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論文摘要:中國農(nóng)村的非正規(guī)金融有其獨特的運行機制，它建立在農(nóng)村社會生活的網(wǎng)絡、血緣和親戚關系內(nèi)的關聯(lián)性基礎之上，是信息對稱的典型的民間借貸，而且有其獨特的風險控制機制。農(nóng)村非正規(guī)金融很大程度彌補了農(nóng)村資本匱乏的缺失。文章試圖從我國農(nóng)村民間借貸的需求、借貸雙方的信息交流及風險控制等方面論述其存在的合理性，并對農(nóng)村合作金融構(gòu)建提出可操作性的建議。

論文關鍵詞:民間借貸農(nóng)村金融體系制度安排

近年來諸多調(diào)查研究顯示：我國農(nóng)民的信貸需求主要依賴于非正式金融。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中心農(nóng)村定點觀察站的數(shù)據(jù)，2007年全國農(nóng)戶的戶均借款中，來自銀行及信用社等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款只有29％，來自私人貸款則占7l％從地區(qū)結(jié)構(gòu)看，東部地區(qū)農(nóng)戶83％的資金需求來自民間金融，中西部這一比例分別為74％和59％。韓俊對2005年29省市180村的農(nóng)村金融需求調(diào)查表明，農(nóng)民能從正規(guī)金融機構(gòu)得到貸款的大約只有20％，而被調(diào)查的216個農(nóng)村中小企業(yè)中，能從正規(guī)金融機構(gòu)貸款的只有30％。因此，非正規(guī)金融市場在我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中正扮演著極其重要的角色。

一、理論綜述

麥金農(nóng)和肖(McKinnonandShaw，1973)的金融抑制觀點認為，正式金融市場管制即金融抑制導致了非正式金融的存在，但他們忽略了金融市場中存在的結(jié)構(gòu)問題。新結(jié)構(gòu)主義學派對此提出了批評，并提出金融約束觀點。他們認為，非正規(guī)金融有助于增加信貸總量，但對非正規(guī)金融運作秩序并沒有更深刻的論述。霍夫和斯蒂格利茨(HoffandStigaliz，1990)認為，信息不對稱和執(zhí)行合約的高成本、道德風險和逆向選擇引起了非正規(guī)金融市場的失靈。

國內(nèi)近年也有同樣的論述(周天蕓，2004；劉民權等，2005；俞建托、劉民權與徐忠，2005)，這些專家學者認為，農(nóng)村金融有文化嵌入性的特點，有信息完全的優(yōu)勢，有獨特的利率決定機制，應該大力發(fā)展；農(nóng)村借貸中可抵押的份額很小，大部分依靠血緣、親戚、第三方信用來支撐；農(nóng)村獨特的抵押優(yōu)勢，如抵押品的甄別、關聯(lián)契約和隱性抵押機制有效地防范了非正規(guī)金融的運行風險。這些研究都對我國農(nóng)村非正規(guī)金融的存在性提供了充分的解釋和證明。

二、民間借貸的優(yōu)勢分析

1．信息對稱優(yōu)勢

在農(nóng)村的信貸活動中，信用社等正規(guī)金融組織面對分散的農(nóng)戶時，面臨著這樣的問題，即由于借貸雙方信息不對稱往往帶來農(nóng)戶的逆向選擇同時農(nóng)戶資金需求由于農(nóng)戶經(jīng)濟體規(guī)模小、數(shù)量少，不能形成規(guī)模效益。于是信用社為減少逆向選擇風險就會進行信息搜集與甄別、抵押等行為，而這又帶來高昂的交易成本，阻礙農(nóng)村業(yè)務的開展。但對非正規(guī)金融來說，這不成問題。因為，農(nóng)村本身就是“一種并沒有具體目的，只是因為在一起生長而發(fā)生的社會，是一個‘熟悉’的社會，沒有陌生人的社會”(費孝通，1973)。在這種農(nóng)村的熟人社會里，由于人們長時間生活在一起。村民間信息對稱。而民間借貸放貸者又大都是村里信用較高的“能人”，本身就是村莊的一大信息源，對村莊的情況更為熟悉，對借款人的信息更為了解。因此，可以說農(nóng)村放貸人與借款人間信息對稱，這基本避免了放貸過程中的逆向選擇問題。

