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篇1

關(guān)鍵詞：監(jiān)管理念；原則監(jiān)管；規(guī)則監(jiān)管；“MPBR行動(dòng)”；金融消費(fèi)者保護(hù)

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1674－2265(2008)12－0033－05

一、引言

隨著美國次貸危機(jī)的影響不斷深化，此次危機(jī)已演變?yōu)?997年亞洲金融危機(jī)以來最為嚴(yán)重的一次全球性危機(jī)。在此次危機(jī)的發(fā)源地美國，有關(guān)當(dāng)局已經(jīng)開始反思危機(jī)爆發(fā)的原因，其中，金融監(jiān)管成為倍受矚目的焦點(diǎn)之一：而與此同時(shí)，次貸危機(jī)的爆發(fā)更是把美國的金融監(jiān)管改革推向了。

美國金融服務(wù)圓桌組織在2007年11月了《提升美國金融競爭力藍(lán)圖》(The Blueprintforu，S，F(xiàn)inancial Competitiveness)，其中批評(píng)了美國所采用的規(guī)則監(jiān)管(mles－based regulation)方法，認(rèn)為過細(xì)的監(jiān)管規(guī)則“限制了監(jiān)管者適應(yīng)全球市場(chǎng)變化的能力，造成金融機(jī)構(gòu)新產(chǎn)品和新服務(wù)的推出越來越難，導(dǎo)致監(jiān)管者和金融機(jī)構(gòu)之間更多的是對(duì)抗而不是合作，降低了監(jiān)管的靈活性”，并建議美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用原則監(jiān)管(principles－based regulation)方法。與此同時(shí)。紐約州保險(xiǎn)廳已經(jīng)了一項(xiàng)草案，明確了針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和監(jiān)管部門的監(jiān)管原則各10條，旨在使該州成為第一個(gè)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)引入原則監(jiān)管的州監(jiān)管廳。起草該草案的負(fù)責(zé)人Eric R.Dinallo認(rèn)為，紐約必須具備最好的、最有效率的金融服務(wù)以保持其全球金融中心地位，這就意味著要采用原則監(jiān)管。美國財(cái)長保爾森和美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克也多次發(fā)表演講呼吁美國監(jiān)管部門應(yīng)采用原則監(jiān)管方法。2008年3月，美國商會(huì)《增強(qiáng)美國資本市場(chǎng)地位：對(duì)美國各行業(yè)的一個(gè)挑戰(zhàn)》，指出美國的金融監(jiān)管必須適應(yīng)商業(yè)環(huán)境的變化，否則將減弱它在全球資本市場(chǎng)的長期競爭力和影響力。為建立一個(gè)現(xiàn)代化的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系，建議美國成立一個(gè)具有全球視野的全國性監(jiān)管部門，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，并對(duì)資本市場(chǎng)采用原則監(jiān)管方法以取代現(xiàn)行的規(guī)則監(jiān)管方法。

其實(shí)，原則監(jiān)管的方法早在2000年之前就已經(jīng)被英國金融服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)所采用，并在實(shí)踐中不斷改進(jìn)和完善。原則監(jiān)管在英國金融業(yè)的實(shí)踐中取得了一定成效后，2007年4月，F(xiàn)SA發(fā)起了“MPBR行動(dòng)”(More Principl－－es－Based Regulation Initiative)，標(biāo)志著英國金融監(jiān)管當(dāng)局原則監(jiān)管理念的進(jìn)一步升級(jí)。采用原則監(jiān)管的方法使近年來英國的金融體系和監(jiān)管環(huán)境得到很大的改善，并逐漸成為其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)而受到全球金融業(yè)的關(guān)注。

此外，日本金融廳于2007年lO月宣布。為增強(qiáng)日本作為金融中心的競爭力，正在考慮將規(guī)則監(jiān)管向英國式原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。目前，日本金融廳正在研究如何在監(jiān)管中平衡規(guī)則和原則，鼓勵(lì)金融業(yè)更加自律，同時(shí)讓金融業(yè)在業(yè)務(wù)管理方面擁有更大的自由度。

無論是美日兩國金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的反思和對(duì)原則監(jiān)管的探索，還是英國金融服務(wù)局對(duì)原則監(jiān)管理念的構(gòu)建和不斷完善，我們從中不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管理念由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管的演進(jìn)已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改革的亮點(diǎn)之一。作為國際金融監(jiān)管理念的新潮流，原則監(jiān)管的內(nèi)涵是什么，如何把握原則背后所反映的監(jiān)管理念，在實(shí)踐中原則監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)有哪些，在我國推行原則監(jiān)管的可行性如何，這些都是我國在金融監(jiān)管改革的進(jìn)程中值得探究的課題。

二、原則監(jiān)管的內(nèi)涵與監(jiān)管理念分析

(一)原則監(jiān)管的內(nèi)涵

關(guān)于原則監(jiān)管內(nèi)涵的最佳描述來自FSA的觀點(diǎn)，“原則監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并且聚焦于結(jié)果，以高層次的規(guī)則(high level rules)作為手段，從而達(dá)到我們(FSA)所期望實(shí)現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)，在這個(gè)過程中我們將更少地依賴于規(guī)則”。

要更準(zhǔn)確地理解原則監(jiān)管的內(nèi)涵，以下兩點(diǎn)是值得我們注意的：其一，F(xiàn)SA采用原則監(jiān)管的方法并不意味著完全放棄了規(guī)則，而是始終將一般原則(general principles)與特殊規(guī)則(specific rules)相結(jié)合，并不斷地在兩者之間尋找平衡點(diǎn)。而且。在尋找平衡點(diǎn)的過程中更多地依賴于原則，而盡量少用規(guī)則，這樣做能使FSA更好地履行其法定義務(wù)。例如，考慮到已制定的特殊規(guī)則不能完全覆蓋金融服務(wù)中不斷涌現(xiàn)的各種潛在利益沖突，F(xiàn)SA用基本原則第八條將各種可能的沖突進(jìn)行了抽象概括；再如，在某些監(jiān)管領(lǐng)域，F(xiàn)SA還是保留了基本原則下的詳細(xì)規(guī)則，如在資金充足性和公司的商業(yè)行為方面。此外，為執(zhí)行來自歐盟的相關(guān)法規(guī)(legislation)和指引(directive)，F(xiàn)SA在其監(jiān)管手冊(cè)中仍保留了具體的規(guī)則。因此，原則監(jiān)管并不是簡單的“以原則為基礎(chǔ)”，而是對(duì)一般原則與特殊規(guī)則的綜合和權(quán)衡。其二，采用原則監(jiān)管的方法也不等同于降低FSA的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。目前有些報(bào)告和評(píng)論誤把原則監(jiān)管理解為“輕度監(jiān)管(light－touch)”或“軟監(jiān)管(soft－touch)”。而事實(shí)上，原則監(jiān)管下的執(zhí)行力非但不是“輕度的”，更不是“軟”的。在“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，公司只要保證自己的商業(yè)行為不違規(guī)，不被抓到把柄，便可“高枕無憂”；但是在“以原則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，監(jiān)管者對(duì)公司的看法就至關(guān)重要了，F(xiàn)SA把公司對(duì)于監(jiān)管原則的遵守視為維護(hù)高效、有序、公平的市場(chǎng)的根本。因此，只要監(jiān)管者認(rèn)為公司的行為傷害了市場(chǎng)和公眾的信心，便會(huì)對(duì)他們采取靈活的制裁措施。例如，2005年6月，F(xiàn)SA以花旗集團(tuán)在2004年8月所進(jìn)行的歐洲政府債券交易違反基本原則第二、三條為由，對(duì)其進(jìn)行了高達(dá)1390萬英鎊的巨額罰款，而且FSA是當(dāng)時(shí)在歐洲對(duì)花旗集團(tuán)實(shí)施制裁的唯一一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)。再如，2007年12月，F(xiàn)SA對(duì)一家存在欺騙消費(fèi)者行為的壽險(xiǎn)公司開出了高達(dá)126萬英鎊的罰單。由此可見，采用原則監(jiān)管方法的FSA有能力對(duì)違反原則的公司進(jìn)行制裁，盡管他們可能并未觸及具體的規(guī)則，從這個(gè)意義上來研判，原則監(jiān)管并非所謂的“輕度監(jiān)管”或“軟監(jiān)管”。

(二)原則監(jiān)管反映的監(jiān)管理念分析

1、從規(guī)則到原則，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)。原則監(jiān)管意味著監(jiān)管者在監(jiān)管過程中更多地追求原則，而較少地依賴于詳細(xì)的規(guī)則。FSA在刪減監(jiān)管規(guī)則的同

時(shí)，制定了具體的監(jiān)管原則，并加強(qiáng)了對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。FSA已在監(jiān)管手冊(cè)中對(duì)不必要的監(jiān)管規(guī)則、限制監(jiān)管目標(biāo)達(dá)成的規(guī)則、收益無法平衡成本的規(guī)則以及不利于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)高層管理者責(zé)任的規(guī)則加以刪除或修訂。

同時(shí)，F(xiàn)SA通過兩個(gè)層次的監(jiān)管原則的制定來推進(jìn)原則監(jiān)管：為了給公司(被監(jiān)管者)提供更大的透明度和可預(yù)見性，F(xiàn)SA制定了第一層次的11條原則，這些原則捕述了公司最基本的義務(wù)，稱為商業(yè)原則(PrinciplesforBusinesses)。盡管在現(xiàn)實(shí)情形中應(yīng)用這些原則不是一個(gè)簡單的過程，但這些原則為公司提供了他們?nèi)粘＝?jīng)營活動(dòng)中所需要遵守的高層次指引(high－level guidelines)。而第二層次的監(jiān)管原則則與FSA自身有關(guān)，稱為“好的監(jiān)管原則”(Principles ofgood regulation)，由6條原則組成，為市場(chǎng)提供了對(duì)監(jiān)管者未來行動(dòng)的更高確定性以及新的監(jiān)管活動(dòng)將建立在嚴(yán)格的分析上，充分考慮對(duì)于市場(chǎng)的成本和收益。

FSA監(jiān)管原則的制定非常注重消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，從11條商業(yè)原則的內(nèi)容分布來看，其中有5條與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)。此外，F(xiàn)SA把“公平對(duì)待消費(fèi)者項(xiàng)目”(Treating Customers Fairly，TCF)作為原則監(jiān)管在實(shí)踐中的應(yīng)用，并作為“MPBR行動(dòng)”的核心加以推進(jìn)。

2、以結(jié)果為導(dǎo)向，體現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。原則監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是一種以結(jié)果為導(dǎo)向(outcomes－based)的監(jiān)管方法。FSA的官員把“MPBR行動(dòng)”定位于“我們(FSA)從關(guān)注公司自身運(yùn)行的過程向?qū)で鬄橄M(fèi)者、公司和市場(chǎng)所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果的轉(zhuǎn)變”。也就是說，公司在其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)中，可以自行決定所采用的程序和措施來實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管者所給定的監(jiān)管目標(biāo)。因此，監(jiān)管者對(duì)公司所需要實(shí)現(xiàn)的結(jié)果會(huì)事先進(jìn)行說明而不是對(duì)公司必須采取的程序和措施做出詳細(xì)的規(guī)定。在這樣的情形下，公司的高層管理人員可以自主地來尋求使其商業(yè)目標(biāo)和程序與監(jiān)管者所規(guī)定的監(jiān)管結(jié)果保持一致的最優(yōu)途徑。值得一提的是，幫助公司理解監(jiān)管者所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果并且為公司高管提供實(shí)際的案例和指導(dǎo)已成為FSA逐漸興起的一種新的監(jiān)管風(fēng)格，其中的一部分來自于行業(yè)解決方案和指導(dǎo)材料而不是正式的規(guī)則和指示。

當(dāng)然，在實(shí)施原則監(jiān)管的過程中，F(xiàn)SA需要用明確描述的結(jié)果來指導(dǎo)監(jiān)管行動(dòng)。在過去的幾年中，F(xiàn)SA在監(jiān)管活動(dòng)中更加明確了監(jiān)管結(jié)果，與其法定目標(biāo)保持一致。自2003年以來，F(xiàn)SA形成了三大戰(zhàn)略目標(biāo)：(1)促進(jìn)高效、有序和公平的市場(chǎng)；(2)幫助零售消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)公平交易；(3)使FSA成為一個(gè)更有效的組織。為了更好地進(jìn)行原則監(jiān)管，在每個(gè)目標(biāo)下，又相應(yīng)地設(shè)置了3個(gè)結(jié)果指標(biāo)(見表1)。這些結(jié)果指標(biāo)將對(duì)FSA的規(guī)劃、決策和操作活動(dòng)起到推進(jìn)作用。

3、增加高管責(zé)任，突出監(jiān)管互動(dòng)。對(duì)于公司高管責(zé)任的關(guān)注是原則監(jiān)管的內(nèi)在理念之一。原則監(jiān)管對(duì)于公司治理提出了更高的要求，公司的股東、董事會(huì)、管理層甚至普通員工的職責(zé)都在一定程度上有所加強(qiáng)。FSA將對(duì)于監(jiān)管原則理解和應(yīng)用的責(zé)任轉(zhuǎn)交到了公司自身。盡管公司管理層可以根據(jù)原則白行決定經(jīng)營方式、制定業(yè)務(wù)規(guī)則以及遵守行業(yè)自律準(zhǔn)則，但他們所要承擔(dān)的責(zé)任和后果也同時(shí)增加了。從這個(gè)意義上講，原則監(jiān)管也可以被理解為“以管理為導(dǎo)向”(management－based regulation)的監(jiān)管。

通過“公平對(duì)待消費(fèi)者項(xiàng)目”(TCF)的實(shí)施，F(xiàn)SA正以一種新穎的、與眾不同的方式來增加對(duì)高層管理的重視。FSA以鼓勵(lì)、勸告、命令等手段讓公司積極開展TCF項(xiàng)目(見圖1)，取得了一定的成效。隨著多年的演進(jìn)，該項(xiàng)目逐漸強(qiáng)調(diào)公司關(guān)于自身如何對(duì)待消費(fèi)者的思考。目前，該項(xiàng)目要求高層管理者必須制定相應(yīng)的措施和方案，以確保TCF項(xiàng)目有效融入公司的價(jià)值、文化以及公司進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的方式中。

在增加公司高管責(zé)任的同時(shí)，F(xiàn)SA也非常注重和高管人員進(jìn)行開誠布公的交流溝通，幫助他們共同實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。當(dāng)公司面臨一些潛在的監(jiān)控難題時(shí)，F(xiàn)SA會(huì)積極地和公司高管開展討論并平靜地解決問題，而非公開懲戒，從而既做到防范風(fēng)險(xiǎn)于未然，又最大限度地降低監(jiān)管成本?；谶@樣的監(jiān)管互動(dòng)，公司高管對(duì)于FSA的評(píng)價(jià)很高，使得英國的監(jiān)管環(huán)境具有很高的親和力，同時(shí)也使公司的經(jīng)營自主性大大提高，吸引了更多的外國投資，促進(jìn)了英國金融市場(chǎng)的繁榮。

