導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融和經(jīng)濟發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]福建省 金融發(fā)展 經(jīng)濟增長 分位數(shù)回歸

1.概述

國內(nèi)外經(jīng)濟學(xué)家對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了頗具深度的探討，通過理論分析和實證研究得到了豐富的成果。近些年來，為了促進經(jīng)濟快速健康發(fā)展，不少發(fā)展中國家把金融發(fā)展作為推動經(jīng)濟增長的重要引擎。1973年，麥金農(nóng)和肖分別提出“金融抑制”和“金融深化”。麥金農(nóng)認為，發(fā)展中國家為了早日實現(xiàn)工業(yè)化的目標，企圖低成本地利用國內(nèi)外金融資源，于是對內(nèi)壓低存貸款利率，對外高估本國利率，從而導(dǎo)致金融市場喪失了調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系的能力。因此，要實現(xiàn)金融發(fā)展，必須消除金融抑制。肖從金融深化的角度得出了類似的結(jié)論，他認為，金融深化能夠通過儲蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、收入效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)和分配效應(yīng)促進一個國家的經(jīng)濟發(fā)展?！敖鹑谝种啤焙汀敖鹑谏罨崩碚搹娬{(diào)市場的形成和完善，并沒有強調(diào)金融結(jié)構(gòu)問題，但對發(fā)展中國家來說，由于金融發(fā)展水平低，金融深化也隱含著金融結(jié)構(gòu)的進步。

20世紀90年代以來，內(nèi)生經(jīng)濟增長理論的發(fā)展，指出金融中介和金融市場的內(nèi)生性，以及金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。King（1993）的實證研究結(jié)果表明，金融機構(gòu)和經(jīng)濟增長之間存在較強的相關(guān)關(guān)系，而且金融發(fā)展可以比經(jīng)濟發(fā)展更快。Levine（1997）從功能的角度闡釋了經(jīng)濟增長中金融發(fā)展的作用，金融中介為風險管理和流動性提供了機會，憑借著有吸引力的風險分擔特性，激發(fā)了金融市場和工具的發(fā)展。Greenwood（1997）通過建立金融市場的內(nèi)生形成模型發(fā)現(xiàn)了金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的雙向因果關(guān)系，指出金融市場和金融中介的運行成本或參與成本導(dǎo)致了金融市場和金融中介的內(nèi)生形成。Levine和Zervos（1998）把一些反映股票市場發(fā)展狀況的指標添加到回歸模型中從而擴展了King和Levine（1993）對金融中介和經(jīng)濟增長關(guān)系的分析，根據(jù)47個國家1976年-1993年的數(shù)據(jù)進行實證后得出結(jié)論：股票市場流動性和銀行發(fā)展不僅都與同時期的經(jīng)濟增長存在很強的正相關(guān)關(guān)系，而且能很好地預(yù)測經(jīng)濟增長前景。

與國外浩如煙海的研究文獻相比，國內(nèi)對中國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系問題的研究起步較晚。但是，隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展和金融體系改革的不斷深化，金融部門對經(jīng)濟增長作用如何日益引起國內(nèi)學(xué)者的廣泛關(guān)注。他們發(fā)表了大量理論分析和實證研究的文章，對中國未來金融和經(jīng)濟政策的制定和完善進行了卓有成效的探索。

談儒勇（1999）利用季度數(shù)據(jù)對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了實證分析，對中國整體金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系研究做出開創(chuàng)性貢獻。韓廷春（2002）把金融發(fā)展作為一個因素引入內(nèi)生經(jīng)濟增長模型，并利用中國的數(shù)據(jù)進行實證檢驗，其結(jié)論表明生產(chǎn)過程中的人力資本和R&D水平越高，非國有經(jīng)濟投資額占總投資額比例越大，則投資效率越高，從而促進經(jīng)濟增長越快。王景武（2005）利用誤差修正模型和格蘭杰因果檢驗對我國區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系進行了計量分析，得到的結(jié)論是東部地區(qū)的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在正向因果關(guān)系，而西部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間關(guān)系則存在相互抑制關(guān)系。

