結(jié)這部分資金用以抵御風(fēng)險。

3.加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和管理,規(guī)范信息披露制度

當(dāng)前,一些第三方支付公司缺乏健全的內(nèi)控機(jī)制,組織內(nèi)部沒有建立相關(guān)的管理規(guī)章。一些不成規(guī)模的第三方支付公司急于贏利或“搶地盤”,放松了對公司內(nèi)部的制約與管理,容易造成員工道德風(fēng)險,如延遲信息傳遞或泄密等類似現(xiàn)象的出現(xiàn),使清算組織的信譽受損。而且,除了內(nèi)部少數(shù)人之外,外界很難知道公司的經(jīng)營狀況,信息披露非常不充分。因此,要按照產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)任明確、管理科學(xué)和政企分開的要求建立現(xiàn)代公司制度,并規(guī)范內(nèi)部信息披露制度。通過建立內(nèi)部責(zé)任分工制度、權(quán)利制約制度、激勵和懲罰制度,獨立的財務(wù)制度等來提高第三方支付公司的管理水平和績效。

四、結(jié)束語

第三方支付作為一種新型的支付方式,盡管在法律、信用等方面存在一定的風(fēng)險隱患,但第三方交易的便利性、低成本性、高效性,已成為我國乃至全球電子商務(wù)發(fā)展的趨勢。因此,第三方支付存在的風(fēng)險問題應(yīng)受到政府部分的高度關(guān)注,并采取相應(yīng)措施為這種新型支付模式的發(fā)展提供良好的經(jīng)濟(jì)、法律和政策環(huán)境,促進(jìn)整個電子商務(wù)支付平臺健康、快速地發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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【關(guān)鍵詞】 第三方支付 風(fēng)險監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 對策

一、第三方支付概述

（一）第三方支付的概念和特點

第三方支付是基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展產(chǎn)生的新的支付模式。墓鬩逕俠純矗第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為交易中介提供的網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡賬單或者中國人民銀行確定的其他各類支付服務(wù)。狹義上來說主要是指具有一定實力和信譽保證的非銀行機(jī)構(gòu)，通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和各大商業(yè)銀行簽訂合作協(xié)議，在用戶和銀行之間構(gòu)建連接網(wǎng)絡(luò)模式。但是現(xiàn)在像阿里巴巴以及騰訊這樣的巨頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都紛紛開始嘗試自建銀行機(jī)構(gòu)，自身形成較為完善龐大的支付帝國。所以我們說的第三方不僅僅指的是第三方的平臺，最初的模式可能就是在用戶和銀行之間架起中介平臺，以此解決信用缺失問題，通過線上交易保證促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來越繁榮，涵蓋的業(yè)務(wù)體系越來越完善，未來具有無限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）第三方支付的交易主體和流程

第三方支付交易的主體主要包括四個方面，互聯(lián)網(wǎng)交易發(fā)生過程中牽涉到買房、賣方、第三方支付平臺以及銀行四個角色。買方是交易行為主動發(fā)起者，賣方主要負(fù)責(zé)出售產(chǎn)品或者服務(wù)，第三方支付平臺作為信用保證以及支付中介，銀行為主進(jìn)行實際的資金結(jié)算。但是現(xiàn)在很多獨立第三方支付當(dāng)中，比如支付寶等，讓銀行沒有發(fā)揮作用的空間。

目前電商平臺一般都會連接多個第三方支付平臺，比如淘寶就會有支付寶、銀行卡等，京東就會有京東金融、銀行卡、信用卡、微信支付等等。第三方支付平臺可以提供網(wǎng)關(guān)支付以及賬戶支付兩種支付方式。一般來說支付流程包括以下步驟：首先是買方挑選商品點擊下單交易，然后再跳轉(zhuǎn)出來的支付頁面用戶選擇第三方支付平臺，選擇相應(yīng)支付方式確定后進(jìn)入頁面進(jìn)行支付，第三步第三方支付平臺將用戶支付信息傳送到各個銀行，銀行發(fā)送校驗碼給用戶，第三方支付平臺將用戶支付成功信息反饋給商家，最后商家向用戶寄送產(chǎn)品。

二、第三方支付的現(xiàn)狀及運營模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷繁榮發(fā)展，越來越多的網(wǎng)上交易催生了第三方支付的發(fā)展，以阿里巴巴集團(tuán)支付寶為先驅(qū)的第三方支付平臺已經(jīng)成為商業(yè)銀行支付形式的重要市場競爭對手和并存模式，不斷擴(kuò)大自身的市場占有率和影響力。目前來看，我國第三方支付依舊有非常廣闊的市場發(fā)展空間，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融這樣風(fēng)險較高的新興行業(yè)，第三方支付的風(fēng)險管控就越發(fā)重要。

（一）第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

中國電子商務(wù)發(fā)展起源自上個世紀(jì)末期，并且網(wǎng)絡(luò)購物交易的發(fā)展一直和第三方支付平臺發(fā)展緊密相關(guān)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系不斷完善，電商平臺信息化系統(tǒng)建設(shè)不斷的加快，第三方支付開始滲入到各行各業(yè)當(dāng)中。2009年，我國市場上第三方支付企業(yè)已經(jīng)超過了300家，但是此時支付行業(yè)沒有完善的監(jiān)管體系，因此出現(xiàn)很多金融風(fēng)險問題，各種非法問題亂象叢生。2010年開始央行出臺關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理的辦法，正式將第三方支付納入到國家監(jiān)管體系當(dāng)中。2011年到2014年，央行開始分批發(fā)放269張第三方支付牌照，逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的典型狀態(tài)。對于第三方支付平臺來說，支付的手續(xù)費是最基本的收入，充分發(fā)揮商業(yè)價值和社會價值，第三方支付是非銀行機(jī)構(gòu)開展銀行相關(guān)業(yè)務(wù)工作之中的一個環(huán)節(jié)，第三方支付平臺提供的支付手段和方式越來越便利，并且越來越靈活多樣。與此同時，現(xiàn)在第三方支付和銀行之間既存在合作關(guān)系，然后又存在一定的競爭關(guān)系，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)緩慢適應(yīng)快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，給第三方支付提供更加迅速成長的機(jī)會。

（二）第三方支付運營模式

隨著我國金融體系改革的不斷深入，第三方支付運營模式豐富多樣，一般運營模式可以分成兩個類型：第一類是獨立第三方支付模式，主要包括快錢以及匯付天下等；第二類是提供擔(dān)保功能的支付模式，包括支付寶以及財付通這些為主的B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站。

提供獨立支付的第三方模式，是獨立于任何電子網(wǎng)站存在的支付方式，不存在擔(dān)保功能，只是為客戶提供支付服務(wù)以及支付系統(tǒng)的解決方案。獨立的第三方平臺本質(zhì)上是支付網(wǎng)關(guān)的作用，但是他們又在承擔(dān)網(wǎng)關(guān)作用的同時收集自身所服務(wù)各類商家的具體信息，然后再給客戶提供最基本的支付結(jié)算功能之外還會出現(xiàn)一些增值服務(wù)，這種模式是傳統(tǒng)企業(yè)和電子商務(wù)鏈接的基礎(chǔ)。所以第三方支付企業(yè)要想在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，需要樹立起自己的競爭意識，并且依靠增值服務(wù)為客戶提供信用中介、商家客戶關(guān)系管理以及營銷推廣等，通過這樣的方式獲取用戶關(guān)注。這種獨立的第三方支付可以涉及到各行各業(yè)，也可以從線上發(fā)展到線下，不同的獨立第三方支付運營模式也各有特色。快錢企業(yè)一般會給行業(yè)提供綜合解決方案，易寶支付提供垂直的行業(yè)解決方案。這樣的獨立第三方支付運營平臺主要面向B2B、C2C市場，并且會為各種有結(jié)算需求或者企業(yè)單位提供支付解決方案。獨立第三方支付更多是在線下模式，而不是交易擔(dān)保模式這樣的線上為主。

提供交易擔(dān)保的模式，產(chǎn)生的主要原因就是為了解決電子商務(wù)誠信問題。最具代表性的就是淘寶和天貓商城的支付寶，它們的業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到了線上支付80%，對個人用戶和商家提供在線支付服務(wù)，在用戶和商家之間搭起低成本、方便便捷的資金渠道。目前第三方支付平臺可以極大提高用戶粘性以及支付營銷，有效提升自身的用戶價值，通過與電商平臺合作，可以不斷積累自身的客戶規(guī)模，從而不斷深入到基金、理財甚至教育、旅游等各個方面。

三、第三方支付風(fēng)險分析

我們說的第三方不僅僅指的是第三方的平臺，最初的模式可能就是在用戶和銀行之間架起中介平臺，以此解決信用缺失問題，通過線上交易保證促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來越繁榮，涵蓋的業(yè)務(wù)體系越來越完善，未來具有無限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿?。目前來看，第三方支付主要的風(fēng)險來自于業(yè)務(wù)分析以及系統(tǒng)風(fēng)險兩部分。

（一）基于業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

第一，法律風(fēng)險。政府部門對于第三方支付主體定位不明確，很多第三方支付公司并沒有自定義為金融機(jī)構(gòu)，而僅僅是界定為中介機(jī)構(gòu)以免引起別人的質(zhì)疑，而且第三方支付經(jīng)營范圍很不規(guī)范，和銀行機(jī)構(gòu)沒有很好的區(qū)分開來，也加大了法律監(jiān)管的難度。第三方支付參與方法非?；靵y，而且法律關(guān)系混亂導(dǎo)致參與多方嘣鴆幻魅罰容易出現(xiàn)糾紛。

第二，金融風(fēng)險。套現(xiàn)以及沉淀資金兩種風(fēng)險很容易出現(xiàn)，套現(xiàn)主要是依托信用卡進(jìn)行套取現(xiàn)金的行為，很多第三方支付平臺只能通過技術(shù)手段保障交易的安全性，但是很難分析交易是否真實發(fā)生，所以很容易被鉆空子。隨著第三方支付平臺用戶數(shù)量不斷增加，沉淀資金非常多，但是一旦獨立第三方企業(yè)將這些資金挪用其他投資，一旦投資失敗那么就會造成用戶大量的損失，然后就是洗錢風(fēng)險以及流動性風(fēng)險。

第三，信用風(fēng)險。買方、賣方以及第三方支付平臺以及銀行多方面都存在違約風(fēng)險。第三方支付參與交易，買方?jīng)]有按照各種原因支付其應(yīng)付貸款而違約的情況，賣方違約主要是指沒有按約定給消費者提供商品和服務(wù)。

（二）基于系統(tǒng)的風(fēng)險分析

第一，硬件風(fēng)險。第三方支付平臺為了給客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)，就需要擁有強(qiáng)大的技術(shù)實力，而且第三方支付屬于一個知識密集型的行業(yè)，系統(tǒng)運行中高技術(shù)設(shè)備需要不斷的更新維護(hù)。如果沒有規(guī)范操作或者及時的更新，那么就會存在一定的硬件風(fēng)險。

第二，軟件風(fēng)險。軟件風(fēng)險需要定期維護(hù)和升級，需要及時修復(fù)軟件漏洞，而且需要并行處理的能力。在計算機(jī)平臺上如何確保賬戶、密碼等信息泄露問題不會發(fā)生，一旦出現(xiàn)軟件風(fēng)險，就會與第三方合作銀行也會產(chǎn)生較大的風(fēng)險，對整個銀行系統(tǒng)產(chǎn)生非常大的沖擊。

第三，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。第三方支付依托開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺，所有信息的傳輸以及數(shù)據(jù)儲存都離不開互聯(lián)網(wǎng)支持，可能遭受惡意軟件以及病毒和黑客惡意攻擊。因此需要對于以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的第三方支付企業(yè)。第三方支付在我國發(fā)展起來的時間并不久，很多支付機(jī)構(gòu)是近些年剛成立的，一旦遇到自然災(zāi)害或者黑客攻擊，那么系統(tǒng)脆弱性便會輕而易舉的暴露，因此網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險也不可忽視。

四、完善第三方支付的風(fēng)險管理對策建議

本文認(rèn)為，完善第三方支付的風(fēng)險管理對策建議主要有：1.加強(qiáng)政府部門監(jiān)管作用；2.加強(qiáng)第三方支付內(nèi)部風(fēng)險管理控制；3.加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)自律。

（一）加強(qiáng)政府部門監(jiān)管作用

第一，政府部門需要從法規(guī)體系上明確第三方支付主體及業(yè)務(wù)范圍。盡管2010年出臺了關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法，但是目前來看依舊存在很多不完善的地方，沒有明確第三方支付的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，整個監(jiān)管體系存在一定的問題。所以接下來隨著第三方支付不斷發(fā)展，需要進(jìn)一步加強(qiáng)政府部門的監(jiān)管。