三、原則監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)分析

(一)增強(qiáng)監(jiān)管彈性，促進(jìn)機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營

雖然規(guī)則監(jiān)管具有操作性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，但具體的、缺乏彈性的規(guī)則也往往意味著有更多的漏洞，一味地死守難以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展。在“安然事件”之后，人們意識(shí)到依靠制定詳細(xì)的規(guī)則來防范未來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變得越來越不可行：詳細(xì)的規(guī)則不僅總是滯后于金融創(chuàng)新，而且企業(yè)可以通過“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計(jì)”輕而易舉地逃避準(zhǔn)則的約束。安達(dá)信首席執(zhí)行官曾感慨道：“安達(dá)信無權(quán)迫使客戶披露隱藏在特別目的實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)和損失，客戶常說，規(guī)則并沒有要求對(duì)此予以披露，你不能要求我遵循更高的標(biāo)準(zhǔn)”(FloydNorris，2001)。而原則監(jiān)管則不同，監(jiān)管原則大多是金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為標(biāo)準(zhǔn)，而這些標(biāo)準(zhǔn)是“以寬泛為基礎(chǔ)”(broad－based)的，具有彈性和靈活性，而且直接指向監(jiān)管結(jié)果，不易被企業(yè)精心策劃的“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計(jì)”所規(guī)避。

正由于富有彈性和靈活度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)以監(jiān)管原則為標(biāo)準(zhǔn)授權(quán)金融機(jī)構(gòu)開展商業(yè)活動(dòng)，而金融機(jī)構(gòu)必須依照這些監(jiān)管原則有效地進(jìn)行自主經(jīng)營、公平對(duì)待金融消費(fèi)者并及時(shí)處理利益沖突。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，公司可以根據(jù)結(jié)果自行研究相應(yīng)的方法，而不是由監(jiān)管者所制定的方案――因?yàn)樵谠瓌t監(jiān)管下，公司和市場(chǎng)往往比監(jiān)管者更擅長找出解決問題的方案，因此需要給予公司更多的自主經(jīng)營權(quán)，結(jié)合公司自身狀況更有效地開展經(jīng)營活動(dòng)。

(二)提高市場(chǎng)效率，加快金融創(chuàng)新

原則監(jiān)管對(duì)于提高金融市場(chǎng)的效率，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要的作用。在規(guī)則監(jiān)管下，一種新的金融產(chǎn)品的推出將耗費(fèi)6－9個(gè)月的批準(zhǔn)期；而在原則監(jiān)管下，交易所可以通過自行驗(yàn)證在第二天就將新產(chǎn)品上市，效率的提高將給企業(yè)帶來新產(chǎn)品的價(jià)值而無須面臨長時(shí)間的延誤。同時(shí)，這也將有利于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者、投機(jī)者和消費(fèi)者進(jìn)行交易。在美國，原則監(jiān)管使CFTC取得了很大的成功，在這樣的監(jiān)管方法下，CFTC有能力在預(yù)防欺詐和價(jià)格操縱的前提下維護(hù)市場(chǎng)的創(chuàng)新和競爭。自從2000年CFTC成為一個(gè)原則監(jiān)管者以來，美國期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新步伐持續(xù)加快，取得了令人矚目的成就。當(dāng)前，作為期貨市場(chǎng)領(lǐng)頭羊的芝加哥商品交易所(CME)的市值已達(dá)3700億美元，不僅對(duì)沖基金。養(yǎng)老基金、共同基金、零售消費(fèi)者也紛紛將資金從傳統(tǒng)的股票、債券投向期貨合約，促進(jìn)

了期貨市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。據(jù)BIS2007年9月的季度報(bào)告，在美國交易所內(nèi)進(jìn)行交易的金融衍生工具取得了顯著的增長：從2005年12月到2007年6月期間，期貨合約從8280萬增長到12180萬，增長了47.4％；期權(quán)合約則從4370萬增長到8730萬，增長了100％。

(三)降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源

成本收益分析是考察監(jiān)管方法優(yōu)劣的重要指標(biāo)之一。實(shí)踐證明，采用規(guī)則監(jiān)管的成本是非常昂貴的：2006年，美國規(guī)則監(jiān)管的成本高達(dá)52.5億美元，大約是英國FSA6.25億美元的9倍。據(jù)估算，美國監(jiān)管成本達(dá)到了被監(jiān)管銀行非利息成本的10－12％。而減少、簡化監(jiān)管規(guī)則，采用原則監(jiān)管則可以大大降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源，包括人力資源、財(cái)務(wù)資源和法規(guī)資源等。據(jù)FSA估計(jì)，在新的監(jiān)管手冊(cè)中，僅反洗錢監(jiān)管規(guī)則就由57頁縮減到2頁，金融企業(yè)每年的報(bào)告成本一項(xiàng)就可以壓縮2.5億英鎊，下降幅度達(dá)40％。原則監(jiān)管也使美國CFTC用在期貨市場(chǎng)欺詐和操縱行為上的政府資源大大減少：CFTC可以選擇使用人力資源來調(diào)查、檢舉有關(guān)案件，而不是浪費(fèi)不必要的資源用于被監(jiān)管者對(duì)于監(jiān)管規(guī)則的遵守，因?yàn)閷?duì)于這些規(guī)則的服從是可以由被監(jiān)管者自行證實(shí)的。

(四)聚焦監(jiān)管目標(biāo)，適應(yīng)多變的市場(chǎng)環(huán)境

原則監(jiān)管目的性強(qiáng)，聚焦于原則背后的監(jiān)管目標(biāo)而不是僅僅盯住詳細(xì)的條款和規(guī)則。尤其是在監(jiān)管面臨不確定性的時(shí)候，原則往往能起到指導(dǎo)作用。長期來看，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，原則更具有持久性。次貸危機(jī)帶給我們的啟示是，我們需要的并不是更多的監(jiān)管，而是需要更好的監(jiān)管方法，而原則監(jiān)管無疑是實(shí)現(xiàn)這一理念的最佳方法。根據(jù)FSA的研究，在危機(jī)時(shí)期，那些在商業(yè)活動(dòng)中始終堅(jiān)持監(jiān)管原則所要求達(dá)到的高層次目標(biāo)的公司的處境要比沒有堅(jiān)持的公司好得多。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)更重視公司高層管理者與監(jiān)管目標(biāo)保持一致，隨著情況變化調(diào)整實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方法，而不是僅僅機(jī)械地服從詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)則。

四、對(duì)我國推行原則監(jiān)管的思考

(一)權(quán)衡原則與規(guī)則取向，確保金融穩(wěn)定與創(chuàng)新同行

在具體實(shí)踐中，原則監(jiān)管和規(guī)則監(jiān)管代表著兩種不同的監(jiān)管理念，有各自的特色和適用條件，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，權(quán)衡兩者之間的關(guān)系，根據(jù)監(jiān)管具體內(nèi)容靈活應(yīng)變。目前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)比較大的業(yè)務(wù)仍堅(jiān)持規(guī)則監(jiān)管的理念；對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)正探索原則監(jiān)管的理念。一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出，由于參與的主體較少，無論對(duì)于監(jiān)管者還是機(jī)構(gòu)來說，都有一個(gè)學(xué)習(xí)的過程，在沒有形成較大市場(chǎng)規(guī)模的情況下，很難造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此監(jiān)管也就可以考慮實(shí)行相對(duì)規(guī)則監(jiān)管來說不太嚴(yán)格的原則監(jiān)管，為業(yè)務(wù)的發(fā)展提供空間。因此，在現(xiàn)階段，我國的監(jiān)管理念仍應(yīng)以規(guī)則為主、原則為輔，適當(dāng)提高原則監(jiān)管的比重，充分給予原則發(fā)揮作用的空間，使得在維護(hù)金融穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高市場(chǎng)的競爭力和創(chuàng)新動(dòng)力。

(二)充分認(rèn)識(shí)原則監(jiān)管的實(shí)施基礎(chǔ)，結(jié)合國情逐步推行

我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)要推行原則監(jiān)管的理念，就必須充分認(rèn)識(shí)原則監(jiān)管實(shí)施的基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)國情分析可行性。原則監(jiān)管的有效推行和以下條件是密切相關(guān)的：一是金融機(jī)構(gòu)要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系：二是監(jiān)管者與金融機(jī)構(gòu)之間能定期開展開誠布公的交流和協(xié)調(diào)：三是具備自律監(jiān)管傳統(tǒng)和崇尚監(jiān)管效率的監(jiān)管文化：四是具備較完善的信息披露制度：五是監(jiān)管人員有較高的專業(yè)素質(zhì)，能夠準(zhǔn)確把握金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行動(dòng)向。而當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況較差，內(nèi)部控制不完善，金融市場(chǎng)的自律監(jiān)管作用還不突出，因此，我國金融業(yè)目前還不具備采用基于原則監(jiān)管的條件，仍需完善各項(xiàng)基礎(chǔ)條件。對(duì)于公司治理、透明度建設(shè)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任等，可以提出科學(xué)合理的原則要求，注重發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控與外部市場(chǎng)約束的作用，實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)管、自律監(jiān)管與市場(chǎng)紀(jì)律約束的有機(jī)結(jié)合，共同推動(dòng)監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。此外，還要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員的培訓(xùn)，以有效推行原則監(jiān)管。除了注重開展有效溝通的培訓(xùn)，還要注重加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員監(jiān)管理念的培訓(xùn)，既要做到自身準(zhǔn)確理解原則，又要有能力對(duì)金融機(jī)構(gòu)原則執(zhí)行的情況進(jìn)行分析判斷。

(三)完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，積極實(shí)踐原則監(jiān)管理念

無論是FSA已經(jīng)踐行多年的原則監(jiān)管行動(dòng)，還是最近發(fā)起的作為原則監(jiān)管“升級(jí)版”的“MPBR行動(dòng)”，都始終將金融消費(fèi)者保護(hù)作為核心理念并在實(shí)踐中加以推進(jìn)，如旨在督促金融機(jī)構(gòu)公平對(duì)待消費(fèi)者的TCF項(xiàng)目等。FSA在原則監(jiān)管理念下積極推進(jìn)金融消費(fèi)者保護(hù)已成為其特色和亮點(diǎn)之一，值得各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)借鑒。相比之下，我國在金融消費(fèi)者保護(hù)方面存在諸多不足之處，如相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)極其有限，《商業(yè)銀行法》在立法宗旨(第一條)中對(duì)存款人和其他客戶的合法利益的保護(hù)僅僅是一筆帶過，對(duì)于商業(yè)銀行與金融消費(fèi)者之間的利益沖突的調(diào)整、爭議的處理、對(duì)于客戶權(quán)益保障的公平性問題等絲毫未提或僅僅是輕描淡寫。我國應(yīng)借鑒英國FSA的做法，突出金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，并采取積極的措施完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，在實(shí)踐中升華原則監(jiān)管的理念。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)明確將“適當(dāng)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益”列入監(jiān)管目標(biāo)，完善相關(guān)法規(guī)的同時(shí)，制定與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)的監(jiān)管原則(包括與金融機(jī)構(gòu)的利益沖突與爭議的處理等)，督促金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)活動(dòng)中積極履行義務(wù)，公平、公正地對(duì)待消費(fèi)者。

篇2

中國金融業(yè)發(fā)展滯后，其原因，應(yīng)該是多方面的，有體制、觀念、機(jī)制、環(huán)境等，但不能忽視，金融監(jiān)管的滯后，即傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管、過于嚴(yán)格的金融管制、消極監(jiān)管、事后監(jiān)管、忽視效率的監(jiān)管等等，已嚴(yán)重扼制了金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展的有效空間，直接影響金融業(yè)整體效率的提高。

如何使我國金融監(jiān)管水平有一個(gè)質(zhì)的飛躍，探索建立既要遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國際慣例，又要符合中國國情的監(jiān)管體制，切實(shí)做到完善監(jiān)管理念、更新監(jiān)管方式、提高監(jiān)管效率，是擺在我們面前的緊迫任務(wù)。我認(rèn)為首要的問題是：金融監(jiān)管應(yīng)有新理念。

從單純合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

所謂合規(guī)性監(jiān)管，就是把監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融機(jī)構(gòu)的審批和業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性上。不可否認(rèn)，合規(guī)性監(jiān)管對(duì)維護(hù)金融安全具有重要作用，但它仍停留在獨(dú)立性嚴(yán)重不足條件下的行政式監(jiān)管階段，所以它畢竟是一種一般性、淺層次、現(xiàn)場(chǎng)的、靜態(tài)的金融監(jiān)管方式。而風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管則具有深層次、超前性、動(dòng)態(tài)的特征，它具體表現(xiàn)在：（1）從風(fēng)險(xiǎn)為本的理念出發(fā)，注重建立一整套結(jié)合我國銀行業(yè)具體特點(diǎn)的非現(xiàn)場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，如建立銀行業(yè)清償能力監(jiān)察制度、呆賬準(zhǔn)備金制度、并表監(jiān)管制度、信息披露制度以及銀行信用評(píng)級(jí)制度等，能真實(shí)、充分地反映金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)，防止形成監(jiān)管“真空”和“漏洞”。（2）注重構(gòu)建金融業(yè)的安全網(wǎng)，如早期預(yù)警體系、存款保險(xiǎn)制度、有效的“進(jìn)入———退出”機(jī)制等，變事后監(jiān)管為事前監(jiān)管。（3）風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管既要立足于微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，也要顧及宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)；既要分析制度性風(fēng)險(xiǎn)，也要致力于研討道德風(fēng)險(xiǎn)。這樣做，有利于宏觀貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合；有利于金融體制改革和建立相應(yīng)的誠信機(jī)制相結(jié)合。（4）努力拓展金融監(jiān)管所涉及的領(lǐng)域和深化金融監(jiān)管的，如傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，中間業(yè)務(wù)無風(fēng)險(xiǎn)是最保險(xiǎn)的，事實(shí)上，中間業(yè)務(wù)經(jīng)營中也存在有各種不確定因素，也會(huì)碰到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如違約風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)等，處理不當(dāng)，與貸款風(fēng)險(xiǎn)一樣，會(huì)使實(shí)際收益和預(yù)期收益存有偏差而蒙受損失。

