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篇1

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融體系；農(nóng)業(yè)小企業(yè)；融資難；對(duì)策

一、我國現(xiàn)行農(nóng)村金融體系概況

（一）現(xiàn)行農(nóng)村金融體系的構(gòu)成

目前，我國農(nóng)村金融體系由金融中介與金融市場兩部分構(gòu)成。其中金融中介占據(jù)主體地位，金融市場中除民間借貸較為活躍外，其他部分在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所發(fā)揮的作用很小。金融中介由政策性中介、商業(yè)性中介和合作性中介三部分構(gòu)成。在農(nóng)業(yè)小企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，這三部分起著重要的作用。

（二）現(xiàn)行農(nóng)村金融體系對(duì)農(nóng)業(yè)小企業(yè)的支持現(xiàn)狀

1.間接融資渠道有限

根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，中國中小企業(yè)只有12%的流動(dòng)資金來自于銀行貸款，雇員少于20人的小企業(yè)流動(dòng)資金來自銀行貸款的僅有2.3%，而農(nóng)業(yè)小企業(yè)從銀行獲得的資金則更少。從獲得渠道上來看，多數(shù)的貸款由中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社提供。其他商業(yè)銀行則極少借入農(nóng)業(yè)小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。

表1為2006年金融機(jī)構(gòu)人民幣短期貸款年底余額。

2.直接融資渠道受阻

目前，我國資本市場對(duì)農(nóng)業(yè)小企業(yè)的支持服務(wù)力度較間接融資市場更小。對(duì)于當(dāng)前本身欠發(fā)達(dá)的資本市場而言，農(nóng)業(yè)小企業(yè)自身存在的問題與風(fēng)險(xiǎn)使得其直接融資更加困難。雖然，我國已于2004年5月在深交所設(shè)立了中小企業(yè)板，但其較高的準(zhǔn)入條件與真正意義上的創(chuàng)業(yè)板市場還有一定的差距。截至2006年底，我國有181家中小企業(yè)上市融資，但這與4200多萬家中小企業(yè)的總量來說是杯水車薪。其中農(nóng)、林、牧、副、漁業(yè)上市公司有3家，食品、飲料上市公司僅2家。而對(duì)于眾多的農(nóng)業(yè)小企業(yè)來說更是可望不可及。由此可見，資本市場結(jié)構(gòu)的缺失與功能的不足，使得農(nóng)業(yè)小企業(yè)基本失去了直接融資的渠道。

表2為2006年中小板上市公司信息統(tǒng)計(jì)。

二、緣于金融體系缺陷的融資難問題成因

（一）融資渠道狹窄

目前對(duì)于農(nóng)業(yè)小企業(yè)來說，主要融資渠道為銀行貸款，但由于多方面因素制約，所獲得的貸款規(guī)模小、可使用周期短、成本較高。相對(duì)于間接融資而言，農(nóng)業(yè)小企業(yè)的直接融資渠道更加狹窄。股票市場、債券市場準(zhǔn)入條件過高，沒有建立起適合小企業(yè)融資的資本市場。雖然，中小企業(yè)板市場和OTC市場可以在一定程度上解決中小企業(yè)融資難問題，但相對(duì)于眾多的農(nóng)業(yè)小企業(yè)來說還是極為有限。

（二）貸款成本高

農(nóng)業(yè)小企業(yè)的生產(chǎn)受自然條件影響較大，有著自身無法避免的脆弱性，這使得農(nóng)業(yè)小企業(yè)借款存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。按照收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營原則，銀行提供貸款的利率自然要較高。另外，農(nóng)業(yè)小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，單筆融資需求的金額也較小，但業(yè)務(wù)發(fā)生卻較為頻繁，季節(jié)集中性較為明顯，貸款呈現(xiàn)“少、頻、快”的特點(diǎn)。而從貸款審批流程上看，沒有形成適合于農(nóng)業(yè)小企業(yè)的獨(dú)特業(yè)務(wù)辦理流程，使得這種貸款與其他大中型企業(yè)相同，導(dǎo)致銀行貸款中的營業(yè)成本率較高，這也是貸款成本難以降低的重要原因。（三）信息不對(duì)稱

由于農(nóng)業(yè)小企業(yè)多處遠(yuǎn)離城市的地區(qū)，加之這些企業(yè)多數(shù)沒有建立其現(xiàn)代企業(yè)制度，存在經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況識(shí)別困難的問題，使得銀行很難認(rèn)識(shí)和了解企業(yè)的經(jīng)營情況和資金需求情況。從銀行角度來看，沒有搭建起一個(gè)有效的信息溝通平臺(tái)，使銀企之間建立起長期、互信的合作機(jī)制，也是導(dǎo)致融資過程中信息不對(duì)稱的客觀原因。

三、完善農(nóng)村金融體系，破解農(nóng)業(yè)小企業(yè)融資難

（一）多功能農(nóng)村金融體系的構(gòu)建

1.強(qiáng)化農(nóng)村金融體系融資功能。降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)立門檻，在現(xiàn)有農(nóng)村金融中介體系中引入競爭機(jī)制，鼓勵(lì)其他商業(yè)銀行（尤其是地區(qū)性商業(yè)銀行）“上山下鄉(xiāng)”；基于郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局，加強(qiáng)其功能改造，豐富農(nóng)業(yè)小企業(yè)的融資渠道；借鑒孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，大力發(fā)展小規(guī)模信用貸款；同時(shí)，保證來自于農(nóng)村的存款主要運(yùn)用于當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)建設(shè)和農(nóng)業(yè)小企業(yè)扶持；開展多層次的信托業(yè)務(wù)，尤其大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，以支持農(nóng)業(yè)小企業(yè)的發(fā)展。加快我國二板市場的建設(shè)速度，開拓柜臺(tái)交易市場，以開通農(nóng)業(yè)小企業(yè)股權(quán)融資渠道，使其在獲得大量資金的同時(shí)規(guī)范化公司管理；開發(fā)多種具有較強(qiáng)適用性的基金品種，引導(dǎo)城市過剩的流動(dòng)性流向農(nóng)村，支持農(nóng)業(yè)小企業(yè)發(fā)展；在條件具備的情況下，推廣特種農(nóng)業(yè)小企業(yè)債券，也可以考慮由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行用于農(nóng)業(yè)小企業(yè)的金融債券。

2.建立農(nóng)村金融體系風(fēng)險(xiǎn)控制功能。源于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的弱質(zhì)性，農(nóng)業(yè)小企業(yè)的經(jīng)營面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。大力發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)，開發(fā)適合農(nóng)業(yè)小企業(yè)的險(xiǎn)種，給予其有力的經(jīng)營保障，同時(shí)加大保險(xiǎn)業(yè)與銀行信貸有效結(jié)合，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，保障信貸規(guī)模擴(kuò)張；在農(nóng)村成立職能型期貨公司，大力開展農(nóng)產(chǎn)品期貨交易，充分發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的套期保值、規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的功能；加快開展金融期貨、期權(quán)的步伐，為農(nóng)業(yè)小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提供更好的風(fēng)險(xiǎn)控制工具；通過銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和信用衍生產(chǎn)品，拓寬涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的資金來源，分散農(nóng)業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身需要和市場狀況，積極探索開發(fā)以中長期農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款等涉農(nóng)貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，防范和控制涉農(nóng)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3.暢通農(nóng)村金融體系支付清算功能?？煽康慕灰缀椭Ц断到y(tǒng)應(yīng)是金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，缺乏這一系統(tǒng)，高昂的交易成本必然與經(jīng)濟(jì)低效率相伴。一個(gè)有效的支付系統(tǒng)對(duì)于社會(huì)交易是一種必要的條件。交換系統(tǒng)的發(fā)達(dá)，可以降低社會(huì)交易成本，可以促進(jìn)社會(huì)專業(yè)化的發(fā)展。支持涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)和完善支付清算系統(tǒng)和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。有重點(diǎn)地鼓勵(lì)和引導(dǎo)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)和推廣適合農(nóng)村實(shí)際的支付結(jié)算服務(wù)品種。加快推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步擴(kuò)展和延伸支付清算網(wǎng)絡(luò)在農(nóng)村地區(qū)的輻射范圍。

（二）基于農(nóng)業(yè)小企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新

1.推行信貸與保險(xiǎn)捆綁發(fā)展模式。目前，農(nóng)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性是影響農(nóng)業(yè)小企業(yè)稟賦和信貸機(jī)構(gòu)偏好的最大因素，而化解農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最有效的手段是提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障。在信貸與保險(xiǎn)捆綁發(fā)展模式下，發(fā)揮保險(xiǎn)企業(yè)展業(yè)工作深入的特點(diǎn)，在一定程度上可以克服信貸過程中信息不對(duì)稱的困難，又可以提高農(nóng)業(yè)小企業(yè)的信譽(yù)度，發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的抵押品替代功能。這樣既提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的稟賦，又能增強(qiáng)農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的偏好,從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸資源配置的“帕累托改進(jìn)”。