第二，構(gòu)建第三方支付主體法律制度。需要進(jìn)一步明確市場準(zhǔn)入機(jī)制以及市場退出機(jī)制。充分考慮第三方支付平臺的特殊性，將其納入到央行的監(jiān)管體系當(dāng)中，承認(rèn)第三方支付主體法律地位，并且對于市場準(zhǔn)入和退出進(jìn)行制度體系的建設(shè)，實現(xiàn)第三方支付平臺健康良好的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)第三方支付內(nèi)部風(fēng)險管理控制

第一，進(jìn)一步完善用戶認(rèn)證機(jī)制。第三方支付平臺最重要的是資源就是用戶，買方和賣方的參與。因此需要進(jìn)一步完善用戶認(rèn)證機(jī)制，建立安全準(zhǔn)確而快捷的認(rèn)證方式，以此完善用戶的認(rèn)證體系。第三方支付平臺需要對每一位用戶身份進(jìn)行真實有效的核實。因此，買賣雙方都完全實名認(rèn)證，從而能夠有效加強(qiáng)交易過程的監(jiān)督和管理工作，確保出現(xiàn)問題可以有據(jù)可查。逐步完善用戶認(rèn)證機(jī)制，也可以有效地降低互聯(lián)網(wǎng)洗錢、套現(xiàn)等金融問題的出現(xiàn)，并且可以加大對于可疑操作的檢測和管理，在源頭上可以進(jìn)行金融風(fēng)險的控制。

第二，加強(qiáng)系統(tǒng)安全管理體系構(gòu)建?；ヂ?lián)網(wǎng)本身有很高技術(shù)風(fēng)險，所以需要不斷加強(qiáng)硬件系統(tǒng)以及軟件系統(tǒng)的安全建設(shè)，不斷開放升級系統(tǒng)庫，與此同時也需要加強(qiáng)日常安全運營維護(hù)工作，定期進(jìn)行病毒的查殺和防范，以及數(shù)據(jù)備份。

第三，建立嚴(yán)格內(nèi)控體系，提升員工風(fēng)險意識。內(nèi)部風(fēng)險控制是最有效最直接的金融風(fēng)險控制方式，可以從源頭杜絕或者減少金融風(fēng)險的出現(xiàn)。與此同時，我們應(yīng)該意識到任何硬件軟件都離不開人的操作，因此需要進(jìn)一步提高員工的風(fēng)險意識，加強(qiáng)自身自律性，杜絕挪用資金，形成健康良好的內(nèi)部工作環(huán)境，提高員工法律意識和責(zé)任意識，主動承擔(dān)反洗錢、反套現(xiàn)的責(zé)任和義務(wù)。

（三）加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)自律

第一，成立行業(yè)自律協(xié)會。2011年5月在北京成立的中國支付清算協(xié)會，標(biāo)志著第三方支付的行業(yè)自律正式提上日程。需要以政府部門主導(dǎo)，鼓勵第三方支付企業(yè)積極參與，構(gòu)建一個行業(yè)自律協(xié)會，促進(jìn)整個行業(yè)的健康發(fā)展。

第二，構(gòu)建負(fù)面信息共享的平臺系統(tǒng)。在平臺內(nèi)部一起共享負(fù)面信息數(shù)據(jù)，比如黑名單數(shù)據(jù)以及可疑人員信息數(shù)據(jù)，從而讓那些違法作案的不良分子無處可逃，構(gòu)建一個更加和諧、健康的網(wǎng)上第三方交易平臺和環(huán)境。

【參考文獻(xiàn)】

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關(guān)鍵詞：第三方支付 風(fēng)險 防范措施

一、第三方支付平臺在我國發(fā)展現(xiàn)狀概述

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，立足于此技術(shù)的第三方支付作為一種新型支付模式日益受到人們的重視。當(dāng)前，第三方支付主要有兩種類型，即支付網(wǎng)關(guān)模式和信用中介模式。

近年來，電子商務(wù)的火熱和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的更新為第三方支付帶來了巨大的市場發(fā)展?jié)摿?，特別是近幾年，第三方支付市場交易規(guī)模不斷攀升并呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，在市場格局中相對穩(wěn)定狀態(tài)得以奠定。在市場格局確定過程中，我國第三方支付服務(wù)領(lǐng)域也進(jìn)一步拓展，包括電信充值、生活繳費、信用貸款、網(wǎng)絡(luò)購物、商旅出行、保險等方面，更新了人們傳統(tǒng)的理財觀念，給人們的生活帶來了極大的便利。

二、第三方支付隱含的風(fēng)險分析

（一）技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是第三方支付的依托點和立足點，是第三方支付賴以發(fā)展的基礎(chǔ)。在當(dāng)前的技術(shù)條件下，硬件系統(tǒng)運行的可靠性和穩(wěn)定性令人質(zhì)疑。一些技術(shù)上的缺陷如系統(tǒng)漏洞、防火墻不嚴(yán)密等，容易造成平臺用戶的個人信息的泄露，進(jìn)而威脅到個人的資金安全。

（二）資金沉淀風(fēng)險

在目前的程序下，第三方支付平臺進(jìn)行交易時有一個時間差的問題，也就是說，代收的資金不會直接轉(zhuǎn)到對方的賬號中，而是一直滯留在第三方支付平臺直至雙方交易完成。在這一過程中，就必然會出現(xiàn)大量沉淀資金的問題。目前，對這一部分資金的管理尚處于空白階段，沒有專門的法律法規(guī)來監(jiān)管這部分交易款項。

（三）洗錢、套現(xiàn)等金融犯罪風(fēng)險

第三方支付平臺隱蔽性，不宜追蹤的特點也為洗錢、套現(xiàn)等金融犯罪提供了條件。一般情況下在，用戶可以采用匿名或非實名的方式在第三方支付平臺中進(jìn)行交易中，這就使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以把握交易的真實性，加大了資金監(jiān)管的難度。從而導(dǎo)致信用卡套現(xiàn)、洗錢等金融犯罪可以在技術(shù)的支持下輕而易舉的完成，跨地區(qū)跨國境的巨額資金犯罪呈現(xiàn)遞增的趨勢，成為金融安全的一大隱患。

三、我國對第三方支付監(jiān)管存在的問題

由于我國第三方平臺發(fā)展速度快，發(fā)展的時間相對較短，導(dǎo)致在監(jiān)管方面存在以下幾個方面的問題。

（一）設(shè)定的市場準(zhǔn)入門檻過高，難以實現(xiàn)公平的競爭

在互聯(lián)網(wǎng)+金融的大背景下，第三方支付業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)和范圍效應(yīng)日益顯現(xiàn)，導(dǎo)致用戶更加傾向于選擇規(guī)模更大、范圍更廣的的支付平臺。在這種心理的驅(qū)動下，導(dǎo)致個別平臺做大做強(qiáng)，成為行業(yè)發(fā)展規(guī)則的制定者。從長遠(yuǎn)來看，這就讓一些具有創(chuàng)新能力但規(guī)模較小的企業(yè)難以獲得用戶的認(rèn)可，長此以往，可能會損害消費者的權(quán)益甚至阻礙支付市場的有序發(fā)展。

（二）沉淀資金管理制度仍處于建設(shè)之中，成為監(jiān)控“空白地帶”

目前，為了確保沉淀資金的安全，我國要求沉淀資金只能以短期銀行存款的形式存在。這從資金的安全考慮，這種要求是恰當(dāng)?shù)?。但是要從資金的利用角度分析，這種監(jiān)控要求就有些“因噎廢食”了，導(dǎo)致一些閑置資金失去應(yīng)有的作用。隨著第三方支付交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，沉淀資金的數(shù)額不斷增加，在保證資金安全的前提下，如何用活用好這筆錢，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，建立完善的客戶備付金管理制度，正在考驗著管理者的智慧。

四、防范措施及建議

（一）加強(qiáng)軟硬件建設(shè)，構(gòu)建第三方支付平臺安全運行機(jī)制

首先，要注意加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)部管理的有效性，可以采用實名認(rèn)證、安裝安全控件等方式，提高個人信息傳遞過程中的安全性。同時，強(qiáng)化對第三方支付機(jī)后臺運營的實時監(jiān)控，提升員工的的業(yè)務(wù)素養(yǎng)，并以輿論宣傳的方式加大信息安全的普及教育，以此形成全方位的信息安全保障體系。另一方面，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)意識，加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理的安全意識。細(xì)化數(shù)據(jù)管理人員的分工，加強(qiáng)對第三方支付平臺的風(fēng)險監(jiān)控，確保信息傳遞的安全性，從而構(gòu)建一個第三方支付平臺的安全運行機(jī)制。

（二）建立完備的用戶認(rèn)證體系，健全第三方支付平臺管理制度

在第三方平臺的使用中，要建立完備的用戶認(rèn)證體系，加強(qiáng)與中國人民銀行反洗錢中心等相關(guān)部門的合作，嚴(yán)格審查用戶信息，確保信息的真實性和可追溯性。同時，要充分利用智能實時防控技術(shù)來加強(qiáng)對網(wǎng)上交易系統(tǒng)及交易記錄的監(jiān)測，及時捕捉異常操作的用戶賬號。在各有關(guān)部門的通力合作下，定期對資金流動進(jìn)行監(jiān)督審查，建立完備的用戶認(rèn)證體系，健全第三方支付平臺管理制度。

（三）建立信息反饋機(jī)制，完善第三方支付平臺監(jiān)管體系

首先，O置合理的市場準(zhǔn)入門檻，防止行業(yè)壟斷侵犯消費者的長遠(yuǎn)利益。根據(jù)市場發(fā)展的實際，注重發(fā)揮市場的主導(dǎo)作用，進(jìn)一步提升第三方支付市場的活力，逐漸放松準(zhǔn)入要求。同時根據(jù)支付業(yè)務(wù)的不同類型和風(fēng)險程度，實現(xiàn)政府和市場的有機(jī)結(jié)合。其次，健全建立信息反饋機(jī)制，將用戶評分納入信用評級當(dāng)中，建立社會信用體系，通過制定公允評價標(biāo)準(zhǔn)對用戶信用進(jìn)行相互評價，從而加強(qiáng)對第三方支付中的各參與主體在網(wǎng)上交易的約束，以實現(xiàn)共同監(jiān)管。要建立環(huán)環(huán)相扣的責(zé)任追究制度，對不同層次、各個崗位的員工制定出精細(xì)的責(zé)罰條例，明確責(zé)任意識。對于存在明顯的過錯行為，實行嚴(yán)格的責(zé)任追究。在信息的傳遞過程中，要重視信息的反饋，完善第三方支付平臺監(jiān)管體系。立足于現(xiàn)存的監(jiān)管體系，劃分出各種不同的類型，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織體系制定不同的政策，讓市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中有更多的話語權(quán)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]孫林.我國互聯(lián)網(wǎng)金融之第三方支付的風(fēng)險評價與控制研究[D].山西財經(jīng)大學(xué)，2015

篇4

[論文關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)；第三方支付平臺；資信評級

信用評級（Credit Rating），又稱資信評級，指獨立的第三方信用評級機(jī)構(gòu)對履行相關(guān)合同和經(jīng)濟(jì)承諾等的能力和意愿的總體評價。信用評級作為一種社會中介服務(wù)，為社會提供資信信息，為決策提供參考。在對傳統(tǒng)經(jīng)營的交易支付模式產(chǎn)生巨大沖擊的同時，也隱含著尚未被廣泛關(guān)注的風(fēng)險問題。加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)交易的“橋梁”——第三方支付平臺的監(jiān)督，對保護(hù)消費者合法權(quán)益、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)交易行為、促進(jìn)第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展均有舉足輕重的意義。本文將首先介紹互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)現(xiàn)狀，然后分析對第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級的必要性，最后論述如何構(gòu)建對互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的信用評級。

一、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的行業(yè)現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)，是指在互聯(lián)網(wǎng)交易中提供支付支持的第三方獨立機(jī)構(gòu)。在第三方支付模式中，首先買方從賣方處選購貨品；然后買方選擇第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行付款，第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)送“已支付”信息到賣方，由賣方發(fā)貨并通過專門快遞機(jī)構(gòu)送達(dá)；買方驗收貨物后，在互聯(lián)網(wǎng)支付頁面上點擊收貨，最后通知第三方支付機(jī)構(gòu)付款給賣方。

互聯(lián)網(wǎng)購物的特點不同于線下交易，銀行提供的傳統(tǒng)支付服務(wù)無法滿足這種附帶擔(dān)保的支付需求，而第三方支付機(jī)構(gòu)卻可以有效地保障供貨質(zhì)量、提升服務(wù)品質(zhì)以及規(guī)范交易流程，在交易全程中對雙方進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束。正因為互聯(lián)網(wǎng)第三方支付適應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)購物這種新型支付需求，近些年來得到迅猛發(fā)展。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：“2012年中國互聯(lián)網(wǎng)第三方支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模達(dá)36589億元，同比增長66.0%”，在2012年全國互聯(lián)網(wǎng)第三方支付市場中，支付寶、財付通、中國銀聯(lián)摘得前三甲，市場交易份額分別為49.2%、20.0%、9.3%，剩余21.5%由其他多家貢獻(xiàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利模式