2．運作成本優(yōu)勢

在農(nóng)村這種熟人社會網(wǎng)絡中，幾乎不需要耗費專門成本進行信息搜集與甄別，其抵押也因兩人之間判斷靈活而無需多少成本。而貸款后的監(jiān)管，貸方可以及時催款和調(diào)整信貸政策，及時進行監(jiān)督和管理以減小損失?；诖迩f信息充分的把握，貸款人也可以較為靈活地判斷、處理抵押物品。但正規(guī)金融在抵押品的判斷時，卻要進行評估，處理時也要耗費大量的人力物力，因此耗費的成本極高。這保證了非正規(guī)金融運作的低成本特性，是正規(guī)金融不能比擬的。

3．風險控制優(yōu)勢

農(nóng)村的社會生活網(wǎng)絡天然存在信息對稱的優(yōu)勢，大大降低了可能由于信息不對稱帶來的各種風險。貸前，貸款人可以通過各種渠道充分了解借款人的信用狀況，貸后了解借款人的資金投向、收益情況、還款意向等，這樣既有利于借款人謹慎用款，積極運作，還有益于降低貸款人的放貸風險。

三、民間借貸存在的問題

資金互助社是在當前農(nóng)村嚴重金融抑制、二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)持續(xù)嚴重惡化的背景下產(chǎn)生的，是一種非正規(guī)金融向正規(guī)金融過渡的組織形式，但是由于金融對人才、制度等的要求較高，而且它目前還處于發(fā)展初期，制度安排的本土化還沒有完成，因此，不可避免地會存在各種問題。

1．資金互助社缺乏法律保障

目前，還沒有一部適合的法律來保障互助社的權益。已通過的合作社法否定了農(nóng)民的金融合作權，但是沒有金融合作權的農(nóng)民合作經(jīng)濟組織法顯然是不健全的，沒有金融合作權的農(nóng)民合作經(jīng)濟組織發(fā)展空間也將受到很大限制。在當前生產(chǎn)要素流出農(nóng)村，而農(nóng)業(yè)有利潤的流通領域和深加工領域又由于進人門檻提高和集團利益化的原因，金融權利的利益部門壟斷只會加速農(nóng)村資本與勞動力要素的流失，使農(nóng)村高利貸盛行，加速農(nóng)村的貧富分化，強化當前二元經(jīng)濟體制。這無疑與國家以民為本、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、建設社會主義新農(nóng)村的政策趨勢背離。政策表明，農(nóng)村金融全面開放迫在眉睫，全國人大立法會力排“利”議，通過合作金融法，給予中國九億農(nóng)民金融合作權。

2．資金互助社的制度安排有待于進一步本土化

在利率方面，由于農(nóng)村金融供求矛盾及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)異質(zhì)性特點，農(nóng)村信貸必然表現(xiàn)為較高的利率。據(jù)2006年中央財經(jīng)大學全國27個省份的抽樣調(diào)查，民間金融的全國平均利率為16．4％，大約是正規(guī)金融的3倍。孟加拉銀行及我國大量小額信貸實踐也表明，高利率是民間金融機構(gòu)得以生存和可持續(xù)運作的必要條件。但是國家目前對農(nóng)村金融的利率浮動仍然有嚴格的管制。因此，國家有必要加大農(nóng)村金融市場利率的浮動幅度，進一步推動農(nóng)村金融市場改革的深化。

從目前資金互助社的微觀層面來說，互助社資金規(guī)模太小，根本不能維持自身的可持續(xù)性。

四、重構(gòu)農(nóng)村合作金融體系的設想

1．以構(gòu)建農(nóng)村合作金融體系為目標，統(tǒng)一調(diào)整對農(nóng)政策

在前期，國家政策要向農(nóng)村微觀組織的建設傾斜，財政政策要向金融政策轉(zhuǎn)移，以支撐金融體系的重建。

2．賦予合作金融“金融特權”

據(jù)奧爾森集團行動理論，龐大而分散的農(nóng)民群體根本不可能與小而能量巨大的工商資本階層爭食農(nóng)村金融蛋糕，沒有國家政策支持，農(nóng)村金融的開放很可能導致農(nóng)村金融的工商業(yè)資本與特權資本壟斷，使新農(nóng)村建設的效果大打折扣，造成農(nóng)村不穩(wěn)定局面。因此，國家必須向農(nóng)村合作金融組織授予“金融特權”，提供金融低息無息財政貸款，鼓勵社會資本與國家資本積極進人農(nóng)村社區(qū)金融組織，給予合作金融利率浮動與存貸優(yōu)惠等政策。農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融共同組成了農(nóng)村金融市場，共同面對農(nóng)村的金融需求，市場內(nèi)需求與供給的相互作用共同決定農(nóng)村金融市場的利率。