2.開辦基于交易品抵押的關(guān)系型貸款。關(guān)系型貸款不同于傳統(tǒng)市場交易型貸款，它所依據(jù)的信息主要是有關(guān)企業(yè)信譽(yù)和業(yè)務(wù)品行方面的信息，這類信息屬于難以量化和用書面報(bào)告?zhèn)鬟f的“軟信息”。關(guān)系型貸款不拘泥于嚴(yán)格的財(cái)務(wù)信息和抵押品，而注重長期合作中企業(yè)的信用，而對(duì)農(nóng)業(yè)小企業(yè)交易品的抵押在一定程度上解決了銀行后顧之憂。因此開創(chuàng)此類貸款品種有效解決農(nóng)業(yè)小企業(yè)貸款中的信息不對(duì)稱和抵押品匱乏的問題，可以降低交易成本，增加貸款的可行性，在此基礎(chǔ)上，使銀行與農(nóng)業(yè)小企業(yè)之間形成長期互信、合作共贏的借貸關(guān)系。

3.開發(fā)旨在降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品。信用衍生品(Creditderivatives)是由參與信用衍生工具交易雙方簽訂的一項(xiàng)金融性合約，該項(xiàng)合約將信用風(fēng)險(xiǎn)從標(biāo)的資產(chǎn)中剝離出來,并進(jìn)行定價(jià)，使它能夠轉(zhuǎn)移給最適于承擔(dān)或最愿意管理該風(fēng)險(xiǎn)的投資者的規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的新型金融衍生工具，目前我國大陸地區(qū)沒有真正的信用衍生品。借鑒香港已經(jīng)出臺(tái)的信用衍生產(chǎn)品交易條例，完善立法，適時(shí)推出信用衍生品，如：信用違約掉期、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)、信用差價(jià)期權(quán)等，使得信用風(fēng)險(xiǎn)證券化步伐加快。以非標(biāo)準(zhǔn)化的合約為嘗試點(diǎn)，發(fā)展場外交易市場，使其針對(duì)性更強(qiáng)，更能有效化解農(nóng)業(yè)小企業(yè)貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）基于企業(yè)成長周期的融資渠道選擇

Berger和Udell（1998）認(rèn)為：伴隨著企業(yè)成長周期而發(fā)生的信息約束條件、企業(yè)規(guī)模和資金需求的變化是影響企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的基本因素。農(nóng)業(yè)小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期由于信息不對(duì)稱現(xiàn)象最為嚴(yán)重，即具有信息的封閉性，因此給中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款判斷造成巨大的困難，造成外部融資渠道堵塞。為此，處于該周期的農(nóng)業(yè)小企業(yè)多數(shù)依賴初始內(nèi)部融資、商業(yè)信用和天使融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等方式籌集資金；當(dāng)其進(jìn)入高成長階段，隨著追加投資的增加和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，有了較好的業(yè)務(wù)記錄并有了一定的資產(chǎn)作為抵押，企業(yè)的信息透明度有所提高，企業(yè)開始較多的依靠金融中介的債務(wù)融資；在進(jìn)入穩(wěn)定增長的成熟階段后，企業(yè)的業(yè)務(wù)記錄更加完善。企業(yè)信息透明度進(jìn)一步提高，開始公開市場發(fā)行有價(jià)證券來籌集資金。當(dāng)企業(yè)具備了從公開市場籌資的條件后，來自金融中介融資的比重下降，股權(quán)融資的比重上升。因此，企業(yè)要順利發(fā)展就需要一個(gè)多樣化的金融體系來適應(yīng)其不同成長階段的融資需求。

【參考文獻(xiàn)】

[1]艾濤.對(duì)我國中小企業(yè)融資難問題的探討[J].科技廣場，2007，（6）.

[2]柴洪，楊林娟.定西市馬鈴薯中小企業(yè)融資問題分析[J].甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2005，（5）.

篇2

青皮嫩椰子的特點(diǎn)是汁水比較多，皮比較厚，肉質(zhì)較軟，從樹上采摘下來只能放10天到12天左右。

2、青皮老椰子

青皮老椰子的特點(diǎn)是汁水比嫩椰子少一些，可以晃動(dòng)，肉厚，從樹上采摘下來可以放15-20天左右。

3、去皮嫩椰子

去皮嫩椰子的特點(diǎn)是外表比較白，一般是經(jīng)過化學(xué)藥劑漂白泡過，加上保鮮劑，可以放8-10天左右。

4、去皮老椰子

去皮老椰子根據(jù)老的程度可以分多個(gè)品種，不同品種保質(zhì)期有一定差異，但最常規(guī)的可以放20-30天。

5、椰子王

椰子王是經(jīng)過人工去皮加工處理的，可以放15-30天左右，有的外表看起來很好看，椰肉可能爛了。

6、開了口的椰子

篇3

［關(guān)鍵詞］ 資本結(jié)構(gòu) 優(yōu)化 決策

現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為,企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)就是使其市場價(jià)值最大化,在考慮公司所得稅的情況下,由于負(fù)債的利息是免稅支出,可以降低綜合資本成本,增加企業(yè)的價(jià)值。因此,公司只要通過財(cái)務(wù)杠桿利益的不斷增加,而不斷降低其資本成本,負(fù)債越多,杠桿作用越明顯,公司價(jià)值越大。

一、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

所謂最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，是指在一定時(shí)期最適宜的條件下，綜合資本成本最低而企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

1.資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)資金都有一定的來源，企業(yè)從何處去取得資金是由國家財(cái)政體制和經(jīng)濟(jì)政策等多種因素所決定的，有著不同的取得資金的渠道，而在不同的籌資渠道、籌資方式下，取得資本的成本是不同的，這主要依據(jù)資本自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、收益和償還情況而決策。既然有不同的資本成本，其不同的組合所形成綜合資本成本也就不同，資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化就是盡可能的尋找這個(gè)綜合資本成本最低而又使企業(yè)和股東收益最大，風(fēng)險(xiǎn)處于控制之下的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

2.不同的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)點(diǎn)不同。企業(yè)自身所處環(huán)境不同，籌集資本的方式和渠道自然也各有不同。例如，有的企業(yè)經(jīng)營狀況好，企業(yè)贏利大，財(cái)務(wù)狀況則較好。在社會(huì)上可提供資本較富裕的情況下，因?yàn)榇藭r(shí)借入資本一般成本率低，而且借入資本可以提高企業(yè)和股東收益，企業(yè)就應(yīng)該增加借入資本，提高相應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)比例。

二、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的決策方法

1.加權(quán)平均資本成本法。由于受到多種因素的制約，企業(yè)不可能只使用某種單一的籌資方式，往往需要通過多種方式籌集所需資金。這種方法就是通過計(jì)算和比較企業(yè)的各種可能的籌資組合方案的綜合資本成本，選擇綜合資本成本最低的方案，該方案下的資本結(jié)構(gòu)即為最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。此方法主要用于企業(yè)初始資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策或企業(yè)追加資本后的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策。

2.每股收益分析法。資本結(jié)構(gòu)是否合理，可以通過每股收益的變化進(jìn)行分析。一般而言，凡是能夠提高每股收益的資本結(jié)構(gòu)是合理的；反之，則認(rèn)為不合理。然而，每股收益的變化，不僅受到資本結(jié)構(gòu)的影響，還受到銷售收入的影響。要處理這三者的關(guān)系，則必須運(yùn)用“每股收益無差別點(diǎn)”的方法來分析。每股收益無差別點(diǎn)是指兩種資本結(jié)構(gòu)下每股收益相等時(shí)的息稅前利潤點(diǎn)（或銷售額點(diǎn)），也稱息稅前利潤平衡點(diǎn)或籌資無差別點(diǎn)。當(dāng)預(yù)期息稅前利潤（或銷售額）大于（小于）該差別點(diǎn)時(shí)，資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)比重高（低）的方案為較優(yōu)方案。這種方法側(cè)重于從資本的產(chǎn)出角度作分析。

3.綜合分析法。上述兩種資本結(jié)構(gòu)決策的方法都沒有考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，因此不夠合理。綜合分析法正好克服了這個(gè)缺點(diǎn)，是將綜合資本成本，企業(yè)總價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)綜合考慮進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的一種方法，更具有實(shí)際應(yīng)用的價(jià)值。企業(yè)的市場總價(jià)值等于借入資本的總價(jià)值和自有資本的總價(jià)值之和。為簡化起見，設(shè)借入資本的市場價(jià)值等于面值，自有資本（普通股）的市場價(jià)值可用稅后利潤與自有資本（普通股）的資本成本之商表示。在風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)情況下，企業(yè)價(jià)值最大，綜合資本成本最低時(shí)的資本結(jié)構(gòu)為最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。