早期第三方支付機(jī)構(gòu)利潤的一個主要來源就是向客戶收取備付金。但是隨著2010年《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)不得以任何形式挪用客戶備付金，備付金模式已從法律意義上被禁止。若想理清互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)現(xiàn)今的盈利模式，首先不能回避的問題是互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺兩大分類：以支付寶、財付通為代表的用戶粘性支付平臺和以快錢、易寶支付為代表的開放式支付平臺兩大陣營。用戶粘性支付平臺依附電子商務(wù)網(wǎng)站，通過促成互聯(lián)網(wǎng)交易的形式向商家收取費用；開放式支付平臺則主要依靠平臺向客戶收取的手續(xù)費率與銀行向平臺收取的手續(xù)費率差生存。然而面對日益激烈的競爭，一些第三方支付機(jī)構(gòu)不惜通過賠本賺吆喝的方式擴(kuò)張市場份額。可見目前第三方支付機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對既有盈利模式面臨的挑戰(zhàn)，改變同質(zhì)競爭，開拓增值服務(wù)已迫在眉睫。

三、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的自身風(fēng)險分析

目前，國內(nèi)外對這種利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，向客戶提供支付和擔(dān)保等類金融服務(wù)的新型經(jīng)營模式的法律規(guī)制較少。更讓人擔(dān)憂的是，國內(nèi)外至今尚未就“互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)”的主體地位達(dá)成一致，這無形中增添了對這一貨幣流動性極強(qiáng)業(yè)務(wù)進(jìn)行跨區(qū)域監(jiān)管的難度。

（一）支付機(jī)構(gòu)自身信用風(fēng)險

無論是B2C還是C2C業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)交易的支付擔(dān)保功能都要求在第三方支付系統(tǒng)中必然存在大量沉淀資金，即“在途資金”。由互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)暫時保管這筆巨額資金，待履行完畢擔(dān)保職能后進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)。這樣一個完整的交易過程，通常需要3-7天，當(dāng)面臨質(zhì)量申訴、退換貨等糾紛時，交易過程需要的時間一般會超過一周。這樣沉淀資金經(jīng)過累積后，數(shù)額會翻幾番。當(dāng)今法律尚未對該筆資金的性質(zhì)和用途做出明確的界定，可以說，這筆巨額資金游離于監(jiān)管之外。若不能對該筆“在途資金”進(jìn)行有效監(jiān)管，一旦第三方支付機(jī)構(gòu)挪作他用不能及時歸還，其后果不堪設(shè)想。即便這筆“在途資金”沒有被濫用，因其產(chǎn)生的可觀孳息的法律歸屬也是一個現(xiàn)實難題。

（二）支付業(yè)務(wù)為洗錢、賭博和套現(xiàn)提供便利

互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)不同于傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)，對資金的用途缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)交易虛擬、快捷的特征解決了交易的距離問題，促進(jìn)了商貿(mào)活動，但是也促生了不法分子利用其支付特征進(jìn)行虛假交易，從而進(jìn)行洗錢、賭博和信用卡套現(xiàn)等違法活動，影響金融秩序，侵害國家正常的經(jīng)濟(jì)運行。

（三）支付機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指機(jī)構(gòu)或企業(yè)由于金融資產(chǎn)的流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。通常是指“無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險”。2010年《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定沉淀資金即“在途資金”視作支付企業(yè)負(fù)債；由于同質(zhì)競爭激勵，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)大部分利潤空間被壓縮，同時又缺乏良性的盈利點，很容易出現(xiàn)由于資金周轉(zhuǎn)問題引發(fā)的流動性不足?？梢姡ヂ?lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險并非杞人憂天。

通過以上對互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的自身風(fēng)險評析，我們不難發(fā)現(xiàn)，加強(qiáng)對支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性。同時作為電子商務(wù)的支柱，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的完善對市場交易安全、金融秩序穩(wěn)定具有舉足輕重的意義。反觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一日千里，法律規(guī)制建設(shè)迫在眉睫。

四、對互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評級

中國人民銀行2010頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》設(shè)置了一定準(zhǔn)入要求的“支付業(yè)務(wù)許可證”和業(yè)務(wù)監(jiān)管，對規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)第三方支付市場秩序，保障網(wǎng)購消費者合法權(quán)益具有里程碑意義。但是“準(zhǔn)入要求”和“業(yè)務(wù)監(jiān)管”對整個第三方支付行業(yè)而言并不是包治百病的神丹妙藥?，F(xiàn)實中，國內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)大都把自己闡述為提供在線支付服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)公司，試圖確立“為用戶提供網(wǎng)絡(luò)代收代付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)”的公司定位。如支付寶在其支付服務(wù)協(xié)議中專門說明：“支付寶中介服務(wù)（亦稱‘支付寶擔(dān)保交易’）：即本公司向您提供的貨款代收代付的中介服務(wù)”，力圖避免相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管。但實質(zhì)上，代收代付、支付結(jié)算業(yè)務(wù)都是銀行的專有服務(wù)，由資質(zhì)淺、監(jiān)管薄弱的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)從事金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，存在很大的社會風(fēng)險。因此，筆者認(rèn)為有必要加大對互聯(lián)網(wǎng)第三方支付這一準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管，尤為重要的是建立由專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的資信評級制度，及時對存在的隱含風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警。

（一）設(shè)置專門信用評級機(jī)構(gòu)

我國《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)定由中國人民銀行對網(wǎng)絡(luò)第三方支付進(jìn)行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)監(jiān)督。但是單純負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的中央銀行，無法快速應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的小額多筆、跨區(qū)域性支付特點，有必要設(shè)置統(tǒng)一的信用評價制度，對互聯(lián)網(wǎng)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用等級管理。通過記錄支付企業(yè)登記、經(jīng)營信息，獎勵、投訴信息，設(shè)置專門的查詢?nèi)肟冢Ｗo(hù)在互聯(lián)網(wǎng)交易中處于弱勢地位的消費者的合法權(quán)益。因此評級主體須是一個不代表任何機(jī)構(gòu)和集團(tuán)利益的主體，最好由國家有關(guān)部門或者與被評級客體無利益沖突的第三方機(jī)構(gòu)組建。按照獨立、公正的原則，構(gòu)建統(tǒng)一的國家評級標(biāo)準(zhǔn)和國家評級監(jiān)管體系，建成互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)評級國家市場服務(wù)體系，從而向評級結(jié)果的使用者（如支付業(yè)務(wù)使用者、商業(yè)銀行、投資者等）提供整合分析后的信用信息。

（二）引入合理的評級方法與評級程序

資信評級方法是指對受評客體的資信狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的方法，貫穿于分析、綜合和評價的全過程。在掌握歷史交易信息的基礎(chǔ)上，要形成專業(yè)的評級意見，資信分析師需要審閱大量的可能影響被評級機(jī)構(gòu)可信度的商業(yè)及財務(wù)信息，同時需要結(jié)合市場環(huán)境、公司狀況、業(yè)務(wù)特點和地區(qū)多樣性，以及管理策略等諸多因素。對第三方支付機(jī)構(gòu)的資信評級是一項嚴(yán)肅的工作，評估結(jié)果事關(guān)交易背后數(shù)以億計的交易資金的安全。因此，必須設(shè)置嚴(yán)格的評級方法和評級程序，在這套評級機(jī)制中，務(wù)必將服務(wù)品質(zhì)、網(wǎng)絡(luò)安全、風(fēng)險控制等指標(biāo)作為評級標(biāo)準(zhǔn)，建立動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的風(fēng)險防范監(jiān)測、預(yù)警機(jī)制，建立健全第三方支付平臺評級體系。

（三）完善信息統(tǒng)計與數(shù)據(jù)分析

針對互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的經(jīng)營特點，一方面，重點強(qiáng)化對客戶備付金及孳生利息的信息監(jiān)控，建立相應(yīng)的賬戶托管制度，完善對各支付機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)記錄、報告，及時發(fā)現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)挪用客戶資金進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營、進(jìn)行風(fēng)險投資亦或者非法活動，向第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)送風(fēng)險預(yù)警信息，防范支付平臺商業(yè)信用風(fēng)險的積累。另一方面完善互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)的信息統(tǒng)計，真實再現(xiàn)客戶交易過程，同時對交易數(shù)據(jù)進(jìn)行多層次分析，系統(tǒng)自動識別反常交易模式，并上報交由人工甄別、進(jìn)行深度檢測。這樣可以及時發(fā)現(xiàn)可疑交易證據(jù)，便利司法機(jī)關(guān)對違法犯罪活動的調(diào)查、起訴和審判工作的取證。利用先進(jìn)的信息處理手段，建立針對第三方支付機(jī)構(gòu)的檢測系統(tǒng)，是防范和遏制支付企業(yè)侵犯用戶權(quán)益的必要措施。

（四）建立資信平臺

互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺涉及較復(fù)雜的技術(shù)問題，對于普通消費者造成在信息資料的獲取、權(quán)益侵害時證據(jù)搜集等方面的弱勢地位。評級機(jī)構(gòu)設(shè)置的目的就是為了改變消費者弱勢地位，建立資信平臺，以合理的方式充分、及時地把資信評估結(jié)果向大眾公布，保護(hù)消費者的知情權(quán)，從而確保廣大用戶的資金安全。

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關(guān)鍵詞：第三方支付；非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法

一、我國第三方支付行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

（一）第三方支付行業(yè)概述

第三方支付是指通過公共網(wǎng)絡(luò)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)，提供支付渠道，完成從付款方到收款方的貨幣資金轉(zhuǎn)移、查詢統(tǒng)計等一系列過程的一種支付交易方式。從事第三方支付的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱為第三方支付機(jī)構(gòu)。

在電子商務(wù)領(lǐng)域，第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)揮著非常重要的作用。一是為電子商務(wù)活動中的交易雙方提供交易資金第三方擔(dān)保支付服務(wù)，構(gòu)建誠信的交易、支付機(jī)制；二是通過與多家銀行的業(yè)務(wù)合作與系統(tǒng)對接，降低客戶交易資金匯劃成本；三是打破各行銀行卡交易壁壘，提高交易效率

（二）我國第三方支付行業(yè)發(fā)展歷程

我國第三方支付行業(yè)起步于1999年，當(dāng)年3月我國首家第三方支付機(jī)構(gòu)“首信易支付”公司正式開始運營。2004年支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（阿里巴巴旗下的第三方支付平臺，下簡稱“支付寶公司”）創(chuàng)立“擔(dān)保交易模式”，有效解決了電子商務(wù)活動中的信任缺失問題，促進(jìn)了第三方支付市場迅速崛起。

根據(jù)艾瑞、易觀國際等咨詢公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，2003年我國第三方支付行業(yè)的交易規(guī)模不到10億元，2004年達(dá)到74億元，2009年達(dá)到5808億元，2010年上半年達(dá)到4546億元，預(yù)計未來三年內(nèi)仍會以年均70％以上的速度增長。

（三）市場主體

我國當(dāng)前有第三方支付企業(yè)40余家，大體可以分為兩類：一是依托于自身電子商務(wù)網(wǎng)站的非獨立第三方支付平臺，例如支付寶（阿里巴巴旗下）、財付通（騰訊旗下）、百付寶（百度旗下）等；二是完全獨立的第三方支付平臺，例如Chinapay(銀聯(lián)電子支付服務(wù)有限公司)、快錢、環(huán)迅支付、匯付天下等。根據(jù)艾瑞咨詢公司調(diào)查數(shù)據(jù)，按照交易規(guī)模計算，2010年一季度支付寶擁有47%的市場份額。財付通和Chinapay分別以20%和7.1%的市場份額分列二、三位。

二、我國第三方支付行業(yè)蘊含的風(fēng)險

在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》出臺之前，由于缺少必要的監(jiān)管法規(guī)，第三方支付機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中存在種種風(fēng)險隱患，主要表現(xiàn)在：

（一）客戶資金獨立性缺少保障

從資金性質(zhì)來看，交易資金應(yīng)屬于交易雙方，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)確保資金獨立并根據(jù)交易結(jié)果進(jìn)行資金劃撥。但目前全部客戶的交易資金都混在第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶中，無法確保資金獨立。此外，不論是資金自主管理模式或賬戶監(jiān)管模式都不能實現(xiàn)破產(chǎn)隔離，無法規(guī)避司法凍結(jié)風(fēng)險。如果第三方支付機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算或者法院要求凍結(jié)某一交易客戶的資金，可能影響到全體交易客戶資金安全。

