導(dǎo)語：存款保險制度管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要運用信息經(jīng)濟學中傳統(tǒng)的委托—理論模型和擴展的委托人缺失的委托－模型來分析銀行擠兌的產(chǎn)生、存款保險制度建立之后所面臨的道德風險問題，最后對文章中涉及的問題做出信息經(jīng)濟學的解釋與對策。

關(guān)鍵詞存款保險委托—擠兌道德風險

1委托—模型

1.1委托—理論框架

委托—理論主要是對下面問題的模型化：委托人想使人按照自己的利益選擇行動，但是委托人不能直接觀測到人選擇了什么行動，能觀測到的只是一些變量，這些變量由人的行動和其他外生的隨機因素共同決定，因而充足量只是人行動的不完全信息。委托人的問題是如何根據(jù)這些觀測到的信息來獎懲人，以激勵其選擇對委托人最有利的行動。

1.2一般化的模型及應(yīng)用

一般化的模型是從莫里斯（Mirrlees，1974，1976）和霍姆斯特姆（Holmstrom，1979）的分布函數(shù)的參數(shù)化方法（param?鄄eterizeddistributionformulation）演變而來得。我們假設(shè)存款者（委托人）與銀行（人）面臨一個長期的合同，兩者的收益函數(shù)分別為v和u。銀行是風險中性的，存款者是風險規(guī)避的。銀行的可觀測收益?仔和可能發(fā)生的金融風險Z，其中Z為外生變量；存款者的收益S是?仔的函數(shù)。同時，假設(shè)當發(fā)生金融風險時，銀行可能選擇有效措施規(guī)避風險，也可能消極對待，其聯(lián)合分布的密度函數(shù)分別為hH（?仔，Z）和hL（?仔，Z），相應(yīng)付出的成本分別為c（H）和c（L）。那么，傳統(tǒng)的委托—模型的優(yōu)化問題如下：

v（?仔－S（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔

（IR）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥

（IC）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥u（s（?仔））hL（?仔，Z）dZd?仔－c（L）

參與約束條件（IR）：表明當發(fā)生金融風險時，銀行如果積極采取有效措施規(guī)避風險，那么他獲得的總收益應(yīng)該大于總的機會成本。

激勵兼容條件（IC）：表明當發(fā)生金融風險時，銀行積極采取有效措施規(guī)避風險比消極對待所取得的收益高。

模型的金融學意義：如果金融風險出現(xiàn)的概率不影響銀行在金融風險發(fā)生時的選擇，那么存款者就可以僅從收益狀況觀測銀行的工作情況，而銀行必須承擔一定的風險，該風險來源于信息不對稱導(dǎo)致的激勵與保險的折衷（Trade-off）。如果金融風險出現(xiàn)的概率影響銀行在金融風險發(fā)生時的選擇，那么銀行在金融風險發(fā)生時的決策能力就必須寫入合同。存款者可以根據(jù)收益狀況和金融風險發(fā)生的可能性觀測銀行的工作情況，使銀行承擔較小的風險。如果存款者無法觀測銀行在金融風險發(fā)生時的決策能力，那么可能出現(xiàn)的消極態(tài)度就會給銀行帶來風險，此時必須設(shè)計一定的成本激勵銀行積極采取有效措施規(guī)避金融風險。

2銀行擠兌與委托—

2.1銀行擠兌的產(chǎn)生

銀行擠兌的發(fā)生是存款者在缺乏信息或者信息很少的環(huán)境中監(jiān)督銀行價值的方式。當存款者有理由相信銀行成為風險者時，對其儲蓄的擔心促使他們要求兌現(xiàn)存款。從雙向信息不對稱的角度研究發(fā)現(xiàn)，銀行無法觀測到存款者資金的真實流動性需要，而存款者也不知道銀行資產(chǎn)的真實狀況。當一部分存款者獲得關(guān)于銀行風險資產(chǎn)回報的不利信息時，銀行擠兌就會發(fā)生。因此，銀行擠兌有一個基本的根源，就是銀行的不良業(yè)績（Gorton，1985；Jacklin&Bhattacharya，1988）。另一種觀點認為，擠兌是銀行內(nèi)生問題的暴露，如果銀行是基于先來先服務(wù)的原則對存款者的債權(quán)進行兌現(xiàn)，即順序償還限制（sequentservicecon?鄄straint），那么以銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)存量根本無法兌現(xiàn)每個存款者的債權(quán)，因此后到的存款者就會受損失。任何隨機事件的發(fā)生，都有可能引發(fā)銀行擠兌（Dia?鄄mond&Dybvig，1983；JamesPeck&KarlShell，2003）。