事實上，由于中國經(jīng)濟發(fā)展的非均衡性，區(qū)域金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間關(guān)系的分析，具有更加現(xiàn)實的意義。本文以基于福建省的年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)，運用條件分位數(shù)回歸方法進行區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的計量分析，采用的計量經(jīng)濟學(xué)軟件是Eviews。

2.福建省金融發(fā)展與經(jīng)濟增長：條件分位數(shù)回歸

線性分位數(shù)回歸理論由Koenker和Bassett（1978）最早提出，是估計一組回歸變鰱與被解釋變量的分位數(shù)之間線性關(guān)系的建模方法。分位數(shù)回歸通過對古典條件均值模型為基礎(chǔ)的最小二乘法進行延伸，用多個分位函數(shù)來估計整體模型。相比普通最小二乘回歸只能描述自變量對于因變量局部變化的影響而言，分位數(shù)回歸能更精確地描述自變量對于因變量的變化范圍以及條件分布形狀的影響，不僅分析被解釋變量的條件期望（均值），還能夠分析解釋變量對被解釋變量的中位數(shù)、分位數(shù)等的影響。不同分位數(shù)下的回歸系數(shù)估計量常常不同，即解釋變量對不同水平被解釋變量的影響不同。而且，分位數(shù)回歸對誤差項并不要求很強的假設(shè)條件，因此對于非正態(tài)分布而言，分位數(shù)回歸系數(shù)估計量則更加穩(wěn)健。

在經(jīng)濟增長的實證研究文獻中，人們常常運用生產(chǎn)函數(shù)作為基本估計框架。這里也將它用于分析區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究，假定總量生產(chǎn)函數(shù)（t期）的形式，把總產(chǎn)出抽象為金融發(fā)展水平與控制變量的函數(shù)，控制變量是除金融發(fā)展水平以外的其它主要影響因素，可以用函數(shù)表示：

Yt=f（fiancet，controlt）

其中，Yt是總產(chǎn)出，一般用GDP表示，financet代表金融發(fā)展水平，controlt代表控制變量。為了根據(jù)可得數(shù)據(jù)研究福建省的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，這里被解釋變量取國內(nèi)生產(chǎn)總值反映經(jīng)濟增長，用GDP表示；解釋變量是金融發(fā)展水平和控制變量。金融發(fā)展水平采用金融相關(guān)比率指標，即FIR，等于金融機構(gòu)存貸款總額與GDP的比值?？刂谱兞渴侵改切┠軌蛴绊懡?jīng)濟增長的資源稟賦差異的變量，目的是用來控制其它可能導(dǎo)致經(jīng)濟增長差異的因素。（1）實物資本投入，用固定資產(chǎn)投資占GDP的比值反映物質(zhì)資本的投入水平，用INFIXP表示。（2）人力資本投入，一般用中小學(xué)畢業(yè)升學(xué)率或者政府財政支出中的教育支出近似反映各地區(qū)人力資本水平?？紤]到財政金融的緊密聯(lián)系，這里設(shè)置了政府財政支出總額占GDP的比值綜合近似反映人力資本水平，以及財政金融的緊密聯(lián)系，用LGEXPP表示。（3）經(jīng)濟開放程度，考慮到外國直接投資額與金融的緊密聯(lián)系，這里設(shè)置了外國直接投資額（或者實際利用外資）總額占GDP的比值綜合近似反映經(jīng)濟開放程度，以及外國直接投資與金融的緊密聯(lián)系，用FDIAUP表示。

根據(jù)以上的分析，為了進行彈性研究，對被解釋變量和解釋變量都取自然對數(shù)，則計量分析模型的基本形式為：LnGDP=po+pILnFIR+p2LnINFIXP+D3Ln LGEXPP+