（二）資金挪用風(fēng)險

在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》實施之前，大部分第三方支付機(jī)構(gòu)并未引入資金托管機(jī)制，采用的是自主管理的資金管理模式，潛在的資金挪用風(fēng)險較大。只有部分自律性強(qiáng)且規(guī)范經(jīng)營的第三方支付公司主動與銀行合作對資金進(jìn)行了托管，但這類托管極不規(guī)范，體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是資金沒有全部歸集到托管銀行。為了方便資金劃轉(zhuǎn)和平衡各家銀行存款利益，第三方支付機(jī)構(gòu)往往在各家銀行都開立賬戶并擺放一定量的資金。以上情況造成了托管銀行只能對開設(shè)在本行系統(tǒng)內(nèi)的賬戶及賬戶內(nèi)的資金進(jìn)行監(jiān)督，無法及時獲取第三方支付機(jī)構(gòu)在他行開立的托管賬戶、資金的信息，無法計量在途資金，難以保證對賬的準(zhǔn)確性和時效性，因此不能保障客戶資金的完整性和安全性。

二是托管銀行監(jiān)控資金流向手段有限。目前托管銀行只是對第三方支付機(jī)構(gòu)在該銀行開設(shè)的銀行賬戶余額和由第三方支付機(jī)構(gòu)提供的虛擬賬戶余額之和進(jìn)行核對，無法監(jiān)控第三方支付機(jī)構(gòu)為客戶開立的虛擬賬戶信息，不能監(jiān)控到客戶的虛擬賬戶資金是否被動用。

三是缺乏公允的交易和結(jié)算數(shù)據(jù)。在證券投資基金領(lǐng)域，托管銀行可以從獨立的登記結(jié)算公司獲取客觀、公正的交易、結(jié)算數(shù)據(jù)，確保了托管工作的準(zhǔn)確性和客觀性。而在第三方支付領(lǐng)域，托管銀行接收到的交易數(shù)據(jù)、結(jié)算數(shù)據(jù)是第三方支付機(jī)構(gòu)提供的，存在數(shù)據(jù)被第三方支付機(jī)構(gòu)篡改的風(fēng)險，給資金安全性也帶來隱患。

（三）擾亂金融秩序的風(fēng)險

一是大量的在途資金不付利息，侵犯了“儲戶”利益。目前銀行對第三方支付機(jī)構(gòu)銀行賬戶中的資金支付利息，這部分利息應(yīng)該歸屬交易客戶所有，但我國第三方支付機(jī)構(gòu)未對客戶支付利息，且在利益驅(qū)動下，第三方支付機(jī)構(gòu)有可能挪用數(shù)額可觀的利息資金，侵害客戶利益。

二是第三方支付平臺實際上已經(jīng)形成了完整的“存、貸、匯”的類銀行體系，對銀行業(yè)務(wù)甚至支付清算平臺有一定的替代效應(yīng)。理論上看，客戶可以在第三方支付平臺賬戶上存入資金，獲得積分（類似于銀行利息），可以免費向他人的第三方支付賬戶轉(zhuǎn)入資金，他人也可以免費從賬戶中轉(zhuǎn)出資金。由于第三方支付平臺在多家銀行都開有賬戶，在內(nèi)部資金運轉(zhuǎn)時可以通過軋差的方式進(jìn)行，其實是對商業(yè)銀行異地匯款業(yè)務(wù)和人民銀行小額支付清算體系的一個替代。另外，一些支付平臺的母公司已經(jīng)成立了小額貸款公司，我國《商業(yè)銀行法》第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行是依法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人?！痹u判一個企業(yè)是否是銀行的一個重要標(biāo)準(zhǔn)是其能否經(jīng)營存貸款和貨幣結(jié)算業(yè)務(wù)，從某種意義上來說第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為“準(zhǔn)銀行”，或者說開展銀行業(yè)務(wù)的各類要素已經(jīng)齊備。

三是第三方支付平臺可能為洗錢帶來便利。一些第三方支付機(jī)構(gòu)不需要實名制就允許客戶完成交易，同時國內(nèi)的大部分第三方支付機(jī)構(gòu)都沒有防止惡意交易的相關(guān)措施，此外，第三方支付機(jī)構(gòu)游離在銀行系統(tǒng)之外，其內(nèi)部資金流向難以跟蹤。以上情況造成人民銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以監(jiān)控資金流向，給犯罪份子從事洗錢活動帶來可乘之機(jī)。

（四）為虛擬貨幣交易提供場所，可能擾亂貨幣供應(yīng)

從理論上講，第三方支付平臺為“網(wǎng)絡(luò)購

物券”、“網(wǎng)絡(luò)貨幣”等各類虛擬貨幣提供了重要的交易場所，在實際運作中也有所體現(xiàn)，例如，2009年6月，某大型第三方支付機(jī)構(gòu)宣布推出近千萬元的網(wǎng)絡(luò)購物券，支持百余家合作商戶的上萬種商品，客戶用積分換取網(wǎng)絡(luò)購物券后，在付款時可用購物券直接抵用現(xiàn)金。如果這種虛擬貨幣交易量達(dá)到一定程度的話，將會對我國的貨幣供給和傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響。

三、我國第三方支付市場的監(jiān)管法規(guī)現(xiàn)狀

2010年6月，中國人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（中國人民銀行令〔2010〕第2號，下簡稱《辦法》），正式將第三方支付機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。《辦法》一是明確規(guī)定了第三方支付機(jī)構(gòu)及服務(wù)的范疇；二是建立了第三方支付機(jī)構(gòu)牌照發(fā)放制度，確定第三方支付機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻；三是提出客戶備付金存管等一系列監(jiān)管要求和相關(guān)罰則。

《辦法》對第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范疇、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資金管理做出了明確規(guī)定，有利于第三方支付行業(yè)的規(guī)范、健康發(fā)展，《辦法》所提出的客戶備付金存管要求，也為銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)提供了機(jī)會。但《辦法》沒有規(guī)定客戶備付金存管規(guī)則、存管銀行資質(zhì)，也沒有在反洗錢、規(guī)范虛擬貨幣方面做出具體要求，據(jù)了解，中國人民銀行接下來將制定、下發(fā)相關(guān)實施細(xì)則，對相關(guān)問題做出具體規(guī)定。

四、完善監(jiān)管政策法規(guī)的相關(guān)建議

為了促進(jìn)第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展，有效防范該行業(yè)潛在的種種風(fēng)險，對完善監(jiān)管法規(guī)提出如下建議：

（一）建立資金托管制度，加強(qiáng)沉淀資金的管理

沉淀資金監(jiān)管是規(guī)范第三方支付平臺運作非常重要的環(huán)節(jié)。參照證券投資基金、企業(yè)年金基金等規(guī)范運作的基金模式，建議在現(xiàn)行《辦法》提出的存管要求基礎(chǔ)上，規(guī)定在第三方支付公司領(lǐng)域必須引入托管機(jī)制、規(guī)定托管機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、托管業(yè)務(wù)的具體規(guī)范。同時，可以組建獨立于第三方支付公司的登記結(jié)算公司，負(fù)責(zé)全國各家第三方支付公司的資金結(jié)算、向托管銀行發(fā)送規(guī)范的、準(zhǔn)確的交易結(jié)算數(shù)據(jù)，構(gòu)建第三方支付公司、登記結(jié)算公司、托管銀行三位一體的規(guī)范托管模式。

（二）明確交易資金的獨立性

為了防范司法凍結(jié)、資金挪用等風(fēng)險，監(jiān)管法規(guī)應(yīng)明確第三方支付機(jī)構(gòu)托管賬戶中存放的客戶交易資金的歸屬，交易資金應(yīng)獨立于第三方支付機(jī)構(gòu)的自有資金，賦予該類資金破產(chǎn)隔離功能。同時各個客戶的交易資金應(yīng)相互獨立，第三方支付機(jī)構(gòu)和托管銀行都應(yīng)為每個客戶建立子賬戶，做到明細(xì)核算。

（三）加強(qiáng)交易環(huán)節(jié)的監(jiān)控

第三方支付平臺應(yīng)實行實名交易，需對交易的真實性(包括交易雙方的身份，交易內(nèi)容等)進(jìn)行有效的識別，并能夠記錄保存交易內(nèi)容和與交易相關(guān)的一些技術(shù)信息，便于交易分析和事后追溯。第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)建立交易風(fēng)險分析系統(tǒng)，對可能存在的洗錢、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動進(jìn)行禁止，并報相關(guān)部門。

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關(guān)鍵詞：電子支付；第三方平臺；監(jiān)管

中圖分類：D922.28；F724.6；F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）29-0115-02

一、第三方支付平臺相關(guān)內(nèi)容介紹

（一）第三方支付平臺的概念

第三方支付平臺，就是第三方支付公司加強(qiáng)與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的來往，達(dá)成協(xié)定，為客戶提供更加便捷的服務(wù)，沖破銀行的束縛，連接網(wǎng)絡(luò)交易中的主體，是一個具有中介性質(zhì)的支付平臺。

（二）第三方支付平臺的特征

1.操作簡便

由于多家銀行通過與第三方支付平臺合作，從而將各自銀行卡的網(wǎng)關(guān)接口提供給第三方支付平臺使用，省去了用戶安裝每一個銀行APP的麻煩，操作簡單方便。

2.提供的服務(wù)種類齊全

第三方支付平臺除了開展結(jié)算、資金轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)，在交易完成后仍然發(fā)揮作用，如提供查詢服務(wù)，還可以幫助用戶進(jìn)行交易數(shù)據(jù)分析，這些平臺服務(wù)對于切實保障交易主體的權(quán)益發(fā)揮了極為重要的作用。

3.支付終端繁多

第三方支付平臺通過建立起多種支付終端供用戶使用，從而為平臺用戶進(jìn)行網(wǎng)上交易提供極大的便利性，其中主要顯示在移動客戶端的迅猛增長上。2014年全年，我國國內(nèi)第三方支付端口形成交易額達(dá)9 297.1億元，年增長率更是達(dá)到了239.3%，無論是增長速度還在整體規(guī)模都遠(yuǎn)超2013年中國網(wǎng)購市場的交易額，同時明顯表明消費者依靠移動客戶端進(jìn)行交易已是大勢所趨。

（三）我國第三方支付平臺現(xiàn)狀及面臨的挑戰(zhàn)

1.交易資金量飛速增長，但市場份額差異大

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付真正的興起是在2009年，短短6年時間，它的交易規(guī)模從最初的5 000多億元增長了2倍，雖然同比增長率在不斷下降，但資金量依舊很大。市場份額存在不均衡，其中支付寶和財付通、銀商就占據(jù)了約80%的市場份額。

2.市場競爭加劇，面臨較大變革

第三方支付產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展?jié)M足了電子商務(wù)發(fā)展下社會公眾對新的支付方式的需求，作為一個新生的模塊，它的發(fā)展前景不言而喻，但新的投資者不斷進(jìn)入導(dǎo)致該行業(yè)競爭激烈。2010年，央行在頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中對第三方支付機(jī)構(gòu)的注冊資格做了明確的規(guī)定：如果業(yè)務(wù)范圍在全國，最低注冊資本1億元；業(yè)務(wù)范圍倘若在省內(nèi)、最低注冊資本至少需達(dá)到3 000萬元。從這項政策的頒布，監(jiān)管層的介入，我們不難推測出第三方支付行業(yè)將會面臨較大的變革，尤其是對一些資金規(guī)模不大、市場占比較小的小型企業(yè)。目前，雖然我國第三方支付平臺有400多家，但80%的市場份額掌握在支付寶、財付通和銀商這樣的行業(yè)龍頭手里，小型支付企業(yè)處于弱勢地位，迎頭趕上的機(jī)會微乎其微，等待它們的或許只有兩條路：倒閉或被兼并收購。

二、第三方支付平臺監(jiān)管的必要性

第三方支付平臺不僅是提供支付服務(wù)的一方，還是網(wǎng)購交易主體的一分子，在這種情形下，如何區(qū)別其自身的法律權(quán)利與義務(wù)，解決交易過程中的風(fēng)險承擔(dān)等問題，保證市場平穩(wěn)運行，對作為信用中介的第三方支付平臺進(jìn)行監(jiān)管是十分必要的。

（一）保障沉淀資金安全的需要

第三方支付平臺采用的不是一次清算的運行模式，使得平臺用戶滯留在第三方支付平臺的資金匯聚成大量的沉淀資金。第三方支付平臺保護(hù)網(wǎng)上交易主體的利益，只有在買方檢查貨物質(zhì)量確認(rèn)收貨后，平臺才會將預(yù)先留存在賬戶中款項劃撥給賣家，這種暫時存放在中介平臺的資金就是一種沉淀資金。另一種沉淀資金是平臺用戶目前不使用，托付于第三方支付平臺保管的資金。匯聚起來的沉淀資金不僅為第三方支付平臺帶來福利，還成為了其利潤的主要來源。

（二）維護(hù)消費者合法權(quán)益的要求

在網(wǎng)上交易參與主體中，一般來說，消費者處于相對劣勢地位，自己的權(quán)益保障須靠自己與各方進(jìn)行較量。

消費者權(quán)益難以保障，消費者對市場失望，網(wǎng)購交易必然受阻，歸根結(jié)底是消費者的隱私權(quán)受到侵害。在網(wǎng)購交易中，居于主導(dǎo)地位的第三方支付平臺對比只具備基本操作能力的消費者，處于優(yōu)勢地位。消費者通過在平臺注冊輸入個人信息，這些個人資料與消費者的個人隱私關(guān)系密切，如果被不法之徒竊取，消費者經(jīng)濟(jì)、精神都將面臨巨大損失。所以，完善第三方支付平臺監(jiān)管是保護(hù)消費者權(quán)益與個人隱私的關(guān)鍵所在。

