導(dǎo)語(yǔ)：金融下政府與金融發(fā)展透析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

金融風(fēng)險(xiǎn)是轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)突出問(wèn)題，也是理論界與金融實(shí)業(yè)界重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一。鑒于國(guó)內(nèi)地區(qū)間經(jīng)濟(jì)與金融狀況存在的巨大差異，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)研究人員提出了研究地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的新范式，即金融生態(tài)系統(tǒng)的研究方法。

金融生態(tài)系統(tǒng)指的是：由金融主體及其賴以存在和發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境共同形成的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。

金融主體包括金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的生產(chǎn)者，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的消費(fèi)者，以及保證金融交易得以順利進(jìn)行的第三方，如會(huì)計(jì)及律師事務(wù)所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融生態(tài)環(huán)境指金融主體在其中生成、運(yùn)行和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法治、文化習(xí)俗等體制、制度和傳統(tǒng)環(huán)境（中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所，2005）。在我國(guó)，由于自然稟賦和文化、歷史的差別，地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境有著巨大的差異。造成這種差異的主要因素之一，是地方政府對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和金融的干預(yù)。

二、政府干預(yù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的理論基礎(chǔ)是凱恩斯的就業(yè)理論。凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)是當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)得以建立的重要標(biāo)志，它產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代，其學(xué)術(shù)淵源是重商主義的國(guó)家干預(yù)主義、馬爾薩斯的有效需求不足理論、孟德維爾的高消費(fèi)促進(jìn)繁榮的預(yù)言和霍布森的過(guò)度儲(chǔ)蓄導(dǎo)致失業(yè)和經(jīng)濟(jì)蕭條的學(xué)說(shuō)。因此，凱恩斯經(jīng)濟(jì)政策觀點(diǎn)的核心是反對(duì)自由放任，主張國(guó)家干預(yù)。簡(jiǎn)單來(lái)講，政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的必要性，源于“市場(chǎng)失靈”，而“市場(chǎng)失靈”的主要原因：一是市場(chǎng)能實(shí)現(xiàn)效率問(wèn)題，而不能實(shí)現(xiàn)公平問(wèn)題；二是市場(chǎng)不能滿足社會(huì)公眾日益增長(zhǎng)的“公共品”的需要；三是市場(chǎng)機(jī)制不能有效地解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的負(fù)外部性問(wèn)題。通常認(rèn)為，當(dāng)“市場(chǎng)失靈”時(shí)，就需要政府干預(yù)。政府干預(yù)有直接的途徑和間接的途徑。直接的途徑有：將“私人部門”國(guó)有化，由政府直接經(jīng)營(yíng)管理；制定實(shí)施特殊方案，維護(hù)弱勢(shì)群體利益（如居民住房）；收購(gòu)“私人部門”提供的物品，以特定的方式轉(zhuǎn)讓給社會(huì)公眾等；間接的途徑有：采取特殊的稅收政策，建立激勵(lì)約束機(jī)制；進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，為“私人部門”提供動(dòng)力等。

三、地方政府干預(yù)金融活動(dòng)出現(xiàn)的主要問(wèn)題

政府（政治組織）與市場(chǎng)（經(jīng)濟(jì)組織）是人類社會(huì)的兩種最基本的組織形式，也是推動(dòng)、控制和影響社會(huì)發(fā)展的兩股強(qiáng)大力量。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，政府調(diào)控起到了關(guān)鍵的作用。這正是金融生態(tài)所體現(xiàn)的內(nèi)涵。從金融這個(gè)角度來(lái)考察，地方政府對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑诨顒?dòng)的能動(dòng)作用，可以通過(guò)直接或間接參與金融活動(dòng)、實(shí)施公共政策和行使行政手段影響甚至控制地方金融活動(dòng)。但是，由于存在信息失真，決策失誤，政策偏頗等因素，政府干預(yù)有時(shí)會(huì)“失靈”。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的過(guò)程中，金融部門表現(xiàn)出嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，包括違紀(jì)、腐敗、大量不良資產(chǎn)累積、銀行資本金嚴(yán)重缺失等問(wèn)題。中國(guó)人民銀行2003年完成的一項(xiàng)對(duì)2001~2002年我國(guó)不良資產(chǎn)形成的歷史原因的調(diào)查分析表明，在不良資產(chǎn)形成的原因中，由于計(jì)劃與行政干預(yù)而造成的約占30%，政策上要求國(guó)有銀行支持國(guó)有企業(yè)而國(guó)有企業(yè)違約的約占30%，國(guó)家安排的關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)等結(jié)構(gòu)性調(diào)整約占10%，地方干預(yù)，包括司法、執(zhí)法方面對(duì)債權(quán)人保護(hù)不利的約占10%，而由于國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部管理原因形成的不良貸款占全部不良貸款的20%。在國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)體中，上述問(wèn)題表現(xiàn)出很強(qiáng)的地域特征。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，如果按照信貸資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)衡量，最差地區(qū)和最好地區(qū)的不良資產(chǎn)率相差10倍以上。這深刻地說(shuō)明，不良資產(chǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)的原因之一，是地方政府干預(yù)不當(dāng)，即出現(xiàn)政府干預(yù)失靈。