B4Ln FDIAUP+μ

為了對比研究結(jié)果，以下將采用條件均值回歸和條件中位數(shù)回歸進行計量分析，它們的結(jié)果分別見表1和表2。

由于條件均值回歸和條件中位數(shù)回歸采用的計算方法不同，得到的擬合優(yōu)度值存在明顯差異。一般來說，如果采用相同的數(shù)據(jù)，偽擬合優(yōu)度值（Pseudo R-squared）明顯小于擬合優(yōu)度值（R-squared），調(diào)整的偽擬合優(yōu)度值（Adjusted PseudoR-squared）明顯小于調(diào)整的擬合優(yōu)度值（Adjusted R-squared）。從表1和表2可以看出，偽擬合優(yōu)度值是0.841360，擬合優(yōu)度值是0.960442；調(diào)整的偽擬合優(yōu)度值是0.817858；調(diào)整的擬合優(yōu)度值是0.954582。

另外，比較兩種方法估計得到的解釋變量的系數(shù)，存在明顯的小同。三個解釋變量（INFIXP、LGEXPP、FDIAUP）系數(shù)的條件均值回歸估計值的絕對值大于條件中位數(shù)回歸估計值的絕對值，一個解釋變量（FIR）系數(shù)的條件均值回歸估計值的絕對值小于條件中位數(shù)回歸估計值的絕對值。四個解釋變量系數(shù)對應(yīng)的條件均值回歸估計值與條件中位數(shù)回歸估計值的符號相同。

為了深入探究金融發(fā)展和其它控制變量對經(jīng)濟增長的影響在經(jīng)濟增長不同水平下的差異，接下來對經(jīng)濟增長的多個分位數(shù)水平進行條件分位數(shù)回歸估計。

表3是取自20分位數(shù)回歸的5個分位數(shù)的結(jié)果，可以看出，在經(jīng)濟增長的不同分位數(shù)水平上，金融發(fā)展和其他控制變量對經(jīng)濟增K的作用大小存在差異。在解釋變量LnGDP不同的分位數(shù)水平，解釋變量LnFIR和Ln INFIXP的系數(shù)都是正數(shù)，而解釋變量Ln LGEXPP和Ln FDIAUP的系數(shù)都是負數(shù)。從絕對值方面比較，解釋變量LnFIR和LnLGEXPP的系數(shù)較大，LnlNFIXP的系數(shù)次之，LnFDIAUP的系數(shù)最小。

從圖1可以看出，隨著經(jīng)濟增長分位數(shù)水平的變化，每個解釋變量對經(jīng)濟增長的影響大小隨之改變。當被解釋變量LnGDP的分位數(shù)水平從0.2逐步增加到0.8，解釋變量系數(shù)的點估計（中間有圓點的折線）和區(qū)間估計（上下沒有圓點的折線）也隨之變化。從系數(shù)點估計的變化特點來看，截距項在0附近波動。解釋變量LnFIR的系數(shù)沒有明顯的變化趨勢，主要在3.5附近波動；解釋變量Ln INFIXP的系數(shù)在兩端有比較明顯的下降趨勢，中間從LnGDP的0.4到0.6分位數(shù)基本保持穩(wěn)定；解釋變量Ln LGEXPP和LnFDIAUP的系數(shù)在兩端有比較明顯的上升趨勢，中間從LnGDP的0.4到0.6分位數(shù)基本保持穩(wěn)定。

