導(dǎo)語：如何才能寫好一篇銀行理財(cái)產(chǎn)品，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

俗話說“磨刀不誤砍柴工”，小季另辟蹊徑，成功打入優(yōu)質(zhì)客戶內(nèi)部，掌握了一大把優(yōu)質(zhì)資源，筆者對此也非常佩服。對于銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，最大的購買群體正是這些大叔大媽們，他們手上有閑錢，掌握家中的財(cái)政大權(quán)，對理財(cái)?shù)呐d趣也是十分濃厚，雖說一般不會(huì)接觸網(wǎng)絡(luò)，卻正是購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的生力軍。對于他們而言，銀行是可靠的代名詞，而且銀行理財(cái)產(chǎn)品也確實(shí)做到了低風(fēng)險(xiǎn)、不低收益，成為注重理財(cái)安全的投資者的首選。近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得了高速成長。

我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽始于20 世紀(jì)80 年代末，當(dāng)時(shí)大多數(shù)人沒有理財(cái)?shù)囊庾R和概念，銀行提供給客戶的是專業(yè)化投資顧問和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。自2004年銀行理財(cái)產(chǎn)品在國內(nèi)問世以來，每年都在以幾何級數(shù)增長，特別是經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)的洗禮之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品在近幾年時(shí)間內(nèi)迎來了爆發(fā)式的增長。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2004年，全國發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品僅135款，而2012年末則增長到32152款，8年增長了237倍。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2013年度，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量為56827款，發(fā)行規(guī)模約為56.43萬億元，較上年度增長85.87%。2014年上半年，全國銀行業(yè)理財(cái)市場共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品87718只，累計(jì)募集資金49.41萬億元，較去年同期分別增長31.25%和47.57%。發(fā)行規(guī)模的爆炸式增長，展現(xiàn)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

銀行理財(cái)規(guī)模增長勢頭迅猛，近5年來，銀行理財(cái)一直保持50%以上的增速，進(jìn)入2014年，銀行理財(cái)勢頭依舊不減。銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速增長的這幾年，理財(cái)產(chǎn)品的收益率卻一步一個(gè)臺階的向下走。從最初能達(dá)到7%的收益率遞減到6%，到如今銀行理財(cái)預(yù)期收益的“破6進(jìn)5”，確實(shí)有點(diǎn)讓人看不懂，難道銀行真是奉行“多了砍，少了趕”的原則？據(jù)數(shù)據(jù)顯示， 2014年上半年，共有82450只理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了兌付，共兌付客戶收益2561.30億元，加權(quán)平均的年化收益率為5.20%。其中，有10.44%的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際兌付客戶的收益率要高于預(yù)期的最高收益率。雖然預(yù)期收益率逐年在下降，然而銀行兌付客戶收益率總體水平較去年有明顯增長。業(yè)內(nèi)人士分析，去年銀行理財(cái)?shù)母呤找嫠街饕钱?dāng)時(shí)的“錢荒”造成的，從今年一季度到現(xiàn)在收益率的降低只是逐漸恢復(fù)常態(tài)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品越來越讓投資人放心，據(jù)了解，2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品沒有出現(xiàn)違約，僅有113只理財(cái)產(chǎn)品沒有達(dá)到預(yù)期的最高收益率。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，只有31款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生了虧損，僅占兌付產(chǎn)品總數(shù)的0.04%。即便是虧損的這31只產(chǎn)品的平均本金償付比例也達(dá)到了90.59%，絕大部分是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展雖然迅猛，卻也不是一帆風(fēng)順?；厥淄舭l(fā)展歷程，也算是一部經(jīng)歷了九九八十一難的“血淚史”。那些年，讓銀行理財(cái)摔跟頭的產(chǎn)品著實(shí)不少。2007年國內(nèi)股市牛氣沖天的時(shí)候，國內(nèi)各銀行是看得眼紅心跳，迫切希望參與其中分一杯羹。一時(shí)間，掛鉤股票、基金、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品爆炸性增長，而隨后股市行情急轉(zhuǎn)直下，這一批高回報(bào)的銀行理財(cái)產(chǎn)品也跟著栽了個(gè)大跟頭，當(dāng)時(shí)虧損過半的比比皆是。

坑爹的不僅僅只有股市，銀行還曾經(jīng)發(fā)行過很多突破普通人想象力的產(chǎn)品。這些感覺自己“萌萌噠”的理財(cái)產(chǎn)品被統(tǒng)稱為另類銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資標(biāo)的從最初的藝術(shù)品、紅酒、白酒、普洱茶、古董陶瓷，再到掛鉤二氧化碳排放權(quán)、全球水資源指數(shù)等新興概念，甚至還有火腿理財(cái)，涉獵極其廣泛。時(shí)至今日，另類理財(cái)產(chǎn)品仍然存在，只是有贏有虧，表現(xiàn)只能算中規(guī)中矩。這類產(chǎn)品通常具有“典型的高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”，大多數(shù)采取“預(yù)期年化基準(zhǔn)收益+超額收益”模式，且不保本，貌似更希望投資者到期提取實(shí)物，更適合具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受力的投資者，普通投資者還是無福消受。

篇2

比如，很多投資者就不清楚理財(cái)產(chǎn)品到期后還有個(gè)1—3天清算期、提前終止不等于提前贖回、“月供”利率遠(yuǎn)高于實(shí)際利率等等。

理財(cái)專家表示，理財(cái)機(jī)構(gòu)與投資者類似于經(jīng)理人與所有者的關(guān)系，在金融活動(dòng)過程中，本身存在信息不對稱問題，加上理財(cái)機(jī)構(gòu)有意識減少對投資者的信息披露，很容易讓投資者失去信任。

有些產(chǎn)品的收益率無法預(yù)期

6月下旬開始各家銀行爭相推出高收益理財(cái)產(chǎn)品后，有多家保險(xiǎn)公司紛紛推出“高收益”保險(xiǎn)產(chǎn)品“攬錢”。其中，多個(gè)險(xiǎn)種的年化預(yù)期收益率均為5%以上，吸引市民投保。

如某壽險(xiǎn)公司新推的萬能型兩全保險(xiǎn)，雖寫明保證收益率為2.5%，但連續(xù)3個(gè)月公布的月份年化結(jié)算利率都達(dá)到5.25%。而另一家壽險(xiǎn)公司推出的萬能險(xiǎn)種，預(yù)期年化結(jié)算利率則寫明為5.15%。

明明是萬能險(xiǎn)，卻包裝成“理財(cái)產(chǎn)品”；本該是結(jié)算利率，搖身一變成了“預(yù)期年化收益率”；只能承諾最低保證利率，卻宣稱投資收益穩(wěn)定有保證。今年以來，多家中小型險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，以“低門檻、超短期、高收益”為賣點(diǎn)，在淘寶、網(wǎng)易等網(wǎng)購平臺上獲得不少投資者的追捧。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)2009年頒布實(shí)施的《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》，萬能險(xiǎn)以任何公開形式宣傳推廣時(shí)，只能承諾最低保證利率（一般為2.5%），超過保證利率以上的部分，必須以醒目字體提示為“不確定”。

事實(shí)上，從保險(xiǎn)公司公布的今年前四個(gè)月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來看，大多保持在4%左右水平，僅有極少數(shù)公司的個(gè)別產(chǎn)品能達(dá)到5%以上。并且，保險(xiǎn)公司只能根據(jù)實(shí)際投資收益情況，公布當(dāng)月結(jié)算年化利率，未來的結(jié)算利率隨時(shí)有可能發(fā)生變化。