（三）打擊網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動的需求

第三方支付平臺是既方便又好用的信用中介，不法之徒同樣會覬覦，他們會利用網(wǎng)絡(luò)交易的隱蔽性從事違法犯罪活動，利用第三方支付平臺轉(zhuǎn)移非法資金、洗錢、詐騙等。監(jiān)管區(qū)域存在盲區(qū)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺位、監(jiān)管人員監(jiān)管不力，使得作奸犯科者抓住了C會，影響網(wǎng)絡(luò)交易的正常運行。第三方支付平臺發(fā)揮的作用是好是壞，自身是決定不了的，還得靠外力影響，所以加強(qiáng)第三方支付平臺的監(jiān)管是很有必要的。

三、完善第三方支付平臺監(jiān)管的若干建議

（一）加強(qiáng)各監(jiān)管部門的配合

第三方支付平臺的法律監(jiān)管存在缺位，不公正、難獨立、低效率。要克服這些難題，不僅各監(jiān)管部門要相互獨立，領(lǐng)導(dǎo)層的設(shè)立還要遵循權(quán)力分散的原則。對支付平臺的監(jiān)管，僅靠監(jiān)管部門的自我約束，監(jiān)管的效果并不明顯，還需要其他監(jiān)管部門的配合，如類似于消費者保護(hù)協(xié)會的行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會制定本行業(yè)的規(guī)章制度，對于行業(yè)內(nèi)各方的行為有一定的約束作用，給消費者提供了又一條維權(quán)途徑。

（二）設(shè)置合適的市場準(zhǔn)入制度

第三方支付行業(yè)的均衡發(fā)展離不開嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入制度，它是擴(kuò)大其平臺市場影響力的必要保證。市場準(zhǔn)入制度決定第三方支付平臺是否有進(jìn)入市場的資格，為消費者提供服務(wù)，關(guān)系到各方利益，也可以看做入門的門檻，門檻的高低，影響市場的質(zhì)量以及構(gòu)建的新的市場秩序。在制定第三方支付平準(zhǔn)入制度時，在借鑒的基礎(chǔ)上，一定要結(jié)合我國國情。

我國相關(guān)法律規(guī)定，在國內(nèi)開展支付業(yè)務(wù)，最低注冊資本為1億元；在省范圍是3 000萬元。這樣高的門檻，直接將除支付寶、易付寶在外的小型支付公司阻擋在支付行業(yè)之外。入場的資格都沒有，市場長此以往，很難向前再進(jìn)一步。設(shè)置適合的市場準(zhǔn)入制度，構(gòu)建和諧的市場秩序，給想要進(jìn)入市場的小型支付公司提供努力的方向和動力。

（三）加強(qiáng)沉淀資金的監(jiān)管

我國法律規(guī)定，除央行有特殊規(guī)定之外，用戶暫存在平臺賬戶中的資金應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門存儲賬戶。顯然，在這種情況下，歐美專門設(shè)立沉淀資金賬戶的形式，我國也同樣適用，用以防止混淆資金來源，防止第三方支付平臺借此違法使用該資金。但對于該方面的監(jiān)管仍需加強(qiáng)。

我國在保護(hù)沉淀資金安全方面，進(jìn)行了長時間的探索，并基于中國的基本國情，采用了有別于發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，一定程度上可以防范資金風(fēng)險。除此之外，沉淀資金產(chǎn)生的利息往往引起歸屬權(quán)的爭論，要想解決這個矛盾，將其用作風(fēng)險準(zhǔn)備金或投保，不僅在最大限度上保證了第三方支付平臺的資金安全，還防范了各種不可預(yù)測的風(fēng)險。

（四）打擊第三方支付平臺中的非法交易

雖然在我國《支付機(jī)構(gòu)反洗錢反恐怖融資管理辦法》中的關(guān)于客戶識別、可疑交易報告等機(jī)制，在歐盟與美國也是可行的，但在第三方支付平臺洗錢的法律監(jiān)管方面，仍存在不足之處，借鑒發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的法律法規(guī)，是很有必要的。

完善第三方支付平臺方面的反洗錢法，單靠對一方監(jiān)管是不行的，要對各方一視同仁。對客戶，要細(xì)化客戶識別機(jī)制，第三方支付平臺應(yīng)承擔(dān)審核確認(rèn)客戶真實身份的責(zé)任。對商家，在其進(jìn)入市場前要進(jìn)行嚴(yán)格審查，這就要充分發(fā)揮市場準(zhǔn)入制度的作用，防范不法之徒從事犯罪活動，保障第三方支付平臺平穩(wěn)運行。

（五）完善消費者合法權(quán)益保護(hù)制度

關(guān)于第三方支付，我國專門用于保護(hù)消費者的法律有待完善。在發(fā)達(dá)國家中，美國在第三方支付平臺保護(hù)消費者合法權(quán)益方面做得非常好，這方面的法律法規(guī)已經(jīng)趨于完善。但我國的法律在保護(hù)消費者權(quán)益方面還不完善，我們可以向美國取經(jīng)，再根據(jù)本國國情制定適合我國的第三方支付平臺有關(guān)保護(hù)消費者權(quán)益的法律。

關(guān)于消費者的隱私權(quán)保護(hù)，除了要制定相關(guān)法律外，還應(yīng)確定各種具體情形下的執(zhí)法程序。為了充分保護(hù)消費者的知情權(quán)，第三方支付平臺應(yīng)該向消M者及時公布關(guān)于沉淀資金的使用方法及利息等重要信息。第三方支付平臺在未經(jīng)消費者許可時私自利用消費者的資金進(jìn)行交易，若發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，應(yīng)由支付平臺承擔(dān)后果。我國在消費者資金安全保護(hù)方面有風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，為了解決關(guān)于沉淀資金利息歸屬的爭議，并保障消費者的合法財產(chǎn)權(quán)益，我國還應(yīng)建立類似美國的存款延伸保險性質(zhì)，適合我國國情，并適用于我國現(xiàn)階段的需求的制度。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 唐甜甜.第三方支付平臺及其監(jiān)管的研究[J].中國商貿(mào)，2010，（8）.

篇7

在互聯(lián)網(wǎng)時代，各種非銀行金融機(jī)構(gòu)飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行面臨著很多新的挑戰(zhàn)：如以支付寶為代表的第三方支付平臺正在逐漸蠶食商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)；以阿里金融為代表的小額貸款公司或貸款平臺不斷拓展信用中介業(yè)務(wù)；以余額寶、微信理財為代表的第三方企業(yè)加速進(jìn)軍金融服務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行四項基本功能中的三項已遭到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的強(qiáng)力沖擊。

二、小微企業(yè)的支付現(xiàn)狀

小微企業(yè)數(shù)量龐大，分布廣泛，在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)提供了新型的融資渠道，但小微企業(yè)在交易的支付結(jié)算方面仍存在很多的問題，如采用國內(nèi)信用證進(jìn)行支付結(jié)算，安全性雖然較高，但過程相對繁瑣；如采用第三方物流進(jìn)行結(jié)算，如果物流公司選擇不當(dāng)，很可能面臨貨財兩空的局面；支付寶結(jié)算無法滿足小微企業(yè)之間的大額交易要求。所以，小微企業(yè)之間的交易結(jié)算仍然存在很多困難。

三、現(xiàn)存支付結(jié)算工具的支付流程及風(fēng)險分析

1.國內(nèi)信用證

一筆國內(nèi)信用證結(jié)算業(yè)務(wù)一般需經(jīng)過六個主要環(huán)節(jié)，即買方申請開證；買方銀行開立信用證；賣方銀行通知、轉(zhuǎn)遞、保兌信用證；賣方銀行議付、付款、承兌信用證項下的匯票或單據(jù)并索匯；買方銀行償付或付款，買方贖單提貨。國內(nèi)信用證處理鏈條長，服務(wù)效率低，影響了客戶對國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的滿意度。國內(nèi)信用證手續(xù)繁瑣，信用證電子化還沒有真正實現(xiàn)。各銀行開立的國內(nèi)信用證沒有統(tǒng)一的內(nèi)容與格式，且跨行業(yè)務(wù)僅限與業(yè)務(wù)簽約行合作辦理。格式的不統(tǒng)一和對手行的限制，阻礙了信用證業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.物流代收貨款

其中心內(nèi)容是：發(fā)貨方與第三方物流公司簽訂承運和代收貨款協(xié)議，發(fā)貨方將客戶訂購的物品交付物流公司寄遞，并根據(jù)郵件詳情單上標(biāo)注的應(yīng)付金額貨方向客戶收取貨款，第三方物流公司再定期將代收的貨款結(jié)付給發(fā)貨方。首先，物流代收貨款缺乏良好的商業(yè)信用和金融信用。資金的安全問題不容小視。近年來，快遞公司管理出現(xiàn)漏洞，類似的挪用貨款，攜款潛逃的事件也是屢見不鮮。其次，代收貨款業(yè)務(wù)中發(fā)貨方承擔(dān)的風(fēng)險很大，由于與第三方物流企業(yè)通常采用的都是定期結(jié)算的方式，資金流滯后于物流，加上中國目前商業(yè)信用體系的不完善，因此往往會出現(xiàn)貨送到后資金難以回籠的情況。

3.以支付寶為代表的第三方支付平臺

其交易流程是以支付寶為交易中介，在買賣雙方達(dá)成交易協(xié)議之后，買方先將貨款支付給支付寶，支付寶為買賣雙方暫時保管貨款，待買方收貨確認(rèn)后，支付寶才將貨款劃給賣方。這種支付方式可能存在兩個問題：(1)余額安全性：余額本質(zhì)上是用戶向企業(yè)支付的預(yù)付款，它絕不是存款，而是承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營失敗的風(fēng)險；(2)交易信息透明度：從銀行角度來看，它只能看到一筆充值交易，看不到客戶拿這筆錢最終買了些什么，交易量巨大的情況下可能存在洗錢的嫌疑，因而存在著很大的風(fēng)險。

四、商業(yè)銀行充當(dāng)小微企業(yè)第三方支付平臺的可行性分析

1.國家政策支持

為加強(qiáng)對第三方支付中介的監(jiān)管力度，2015年7月31日下午，央行在其網(wǎng)站上公布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，明確了互聯(lián)網(wǎng)支付的業(yè)務(wù)定位。強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)回歸“支付業(yè)務(wù)”本色，規(guī)范業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，防止出現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)的“銀行化”、“銀聯(lián)化”。

2.商業(yè)銀行交易結(jié)算的安全性高

銀行相對第三方支付企業(yè)信用程度更高。第三方支付平臺存在安全問題，信用級別較低，抵御風(fēng)險的能力也較低，如有些客戶被支付資金無法追回，相比之下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用級別很高，有銀行的信用作為擔(dān)保，容易得到商戶的信任。

五、商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

篇8

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；預(yù)付賬款融資模式；風(fēng)險

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）05-0111-02

1引言

供應(yīng)鏈金融作為一個較新的研究領(lǐng)域，目前并沒有統(tǒng)一的定義，本文引用深圳發(fā)展銀行副行長胡躍飛的概念：銀行根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進(jìn)行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。

目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究正在逐步深入，主要研究內(nèi)容集中在對中小企業(yè)融資難提供新思路、風(fēng)險、融資模式上。有關(guān)融資模式的研究，側(cè)重于存貨融資和應(yīng)收賬款融資，關(guān)于預(yù)付賬款融資模式研究不多，本文在博弈論的基礎(chǔ)上，運用博弈模型，對預(yù)付賬款融資模式進(jìn)行分析，并探討該種模式運作流程及潛在風(fēng)險。

2預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式（又稱保兌倉）是銀行向處于供應(yīng)鏈下游的，經(jīng)常需要向上游的核心企業(yè)預(yù)付賬款才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料的中小企業(yè)所提供的一種融資模式。具體來說，在核心企業(yè)（供應(yīng)商）承諾回購的前提下（若融資企業(yè)未能足額提取貨物，核心企業(yè)須負(fù)責(zé)回購剩余貨物），銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)、第三方物流企業(yè)四方共同簽訂“保兌倉協(xié)議書”，允許融資企業(yè)（購貨方）向銀行交納了一定數(shù)額的保證金后，由融資企業(yè)向銀行申請以供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，獲得銀行貸款支持，并有銀行控制其提貨權(quán)。其中，第三方物流企業(yè)承擔(dān)了既定倉單的評估和監(jiān)管責(zé)任，確保銀行對提貨權(quán)的控制。