建立風(fēng)險(xiǎn)為本的理念，有利于將監(jiān)管模式與建立風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)架構(gòu)相結(jié)合，有利于圍繞風(fēng)險(xiǎn)確定監(jiān)管重點(diǎn)、統(tǒng)一監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、有效配置監(jiān)管資源和真實(shí)評(píng)價(jià)監(jiān)管的效果，也有利于建立風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和合規(guī)性監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管制度。

從維護(hù)金融安全監(jiān)管提升到既要維護(hù)安全又能提高金融業(yè)核心競爭力方面轉(zhuǎn)變

金融監(jiān)管的本質(zhì)目的，是為金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展?fàn)I造有利的內(nèi)部和外部環(huán)境。從這一意義上說，為監(jiān)管而監(jiān)管，不講效率的監(jiān)管，實(shí)際上隱含著最大的風(fēng)險(xiǎn)。過去我國在實(shí)施合規(guī)性監(jiān)管過程中，往往以犧牲效率為代價(jià)來追求所謂的安全，如產(chǎn)生“惜貸”，大量保存“超額準(zhǔn)備”等現(xiàn)象，這顯然是監(jiān)管的變形和異化。

金融監(jiān)管要兼顧安全和效率，也就是要處理好金融發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系。對(duì)此，界頗有爭議，有人堅(jiān)持“發(fā)展中規(guī)范”，認(rèn)為沒有發(fā)展就談不上規(guī)范；也有人堅(jiān)持“規(guī)范中發(fā)展”，認(rèn)為金融業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)高、違規(guī)收益高、監(jiān)管必須先行，規(guī)范是發(fā)展的基石，規(guī)范永遠(yuǎn)是主旋律。其實(shí)，發(fā)展和規(guī)范是不能分離的，最多也就是在監(jiān)管過程中視不同情況其重點(diǎn)有所側(cè)重。處理好兩者關(guān)系的總基調(diào)應(yīng)該是：“在發(fā)展中重規(guī)范，在規(guī)范中求發(fā)展”。只有這樣，才能真正做到金融監(jiān)管兼顧安全和效率，注重在監(jiān)管中不斷提出解決問題的切實(shí)措施，將監(jiān)管與強(qiáng)化法人治理結(jié)構(gòu)、增減業(yè)務(wù)種類、建立監(jiān)管人員準(zhǔn)入退出機(jī)制、提高服務(wù)質(zhì)量等有機(jī)結(jié)合起來?？傊鹑诒O(jiān)管應(yīng)在維護(hù)金融安全的前提下努力提高金融的核心競爭力。

從注重單一監(jiān)管方式向全過程、多元化、有重點(diǎn)轉(zhuǎn)變

長期以來，我國金融監(jiān)管采取直接行政性管理方式，這是一種單向被動(dòng)、直接管理、帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)痕跡、具有濃厚行政色彩的監(jiān)管方式，顯然不適應(yīng)金融體系市場(chǎng)化、國際化的要求。

所謂全過程的監(jiān)管，即對(duì)金融業(yè)的準(zhǔn)入、金融業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)作和退出均要進(jìn)行監(jiān)管。事實(shí)說明，金融監(jiān)管是一個(gè)過程，全過程中若有一個(gè)環(huán)節(jié)缺位，不僅會(huì)這一監(jiān)管環(huán)節(jié)的成效，而且也必然會(huì)影響監(jiān)管的總體效果。當(dāng)今世界，金融的總趨勢(shì)是向綜合性經(jīng)營發(fā)展，為建立監(jiān)管部門之間、監(jiān)管各個(gè)環(huán)節(jié)之間的配合協(xié)調(diào)關(guān)系，需要構(gòu)筑一個(gè)、高效和完整的金融監(jiān)管系統(tǒng)，已是面臨的重大。

所謂多元化，就是要摒棄我國長期以來實(shí)行的單一的合規(guī)性監(jiān)管模式，堅(jiān)持市場(chǎng)化趨向，堅(jiān)持多元化管理。具體說，應(yīng)采用內(nèi)外結(jié)合型的監(jiān)管模式。長期以來，我國金融業(yè)自律監(jiān)管和自律意識(shí)較差，且金融監(jiān)管信息存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱性，所以偏重于外部監(jiān)管，但從世界金融監(jiān)管的大趨勢(shì)看，越來越多的國家傾向于內(nèi)外結(jié)合型的監(jiān)管模式，它有利于在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的雙向互動(dòng)，既體現(xiàn)了平等的地位，也加強(qiáng)了金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營創(chuàng)新之間的相互促進(jìn)關(guān)系。加強(qiáng)監(jiān)管，如依托社會(huì)監(jiān)管體系、社會(huì)輿論監(jiān)督、聘請(qǐng)金融監(jiān)察員、建立金融界獨(dú)立董事制度等。要拓寬監(jiān)管領(lǐng)域，金融監(jiān)管不僅限于內(nèi)債而且還有外債；不僅限于國內(nèi)，而且包括境內(nèi)外以及國際金融監(jiān)管的領(lǐng)域和渠道。

所謂有重點(diǎn)，就是要著重在監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管出效率、監(jiān)管有利于提高金融的核心競爭力上多下功夫、多化氣力。就我國而言，巨額的不良貸款和不規(guī)范的證券市場(chǎng)中潛伏著金融業(yè)的根本患，應(yīng)該是金融監(jiān)管的重點(diǎn)所在。

從一般性行政監(jiān)管向健全法制努力建立信用體系方面轉(zhuǎn)變

與行政性監(jiān)管存在有主觀性、滯后性和非公平性的缺陷相比，監(jiān)管手段則具有強(qiáng)制性、規(guī)范性、穩(wěn)定性、可預(yù)測(cè)性和概括性的優(yōu)點(diǎn)。改革開放以來，金融立法取得了較大的進(jìn)展，我國相繼頒布了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》、《證券法》、《貸款通則》等，這些基本法律，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)，完善我國金融法律制度體系，是加快金融監(jiān)管的前提和保障。但是為了使金融監(jiān)管更程序化、標(biāo)準(zhǔn)化、有針對(duì)性和可操作性，還需要制定與此相配套的更多的專業(yè)性法規(guī)、條例，以及制定具體的監(jiān)管辦法、規(guī)定和實(shí)施細(xì)則。

我國加入世貿(mào)5年后，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)要實(shí)施國民待遇、取消市場(chǎng)準(zhǔn)入中的非審慎性限制措施、實(shí)行透明度原則等，必須引起重視，如果不及時(shí)完善我國金融監(jiān)管的法律體系，在法律“漏洞”和各種新類型法律案件面前，我們必將處于被動(dòng)和不利的地位。

與此同時(shí)，在推進(jìn)金融監(jiān)管法制化的過程中，為切實(shí)保證依法行事，建立和健全信用體系，改進(jìn)和完善社會(huì)信用機(jī)制，規(guī)范金融活動(dòng)中的信用行為尤為重要。這就要一方面采取有效性措施加強(qiáng)全社會(huì)誠信，另一方面加大對(duì)違法違紀(jì)行為查處和打擊的力度，以營造一個(gè)真正的有法可依、有法必依的信用氛圍和法制環(huán)境。

從傳統(tǒng)金融監(jiān)管的行政性、內(nèi)部作業(yè)向科學(xué)化、化、增加透明度轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)金融監(jiān)管的行政性特點(diǎn)往往會(huì)造成要么使監(jiān)管者在業(yè)績考核的驅(qū)動(dòng)下盲目追求量的突破而導(dǎo)致監(jiān)管過度；要么在監(jiān)管者無獨(dú)立性、面對(duì)金融企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不完善的現(xiàn)實(shí)而無法可依或有法不依，甚至產(chǎn)生講“親情”、“護(hù)短”等。為克服和防止這種金融監(jiān)管變形的狀況，建議建立金融監(jiān)管信息中心，運(yùn)用機(jī)等先進(jìn)設(shè)備，統(tǒng)一開發(fā)銀行業(yè)監(jiān)管的操作系統(tǒng)，以取代落后的用手工操作的監(jiān)管工具，以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理、信息共享、降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率。加快金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)分支行間聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)信貸咨詢、外債監(jiān)測(cè)、外匯賬戶的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)化，增強(qiáng)服務(wù)功能和提高監(jiān)管水平。為增加金融監(jiān)管的透明度，我國應(yīng)盡快構(gòu)建銀行信息業(yè)披露制度的框架。

篇3

關(guān)鍵詞:大數(shù)據(jù)理念;構(gòu)建經(jīng)濟(jì)金融管理體系;探討

中國的經(jīng)濟(jì)在進(jìn)行了改革開放以后,發(fā)生了翻天覆地的變化,這個(gè)變化是隨著市場(chǎng)的作用和機(jī)制在不斷變化,對(duì)于市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律做出了一些有效判斷。十八屆四中全會(huì)也指出了要順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律和模式,政府不能強(qiáng)行去干預(yù)市場(chǎng),在運(yùn)用好有形的手和無形的手,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資源的有效配置,發(fā)揮資源在市場(chǎng)中的指導(dǎo)性作用,也能夠起到?jīng)Q定性的作用,這個(gè)決定給予了市場(chǎng)極大的刺激,在注重效率和機(jī)會(huì)的現(xiàn)在,有了發(fā)展的幾率,強(qiáng)力的刺激了投資市場(chǎng)的主體,在另外的層面上進(jìn)一步激發(fā)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。

一、大數(shù)據(jù)的概述

大數(shù)據(jù)又稱巨量資料,需要處理新的模式才能中具有更強(qiáng)的決策能力和流程優(yōu)化能力。美國記者舍恩伯格編寫的《大數(shù)據(jù)時(shí)代》中指出,數(shù)據(jù)不再運(yùn)用隨機(jī)分析法,而是采用對(duì)所搜集到的全部的數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的分析和管理,對(duì)此總結(jié)出規(guī)律和特點(diǎn),進(jìn)而能更進(jìn)一步的研究所在領(lǐng)域的特點(diǎn),大數(shù)據(jù)擁有的四個(gè)特點(diǎn):分別是大量;高速;多樣;價(jià)值。從技術(shù)上來看,大數(shù)據(jù)和計(jì)算機(jī)的云計(jì)算關(guān)系密切,其實(shí)實(shí)際上在數(shù)據(jù)的收集和計(jì)算上,是利用計(jì)算機(jī)的分布式計(jì)算結(jié)構(gòu),一臺(tái)電腦很難承受如此巨大運(yùn)算量。2013年阿里巴巴的馬云在淘寶的十年晚會(huì)上,也說到了大數(shù)據(jù)的使用,在海量的數(shù)據(jù)中提取出自己所需要的信息,面臨大數(shù)據(jù)時(shí)代的浪潮,將會(huì)在很多領(lǐng)域進(jìn)行翻天覆地的改革,經(jīng)濟(jì)金融也是其中的重要的一個(gè)環(huán)節(jié),并且未來的發(fā)展前景也十分廣闊。

大數(shù)據(jù)的理念也有幾點(diǎn):首先就是考慮到自己本身的業(yè)務(wù)。麥肯錫的全球研究中,數(shù)據(jù)就是業(yè)務(wù),這句話很對(duì),在各行各業(yè)中,對(duì)于數(shù)據(jù)把握的越多越好,也越來越在未來的競爭中掌握主動(dòng)權(quán),不是僅僅依靠原有的客戶資源,在新的時(shí)代需要不斷變換自己的行動(dòng)準(zhǔn)則,將慢慢的滲透到生活的各個(gè)方面,這也將影響著未來經(jīng)濟(jì)金融管理體系的發(fā)展方向和技術(shù)手段。在自己的行業(yè)中,了解的越多,也越來越有掌握主動(dòng)去權(quán),三分管理,七分?jǐn)?shù)據(jù),得數(shù)據(jù)者得天下。其次,利用數(shù)據(jù)的再生值。由于信息在現(xiàn)在處于一個(gè)特殊的地位,有的企業(yè)會(huì)收集到很多的數(shù)據(jù),那么怎么充分利用這些存在的數(shù)據(jù),其中的蘊(yùn)含的信息價(jià)值,是顯得相當(dāng)重要。

二、當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融管理體系的現(xiàn)存問題

雖然在全國各地早就已經(jīng)建立起了完善的金融管理體系,但是在不斷發(fā)展的過程中,還是存在這些或者那些的問題。在實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)職能的有效運(yùn)轉(zhuǎn)上還是有所差距。

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由于各地經(jīng)濟(jì)金融管理體系是不太一樣的,都是符合各地的發(fā)展特色,其中的權(quán)利有一部分是來自中央授予的,對(duì)于地方對(duì)經(jīng)濟(jì)管理體系的創(chuàng)新,如對(duì)有一定杠桿、向社會(huì)特定的對(duì)象去募捐資金的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)施準(zhǔn)入備案管理。在總體上看,地方享有的管理權(quán)限是很小的,在現(xiàn)在的發(fā)展速度上,很多的問題都一一浮現(xiàn),中央和地方權(quán)責(zé)不對(duì)等的現(xiàn)狀日益突出,這種垂直的管理模式很缺乏一定的應(yīng)急措施,在面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和突發(fā)事件,就顯得十分的被動(dòng)。

2.管理體制運(yùn)行不暢

各地的經(jīng)濟(jì)金融管理體系的運(yùn)轉(zhuǎn)是實(shí)行多頭管理,打擊非法集資,管理小額貸款、融資擔(dān)保審批都是在很多方面有所體現(xiàn)的。其次是地方金融管理體系不完全,很多省金融辦管理?xiàng)l例多如牛毛,但是對(duì)于實(shí)際業(yè)務(wù)卻不對(duì)口。很多的金融進(jìn)行系統(tǒng)的職能定位不一致。銀監(jiān)會(huì)界定聯(lián)社為具有獨(dú)立法人資格的企業(yè),要求聯(lián)社發(fā)揮行業(yè)中積極管理、良好運(yùn)行的作用,二者之間更多體現(xiàn)的是母子公司關(guān)系。但是在實(shí)際中,存在著定位差異和工作中尷尬為難的境地。

3.重復(fù)監(jiān)管缺失監(jiān)管共存

地方政府在對(duì)金融管理的邊界和職責(zé)一直是不清不楚,即管理邊界交叉模糊。重復(fù)管理的現(xiàn)狀很嚴(yán)重,同時(shí)在監(jiān)管缺失上也是存在的。調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有的農(nóng)村合作社也在開展金融合作業(yè)務(wù),但是這些業(yè)務(wù)是需要金融部門的批準(zhǔn)的,盡管在合作社中發(fā)展有其必要性和合理性,但是由于一些地方部門害怕承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,就不給予其批準(zhǔn),這也就是說為什么在監(jiān)管上總是存在漏洞,在一定程度上形成了農(nóng)村金融監(jiān)管的真空。