一言以蔽之，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率只能代表以往，無法預(yù)期將來。

產(chǎn)品到期后還有個(gè)清算期

客戶贖回銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，在不知不覺中被理財(cái)產(chǎn)品的清算期擺了一道。清算期在銀行業(yè)內(nèi)的術(shù)語叫“T+N”（T指的是產(chǎn)品到期日，N指天數(shù)，N≥0），即產(chǎn)品到期后并不意味著客戶的本金和收益能當(dāng)天到賬，而是進(jìn)入還本清算期。清算期少則1天，長則3天，如果剛好遇到周末或節(jié)假日，甚至還會(huì)超過3天，而這個(gè)期限里，客戶的資金是沒有任何收益的。

雖然各家銀行都會(huì)在產(chǎn)品合同里明確標(biāo)出清算期的期限，但是客戶在購買時(shí)，很多理財(cái)經(jīng)理并不會(huì)主動(dòng)說明，因?yàn)樘闊?。客戶如果不夠?xì)心就容易忽略了這一隱性的時(shí)間成本和影響流動(dòng)性因素。

提前終止不等于提前贖回

秦先生前不久投資20萬購買了一款半年期的銀行信托類理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5.6%。3個(gè)月后，該產(chǎn)品提前終止，秦先生共收到本息20.28萬元。而事實(shí)上，按半年計(jì)算的話，秦先生的收益應(yīng)該有5600元。

吳先生在前年投資30萬購買了某保險(xiǎn)公司的一款萬能險(xiǎn)，他在途中急需用錢提取幾次理財(cái)資金，事后發(fā)現(xiàn)每次取錢時(shí)都被收取了手續(xù)費(fèi)?！拔以谧约旱睦碡?cái)賬戶里取自己的錢為什么還要交手續(xù)費(fèi)呢？”吳先生不明白。

對于理財(cái)產(chǎn)品的提前終止、提前贖回的解釋，理財(cái)專家表示，秦先生的案例就是屬于理財(cái)產(chǎn)品提前終止，即在約定滿足一定條件下的自動(dòng)終止為提前終止。而提前贖回是在一定條件下，市民可提前贖回。吳先生購買的是萬能險(xiǎn)，在猶豫期過后就能隨時(shí)提取自己的賬戶價(jià)值，但因?yàn)槊總€(gè)產(chǎn)品都有一定的封閉期和贖回限制，提前贖回并不是隨時(shí)贖回。另外，提前贖回需要支付一定額度的費(fèi)用，所以，市民在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對產(chǎn)品的提前終止、提前贖回事宜要有個(gè)底，這些都在產(chǎn)品說明中有詳細(xì)介紹。

而不少投資者認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品提前終止是一個(gè)意外收獲，實(shí)則不然。因預(yù)期收益率為年化，持有產(chǎn)品滿1年一般能獲得年化收益率，半年的收益則是年化收益率的一半，收益并沒有多得。此外，提前終止還會(huì)打亂投資者的資金安排。

有些“存款”不是存款

一些理財(cái)產(chǎn)品或是投資工具冠以了“存款”的名稱，但它們并不是存款，有的還具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。如一些銀行推出的“投資存款”，是將外匯存款與外匯期權(quán)合二為一。由于期權(quán)合約的加入，產(chǎn)品具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。

子女在美國工作，因此美元也就成了老張的必備資產(chǎn)。前不久，老張?jiān)谝患彝赓Y銀行購買了一筆3個(gè)月的“投資存款”，據(jù)說收益非?？捎^?？墒堑狡跁r(shí)卻發(fā)現(xiàn)，自己的美元存款統(tǒng)統(tǒng)變成了澳元，由于澳元的貶值，老張的存款也縮水了。

盡管名稱是“存款”，但老張所購入的“投資存款”卻不是存款，而是一種加入了外匯期權(quán)的衍生產(chǎn)品。盡管可能產(chǎn)生潛在的較高收益，但其風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款，當(dāng)匯率走勢與協(xié)定匯率背道而馳時(shí)，就將自動(dòng)進(jìn)行兌換。

原來，在簽訂這種“投資存款”的產(chǎn)品合同時(shí)，存在著兩種貨幣，投資者存入的是A貨幣，可以選擇與之掛鉤的貨幣為B貨幣。在投資期限上，不同的銀行可以提供很多種期限供投資者選擇，如短至1周、2周，長至1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月等等。這一投資期限既是存款的存期，也是內(nèi)嵌期權(quán)的期限。

但是，和存款不同的是，在簽訂合同時(shí)，投資者還需要與銀行約定一個(gè)協(xié)議匯率。事實(shí)上，這個(gè)協(xié)議匯率也就是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。在期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的基礎(chǔ)上，也會(huì)有不同的費(fèi)率，即是期權(quán)的價(jià)格。

如老張所購入的就是美元/澳元的投資存款，今年以來，澳元匯率大幅走低，加上近期美元保持強(qiáng)勢，導(dǎo)致產(chǎn)品到期時(shí)澳元/美元的匯率低于協(xié)定匯率，老張投資時(shí)的美元就被銀行轉(zhuǎn)換為澳元，對于存在美元需求的老張來說，就產(chǎn)生了較大的損失。

“月供”利率遠(yuǎn)高于實(shí)際利率

一些消費(fèi)貸款、無抵押貸款的利率通常較高，為了吸引貸款人，理財(cái)經(jīng)理通常會(huì)使用一些小花招，如選擇“還款計(jì)劃表”作為替代答案。貸款人不具有專業(yè)知識，很容易被不同的利率計(jì)算方式所混淆。

較早以前銀行客戶申請貸款，一般是到期還本付息，比如1年期貸款10萬元，年利率為10%，到期一次性支付本息共11萬元，各項(xiàng)數(shù)據(jù)一目了然。現(xiàn)在，很多銀行為了掩蓋較高的貸款利率事實(shí)，以月供代替利率，讓客戶更容易接受。

吳女士向銀行申請20萬元2年期信用貸款，銀行客戶經(jīng)理給她一張還款計(jì)劃表，使用等額本息還款法，月供9984元。吳女士覺得這個(gè)月供可以接受，但對于她實(shí)際貸款利率的問題，客戶經(jīng)理給與大致推算：本息合計(jì)就為9984元/期×24期=239616元，利息支出是39616元，除以20萬元的本金，得到總成本為19.81%，分?jǐn)偟絻赡辏昀什坏?0%。

看上去這種算法無可挑剔，可是別忘了，在兩年的貸款期內(nèi)，貸款人采用的是每月還款的方式，每個(gè)月一邊支付利息，一邊償還本金，因此占用銀行的資金一直在逐月減少。而理財(cái)經(jīng)理的這種算法，適用的情況是，貸款兩年，到期時(shí)一次性還本付息239616元。兩種還款方式有著本質(zhì)的不同，實(shí)際利率也就完全不一樣！

篇3

與理財(cái)市場“瘋狂”伴生的是各種投訴糾紛不斷。對此監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始重拳整頓銀行理財(cái)市場。

有分析人士指出，今年以來理財(cái)市場持續(xù)升溫，前三季度理財(cái)市場發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過13萬億元。但是隨著銀行開始對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行整改，四季度理財(cái)市場有望迎來“拐點(diǎn)”。四季度理財(cái)市場或風(fēng)光不再，環(huán)比出現(xiàn)“量價(jià)齊跌”的概率正在加大。