篇2

目前，國內(nèi)理論界對非正規(guī)金融并沒有統(tǒng)一的界定。有的學(xué)者認為農(nóng)村非正規(guī)金融就是為民間經(jīng)濟融通資金的所有非公有制經(jīng)濟成分的資金運動；另有學(xué)者認為農(nóng)村非正規(guī)金融是指相對于官方正規(guī)金融而言自發(fā)形成的民間信用；還有的從研究范圍的大小來給農(nóng)村非正規(guī)金融下定義，把農(nóng)村非正規(guī)金融分為傳統(tǒng)互助型的民間借貸和面向個人和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有組織的金融活動兩大類；有的則從金融監(jiān)管的角度來劃分正規(guī)金融和農(nóng)村非正規(guī)金融，把正式的、未登記的、未被管制的農(nóng)村金融中介和金融市場稱為農(nóng)村非正規(guī)金融。世界銀行把非正規(guī)金融定義為那些沒有被中央銀行監(jiān)管當局所控制的金融活動。在我國，農(nóng)村非正規(guī)金融更多地表現(xiàn)為農(nóng)村居民個人之間、個人（含私營企業(yè)主）與民間金融組織之間的貨幣型借款融資?；钴S在農(nóng)村中的非正規(guī)金融中介的組織形式主要有合會、錢莊、農(nóng)業(yè)合作基金會、民間借貸等。在發(fā)展中國家里，作為金融體系主力和政策關(guān)注焦點的正規(guī)金融往往面臨著市場和政府的雙重約束。

除正規(guī)金融外，發(fā)展中國家還存在著大量的非正規(guī)金融，它們在一定程度上彌補了信貸市場失靈，尤其是為農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展提供了有力的金融支持。非正規(guī)金融卻在農(nóng)村蓬勃發(fā)展起來，成為人們關(guān)注的焦點之一。非正規(guī)金融是一種在世界各地存在的金融現(xiàn)象，但理論界對其發(fā)揮的作用并沒有達成一致?；诖?，本文從我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，側(cè)重研究非正規(guī)金融對我國農(nóng)村發(fā)展的社會經(jīng)濟效應(yīng)、存在的內(nèi)在缺陷和引導(dǎo)與規(guī)范非正規(guī)金融健康發(fā)展的對策。非正規(guī)金融與農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展密不可分的關(guān)系，非正規(guī)金融成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的理想途徑之一，成為農(nóng)村經(jīng)濟健康、快速發(fā)展的必要條件。農(nóng)村經(jīng)濟可以通過非正規(guī)金融更好地提高經(jīng)濟效益。首先，非正規(guī)金融對我國農(nóng)村發(fā)展天然地具有較強的市場親和力，它的存在和適度發(fā)展有利于彌補農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融供給的不足。其次，非正規(guī)金融能推動農(nóng)村金融體系形成多樣化競爭格局。再次，非正規(guī)金融的存在和發(fā)展屬民間自發(fā)性制度創(chuàng)新，這種創(chuàng)新若經(jīng)過政府的合理引導(dǎo)，對我國金融制度的積極演進將有重要的推動作用。

2我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2．1發(fā)展規(guī)模

改革開放之初，非正規(guī)金融在我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的作用并不明顯。從1986年，非正規(guī)金融的規(guī)模開始超過正規(guī)金融的規(guī)模，1999年農(nóng)村合作基金會關(guān)閉后，農(nóng)村非正規(guī)金融更加活躍。農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究中心農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)對全國31個省市自治區(qū)20294個農(nóng)戶的常規(guī)調(diào)查表明，2000年農(nóng)戶貸款來源中，有68．4％來自私人借貸。2002年，這一比例上升到72．3％。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，農(nóng)戶從非正規(guī)金融借貸的比重越高；從融資用途看，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的非正規(guī)金融主要用于非生產(chǎn)方面，而東部較發(fā)達地區(qū)則主要用于生產(chǎn)和經(jīng)營活動。

2．2趨勢特征

近年來，隨著新農(nóng)村建設(shè)的推進和社會環(huán)境的變化，我國非正規(guī)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出一些新的趨勢，主要表現(xiàn)在：

（1）公開化。在改革開放初期，由于政府對非正規(guī)金融活動的打擊措施比較嚴厲，處于萌芽期的非正規(guī)金融活動較為隱蔽，但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，具有盈利性質(zhì)的非正規(guī)金融活動逐漸被人們接受。一些地方基層政府開始認識到農(nóng)村民間借貸對地方經(jīng)濟的積極作用，并逐漸放松對民間借貸的打壓措施，使得農(nóng)村非正規(guī)金融由隱蔽逐步轉(zhuǎn)向一定程度的公開。