三、基于大數(shù)據(jù)理念的經(jīng)濟(jì)金融管理體系

大數(shù)據(jù)技術(shù)理論帶來了很切實(shí)可行的機(jī)遇,對(duì)于很多領(lǐng)域都是很有利的,尤其是經(jīng)濟(jì)金融這塊。大數(shù)據(jù)的核心在于一切都是可以進(jìn)行量化的,數(shù)據(jù)運(yùn)用時(shí),追求的不是精確,而是在一堆雜亂無章的數(shù)據(jù)中尋找最佳的實(shí)效性,那么它的根本目的就是在于預(yù)測(cè)。這就符合了政府想要在市場(chǎng)中進(jìn)行一定的控制的需求,有時(shí)候,金融體系的穩(wěn)定就是建立在一些重要的基礎(chǔ)上,包括貨幣供求、資本市場(chǎng)和國際收支等。如果其中的一個(gè)方面遭到破壞,那么其他的也會(huì)隨著變動(dòng),而大數(shù)據(jù)所包含的金融體系就已經(jīng)在其中了。

篇4

（2）金融監(jiān)管責(zé)任制的制度安排留有缺陷，需要改進(jìn)?；鶎尤嗣胥y行普遍推行了金融監(jiān)管責(zé)任制，有利于規(guī)范監(jiān)管行為，提高金融監(jiān)管的工作質(zhì)量和效率。但從實(shí)踐來看，監(jiān)管責(zé)任制度創(chuàng)新的實(shí)際效果與設(shè)計(jì)預(yù)期具有一定的反差，其缺陷主要表現(xiàn)為：①監(jiān)管責(zé)任制有些規(guī)定不明確具體，實(shí)際操作有一定困難。②監(jiān)管責(zé)任制中的激勵(lì)約束機(jī)制不相兼容。③監(jiān)管責(zé)任制的相關(guān)配套制度滯后，影響其可操作性。

（3）金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備與監(jiān)管需求存在一定的不適應(yīng)性。當(dāng)前，人民銀行縣支行內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)改革后，大部分縣支行的原合作金融管理股、金管股、調(diào)統(tǒng)股已合并為金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管股，由于中心支行原對(duì)應(yīng)的科室仍各司其職，故縣支行原各部門人員繼續(xù)履行原有職能，使得某些支行員工產(chǎn)生了錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，致使縣支行金融監(jiān)管合力的作用難以有效發(fā)揮。另外，基層人民銀行其他部門的人力、物力基本占用了支行總體力量的大部分，而履行基層央行主要職能的金融監(jiān)管部門僅占支行總體的少部分，與內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)合并后監(jiān)管任務(wù)加重的實(shí)際狀況不相適應(yīng)。

（4）金融監(jiān)管的信息溝通體系和電子化建設(shè)滯后，制約監(jiān)管效率的提高。依照系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，任一系統(tǒng)都不是獨(dú)立和封閉的，其內(nèi)部子系統(tǒng)之間是相互聯(lián)系、影響的，且與其他相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)構(gòu)成一個(gè)更大的系統(tǒng)。建立區(qū)域性金融安全區(qū)，決定于區(qū)域內(nèi)的各項(xiàng)因素，也與鄰近區(qū)域的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)程度等相關(guān)。故而，建立起基層央行與各商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)間、基層央行分支機(jī)構(gòu)間、基層央行與證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)間的信息溝通體系，實(shí)現(xiàn)信息共享、聯(lián)手監(jiān)管，有利于構(gòu)建牢固的金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。

（5）金融監(jiān)管人員資格管理和人員素質(zhì)有待改進(jìn)和提高。當(dāng)前，基層人民銀行金融監(jiān)管人員的素質(zhì)、能力要求很大程度上限于領(lǐng)導(dǎo)的評(píng)價(jià)和看法，監(jiān)管人員的選配、調(diào)動(dòng)主要取決于各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的意見，具有一定的局限性，難以全面、準(zhǔn)確地考察選配人員的業(yè)務(wù)監(jiān)管能力，缺乏一套有效的監(jiān)管人員資格管理辦法來實(shí)現(xiàn)監(jiān)管人力資源的優(yōu)化配置。

結(jié)合上述基層人民銀行金融監(jiān)管中存在問題的分析，特提出以下對(duì)策思路以供探討：（一）更新金融監(jiān)管理念，樹立和增強(qiáng)監(jiān)管中的“效益、市場(chǎng)、系統(tǒng)、持續(xù)”意識(shí)。正確的監(jiān)管理念是指導(dǎo)金融監(jiān)管的有力指南，亦須順應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變遷而作出適應(yīng)性的調(diào)整。

由此，我們認(rèn)為，在堅(jiān)持原有合理的監(jiān)管理念基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合新的形勢(shì)需要，適當(dāng)引入和增強(qiáng)新的監(jiān)管理念內(nèi)涵。①適當(dāng)引入監(jiān)管中的“效益”理念。對(duì)一些經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行質(zhì)量較差、金融風(fēng)險(xiǎn)積累突出的地方，人民銀行應(yīng)強(qiáng)化金融監(jiān)管，查處違法違規(guī)行為，穩(wěn)定金融秩序，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)一些化解顯性金融風(fēng)險(xiǎn)已有明顯成績、經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行較為平穩(wěn)的地方，人民銀行在履行好風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)，監(jiān)管重點(diǎn)宜有所傾斜，適度突出對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效益的指引，帶動(dòng)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，較好地實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管宏觀剛性和銀行微觀經(jīng)營靈活度的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。②樹立“市場(chǎng)約束”的監(jiān)管理念。有效的市場(chǎng)約束，是商業(yè)銀行實(shí)行審慎經(jīng)營的驅(qū)動(dòng)力，也促使商業(yè)銀行保持雄厚的資本基礎(chǔ)以抵御風(fēng)險(xiǎn)，故可以作為有效銀行監(jiān)管的重要手段，因而受到了國際金融界的日益關(guān)注和重視。市場(chǎng)約束要求較高的信息披露水平，對(duì)于市場(chǎng)化程度較低的我國銀行業(yè)而言，宜采取漸進(jìn)式的逐步推進(jìn)方式。同時(shí)，人民銀行實(shí)施金融監(jiān)管時(shí)，可以充分發(fā)揮市場(chǎng)力量的制約作用，引入一些社會(huì)中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司等，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)檢查、監(jiān)督、資信評(píng)級(jí)等，以提升金融監(jiān)管的效能。③增強(qiáng)“系統(tǒng)、持續(xù)”的監(jiān)管理念。人民銀行在監(jiān)管時(shí)應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃，注意現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的銜接和良性互動(dòng)，發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的查誤糾錯(cuò)機(jī)制的作用，減少監(jiān)管工作的隨意性、突擊性；深入研究銀行業(yè)務(wù)的周期性規(guī)律，把握好事前、事中、事后的監(jiān)管特征，盡可能減少或杜絕無效監(jiān)管，在持續(xù)監(jiān)管中逐漸提高監(jiān)管工作的質(zhì)量。

（二）改進(jìn)和完善金融監(jiān)管責(zé)任制的制度安排。①完善監(jiān)管責(zé)任制體系，增強(qiáng)責(zé)任制的可操作性。從實(shí)際工作中看，實(shí)現(xiàn)“授權(quán)定責(zé)、權(quán)責(zé)平衡”是確保監(jiān)管責(zé)任制落實(shí)到位的關(guān)鍵因素。按照監(jiān)管權(quán)限來劃定責(zé)任，誰失誤由誰承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。同時(shí)，劃分責(zé)任應(yīng)明確、細(xì)致、具體，各級(jí)、各類監(jiān)管責(zé)任人對(duì)哪些金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任及責(zé)任的種類，應(yīng)具體細(xì)化，使其具有較強(qiáng)的可操作性。②改進(jìn)責(zé)任制中的激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)監(jiān)管人員的積極性。實(shí)行監(jiān)管責(zé)任制后，監(jiān)管者責(zé)任重大，從事監(jiān)管工作具有風(fēng)險(xiǎn)性，應(yīng)當(dāng)建立績效掛鉤式的激勵(lì)機(jī)制。同時(shí)，可施行監(jiān)管過錯(cuò)責(zé)任追究制、消極作為追究制等，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)與約束的有機(jī)兼容，使金融監(jiān)管活力不斷激發(fā)出來。③加快責(zé)任制的相關(guān)配套制度建設(shè)。及早制定統(tǒng)一、規(guī)范、具體的監(jiān)管崗位操作規(guī)程，以明確分解和定位崗位責(zé)任；建立以內(nèi)審、監(jiān)察部門為主實(shí)行的監(jiān)督制衡機(jī)制，以預(yù)防、糾正和處罰執(zhí)法失當(dāng)?shù)刃袨?。為減少年終考評(píng)的主觀隨意性，可采取以科學(xué)設(shè)定的指標(biāo)考核為主、結(jié)合抽查核實(shí)、個(gè)人述職的方式，區(qū)別各級(jí)不同責(zé)任人而分類考核，并輔之以平時(shí)累積的監(jiān)管過程情況材料、表格等進(jìn)行綜合性的監(jiān)管考評(píng)。

（三）優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部的人員配置，增強(qiáng)金融監(jiān)管力量。目前，多數(shù)縣支行的金融監(jiān)管仍采取分組的方法，這不利于金融監(jiān)管整體力量的有效發(fā)揮，可以將監(jiān)管業(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和日常監(jiān)管三個(gè)部分，以此來配備監(jiān)管人員，發(fā)揮監(jiān)管合力。與此同時(shí)，在人力資源上向監(jiān)管部門傾斜，增加監(jiān)管人員所占的比例，以強(qiáng)化人民銀行的監(jiān)管職能。

（四）加快金融監(jiān)管信息溝通體系和電子化建設(shè)的步伐，切實(shí)提高金融監(jiān)管效率。人民銀行分支機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)建立起有效的金融監(jiān)管信息溝通體系和渠道，及時(shí)就區(qū)域內(nèi)的金融動(dòng)態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、違法違規(guī)行為等互通有無、數(shù)據(jù)共享，密切監(jiān)視毗鄰地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本區(qū)域的可能影響，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延；人行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管格局下加強(qiáng)與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)系、磋商，逐步加以規(guī)范化、制度化，實(shí)行信息共享、資源互通，以大大提高金融監(jiān)管的效率。

篇5

一、完善金融監(jiān)管體系是促進(jìn)我國金融安全的重要手段

1.完善金融監(jiān)管是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求

(1)完善金融監(jiān)管是全球一體化的重要體現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球一體化的的發(fā)展，一國的金融市場(chǎng)成為國際金融市場(chǎng)的一部分；跨國的銀行和金融機(jī)構(gòu)日益增多，跨國界的金融集團(tuán)不斷涌現(xiàn)和發(fā)展壯大；大的銀行、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相當(dāng)部分是國際業(yè)務(wù)。一國的銀行或金融市場(chǎng)發(fā)生問題會(huì)傳染和影響其他國家金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)金融體系，上個(gè)世紀(jì)末出現(xiàn)的東南亞金融危機(jī)和2008由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)就是一個(gè)很好的證明。如何防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)，保持本國金融體系的安全與穩(wěn)定變得越來越重要。因此，金融監(jiān)管變得越來越重要。

(2)完善金融監(jiān)管是中國金融進(jìn)入全面開放時(shí)期。中國金融監(jiān)管來自兩方面考驗(yàn)與挑戰(zhàn)，一是外資銀行和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，中國金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)融為一體，加大了金融監(jiān)管難度；二是金融混業(yè)經(jīng)營成為發(fā)展趨勢(shì)，而中國目前仍然實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)管理的金融監(jiān)管體制和模式。因此，借鑒國際各國金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步改進(jìn)和完善我國金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)與國際監(jiān)管組織和其它國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，提高金融監(jiān)管效率，保證金融安全運(yùn)行，是非常重要的課題。

2.創(chuàng)新是完善金融監(jiān)管的“催化劑”。金融行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)金融領(lǐng)域及金融產(chǎn)品間的界限日漸模糊。金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢(shì)越來越明顯。而傳統(tǒng)的監(jiān)管制度和監(jiān)管體系很難適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展的要求，出現(xiàn)了很大的監(jiān)管漏洞。美國對(duì)華爾街投資銀行就缺乏必要和有力的監(jiān)管，對(duì)衍生工具市場(chǎng)更是監(jiān)管不到位，導(dǎo)致衍生工具泛濫，脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引發(fā)了金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。金融市場(chǎng)出現(xiàn)的新情況和新問題，要求各國金融監(jiān)管體系必須作出相應(yīng)改變。因此，在新的形勢(shì)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念、監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管手段以及機(jī)構(gòu)設(shè)置都面臨挑戰(zhàn)，如何順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，保持公正有效的監(jiān)管體系是各國面對(duì)的主要問題。在金融監(jiān)管體制上，統(tǒng)一監(jiān)管是否是監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)是當(dāng)前引起爭論好討論的重要問題。同時(shí)，建立和完善有利于本國金融發(fā)展與穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系，是擺在各國面前的重要任務(wù)。

二、完善金融監(jiān)管體系是促進(jìn)我國金融安全根本途徑

1.建設(shè)一支監(jiān)管專業(yè)隊(duì)伍，在明確責(zé)任分工，提高監(jiān)管效率的同時(shí)，防止監(jiān)管的真空?？茖W(xué)發(fā)展戰(zhàn)略，無法實(shí)現(xiàn)銀行信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的綜合方法，以及對(duì)人類與網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)世界一體化的監(jiān)管體系的運(yùn)營和維系，也無法研究信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值化體系、信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)體系和信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)體系。沒有專門的信息資產(chǎn)監(jiān)管專業(yè)機(jī)構(gòu)，就不可能實(shí)現(xiàn)信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管計(jì)劃、管理和監(jiān)控，就不可能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)掌控銀行信息化系統(tǒng)的運(yùn)行情況和各種風(fēng)險(xiǎn)情況。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和相互交叉，在實(shí)施分業(yè)監(jiān)管的條件下，為最大程度避免監(jiān)管的重疊與真空，有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的相互傳染和擴(kuò)散，各監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管部門與中央銀行之間，必須加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合和信息共享，特別是要提前向有關(guān)部門進(jìn)行預(yù)警和提示，并提供必要的支持與協(xié)助，必要時(shí)要集體做出決定和采取聯(lián)合行動(dòng)。