負(fù)利率的出現(xiàn)激活了整個(gè)銀行理財(cái)市場。某國有商業(yè)銀行北京分行理財(cái)經(jīng)理披露，今年的理財(cái)產(chǎn)品完全不愁嫁，一款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在50億元到100億元之間，一些短期限產(chǎn)品在發(fā)行當(dāng)天就基本售罄。

而在瘋搶理財(cái)產(chǎn)品的背后，投資者最為看重的就是理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

上述理財(cái)經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本在當(dāng)期限利率的兩倍以上，在投資安全得到保證的情況下，理財(cái)產(chǎn)品是對抗“負(fù)利率”的有效手段。

甚至某投資機(jī)構(gòu)指出，樓市限購、股市低迷，擠出大量社會(huì)資金屯兵理財(cái)市場。尤其是目前歐債、美債危機(jī)相繼爆發(fā)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景并不明朗，所以很多上市公司選擇收縮戰(zhàn)線，將手中的大量資金涌入理財(cái)市場。

銀率網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年第三季度，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品5935款，較第二季度增加11.7%，同比更是激增了八成多。投資期限一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%，環(huán)比增長9.7%，同比增長94.6%。

但是伴隨著市場的不斷擴(kuò)容，市場中很多問題開始浮出水面。有分析人士表示，很多銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金投向不透明、過往產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不透明、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級別如何劃分不透明；一些商業(yè)銀行為達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通過7天或14天理財(cái)產(chǎn)品變相攬儲，短期化特征十分明顯；有投資者因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品虧損遭遇投訴無門。

業(yè)內(nèi)人士不無擔(dān)憂地指出，如果盲目擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品市場規(guī)模，無異于在透支理財(cái)市場的未來，就像2007年的基金市場一樣，直到現(xiàn)在基金仍舊沒有恢復(fù)元?dú)狻?/p>

習(xí)慣了跑馬圈地式發(fā)展的銀行理財(cái)，終于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)勒住韁繩。

當(dāng)前，不少商業(yè)銀行都在對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行整改。中信銀行零售銀行部總經(jīng)理?xiàng)顣员硎荆刂寥径饶?，中信銀行中長期理財(cái)產(chǎn)品銷售量達(dá)到兩三千億元。在符合監(jiān)管要求的前提下，中信銀行正逐步將理財(cái)產(chǎn)品核算從資產(chǎn)池模式過渡到單一理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立核算模式，控制理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

“尤其是對之前被廣泛詬病的資產(chǎn)池類的理財(cái)產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確提出要將黑箱透明化。”有監(jiān)管人士表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要求對理財(cái)產(chǎn)品對應(yīng)的投資組合實(shí)行單獨(dú)管理，而且必須準(zhǔn)確計(jì)算單獨(dú)兌現(xiàn)的收益。”這主要是防止銀行通過高收益產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管套利和高息攬儲。

而在監(jiān)管重壓下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)略顯疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模開始呈現(xiàn)緩慢下降。根據(jù)19家樣本銀行的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，10月第二周發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量為242只，較首周大幅減少113只，降幅超過30%。

業(yè)內(nèi)人士指出，這一趨勢將在四季度持續(xù)下去。雖然理財(cái)市場的需求仍舊較為旺盛，但是商業(yè)銀行會(huì)有意壓縮發(fā)行規(guī)模。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也可能出現(xiàn)一定程度的回落，主要原因在于目前貨幣政策出現(xiàn)微調(diào)信號。

雖然預(yù)計(jì)四季度理財(cái)市場將稍顯低迷，但是某理財(cái)專家表示，臨近年底，銀行在美化報(bào)表的壓力下，仍舊存在通過理財(cái)市場吸收社會(huì)資金的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，不排除銀行會(huì)藉此機(jī)會(huì)發(fā)行一些收益較高的理財(cái)產(chǎn)品。

此外，為了節(jié)日的資金備付需要，銀行在年底往往拆入資金。這樣更會(huì)加重市場資金的緊張程度，這自然造成理財(cái)市場收益率水漲船高。

篇4

進(jìn)入2010年以來,理財(cái)市場出現(xiàn)了較大變化,受緊縮政策的影響,股市較為低迷,基金不斷縮水,樓市更是變得撲朔迷離。因此,眾多投資者的目光再次回歸到穩(wěn)妥性較好的銀行理財(cái)產(chǎn)品上來。不過,現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品也非同以往,產(chǎn)品線更為豐富,可以說讓人眼花繚亂,目不暇接,那么銀行理財(cái)產(chǎn)品都有哪些投資渠道,該如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品呢?

債券類理財(cái)“風(fēng)韻不減當(dāng)年”

偏愛銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者都知道,相比2008年難得的債券牛市,2009年的債券市場低調(diào)得“一塌糊涂”。那么,在流動(dòng)性收緊、風(fēng)聲漸起的2010年,債券類理財(cái)產(chǎn)品有沒有“咸魚翻身”的機(jī)會(huì)呢?如果拼收益,債券類產(chǎn)品跟同屬銀行理財(cái)產(chǎn)品的其它品種,是難以競爭的,目前債券類產(chǎn)品7天期限的平均收益率為1.5%左右,1個(gè)月為2%左右,3個(gè)月為2.5%左右,這與銀行其它理財(cái)產(chǎn)品,比如信托類的收益差距還是較大的,但債券類理財(cái)產(chǎn)品有其獨(dú)有的優(yōu)勢:

1. 安全性好。因債券類理財(cái)產(chǎn)品投資的主要對象是短期國債、金融債、央行票據(jù)以及協(xié)議存款等期限短、風(fēng)險(xiǎn)低的金融工具,其安全性較好。

2. 較好的流動(dòng)性。債券類產(chǎn)品的最大優(yōu)勢不在于收益,而在于其較好的流動(dòng)性,它所投資對象的期限都較短,可以作為短期資金的臨時(shí)“避風(fēng)港”。

3. 能獲得比定期儲蓄更高的收益。對于喜好資產(chǎn)配置的投資者來說,債券類理財(cái)產(chǎn)品是資產(chǎn)配置中不可缺失的重要組成。

適合群體:短期內(nèi)有閑置資金,喜好投資組合,風(fēng)格較保守的投資者。

信托資產(chǎn)類理財(cái)“皇帝女兒不愁嫁”

去年底,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》,加強(qiáng)了對信貸類理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管,防范了信用及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此,今年初的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量就有了明顯反應(yīng),產(chǎn)品數(shù)量驟降。

按照規(guī)定,信托型人民幣理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品,以及投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。銀監(jiān)會(huì)此次出臺的相關(guān)規(guī)定,勢必會(huì)對信用等級不夠的企業(yè)融資進(jìn)行限制,加上其對信貸類理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管力度的增強(qiáng),因此今年信貸類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量將會(huì)減少,但理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)量也會(huì)上升。目前市場上發(fā)行的半年期信貸類銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率約為3.6%,1年期收益率可達(dá)到4.0%或者更高,信貸類銀行理財(cái)產(chǎn)品也必會(huì)出現(xiàn)“皇帝女兒不愁嫁”的景象。

專家提醒,購買信貸類理財(cái)產(chǎn)品除比照產(chǎn)品期限和收益率高低外,還應(yīng)該注意以下3點(diǎn):

1. 要了解清楚產(chǎn)品的投資方向,即信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓對象,投資者要盡量選擇信用級別高的貸款項(xiàng)目,以獲取穩(wěn)健的投資收益。

2. 要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明,盡量選擇有擔(dān)?；蛴械盅旱漠a(chǎn)品,這樣即使在市場發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí),也能保證自身本金的安全。