三、我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的措施

對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中各種因素的影響，企業(yè)只能去適應(yīng)而無法改變，各企業(yè)可以利用有利于自己的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，在不同的經(jīng)濟(jì)周期，適當(dāng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。在市場競爭中，找準(zhǔn)自我的定位，從而謀求長遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)也可根據(jù)實(shí)際情況，通過多種融資方式來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效地預(yù)測利率變化，把握機(jī)會(huì)，樹立企業(yè)良好形象和信譽(yù)來爭取更多的融資渠道。而對(duì)于企業(yè)自身來說，可以采取以下措施優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)。

1.加強(qiáng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的意識(shí)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理、優(yōu)化與否，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，能否實(shí)現(xiàn)企業(yè)的市場價(jià)值最大化至關(guān)重要。然而，當(dāng)前我國一部分企業(yè)中，由于經(jīng)營者水平不高，有的只注重發(fā)展規(guī)模與短期利益，大量舉債，使企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)；也有的產(chǎn)生了自有資金的閑置，降低了資本經(jīng)營的效率，也加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，使企業(yè)的價(jià)值下降。因此，必須加強(qiáng)對(duì)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意識(shí)，使企業(yè)經(jīng)營者重視資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2.加強(qiáng)資本管理，努力提高資本使用效果，強(qiáng)化企業(yè)自我積累能力。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化關(guān)鍵在于提高資本的使用效果，因?yàn)槠髽I(yè)資本使用效果提高，才會(huì)增強(qiáng)資本的贏利能力，增加股東的財(cái)富和企業(yè)的價(jià)值。因此，企業(yè)應(yīng)高度重視資本的管理，科學(xué)地預(yù)測企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，不斷調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營方向和策略，掌握企業(yè)資金運(yùn)營的特點(diǎn)和規(guī)律，科學(xué)地運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的方法和手段，加強(qiáng)對(duì)資本運(yùn)營全過程的有效控制和監(jiān)督，不斷提高資本管理水平，在努力提高資本使用效果的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。企業(yè)也應(yīng)通過采取管理創(chuàng)新，合理配置資產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)，努力開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，降低產(chǎn)品成本，改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和結(jié)構(gòu)等措施來提高贏利能力，不斷實(shí)現(xiàn)自我積累。

3.確保企業(yè)合理的負(fù)債規(guī)模。負(fù)債會(huì)形成財(cái)務(wù)杠桿利益，有利于降低企業(yè)的綜合資本成本，抑制企業(yè)管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)，但是負(fù)債也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一味增加或減少企業(yè)負(fù)債規(guī)模都是不可取的。事實(shí)上，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，最佳資本結(jié)構(gòu)的確定，關(guān)鍵就是確定好企業(yè)合理的負(fù)債規(guī)模。在實(shí)踐中，企業(yè)負(fù)債比率多少為合理，并沒有絕對(duì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于不同行業(yè)及不同歷史時(shí)期而言，企業(yè)的負(fù)債率都會(huì)有所不同，因此需要對(duì)諸多因素綜合分析，確定較為合理的負(fù)債比率。同時(shí)，企業(yè)分析確定的負(fù)債比率也不是一成不變的，它還需要在企業(yè)經(jīng)營過程中不斷地加以調(diào)整和優(yōu)化，如在企業(yè)投資報(bào)酬率上升時(shí)，可適當(dāng)調(diào)高負(fù)債比率；在投資報(bào)酬率下降時(shí)，則相應(yīng)調(diào)低負(fù)債比率等。

4.控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整、優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從企業(yè)內(nèi)部融資方面來看，就是調(diào)整債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例關(guān)系。因此控制籌資風(fēng)險(xiǎn)，就成了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵，控制籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況去選擇適合項(xiàng)目發(fā)展需要的渠道和方式，弱化籌資風(fēng)險(xiǎn)。理想的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)該是使其綜合資本成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大，這時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)也最低。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的過程中，由于擴(kuò)大業(yè)務(wù)或?qū)ν馔顿Y的需要，有時(shí)會(huì)增加籌資規(guī)模，即所謂追加籌資，此時(shí)原有的資本結(jié)構(gòu)就要發(fā)生變化。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資本結(jié)構(gòu)不斷變化的過程中尋找最佳資本結(jié)構(gòu)，保持其最優(yōu)化，使企業(yè)的綜合資本成本最低，籌資風(fēng)險(xiǎn)弱化。

5.不斷優(yōu)化企業(yè)的融資渠道，增強(qiáng)資本的流動(dòng)性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金可以通過不同渠道來融資，企業(yè)應(yīng)努力拓寬融資渠道，降低融資成本，提高融資效率，不斷優(yōu)化融資方式和手段，加快資本流動(dòng)。主要可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：一是積極爭取銀行貸款，銀行貸款是負(fù)債籌資中資本成本較低的一種融資方式；二是加強(qiáng)企業(yè)改制，努力拓寬融資渠道，有條件的企業(yè)應(yīng)積極進(jìn)行企業(yè)改制，爭取上市發(fā)行股票、債券，不斷拓寬融資渠道；三是積極發(fā)動(dòng)企業(yè)管理者和員工持股，增強(qiáng)管理者和員工對(duì)企業(yè)發(fā)展的參與度，不斷降低經(jīng)營者道德風(fēng)險(xiǎn)等。

6.提高資本市場效率，充分發(fā)揮債券市場的作用，順應(yīng)資本市場國際化的趨勢(shì)。我國資本市場的主要特征為股票市場發(fā)展迅速，而債券市場相對(duì)遲滯，這不利于企業(yè)融資成本的降低。隨著我國證券市場的發(fā)展，在通過股票市場融資的同時(shí)，要積極利用債券融資，將步伐邁向國際化的資本市場。

7.國有股減持。國有股減持可以降低國有股權(quán)占總股本的比重，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，形成有效的法人治理結(jié)構(gòu)。國有股減持不僅僅是降低國有股權(quán)比重，而且是從動(dòng)態(tài)角度判斷國有資本運(yùn)營效率，提高國有資本增值率，以較少的國有資本調(diào)度更多的社會(huì)資本。

綜上所述，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策是一項(xiàng)復(fù)雜而艱巨的工作，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)資本運(yùn)營過程中各要素和各環(huán)節(jié)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用微觀環(huán)境下的財(cái)務(wù)手段和宏觀方面的有利政策，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，使企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)更為合理，從而謀求自身更長遠(yuǎn)的發(fā)展，最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值。

參考文獻(xiàn):

[1]吳曉俊:《影響我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素分析》.《理論與探討》. 2006年第5期

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；商業(yè)銀行；保理業(yè)務(wù)；應(yīng)收賬款

2002年3月21日，南京愛立信有限公司離開交通銀行等中資銀行向外資銀行申請(qǐng)貸款，稱為“愛立信倒戈事件”，起因于中資銀行無法提供一種“無追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)”，而外資銀行卻能提供此種業(yè)務(wù)。這一事件凸現(xiàn)我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面存在很大的不足，同時(shí)需要我國商業(yè)銀行不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國中小企業(yè)普遍存在著融資難（主要是銀行貸款難）問題，而中小企業(yè)的各種發(fā)展階段（特別是成長階段）存在大量的應(yīng)收賬款，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，運(yùn)用保付業(yè)務(wù)（以下簡稱為保理業(yè)務(wù)）則是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及其財(cái)務(wù)狀況

（一）我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)地位與作用的重要性是不言而喻的，但我國中小企業(yè)的融資狀況卻很差，中小企業(yè)的融資狀況不僅與其地位不相適應(yīng)，而且與其對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)也不符合。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，中國大企業(yè)的流動(dòng)資金有29％來自銀行貸款，而中小企業(yè)僅有12％的流動(dòng)資金來自銀行貸款；雇員少于20人的中小企業(yè)更是少得可憐，為2．3％；中小企業(yè)有20％缺乏資金，30％資金十分緊張。此外，對(duì)2004年溫州190家企業(yè)貸款需求調(diào)查發(fā)現(xiàn)，滿足率僅為65．8％，其中，小企業(yè)的滿足率僅為60．5％。可見，我國中小企業(yè)發(fā)展瓶頸就是融資難。