2.改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)，切實(shí)提高立法質(zhì)量。我國的金融監(jiān)管立法在一定程度上滯后于實(shí)踐的發(fā)展，需要立法機(jī)關(guān)和相關(guān)的監(jiān)管部門共同努力，加快立法進(jìn)程。以銀行業(yè)監(jiān)管為例，未來一段時(shí)間應(yīng)在政策性銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信托業(yè)和融資租賃業(yè)、不良資產(chǎn)處置、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出、存款保險(xiǎn)等方面推動(dòng)中國的銀行業(yè)監(jiān)管立法。在立法過程中，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)劃性，增強(qiáng)系統(tǒng)性，提高針對(duì)性，強(qiáng)化操作性，切實(shí)提高立法質(zhì)量。我們應(yīng)當(dāng)重視借鑒國際銀行業(yè)監(jiān)管的良好實(shí)踐，采用國際最佳做法，充分利用國際社會(huì)的銀行監(jiān)管和立法經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)和改善我國銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，我們應(yīng)從保護(hù)廣大投資者利益出發(fā)，加強(qiáng)我國的信息披露制度，保證監(jiān)管部門對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一管理和有效監(jiān)督，創(chuàng)造一個(gè)真正公開、公平、公正、安全的金融市場(chǎng)。

3.堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，樹立科學(xué)的金融監(jiān)管理念。金融監(jiān)管貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，必須緊密結(jié)合金融業(yè)實(shí)際，把握金融監(jiān)管工作規(guī)律，樹立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過樹立科學(xué)的監(jiān)管理念，從理論和實(shí)踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題，為進(jìn)一步加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。首先，在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場(chǎng)機(jī)制的理念。如何確保市場(chǎng)機(jī)制得以有效運(yùn)行，除了法律和制度上的要求外，在這里強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn)：首先，制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致、協(xié)調(diào)。其次，監(jiān)管措施必須保證市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的效率，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，抑制管理水平低下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。最后，要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。其次，金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況。目前我國存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況?？墒墙鹑趧?chuàng)新是時(shí)時(shí)會(huì)發(fā)生的，這一點(diǎn)甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場(chǎng)有需求，存在贏利空間，創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會(huì)被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導(dǎo)的辦法，理解創(chuàng)新，理清創(chuàng)新線索，促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。

篇6

自2009年6月奧巴馬政府金融監(jiān)管改革《多德-弗蘭克法案》出臺(tái)以及歐洲理事會(huì)通過《歐盟金融監(jiān)管體系改革》方案以來，西方國家走上金融監(jiān)管改革之路已兩年有余。美國主要在資本充足率、大得不能倒的金融機(jī)構(gòu)以及OTC衍生品交易等監(jiān)管方面有所進(jìn)展。在二十國集團(tuán)和金融穩(wěn)定理事會(huì)的推動(dòng)下，巴塞爾框架下的一系列金融改革也先后出爐，這些改革致力于增強(qiáng)銀行資本的數(shù)量和質(zhì)量，降低杠桿比率，引進(jìn)流動(dòng)性比率，以期形成一個(gè)更詳盡的監(jiān)管架構(gòu)和更穩(wěn)定且富彈性的金融體系。到目前為止，監(jiān)管改革已經(jīng)得到大眾的普遍關(guān)注，并取得了一些顯著的成效，如透明度得以提高，國際監(jiān)督合作得到加強(qiáng)，巴塞爾協(xié)議III得以達(dá)成。

但是，監(jiān)管改革仍然存在諸多不完善的地方，值得我們關(guān)注。最根本的問題是，上述監(jiān)管改革主要局限于金融領(lǐng)域，而事實(shí)上本次危機(jī)產(chǎn)生的根源還是極端自由主義市場(chǎng)理念的泛濫。危機(jī)發(fā)生前，在新自由主義理論指導(dǎo)下，美國過度依賴金融業(yè)來創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增長，忽視了實(shí)際部門生產(chǎn)活動(dòng)才是最終擴(kuò)大物質(zhì)財(cái)富的根本，導(dǎo)致金融資源脫離了生產(chǎn)性領(lǐng)域虛擬運(yùn)行，并沒有使資源得到優(yōu)化配置從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;危機(jī)發(fā)生后，也沒有及時(shí)總結(jié)以市場(chǎng)原教旨主義為代表的自由主義市場(chǎng)理念的教訓(xùn)，而是單純地加強(qiáng)金融監(jiān)管，這只是治標(biāo)不治本的做法。

加強(qiáng)監(jiān)管與保持金融活力

關(guān)于如何推進(jìn)國際金融監(jiān)管改革，建議要考慮三個(gè)方面的要素。

1.差異監(jiān)管

為保證全球金融體系的安全和完整，監(jiān)管改革需要國際協(xié)調(diào)與合作，但推行全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)有待商榷。各國金融市場(chǎng)所處的初始條件、發(fā)展階段、對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度和方式存在較大差異，因此其監(jiān)管理念、方法也應(yīng)該有所不同。

本次危機(jī)發(fā)源于美國，其根源在于新自由主義市場(chǎng)至上理念的泛濫。因此，歐美國家加強(qiáng)監(jiān)管與改變市場(chǎng)原教旨主義必須同時(shí)進(jìn)行。但這不意味著全球都要執(zhí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

眾所周知，各國的情況千差萬別。不少發(fā)展中國家面對(duì)的是金融壓抑、金融市場(chǎng)發(fā)展不充分、金融創(chuàng)新不足，在這種情況下套用全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，就可能導(dǎo)致發(fā)展中國家的金融業(yè)發(fā)展不充分，對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度不足，不利于發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和擺脫貧困，最終還是會(huì)影響到全球的金融穩(wěn)定。

因此，對(duì)于發(fā)展水平和金融環(huán)境不同的國家，實(shí)行差異化的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，才會(huì)促進(jìn)共同發(fā)展，縮小發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的差距。

2.適度監(jiān)管

政府和市場(chǎng)都是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段，各有利弊，關(guān)鍵是要再二者見尋求平衡。本次金融危機(jī)暴露出一些發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管上的缺失，對(duì)這些國家來說，適當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管是必要的。

我們不贊成原教旨主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念不等于我們反對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。既然要實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就要給市場(chǎng)充分的活力、讓市場(chǎng)調(diào)節(jié)發(fā)揮主導(dǎo)作用，在沒有出現(xiàn)市場(chǎng)缺失時(shí)不過多地干預(yù)市場(chǎng)的運(yùn)行。

不能把金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)管死。不能從放任自流的極端走向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)管制一切的另一個(gè)極端。

3.平滑監(jiān)管

由于金融從業(yè)者的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)遠(yuǎn)強(qiáng)于監(jiān)管者，激勵(lì)的不對(duì)稱導(dǎo)致監(jiān)管者往往落后于從業(yè)者。從歷史上看，經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性發(fā)生，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)元素或固有特征。因此，金融監(jiān)管不能保證未來不發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，關(guān)鍵是要發(fā)展、加強(qiáng)金融業(yè)抵御危機(jī)的能力，即減少危機(jī)發(fā)生的頻率，一旦危機(jī)出現(xiàn)可以從容應(yīng)付。從這個(gè)角度講，增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性不應(yīng)被理解成企圖完全避免危機(jī)，而是通過加強(qiáng)金融系統(tǒng)彈性，盡量降低危機(jī)發(fā)生時(shí)給經(jīng)濟(jì)帶來的損失，防止危機(jī)造成系統(tǒng)性后果。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)把注意力放在提高金融機(jī)構(gòu)本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力上，例如降低稅收，增加撥備，用經(jīng)濟(jì)上升期的多盈利彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)下滑期的損失等。

對(duì)我國金融監(jiān)管的啟示

1.繼續(xù)完善適合我國國情的金融監(jiān)督我國金融業(yè)在這次危機(jī)中沒有受到大的沖擊，并不等于我國金融機(jī)構(gòu)比發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)更強(qiáng)健。只不過因?yàn)槲覈鹑跈C(jī)構(gòu)的國際化程度還比較落后，沒有參與那些金融衍生品的交易。隨著我國金融業(yè)進(jìn)一步融入世界，我國金融市場(chǎng)受外部影響將越來越大，我們有必要以前瞻性的眼光完善我國的金融監(jiān)督制度。

1998年以來，我們主要是學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的做法改革金融機(jī)構(gòu)，包括處理不良資產(chǎn)、增加資本充足率、推動(dòng)國有銀行上市、加強(qiáng)內(nèi)部控制和管理、加大外部監(jiān)管的力度等，這些措施的采取使我們的金融業(yè)有了很大的發(fā)展，實(shí)力增強(qiáng)。經(jīng)過13年的改革發(fā)展，我們到了認(rèn)真回顧一下金融業(yè)監(jiān)管缺失的時(shí)候了?？傮w來看，我們確實(shí)取得了進(jìn)步，但我們也是基本按發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管理念、監(jiān)管制度走，并沒有結(jié)合中國的實(shí)際發(fā)展處有中國特色的監(jiān)管制度，因而對(duì)中國金融業(yè)的發(fā)展促進(jìn)作用有限。

2.繼續(xù)加大金融創(chuàng)新力度

我國金融體系仍處在市場(chǎng)化改革之中，金融市場(chǎng)發(fā)展仍不充分。與西方發(fā)達(dá)國家的創(chuàng)新過度、監(jiān)管不足相比，當(dāng)前我國的金融創(chuàng)新相對(duì)滯后，金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的種類和層次存在相當(dāng)大的差距，許多企業(yè)、個(gè)人尚沒有得到應(yīng)有的金融服務(wù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

為此，加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)金融改革，加快金融創(chuàng)新的步伐，推出更多適合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要的各類金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同層次金融消費(fèi)者在不同階段的融資需求，實(shí)現(xiàn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的最終目標(biāo)。

3.推進(jìn)金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新平衡發(fā)展多年來，金融創(chuàng)新和金融自由化帶來金融市場(chǎng)的繁榮并有力推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我們應(yīng)不懈地致力于推進(jìn)金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的平衡發(fā)展。

第一，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新自主權(quán)。對(duì)絕大多數(shù)產(chǎn)品采取報(bào)備制，對(duì)于必須由監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，簡化審批手續(xù)，大幅縮短審批時(shí)間。

第二，加快并擴(kuò)大金融創(chuàng)新和相應(yīng)金融監(jiān)管的試點(diǎn)。推進(jìn)試點(diǎn)工作，可以有效解決報(bào)備或?qū)徟^程中的疑點(diǎn)和難點(diǎn)，而且能為相關(guān)金融監(jiān)管法律與政策的制定積累經(jīng)驗(yàn)。

第三，完善有關(guān)金融創(chuàng)新的配套監(jiān)管法規(guī)。及時(shí)調(diào)整現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)中不切合目前金融市場(chǎng)實(shí)際和有礙金融創(chuàng)新的規(guī)定，推動(dòng)與時(shí)俱進(jìn)的金融監(jiān)管理念和模式，充分順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，使金融監(jiān)管能促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

篇7

一、入世對(duì)我國金融監(jiān)管工作的主要影響與沖擊

對(duì)于我國金融業(yè)而言，入世是一把“雙刃劍”，既帶來了機(jī)遇又面臨著挑戰(zhàn)，其影響是十分深遠(yuǎn)的。入世的機(jī)遇是潛在的，而挑戰(zhàn)卻是現(xiàn)實(shí)存在的。這種挑戰(zhàn)，除了加劇國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭之外，還在于給金融監(jiān)管工作帶來前所未有的影響與沖擊。

（一）在監(jiān)管理念上，要求逐步向國際慣例進(jìn)行靠攏。在我國，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管主體作為國務(wù)院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護(hù)階段。在國外，越來越多的國家拋棄由政府直接管理和提供隱性保證的行政管制，更多地注重金融監(jiān)管的安全與競爭、成本與效率的研究，由原來監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管對(duì)象的嚴(yán)格監(jiān)管走向二者的協(xié)調(diào)配合，由行政命令式的限制性監(jiān)管走向鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，體現(xiàn)的是市場(chǎng)主導(dǎo)和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這兩大重心，金融監(jiān)管也越來越借助于市場(chǎng)參與者約束、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部約束和社會(huì)外部監(jiān)督約束?？梢灶A(yù)見，5年的金融對(duì)外開放緩沖期，也正是我國金融監(jiān)管理念不斷更新并逐步向國際慣例進(jìn)行接軌的過程。

（二）在制度安排上，要求正確處理分業(yè)與創(chuàng)新的矛盾。在我國，目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管制度，由中國人民銀行、中國保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)各司其職，分別對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)實(shí)施監(jiān)管。這一體制盡管符合我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，幾年來也取得了一定的成績。但是，由于國外銀行、保險(xiǎn)、證券三業(yè)的界線逐漸模糊，金融創(chuàng)新日益多元化、綜合化，外資金融機(jī)構(gòu)全方位一攬子業(yè)務(wù)服務(wù)制度將對(duì)我國金融業(yè)現(xiàn)行的單一服務(wù)方式帶來強(qiáng)烈沖擊。在此背景下，要求金融監(jiān)管當(dāng)局轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，在現(xiàn)有的體制下適時(shí)調(diào)整監(jiān)管方法和思路，積極尋求現(xiàn)有金融法律、法規(guī)的支持，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取更加靈活的措施，以監(jiān)管創(chuàng)新促進(jìn)金融創(chuàng)新，正確好處理分業(yè)與創(chuàng)新之間的矛盾。

（三）在手段運(yùn)用上，要求朝多元化、現(xiàn)代化的方向邁進(jìn)。從國外來看，西方國家監(jiān)管當(dāng)局越來越注重行政的、法律的、經(jīng)濟(jì)的等多種手段的綜合運(yùn)用，目前基本實(shí)現(xiàn)了多種監(jiān)管手段的互補(bǔ)和統(tǒng)一。同時(shí)，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融全球化和實(shí)時(shí)監(jiān)控、處置風(fēng)險(xiǎn)的需要，監(jiān)管當(dāng)局加快了現(xiàn)代化的進(jìn)程，建立了以網(wǎng)絡(luò)化、電子化為特征的金融監(jiān)管信息共享機(jī)制，降低了監(jiān)管成本。在我國，金融監(jiān)管手段單一，電子化水平不高，不能做到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象之間、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管對(duì)象之間信息的實(shí)時(shí)共享。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的陸續(xù)進(jìn)入和金融創(chuàng)新的縱深推進(jìn)，監(jiān)管當(dāng)局面臨著監(jiān)管對(duì)象復(fù)雜化和監(jiān)管范圍擴(kuò)大化兩大現(xiàn)實(shí)問題，因此在監(jiān)管手段上必須盡快向多元化、現(xiàn)代化目標(biāo)邁進(jìn)。