3. 在加息預(yù)期下,市民不妨選擇期限較短的產(chǎn)品,以免影響長期收益。

適合群體:能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn),追求穩(wěn)健收益的投資者。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“有望重出江湖”

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在2008、2009年曾盛行一時(shí),但因遭遇全球經(jīng)濟(jì)危機(jī),多數(shù)產(chǎn)品“敗走麥城”,收益讓人大跌眼鏡,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品成為百姓眼中的“壞孩子”。不過,在去年到期的所有理財(cái)產(chǎn)品收益排行榜上,前20位中,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了19款,年化收益最高甚至達(dá)到了46.5%,在各類理財(cái)產(chǎn)品中獨(dú)占鰲頭。2010年結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品因受到全球經(jīng)濟(jì)回暖、通脹預(yù)期增強(qiáng)等因素影響,有望“重出江湖”。

目前市場上推出的大部分結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品都是到期保本型,這種優(yōu)勢是股票、基金之類投資產(chǎn)品所不及的。同時(shí),結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品提供了多樣化投資組合,從而有效地降低了投資的整體風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)又使投資者有機(jī)會(huì)獲取比傳統(tǒng)理財(cái)更高的收益率。不過,高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存,要想在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品獲得最終收益,在選擇時(shí)還應(yīng)注意以下幾點(diǎn):

1. 要看好掛鉤的資產(chǎn)類別,是否切合目前的市場形勢,因?yàn)橥顿Y者如果對所購產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的未來走勢判斷失誤,可能會(huì)陷入零收益甚至負(fù)收益的窘境。

2. 要看好產(chǎn)品的投資期限及投資幣種的匯率,對于跨幣種銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,投資者應(yīng)警惕匯率風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)自己的資金使用情況來選擇合適的投資期限。

篇5

5月份社會(huì)融資增速略為放緩，信托貸款與銀行承兌匯票顯著收縮，委托貸款逆勢創(chuàng)新高。從分項(xiàng)指標(biāo)看，中長期貸款增速9.19%，增速環(huán)比增長0.38個(gè)百分點(diǎn)；廣義中長期信貸（信托+債券+中長期信貸）增速19.76%，環(huán)比4月增長0.58個(gè)百分點(diǎn)。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型。受到5月份資本市場賺錢效應(yīng)影響，理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量除保息固定收益類產(chǎn)品外，其余類型產(chǎn)品數(shù)量較4月均有所下降。保息固定收益類產(chǎn)品5月有221款，占比7.3%。非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品發(fā)售2104款，占比69.5%，占比較4月上升1.3%。保息浮動(dòng)收益型和保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的占比分別為23.0%和0.2%。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資幣種。5月份，商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣類產(chǎn)品2882款，占比為95.2%，占比下降0.6%；外幣類產(chǎn)品合計(jì)為144款，數(shù)量較4月增加17款，分別為美元類、澳元類、港幣類、歐元類以及英鎊，其占比分別為47.2%、26.4%、20.1%、5.6%以及0.8%。相比4月而言，美元類和澳元類產(chǎn)品占比有所上升，理財(cái)產(chǎn)品比重變化仍與貨幣走勢強(qiáng)弱相關(guān)，5月份美元單月升值1.9%。其余各類幣種占比較4月有所下降，其中，受到外管局對虛假貿(mào)易的查處，對港貿(mào)易增速環(huán)比降低50個(gè)百分點(diǎn)，可能對港幣理財(cái)產(chǎn)生一定的影響，港幣類產(chǎn)品降幅較大，為2.7%。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期限。5月份，銀行間市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.92%，分別比4月和2012年同期高0.42個(gè)和0.73個(gè)百分點(diǎn)；質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率為3.01%，分別比4月和2012年同期高0.46個(gè)和0.78個(gè)百分點(diǎn)。

銀行間拆解利率的走高，對短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率影響最大，3個(gè)月（含）以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品占比最大為63.0%，較4月上升0.4%；而1年（不含）以上產(chǎn)品占比最小，為2.4%，較4月下降0.2%。3個(gè)月至6個(gè)月（含）和6個(gè)月至12個(gè)月（含）這兩個(gè)投資區(qū)間所發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量占比分別為22.4%和12.2%。從產(chǎn)品總體存續(xù)期限的統(tǒng)計(jì)上來看，商業(yè)銀行理財(cái)市場的產(chǎn)品存續(xù)期限平均為120天，與較4月基本持平。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資類型。普通類理財(cái)產(chǎn)品主要涉及債券貨幣市場和組合資產(chǎn)管理兩類投向，占比分別為73.2%和26.8%。結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的涉及股票市場、匯率市場、利率市場及商品市場，產(chǎn)品數(shù)量占比分別為32.3%、37.6%、13.5%及16.5%。產(chǎn)品的平均投資期限為471天、157天、185天及127天。

普通類理財(cái)產(chǎn)品的投資方向分析。5月份，債券市場仍是資本市場幾個(gè)子市場中收益率相對較好的配置領(lǐng)域，債券貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行發(fā)售數(shù)量最多，發(fā)售2106款，數(shù)量較4月減少114款，占比73.2%，下降1.5%，環(huán)比下降5%。組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)售773款，數(shù)量較4月增加20款，占比26.8%，上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升3%。

篇6

產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，品牌產(chǎn)品缺失

由于目前我國實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營，客觀上限制了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，各商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大多只是將原有的銀行存、貸款產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品重新組合，或在服務(wù)上作一些提升，在觀念上和內(nèi)容上有實(shí)質(zhì)性突破的很少。另外目前各家銀行開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品雖然種類繁多，但大多是各行之間的模仿復(fù)制，形成特色品牌的很少，從而使客戶覺得各家銀行都一樣，影響了銀行的吸引力。

產(chǎn)品營銷對象單一，缺乏分層設(shè)計(jì)

根據(jù)客戶的收入水平和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同，個(gè)人理財(cái)市場大致分為“高資產(chǎn)凈值”群體的高端私人銀行服務(wù)和相對大眾化的理財(cái)服務(wù)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)市場絕大多數(shù)定位于后一類，高端私人銀行理財(cái)服務(wù)并未大規(guī)模涉足。由于我國資本市場長期以來不景氣，導(dǎo)致居民金融需求的提升，高端的私人銀行業(yè)務(wù)需求必然大幅增長，商業(yè)銀行必須盡快提升理財(cái)業(yè)務(wù)的水平和層次。

產(chǎn)品營銷渠道單一，缺少促銷組合設(shè)計(jì)

目前，由于我國個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的電子化水平較低，我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要還是依靠銀行網(wǎng)點(diǎn)的柜臺來辦理。各家銀行以數(shù)量型擴(kuò)張營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)來促進(jìn)產(chǎn)品分銷，競爭市場份額，顯然不利于營銷效率的提升，導(dǎo)致的直接結(jié)果是經(jīng)營成本的提高和資源的浪費(fèi)［2］。另外各家銀行產(chǎn)品促銷手段層次不高，缺乏總體策劃與創(chuàng)意，具有一定的盲目性和隨意性，在各種促銷方式的有機(jī)組合、綜合運(yùn)用方面更顯缺失，體現(xiàn)不出整體的促銷決策，也不能收到良好的促銷效果。