2.2委托—模型的分析

如上所述，擠兌是在是信息不對稱的情況下發(fā)生的，委托人（存款者）無法觀測到人（銀行）的產(chǎn)出，因此，對自己的存款利益產(chǎn)生擔憂，因為存款者的收益是函數(shù)。所以，要確保擠兌不會發(fā)生，必須在滿足參與約束（IR）：當發(fā)生金融風險時，銀行如果積極采取有效措施規(guī)避風險，那么他獲得的總收益應(yīng)該大于總的機會成本的同時，還要滿足激勵兼容條件（IC）：當發(fā)生金融風險時，銀行積極采取有效措施規(guī)避風險比消極對待所取得的收益高。而不會導(dǎo)致存款者無法觀測道銀行在金融風險發(fā)生時的決策能力，而出現(xiàn)的消極態(tài)度（擠兌）給銀行帶來風險。

3道德風險與委托人缺失的委托—

3.1建立存款保險制度必要性

D－D模型（1983）分析了銀行擠兌發(fā)生的必然性。因此，存款保險制度的建立主要是為了在銀行倒閉時，維護廣大中小存款者的利益和維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這一點，國內(nèi)外眾多學者已經(jīng)做了詳盡論述，這里不在贅述。

3.2道德風險的發(fā)生

信息不對稱是道德風險發(fā)生的主要原因。金融商品的提供者（一般為銀行）與消費者（本文指存款者）之間存在著復(fù)雜的委托關(guān)系，為保證作為人的金融機構(gòu)更好地為委托人服務(wù)，金融商品的消費者需要對金融機構(gòu)的經(jīng)營者進行監(jiān)督。但由于銀行與存款人及各金融交易者之間存在著嚴重的信息不對稱問題，監(jiān)督成本很高，數(shù)量眾多而分散的中小存款者存在著比較普遍的“搭便車”傾向，中小存款人既沒有積極性也沒有能力去搜尋信息或干預(yù)銀行管理，從而弱化銀行的市場約束。特別是，作為中小存款者的保障的存款保險制度建立之后，更加弱化了中小存款者對銀行行為的監(jiān)督與激勵，從而，產(chǎn)生了委托人缺失。

3.3委托人缺失條件下的委托—

委托人缺失的條件下，委托－的優(yōu)化變成下面的表述：

v（?仔－S（?仔）－G）hH（?仔，Z）dZd?仔

（IR1）v（?仔－s（?仔）－G）hH（?仔，Z）dZd?仔≥

（IR2）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥

（IC）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥u（s（?仔））hL（?仔，Z）dZd?仔－c（L）

該模型與一般的委托—模型最大的不同在于在委托人的收益中增加了國家成本G這一項，G為外生變量。同時，增加了委托人的參與約束條件（IR1），表明委托人在銀行積極采取有效措施規(guī)避風險的情況下，所獲得的總收益應(yīng)該大于總的機會成本。

從模型的結(jié)論來看，如果委托人的參與約束條件成立，模型分析的結(jié)果應(yīng)該與傳統(tǒng)的委托—模型一致。如果委托人的參與約束條件不成立，那么存款者就不可能根據(jù)收益狀況和金融風險發(fā)生的可能性觀測銀行的工作情況，致使銀行的激勵兼容條件（IC）不成立。在這種情況下，委托人會為自己的利益，而對金融風險置之不理；銀行在金融風險來臨時，也會采取消極的態(tài)度，使整個金融機構(gòu)的抗風險能力降低。