2.1預(yù)付賬款融資模式博弈分析

模型假設(shè)：貸款額度為L1，利率為r1，企業(yè)的收益率為β1，融資企業(yè)違約時，銀行向核心企業(yè)的索賠額為F，銀行支付給第三方物流企業(yè)及其他成本費用為C，由于存在著信息不對稱現(xiàn)象，融資企業(yè)違約概率為p1，其守信概率為（1-p1），銀行的貸款概率為q1，惜貸概率為（1-q1）。

模型構(gòu)建：在核心企業(yè)承諾回購的前提下，建立銀行與中小企業(yè)之間的博弈模型，其支付矩陣如表1所示（博弈時間為第一個計息周期）。

以圖1所示的倉融資模式操作流程為例進(jìn)行分析。

①核心企業(yè)（供應(yīng)商）與融資企業(yè)（購貨方）簽訂購銷合同。

②融資企業(yè)憑購銷合同向商業(yè)銀行申請倉單質(zhì)押貸款，用于向供應(yīng)商支付交易貨款。

③商業(yè)銀行審查核心企業(yè)的信用狀況及資金實力，如果審查通過，與核心企業(yè)簽訂質(zhì)量保證和回購協(xié)議。

④商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議。

⑤核心企業(yè)在收到銀行同意對購貨方融資的通知（確定授信）后，向銀行指定物流企業(yè)的倉庫發(fā)貨，并取得倉單。

⑥核心企業(yè)將倉單質(zhì)押給商業(yè)銀行，銀行開立以融資企業(yè)為出票人、核心企業(yè)為收款人的承兌匯票，并交付予核心企業(yè)。

⑦融資企業(yè)向商業(yè)銀行繳納一定比例的承兌保證金和手續(xù)費。

⑧商業(yè)銀行釋放相應(yīng)比例的提貨權(quán)給購貨方，并告知物流企業(yè)釋放相應(yīng)金額貨物給購貨方。

⑨融資企業(yè)獲得貨物提貨權(quán)，去指定的倉庫提取相應(yīng)金額的貨物。

⑩循環(huán)⑦一⑨，直至保證金賬戶余額等于匯票余額，融資企業(yè)將貨物提完為止；或者匯票到期，而保證金賬戶余額不足，核心企業(yè)需回購倉單項下剩余質(zhì)押物。

2.3風(fēng)險分析

預(yù)付賬款融資模式的參與者包括供應(yīng)商、融資企業(yè)、作為第三方監(jiān)管的物流企業(yè)和銀行，這種模式的業(yè)務(wù)特點在一定程度上可以分散銀行的風(fēng)險。首先，物流企業(yè)專業(yè)負(fù)責(zé)貨物的監(jiān)管，隨時掌控貨物的相關(guān)信息；其次，銀行控制著存放在物流企業(yè)貨物的歸屬權(quán)，融資企業(yè)需繳納一定比例的保證金才能獲取相應(yīng)額度的提貨券，降低了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險；最后，供應(yīng)商與銀行簽訂的質(zhì)量保障和回購協(xié)議，這些措施都能分散銀行的信貸風(fēng)險，保障銀行的利益。但是風(fēng)險是不能被完全消除的，下面將對預(yù)付賬款融資模式中容易出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行分析。

第一，客戶企業(yè)的資信風(fēng)險。這里的客戶企業(yè)包括融資企業(yè)和核心企業(yè)（供應(yīng)商）。（1）融資企業(yè)的資信。融資企業(yè)的財務(wù)狀況、運營狀況、生產(chǎn)實力以及是否具備履行供應(yīng)鏈合作的能力，還要對其供應(yīng)鏈背景下真實的業(yè)務(wù)運作狀況進(jìn)行分析，了解企業(yè)的盈利能力與營運效率的優(yōu)劣，此外還要了解客戶重要管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和信用情況，是否符合供應(yīng)鏈戰(zhàn)略和銀行長期合作的要求。（2）核心企業(yè)的資信。核心企業(yè)的生產(chǎn)能力、經(jīng)營情況、盈利能力、商品質(zhì)量以及信用都有可能帶來風(fēng)險。如果供應(yīng)商提供的材料以次充好，導(dǎo)致經(jīng)銷商無法正常生產(chǎn)銷售產(chǎn)品，不能按時償還貸款，將影響整個業(yè)務(wù)的順利開展。并且這預(yù)付賬款融資模式需要供應(yīng)商承諾回購，提供連帶責(zé)任保證，若經(jīng)銷商保證金賬戶余額不足，核心企業(yè)應(yīng)在到期日回購剩余質(zhì)押商品，因此供應(yīng)商的回購能力是審查的重點。

第二，質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險。由于第三方物流企業(yè)主要承擔(dān)著商品的監(jiān)管，所以質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險主要取決于物流企業(yè)的管理水平和風(fēng)險控制能力。因此在實際業(yè)務(wù)操作中，商業(yè)銀行在選取物流企業(yè)時，應(yīng)重點考察其操作流程是否規(guī)范、是否具有較強(qiáng)的貨物監(jiān)管能力、信用狀況是否良好等，以降低監(jiān)管風(fēng)險。

第三，質(zhì)押物的價格波動風(fēng)險。質(zhì)押物的價格容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素和市場的供求關(guān)系等影響，其價格波動風(fēng)險的大小取決于質(zhì)押物的數(shù)量和價格波動幅度，所以銀行在進(jìn)行預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時不僅要考慮其用途、性能、在交易市場的價格是否穩(wěn)定、是否容易流通、是否可以作為質(zhì)押品，還要對質(zhì)押物的價格波動所帶來的風(fēng)險進(jìn)行深入的分析和評估。

3結(jié)論

供應(yīng)鏈金融相比于傳統(tǒng)的融資方式，在解決中小企業(yè)融資難問題上提供了很好的思路，可以淡化由于企業(yè)自身弱點而帶來的融資限制，也可以降低銀行的信貸風(fēng)險，實現(xiàn)銀行新的業(yè)務(wù)增長點。預(yù)付賬款融資模式可以用于企業(yè)采購階段，本文通過博弈論模型論證了利率和索賠額是銀行控制風(fēng)險的關(guān)鍵點，詳細(xì)闡述了該種模式的運作流程，并在實際操作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險上也做了一些探討，具有一定的實際意義。

參考文獻(xiàn)

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[3]何宜慶，郭婷婷.供應(yīng)鏈融資模式下中小企業(yè)融資行為的博弈模型分析[J].南昌大學(xué)學(xué)報，2010，（6）.

篇9

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資融資主體融資模式風(fēng)險管理

【中圖分類號】F274

近年來，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和推動下，供應(yīng)鏈融資也如火如荼地開展，供應(yīng)鏈融資改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對單一企業(yè)進(jìn)行授信的模式，而是圍繞一家核心企業(yè)的完整供應(yīng)鏈，將供應(yīng)商、制造商、分銷商和零售商連成一個整體，全方位地為供應(yīng)鏈上的N個企業(yè)提供融資服務(wù)，不僅有效地解決了供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的融資難題而且提高了整個供應(yīng)鏈的融資效率，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈的增值。完整的供應(yīng)鏈融資包括四個主體即資金的供給者銀行，資金的需求者上下游的中小企業(yè)，銀行的戰(zhàn)略合作者核心企業(yè)和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)第三方物流企業(yè)。目前供應(yīng)鏈融資模式主要有三種，分別是應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式。本文以四個主體出發(fā)，分別探討了四個主體三種融資模式下的風(fēng)險表現(xiàn)和風(fēng)險控制點。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）關(guān)于供應(yīng)鏈融資模式的研究

郭濤（2005）認(rèn)為應(yīng)收賬款融資主要分為應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款讓售融資和應(yīng)收賬款證券化融資三種模式，并指出應(yīng)收賬款融資模式在解決中小企業(yè)融資難問題方面的優(yōu)勢。宋炳方（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融可分為三類：即基于核心企業(yè)風(fēng)險責(zé)任的預(yù)付款類融資產(chǎn)品，基于動產(chǎn)和貨權(quán)控制的存貨類融資產(chǎn)品和基于債權(quán)控制的應(yīng)收賬款類融資產(chǎn)品。王玉潔（2009）分析了預(yù)付賬款融資的服務(wù)對象，主要模式和流程設(shè)計，并結(jié)合風(fēng)險因素考慮在預(yù)付賬款融資模式下銀行的融資利率決策。朱曉偉（2010）通過借鑒物流金融業(yè)務(wù)存貨融資的主要模式，總結(jié)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)下存貨融資的主要模式，包括抵質(zhì)押授信、先票后貨授信、信用證項下未來貨權(quán)的質(zhì)押授信，并對兩種模式下存貨融資模式中涉及的成員關(guān)系進(jìn)行了比較。

（二）關(guān)于供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理的研究

Pater（2001）分別從企業(yè)的內(nèi)外部考慮供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險，他認(rèn)為內(nèi)部是供應(yīng)鏈缺乏敏捷性所致，外部則是由于資源和運輸?shù)膹?fù)雜性以及需求和預(yù)測的不確定性造成。Matthew趙莉（2010）在梳理供應(yīng)鏈金融的理論研究的基礎(chǔ)上，對其三種典型模式以及每種模式下的風(fēng)險進(jìn)行介紹，并提出相對的防范策略，最后選取實務(wù)中一些典型案例進(jìn)行分析，提出有針對性的風(fēng)險管理措施。張爽（2013）提出現(xiàn)在供應(yīng)鏈融資中，主要存在問題為：核心企業(yè)的道德風(fēng)險、銀行內(nèi)部操作風(fēng)險、物流企業(yè)質(zhì)押單的風(fēng)險，從對核心企業(yè)的選擇、完善銀行操作環(huán)節(jié)、慎重選擇抵質(zhì)押物權(quán)三方面提出了風(fēng)險控制思路。孟欣（2013）分析了供應(yīng)鏈融資的三種模式即應(yīng)收賬款、保兌倉、融通倉融資模式存在的風(fēng)險，從現(xiàn)金流控制、內(nèi)部風(fēng)險控制、外管體制完善三方面，提出了風(fēng)險防范的建議。

（三）文獻(xiàn)評述

目前對供應(yīng)鏈融資的研究主要從內(nèi)外部面臨的風(fēng)險研究著手，或是從三種不同融資模式角度對供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險進(jìn)行分析，較少站在不同主體角度解析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險或是只對單一主體的供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險進(jìn)行剖析，本文從四個主體出發(fā)，分別分析了不同主體在三種融資模式下的風(fēng)險控制點，使得供應(yīng)鏈融資風(fēng)險分析更為完善，也更具針對性，這是本文主要的研究意義和創(chuàng)新所在。

二、供應(yīng)鏈融資的融資主體與融資模式

供應(yīng)鏈融資主要有四個參與主體，分別為核心企業(yè)、融資企業(yè)、銀行與第三方物流企業(yè)，根據(jù)融資流程和各主體參與角色和程度不同，供應(yīng)鏈融資可以分為三種融資模式，即應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式。

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款模式是指處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)擁有核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，并且將應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，核心企業(yè)、融資企業(yè)與銀行通過簽訂三方協(xié)議，以融資企業(yè)的銷售收入作為第一還款來源，如果融資企業(yè)違約無法償還貸款，則核心企業(yè)需要替其償還所欠銀行的貸款。

（二）存貨融資模式

存貨融資模式是指存貨或動產(chǎn)作為質(zhì)押物，向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請融資的融資模式。融資企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)簽訂三方協(xié)議，銀行委托第三方物流企業(yè)對質(zhì)押物進(jìn)行價值評估和監(jiān)管，融資企業(yè)根據(jù)質(zhì)押物的評估價值獲得金融機(jī)構(gòu)一定貸款額度的融資模式。

（三）預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式是指在核心企業(yè)承諾回購的前提下，下游融資企業(yè)向銀行申請以核心企業(yè)在銀行指定倉單為質(zhì)押的貸款，授信企業(yè)指定第三方物流企業(yè)作為發(fā)貨中心，核心企業(yè)按照約定發(fā)貨的融資模式。

三、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理

（一）基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理

在供應(yīng)鏈融資中核心企業(yè)發(fā)揮著重要作用，主要體現(xiàn)在信用提供，核心企業(yè)利用自身的信譽為上下游企業(yè)提供信用擔(dān)保，使得商業(yè)銀行能夠為融資企業(yè)提供資金。由于核心企業(yè)承擔(dān)上下游融資企業(yè)的違約風(fēng)險，所以核心企業(yè)會加強(qiáng)對融資企業(yè)資金使用的控制和風(fēng)險監(jiān)督，從而提高整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險管理水平。同時核心企業(yè)利用其在供應(yīng)鏈的主要的主導(dǎo)作用，通過改善供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息交流和資源利用狀況，有助于加強(qiáng)對供應(yīng)鏈的控制，提高供應(yīng)鏈的運作效率。核心企業(yè)雖然在供應(yīng)鏈融資中起到不可或缺的作用，然而也承擔(dān)了一定的風(fēng)險，核心企業(yè)的風(fēng)險主要來自兩個方面，一個是信用風(fēng)險，當(dāng)融資企業(yè)無法償還貸款，核心企業(yè)由于替其承擔(dān)違約風(fēng)險因此也會受到牽連；另一個是操作風(fēng)險，是由于供應(yīng)鏈融資內(nèi)部流程不完善和人員操作失誤的人為造成的風(fēng)險。