3．大力推動保險擴大農(nóng)村市場份額，由國家出資建立農(nóng)村存款保險公司

目前，國家已經(jīng)取消了農(nóng)業(yè)稅，推行農(nóng)村醫(yī)保，進行教育“兩免一補”，農(nóng)村目前的情況已經(jīng)大為改觀，因此，大力推動保險行業(yè)在農(nóng)村的市場份額，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的風險。同時，由國家出資建立農(nóng)村存款保險公司，以應對可能的擠兌風險，防范農(nóng)村金融風險。

4．逐步推進農(nóng)村合作金融體系構(gòu)建

在國家宏觀金融政策調(diào)整的同時，以姜柏林資金互助社模式為范本，在進一步完善、規(guī)范的基礎上，有層次、有步驟地放開農(nóng)村金融市場，逐步推進以村社為單位的農(nóng)村合作金融組織建設，最終形成以合作金融為主導，政策金融與商業(yè)金融為輔助，有農(nóng)村保險支撐的農(nóng)村金融體系。

5．實施農(nóng)村大金融戰(zhàn)略

(1)合理規(guī)范、引導非正規(guī)金融發(fā)展，盡快確：農(nóng)民合作金融組織的法人地位。農(nóng)民合作金融組織法人地位的確立，不僅是眼前農(nóng)民合作金融運作狀況的需要，而且還是我國農(nóng)村金融體系重構(gòu)的長遠需求。農(nóng)村信用社的改革歷程和儀隴縣鄉(xiāng)村發(fā)展協(xié)會人股村鎮(zhèn)銀行被拒的遭遇已經(jīng)證明，農(nóng)民金融合作權法律地位的缺失，是制約我國農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展，造成農(nóng)村信用社改革失敗阻礙農(nóng)村合作金融組織發(fā)展的關鍵因素。盡管2007年中央一號文件已經(jīng)提出要“規(guī)范民間信貸”，銀監(jiān)會并進行了農(nóng)村金融試點，但是，確立其法律地位已成為十分緊迫的問題。

(2)加快農(nóng)村利率市場化進程，穩(wěn)步擴大農(nóng)村利率的浮動幅度與范圍。農(nóng)村信用社與非正規(guī)金融的金融實踐證明，市場調(diào)節(jié)情況下，要想滿足農(nóng)區(qū)的金融需求，必須實行更具彈性的放貸利率。這不僅是彌補農(nóng)業(yè)高風險的需要，更是吸引其他資本進入農(nóng)村，優(yōu)化資源配置和建立競爭性農(nóng)村金融市場的關鍵措施。

(3)修補體制漏洞，增加農(nóng)村資本配給。國家一方面要制定相關政策與法律，規(guī)定四大國有商業(yè)銀行、商業(yè)化改革后的郵政儲蓄和農(nóng)村信用社支農(nóng)信貸的比例，堵住二元經(jīng)濟體制造成的農(nóng)村資本外流；同時，發(fā)揮農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性信貸杠桿作用，加大對農(nóng)村基建領域投資。另一方面，要積極利用小額信貸組織、資金互助社(協(xié)會)等非正規(guī)金融組織的高效率資源配置的優(yōu)勢，穩(wěn)步增加財政與政策性銀行的資金配給，增加對農(nóng)村資金的供應量，以提高財政支農(nóng)的效率這也是打通貨幣政策傳導機制，進行有效宏觀經(jīng)濟調(diào)控的必要措施。

(4)積極引導，大力鼓勵建立社區(qū)型農(nóng)村合作金融組織。開放農(nóng)村金融市場必須積極引導農(nóng)村自有金融組織，建立合作金融組織，充分發(fā)揮非正規(guī)金融自發(fā)秩序的優(yōu)勢。但目前農(nóng)村合作金融組織的生成與發(fā)展面臨著資金、人才、管理和規(guī)模效益等多方面的不利因素，同時，其在正規(guī)化過程中還容易出現(xiàn)內(nèi)部管理與監(jiān)督上的種種問題。因此，國家必須在人才培訓、優(yōu)惠補貼、注冊以及內(nèi)部的監(jiān)督與管理上積極引導，提供各種優(yōu)惠政策同時加強監(jiān)管，鼓勵農(nóng)村社區(qū)型合作金融組織的建立與做大做強。

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