（二）中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

中小企業(yè)的不同發(fā)展階段具有不同的財(cái)務(wù)狀況與信貸需求特點(diǎn)。其中，處于初創(chuàng)階段的中小企業(yè)，資金少，資本不足，其資金來源主要是：政府投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、親戚朋友借款、天使融資等股權(quán)融資方式，沒有或很少有銀行貸款，此時(shí)，企業(yè)也沒有應(yīng)收、應(yīng)付賬款，企業(yè)發(fā)展處于高風(fēng)險(xiǎn)階段。在成長階段，中小企業(yè)的融資需求會(huì)有較大轉(zhuǎn)變，由于有了專業(yè)的管理和完善的記錄等條件，銀行的信貸需求成為其融資的主要渠道，同時(shí)，中小企業(yè)也會(huì)有大量的應(yīng)收賬款。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，我國有50％的中小企業(yè)資產(chǎn)是以應(yīng)收賬款和存貨的形式存在。目前，中國有16萬億元的沉淀資金未形成貸款，其中12萬億元為存貨與應(yīng)收賬款，90％存在于中小企業(yè)和農(nóng)民手中。見表一：

由上表可知，從總量來看我國中小企業(yè)的應(yīng)收賬款占比較大，高達(dá)59％，這種狀況嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

另外，在二板市場上市的中小企業(yè)（這一階段的中小企業(yè)大都處于成長階段）也滯留有大量的應(yīng)收賬款。如表二：

資料來源：根據(jù)中小板市場有關(guān)中小企業(yè)的資料整理得到，金融街網(wǎng)：www．jrj．com．cn

由表二可知，所選的中小企業(yè)負(fù)債率高且應(yīng)收賬款的數(shù)額巨大，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比率最低為7．67％，最高竟達(dá)39．88％，如此巨大的應(yīng)收賬款額不僅限制了中小企業(yè)的流動(dòng)資金，而且會(huì)使其財(cái)務(wù)狀況惡化，加劇了進(jìn)一步融資的難度。

二、商業(yè)銀行運(yùn)用保理業(yè)務(wù)解決中小企業(yè)融資難

大量應(yīng)收賬款的存在，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)融資困難。針對(duì)中小企業(yè)自身的融資需求特點(diǎn)，特別是在成長期既具有大量應(yīng)收賬款又迫切需要銀行融資時(shí)，商業(yè)銀行通過保理業(yè)務(wù)的運(yùn)用可以有效地解決這一問題。

保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)，是企業(yè)的一種債務(wù)轉(zhuǎn)讓，最初主要用于企業(yè)間的進(jìn)出口貿(mào)易。實(shí)質(zhì)是商業(yè)銀行買斷企業(yè)應(yīng)收賬款。具有無追索性、提供綜合性金融服務(wù)的特點(diǎn)。商業(yè)銀行運(yùn)用保理業(yè)務(wù)解決中小企業(yè)融資難具有以下幾方面的優(yōu)勢(shì)：

1．資金優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)應(yīng)收賬款單據(jù)由保理商（商業(yè)銀行）買斷后，保理商會(huì)立即或按約定的時(shí)間將貨款交付中小企業(yè)使用（可得到貨款額80％以上的價(jià)款），且利息及承購費(fèi)較少，避免了資金占?jí)?，加速了資金周轉(zhuǎn)，有利于企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營。

2．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)應(yīng)收賬款由商業(yè)銀行買斷后，這批應(yīng)收賬款就具有無追索性，即使買方到期不還貨款商業(yè)銀行也不能向應(yīng)收賬款的賣方行使追索權(quán)，即中小企業(yè)把不能收回貨款的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3．改善了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。中小企業(yè)若自己擁有巨額應(yīng)收賬款，由于應(yīng)收賬款隨時(shí)都可能轉(zhuǎn)化為不良債權(quán)，從而惡化中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，若把應(yīng)收賬款賣出，則在保證資金流動(dòng)性的前提下，既減少了應(yīng)收賬款，又不會(huì)加大負(fù)債比率。

4．可以得到商業(yè)銀行的多種服務(wù)。保理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的一攬子金融服務(wù)，具有服務(wù)的綜合性，中小企業(yè)可以通過保理業(yè)務(wù)享受商業(yè)銀行技術(shù)、信息、咨詢等多方面的服務(wù)，以了解市場和競爭對(duì)手的情況，提高了競爭力，降低了違約的可能性和金融風(fēng)險(xiǎn)，從而有助于中小企業(yè)的融資。

由以上分析可知，目前中小企業(yè)融資難和擁有大量應(yīng)收賬款的現(xiàn)象并存，而商業(yè)銀行通過運(yùn)用保理業(yè)務(wù)既可以解決中小企業(yè)融資難的問題又可以緩解大量應(yīng)收賬款的存在，符合中小企業(yè)和商業(yè)銀行的利益，因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)將保理業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)業(yè)務(wù)制度創(chuàng)新廣泛運(yùn)用，解決中小企業(yè)融資難問題。

三、商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)制度設(shè)計(jì)

（一）保理業(yè)務(wù)的運(yùn)用對(duì)象

從國際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)用來看，保理業(yè)務(wù)主要運(yùn)用于進(jìn)出口企業(yè)，而不論該企業(yè)是大企業(yè)還是中小企業(yè)，但具體到我國的現(xiàn)實(shí)狀況，我國商業(yè)銀行的保理業(yè)務(wù)運(yùn)用對(duì)象應(yīng)主要是我國迫切需要得到銀行融資而又有大量應(yīng)收賬款存在的中小企業(yè)，特別是具有成長型且有外向發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。

（二）保理業(yè)務(wù)的種類

1．根據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后是否通知債務(wù)人，可分為公開型保理業(yè)務(wù)和隱蔽型保理業(yè)務(wù)。公開型保理業(yè)務(wù)即應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后應(yīng)把轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)告知購貨方；而隱蔽型的保理業(yè)務(wù)則不必把應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)告訴購貨方。

2．根據(jù)是否對(duì)賣方有追索權(quán)，可以分有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)和無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)即當(dāng)商業(yè)銀行買斷中小企業(yè)的應(yīng)收賬款后若購貨方不付款或沒有能力付款時(shí)可以追索應(yīng)收賬款的賣方；而無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)則是當(dāng)購貨方不付款時(shí)不可追索賣方。

3．根據(jù)是否向商品賣方提供融資款項(xiàng)，可分為融資保理和非融資保理。若賣方的流動(dòng)資金有限，急需資金投入生產(chǎn)時(shí)，可要求提供保理的商業(yè)銀行提供最高達(dá)貨款金額80％的融資，為融資型保理，收益較高；若商業(yè)銀行不提供融資，只辦理應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，收取管理費(fèi)時(shí)，為非融資型保理業(yè)務(wù)，收益較少。

（三）保理業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)在總行、各分支行設(shè)立專門經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的部門，分不同的階段開展業(yè)務(wù)，且要建立專項(xiàng)賬戶，具體為：

1．總行授權(quán)、分行執(zhí)行的組織結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行在開展保理業(yè)務(wù)初期，實(shí)行總行授權(quán)、分行執(zhí)行的組織結(jié)構(gòu)。在總行設(shè)立專門的保理業(yè)務(wù)部，由專人管理，負(fù)責(zé)對(duì)各分行的保理業(yè)務(wù)進(jìn)行總體規(guī)劃，利用自己具有的戰(zhàn)略[光、從各分支行匯集的信息、先進(jìn)的設(shè)施，結(jié)合自身?xiàng)l件制定有關(guān)實(shí)施保理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)事宜及具體實(shí)施方案，并下達(dá)給各分支行，由各地的分支行具體執(zhí)行。

2．分行授權(quán)、支行執(zhí)行的組織結(jié)構(gòu)。隨著商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)的開展和對(duì)保理業(yè)務(wù)的進(jìn)一步熟悉，如已經(jīng)成功開展并運(yùn)用保理業(yè)務(wù)5年或10年，則總行僅提供宏觀服務(wù)，允許分行設(shè)立專門負(fù)責(zé)保理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，制定保理業(yè)務(wù)的總體規(guī)劃及實(shí)施方案，授權(quán)支行具體執(zhí)行。

3．支行獨(dú)立開展保理業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)。隨著商業(yè)銀行對(duì)保理業(yè)務(wù)的不斷熟悉和完善，運(yùn)用保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)必然進(jìn)一步降低，這時(shí)總行應(yīng)放權(quán)，僅進(jìn)行宏觀方面的指導(dǎo)，由各地支行根據(jù)具體情況實(shí)施保理業(yè)務(wù)，保證保理業(yè)務(wù)能夠批量處理、高效運(yùn)行。這樣循序漸進(jìn)，既滿足中小企業(yè)的融資需求又可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（四）保理業(yè)務(wù)運(yùn)用策略

