一、引言

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)作為為特定時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)提供公允價(jià)值的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，為我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易、企業(yè)并購(gòu)、抵押貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供了價(jià)值參考，為我國(guó)的體制改革作出了重大貢獻(xiàn)。隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布，以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)也應(yīng)運(yùn)而生。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的范圍將會(huì)不斷擴(kuò)大，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制將被提上日程。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要法律環(huán)境的健全和完善，更需要資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)自身對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，盡量減少資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理理論

所謂風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)結(jié)果的不確定性，這種未來(lái)的結(jié)果包括收益，當(dāng)然也包括損失。正是由于未來(lái)的收益或損失的發(fā)生很難確定，所以就產(chǎn)生了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的理論即風(fēng)險(xiǎn)管理理論。風(fēng)險(xiǎn)管理是研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的管理學(xué)科，人們通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果。期望達(dá)到以最少的成本獲得最大安全保障的目標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程其實(shí)就是為了降低未來(lái)結(jié)果發(fā)生的不確定性。

三、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建

摘要：利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中也必將面臨日益嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)有效的管理將是農(nóng)業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中緊迫的重要任務(wù)之一。而信貸資產(chǎn)作為農(nóng)行的基本業(yè)務(wù)和盈利主體，其質(zhì)量的好壞，將直接影響到農(nóng)行的生存與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理利率

一、利率市場(chǎng)化給農(nóng)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是形成以中央銀行調(diào)控的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以反映市場(chǎng)資金供求的市場(chǎng)利率為主的利率體系。利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有很大的不穩(wěn)定性。雖然從每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的自身來(lái)看，它對(duì)自己的金融產(chǎn)品具有定價(jià)能力，也就是說(shuō)它能確定本機(jī)構(gòu)的籌資成本和貸款收益，但它的定價(jià)水平能否被市場(chǎng)所接受，則取決于能否與市場(chǎng)利率保持一致。因此，它的定價(jià)能力是受到限制的，必須考慮市場(chǎng)利率水平，與市場(chǎng)利率保持一致。

從國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況來(lái)看，結(jié)合西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要從四個(gè)方面著力，循序漸進(jìn)地構(gòu)建有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和實(shí)效性。

1、完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)。一套完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織是實(shí)現(xiàn)有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置還不夠完善，不能完全同步市場(chǎng)改革進(jìn)程，管理的力度滯后于風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，內(nèi)部職能分工不夠明晰，日常工作管理重點(diǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)只是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)方面，并未在銀行日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理中充分考慮。以信貸管理部、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門替代資產(chǎn)負(fù)債管理部，一些行以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心。

一、利率市場(chǎng)化給農(nóng)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是形成以中央銀行調(diào)控的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以反映市場(chǎng)資金供求的市場(chǎng)利率為主的利率體系。利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有很大的不穩(wěn)定性。雖然從每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的自身來(lái)看，它對(duì)自己的金融產(chǎn)品具有定價(jià)能力，也就是說(shuō)它能確定本機(jī)構(gòu)的籌資成本和貸款收益，但它的定價(jià)水平能否被市場(chǎng)所接受，則取決于能否與市場(chǎng)利率保持一致。因此，它的定價(jià)能力是受到限制的，必須考慮市場(chǎng)利率水平，與市場(chǎng)利率保持一致。

從國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況來(lái)看，結(jié)合西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要從四個(gè)方面著力，循序漸進(jìn)地構(gòu)建有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和實(shí)效性。

1、完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)。一套完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織是實(shí)現(xiàn)有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置還不夠完善，不能完全同步市場(chǎng)改革進(jìn)程，管理的力度滯后于風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，內(nèi)部職能分工不夠明晰，日常工作管理重點(diǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)只是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)方面，并未在銀行日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理中充分考慮。以信貸管理部、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門替代資產(chǎn)負(fù)債管理部，一些行以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心。

此外，一些行計(jì)劃財(cái)務(wù)部也在行使資產(chǎn)負(fù)債管理的職能，對(duì)銀行資金來(lái)源和運(yùn)用加以規(guī)劃管理，但其管理目標(biāo)是保證銀行各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)符合比例管理的標(biāo)準(zhǔn)，資金在全國(guó)各分支行的調(diào)配上滿足流動(dòng)性和盈利性的需要，很少考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，關(guān)于利率預(yù)測(cè)更是一片空白。因此，建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理必需的組織機(jī)構(gòu)，發(fā)揮相關(guān)組織結(jié)構(gòu)的實(shí)際作用，是農(nóng)業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。

2、借鑒西方先進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)，開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