產(chǎn)品營銷人員素質(zhì)偏低，服務(wù)質(zhì)量低下

目前國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品營銷人員大多是從原來銀行柜面員工中抽調(diào)出來臨時(shí)培訓(xùn)，本身缺乏金融理財(cái)知識方面的底蘊(yùn)，只要通過金融理財(cái)師(CFP)的相關(guān)考試即能上崗。即使是一些高端人才，銀行或他們自身也對理財(cái)產(chǎn)品營銷工作“不屑一顧”，認(rèn)為是人才的浪費(fèi)。正是這種現(xiàn)狀和意識導(dǎo)致目前理財(cái)產(chǎn)品營銷人員只能為客戶提供一些低端的、低質(zhì)量的理財(cái)服務(wù)，嚴(yán)重阻礙了銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的拓展。

揚(yáng)州商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略選擇

開發(fā)新型理財(cái)產(chǎn)品，打造個(gè)性化理財(cái)品牌

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)不能單純從銀行的立場去考慮，而應(yīng)建立在對客戶需求的充分了解和未來需求變化的分析和預(yù)測基礎(chǔ)之上，建立先進(jìn)、科學(xué)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)系統(tǒng)。同時(shí)應(yīng)設(shè)置一支高素質(zhì)的專職產(chǎn)品研發(fā)和測試隊(duì)伍，全面負(fù)責(zé)新產(chǎn)品的開發(fā)、測試、驗(yàn)收和推廣工作，加快新產(chǎn)品的開發(fā)速度。另外，要著力打造區(qū)別于其他銀行的品牌效應(yīng)，如:根據(jù)新產(chǎn)品的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)流程選擇先進(jìn)的IT系統(tǒng)，提高產(chǎn)品的含金量;注重對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的包裝和宣傳，提高產(chǎn)品的社會(huì)認(rèn)知度等。

加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)

篇7

2月20日～3月15日，根據(jù)公開的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)資料統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，16家主要商業(yè)銀行共發(fā)行新產(chǎn)品129只。

銀行新產(chǎn)品面面觀

從發(fā)行新品的數(shù)量來看，招商銀行最多，達(dá)23只，其次為光大銀行和中國銀行，分別為19只和16只，詳見圖1。

從理財(cái)產(chǎn)品的購買幣種來看，人民幣和外幣理財(cái)產(chǎn)品各占半壁江山，分別為69只和60只。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看，仍以保本型產(chǎn)品為主，其中，保本固定收益型產(chǎn)品32只，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品60只，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品37只，詳見圖2。

從產(chǎn)品的投資方向來看，本期新發(fā)行的產(chǎn)品覆蓋了銀行理財(cái)產(chǎn)品9大類別，即QDII型、打新股類、固定收益型(投向匯率、貨幣基金等)、浮動(dòng)收益型(投向票據(jù)等)、掛鉤型、類基金、套利型、信托型和債券型。其中，固定收益型、掛鉤型和打新股類產(chǎn)品分別以32只、24只和22只名列前三甲，而QDII型和類基金產(chǎn)品本期僅各有1只，分別為東亞銀行和建設(shè)銀行發(fā)行，創(chuàng)新型產(chǎn)品的亮點(diǎn)――套利型產(chǎn)品為興業(yè)銀行新發(fā)，詳見圖3。

從所覆蓋的投資領(lǐng)域來看，以民生、建行和興業(yè)為最廣，分別覆蓋了5類、4類和4類，詳見圖4。

發(fā)行趨勢頗值玩味

從整體看，3月份銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行市場呈現(xiàn)出以下特征。

保本固定收益型產(chǎn)品顯增

受銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”事件的影響，投資者對產(chǎn)品預(yù)期收益的明確性要求日漸增強(qiáng)，銀行對前期頻繁推出的保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品有所謹(jǐn)慎，代之以保本固定收益型產(chǎn)品顯著增加。本月度甚至出現(xiàn)倍增。

掛鉤型產(chǎn)品發(fā)行依然強(qiáng)勁

雖然“零收益”問題主要產(chǎn)生在掛鉤型產(chǎn)品上，但本月度銀行推出此類產(chǎn)品的勢頭不減，數(shù)量位居第3。投資者在決定購買此類產(chǎn)品前，一定要充分了解該產(chǎn)品的特性、運(yùn)作原理和自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而銀行要注重對投資者進(jìn)行充分的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示。

打新股類產(chǎn)品收益預(yù)期走低

隨著國內(nèi)股市不斷震蕩下行，致使新股上市首日的漲幅較前期有明顯降低，加上近期所上市的股票都以中小盤為主，這些因素直接導(dǎo)致各家商業(yè)銀行所推出的打新股類產(chǎn)品的預(yù)期收益降低。

類基金產(chǎn)品遭遇滑鐵盧

與QDII型產(chǎn)品一樣，銀行所發(fā)行的類基金產(chǎn)品隨著基金遭受冷遇而再度扼腕，本期僅有1只產(chǎn)品發(fā)行。

6只產(chǎn)品點(diǎn)評供參考

之一：保本固定收益型產(chǎn)品――交通銀行得利寶人民幣1個(gè)月：100％保本，期限1個(gè)月，預(yù)期收益固定，為3.15％。

點(diǎn)評，由于同期商業(yè)銀行的人民幣活期存款利率僅為0.72％，因此，該產(chǎn)品收益優(yōu)勢較為明顯且期限較短。有短期閑置資金且相對保守的投資者不妨一試。

之二：保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品1――交通銀行得利寶?深紅3號高息貨幣策略人民幣一年期：100％保本，期限12個(gè)月，預(yù)期收益為10％。該產(chǎn)品預(yù)期收益掛鉤的一籃子貨幣包括巴西、丹麥、挪威、土耳其4國貨幣對美元匯率的表現(xiàn)，若其期末一籃子貨幣表現(xiàn)不低于期初水平的100％，則投資者到期可獲得10％的年收益率；若其期末一籃子貨幣表現(xiàn)漲幅超過10％，則到期收益為其實(shí)際漲幅表現(xiàn)且上不封頂。

點(diǎn)評：該產(chǎn)品是保本型理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)分析目前巴西、丹麥，挪威，土耳其4國宏觀經(jīng)濟(jì)基本面良好并且美元已經(jīng)進(jìn)入降息周期，未來一年美元可能持續(xù)下滑?；厮萜渌鶔煦^的幾只匯率走勢分析，其中漲幅最高的為巴西貨幣里爾，達(dá)16.5％，漲幅較小的為7％。該產(chǎn)品預(yù)期收益率可實(shí)現(xiàn)的概率較大。

之三：保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品2――民生銀行豐衣足食新春賀歲農(nóng)產(chǎn)品掛鉤II期人民幣理財(cái)產(chǎn)品：100％保本，期限12個(gè)月，預(yù)期收益為6.6％。該產(chǎn)品與一籃子農(nóng)產(chǎn)品期貨未來一年的市場表現(xiàn)掛鉤，其掛鉤標(biāo)的為棉花、大豆、玉米、小麥、食糖。每個(gè)月觀察掛鉤農(nóng)產(chǎn)品一籃子的表現(xiàn)，最終表現(xiàn)為12個(gè)月所有農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格表現(xiàn)的平均值，再乘以45％的參與率，最低收益為0。

點(diǎn)評：由于目前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗通脹和抗經(jīng)濟(jì)衰退特性，在走勢上已表現(xiàn)出明顯的大牛市特征。根據(jù)其歷史數(shù)據(jù)回測，該產(chǎn)品的平均收益率為4.2％，最高為14％，落入3.5％-7％這一收益率區(qū)間的概率最大為40％。