商業(yè)銀行實(shí)施保理業(yè)務(wù)不能一刀切，應(yīng)根據(jù)不同類型的中小企業(yè)和保理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)運(yùn)用不同的保理業(yè)務(wù)。

1．在我國現(xiàn)階段，應(yīng)實(shí)行公開型保理業(yè)務(wù)，不實(shí)行隱蔽型保理業(yè)務(wù)。由于我國《合同法》第80條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力。債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的通知不得撤銷，但經(jīng)受讓人同意的除外?！币虼?，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行公開型保理業(yè)務(wù)，因?yàn)樵诠_型保理業(yè)務(wù)中債權(quán)的轉(zhuǎn)讓對(duì)銀行有保證，買方有義務(wù)向銀行付款，避免付款環(huán)節(jié)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。而在隱蔽型保理業(yè)務(wù)中應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的事實(shí)不必通知買方，雖然應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓是有效的，但買方只對(duì)銷售商付款，無義務(wù)直接向銀行付款，銷售商收款后，如不守信用，拒絕轉(zhuǎn)款，銀行將面臨風(fēng)險(xiǎn)。

2．進(jìn)行客戶（中小企業(yè)）細(xì)分和定位，對(duì)于不同的客戶實(shí)行差別服務(wù)。（1）對(duì)于治理結(jié)構(gòu)不完善的中小企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行總行控制，主要開展有追索權(quán)的非融資型保理業(yè)務(wù)或不對(duì)其開展保理業(yè)務(wù)，即使開展的保理業(yè)務(wù)是有追索權(quán)的，也要求此類中小企業(yè)提供以下承諾：承諾債權(quán)的有效性、完整性、惟一性、具有可轉(zhuǎn)讓性及價(jià)值的充足性，這樣才能保證商業(yè)銀行不受損失或少受損失。（2）對(duì)于一些按《公司法》成立的各類自然人、法人設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司和外資企業(yè)，由于這類企業(yè)一般是高科技有前途的企業(yè)，公司治理完善，經(jīng)營良好，有發(fā)展?jié)摿?，?yīng)開展無追索權(quán)的融資型保理業(yè)務(wù)，并可授權(quán)分行受理，擴(kuò)大保理業(yè)務(wù)范圍。這類企業(yè)提供的債權(quán)一般比較符合保理要求，但因保理沒有追索權(quán)，因此，需要敘做保理的中小企業(yè)提供在商業(yè)銀行追償訴訟中給予合作的保證和承擔(dān)有關(guān)費(fèi)用的承諾。（3）對(duì)于一些特殊行業(yè)，如石油、電子、太陽能等中小企業(yè)，只要這些企業(yè)在商業(yè)銀行開立有專項(xiàng)賬戶且信用較好，開展保理業(yè)務(wù)的條件可以適當(dāng)放寬，讓分行直接開展無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)并可給予優(yōu)惠條件。

四、完善保理業(yè)務(wù)的配套措施

（一）建立中小企業(yè)征信體系

保理業(yè)務(wù)是基于三方面信任關(guān)系開展的：中小企業(yè)與貨物買方、中小企業(yè)與商業(yè)銀行、商業(yè)銀行與貨物買方，這三方任何一方的信用出現(xiàn)問題都會(huì)使保理業(yè)務(wù)不能進(jìn)行，甚至?xí)_亂金融市場經(jīng)濟(jì)秩序，因此，必須加強(qiáng)信用體系建設(shè)。

加強(qiáng)中小企業(yè)的信用建設(shè)，防止債權(quán)轉(zhuǎn)讓陷阱，如債權(quán)人故意將有瑕疵和“注水”的債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，對(duì)商業(yè)銀行隱瞞債權(quán)的真實(shí)情況；債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債務(wù)后又以債權(quán)人的名義向債務(wù)人追討債務(wù)，而債務(wù)人在不知情的情況下將債務(wù)償還給已沒有債權(quán)資格的原債權(quán)人，或債權(quán)人與債務(wù)人串通使商業(yè)銀行蒙受損失。以上的各種情況都會(huì)給商業(yè)銀行開展保理業(yè)務(wù)造成損失?？煞抡彰绹淖龇?，建立中小企業(yè)信用咨詢系統(tǒng)，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)通過一定方法搜集中小企業(yè)的信用信息并公開，隨時(shí)供商業(yè)銀行進(jìn)行查詢，一旦中小企業(yè)有欺詐、瞞騙等行為，就將其列入黑名單，并向社會(huì)公布，使其不僅得不到保理服務(wù)還得不到商業(yè)銀行的其他服務(wù)，使其違約成本大于違約收益，這樣才能很好的杜絕中小企業(yè)的不誠實(shí)行為。

具體到商業(yè)銀行要對(duì)中小企業(yè)的債權(quán)債務(wù)情況進(jìn)行調(diào)查，具體包括貿(mào)易關(guān)系是否真實(shí)，債務(wù)人不履行債務(wù)的動(dòng)機(jī)，債務(wù)人償還債務(wù)的態(tài)度，債務(wù)人的償債能力（關(guān)鍵要調(diào)查的內(nèi)容）等，防止債務(wù)變成呆賬、死賬。

（二）建立保理保險(xiǎn)制度

目前由于沒有保險(xiǎn)公司為保理提供保險(xiǎn)，銀行必須獨(dú)自承擔(dān)可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大?？梢越梃b歐美地區(qū)保理商的做法，加強(qiáng)商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司的合作，開展保理業(yè)務(wù)保險(xiǎn)，在規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上積極有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。（1）商業(yè)銀行在為中小企業(yè)進(jìn)行保理時(shí)，向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)公司在通過實(shí)地調(diào)研后給予商業(yè)銀行保險(xiǎn)。（2）實(shí)行比例保險(xiǎn)制，即保險(xiǎn)公司在為商業(yè)銀行的保理業(yè)務(wù)進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)，不實(shí)行全額保險(xiǎn)，而是按照商業(yè)銀行所承包的金額承保一部分，如60％－80％，這樣可以防止商業(yè)銀行認(rèn)為有了保險(xiǎn)而不顧一切的承保中小企業(yè)的債權(quán)債務(wù)，造成較大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，保險(xiǎn)比例也不能過低，否則保險(xiǎn)就沒有必要了。

（三）完善有關(guān)保理業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)

1．修改原有的不適合的法律。（1）我國《合同法》規(guī)定，不能轉(zhuǎn)讓的債權(quán)有：合同性質(zhì)、當(dāng)事人的約定、法律規(guī)定，其他的債權(quán)都可以轉(zhuǎn)讓，因此，除以上三種情況外，其他的債權(quán)保理商原則上都可以接受。但對(duì)于保理業(yè)務(wù)所轉(zhuǎn)讓的“金錢債權(quán)”沒有明確的規(guī)定，應(yīng)具體對(duì)于保理業(yè)務(wù)所涉及的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行規(guī)定。（2）建立有關(guān)保理業(yè)務(wù)的專門法律，如《保理業(yè)務(wù)合同法》、《保理業(yè)務(wù)糾紛法》、《保理業(yè)務(wù)資格審查法》、《保理業(yè)務(wù)監(jiān)管法》等有關(guān)保理業(yè)務(wù)的專門法律，以規(guī)范保理業(yè)務(wù)的活動(dòng)。

2．金融監(jiān)管當(dāng)局（銀監(jiān)會(huì)）要依據(jù)國家的相關(guān)法律和我國保理業(yè)務(wù)實(shí)施過程中遇到的問題，盡快制訂出符合我國國情的保理業(yè)務(wù)管理法規(guī)和操作細(xì)則，并隨著保理業(yè)務(wù)開展的實(shí)際進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以使我國法規(guī)能夠符合保理業(yè)務(wù)的實(shí)際，對(duì)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行更好的規(guī)范。

（四）建立國內(nèi)行業(yè)協(xié)會(huì)，制定行業(yè)規(guī)范，加強(qiáng)中外合作

建立保理行業(yè)協(xié)會(huì)或強(qiáng)化銀行業(yè)協(xié)會(huì)在保理業(yè)務(wù)方面的職能，制定嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)范，促進(jìn)會(huì)員間交流。第一，通過會(huì)員之間的信息交流，增加對(duì)行業(yè)經(jīng)營規(guī)范行為的認(rèn)同感，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)聯(lián)系協(xié)作，共同防范風(fēng)險(xiǎn)。第二，通過協(xié)會(huì)規(guī)范會(huì)員的經(jīng)營行為，避免惡性競爭，維持市場秩序，利用其有特定的渠道將會(huì)員行為的信息在會(huì)員之間傳遞與交流，使會(huì)員在市場中形成信譽(yù)約束，從而使其經(jīng)營行為協(xié)調(diào)一致。第三，通過組織協(xié)會(huì)會(huì)員開展國際交流，引進(jìn)先進(jìn)經(jīng)營理念和管理方法，建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范機(jī)制，提高會(huì)員國際競爭力，促進(jìn)全行業(yè)的健康、有序、協(xié)調(diào)和快速發(fā)展。