一、利率市場(chǎng)化給農(nóng)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是形成以中央銀行調(diào)控的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以反映市場(chǎng)資金供求的市場(chǎng)利率為主的利率體系。利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有很大的不穩(wěn)定性。雖然從每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的自身來(lái)看，它對(duì)自己的金融產(chǎn)品具有定價(jià)能力，也就是說(shuō)它能確定本機(jī)構(gòu)的籌資成本和貸款收益，但它的定價(jià)水平能否被市場(chǎng)所接受，則取決于能否與市場(chǎng)利率保持一致。因此，它的定價(jià)能力是受到限制的，必須考慮市場(chǎng)利率水平，與市場(chǎng)利率保持一致。

從國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況來(lái)看，結(jié)合西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要從四個(gè)方面著力，循序漸進(jìn)地構(gòu)建有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和實(shí)效性。

1、完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)。一套完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織是實(shí)現(xiàn)有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置還不夠完善，不能完全同步市場(chǎng)改革進(jìn)程，管理的力度滯后于風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，內(nèi)部職能分工不夠明晰，日常工作管理重點(diǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)只是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)方面，并未在銀行日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理中充分考慮。以信貸管理部、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門替代資產(chǎn)負(fù)債管理部，一些行以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心。

此外，一些行計(jì)劃財(cái)務(wù)部也在行使資產(chǎn)負(fù)債管理的職能，對(duì)銀行資金來(lái)源和運(yùn)用加以規(guī)劃管理，但其管理目標(biāo)是保證銀行各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)符合比例管理的標(biāo)準(zhǔn)，資金在全國(guó)各分支行的調(diào)配上滿足流動(dòng)性和盈利性的需要，很少考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，關(guān)于利率預(yù)測(cè)更是一片空白。因此，建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理必需的組織機(jī)構(gòu)，發(fā)揮相關(guān)組織結(jié)構(gòu)的實(shí)際作用，是農(nóng)業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。

2、借鑒西方先進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)，開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

摘要：利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中也必將面臨日益嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)有效的管理將是農(nóng)業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中緊迫的重要任務(wù)之一。而信貸資產(chǎn)作為農(nóng)行的基本業(yè)務(wù)和盈利主體，其質(zhì)量的好壞，將直接影響到農(nóng)行的生存與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理利率

一、利率市場(chǎng)化給農(nóng)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是形成以中央銀行調(diào)控的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以反映市場(chǎng)資金供求的市場(chǎng)利率為主的利率體系。利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有很大的不穩(wěn)定性。雖然從每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的自身來(lái)看，它對(duì)自己的金融產(chǎn)品具有定價(jià)能力，也就是說(shuō)它能確定本機(jī)構(gòu)的籌資成本和貸款收益，但它的定價(jià)水平能否被市場(chǎng)所接受，則取決于能否與市場(chǎng)利率保持一致。因此，它的定價(jià)能力是受到限制的，必須考慮市場(chǎng)利率水平，與市場(chǎng)利率保持一致。

從國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況來(lái)看，結(jié)合西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要從四個(gè)方面著力，循序漸進(jìn)地構(gòu)建有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和實(shí)效性。

1、完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)。一套完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織是實(shí)現(xiàn)有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置還不夠完善，不能完全同步市場(chǎng)改革進(jìn)程，管理的力度滯后于風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，內(nèi)部職能分工不夠明晰，日常工作管理重點(diǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)只是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)方面，并未在銀行日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理中充分考慮。以信貸管理部、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門替代資產(chǎn)負(fù)債管理部，一些行以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心。

摘要：利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中也必將面臨日益嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)有效的管理將是農(nóng)業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中緊迫的重要任務(wù)之一。而信貸資產(chǎn)作為農(nóng)行的基本業(yè)務(wù)和盈利主體，其質(zhì)量的好壞，將直接影響到農(nóng)行的生存與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理利率

一、利率市場(chǎng)化給農(nóng)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是形成以中央銀行調(diào)控的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以反映市場(chǎng)資金供求的市場(chǎng)利率為主的利率體系。利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有很大的不穩(wěn)定性。雖然從每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的自身來(lái)看，它對(duì)自己的金融產(chǎn)品具有定價(jià)能力，也就是說(shuō)它能確定本機(jī)構(gòu)的籌資成本和貸款收益，但它的定價(jià)水平能否被市場(chǎng)所接受，則取決于能否與市場(chǎng)利率保持一致。因此，它的定價(jià)能力是受到限制的，必須考慮市場(chǎng)利率水平，與市場(chǎng)利率保持一致。

從國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況來(lái)看，結(jié)合西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要從四個(gè)方面著力，循序漸進(jìn)地構(gòu)建有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和實(shí)效性。

1、完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)。一套完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織是實(shí)現(xiàn)有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置還不夠完善，不能完全同步市場(chǎng)改革進(jìn)程，管理的力度滯后于風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，內(nèi)部職能分工不夠明晰，日常工作管理重點(diǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)只是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)方面，并未在銀行日常經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理中充分考慮。以信貸管理部、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門替代資產(chǎn)負(fù)債管理部，一些行以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心。