（2）組織化。過去，農(nóng)村非正規(guī)金融借貸的主體絕大多數(shù)是個人，現(xiàn)在一些村鎮(zhèn)集體和企業(yè)也參與到非正規(guī)金融的借貸活動中。農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸主體由傳統(tǒng)的個人行為向組織結(jié)構(gòu)發(fā)展。

（3）規(guī)范化。以往的農(nóng)村非正規(guī)金融多以口頭信用約定為主，符合人們文化水平較低的現(xiàn)實。現(xiàn)在，隨著人們風險意識的加強，出現(xiàn)了以存單、債券、房地產(chǎn)等抵押、質(zhì)押的情況。農(nóng)村非正規(guī)金融交易活動逐步規(guī)范化。

3我國農(nóng)村非正規(guī)金融存在的問題

我國農(nóng)村非正規(guī)金融雖然在彌補正規(guī)金融不足和促進金融機構(gòu)改革方面發(fā)揮了積極作用，但由于其自身內(nèi)在缺陷的存在，使得它存在諸多問題。

3．1規(guī)模和范圍上存在劣勢

農(nóng)村非正規(guī)金融只能在一個較小的范圍內(nèi)才有效率，這導(dǎo)致了農(nóng)村非正規(guī)金融在規(guī)模和范圍上的劣勢。農(nóng)村非正規(guī)金融在活動范圍和規(guī)模上的劣勢導(dǎo)致了一系列的問題：首先，范圍和規(guī)模的狹小使得小范圍內(nèi)的經(jīng)濟主體面臨的風險無法通過多樣化進行有效分散，導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風險；其次，農(nóng)村非正規(guī)金融活動范圍狹小，資金的轉(zhuǎn)移只能在小范圍內(nèi)實現(xiàn)，不利于資金在更廣闊的空間進行有效配置，造成了效率的損失；再次，金融是一個特別追求規(guī)模效益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小規(guī)模經(jīng)營會使得單筆金融業(yè)務(wù)的運作成本無法通過規(guī)模的擴大進行分攤。

3．2內(nèi)部經(jīng)營管理混亂，經(jīng)營風險較大

由于農(nóng)村非正規(guī)金融組織制度不規(guī)范，內(nèi)部經(jīng)營管理較為混亂，大部分非正規(guī)金融機構(gòu)沒有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒有嚴格的財務(wù)管理及審計稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風險承擔等能力低下。同時，由于大多不提取存款準備金和呆帳準備金以抵御風險，經(jīng)營風險較大。

3．3影響農(nóng)村社會穩(wěn)定

由于農(nóng)村非正規(guī)金融是一種自發(fā)、盲目、分散的信貸活動，交易方式相對簡單，借款手續(xù)不規(guī)范，極易引起債權(quán)債務(wù)糾紛和集資欺詐等問題，嚴重時甚至引起暴力犯罪。在欠債不還的情況下，不少債權(quán)人通過暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會性質(zhì)的追債公司，直接影響農(nóng)村社會穩(wěn)定。

3．4不利于國家對農(nóng)村經(jīng)濟的宏觀調(diào)控

農(nóng)村非正規(guī)金融分流了農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)金融貸款的能力，進而影響金融的宏觀調(diào)控效果。一些不符合農(nóng)村經(jīng)濟宏觀政策的項目由非正規(guī)金融為其融資，結(jié)果造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費、環(huán)境污染等問題，不利于農(nóng)村經(jīng)濟的健康發(fā)展。