五、結(jié)論

目前，我國中小企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款，商業(yè)銀行開展保理業(yè)務(wù)不僅有必要，而且具有很大的發(fā)展空間。但是，商業(yè)銀行的保理業(yè)務(wù)并不能解決中小企業(yè)融資的一切難題，特別是中小企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期和應(yīng)收賬款較少的中小企業(yè)，因此，真正要解決中小企業(yè)的融資難，必須從多方面入手，建立中小企業(yè)多元化的金融服務(wù)體系。

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篇5

我們先從第一個(gè)方面開始談起。怎么去獲得更多的資金來源，這方面的渠道確實(shí)不是很多。曾經(jīng)有個(gè)笑談?wù)f創(chuàng)業(yè)公司最初的資金主要來自于F4：Founder創(chuàng)始人、Family家人、Friends朋友、Fools傻瓜。雖然是業(yè)界笑談，但是也可以看出創(chuàng)業(yè)公司除了創(chuàng)始人之外，資金的來源是非常有限的。

作為創(chuàng)業(yè)公司，一個(gè)獲取資金的方式是爭取入駐具有良好政策支持的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。一些新興的產(chǎn)業(yè)園區(qū)都有產(chǎn)業(yè)孵化器，比如醫(yī)藥行業(yè)的、科技電子行業(yè)的。有些產(chǎn)業(yè)園對(duì)孵化器的投入很大，有非常好的支持體系。爭取入駐一些國內(nèi)比較好的產(chǎn)業(yè)園的孵化器，對(duì)初創(chuàng)企業(yè)來說是非常好的獲得支持的渠道。中國現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)園就像雨后春筍一樣，比如上海周邊以前一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，現(xiàn)在都有一些受政府扶持力度非常大的產(chǎn)業(yè)園在不斷涌現(xiàn)。國家目前非常重視創(chuàng)新，孵化器也成為各產(chǎn)業(yè)園重點(diǎn)打造的創(chuàng)新體系，如果能入駐孵化器，將是非常好的融資和獲取支持的途徑。

除了產(chǎn)業(yè)園孵化器之外，各地政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展也有相應(yīng)的支持政策，以不同的形式出現(xiàn)，比如信用擔(dān)保、直接貸款，另外，還有一些減免政策，比如停收個(gè)體工商管理的費(fèi)用等，特別是科技創(chuàng)新比較強(qiáng)的企業(yè)，要和當(dāng)?shù)卣３直容^好的聯(lián)系，拿到財(cái)政的支持也不失一個(gè)方法。

銀行也是一個(gè)不能忽略的渠道。有些銀行有專門針對(duì)中小企業(yè)提供貸款的部門。比如小型公司之間可以相互擔(dān)保，抵押貸款，當(dāng)然這相對(duì)來說是比較被動(dòng)的方法。還有些銀行，有針對(duì)小型公司的創(chuàng)業(yè)基金。

中國的天使投資人也越來越多，留意他們的投資方式，讓他們看到和了解自己的公司，爭取他們的投資也是一個(gè)重要方式。

不過，能夠拿到這些資金，能夠入駐那些比較好的產(chǎn)業(yè)園孵化器的企業(yè)，還是相對(duì)比較少的。建議各個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)自己的現(xiàn)金流有比較好的管理手段，管理好自己的成本，有具備非常好實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的管理財(cái)務(wù)人員，有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼鲁倘ス芾憩F(xiàn)金流。財(cái)務(wù)管理的制度需要在早期就去落實(shí)。

在開源不多的時(shí)候，節(jié)流是很重要的。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成本一般分為幾大類，人力成本、行政成本、營銷成本等。對(duì)于行政成本，像消耗品費(fèi)用、通訊費(fèi)用，公司可以制定一個(gè)限額行非常嚴(yán)格地執(zhí)行。

人力成本是比較有辦法控制的。對(duì)于非核心的崗位員企業(yè)不一定要雇用長期的人員，可以采取雇用一些兼職人員的方式，有事就來，沒事不用來。這可以節(jié)省一部分開銷。另外，從人員的福利方面，也有些方法可以控制現(xiàn)金流，比如采用長期激勵(lì)的機(jī)制，除了給一些現(xiàn)金上的獎(jiǎng)金之外，還可以給一些股權(quán)上的激勵(lì)，比如三年一個(gè)周期或五年一個(gè)周期來激勵(lì)他，而不是所有的人都是每年給一大筆獎(jiǎng)金。從股權(quán)的角度去進(jìn)行激勵(lì)，這也是初創(chuàng)期企業(yè)控制成本的方法，當(dāng)然，前提是股東要接受從長期來看股權(quán)會(huì)下放到其他人的手中，但是其實(shí)這種利益不用很大，股權(quán)從心理上來說對(duì)人員是比較大的激勵(lì)方式，部分可以取代每年以現(xiàn)金形式支付給他們的獎(jiǎng)金。

最后講到的是營銷成本。針對(duì)你的行業(yè)和銷售渠道，要有非常好的量體裁衣的營銷方式，盡量選擇低成本、高產(chǎn)出的一些宣傳方式，不要立刻去進(jìn)行一些成本比較高的電視廣告，而可以考慮更多去利用點(diǎn)擊率高的門戶網(wǎng)站或?qū)I(yè)網(wǎng)站、發(fā)放傳單、用路演等方式去進(jìn)行營銷。仔細(xì)研究一下各種營銷手段的投入產(chǎn)出比，根據(jù)自己的目標(biāo)客戶，有針對(duì)性地去做營銷，盡量投入到針對(duì)性比較強(qiáng)和關(guān)聯(lián)度比較高的渠道中去。

篇6

和爺爺下象棋

甘肅省靖煤公司二中小學(xué)部一（3）班 楊淇

今天，我和爺爺下了一盤象棋。

開始了。

我把我的“炮”放在中間線上，再把“馬”放在了炮的前面。可是爺爺還是太厲害了，我沒有辦法進(jìn)攻。

我說：“爺爺，讓我賴一下?！?/p>

爺爺笑著說：“賴兩下”。

話剛一落音，我就把爺爺?shù)摹笆俊狈畔氯?，把“車”放在了爺爺?shù)摹皩ⅰ鄙厦妗?/p>

篇7

1、湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)資金需求現(xiàn)狀

農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣階段即是農(nóng)業(yè)研發(fā)中的“成熟期”，此時(shí)，農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣技術(shù)相對(duì)成熟、風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較穩(wěn)定，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的角色在推廣主體與采納主體之間轉(zhuǎn)換。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)需要政府提供專業(yè)的農(nóng)業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和現(xiàn)代農(nóng)技服務(wù)咨詢平臺(tái)以及專項(xiàng)資金的支持;而在市場為主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)技術(shù)推體系式中，湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)需要與農(nóng)民經(jīng)濟(jì)合作組織、農(nóng)業(yè)科技中介組織、農(nóng)民等主題直接合作，在此過程中現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和完善、新型生產(chǎn)資料的投入等，不僅需要短期信貸融資、更需要長期融資。隆平高科作為湖南省農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)中的龍頭企業(yè)之一，成立于1999年6月，注冊(cè)資金達(dá)1．05億元，2012年年收入達(dá)到1，705，309，762．18元，比2011年增加153，040，522．54元，營業(yè)利潤達(dá)到226，245，182．05元，較上年同期增長10．22%。然而，隆平高科雖然擁有3．22億元的固定資產(chǎn)，但分散于全國8個(gè)省市，其中，母公司資產(chǎn)1．3億元、子公司資產(chǎn)1．9億元、未辦理產(chǎn)權(quán)的0．7億元。且該公司長期存在專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，價(jià)值認(rèn)定困難、轉(zhuǎn)讓市場空間較小、流動(dòng)性較差、開戶行難以掌控等問題。下圖以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)隆平高科為例，代表農(nóng)業(yè)科技企業(yè)不同階段的融資需求。