供應(yīng)鏈融資有三種主要模式即應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式。在每種融資模式下核心企業(yè)風(fēng)險的成因和形式表現(xiàn)都有所不同。在應(yīng)收賬款融資模式下核心企業(yè)的風(fēng)險主要來自自身和供應(yīng)鏈上下游融資企業(yè)還款能力，如果融資企業(yè)出現(xiàn)資金緊張發(fā)生違約問題，核心企業(yè)將承擔(dān)連帶責(zé)任替其償還貸款，彌補(bǔ)提供貸款銀行的損失。此外，由于供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資管理涉及的賬戶和業(yè)務(wù)較多，清償程序和支付路徑也較為復(fù)雜，因此易發(fā)生操作層面的人為失誤，造成操作風(fēng)險。在存貨融資模式下，核心企業(yè)與銀行簽訂回購協(xié)議約定若融資企業(yè)逾期無法償還銀行剩余貸款時，核心企業(yè)將回購其尚未解除質(zhì)押的剩余存貨以償還剩余貸款。當(dāng)存貨市場價格短期內(nèi)急劇下降時，融資企業(yè)可能由于自身風(fēng)險防范不足或是抗風(fēng)險能力弱而放棄償還貸款，此時核心企業(yè)就要替其承擔(dān)違約風(fēng)險。此外，由于供應(yīng)鏈融資環(huán)境較為復(fù)雜，如果供應(yīng)鏈中的運輸和倉儲環(huán)節(jié)缺乏一定的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)難以得到保證同樣會引起風(fēng)險。在預(yù)付賬款融資模式下，買方企業(yè)交納一定比例保證金從而獲得銀行授信，向賣方支付全額貨款，賣方按協(xié)議的約定發(fā)運貨物，貨物到達(dá)后設(shè)定為抵質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。由于核心企業(yè)在這種融資模式下同樣也承擔(dān)為融資企業(yè)提供擔(dān)保和承諾環(huán)節(jié)，因此引起風(fēng)險的原因和形式和存貨融資模式下類似。

通過對核心企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險分析，核心企業(yè)為防范風(fēng)險應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同融資模式風(fēng)險的成因和特點進(jìn)行風(fēng)險管理設(shè)計，提升風(fēng)險管理意識，優(yōu)化風(fēng)險管理制度，完善風(fēng)險預(yù)警體系和加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)案管理，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈融資上下游企業(yè)的風(fēng)險管控和監(jiān)督，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資信息交流和及時傳遞，提升供應(yīng)鏈效率的同時達(dá)到風(fēng)險防范的目的。

（二）基于商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理

作為供應(yīng)鏈融資資金的提供方，商業(yè)銀行在整個過程中發(fā)揮著重要作用，在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行作為資金的提供方在供應(yīng)鏈融資中，銀行通過運用結(jié)構(gòu)性融資工具，基于供應(yīng)鏈企業(yè)貿(mào)易中的應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款等資產(chǎn)發(fā)放融資，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供資金。與傳統(tǒng)資金貸款方式相比，供應(yīng)鏈融資還處于發(fā)展階段，商業(yè)銀行在此方面的業(yè)務(wù)流程還不是很完善，所以存在一定的風(fēng)險。一方面來源于銀行工作人員對供應(yīng)鏈融資相關(guān)業(yè)務(wù)不熟悉而帶來操作風(fēng)險和由于融資方提供虛假的交易合同和文件造成信息不對稱引發(fā)的道德風(fēng)險。另一方面源于核心企業(yè)的資信和破產(chǎn)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險。下面具體從三種融資模式即應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款融資來分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險。

在應(yīng)收賬款融資模式下，商業(yè)銀行風(fēng)險主要來源企業(yè)的資信風(fēng)險即核心企業(yè)由于行業(yè)和市場風(fēng)險等原因引發(fā)的無法償還貸款的由于供應(yīng)鏈自身原因造成的信用風(fēng)險，內(nèi)部欺詐風(fēng)險即銀行和企業(yè)間人員相互串通，放松審貸環(huán)節(jié)從而給銀行造成的風(fēng)險。同時融資企業(yè)可能提供不真實的交易文件和合同獲取資金后將質(zhì)押的應(yīng)收賬款匯入企業(yè)其他的賬戶之后擅自挪用的風(fēng)險。此外還存在因為業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，銀行和企業(yè)之間業(yè)務(wù)銜接和銀行內(nèi)部人員實務(wù)而引發(fā)的操作風(fēng)險。在存貨融資模式下，商業(yè)銀行的主要風(fēng)險主要來源于以下幾個方面，一是融資企業(yè)和倉儲企業(yè)的信用風(fēng)險。融資企業(yè)的信用風(fēng)險是指融資企業(yè)由于自身的財務(wù)狀況和內(nèi)部管理問題無法還貸的風(fēng)險，倉儲企業(yè)的風(fēng)險主要來源于虛假上報、監(jiān)管失誤等監(jiān)管風(fēng)險。二是內(nèi)部欺詐風(fēng)險此類風(fēng)險類似于應(yīng)收賬款融資模式下質(zhì)押融資產(chǎn)品屬于銀行內(nèi)部控制的管控風(fēng)險。三是質(zhì)物類別風(fēng)險，此類風(fēng)險源于抵押存貨貨權(quán)不清晰或是由于市場價格劇烈波動和流動性造成的。此外，存貨融資模式下也存在由于倉儲企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤和倉儲企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接方面造成的風(fēng)險。在預(yù)付賬款融資模式下商業(yè)銀行的風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩方面，一是第三方企業(yè)由于自身的資信狀況無法對融資企業(yè)做出擔(dān)保和及時還款的信用風(fēng)險，二是源于供應(yīng)商提供貨物的質(zhì)量和真實性造成的風(fēng)險。

商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈融資中提供資金的一方，應(yīng)當(dāng)尤其注重風(fēng)險的防范。首先應(yīng)當(dāng)對供應(yīng)鏈企業(yè)所處的行業(yè)和市場作出風(fēng)險評估，注重防止由于牛鞭效應(yīng)造成的供應(yīng)鏈整體風(fēng)險，再者要對注意對授信文件交易合同的真實性進(jìn)行核查，在存貨融資模式下還要特別關(guān)注物質(zhì)類別風(fēng)險，此外也不能忽視由于內(nèi)部管理和流程規(guī)范等原因造成的內(nèi)部欺詐和操作風(fēng)險。

（三）基于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理

中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資的資金需求方，由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營業(yè)務(wù)單一，自有資金有限，抗風(fēng)險能力較弱，一直以來就存在融資渠道單一，融資成本高的融資難題。通過供應(yīng)鏈融資，中小企業(yè)依托核心企業(yè)的信譽和擔(dān)保，極大降低其融資的準(zhǔn)入門檻和融資風(fēng)險，使其授信不再困難，較好地解決了融資難題。但由于中小企業(yè)經(jīng)營能力有限，風(fēng)險管控能力也較弱，在與大型企業(yè)的市場競爭中時常處于弱勢地位，在原材料采購階段、生產(chǎn)經(jīng)營階段和產(chǎn)品銷售階段存在較大的資金缺口和風(fēng)險管理問題。下面根據(jù)其不同階段所對應(yīng)的融資模式具體分析其存在的風(fēng)險狀況。

應(yīng)收賬款融資模式下，中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r和核心企業(yè)的回款保障能力直接影響著應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的順利開展，是重要的控制點。此外中小企業(yè)提供商品的質(zhì)量也會影響到核心企業(yè)的銷售，對供應(yīng)鏈資金的流通造成風(fēng)險。當(dāng)然，應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)移和壞賬風(fēng)險也不容忽視。在存貨融資模式下，中小企業(yè)的風(fēng)險與應(yīng)收賬款模式下類似，主要是來源于經(jīng)營能力有限，應(yīng)對危機(jī)的能力較弱的信用違約風(fēng)險和質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險，和一些人為失誤引起的操作風(fēng)險。預(yù)付賬款融資模式下，中小企業(yè)的風(fēng)險主要來源于其經(jīng)營能力和信用風(fēng)險，中小企業(yè)的市場開拓、持續(xù)經(jīng)營能力、信譽能力和核心企業(yè)間的合作緊密度都與其違約風(fēng)險密切相關(guān)。另一方面則是質(zhì)押物的質(zhì)量和受市場影響價格波動和質(zhì)押物監(jiān)管失誤帶來的風(fēng)險。此外，也存在一定的內(nèi)部欺詐和操作風(fēng)險。

中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資中的主要融資方，是風(fēng)險的主要來源方和風(fēng)險控制的關(guān)鍵點，因此中小企業(yè)應(yīng)關(guān)注自身的經(jīng)營和發(fā)展能力，建立良好的信譽和企業(yè)形象，并選擇與資金雄厚、信用良好的核心企業(yè)進(jìn)行合作，同時要建立風(fēng)險評估體系，加強(qiáng)風(fēng)險防范措施以穩(wěn)固整個供應(yīng)鏈融資運作的順利進(jìn)行。

（四）基于第三方的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理

第三方的物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈中物流管理外包的承接者，物流公司充分發(fā)揮其在貨物運輸、倉儲和貨物監(jiān)管等方面的長處，承擔(dān)著抵押物的倉儲、運輸和控制職能。同時第三方物流企業(yè)通過對質(zhì)押物的嚴(yán)格監(jiān)控，有助于解決信貸關(guān)系中信息不對稱的問題，在一定程度上降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，成為第三方物流綜合解決方案的完整提供者。第三方物流企業(yè)通過深入供應(yīng)鏈，提供多元化服務(wù)的同時，風(fēng)險也隨之加大，從與供應(yīng)鏈中各主體包括銀行、客戶和供銷商的接觸及運輸倉儲各個環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險，同時由于法律和經(jīng)營運營環(huán)境復(fù)雜，對第三方物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資是一項高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，如何有效分析和控制風(fēng)險，成為第三方物流企業(yè)順利開展供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵。下面還是從供應(yīng)鏈融資的三種模式出發(fā)具體分析第三方物流企業(yè)所面臨的風(fēng)險。

在應(yīng)收賬款融資模式下，鑒于銀行業(yè)務(wù)范圍的限制，并不能對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中各節(jié)點企業(yè)間經(jīng)濟(jì)活動真實性進(jìn)行調(diào)查，第三方企業(yè)如若缺乏相應(yīng)的監(jiān)管舉措，容易給融資企業(yè)利用虛構(gòu)的經(jīng)濟(jì)活動來欺騙銀行貸款提供機(jī)會。在存貨融資模式下，第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中是金融機(jī)構(gòu)的委托人和人，同時也是中小企業(yè)的監(jiān)管者，在質(zhì)押物估值及監(jiān)督管理方面發(fā)揮著重要作用，但由于第三方物流企業(yè)缺乏外部監(jiān)管和自身內(nèi)部管理的缺陷會給存貨融資帶來諸多不確定因素。此外也同樣存在內(nèi)部欺詐和一系列的法律風(fēng)險。在預(yù)付賬款融資模式下，第三方物流企業(yè)的風(fēng)險主要源于兩方面，一方面是貨物監(jiān)管風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈金融參與主體眾多，各主體之間容易產(chǎn)生信息失真、滯后和信息不對稱問題，就存在質(zhì)押物決策和監(jiān)督管理的風(fēng)險。另一方面則是由于供應(yīng)鏈融資復(fù)雜環(huán)境產(chǎn)生的存貨倉儲和運輸過程中人為原因產(chǎn)生的操作風(fēng)險。

第三方物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資物流方案的提供者和解決著，其風(fēng)險管理是供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理的重要組成部分，應(yīng)該深入整個供應(yīng)鏈的流程，參與供應(yīng)鏈內(nèi)部的監(jiān)督和控制，尤其要注意對存貨倉儲和運輸過程中存在的風(fēng)險及質(zhì)押物風(fēng)險的把控，同時也不能忽視其內(nèi)部的操作風(fēng)險控制。