（四）在隊(duì)伍建設(shè)上，迫切需要建立一支職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍。一方面，基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)中監(jiān)管人員占比過低，且現(xiàn)有監(jiān)管人員大多沒受過正規(guī)的高等教育，缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，加之難以得到充分的再深造機(jī)會(huì)，對(duì)新的金融監(jiān)管理論和技術(shù)普遍缺少深入的認(rèn)識(shí)和理解，不能及時(shí)地把豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與理論知識(shí)相結(jié)合，復(fù)合型監(jiān)管人才十分缺乏。另一方面，入世后，具有豐富人力資源開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的外資金融機(jī)構(gòu)在將目光瞄準(zhǔn)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，也會(huì)積極爭取監(jiān)管人才的加盟。在優(yōu)厚的待遇，良好的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，誘人的升職條件面前，現(xiàn)有監(jiān)管人才的流失將不可避免。面對(duì)壓力，只有走國外發(fā)達(dá)國家的精英監(jiān)管、專家監(jiān)管之路，培養(yǎng)造就一支精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍，才能適應(yīng)新的形勢(shì)發(fā)展的需要。

二、對(duì)改正我國金融監(jiān)管工作的幾點(diǎn)政策建議

（一）更新監(jiān)管理念，突出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。做好金融監(jiān)管工作，必須要有先進(jìn)的監(jiān)管理念作鋪墊。畢竟，理念是起引導(dǎo)作用的，理念決定觀念，觀念主導(dǎo)思路，思路形成對(duì)策。目前，監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，這就導(dǎo)致金融業(yè)整體運(yùn)行效率不高，風(fēng)險(xiǎn)問題屢控難禁，層出不窮。因此，在入世的背景下，首先要解決的便是監(jiān)管理念問題，樹立起安全與競爭、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進(jìn)現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進(jìn)一步突出風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管這一重心。在制定和實(shí)施監(jiān)管政策、措施的過程中，監(jiān)管當(dāng)局要充分考慮到其對(duì)競爭、效率和金融創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，進(jìn)而采取更加靈活的的監(jiān)管政策和手段，并不斷進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)造有利于競爭和金融創(chuàng)新的外部環(huán)境，達(dá)到安全與效率的最佳平衡。

與限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管不同的是，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要參照《巴塞爾協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等有關(guān)規(guī)定，關(guān)注的是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各種不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)的是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的審慎評(píng)估，以充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)自身監(jiān)管的能動(dòng)性，提高其自身風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控水平。在具體監(jiān)管實(shí)踐中，通過實(shí)施系統(tǒng)性、連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，使監(jiān)管當(dāng)局能夠站在一個(gè)整體、歷史的高度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)做出一個(gè)比較客觀、公正的評(píng)價(jià)，在縱向和橫向比較中發(fā)現(xiàn)問題，尋求解決問題的正確途徑，真正體現(xiàn)出監(jiān)管的靈活性和前瞻性，在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“維護(hù)金融體系穩(wěn)定、維護(hù)國家金融安全”這一終極目標(biāo)。

（二）強(qiáng)化人本管理，堅(jiān)持依法監(jiān)管。應(yīng)對(duì)入世，關(guān)鍵的問題在于人才。作為生產(chǎn)力中最活躍的因素，人的問題解決了，工作效率也就上去了。金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化人本管理理念，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革，破除“論資排輩、求全責(zé)備、求穩(wěn)怕亂、瞻前顧后”的思想，樹立“任人唯賢、用人之長、重視人才、培養(yǎng)人才、使用人才”觀念，鼓勵(lì)人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實(shí)可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，營造一個(gè)良好的人才培養(yǎng)氛圍，建立健全人才培養(yǎng)激勵(lì)機(jī)制，建立完善人才培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，以吸引人才、發(fā)現(xiàn)人才、用好人才，迅速提高金融監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，進(jìn)而建立一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍，適應(yīng)日益復(fù)雜的金融形勢(shì)，應(yīng)對(duì)入世所帶來的各種挑戰(zhàn)。

5年緩沖期之后，我國將取消市場(chǎng)準(zhǔn)入中的非審慎性的限制措施，實(shí)行透明度原則，外資金融機(jī)構(gòu)充分實(shí)現(xiàn)國民 待遇，這對(duì)監(jiān)管當(dāng)局依法監(jiān)管提出了更高的要求。因此，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局來講，一方面，要進(jìn)一步增強(qiáng)法治意識(shí)。通過定期舉辦培訓(xùn)班、研討會(huì)等形式，組織監(jiān)管人員集中學(xué)習(xí)新的監(jiān)管法規(guī)和國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，增強(qiáng)監(jiān)管人員的法治意識(shí)，牢固樹立“有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必糾”的依法監(jiān)管思想。另一方面，要加快金融立法。對(duì)于與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，或者法律、法規(guī)之間相互抵觸的，要毫不猶豫地清理、修訂、廢止；對(duì)于金融監(jiān)管中的一些具體操作若還沒有專門的法律法規(guī)，或者只是以部門行政文件來進(jìn)行明確的，要抓緊相關(guān)法律、法規(guī)的制訂；對(duì)已出臺(tái)的金融法律、法規(guī)，抓緊制訂相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，使其具有可操作性，解決當(dāng)前金融監(jiān)管中無法可依和有法難依的問題，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管的法律真空和法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）改進(jìn)監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效率。加入WTO后，金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢(shì)，推出新舉措，解決新問題，切實(shí)提升監(jiān)管效率。首先，在監(jiān)管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。其次，在監(jiān)管層次上，走科技監(jiān)管之路。要加大對(duì)監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象之間、監(jiān)管對(duì)象之間的信息共享，避免監(jiān)管時(shí)滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。再次，在成效檢驗(yàn) 上，建立監(jiān)管指標(biāo)的考評(píng)機(jī)制。要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)的不同特點(diǎn)，制定銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)量化指標(biāo)，從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、效益性管理、經(jīng)營業(yè)績等多方面形成一套完善的量化指標(biāo)與考評(píng)機(jī)制，并將考評(píng)結(jié)果向社會(huì)公布，提高金融業(yè)的信息披露透明度。

此外，在監(jiān)管方式上，注重合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。在改進(jìn)和提高現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的效能上，以合規(guī)性檢查為前提，以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主題，同時(shí)借助外部審計(jì)師、外部會(huì)計(jì)師、律師和外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介力量，對(duì)有問題的機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，確保問題及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)糾正；在完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系方面，既要堅(jiān)持審慎性會(huì)計(jì)原則，更要做到謹(jǐn)慎原則與彈性原則、合規(guī)性指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)相結(jié)合，通過對(duì)資本充足率、流動(dòng)性比率、大額單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等重要指標(biāo)設(shè)置一個(gè)合理的監(jiān)管指導(dǎo)線（最低比率），對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行并表監(jiān)管、資本控制與風(fēng)險(xiǎn)處置等措施，充分發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的早期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別和預(yù)警功能。

篇8

中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景之下，構(gòu)建健康、有序的金融市場(chǎng)環(huán)境，是中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。金融監(jiān)管體制的建立，一方面是金融監(jiān)管工作的需求，是確保金融市場(chǎng)監(jiān)控發(fā)展的力量保證；另一方面，金融監(jiān)管體制的建立與完善，是中國依法治國的深入推進(jìn)，是新時(shí)期金融市場(chǎng)法制化建設(shè)的重要舉措。當(dāng)前，我國金融監(jiān)管體制仍存在諸多不足，改革的困境、阻礙成為金融監(jiān)管事業(yè)發(fā)展的制約因素。因此，本文立足于對(duì)中國金融監(jiān)管機(jī)制的現(xiàn)狀，就如何深化金融監(jiān)管機(jī)制的改革發(fā)展提出了幾點(diǎn)建設(shè)性意見。

二、中國金融監(jiān)管體制改革的困境

1金融監(jiān)管立法進(jìn)程緩慢，滯后于金融市場(chǎng)發(fā)展需求

隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展依托于完備的金融法律法規(guī)，強(qiáng)調(diào)金融司法進(jìn)程適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展需求。當(dāng)前，央行金融監(jiān)管條例、信托法、外匯管理法等法律法規(guī)，尚不完備，法律法規(guī)的出臺(tái)、實(shí)施，面臨金融立法緩慢、司法不嚴(yán)的尷尬情境。有法不依、依法不嚴(yán)的金融法律環(huán)境，在很大程度上制約了金融管理體制的改革推進(jìn)，改革缺乏良好的環(huán)境作為支撐。

2.金融監(jiān)管方式落后，缺乏先進(jìn)的監(jiān)管理念

多元化的金融市場(chǎng)環(huán)境，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)為導(dǎo)向下的金融監(jiān)管模式。但從實(shí)際來看，我國金融管理理念陳舊，監(jiān)管方式仍在一定程度上強(qiáng)調(diào)政府為導(dǎo)向下的管制，行政管制的“影子”仍是存在。各金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管效率低、協(xié)調(diào)配合不夠，以至于出現(xiàn)各部門、地方之間形成利益堡壘，直接影響金融監(jiān)管的有效推進(jìn)。特別是在金融體系國際化、市場(chǎng)化的大背景之下，中國金融監(jiān)管理念的陳舊、監(jiān)管方式的落后，將成為金融監(jiān)管體制改革進(jìn)程中迫切解決的重點(diǎn)。

3.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性不足，存在監(jiān)管效率不高

為滿足金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，我國成立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在很大程度上推進(jìn)了我國金融監(jiān)管體制的改革，但三大監(jiān)督機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)機(jī)制不完善的尷尬窘境比較明顯，各自為政的監(jiān)管現(xiàn)狀，直接影響金融監(jiān)管效率。因此，三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)配合，監(jiān)管重疊、空白區(qū)的出現(xiàn)，讓監(jiān)管工作出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、又存在監(jiān)管盲區(qū)，不利于當(dāng)前金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

三、推進(jìn)中國金融監(jiān)管體制改革的路徑

深化金融監(jiān)管體制改革，是新時(shí)期中國金融市場(chǎng)繁榮發(fā)展的必然要求，也是推進(jìn)金融監(jiān)管事業(yè)發(fā)展的重要之舉。在筆者看來，深化中國金融監(jiān)管體制改革的路徑構(gòu)建，關(guān)鍵在于以創(chuàng)新為導(dǎo)向、為推動(dòng)，加快金融監(jiān)管立法進(jìn)程、創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，從本質(zhì)上優(yōu)化金融監(jiān)管體制改革的內(nèi)外環(huán)境

1.營造外部環(huán)境：加快金融監(jiān)管的立法進(jìn)程

良好的外部環(huán)境，是新時(shí)期金融監(jiān)管體制改革的重要基礎(chǔ)，也是體制改革道路鋪設(shè)的工作重點(diǎn)。我國金融監(jiān)管立法進(jìn)程緩慢的尷尬情形，強(qiáng)調(diào)加快金融監(jiān)管立法的緊迫性與必要性。國家應(yīng)立足于金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，出臺(tái)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，并制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，確保金融監(jiān)管的法律法規(guī)從實(shí)施到執(zhí)行，都有明確的法律及制度保障。與此同時(shí)，我國在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的建設(shè)方面，存在機(jī)制不健全、法律保障不完備的問題。為此，我國應(yīng)進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)退出機(jī)制，并強(qiáng)化以法律的形式對(duì)監(jiān)管的程序、措施進(jìn)行明確。

2.夯實(shí)內(nèi)部基礎(chǔ)：著力于金融監(jiān)管方式創(chuàng)新

以創(chuàng)新為導(dǎo)向，推進(jìn)金融監(jiān)管方式創(chuàng)新，是金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求，也是深化監(jiān)管體制改革的重要內(nèi)容。當(dāng)前，我國金融監(jiān)管方式的創(chuàng)新，關(guān)鍵在轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)體制下行政審批的監(jiān)管方式，轉(zhuǎn)而以“服務(wù)型”的金融監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管的效率，契合當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展需求。首先，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)自上而下的行政管理模式，弱化行政命令為監(jiān)管的手段，強(qiáng)化以經(jīng)濟(jì)手段為主的監(jiān)管方式。特別是在現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展中，金融監(jiān)管手段應(yīng)以“經(jīng)濟(jì)手段”為抓手，既契合金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，又提高了金融監(jiān)管水平；其次，逐步改善金融監(jiān)管手段，依托信息化、電子化等金融監(jiān)管手段，不僅能夠提高金融監(jiān)管效率，也有助于推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革的現(xiàn)代化發(fā)展，進(jìn)一步夯實(shí)了體制改革的內(nèi)部基礎(chǔ)。

3.構(gòu)建監(jiān)督力量：完善現(xiàn)行“分業(yè)”監(jiān)管機(jī)制

當(dāng)前，我國金融監(jiān)管體制為分業(yè)監(jiān)管，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)著金融市場(chǎng)秩序的維護(hù)。但是，三大金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制的建立，影響了金融監(jiān)督工作全面而有效開展。為此，在構(gòu)建監(jiān)督力量的過程中，應(yīng)逐步完善現(xiàn)行“分業(yè)”監(jiān)管機(jī)制，提高三大監(jiān)督機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)性。首先，明確監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職責(zé)，確保職責(zé)到部門。并且，成立“中國金融監(jiān)督管理委員會(huì)”，強(qiáng)化對(duì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作協(xié)調(diào)，確保職責(zé)的有效監(jiān)督、業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)監(jiān)管；其次，強(qiáng)化金融監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，在專業(yè)能力、職業(yè)素養(yǎng)等方面，要不斷的提高，以適應(yīng)當(dāng)前金融監(jiān)督工作的需求。

篇9

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營；金融監(jiān)管；模式創(chuàng)新

金融市場(chǎng)所具有的自然壟斷、外部性及信息不對(duì)稱等特性，是金融監(jiān)管存在的理論基礎(chǔ)；而金融創(chuàng)新、金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管三者之間的動(dòng)態(tài)平衡，是不斷調(diào)整金融業(yè)經(jīng)營體制和金融監(jiān)管模式的現(xiàn)實(shí)原因。一方面，金融市場(chǎng)若求長期繁榮發(fā)展，則需要源源不斷的金融創(chuàng)新為其提供前進(jìn)動(dòng)力，因此，金融創(chuàng)新是市場(chǎng)發(fā)展的必需品；另一方面，為維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，防范和抵御因創(chuàng)新而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管亦應(yīng)運(yùn)而生。上世紀(jì)80年代以降，隨著金融行業(yè)業(yè)務(wù)范圍的不斷交叉融合，混業(yè)經(jīng)營模式重現(xiàn)歷史舞臺(tái)，成為當(dāng)下國際金融市場(chǎng)中最為主要的經(jīng)營體制；亦因此，我國近年來混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)不斷深化，金融業(yè)態(tài)的演變呼喚新型金融監(jiān)管模式的建立。金融監(jiān)管模式的選擇需要考慮一國經(jīng)濟(jì)政治現(xiàn)狀、歷史文化背景以及金融市場(chǎng)發(fā)展程度。在金融業(yè)發(fā)展尚未成熟階段，貿(mào)然采用過于寬松的監(jiān)管手段和監(jiān)管模式會(huì)大大加重發(fā)生金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，不利于國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行；反之，若在金融市場(chǎng)發(fā)展逐步成熟，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度等監(jiān)管手段漸趨完全時(shí)，政府過度的干預(yù)和監(jiān)管也會(huì)滯礙金融業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。因此，在我國金融市場(chǎng)尚未成熟，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)今，把握監(jiān)管力度，構(gòu)建適合我國的金融監(jiān)管模式已顯得尤為緊迫而重要。