4規(guī)范發(fā)展我國農(nóng)村非正規(guī)金融的對策

4．1賦予農(nóng)村非正規(guī)金融合法地位

國家應(yīng)正式承認民間借貸的合理性，讓其獲得與正規(guī)金融同樣的發(fā)展空間。從國外的經(jīng)驗來看，美國、日本等發(fā)達國家都曾通過使民間金融“合法化”的方式來規(guī)范民間金融，并取得了較好成效。當前，應(yīng)引導(dǎo)私人錢莊、民間合會等組織走向前臺，向規(guī)范化、合法化金融轉(zhuǎn)變。目前我國金融監(jiān)管部門開始正視并肯定民間金融的作用。2005年4月，央行副行長吳曉靈表示，能為小企業(yè)和小額貸款需求者提供最好服務(wù)的還是非正式金融，政府不應(yīng)該對民間的合法的金融行為進行過度的干預(yù)。2005年5月25日，中國人民銀行《2004年中國區(qū)域金融運行報告》，明確指出“要正確認識民間融資的補充作用”，這被普遍看做是央行首次對流行于中國農(nóng)村的民間借貸的正面的積極的評價。最高監(jiān)管機構(gòu)對民間金融的肯定態(tài)度加快了民間金融的規(guī)范化進程，2005年央行選擇山西平遙、貴州江口、四川廣漢和陜西進行民間小額信貸的試點工作，引導(dǎo)民間金融的融資活動走向正軌，并將民間融資納入金融監(jiān)管機構(gòu)的正式監(jiān)管之下。

4．2加強對非正規(guī)金融的規(guī)范與管理

政府應(yīng)允許非正規(guī)金融組織注冊登記，按正規(guī)金融的要求進行監(jiān)督管理。對農(nóng)村非正規(guī)金融組織要求持有一定的資本金數(shù)額，但不能強求一致，可按地域做出不同的規(guī)定，發(fā)達地區(qū)適當要求高一些，欠發(fā)達地區(qū)低一些。規(guī)定管理人員與從業(yè)人員的資格。對管理人員與從業(yè)人員的資歷作出限定。限定非正規(guī)金融組織的業(yè)務(wù)范圍，不容許其經(jīng)營風險大的股票交易、黃金交易、外匯交易等金融業(yè)務(wù)。從上述各方面加以嚴格監(jiān)管，健全市場契約制度，使非正規(guī)金融組織合法規(guī)范運作。除此之外，政府及有關(guān)部門還要加強對非正規(guī)金融的監(jiān)測。建立監(jiān)測系統(tǒng)，掌握資金來源、去向、運行情況、利率水平等等。隨時監(jiān)測風險，隨時警報，以便及時采取有效措施，防范非正規(guī)金融帶來的金融風險。

4．3改革農(nóng)村正規(guī)金融，替代部分農(nóng)村非正規(guī)金融要大力發(fā)展和完善正規(guī)金融機構(gòu)

首先，拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，采取有力措施以保證資金能真正用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。改造發(fā)展農(nóng)村合作金融，推進信用合作社改制。財政支持商業(yè)銀行農(nóng)貸業(yè)務(wù)，引導(dǎo)商業(yè)性金融對農(nóng)業(yè)的投入。改革郵政儲蓄業(yè)務(wù)，防止資金流人城市。其次，鼓勵正規(guī)金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新。例如，正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)提供貸款，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)可對農(nóng)戶采取生產(chǎn)資料賒銷，發(fā)放農(nóng)業(yè)生產(chǎn)預(yù)付款等商業(yè)信用的方式使農(nóng)戶得到資金融通。還可通過證券市場，如農(nóng)村龍頭企業(yè)發(fā)行股票債券等融資方式拓寬籌資渠道。

對農(nóng)村新技術(shù)新成果的研發(fā)推行也可試行風險資本投資業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行還可通過創(chuàng)新信托業(yè)務(wù)為農(nóng)戶提供服務(wù)，如委托貸款，為民間借貸雙方牽線搭橋。銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、期限、利率等代為發(fā)放，監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款，收取手續(xù)費，不承擔貸款風險。完善健全非正規(guī)金融及相關(guān)法律制度國家通過立法制定規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融借貸行為的法規(guī)條例，對農(nóng)村非正規(guī)金融借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、利率管制、稅務(wù)征收、違約責任、權(quán)益保障等方面加以明確。

