導(dǎo)語：中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]供應(yīng)鏈融資是從供應(yīng)鏈角度對中小企業(yè)開展綜合授信，并將針對單個企業(yè)的風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷?a href="http://828857.com/lunwen/touzilunwen/gupiaotouzilunwen/200904/179955.html" target="_blank">供應(yīng)鏈的風(fēng)險管理。本文分析了中小企業(yè)融資難的成因，將供應(yīng)鏈融資模式歸納為基于存貨質(zhì)押融資、基于信用擔(dān)保融資以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等三種基本融資模式，并對供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實意義作了探討，從而為解決我國中小企業(yè)融資難問題提供了一個新的思路。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式探討

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，截止2006年底，我國中小企業(yè)及個體工商戶已超過4000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占我國GDP的59%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔(dān)當(dāng)了70%的進(jìn)出口額，解決的就業(yè)占全國城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，中小企業(yè)不僅是我國經(jīng)濟的活力之源，也是經(jīng)濟快速發(fā)展的“助推器”。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是加快我國經(jīng)濟發(fā)展，緩解勞動力就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的有效途徑。然而，我國中小企業(yè)在其發(fā)展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當(dāng)數(shù)融資難問題。

一、中小企業(yè)融資難的成因

1.信息不對稱問題。中小企業(yè)大都是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，財務(wù)報表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對稱問題尤為突出。由于銀企之間的信息不對稱可能會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調(diào)增函數(shù)，在競爭均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給，即中小企業(yè)可能會因為信息不對稱問題更嚴(yán)重而被排斥在信貸市場之外，無論他們愿支付多高的貸款利息，而其他的大企業(yè)卻相對容易得到貸款。

2.可提供的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏銀行所樂意接受的不動產(chǎn)抵押物，同時又很難找到令銀行滿意的擔(dān)保人。實際上這正是中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔(dān)保人，信息不對稱問題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔(dān)保人作保障而在企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險前設(shè)了一道防火墻。

3.社會信用體系建設(shè)落后問題。中小企業(yè)規(guī)模小，容易另起爐灶，因此，抽逃資金、拖欠賬款、惡意逃廢銀行債務(wù)、偷稅欠稅等現(xiàn)象較為常見，而目前我國信用體系建設(shè)落后，缺乏對這些企業(yè)主或者企業(yè)的實際掌控者有效的懲戒措施，這在很大程度上又助長了這種風(fēng)氣的盛行，從而損害了中小企業(yè)的整體形象，成為中小企業(yè)獲取信用支持的重要障礙。

4.中小企業(yè)的自身經(jīng)營風(fēng)險問題。中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)水平通常較低，以勞動密集型為主，這種產(chǎn)業(yè)歸屬決定了中小企業(yè)多處在競爭性較強的領(lǐng)域，規(guī)模小、業(yè)績差，再加上管理水平相對較低，經(jīng)營中的風(fēng)險較大，生存能力不強，難以受到銀行青睞。

二、供應(yīng)鏈融資模式分析

供應(yīng)鏈融資,簡單地說,就是銀行將供應(yīng)鏈上的相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個整體對象，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上處于相對弱勢的中小企業(yè)，從而解決供應(yīng)鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供應(yīng)鏈融資的實質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。因此，供應(yīng)鏈融資的基本模式可以按照擔(dān)保措施的不同，分為基于存貨質(zhì)押融資模式、基于信用擔(dān)保融資模式以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。

1.基于存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資就是中小企業(yè)利用其原材料或者產(chǎn)成品庫存設(shè)置質(zhì)押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業(yè)銀行通過與第三方物流倉儲企業(yè)的分工協(xié)作，由第三方物流企業(yè)提供貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管、評估以及處置等專業(yè)領(lǐng)域方面的服務(wù)，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作給予中小企業(yè)融資支持。如圖1所示：

基本業(yè)務(wù)流程:(1)銀行、中小企業(yè)以及第三方物流企業(yè)簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》;(2)中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品交由第三方物流企業(yè)倉儲、運輸、監(jiān)管等；(3)中小企業(yè)將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的存貨質(zhì)押給銀行獲得融資；(4)中小企業(yè)歸還銀行融資款項;(5)銀行解除質(zhì)押，向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令。