不過，該產(chǎn)品美中不足的是其參與率較低，只有45％，沒有充分享受標(biāo)的產(chǎn)品上漲所帶來的收益。并且流動(dòng)性較差。

之四：非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品1――農(nóng)業(yè)銀行本利豐第八期情系三農(nóng)財(cái)富共贏：期限24個(gè)月，預(yù)期收益為30％。該產(chǎn)品運(yùn)作初期將投資于安全邊際較高的產(chǎn)品，包括新股申購、債券、固定收益類基金、封閉式基金、下行風(fēng)險(xiǎn)及收益預(yù)期明確的個(gè)股等。在形成有效的安全墊后，再投資于股票，重點(diǎn)關(guān)注三農(nóng)概念股票，精選出這些行業(yè)中的龍頭股票和價(jià)值被低估的股票。

點(diǎn)評：該產(chǎn)品是非保本型理財(cái)產(chǎn)品，不過其資產(chǎn)運(yùn)作引入安全墊策略和止損機(jī)制，可以較為有效地保障本金的安全。但是，該產(chǎn)品投資于股票的比例為0-100％，其到期收益受股市的影響較大，具有不確定性。有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可以考慮。

之五：非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品2――建設(shè)銀行財(cái)富5號一期雙利恒升(A+H)人民幣1年期產(chǎn)品：期限12個(gè)月，預(yù)期收益為10％。

點(diǎn)評該產(chǎn)品是一只打新股和掛鉤港股指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，采用A+H方式，即在A股市場用于境內(nèi)A股市場首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)上申購，并可結(jié)合市場情況投資于收益穩(wěn)定的其他金融工具；在H股市場直接掛鉤恒生中國企業(yè)指數(shù)，采用保本措施與最優(yōu)回報(bào)機(jī)制。該產(chǎn)品的掛鉤收益為全年表現(xiàn)最好的6個(gè)月的平均表現(xiàn)乘以30％的參與率，最低收益為零，采用保本和鎖高的形式。該產(chǎn)品的預(yù)期收益有望高于同期發(fā)行的純粹打新股產(chǎn)品。

篇8

股指期貨漸行漸近,然而,高達(dá)50萬元的股指期貨開戶資金門檻,讓普通投資者望而卻步。那么,除了直接參與,或者通過私募和公募基金入場外,投資者是否可以借助銀行渠道參與股指期貨呢?

記者以投資者身份,分別咨詢了興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行和深發(fā)展銀行的相關(guān)人士,他們均表示目前暫時(shí)還沒有新的掛鉤股指期貨的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售。那么,之前發(fā)行的一些掛鉤股指期貨的理財(cái)產(chǎn)品究竟怎么樣?

掛鉤股指期貨早有先例

業(yè)內(nèi)人士指出,盡管股指期貨今年才正式推出,但早在2008年,股指期貨套利就曾是眾多理財(cái)產(chǎn)品追捧的投資方向,一些銀行曾推出相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品,主要是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,采取掛鉤股指期貨的方式。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),2008年民生銀行已推出過期限1年的“T80新股申購與股指期貨套利雙贏產(chǎn)品”。該產(chǎn)品所募集的資金,投資于滬深300股指期貨產(chǎn)品、滬深300股票以及一級市場,投資策略為滬深300股指期貨套利和新股網(wǎng)上申購。類似的產(chǎn)品還有招商銀行2008年推出的“‘金葵花’新股申購22期之‘新股+套利’理財(cái)計(jì)劃”,期限1年,其利用指數(shù)期貨推出之初和股票現(xiàn)貨之間存在的不合理價(jià)差所蘊(yùn)含的套利機(jī)會(huì),為投資者獲取無風(fēng)險(xiǎn)套利收益。

除了與新股申購掛鉤之外,興業(yè)銀行2008年2月推出的2年期“FOF+股指期貨套利雙贏計(jì)劃(第2期)”,則屬于另外一種類型,主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的開放式基金(含ETF和LOF)、封閉式基金等各類證券投資基金和股票。

然而,由于股指期貨一直遲遲沒有推出,因此這些理財(cái)產(chǎn)品在股指期貨方面的套利設(shè)計(jì),其實(shí)形同虛設(shè)。實(shí)際上,上述產(chǎn)品由于在產(chǎn)品期內(nèi)沒有進(jìn)行股指期貨套利,因此并不是真正的掛鉤股指期貨的理財(cái)產(chǎn)品。

記者查詢后發(fā)現(xiàn),民生銀行的“T80新股申購與股指期貨套利雙贏產(chǎn)品”的最終單位凈值為1.0159元,年收益率為1.59%,比當(dāng)時(shí)3個(gè)月的存款利率還要低,更不要說是1年期的收益率。興業(yè)銀行的“FOF+股指期貨套利雙贏計(jì)劃(第2期)”2月23日已經(jīng)到期,它截至2010年1月31日的單位凈值是1.0687元,也是沒等“品嘗”股指期貨就已經(jīng)宣告結(jié)束。

掛鉤海外產(chǎn)品較成熟

與國內(nèi)掛鉤滬深證券市場的股指期貨理財(cái)產(chǎn)品“空轉(zhuǎn)”形成對比的是,掛鉤海外市場股指期貨市場的產(chǎn)品,已經(jīng)逐漸成熟。但這類產(chǎn)品數(shù)量并不多,大多傾向于選擇幾只香港上市的股票。

業(yè)內(nèi)人士指出,這是因?yàn)橄愀凼袌鲆?guī)模大,市場化程度高,投資者能夠更容易對市場的動(dòng)向作出判斷。再者,掛鉤海外市場股指期貨市場的產(chǎn)品已經(jīng)有比較成熟的運(yùn)作模式。

浦東發(fā)展銀行在2007年3月8日至26日發(fā)售的1年期多空雙向保本型產(chǎn)品,讓投資者可以利用銀行理財(cái)產(chǎn)品輕松實(shí)現(xiàn)“沽空”交易。

這款產(chǎn)品包括美元和人民幣兩種,下面以美元產(chǎn)品為例。F1計(jì)劃為看漲電訊股,該產(chǎn)品掛鉤4只香港上市的3G概念的中資電訊股,分別是中國電信、中國網(wǎng)通、中國聯(lián)通和中國移動(dòng)。F2計(jì)劃為看跌金融股,該產(chǎn)品掛鉤4只香港上市的中資金融股,分別是中國財(cái)險(xiǎn)、中國平安、交通銀行、建設(shè)銀行。F1、F2計(jì)劃預(yù)期年收益率最高達(dá)18%(人民幣為12%)。

該產(chǎn)品每半年設(shè)定一觀察日,在半年后的觀察日,一旦看漲產(chǎn)品掛鉤股票漲幅或看跌產(chǎn)品掛鉤股票跌幅均超過10%(比照初始價(jià)格,初始價(jià)格由銀行于該產(chǎn)品售完之后公布),那么以上美元計(jì)劃收益率10%,人民幣則為計(jì)劃收益率5%。如果沒有達(dá)到收益觸發(fā)條件,投資者還有一次機(jī)會(huì),一年后的觀察日,以最高收益減去最好的一只股票和最差的一只股票間收益率差,得到的就是投資收益,也就是說掛鉤股票漲跌幅差距越小,客戶收益越高。

要實(shí)現(xiàn)最高收益的可能性不大,因?yàn)橐?只跌幅全部落在大于10%的區(qū)間內(nèi)的概率遠(yuǎn)小于以加權(quán)平均值計(jì)算的概率,比較現(xiàn)實(shí)的收益可能還是按照一年后的各只股票表現(xiàn)出的跌幅差來計(jì)算。