這種委托—模式體現(xiàn)了在存款保險機構(gòu)存在的情況下的國家成本，特別是在隱性存款保險制度的框架下，國家成本會更大。如果這個問題不解決好，在2006年外國銀行業(yè)全面進入我國市場之后，很容易造成的就是國有銀行的儲蓄業(yè)務(wù)被分流，而進一步的發(fā)展就是國有銀行業(yè)會更加具有風險的趨向，整個系統(tǒng)金融風險發(fā)生的可能性就更大。

4應(yīng)對措施

4.1信息的完全化原則

由于信息的不對稱是產(chǎn)生這些問題的根源，所以要解決這個問題必須確保存款者和銀行之間的信息公開化、公平化、透明化。要做到這一點，就是對國有銀行進行股份制改造，積極推進國有銀行的上市改造。使銀行的行動和收益可以在股票市場股價的變動上來反映出來，銀行也可以通過存款者的行動來決定自己的行動。

4.2強制投保原則

投保風險的產(chǎn)生根源是自愿投保方式。自愿投保方式增加了投保人的選擇性，有可能導(dǎo)致順利時存款人從被保險人的銀行轉(zhuǎn)到未保險的銀行以獲取更高的收益；在銀行困難時又會向相反的方向轉(zhuǎn)移，逆向選擇產(chǎn)生。而且，由于存款保險制度需要有相當多的銀行參與，以便風險能在眾多的參與者之間充分分擔，自愿參與時，參與的情況很可能不穩(wěn)定，與大數(shù)法則和概率論相悖。因此，我國目前應(yīng)主要采取強制存款保險制度，這也是由于我國目前尚處于市場經(jīng)濟體制初期，各銀行和非銀行金融機構(gòu)的風險意識普遍不強，金融業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)還不健全的因素所決定的。

4.3實行與風險相關(guān)的差別保費率

保險費率應(yīng)當體現(xiàn)銀行經(jīng)營的風險，實行差別保險費率能在一定程度上促使銀行加強對自身業(yè)務(wù)風險的控制，但是，操作中對各種金融機構(gòu)的風險程度很難客觀評價，如公開風險程度，有可能會動搖市場信心，導(dǎo)致金融秩序的不穩(wěn)定。以相對統(tǒng)一保險費率來說，差別保險費率相對較為公平，對于風險管理較好的銀行實行低保險費率，既可以減少其成本開支，又可以促進其加強自身的風險管理，減少風險損失的發(fā)生；對風險程度較大的銀行實行較高的保險費率，增加其經(jīng)營成本，強化銀行的風險意識，促使銀行穩(wěn)健運營。為強化銀行內(nèi)部的風險約束機制，實現(xiàn)銀行和存款保險機構(gòu)之間的良性互動，根據(jù)各銀行風險級別、風險管理水平、經(jīng)濟狀況等因素設(shè)定不同保險費率較為合適。

4.4風險共擔原則

存款保險制度不應(yīng)實行全額保付，損失應(yīng)該由銀行、存款人和存款保險機構(gòu)三方共同承擔。IMF規(guī)定，銀行存款保險額上限是GDP的1～2倍，目前，世界的平均水平是2.4倍。另外，由于我國大量的存款集中在少數(shù)人手中，實行全額賠付更會弱化大存款者對銀行的監(jiān)督與激勵，造成廣大中小存款者“搭便車”。

4.5存款保險機構(gòu)實施監(jiān)督、管理權(quán)利

有效的存款保險離不開嚴格的監(jiān)管體系，銀行監(jiān)管主要包括對市場準入、業(yè)務(wù)范圍、資本金、信息披露、高級管理人員任職資格、風險管理和內(nèi)部控制以及市場退出等進行持續(xù)性監(jiān)管。因此，存款保險機構(gòu)不要僅僅對發(fā)生危機后的承保負責，更要對加入存款保險制度的銀行實施事前監(jiān)督、監(jiān)管，做到穩(wěn)健經(jīng)營。

參考文獻

1齊天翔，朱戎．防范金融風險的新概念：存款保險制度[J].金融科學，1999(3)

2喬偉娟．理性看待存款保險道德風險[N].上海金融報，2004－3－30

3張維迎．博弈論與信息經(jīng)濟學[M].上海：上海三聯(lián)書店，1996