2.基于信用擔(dān)保融資模式。信用擔(dān)保融資就是商業(yè)銀行基于第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保而給予中小企業(yè)信貸支持的一種融資模式。其基本原理：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績以及信用程度等，授予第三方物流企業(yè)一定的信用配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信用配額，為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)委托其倉儲監(jiān)管的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。該融資模式將供應(yīng)鏈融資與第三方物流企業(yè)提供的信用擔(dān)保掛鉤，而與繁瑣的存貨質(zhì)押手續(xù)脫鉤，存貨質(zhì)押手續(xù)僅作為中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)提供反擔(dān)保的措施，從而可以使質(zhì)押手續(xù)和倉儲手續(xù)整合操作，在融資期間企業(yè)的補庫和出庫也只需第三方物流企業(yè)的確認(rèn)即可，中間省去了金融機構(gòu)的確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，在保證金融機構(gòu)信貸資金安全的前提下，提高了企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運作效率。

3.基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是以未到期的應(yīng)收賬款設(shè)置質(zhì)押向銀行申請辦理融資的業(yè)務(wù)模式?；诠?yīng)鏈融資產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）、核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個運作過程中起著反擔(dān)保作用，其應(yīng)付給中小企業(yè)的應(yīng)付款項作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業(yè)融資之前，仍然要對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估，只是把關(guān)注重點放在下游核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進(jìn)行評估。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式使中小企業(yè)可以及時地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，也有利于中小企業(yè)和整個供應(yīng)鏈的健康高效發(fā)展。如圖2所示：

基本業(yè)務(wù)流程:(1)中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）與核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）進(jìn)行貨物交易，從而產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；(2)中小企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行;(3)核心企業(yè)向銀行確認(rèn)應(yīng)收賬款單據(jù)，并出具還款承諾書;(4)銀行按應(yīng)收賬款金額一定的比例給予中小企業(yè)融資;(5)核心企業(yè)到期還款。

三、供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實意義

在供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式下，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作，或基于第三方物流企業(yè)或供應(yīng)鏈中資信良好的核心企業(yè)提供信用擔(dān)保，給予中小企業(yè)融資支持，形成互利互補的供應(yīng)鏈金融平臺，使中小企業(yè)、核心企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)四方在合作中“共贏”。

1.對于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)使中小企業(yè)獲得了銀行信用支持，贏得更多商機。中小企業(yè)通常就是供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)，其在采購過程中往往只能獲得較短的賬期，而其在產(chǎn)品銷售過程中卻往往又要承擔(dān)著較長的賬期，同時由于其抵押擔(dān)保資源匱乏、資信水平低下等方面的原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行對其是“想貸不敢貸”，因此資金流轉(zhuǎn)相當(dāng)困難。開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，銀行通過供應(yīng)鏈中的物流和資金流封閉運作，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風(fēng)險。因此，通過依賴供應(yīng)鏈的整體實力、核心企業(yè)的資信以及與第三方物流企業(yè)的分工協(xié)作，中小企業(yè)信用等級獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。借助銀行信用的支持，中小企業(yè)能夠擴大經(jīng)營規(guī)模、提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而得以滿足核心企業(yè)苛刻的貿(mào)易條件，并與其建立長期戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。

2.對于核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)幫助其上下游企業(yè)解決融資困難，保證與其長期友好的合作關(guān)系，穩(wěn)定其供貨來源和銷貨渠道，從而使整個供應(yīng)鏈健康穩(wěn)定地發(fā)展。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€有機整體,各個環(huán)節(jié)相互影響，中小企業(yè)的融資難所引起的問題會給核心企業(yè)造成供應(yīng)或分銷渠道上的不穩(wěn)定，通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難題得到有效地解決，使供應(yīng)鏈中各個企業(yè)之間的合作關(guān)系得以維持和鞏固,從而有利于核心企業(yè)自身的發(fā)展壯大。

3.對于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)是其提高自身核心競爭力，培育未來優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段?，F(xiàn)代商業(yè)銀行間競爭同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重，在直接服務(wù)大的集團客戶過程中話語權(quán)減弱。借助供應(yīng)鏈融資，通過核心企業(yè)的資信，以及物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人對庫存商品信息充分的掌握和可靠的物資監(jiān)管，不但降低了中小企業(yè)融資由信息不對稱產(chǎn)生的外部性風(fēng)險，而且也提高了信貸資產(chǎn)收益率，并擴大和穩(wěn)固了客戶群體，培育銀行未來優(yōu)質(zhì)客戶，樹立起銀行自身的競爭優(yōu)勢。

4.對于第三方物流企業(yè)而言，通過與銀行合作深度參與供應(yīng)鏈融資，在提供產(chǎn)品倉儲、運輸?shù)然A(chǔ)性物流服務(wù)的同時，為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評估、監(jiān)管、處置以及信用擔(dān)保等附加服務(wù)，為其自身創(chuàng)造了巨大的新的增長空間，同時也穩(wěn)定和吸引了眾多新老客戶。

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