目前，對(duì)地方政府晉升考核的主要指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，通過(guò)財(cái)政包干制、分稅制和投融資體制的逐步改革，地方政府具有相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益和一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)自主權(quán)。地方政府出于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)利益的考慮，把追逐金融資源的占有規(guī)模、推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展視為其首選的政策取向。但是，如果相關(guān)措施實(shí)施不當(dāng)，就會(huì)帶來(lái)兩個(gè)問(wèn)題：一是通過(guò)稅收減免和土地政策等一系列優(yōu)惠措施吸引民間和外國(guó)資本，引發(fā)企業(yè)投資沖動(dòng),導(dǎo)致投資過(guò)熱；二是干預(yù)銀行系統(tǒng)信貸活動(dòng)，地方政府的投資要求，通過(guò)擠壓各類商業(yè)銀行貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)，造成了當(dāng)?shù)劂y行系統(tǒng)的隱形風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，地方投資過(guò)熱，最終會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定產(chǎn)生極大沖擊，并且蘊(yùn)藏巨大金融風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年，西部某市學(xué)校、醫(yī)院、公路等政府部門欠銀行貸款12億元，占當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸款總數(shù)的10％，目前超過(guò)20％逾期不能收回，其中公路等部分行業(yè)不良貸款率累計(jì)超過(guò)35％。從銀行發(fā)放學(xué)校、醫(yī)院、公路、城建等政府機(jī)構(gòu)有關(guān)貸款的實(shí)際運(yùn)行情況看，主要存在的問(wèn)題是貸款發(fā)放“暗干預(yù)”大，大部分貸款為政府協(xié)調(diào)貸款，對(duì)貸款項(xiàng)目缺乏科學(xué)評(píng)估。

四、地方政府促進(jìn)金融生態(tài)建設(shè)的有效途徑

地方政府是金融生態(tài)的重要主體，是構(gòu)筑地方和諧金融生態(tài)的培育者、建設(shè)者，應(yīng)處理好市場(chǎng)配置資源與政府行為的關(guān)系?，F(xiàn)階段，中國(guó)正處于工業(yè)化加速時(shí)期?？陀^上，在工業(yè)化加速的過(guò)程中，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率相對(duì)較高，政府可以通過(guò)引導(dǎo)投資方向，促進(jìn)本地區(qū)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展。筆者認(rèn)為，中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)是地方政府關(guān)注的重點(diǎn)。

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)都有巨大貢獻(xiàn)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。當(dāng)前，中小民營(yíng)企業(yè)數(shù)已占到全部企業(yè)的99%。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別占全國(guó)的60%和40%左右；在流通領(lǐng)域中，中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上。在20世紀(jì)90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中，工業(yè)新增產(chǎn)值中76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。目前，食品、造紙和印刷行業(yè)產(chǎn)值的70%以上，服裝、皮革、文體用品、塑料制品和金屬制品行業(yè)產(chǎn)值的80%以上，木材和家具行業(yè)產(chǎn)值的90%以上，都是中小企業(yè)創(chuàng)造的。中小企業(yè)已經(jīng)成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的支柱，加快中小企業(yè)的發(fā)展，可以為地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而，中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸之一在于資金和規(guī)模問(wèn)題。因此，建立中小企業(yè)融資機(jī)制是地方政府當(dāng)務(wù)之急。

高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征，是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉，地方政府應(yīng)重視對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的支持。由于現(xiàn)代高科技產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)密集性高，投資大、風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)高的特點(diǎn)，傳統(tǒng)的金融體系很難直接支持高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)證明是西方發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)。

筆者認(rèn)為，建立健全中小企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制可以從以下幾個(gè)方面著手：

第一，政府不直接參與中小民營(yíng)企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)投融資的具體運(yùn)作，只是對(duì)合格并有一定的資本金的企業(yè)提供間接支持，避免經(jīng)營(yíng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)，并使政府有更多的精力進(jìn)行宏觀調(diào)控。

第二，重視技術(shù)支持。由于中小企業(yè)規(guī)模小、面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，許多創(chuàng)立企業(yè)的人員是專業(yè)科技人員，對(duì)企業(yè)管理、財(cái)務(wù)和發(fā)展沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，而企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一就是管理和財(cái)務(wù)。因此地方政府應(yīng)強(qiáng)調(diào)通過(guò)各種咨詢公司對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)支持，并投入一定的資金。

第三，通過(guò)資本市場(chǎng)調(diào)動(dòng)私人資本投入。通過(guò)金融資本市場(chǎng)調(diào)動(dòng)銀行、保險(xiǎn)公司、社會(huì)發(fā)展部門、私人資本的投資于中小企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)。這種方式不但使有限的政府資金能夠通過(guò)政府的信用和高效率的操作，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)各種資本投入，起到了風(fēng)險(xiǎn)投資的放大效用,而且將風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)充分分散，也擺脫了具體的操作過(guò)程，使政府支持中小企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的效率大大提高。

第四，充分發(fā)展典當(dāng)行的融資功能。從其他融資方式相比，典當(dāng)通過(guò)實(shí)物質(zhì)押或抵押，具有資金周轉(zhuǎn)快捷，無(wú)明顯信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，但如何解決其較高的融資成本問(wèn)題值得進(jìn)一步探討。

第五，建立中小民營(yíng)企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。政府應(yīng)該加快法律制度建設(shè),使中小企業(yè)信用擔(dān)保體系各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作有法可依。另外，引進(jìn)和培訓(xùn)專門人才，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的人員具備較高的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的認(rèn)知和判斷能力和職業(yè)道德。

第六，探討民間金融問(wèn)題，拓寬中小民營(yíng)企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)融資渠道。