編者按：本文主要從農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀；農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀成因剖析；加強(qiáng)農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策分析進(jìn)行論述。其中，主要包括：貸款作為農(nóng)村信用社的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是獲取利潤(rùn)的主要途徑、管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的制度存在缺陷、防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)服務(wù)滯后、化解信貸風(fēng)險(xiǎn)的成效極為有限、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量：強(qiáng)調(diào)零風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于理想化、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)：效用取舍存單邊化、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員：素質(zhì)有待提高、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度：執(zhí)行尚未到位、以改革促發(fā)展，在發(fā)展中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、實(shí)施優(yōu)惠政策是化解風(fēng)險(xiǎn)的有力保障、強(qiáng)化內(nèi)部管理，建立防范風(fēng)險(xiǎn)屏障等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

摘要：通過(guò)對(duì)農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的探討，并進(jìn)行現(xiàn)狀成因的深度剖析，提出了改進(jìn)農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；信貸風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)策

貸款作為農(nóng)村信用社的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是獲取利潤(rùn)的主要途徑，貸款的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量事關(guān)村信用社經(jīng)營(yíng)得失和生存發(fā)展。因此，農(nóng)村信用社的管理層在任何時(shí)候都要將防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置，突出風(fēng)險(xiǎn)管理，重視風(fēng)險(xiǎn)管理，才能不斷增強(qiáng)對(duì)良好投資機(jī)會(huì)的把握能力，提升農(nóng)村信用社的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而在自身獲得較好發(fā)展效益的同時(shí)更好地履行服務(wù)“三農(nóng)”的社會(huì)責(zé)任。本文試從剖析我國(guó)農(nóng)村信用社目前在信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的不足方面入手，并探討其產(chǎn)生的原因，提出農(nóng)村信用社如何加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理的一些建議。

一、農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

（一）管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的制度存在缺陷。

摘要:商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化，可提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，有效地改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)銀行流動(dòng)性和安全性之間的矛質(zhì)，分散貨款非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有利于商業(yè)銀行資本管理，改善資本充足率，降低不良貨款率。提出了若干具有創(chuàng)新意義的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)管理

一、資產(chǎn)證券化與商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

1.加快銀行資產(chǎn)證券化。銀行的資產(chǎn)證券化能使資產(chǎn)和負(fù)債保持流動(dòng)性狀態(tài)，當(dāng)流動(dòng)性需求增加時(shí)，通過(guò)變賣短期債券或從市場(chǎng)上借人短期資金以增加流動(dòng)性供給;當(dāng)流動(dòng)性需求減少、出現(xiàn)多余頭寸時(shí)，又可投資短期金融工具，獲取盈利。

2.建立銀行風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在經(jīng)營(yíng)中力求穩(wěn)健，正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系。銀行應(yīng)設(shè)立專門的流動(dòng)性管理部門，其行為指導(dǎo)準(zhǔn)則為:(1)隨時(shí)與銀行高層管理者聯(lián)系，確保流動(dòng)性管理優(yōu)先性目標(biāo);(2)必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門的活動(dòng)，并協(xié)調(diào)這些部門與流動(dòng)性管理部門的活動(dòng);(3)必須連續(xù)分析銀行的流動(dòng)性需要和流動(dòng)性供給，以避免流動(dòng)性頭寸過(guò)量或不足。

二、資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的啟示

1資產(chǎn)證券化理論概述

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或者現(xiàn)金流為支撐，將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槟茉诮鹑谑袌?chǎng)上自由流通和買賣的證券形式。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同，可以將資產(chǎn)證券化分為住房抵押貸款證券化（MBS）和資產(chǎn)擔(dān)保證券化（ABS）。資產(chǎn)證券化過(guò)程參與者主要包括債務(wù)人、發(fā)起人和特殊目的信托機(jī)構(gòu)，還包括其他的信用評(píng)級(jí)和增級(jí)機(jī)構(gòu)等。發(fā)起人將貸款或者抵押資產(chǎn)進(jìn)行組合形成資產(chǎn)組，并將資產(chǎn)組出售給特殊目的信托機(jī)構(gòu)，特殊信托機(jī)構(gòu)以此資產(chǎn)池為支撐發(fā)行證券，為保證證券能順利發(fā)行，對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行評(píng)級(jí)和增級(jí)，這些工作是由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和增級(jí)機(jī)構(gòu)完成的，然后發(fā)行證券，在證券化實(shí)踐中，一般在發(fā)行證券時(shí)信托機(jī)構(gòu)會(huì)將信用評(píng)級(jí)較高的證券對(duì)公眾出售，自己保留一部分信用級(jí)別低的證券。證券化為企業(yè)融資提供了渠道，也為銀行處理不良資產(chǎn)提供了有效的方法。