一、我國混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品玲瑯滿目，增強(qiáng)金融市場(chǎng)活力的同時(shí)也加重了金融監(jiān)管的負(fù)擔(dān)。各類金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)界線逐步模糊，金融產(chǎn)品亦不再囿于業(yè)務(wù)范圍而呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象?；鞓I(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要概述如下：第一，直接融資比重穩(wěn)步提高。貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)兩大組成部分，近年來，隨著中小企業(yè)數(shù)量不斷增長，資金需求量也水漲船高，由于銀行等資金中介機(jī)構(gòu)出于流動(dòng)性要求，對(duì)貸款資格掌握較為嚴(yán)格，因而中小企業(yè)融資只能依靠資本市場(chǎng)這一長期資金的流通場(chǎng)所。故資本市場(chǎng)運(yùn)作已呈一定規(guī)模，這為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營奠定時(shí)代背景。第二，金融市場(chǎng)同質(zhì)性不斷加強(qiáng)。分業(yè)經(jīng)營模式下各類金融機(jī)構(gòu)間異質(zhì)性較為明顯，各業(yè)務(wù)及人員間均保留一定專業(yè)化特征。然而隨著大資管時(shí)代的到來，通過資產(chǎn)證券化等手段實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，最終也導(dǎo)致整體金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉混同成為必然。第三，金融創(chuàng)新發(fā)展過猛。金融創(chuàng)新浪潮推動(dòng)金融業(yè)自分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，反作用下混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)也為金融創(chuàng)新提供了更為舒適的溫床。世界范圍內(nèi)普遍承認(rèn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)也在另一維度刺激了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品的熱情，然而一輪接一輪的金融創(chuàng)新活動(dòng)使傳統(tǒng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起。“普惠金融”一詞的興起在某種程度上是激勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信號(hào)，而混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)便利了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成長和經(jīng)營。近年來，各P2P借貸平臺(tái)和眾籌平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)，其產(chǎn)品形式更加多樣復(fù)雜，經(jīng)營范圍也囊括多個(gè)傳統(tǒng)金融行業(yè)。

二、我國金融業(yè)監(jiān)管模式現(xiàn)狀及其存在問題

自我國確立“分業(yè)經(jīng)營”的金融經(jīng)營體制和“一行三會(huì)”金融監(jiān)管體系以來，金融業(yè)運(yùn)行的安全性顯著增強(qiáng)，帶來的經(jīng)濟(jì)效益逐年提升，這說明在當(dāng)時(shí)環(huán)境下我國所采取的經(jīng)營體制和監(jiān)管模式適應(yīng)了金融市場(chǎng)的發(fā)展需要；但是也應(yīng)看到，隨著金融業(yè)態(tài)不斷演變，各實(shí)體金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作發(fā)展深入而頻繁，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展更突破了傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營的底線，原來的分業(yè)模式已不再符合當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

（一）我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀和分業(yè)經(jīng)營模式相配衡，我國目前金融監(jiān)管模式上仍保留以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管模式，主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括：中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱“銀監(jiān)會(huì)”、“證監(jiān)會(huì)”、“保監(jiān)會(huì)”），財(cái)政部以及國家發(fā)展改革委員會(huì)①。從權(quán)力設(shè)定方式和意圖上看，采用這種類似于間接設(shè)定方式的優(yōu)勢(shì)在于可以充分發(fā)揮各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)上的專業(yè)性，提高監(jiān)管效率和質(zhì)量；然而，過度專業(yè)化也導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能過于單一，對(duì)其他行業(yè)監(jiān)管制度不盡熟悉，同時(shí)大部分發(fā)達(dá)國家采用混業(yè)經(jīng)營制度，不同金融業(yè)務(wù)的混雜非常普遍，故在處理國際金融案件時(shí)反而效率低下，規(guī)制和監(jiān)管效果不盡人意。若要進(jìn)一步發(fā)展我國金融市場(chǎng)，則必須創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展新要求。

（二）我國目前金融監(jiān)管模式缺陷雖然國內(nèi)專家學(xué)者對(duì)目前采用分業(yè)制度的合理性有以上考慮，但不能否認(rèn)的是，我國目前金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)面臨國外混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的激烈競爭，而且混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)的實(shí)踐證明，在充分建立相關(guān)監(jiān)管制度、完善監(jiān)管法律的前提下，我國有能力逐步擴(kuò)大混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營模式。若仍實(shí)行原有的分業(yè)經(jīng)營制度，不僅易使其產(chǎn)生對(duì)規(guī)制手段的依賴，不利于金融市場(chǎng)的獨(dú)立健康發(fā)展，而且在抵御國外金融機(jī)構(gòu)搶占市場(chǎng)以及加強(qiáng)本國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，也具有很大的阻礙影響。綜合來看，在我國目前金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀下，現(xiàn)行金融監(jiān)管制度具有以下缺陷。第一，監(jiān)管主體不明，監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)間缺乏有效協(xié)調(diào)，容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞和重復(fù)②。我國目前實(shí)施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)主要是“一行三會(huì)”，該模式下有著很強(qiáng)的行政色彩；且由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)劃分不能因時(shí)發(fā)展，對(duì)于橫跨多個(gè)行業(yè)的金融創(chuàng)新缺乏機(jī)構(gòu)或制度對(duì)各方權(quán)責(zé)進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，故容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞或重復(fù)。雖然因?qū)嶋H需要，部分地區(qū)在協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)方面出臺(tái)了相關(guān)辦法或措施，③但由于缺乏高層次統(tǒng)一規(guī)定以及不同地區(qū)協(xié)調(diào)方式上的區(qū)別，故跨部門、跨地區(qū)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)效果并不理想。第二，分業(yè)監(jiān)管模式無法適應(yīng)金融控股公司和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的涌現(xiàn)與發(fā)展。伴隨新型金融工具和金融創(chuàng)新不斷增多，投融資渠道也漸趨多元，商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位不再牢不可破，其他金融機(jī)構(gòu)擁有更多競爭市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)，這對(duì)國內(nèi)金融業(yè)的良性發(fā)展有重大裨益；然而分業(yè)監(jiān)管模式下，一項(xiàng)新的金融創(chuàng)新的審核通過往往需要兩個(gè)及以上監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)④，審批程序在造成監(jiān)管低效的同時(shí)，也制約了我國金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。第三，“管風(fēng)險(xiǎn)”監(jiān)管理念實(shí)踐效果不實(shí)。風(fēng)險(xiǎn)控制是保障金融安全的一個(gè)重要因素，因此《巴塞爾協(xié)議》明確風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管理念，意在強(qiáng)調(diào)風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)管在金融監(jiān)管中的關(guān)鍵性。近年來，我國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖也將“管風(fēng)險(xiǎn)”理念著重提出并加以強(qiáng)調(diào)，但日常監(jiān)管工作仍集中在運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管、整頓監(jiān)管及事后處置監(jiān)管①，在風(fēng)險(xiǎn)跟蹤監(jiān)控方面的實(shí)際監(jiān)管效果并不盡如人意。這也說明雖然在監(jiān)管理念上實(shí)現(xiàn)了合規(guī)監(jiān)管理念向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，但距《巴塞爾協(xié)議》所要求的持續(xù)性、審慎性原則相比還有很長的距離。第四，監(jiān)管法律安排粗獷，執(zhí)法部門能力欠缺。這是我國目前金融監(jiān)管過程中需要著重解決的問題之一。一方面，雖然在實(shí)施分業(yè)監(jiān)管后國家建立了以《證券法》、《銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的基本金融法律體系，但由于制定倉促、規(guī)定較為籠統(tǒng)，故相關(guān)法律法規(guī)的可操作性和實(shí)際規(guī)制效果并不理想。另一方面，從法律不完備理論出發(fā)，即使立法和司法行為趨于精臻，也不能完全解決金融市場(chǎng)上突發(fā)的各種法律問題。因此，在某種意義上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員的執(zhí)法水平和履職效果對(duì)于監(jiān)管有效性具有決定作用。目前，我國監(jiān)管人員選拔和任免缺乏專業(yè)性②，同時(shí)人員機(jī)構(gòu)責(zé)任不明也制約了監(jiān)管效果的發(fā)揮。

三．混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀下發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管模式選擇

上世紀(jì)末，為順應(yīng)金融發(fā)展新需求，配合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方式，部分西方發(fā)達(dá)國家相繼通過法律制度建設(shè)、執(zhí)法理念轉(zhuǎn)變和監(jiān)管模式完善對(duì)國內(nèi)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了重大改革，其中以美、英兩國為典型。下面將以這兩國為例，說明在混業(yè)經(jīng)營下應(yīng)如何選擇與本國金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

（一）美國金融監(jiān)管模式——“傘式＋功能”就金融監(jiān)管模式而言，美國所采取的是“傘式＋功能”監(jiān)管模式。所謂“傘式＋功能”監(jiān)管是指確定美聯(lián)儲(chǔ)為總監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即整個(gè)“傘式監(jiān)管”的頂點(diǎn)和中心，在整體上對(duì)全美金融持股公司進(jìn)行綜合監(jiān)督；而各州不同行業(yè)的功能監(jiān)管人則將金融業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化分類后按業(yè)務(wù)種類分別進(jìn)行細(xì)類監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管權(quán)力的分散。此外，與我國中央與地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于行政隸屬關(guān)系不同的是，美國監(jiān)管模式基于聯(lián)邦制國家體制，確立了美聯(lián)儲(chǔ)與各州的功能監(jiān)管人的平行關(guān)系。而在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力配置問題上，基于傳統(tǒng)權(quán)力制衡理論，為防止美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力膨脹導(dǎo)致政府尋租，避免重復(fù)監(jiān)管造成行政資源浪費(fèi)，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上的監(jiān)管權(quán)受到相當(dāng)程度的限制，即其首先應(yīng)當(dāng)盡可能采用功能監(jiān)管人的檢查結(jié)果，且只有當(dāng)新的監(jiān)管目標(biāo)出現(xiàn)，才能由其行使實(shí)際的監(jiān)管權(quán)能。此外，美國金融監(jiān)管模式正逐步籌劃向雙峰監(jiān)管模式靠攏。

（二）英國金融監(jiān)管模式——雙峰監(jiān)管英國的金融監(jiān)管模式呈現(xiàn)從“三分模式”到“雙峰模式”的轉(zhuǎn)換。1997年，英國政府成立了綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA），統(tǒng)一行使對(duì)所有金融行業(yè)的監(jiān)管職能③。在該“三分模式”下，英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局、財(cái)政部各司其職，分管貨幣政策、金融監(jiān)管及金融消費(fèi)者保護(hù)、金融立法與監(jiān)管決策職能，并通過簽訂備忘錄形式進(jìn)行監(jiān)管溝通與監(jiān)管協(xié)調(diào)，從法律上建立了由該三者共同實(shí)施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)體系和合作框架。此后同樣迫于金融危機(jī)壓力，英國政府又逐漸著手進(jìn)行監(jiān)管模式創(chuàng)新與改革，不斷向“雙峰模式”靠攏，即將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管置于同等重要的位置。根據(jù)《2012年金融服務(wù)法案》，自2013年4月1日起，英國金融監(jiān)管雙峰——審慎監(jiān)管局（PRA）與行為監(jiān)管局（FCA）在金融政策委員會(huì)的指示和建議下運(yùn)作，故又稱之為“準(zhǔn)雙峰”模式。直至2016年5月《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》通過，“雙峰模式”才得以正式形成。該模式下金融政策委員會(huì)（FPC）獨(dú)立于央行，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管；審慎監(jiān)管局（PRA）自附屬機(jī)構(gòu)成為英格蘭銀行內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，并新設(shè)審慎監(jiān)管委員會(huì)（PRC）對(duì)審慎重要性機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管，在人員配備上規(guī)定審慎監(jiān)管委員會(huì)中至少6名應(yīng)由財(cái)政部任命，這一舉措在大大強(qiáng)化了英格蘭銀行的審慎監(jiān)管權(quán)的同時(shí)保證決策相對(duì)不受央行行政性影響；與此同時(shí)設(shè)金融行為局（FCA)負(fù)責(zé)行為監(jiān)管和除審慎重要性機(jī)構(gòu)外的其他金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管，并直接對(duì)英國議會(huì)和財(cái)政部負(fù)責(zé)。四．混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下我國金融監(jiān)管模式選擇與創(chuàng)新目前我國混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)不斷明朗，改革傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式已基本成為共識(shí)，這就要求監(jiān)管部門及時(shí)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，探索符合我國混業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求的監(jiān)管模式。在目前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下，單純采用集中監(jiān)管或分業(yè)監(jiān)管某一種方式均不能完全滿足當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，從而無法挖掘出可能關(guān)聯(lián)多個(gè)金融業(yè)務(wù)的隱藏較深的金融風(fēng)險(xiǎn)，審慎性監(jiān)管目標(biāo)便不能實(shí)現(xiàn)，故應(yīng)將集中監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合，在集中監(jiān)管的框架下對(duì)各個(gè)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管實(shí)施專業(yè)化分工，才能構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營下金融監(jiān)管新模式，同時(shí)也應(yīng)吸收行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管并重的“雙峰監(jiān)管”模式優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控，完善監(jiān)管立法內(nèi)容和執(zhí)法措施，并堅(jiān)持機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管并重原則，唯有此，才能平衡金融市場(chǎng)主體利益，創(chuàng)新適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式。（一）明確“混合＋功能”監(jiān)管思路，實(shí)現(xiàn)“集中與專業(yè)”平衡目前，我國實(shí)行的仍是分業(yè)監(jiān)管模式，“三會(huì)”分工明確、各司其職。這一機(jī)構(gòu)設(shè)置模式在分業(yè)經(jīng)營模式下無可厚非，但在混業(yè)經(jīng)營下卻顯得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和防范力度不足，因此，改革當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變分立監(jiān)管為混合監(jiān)管，是適應(yīng)金融創(chuàng)業(yè)浪潮、完善我國金融監(jiān)管模式的必然；此外，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀角度看，由單一機(jī)構(gòu)混合行使監(jiān)管權(quán)的監(jiān)管模式仍不適宜，故需要在統(tǒng)一監(jiān)管下設(shè)各分管部門，按照功能監(jiān)管理念分別對(duì)各類金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。從美國“傘式監(jiān)管”模式中可以看出，該模式最大優(yōu)點(diǎn)在于“集中和專業(yè)”的平衡，即在美聯(lián)儲(chǔ)軸心下由各州按照業(yè)務(wù)細(xì)類分別行使功能監(jiān)管職權(quán)，從而保證風(fēng)險(xiǎn)集中防控和業(yè)務(wù)專業(yè)監(jiān)管的“雙贏”。在我國目前行政機(jī)構(gòu)設(shè)置中，從成本和歷史方面考慮，可以將中央銀行作為總管機(jī)構(gòu)，或者重新設(shè)立中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面賦予其金融業(yè)監(jiān)管抽象職權(quán)，并由其匯總各部門上報(bào)潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，另一方面由其將具體職權(quán)進(jìn)行協(xié)調(diào)分配，下放到內(nèi)部各個(gè)監(jiān)管部門；同時(shí)由“三會(huì)”等傳統(tǒng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為央行下設(shè)機(jī)構(gòu)，由其按照功能監(jiān)管理念具體履行對(duì)各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)。