2、湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)金融供給現(xiàn)狀

(1)農(nóng)業(yè)科技研發(fā)階段資金供給現(xiàn)狀

上市投資方面，湖南股交所已有15家標(biāo)準(zhǔn)板掛牌企業(yè)和131家培育板掛牌企業(yè)。如湖南中雄生物工程股份有限公司，在2014年3月26日通過湖南股權(quán)交易所標(biāo)準(zhǔn)版掛牌上市，股名為中雄股份，代碼600003，被稱為中國黑茶第一股。風(fēng)險(xiǎn)投資方面，湖南省科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金是為解決該省一些中小型高新技術(shù)企業(yè)融資難的專項(xiàng)基金。2011年3月，湘投高創(chuàng)投投資首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)唐人神集團(tuán)股份有限公司，使其在深交所中小板掛牌上市，公開發(fā)行股票3500萬股，發(fā)行后總股本1．38億元，發(fā)行價(jià)格27元/股，募集資金9．45億元。私募股權(quán)投資方面，以湖南盛德灝運(yùn)資產(chǎn)管理有限公司為例，它是一家以產(chǎn)業(yè)投資為依托，以資本運(yùn)營為手段，集私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)、金融服務(wù)等業(yè)務(wù)為一體的綜合性投資公司;另外，湖南萬福生科農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司從私募股權(quán)融資中獲益，成長為南方地區(qū)稻米加工行業(yè)的區(qū)域龍頭。銀行信貸方面，截至2013年底，中國農(nóng)業(yè)銀行為全國266家農(nóng)業(yè)科技類產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)提供128億元的授信支持，貸款余額75億元，與全國65家國家級(jí)農(nóng)業(yè)科技園建立了合作關(guān)系。但是湖南省農(nóng)業(yè)科技類企業(yè)一般為農(nóng)業(yè)性公司，受固定資產(chǎn)較少、抵押資產(chǎn)不足的影響，風(fēng)險(xiǎn)高讓農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在信貸支持上有擔(dān)保抵押、主體資格風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等多方面約束。

(2)農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣階段資金供給現(xiàn)狀

從1956年至今，湖南現(xiàn)已有農(nóng)業(yè)科研機(jī)構(gòu)263個(gè)、農(nóng)林院校23所、農(nóng)業(yè)科研人員3萬多人、新建國家和省級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)20個(gè);技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。但由于農(nóng)業(yè)科技貸款風(fēng)險(xiǎn)高、收益低、管理僵化、產(chǎn)品落后、服務(wù)不到位等因素，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)在此階段獲得的資金仍然非常有限，不能完全滿足企業(yè)的融資需求，湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資的供需關(guān)系依然很緊張。

二、湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資難的原因分析

1、融資環(huán)境不活躍，難以有效利用外部資金

國家金融法律、制度不健全。目前，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)從事高新技術(shù)開發(fā)而沒有風(fēng)險(xiǎn)基金介入和政府的財(cái)政支持;從事農(nóng)業(yè)新品種、新技術(shù)的推廣而享受不到稅收減免;在外貿(mào)出口權(quán)方面也沒有多少優(yōu)惠政策。同時(shí)，我國農(nóng)業(yè)計(jì)劃管理、農(nóng)業(yè)成果部門和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)部門之間缺乏緊密的聯(lián)系，投入方向和比例不合理。金融市場不活躍。國內(nèi)上市門檻高且政策傾向于國有大中型企業(yè)。不少民營企業(yè)，尤其是中小科技企業(yè)雖然很容易受到風(fēng)險(xiǎn)資本的青睞，卻幾乎沒有上市機(jī)會(huì)，不少農(nóng)業(yè)科技企業(yè)不得不采用非正規(guī)渠道來融資，如民間借貸、私募股本等。同時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)投資剛剛起步，總體規(guī)模偏小，加上風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制尚不完善，發(fā)展科技境外融資環(huán)境不寬松。

2、融資結(jié)構(gòu)不合理，技術(shù)推廣體系待優(yōu)化

從目前來看，湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，盲目追求粗放型增長和低水平產(chǎn)量擴(kuò)張，忽視市場競爭規(guī)律，許多企業(yè)投資決策失誤，造成巨額的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。湖南省推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的推廣體系由科技創(chuàng)新、技術(shù)推廣、教育培訓(xùn)三部分組成，但近年來逐漸滯后于湖南省農(nóng)業(yè)科技發(fā)展步伐。表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)科研單位的科研經(jīng)費(fèi)難以保障;鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)技推廣服務(wù)網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)被撤并、人員被分流、站所被拍賣;農(nóng)業(yè)教育培訓(xùn)體系機(jī)制不暢、農(nóng)技培訓(xùn)工程多頭管理等問題，阻礙農(nóng)業(yè)科技企業(yè)籌集資金和配置資源。

3、融資主體不合作，資金流動(dòng)不暢

目前，湖南省農(nóng)業(yè)技術(shù)市場尚處于發(fā)育初期，農(nóng)業(yè)技術(shù)中介組織還不發(fā)達(dá)，農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)紀(jì)人較為欠缺，農(nóng)業(yè)科技成果通過技術(shù)市場成交的比例不高。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)在支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新方面既不能享受一定的稅費(fèi)減免政策貸款，損失后又無法從有關(guān)部門獲得一定比例補(bǔ)償，嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)內(nèi)部方面，由于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)信息不透明、帳目混亂、管理落后等問題，很容易被金融機(jī)構(gòu)苛刻的擔(dān)保和抵押條件拒之門外。同時(shí)，由于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，湖南省多數(shù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)難以有效利用直接融資渠道來填補(bǔ)前期資金缺口。

三、湖南省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資對(duì)策分析

1、降低直接融資門檻，多元資金來源

在常規(guī)的股票市場之外設(shè)立獨(dú)立的第二版的高科技版股票市場，可以有效促進(jìn)我國中小企業(yè)籌資來源的多元化。加拿大、日本、英國、法國、新加坡、韓國、香港等國家和地區(qū)都建立了為中小及民營科技企業(yè)融資上市的二板市場。政府應(yīng)為需要上市的企業(yè)提供前期輔導(dǎo)，鼓勵(lì)企業(yè)為迎接“新三板”做好準(zhǔn)備。為中小科技企業(yè)境外上市提供便利條件。借助農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)的聚攏效應(yīng)，按照網(wǎng)絡(luò)延伸、資源整合、信息共享的原則，著力構(gòu)建鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)技推廣體系，集中辦理分散的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的上市和發(fā)債業(yè)務(wù)，拓寬其直接融資渠道和規(guī)模。

2、構(gòu)建民間風(fēng)投體系，活躍金融資源

針對(duì)種子期或初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，需要政府鼓勵(lì)組建民間投資公司和互助投資基金;成立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司;發(fā)展典當(dāng)行業(yè)等。市場通過引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)運(yùn)用貨幣市場新工具、建立農(nóng)業(yè)科技成果交易中心等途徑實(shí)現(xiàn)社會(huì)融資多元化。由此建立靈活的民間金融與正規(guī)金融互補(bǔ)共存的金融體系。

3、創(chuàng)新抵押貸款，鼓勵(lì)科技金融信貸

消除商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的歧視。根據(jù)不同農(nóng)業(yè)科技企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的不同特點(diǎn)，允許利率浮動(dòng)，還款期限靈活;探索新型的信貸方式，如嘗試采用生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)作為抵押品;設(shè)立農(nóng)業(yè)科技企業(yè)貸款還貸付息專戶;提供“買方信貸”等。讓擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)中小農(nóng)業(yè)科技企業(yè)獲得貸款支持。湖南省政府可以借鑒“基金寶”模式，即政策性撥款預(yù)擔(dān)保貸款，讓本省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)可在不需任何事物抵押的情況下獲得政策性資金支持、申請(qǐng)政策性撥款作為預(yù)擔(dān)保資金，提前獲得撥款資金的70%。還可以由湖南省政府出資設(shè)立高科技擔(dān)保有限公司，提出有條件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。

4、完善信用評(píng)價(jià)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)

篇8

給爺爺沏茶

黨北小學(xué)四年級(jí) 王博

給爺爺沏茶

黨北小學(xué)四年級(jí) 王博

星期一早上，我放學(xué)回家看見爺爺正在看電視。我心想：爺爺不是每天早上都有喝茶的習(xí)慣嗎？今天怎么沒喝呢?我何不趁這個(gè)機(jī)會(huì)給爺爺沏一杯茶，討好一下爺爺。

我走到爺爺?shù)姆块g把爺爺常用的杯子拿到桌子上，從爸爸的房間拿來茶葉筒，又從廚房里提來電壺，這下萬事俱備就開始泡茶了。我擰開杯蓋，把茶葉筒打開 ，手伸進(jìn)去捏了一點(diǎn)茶葉， 放進(jìn)杯子里。從桌子下面提起電壺，取下壺蓋，往杯子里倒?jié)M水。我發(fā)現(xiàn)茶葉都漂在上面，水變成了淡淡的黃色。過了一會(huì)兒，茶葉都沉到了下面，像一朵朵綻開的花朵，水越來越濃。