2資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)及其原因分析

證券化過(guò)程是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，而且參與者眾多，不僅要保障投資者的利益，還要保障發(fā)起人和信托機(jī)構(gòu)的利益，所以各方所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及法律政策和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都需要予以考慮。這里我們從以下幾個(gè)方面來(lái)討論。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流是證券化順利運(yùn)作的基本保障，當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)金流的斷缺或者減少，這直接會(huì)影響投資人對(duì)該證券的預(yù)期。信用違約風(fēng)險(xiǎn)不僅包括債務(wù)人、發(fā)起人，還包括信托機(jī)構(gòu)。從債務(wù)人方面來(lái)看，債務(wù)人是企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)狀況、規(guī)模和歷史信用是影響資產(chǎn)現(xiàn)金流的主要因素，經(jīng)營(yíng)狀況和信譽(yù)好則能按期償還債務(wù)，否則將延期償還債務(wù)或者無(wú)法償還債務(wù)，直接影響資產(chǎn)池的現(xiàn)金流入和對(duì)投資人的分紅發(fā)放。債務(wù)人是個(gè)人時(shí)，其收入、歷史信用、家庭情況以及年齡性別等也會(huì)影響債務(wù)償還。從發(fā)起人方面來(lái)看，發(fā)起人一般是銀行等金融機(jī)構(gòu)，由于證券化可以幫助銀行處理不良資產(chǎn)，銀行會(huì)將資金投向一些風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，引起不良資產(chǎn)比例上升，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的增加。從信托機(jī)構(gòu)來(lái)看，投資人在進(jìn)行證券買賣時(shí)，其所依據(jù)的信息主要是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所做的評(píng)級(jí)報(bào)告，面向公眾的信息披露是否真實(shí)，導(dǎo)致信托機(jī)構(gòu)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.2技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)這主要體現(xiàn)在資產(chǎn)組合以及證券的價(jià)格上。對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行打包并沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，但是要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入必須合理地進(jìn)行資產(chǎn)組合，這就導(dǎo)致資產(chǎn)組合技術(shù)上潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。證券發(fā)行需要制訂合理的價(jià)格，定價(jià)的方式有很多，但是要投資人接受，同時(shí)又要保證各方面的利益，這并非易事，定價(jià)技術(shù)實(shí)施的效果也影響著潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)率。

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的資本市場(chǎng)與過(guò)去相比更加豐富和多元。商業(yè)銀行作為我國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分，既是促進(jìn)資本市場(chǎng)良性發(fā)展的主力軍，同時(shí)也對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用?；诖耍疚膶?duì)商業(yè)銀行抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了分析和探究，以期為商業(yè)銀行開(kāi)展此項(xiàng)工作提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;抵押資產(chǎn);價(jià)值評(píng)估;風(fēng)險(xiǎn)管理

在資本市場(chǎng)不斷發(fā)展的背景下，抵押資產(chǎn)作為商業(yè)銀行緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要手段成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)對(duì)象。如何做好商業(yè)銀行抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，采取有效的手段開(kāi)展抵押資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理成為商業(yè)銀行需要考慮和解決的重要問(wèn)題。

一、商業(yè)銀行抵押資產(chǎn)的相關(guān)內(nèi)容概述

抵押資產(chǎn)是商業(yè)銀行推出的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，主要指的就是交易方向銀行提供相應(yīng)的抵押資產(chǎn)，而商業(yè)銀行需要對(duì)交易方提供的抵押資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)、合理的價(jià)值評(píng)估。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，抵押資產(chǎn)作為一種擔(dān)保既能夠在一定程度上降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能夠作為甲乙雙方信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的工具之一被應(yīng)用。在交易方提供的資產(chǎn)抵押的期間內(nèi)，商業(yè)銀行要根據(jù)資產(chǎn)的特點(diǎn)以及相應(yīng)的因素對(duì)其價(jià)值進(jìn)行初步評(píng)價(jià)，并且要采用動(dòng)態(tài)評(píng)估的方式對(duì)抵押的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，這樣才能夠保證風(fēng)險(xiǎn)管理的可靠性。另外，在抵押資產(chǎn)進(jìn)入到清收階段的時(shí)候，抵押資產(chǎn)的價(jià)值也是商業(yè)銀行確定收回金額明細(xì)的重要依據(jù)。在具體的管理和操作過(guò)程中，商業(yè)銀行通常是采取抵押資產(chǎn)的公允價(jià)值對(duì)抵押資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)算，并且根據(jù)資本市場(chǎng)的狀態(tài)和商業(yè)銀行的特點(diǎn)確定抵押率，以此來(lái)提高授信客戶的違約成本，在這種情況下，違約率會(huì)相應(yīng)地下降，達(dá)到緩解借貸人信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。

二、商業(yè)銀行進(jìn)行抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性分析