（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，完善內(nèi)部信息交互我國目前執(zhí)法過程中一個(gè)較為凸顯的問題就是行政色彩過于濃厚，因此，可以借鑒美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)“無頭第四部門”的機(jī)構(gòu)性質(zhì)①，設(shè)立獨(dú)立于行政系統(tǒng)監(jiān)管和規(guī)制機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使金融監(jiān)管權(quán)。鑒于國外經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)現(xiàn)實(shí)，筆者認(rèn)為在保障機(jī)構(gòu)獨(dú)立性方面，應(yīng)當(dāng)注意以下三個(gè)方面獨(dú)立：第一，獨(dú)立人員。包括人員的選任獨(dú)立、晉升獨(dú)立和免職獨(dú)立。在人員選用和任免上，應(yīng)拋開傳統(tǒng)的公務(wù)員選撥制度，選用更需要貼近市場(chǎng)的主體來進(jìn)行監(jiān)管，以保證監(jiān)管行為更加科學(xué)可行；同時(shí)，在人員晉升方面，加入績效考核，通過最終監(jiān)管效果和付出的行政成本決定人員升遷，符合市場(chǎng)化考核機(jī)制；在薪酬和任免方面要給予監(jiān)管人員充足的退休保障金和良好的工資待遇，非道德信用和執(zhí)業(yè)能力問題不得任意罷免。第二，獨(dú)立財(cái)政。建立較為完善的財(cái)政支持，給予獨(dú)立的預(yù)算保障。在我國生產(chǎn)力水平尚未達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平時(shí)，為防止因經(jīng)濟(jì)利益帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)，不宜采用英國的“產(chǎn)業(yè)收費(fèi)”制度，否則較為容易造成權(quán)力濫用，因此，較宜通過國家財(cái)政專項(xiàng)支出的形式，保障獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)獨(dú)立。第三，獨(dú)立決策。在決策機(jī)制上，除了引入信息公開、民眾聽證會(huì)等制度外，更應(yīng)建立相關(guān)懲罰機(jī)制，對(duì)于擅自干預(yù)獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)決策的行政官員予以懲罰，追究行政甚至刑事責(zé)任，以防止行敗、權(quán)力尋租等政府失靈現(xiàn)象的發(fā)生。此外，完善機(jī)構(gòu)內(nèi)各監(jiān)管執(zhí)法部門的信息交互也實(shí)屬必要。聯(lián)席會(huì)議制度就是一個(gè)很具有借鑒意義的協(xié)調(diào)合作制度，該制度在保障各部門單獨(dú)行使監(jiān)管職權(quán)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)各部門信息交互，對(duì)其來說也是不同于上級(jí)主管部門的監(jiān)督方式。在沿用并強(qiáng)化聯(lián)席會(huì)議制度時(shí)要注意到，須加強(qiáng)制度化建設(shè)，將召開會(huì)議作為經(jīng)常性工作，及時(shí)監(jiān)督并改進(jìn)各部門監(jiān)管過程中執(zhí)行力度過強(qiáng)或過弱問題；同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)議中達(dá)成的決議，各部門不得采用各種理由拒絕實(shí)施。

（三）重視行為監(jiān)管重要性，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)“雙峰監(jiān)管”理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒提出，他形象的將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管分別比喻為“醫(yī)生”和“警察”①：審慎監(jiān)管以風(fēng)險(xiǎn)防控和穩(wěn)健運(yùn)營為主要目的，而行為監(jiān)管則側(cè)重金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。在我國金融監(jiān)管模式的選擇與構(gòu)建中，雖毋需全面照搬“雙峰監(jiān)管”模式，但對(duì)于行為監(jiān)管的重視應(yīng)予以借鑒。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的今天，通過“醫(yī)生”下猛藥、不斷試錯(cuò)的方式進(jìn)行監(jiān)管無疑要付出巨大代價(jià)，而利用“警察”要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行披露、明確市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻等方式保障金融安全無疑更為有效可行。以公平和效率為原則的行為監(jiān)管，對(duì)繁榮國內(nèi)金融市場(chǎng)的信心，進(jìn)而活躍金融行業(yè)發(fā)展，均具有十分重要的時(shí)代意義。從行為監(jiān)管所欲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)與效果來講，當(dāng)下應(yīng)將金融消費(fèi)者利益保護(hù)作為金融監(jiān)管目標(biāo)的主要矛盾來抓。首先，要在金融立法的價(jià)值取向上側(cè)重消費(fèi)者利益保護(hù)，在這一方面，可以借鑒美國成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的經(jīng)驗(yàn)，建立專門保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的機(jī)關(guān)或組織，集中有限的精力和資源對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督，并完善相關(guān)訴訟制度，允許其代表金融消費(fèi)者提訟。其次，在制度安排上要重視對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)范圍的合理限制，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品限制發(fā)行范圍，禁止向中小投資者公開發(fā)行；另外，分階段對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，即加強(qiáng)金融企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)行為和市場(chǎng)退出監(jiān)管，從而降低引發(fā)嚴(yán)重社會(huì)恐慌和觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（四）轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管執(zhí)法水平明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力邊界，給金融機(jī)構(gòu)劃定行為警戒線，是保障金融市場(chǎng)主體權(quán)利的應(yīng)有之義。當(dāng)前，監(jiān)管機(jī)關(guān)在執(zhí)法過程中，自行隨意解釋法律的現(xiàn)象很常見，一部分原因是金融立法較為原則和模糊，更深層原因是監(jiān)管機(jī)關(guān)長期依附于行政機(jī)構(gòu)，監(jiān)管過程中行政氛圍濃厚，從而容易濫用監(jiān)管權(quán)力，導(dǎo)致監(jiān)管原則的濫用。因而在接下來的金融改革中，一方面要在機(jī)構(gòu)設(shè)置和立法技術(shù)方面加以改進(jìn)，提高法律的可操作性，另一方面更要法定權(quán)力邊界，通過法律或行政法規(guī)規(guī)定監(jiān)管制度運(yùn)作程序和宏觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范監(jiān)管人員對(duì)于監(jiān)管原則的運(yùn)用，在對(duì)待具體金融案件時(shí)，合理運(yùn)用規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管方式。即在一般情況下，仍應(yīng)以規(guī)則監(jiān)管為主，只有規(guī)則無法解決具體案件或者按照規(guī)則解決會(huì)出現(xiàn)極端不公平時(shí)，才能在目的解釋基礎(chǔ)上運(yùn)用原則監(jiān)管方式。需要指出的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員在執(zhí)法過程中對(duì)法律法規(guī)的“解釋權(quán)”應(yīng)當(dāng)予以限制，不能因其肆意的擴(kuò)大解釋而侵犯金融市場(chǎng)主體合法的經(jīng)營權(quán)。

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篇10

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 金融監(jiān)管 變革

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息技術(shù)和金融功能的貫通產(chǎn)生了一系列的影響。一方面，信息技術(shù)成為推動(dòng)金融普惠的重要力量。另一方面，新型金融模式興起也給傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管體制運(yùn)作提出了諸多難題與挑戰(zhàn)。因此，我們應(yīng)當(dāng)審視互聯(lián)網(wǎng)金融體系的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)以及它對(duì)金融監(jiān)管模式運(yùn)行的潛在沖擊。要明確辨析“分業(yè)監(jiān)管”和“集中監(jiān)管”，“主體監(jiān)管”和“行為監(jiān)管”等不同金融監(jiān)管體制和理念之于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的前瞻性、實(shí)用性與兼容性，以此回應(yīng)當(dāng)下關(guān)于金融監(jiān)管模式選擇的種種爭議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及其監(jiān)管挑戰(zhàn)

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)行中的信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，從而引起一系列社會(huì)事件，這在引起輿論的廣泛關(guān)注的同時(shí)，也對(duì)政府履行金融監(jiān)管的職能提出進(jìn)一步要求。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國環(huán)境中具有以下特點(diǎn)：

（一）信息資源的開放共享性

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代提供開放、共享的生態(tài)環(huán)境，使得信息資源的公共屬性突出。金融作為一種信用活動(dòng)，發(fā)生了“金融脫媒”，去中介化現(xiàn)象。

過去，由于企業(yè)融資需求的信號(hào)難以及時(shí)、準(zhǔn)確地直接傳遞至投資者，投資者進(jìn)行資本借貸前的搜尋成本比較高，需要金融機(jī)構(gòu)作為機(jī)構(gòu)行使職能。但互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下信息資源的廣泛流動(dòng)改變這一境況，它降低了投資者的搜尋投資目標(biāo)的難度，推動(dòng)了金融體系由間接金融向直接金融演變。

（二）信息資源支配的地位不對(duì)稱

但是，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，它信息支配的優(yōu)勢(shì)地位與傳統(tǒng)金融企業(yè)更為強(qiáng)大。它“去實(shí)體化”的經(jīng)營模式，意味著其逃脫監(jiān)管體系的能力大大增加，也缺乏強(qiáng)制公開制度對(duì)信息披露機(jī)制進(jìn)行約束。這一境況所形成的后果是，市場(chǎng)上所散布的有關(guān)融資機(jī)構(gòu)的信息一般都是積極反饋而缺少消極反饋。因此，往往只有到達(dá)資金鏈斷裂的臨界點(diǎn)，市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)大量負(fù)面信息，形成連鎖式的擠兌現(xiàn)象。

（三）市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較低，金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)嚴(yán)重不足

互聯(lián)網(wǎng)金融包含“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”兩種特質(zhì)，但金融功能應(yīng)當(dāng)起主導(dǎo)地位，網(wǎng)絡(luò)是實(shí)現(xiàn)金融功能的手段?，F(xiàn)實(shí)中卻出現(xiàn)本末倒置的現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)金融不是金融企業(yè)的“網(wǎng)絡(luò)化”，而體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“金融化”。金融在注冊(cè)資金、資質(zhì)審查、負(fù)債比例方面有諸多要求但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所對(duì)應(yīng)卻是包括低門檻，“短平快”等經(jīng)營理念。以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)思路經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，兩者之間的矛盾就成為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)“原罪”。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)金融普惠進(jìn)程的同時(shí)，使金融市場(chǎng)上出現(xiàn)“魚龍混雜”的現(xiàn)象，不具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力且未建立成熟金融規(guī)范系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盲目從事金融業(yè)務(wù)，進(jìn)一步加劇了金融市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特性產(chǎn)生了對(duì)金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)，它可以被概括于如下方面：

（一）平衡信息不對(duì)稱的制度供給不足

面對(duì)融資活動(dòng)中缺乏信用擔(dān)保的情況，不少融資平臺(tái)為拓展業(yè)務(wù)，使用承諾投資者剛性兌付、回購等方式來回避自身的信息披露義務(wù)。對(duì)此，監(jiān)管機(jī)關(guān)也尚未建設(shè)良好的信息公開制度的強(qiáng)行性規(guī)范加以規(guī)制。

（二）面向金融機(jī)構(gòu)主體的監(jiān)管模式不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要面向數(shù)目較少，體量較大，資質(zhì)經(jīng)過嚴(yán)格審查的金融機(jī)構(gòu)。但是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融機(jī)構(gòu)數(shù)目迅速增加，體量縮小，資質(zhì)不足。在此情形下，原有的主體監(jiān)管金融監(jiān)管模式難以被有效實(shí)施，如何實(shí)現(xiàn)將分散性質(zhì)明顯的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入到統(tǒng)一的監(jiān)管軌道，這是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融監(jiān)管所要面對(duì)的問題。

三、金融監(jiān)管模式的變革

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融對(duì)于金融監(jiān)管提出的一系列挑戰(zhàn)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代背景，中國的金融監(jiān)管模式應(yīng)當(dāng)在理念、以及實(shí)踐上應(yīng)當(dāng)回答以下問題：

（一）分業(yè)監(jiān)管還是統(tǒng)一監(jiān)管

根據(jù)2015年7月18號(hào)，《中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》意見所指出，目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，仍然依照“一行三會(huì)”“四龍治水”的分業(yè)監(jiān)管。但是，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所體現(xiàn)出的特點(diǎn)，許多政府官員與學(xué)者主張于互聯(lián)網(wǎng)金融部分建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融越發(fā)體現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的特性，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)促進(jìn)了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品同時(shí)體現(xiàn)出支付、理財(cái)、信托、擔(dān)保等特點(diǎn)。另一方面，傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)體現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)加速這一趨勢(shì)的生成。因此，面向互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管呼喚“大監(jiān)管”的思路。

（二）主體監(jiān)管還是行為監(jiān)管

自2008年金融危機(jī)后，部分國家的“雙峰監(jiān)管”（Twin Peak）的監(jiān)管理念受到重視。其系指審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的結(jié)合，前者系一種傳統(tǒng)上的監(jiān)管理念，體現(xiàn)于維護(hù)金融系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，一般以不公開方式進(jìn)行。而后者則是旨在維護(hù)金融消費(fèi)者利益，通過對(duì)金融消費(fèi)者合理權(quán)益的保護(hù)，客觀上達(dá)到降低金融風(fēng)險(xiǎn)之效果，一般以公開方式進(jìn)行，達(dá)到彌補(bǔ)傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管不足的功效。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，“金融脫媒”、直接金融的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)的輕量化趨勢(shì)使得面向特定數(shù)目的審慎監(jiān)管無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)實(shí)需求。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管趨勢(shì)應(yīng)將重點(diǎn)落于直接金融的消費(fèi)者身上。在此情形下，應(yīng)秉持著“保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益”的原則，由“供給者監(jiān)管”向“需求者監(jiān)管”改變。

（三）如何平衡信息不對(duì)稱