花旗銀行推出了1年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資賬戶掛鉤新華富時(shí)A50中國指數(shù)基金,掛鉤對象是在香港上市的新華富時(shí)A50中國指數(shù)基金,目的是追蹤新華富時(shí)A50股指期貨的表現(xiàn)。不論市場漲跌,只要于每個(gè)交易日掛鉤基金絕對表現(xiàn)不超過40%,就能獲得至少年化5%的收益。如果掛鉤基金絕對表現(xiàn)從未大于20%,就可以獲得5%+(50% x 掛鉤基金期末絕對表現(xiàn))。只要有過一個(gè)交易日掛鉤基金絕對表現(xiàn)大于40%,則到期投資收益率為0。(注:掛鉤基金絕對表現(xiàn),即(掛鉤基金觀測值/掛鉤基金初始水平-1) x100%的絕對值)。荷蘭銀行則推出“中國A50”基金掛鉤結(jié)構(gòu)型投資(第一期)澳元98%保本6個(gè)月產(chǎn)品,產(chǎn)品的收益也是掛鉤“新華富時(shí)A50中國指數(shù)基金”。

風(fēng)險(xiǎn)太高難成主流

對于股指期貨理財(cái)產(chǎn)品是否會(huì)受到熱捧,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員李要深并不十分樂觀。他認(rèn)為,銀行更宜把股指期貨操作交給其他投資機(jī)構(gòu)來做,銀行的特長不在操作。李要深表示,2010年占主流的銀行理財(cái)產(chǎn)品還是債券類產(chǎn)品和信貸類產(chǎn)品。這兩類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)低,因?yàn)橥顿Y者只要進(jìn)銀行買理財(cái)產(chǎn)品,心理上都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品,大部分是穩(wěn)健型投資者,而那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的都炒股去了。

業(yè)內(nèi)人士表示,股指期貨相關(guān)產(chǎn)品不會(huì)是銀行理財(cái)產(chǎn)品的主流,甚至前景并不樂觀。一是由于證券產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較高,目前監(jiān)管層對銀行理財(cái)監(jiān)管的收緊以及穩(wěn)健理財(cái)?shù)亩ㄎ?表明監(jiān)管層不太可能大規(guī)模放開銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票市場。二是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜,當(dāng)前國內(nèi)銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)運(yùn)作能力有限。

篇9

投資股票、基金的虧損，讓投資者認(rèn)識到保本的重要，銀行理財(cái)產(chǎn)品的相對低風(fēng)險(xiǎn)又成了大家關(guān)注的焦點(diǎn)。

其實(shí)在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，也沒有恒強(qiáng)恒弱者，上半年還風(fēng)光無限的產(chǎn)品，下半年可能難賺到錢，前陣子還遭批判的產(chǎn)品，未來可能潛力巨大。那么，近期哪些銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益較高，這類產(chǎn)品的“耐力”又如何？《科學(xué)投資》針對目前理財(cái)產(chǎn)品的情況進(jìn)行了調(diào)查。

長跑型產(chǎn)品

投資票據(jù)、債券追求保本

代表產(chǎn)品一：光大銀行陽光資產(chǎn)管理計(jì)劃穩(wěn)健一號

收益：最新單位凈值為1.0462元，相當(dāng)于年化收益率8.47%。

投資日期：2008年4月15日起息，2011年4月15日到期。

投資幣種：人民幣

投資對象：債券、準(zhǔn)債券以及新股申購、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品等。

代表產(chǎn)品二：中信銀行票據(jù)通計(jì)劃二期13號

年化收益：4.19%

投資日期：2008年8月14日起息，2008年10月31日到期。

投資幣種：人民幣

投資對象：央行票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

代表產(chǎn)品三：興業(yè)銀行2008年3月第三期天天萬利寶?陸陸發(fā)

年化收益：5.5%

投資日期：2008年4月8日起息，2008年10月9日到期。

投資幣種：人民幣

投資對象：銀行間可流通的票據(jù)、債券等低風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。

自2007年11月以來，A股市場受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響，指數(shù)一路震蕩下行，上證綜指跌幅逾70%，個(gè)股、基金均遭受重創(chuàng)。由于美國次級債危機(jī)演變而來的全球金融危機(jī)肆虐不止，穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品是投資者目前的首選。光大穩(wěn)健一號以基金化方式運(yùn)作，申贖靈活，投資風(fēng)險(xiǎn)較小，收益不俗；中信票據(jù)通計(jì)劃二期13號及興業(yè)銀行萬利寶產(chǎn)品均在較短時(shí)間內(nèi)獲得可觀收益，跑贏同類產(chǎn)品。

在目前的投資環(huán)境及降息預(yù)期下，債券類產(chǎn)品收益穩(wěn)定，高于同期存款利率，且具備一定的保本能力，可列為長期配置產(chǎn)品。提醒投資者在選擇該類產(chǎn)品時(shí)，保本條款是考慮的重點(diǎn)。

耐力型產(chǎn)品

美元投資被請出“冷宮”

代表產(chǎn)品：興業(yè)銀行2008年第五期萬匯通之匯利靈A

年化收益：7.8%

投資日期：2008年4月14日起息，2008年10月15日到期。

投資幣種：美元

投資對象：美元債券及票據(jù)。

金融危機(jī)的爆發(fā)讓美元走勢逐步回升，一顯強(qiáng)悍態(tài)勢，銀行美元產(chǎn)品收益也一改去年的頹勢，不斷走高，目前各家銀行又開始推出被冷落許久的美元理財(cái)產(chǎn)品。

國際金融市場波動(dòng)劇烈，導(dǎo)致投資者的避險(xiǎn)需求明顯上升，銀行在發(fā)行美元理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候也更多地考慮了收益的安全性，目前美元理財(cái)產(chǎn)品基本都設(shè)定為保證收益型。手頭擁有美元資產(chǎn)的投資者現(xiàn)在可以購買一些保證收益的美元理財(cái)產(chǎn)品，如果沒有美元，因存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，不建議換匯投資。

短跑型產(chǎn)品

澳元投資追入就心跳

代表產(chǎn)品：招商銀行金葵花――安心回報(bào)澳元5號理財(cái)計(jì)劃

年化收益：8.30%

投資日期：2008年7月4日起息，2008年11月4日到期。

投資幣種：澳元

投資對象：澳元債券及票據(jù)。

點(diǎn)評：由于產(chǎn)品投資期內(nèi)澳元的沖高走勢及銀行的投資技巧，該款產(chǎn)品獲得了8.3%的高收益。不過，受外匯市場澳元走弱的影響，新近發(fā)行的澳元理財(cái)產(chǎn)品可能無法獲得如此高的收益，該類產(chǎn)品的預(yù)期收益也降至5%左右，投資者應(yīng)以短期投資為主。

一枝獨(dú)秀型

QDII產(chǎn)品稀有的贏家

代表產(chǎn)品：農(nóng)業(yè)銀行境外寶I股指掛鉤型

目前收益：16.15%；到期美元保本。

投資日期：起息日為2007年5月30日，到期日為2009年6月5日。

投資幣種：美元

投資對象：信用評級Aa3/AA－級及以上的美元結(jié)構(gòu)性票據(jù)。投資回報(bào)與恒生中國企業(yè)指數(shù)以及美國標(biāo)普500指數(shù)的相對表現(xiàn)掛鉤。