首先，為合會形式立法，解決農(nóng)民融資難的問題?？稍诜ㄒ?guī)中規(guī)定合會人數(shù)、標金、利率，不允許會套會等，可借鑒日本或中國臺灣的經(jīng)驗，給予非正規(guī)金融基本的法律規(guī)范框架，以防范化解倒會風險。其次，為民間借貸立法，要針對民間借貸特征，制定管理法規(guī)。準確界定民間借貸合法與非法的界限，推動民間借貸的正規(guī)化運作。

最后，制定反壟斷法和合作金融法，打破金融業(yè)的國有壟斷局面，創(chuàng)造一個有利于金融業(yè)發(fā)展的公平競爭環(huán)境。反壟斷法是市場經(jīng)濟國家保護市場公平競爭、維護市場秩序的重要法律。而我國反壟斷法仍然缺位。長期以來合作金融在我國就以不同形式存在，如自發(fā)形成的合會、信用合作社等，但由于合作金融法制的缺位使得農(nóng)村信用合作社功能異化，未能很好地為農(nóng)民提供金融服務(wù)。對此應(yīng)盡快制定《合作金融法》，體現(xiàn)合作制的思想原則和法律導(dǎo)向，對現(xiàn)有的合作金融形式加以引導(dǎo)、規(guī)范，將一些金融形式辦成真正意義上的合作金融。

4．4加快利率市場化的步伐

當前我國實行的是利率管制，利率的生成機制不能正確反映資金供求關(guān)系。而非正規(guī)金融機構(gòu)的一個最大特點是經(jīng)營靈活、方便，具有較強競爭力。這得益于其實行的是市場化的利率，根據(jù)資金供求及客戶借款的風險不同確定利率，這也是市場經(jīng)濟條件下對利率的要求。因此，為了給非正規(guī)金融提供一個良好環(huán)境，應(yīng)加快利率市場化改革步伐，使非正規(guī)金融的優(yōu)勢得到充分發(fā)揮。人民銀行要加快存款利率的改革步伐，實行存款浮動利率。同時，以市場利率為導(dǎo)向，通過市場化，在同等條件下讓資金在正規(guī)金融與民間非正規(guī)金融之間合理分布。用市場手段優(yōu)化資金這一稀缺資源的配置，擴大農(nóng)村信用社利率市場化改革試點的范圍。同時應(yīng)配合貸款浮動利率，增強放貸能力，加大對中小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)民的信貸支持力度。建立信用中介管理組織，加強農(nóng)村征信系統(tǒng)建設(shè)建立多種類型的信用中介機構(gòu)管理公司，如征信公司、貸款信用擔保公司等，為非正規(guī)金融提供個人征信法律咨詢和信用擔保服務(wù)，支持和引導(dǎo)對非正規(guī)金融借貸的規(guī)范化運作。

篇3

一、考核領(lǐng)導(dǎo)組織機構(gòu)及考核對象

（一）考核領(lǐng)導(dǎo)組織機構(gòu)

成立縣金融機構(gòu)支持縣域經(jīng)濟發(fā)展指標量化考核領(lǐng)導(dǎo)小組。

考核領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位：縣政府辦、人民銀行、財政局、發(fā)改局。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在縣人行，辦公室主任由同志擔任，縣人民銀行負責具體考核工作。

（二）考核對象

縣農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、信用聯(lián)社和郵政儲蓄銀行共七家金融機構(gòu)。

二、考核計分原則

在完成絕對指標基數(shù)的前提下，實行絕對指標與相對指標相結(jié)合，在基數(shù)得分的基礎(chǔ)上，根據(jù)實際完成情況上下浮動的考核計分原則?？己四甓任赐瓿山^對指標基數(shù)或出現(xiàn)重大責任事故的考核對象，取消評獎資格。

三、考核指標

（一）主要考核指標

1、絕對指標

根據(jù)全縣金融機構(gòu)最近三年以來信貸投放平均增速，確定考核對象一定數(shù)額的年平均新增貸款（各月貸款余額之和除以相應(yīng)月數(shù)后與年初相比增加的數(shù)額）為基數(shù)，其中信用聯(lián)社基數(shù)為6000萬元，其它金融機構(gòu)基數(shù)為1200萬元。完成此基數(shù)的考核對象可得100分，為絕對指標基礎(chǔ)得分?？己藢ο笤谛略鲑J款基數(shù)的基礎(chǔ)上，每高于基數(shù)的1%，增加1分。