茶泡好了，我該給爺爺端過去了。一摸杯子，好燙呀！我就想了一個(gè)辦法，從廚房里取來一個(gè)盤子，把杯子放在盤子里，我小心翼翼地端起杯子，走到爺爺旁邊說；“爺爺請(qǐng)喝茶！”爺爺轉(zhuǎn)過身來，驚訝地說:“今天怎么這么乖呀？”爺爺接過茶杯抿了一口，自言自語地說：“好香??！’’然后放下杯子，高興地把我摟在懷里。

我躺在爺爺?shù)膽牙锵耄航o爺爺沏茶這么小的一件事，竟然讓爺爺這么高興。我以后要多做一些讓爺爺高興的事。

篇9

(一)工程項(xiàng)目超概算現(xiàn)象嚴(yán)重

煤炭行業(yè)工程項(xiàng)目因前期可行性研究及初步設(shè)計(jì)過程存在缺失，施工過程中不確定因素大，項(xiàng)目超概算現(xiàn)象比較普遍，有的項(xiàng)目超概算的比率很高，這種問題形成的原因較多，主要有:1、建設(shè)管理體制的原因在工程管理中沒有嚴(yán)格執(zhí)行工程管理各項(xiàng)規(guī)章制度。該招標(biāo)的通過各種理由規(guī)避招標(biāo)，該調(diào)整概算的項(xiàng)目疏于報(bào)批就開始施工。各項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)職能不健全，現(xiàn)場簽證管理、投資控制缺乏強(qiáng)有力的管理人員，簽證補(bǔ)簽、材料認(rèn)價(jià)缺乏責(zé)任心，認(rèn)價(jià)結(jié)算時(shí)后補(bǔ)現(xiàn)象多發(fā)。2、初步設(shè)計(jì)不合理設(shè)計(jì)服務(wù)不到位，設(shè)計(jì)不全面，設(shè)計(jì)缺乏全過程服務(wù)意識(shí)。設(shè)計(jì)不全面導(dǎo)致變更、簽證、補(bǔ)充設(shè)計(jì)過多，概算限額突破。業(yè)主對(duì)設(shè)計(jì)單位監(jiān)管不全面，圖紙缺乏全面細(xì)致審核，缺失設(shè)計(jì)階段的投資控制。設(shè)計(jì)存在漏項(xiàng)或不足，未能充分考慮項(xiàng)目建設(shè)的市場環(huán)境和工程情況，一些必要的配套項(xiàng)目沒有納入，導(dǎo)致編制的概算金額與實(shí)際情況脫節(jié)。3、工程設(shè)計(jì)缺乏有效約束，設(shè)計(jì)超標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)象嚴(yán)重部分項(xiàng)目工程造價(jià)管理不嚴(yán)格，設(shè)計(jì)概算與施工圖預(yù)算的審查不銜接，甚至有的項(xiàng)目未按照批復(fù)的初設(shè)概算進(jìn)行施工圖設(shè)計(jì)或有的項(xiàng)目不按施工圖預(yù)算進(jìn)行施工，設(shè)計(jì)變更頻繁且不履行相應(yīng)的審批程序，超標(biāo)準(zhǔn)施工現(xiàn)象嚴(yán)重。任何設(shè)計(jì)變更及簽證出具前，均沒有考慮變更、簽證對(duì)工程造價(jià)造成的影響，只考慮工程是否方便施工或其他原因，缺乏工程施工中的事中控制。4、部分項(xiàng)目主辦單位為了獲得項(xiàng)目許可，人為壓低投資總額，屬釣魚工程，造成項(xiàng)目實(shí)際投資額超概算。5、建設(shè)工期延長，項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)因項(xiàng)目不能按照可行性研究確定的工期完成建設(shè)任務(wù)，致使項(xiàng)目不能按時(shí)投產(chǎn)和發(fā)揮效益，造成工程建設(shè)成本增加，使項(xiàng)目投資突破概算。6、是工程在無全面整體考量的前提下，倉促開工，隨意變更，監(jiān)管缺位。

(二)項(xiàng)目投產(chǎn)之日就是虧損之時(shí)，經(jīng)濟(jì)效益低下

由于項(xiàng)目超概算現(xiàn)象嚴(yán)重，很多項(xiàng)目投產(chǎn)之日就是虧損之時(shí)，經(jīng)濟(jì)效益沒有達(dá)到當(dāng)初設(shè)計(jì)的投資回報(bào)率，低于銀行同期貸款利率水平甚至出現(xiàn)虧損。原因包括：一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，如原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品銷售市場受限、價(jià)格下降等，導(dǎo)致企業(yè)利潤降低；二是經(jīng)營管理不善，經(jīng)營目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。

二、應(yīng)對(duì)策略和解決措施

(一)融入戰(zhàn)略思維，加強(qiáng)前期工作組織領(lǐng)導(dǎo)

目前,煤炭行業(yè)70%企業(yè)出現(xiàn)虧損,資產(chǎn)負(fù)債率居高不下,如何將有限的資金用在刀刃上,關(guān)系到企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn),因此單位負(fù)責(zé)人應(yīng)通過建立機(jī)制，加強(qiáng)前期工作組織領(lǐng)導(dǎo)，從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，將投資預(yù)算資金的管理轉(zhuǎn)移到對(duì)投資項(xiàng)目的管理,運(yùn)用管理會(huì)計(jì)方法擇優(yōu)選擇哪些符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，有發(fā)展前景,投資報(bào)酬率高又節(jié)能環(huán)保的項(xiàng)目上來。

(二)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

中國古代思想家韓愈曾經(jīng)說過“凡事預(yù)則立,不預(yù)則廢”。預(yù),強(qiáng)調(diào)做事要有計(jì)劃性、預(yù)見性。在單個(gè)項(xiàng)目投資中，立項(xiàng)時(shí)應(yīng)對(duì)總成本、目標(biāo)績效等進(jìn)行充分的估算，深入細(xì)致的調(diào)查和研究,在投資方案實(shí)施過程中建立有效的、科學(xué)的監(jiān)督系統(tǒng)和內(nèi)部控制制度。重視風(fēng)險(xiǎn)分析,風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)貫穿于項(xiàng)目前期研究的各個(gè)環(huán)節(jié)和整個(gè)過程。預(yù)測、預(yù)報(bào)和預(yù)警項(xiàng)目存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度及其危害,提出各種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施,建立和健全風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制、為項(xiàng)目全過程風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ)。

(三)加強(qiáng)項(xiàng)目投資效益的考核

工程項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后，將可研報(bào)告中的預(yù)期效益納入項(xiàng)目單位年度績效評(píng)價(jià)考核體系，計(jì)算投資節(jié)約或超支額，與預(yù)期投資效益實(shí)現(xiàn)情況、財(cái)務(wù)生存能力、償債能力等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，并按適當(dāng)?shù)南禂?shù)折合成當(dāng)期的利潤指標(biāo)。如果項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的效益，則按項(xiàng)目投資額度一定的比例減少其利潤考核指標(biāo)，反之則增加其利潤考核指標(biāo)。

(四)提高項(xiàng)目管理人員素質(zhì)

新形勢(shì)下煤炭行業(yè)項(xiàng)目投資決策是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，涉及領(lǐng)域包括煤炭、煤化工、現(xiàn)代物流、裝備制造、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)等多種行業(yè)，對(duì)人員的素質(zhì)和能力要求高，需要項(xiàng)目決策人員具備經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)、資本運(yùn)作、項(xiàng)目管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅收籌劃、營銷管理、行業(yè)管理等多方面專業(yè)知識(shí)，因此參加工程項(xiàng)目決策人員應(yīng)選擇有理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的人員擔(dān)任。

(五)建立項(xiàng)目投資信息支持系統(tǒng)

當(dāng)前，隨著大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)，云計(jì)算時(shí)代的到來，使得全球信息量迅猛增長，煤炭行業(yè)應(yīng)建立項(xiàng)目投資信息支持系統(tǒng)，以方便投資決策，提高項(xiàng)目投資決策質(zhì)量。

(六)建立項(xiàng)目后評(píng)價(jià)制度

篇10

今年夏天，我為了向爺爺學(xué)習(xí)下圍棋，今天中午，我和爺爺來到公園的石桌上，拿出圍棋下起來了，爺爺拿著扇子樂呵呵的說：“輸贏并不重要，重要的是要高興“。我很認(rèn)真的向爺爺學(xué)習(xí)下圍棋，但是我輸了，我急的滿頭大汗。雖然我和爺爺是第一次下圍棋，但是我很高興。

你會(huì)下圍棋嗎？

二年級(jí):李婷