篇10

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民生活水平的不斷提升，越來越多的居民選擇通過銀行理財(cái)?shù)姆绞綄κ种虚e置的資金進(jìn)行管理與規(guī)劃，這在一定程度上促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新，由于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)利潤較低，所以，銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新成為了當(dāng)前商業(yè)銀行增強(qiáng)其核心競爭力的重要手段之一，因此，要想實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的綜合性發(fā)展，就必須不斷開發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品，從而提升商業(yè)銀行利潤的增長和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。本文將主要對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品模式的創(chuàng)新之路進(jìn)行探討和研究。

【關(guān)鍵詞】

商業(yè)銀行;理財(cái)產(chǎn)品;創(chuàng)新

引言

近年來，隨著社會(huì)的進(jìn)步，各大銀行也都加大了理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新熱點(diǎn)，同時(shí)，受國際金融危機(jī)的影響，部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益明顯下降，風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。所以，優(yōu)化金融資源配置，滿足人民多元化的理財(cái)需求是當(dāng)前的主要任務(wù)。

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行的，將資金根據(jù)產(chǎn)品的合同約定投入到相關(guān)金融市場并購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一種投資產(chǎn)品。

（一）保證收益理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益理財(cái)產(chǎn)品

保證理財(cái)收益產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照事先約定的條件向客戶支付固定收益，在其中所產(chǎn)生的任何風(fēng)險(xiǎn)都由銀行自行承擔(dān)，換言之，就是銀行按照相關(guān)的約定和條件保證客戶最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，在此過程中產(chǎn)生的額外收益由銀行和客戶按照合同進(jìn)行理性分配，同時(shí)，對此部分收益共同承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)。非保證理財(cái)收益產(chǎn)品可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。前者是指商業(yè)銀行保證客戶的本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶自己承擔(dān)，后者是指商業(yè)銀行根據(jù)相關(guān)約定和實(shí)際收益向客戶支付收益，并不保證客戶的本金安全，存在一定程度風(fēng)險(xiǎn)性。

（二）貨幣型、債券型、貸款型理財(cái)產(chǎn)品

貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是指在貨幣市場運(yùn)行中的理財(cái)產(chǎn)品，債券型產(chǎn)品是指以國債、金融債、和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。貸款類銀行信托產(chǎn)品是指由于投資人對信托投資公司的信任，將自己所擁有的資金交由信托投資公司進(jìn)行管理與理財(cái)，然后由信托投資公司按照投資者的意愿和想法，以其名義為受益人管理、運(yùn)用和處置的理財(cái)產(chǎn)品。

（三）新股收購類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

新股收購類理財(cái)產(chǎn)品是指將投資者的資金集中起來然后收購新股的理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)將存款等固定收益與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融理財(cái)產(chǎn)品。

（四）人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品、雙幣理財(cái)產(chǎn)品

隨著人民幣匯率制度的不斷發(fā)展，為外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提供了廣泛的空間，外幣理財(cái)產(chǎn)品是指用美元、港幣等非人民幣購買的理財(cái)產(chǎn)品，目前的外幣市場前景良好，其收益率也有明顯的提高。人民幣理財(cái)產(chǎn)品是指投資者用人民購買的理財(cái)產(chǎn)品，而雙幣理財(cái)產(chǎn)品是指既能夠用人民幣購買，又能夠用外幣購買的理財(cái)產(chǎn)品，隨著結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，使得人民幣理財(cái)產(chǎn)品與外幣理財(cái)產(chǎn)品相互聯(lián)系、相互促進(jìn)，進(jìn)一步促進(jìn)了行業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的繁榮。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新策略

（一）客戶至上原則

銀行理財(cái)產(chǎn)品需要給客戶營造一個(gè)安全，舒適的投資環(huán)境，以確?？蛻糇罨镜陌踩|(zhì)量保障，這是吸引客戶的基礎(chǔ)，也是取得客戶信任的關(guān)鍵，同時(shí)，也是進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的中心環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行在辦理投資業(yè)務(wù)時(shí)，要綜合考慮到辦理人員、客戶、業(yè)務(wù)甚至活動(dòng)場所等基本因素，并對理財(cái)環(huán)境進(jìn)行合理優(yōu)化創(chuàng)新，建立起功能齊全，環(huán)境舒適、安全至上的服務(wù)中心，重點(diǎn)突出客戶的地位，使客戶在辦理業(yè)務(wù)時(shí)能夠感受到周到而細(xì)膩的服務(wù)，同時(shí)感受到自己的存在感。

（二）培養(yǎng)專業(yè)性人才

人才是企業(yè)的核心競爭力，擁有專業(yè)性的人才團(tuán)隊(duì)是提高該行業(yè)核心競爭力的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，構(gòu)建專業(yè)性的人才團(tuán)隊(duì)首先需要對人才進(jìn)行專業(yè)性的培訓(xùn)，如組織員工定期參加一些專業(yè)性的課程和技能培訓(xùn)，重點(diǎn)提升業(yè)務(wù)人員的綜合理財(cái)素質(zhì)，還可以邀請相關(guān)專家以講座的形式與員工進(jìn)行溝通和交流，進(jìn)而提升工作人員的專業(yè)素質(zhì)和專業(yè)知識，與此同時(shí)，要給員工制造一些對外交流的機(jī)會(huì)，不斷借鑒和吸收更加先進(jìn)的技術(shù)和知識，保證專業(yè)知識的更新和升級。同時(shí)，人才的引入是構(gòu)建專業(yè)性人才團(tuán)隊(duì)不可缺少的環(huán)節(jié)，也是提高理財(cái)產(chǎn)品競爭力的重點(diǎn)之一，所以，要適當(dāng)?shù)钠赣脙?yōu)秀人才，從而提升專業(yè)水平和業(yè)務(wù)質(zhì)量。

（三）創(chuàng)新理財(cái)業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)品質(zhì)

目前的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為單一，所以，商業(yè)銀行應(yīng)該在本著客戶至上的基礎(chǔ)上，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，這是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的重中之重。首先，商業(yè)銀行可以通過問卷、訪談等方式去調(diào)查客戶的需求，然后根據(jù)客戶群體的不同需求提供有針對性的服務(wù)和合適的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)滿足客戶的心理需求和收益上的需求，達(dá)到吸引更多客戶的目的。

（四）使銀行理財(cái)產(chǎn)品透明化

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品只有做到公開透明，才能贏得客戶的信任和依賴，從而吸引客戶購買。然而，我國目前商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品透明度低，而且沒有明確標(biāo)明資金的運(yùn)作和管理方面的信息，導(dǎo)致客戶獲取的信息相對有限，這嚴(yán)重影響了客戶的投資，所以，要不遺余力的加大信息透明度，取得客戶的信任，從而進(jìn)一步的促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品模式的創(chuàng)新和發(fā)展。

（五）降低投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的不斷增多，適當(dāng)?shù)耐其N成為了銀行的業(yè)務(wù)手段之一，然而，對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)沒有給出詳盡的解釋，導(dǎo)致投資者承擔(dān)很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也不利于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品模式的創(chuàng)新，所以，要做好充分的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，盡量使客戶的利益最大化。

三、結(jié)語

近年來，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸成為我國居民投資的一種新渠道，并且也以突飛猛進(jìn)的速度向前發(fā)展。不論是在經(jīng)營模式、投資模式還是盈利模式上都進(jìn)行了全新的改革和創(chuàng)新，這不僅增加了商業(yè)銀行產(chǎn)品的收益，同時(shí)還滿足了人民在理財(cái)方面的多層次需求，進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品模式的創(chuàng)新。

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