四、結(jié)論

通過對四大主體三種融資模式下的風(fēng)險分析，為了供應(yīng)鏈融資的順利開展，各個主體應(yīng)更有針對性地對自身在不同融資模式下各環(huán)節(jié)風(fēng)險點的分析和控制，從而有助于防范整合供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)的風(fēng)險，提高供應(yīng)鏈融資的整體效應(yīng)。對內(nèi)構(gòu)建和完善供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價體系并加強(qiáng)信用風(fēng)險的控制技巧，對外建立核心企業(yè)的準(zhǔn)入體系，選擇合理的質(zhì)押物、建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫、加強(qiáng)對物流企業(yè)的監(jiān)督，還可以運用金融衍生工具對其風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控。核心企業(yè)要注意防范信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，并根據(jù)不同融資模式風(fēng)險的成因和特點進(jìn)行風(fēng)險管理設(shè)計，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈融資上下游企業(yè)的風(fēng)險管控和監(jiān)督，發(fā)揮其在供應(yīng)鏈融資中的主導(dǎo)作用；商業(yè)銀行注重防止由于牛鞭效應(yīng)造成的供應(yīng)鏈整體風(fēng)險，注意對授信文件真實性的核查，同時也要防范內(nèi)部欺詐和操作風(fēng)險；中小企業(yè)則應(yīng)關(guān)注自身的經(jīng)營和發(fā)展能力，并選擇與實力信譽良好的核心企業(yè)進(jìn)行合作，加強(qiáng)風(fēng)險評估；第三方物流企業(yè)則應(yīng)深入整個供應(yīng)鏈的流程，尤其要注意對存貨倉儲和運輸風(fēng)險防范。只有各個主體在各自的節(jié)點上做好風(fēng)險把控，才能有助于供應(yīng)鏈融資的整體風(fēng)險管理。

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篇10

關(guān)鍵詞：A2P模式；融資租賃；投資風(fēng)險；風(fēng)險控制

中圖分類號：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1008-4428（2016）05-85 -02

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融業(yè)與現(xiàn)代信息科技相結(jié)合的產(chǎn)物，自出現(xiàn)之后便得到了廣泛的關(guān)注和相應(yīng)的政策扶持。其促進(jìn)了金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，也有利于我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展。A2P模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)下的一種創(chuàng)新，通過融資租賃債權(quán)或收益權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)了資產(chǎn)與資金供給方的對接，優(yōu)化了社會資源分配，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向得以進(jìn)一步細(xì)化。A2P模式將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)相融合，順應(yīng)了“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展要求，有利于推動建設(shè)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形態(tài)。但是作為一種新生的事物，還存在著諸多的問題，制約了其進(jìn)一步的成長。因此有必要對A2P模式的風(fēng)險控制問題做出系統(tǒng)化的研究，這對于推動互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

一、A2P模式的介紹

A2P模式是指融資租賃公司將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給投資者，公司提前收回資金，是一種實體資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)金融化。它通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的一種衍生形態(tài)。其中A2P模式的核心環(huán)節(jié)是融資租賃業(yè)務(wù)，融資租賃是指融資租賃公司依據(jù)承租人的租賃物需求，自行出資購買租賃物，轉(zhuǎn)而將租賃物出租給承租人，融資租賃公司對租賃物具有所有權(quán)和租金收益權(quán)，承租人只具有合同期限內(nèi)租賃物的使用權(quán)。根據(jù)《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2015年底，我國融資租賃合同額達(dá)到4.44萬億元人民幣，同比增長38.8%；融資租賃企業(yè)達(dá)4508家，同比增長104.7%。由此可見，將互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃相融合的A2P模式發(fā)展前景廣闊。目前，國內(nèi)A2P模式具體存在兩種形態(tài)：

一是，A2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。該模式是指融資租賃公司通過網(wǎng)貸平臺將自身擁有的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者從承租人處定期獲得租金，而融資租賃公司則提前收回資金，提高了自身的資金經(jīng)營周轉(zhuǎn)速度。在此模式中還包括網(wǎng)貸平臺和第三方資金管理機(jī)構(gòu)。網(wǎng)貸平臺作為中介的角色，一方面要債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，另一方面要對承租人和融資租賃公司盡職調(diào)查；資金管理機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)資金的運轉(zhuǎn)和托管環(huán)節(jié)，保障資金的安全性。該模式中，投資者取代了融資租賃公司的債權(quán)人地位，直接承擔(dān)承租人違約的風(fēng)險。

二是，A2P收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。該模式是指融資租賃公司通過網(wǎng)貸平臺將租賃物的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，在該種模式中投資者依舊定期獲取收益金，融資租賃公司也提前收回了資金，第三方資金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資金的運轉(zhuǎn)和托管環(huán)節(jié)。但是融資租賃公司的債權(quán)人地位沒有改變，如果承租人發(fā)生違約情況時，融資租賃公司必須將承擔(dān)向投資者還本付息的責(zé)任，為此網(wǎng)貸平臺將重點對融資租賃公司盡職調(diào)查。該種模式中投資者承擔(dān)的風(fēng)險較小，收益保障程度更高。

二、A2P模式的投資風(fēng)險分析

（一）法律風(fēng)險

A2P模式存在的法律風(fēng)險主要是網(wǎng)貸平臺的非法集資和非法吸收存款，表現(xiàn)為網(wǎng)貸平臺構(gòu)建虛假項目，進(jìn)行虛假宣傳，非法吸收投資者的資金以用于其他目的，此類行為是嚴(yán)重的違法行為，也將危及投資者資金安全和行業(yè)前景。此外，在A2P債券轉(zhuǎn)讓模式中，債權(quán)是一種法律權(quán)利，我國合同法規(guī)定債權(quán)可以進(jìn)行合法的轉(zhuǎn)讓。但是，將一份債權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給數(shù)量眾多且不特定的投資者在法律上尚無具體的規(guī)定和限制，此方面存在著風(fēng)險性。最后，在A2P收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，收益權(quán)既非物權(quán)，也非債權(quán)，作為一種新生的轉(zhuǎn)讓模式，其在法律上沒有明確的界定，存在著一定的法律風(fēng)險。

（二）資金風(fēng)險

資金風(fēng)險分為資金無托管風(fēng)險和托管風(fēng)險。因為資金托管成本高，大多數(shù)交易平臺無資金托管，資金無托管導(dǎo)致投資者的資金直接進(jìn)入了網(wǎng)貸平臺的賬戶上，資金缺乏第三方托管機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管理，平臺一旦跑路投資者的資金將遭受重大損失，無托管平臺交易風(fēng)險很高。在有托管交易中，一般由第三方支付公司進(jìn)行托管和資金交易活動，而我國第三方支付公司托管業(yè)務(wù)能力較低，管理比較混亂，難以確保資金安全；在托管中網(wǎng)貸平臺也可以通過虛假項目等手段將資金從設(shè)立在第三方支付公司的賬戶上轉(zhuǎn)出。因此，有托管交易的資金安全也不能得到十足的保障。

（三）平臺合規(guī)性風(fēng)險

網(wǎng)貸平臺的定位應(yīng)該是一個純粹的信息中介，不應(yīng)參與具體的資金交易。但是，目前網(wǎng)貸平臺大多已經(jīng)突破了中介的性質(zhì)，普遍充當(dāng)起資金管理機(jī)構(gòu)的角色，本身盡職調(diào)查職能被忽視，信息披露不計算，不利于維護(hù)投資者的權(quán)益和金融市場秩序。由于平臺經(jīng)手資金容易形成資金池、自融、關(guān)聯(lián)擔(dān)保和虛假項目等一系列違規(guī)問題，嚴(yán)重者甚至涉嫌非法集資詐騙、非法吸收公眾存款等。根據(jù)網(wǎng)貸之家的《2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》顯示，截至2015年底，網(wǎng)貸問題平臺896家，問題平臺占平臺總數(shù)的34.5%，比去年同期暴增了326%。網(wǎng)貸平臺的合規(guī)性風(fēng)險阻礙了A2P模式的發(fā)展步伐，對整個行業(yè)的發(fā)展前景也產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。

（四）承租人違約風(fēng)險

A2P模式的承租人違約風(fēng)險是在承租人無力償付租賃物租金的情況下所發(fā)生的。在A2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，投資人直接承擔(dān)了違約風(fēng)險。雖然租賃物的所有權(quán)歸屬于投資者，但是租賃物由于折舊、資產(chǎn)減值等原因?qū)е缕涑鍪蹆r值不足以抵付投資者的投資金額，從而造成投資損失。在A2P收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，承租人違約后融資租賃公司將承擔(dān)兌付投資者資金的義務(wù)，如果租賃物涉及金額較大，融資租賃公司資金不足以及時兌付投資者，投資人仍將面臨一定的風(fēng)險，但是風(fēng)險性較債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式低。

三、A2P模式風(fēng)險控制的對策

（一）加強(qiáng)平臺合規(guī)性建設(shè)

加強(qiáng)平臺合規(guī)性建設(shè)首先需要平臺明確自身中介的性質(zhì)，通過對承租人和融資租賃公司的盡職調(diào)查來確保項目的安全性，然后才將融資租賃轉(zhuǎn)讓信息在平臺上，及時披露相關(guān)信息，加強(qiáng)對資金運行的監(jiān)管，努力做好自己的本職業(yè)務(wù)。其次，2015年底國務(wù)院頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（征求意見稿）明確要求網(wǎng)貸平臺不得經(jīng)手資金、不可以對外提供擔(dān)保、不得設(shè)立資金池和自融等，堅決杜絕非法集資和非法吸收公眾存款等違法犯罪行為的發(fā)生，以此來確保自身的獨立性和安全性。最后，平臺還需要對投資者風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，對投資項目和投資對象進(jìn)行分級管理，保證承租人、融資租賃公司和投資人三方的信息暢通，保障投資者的一切合法權(quán)益。

（二）實現(xiàn)資金第三方托管

資金的第三方托管可以交給第三方支付企業(yè)，目前較為成熟的第三方托管公司包括匯付天下和雙乾支付，兩者都實現(xiàn)了賬戶分離、獨立存放，將投資平臺和資金剝離開來，保障了投資人資金的安全性。國內(nèi)采取第三方托管的網(wǎng)貸平臺大多數(shù)都運用此種方式，但是該種方式由于專業(yè)性不強(qiáng)、風(fēng)險意識差和違規(guī)經(jīng)營等原因?qū)е嘛L(fēng)險依舊較高。更為安全的第三方托管方式是銀行存管模式，《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（征求意見稿）中都要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺選擇合適的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，管理制度完善，投資者資金的安全保障程度較高，但資金存管成本也較高。為此A2P模式中運行的資金應(yīng)該直接轉(zhuǎn)為銀行存管或過渡到銀行存管模式，金融機(jī)構(gòu)也要為資金存管提供更多的便利。

（三）建立全面的監(jiān)管體系

一是，創(chuàng)新監(jiān)管思路要把握好監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系。對A2P模式的監(jiān)管需要保持足夠的彈性，在風(fēng)險可控的原則下，為其健康發(fā)展培育一個良好的環(huán)境。形成松緊結(jié)合的管理方式，盡量將風(fēng)險消除在基本環(huán)節(jié)，實現(xiàn)風(fēng)險的可控性，達(dá)到監(jiān)管創(chuàng)新的要求。

二是，加強(qiáng)立法監(jiān)管。國家有必要對其開展相應(yīng)的立法研究工作，適時推出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律。法律制定應(yīng)該以保障投資者的合法權(quán)益、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康有序發(fā)展和降低行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險為目標(biāo)。以法律來明確互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)、準(zhǔn)入規(guī)則、經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險防范等一系列內(nèi)容，確保行業(yè)發(fā)展的規(guī)范性和合法性。

三是，強(qiáng)化行政管理。國務(wù)院應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的行政法規(guī)來明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管范圍，根據(jù)業(yè)務(wù)屬性明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對應(yīng)的監(jiān)管部門。有關(guān)行政部門要制定詳細(xì)的規(guī)章制度，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管力度，防范風(fēng)險的集中發(fā)生。

四是，建立行業(yè)自律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要加強(qiáng)行業(yè)自律，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，不定期的進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部合作交流，共同管控行業(yè)風(fēng)險，促進(jìn)行業(yè)的快速發(fā)展。建立行業(yè)自律規(guī)章，要求行業(yè)內(nèi)公司充分的披露相關(guān)信息，加強(qiáng)貸前調(diào)研和貸后管理和監(jiān)控，及時承租和擔(dān)保公司的消息，保障投資者的知情權(quán)，從而進(jìn)一步降低投資風(fēng)險。

（四）健全融資擔(dān)保的架構(gòu)

A2P模式最大的特點就是本身具有物權(quán)抵押的性質(zhì)，但是物權(quán)由于折舊、價格變動等因素可能導(dǎo)致其抵押額不足以覆蓋融資額度，所有有必要引入擔(dān)保和保理機(jī)構(gòu)。該模式中應(yīng)當(dāng)引入大型的擔(dān)保公司，為投資項目提供擔(dān)保，保證一定的擔(dān)保額度和擔(dān)保能力，構(gòu)建風(fēng)險擔(dān)保防護(hù)體系以期吸引更多的投資者。同時也需要建立切實有效的保理機(jī)制，吸引有能力的保理公司來參與債權(quán)或收益權(quán)的受讓，保證投資者的投資安全。由此構(gòu)建了物權(quán)+擔(dān)保+保理的三層融資擔(dān)保架構(gòu)，為A2P模式的進(jìn)一步發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

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作者簡介：

邢偉健，男，安徽廬江人，安徽財經(jīng)大學(xué)學(xué)生，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融；