2、相對指標

為鼓勵金融機構(gòu)將新增存款用于支持我縣經(jīng)濟發(fā)展，根據(jù)全縣金融機構(gòu)最近三年以來年平均新增貸款與新增存款的比例（年平均新增貸款與年平均新增存款之比），確定年新增存貸款比例20%為基數(shù)，完成此基數(shù)的考核對象可得100分，為相對指標基礎(chǔ)得分?？己藢ο笤谛略龃尜J款比例基數(shù)的基礎(chǔ)上，每提高1個百分點，增加5分；每降低1個百分點，減少5分。

（二）其它考核指標

1、減債指標

金融機構(gòu)能夠積極配合縣委、縣政府關(guān)于企業(yè)改革有關(guān)文件精神，幫助企業(yè)破產(chǎn)、改制，有效減輕企業(yè)債務(wù)的給予加分，每實際減債50萬元加1分。

2、核銷呆壞賬指標

對金融機構(gòu)通過自身努力，加快處置核銷企業(yè)呆壞賬的給予加分，每處置100萬元加2分。

以上兩條以縣法院出具的終結(jié)裁定為依據(jù)。

3、其它指標

對金融機構(gòu)積極參與支持縣委、縣政府開展銀企對接等各項活動，為我縣經(jīng)濟發(fā)展做出特殊貢獻的，經(jīng)考核領(lǐng)導(dǎo)小組研究確認，視具體情況給予加分，但最多不超過10分。

四、考核獎勵程序

由考核領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室協(xié)同各相關(guān)單位，對金融機構(gòu)支持地方經(jīng)濟發(fā)展量化指標（以縣人行統(tǒng)計報表中的貸款額度為依據(jù)）完成情況每半年通報一次，年末匯總，考核結(jié)果由考核領(lǐng)導(dǎo)小組予以審定。

五、獎項設(shè)置及獎勵標準

（一）獎項設(shè)置。年終根據(jù)最終得分由高到低，由考核領(lǐng)導(dǎo)小組評選出一等獎二名，二等獎三名，并對領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位評出優(yōu)秀組織獎。

（二）獎勵標準。一等獎、二等獎和優(yōu)秀組織獎分別獎勵5萬元、3萬元和1.5萬元，其中獎勵金額的30%作為對單位主要負責人的獎勵，其余70%獎勵相關(guān)有功人員。

（三）獎勵資金從縣財政列支。同時建議獲獎單位上級機構(gòu)給予同等金額的物質(zhì)獎勵，獎金分配可參照縣政府制定的獎金分配辦法。

（四）縣政府將召開金融機構(gòu)支持縣域經(jīng)濟發(fā)展表彰大會，授予相關(guān)單位“支持縣域經(jīng)濟發(fā)展先進單位”榮譽稱號，授予主要負責人“支持縣域經(jīng)濟發(fā)展先進個人”榮譽稱號，并對各金融機構(gòu)的年終考核結(jié)果，分別函告其上級單位。

篇4

第一條考核對象

工商銀行支行、農(nóng)業(yè)銀行支行、中國銀行支行、建設(shè)銀行支行、郵政儲蓄銀行五一路支行、區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行益陽市分行營業(yè)部共7家金融機構(gòu)。中國銀行橋北支行、大碼頭支行、建設(shè)銀行五一路支行分別納入中國銀行支行、建設(shè)銀行支行考核范圍。

第二條工作目標

1.當年貸款余額比上年度增長5%以上。

2.當年存款余額比上年度增長10%以上。

3.存、貸款比例比上年度提高1-2個百分點。

第三條考核辦法

對工商銀行支行、農(nóng)業(yè)銀行支行、中國銀行支行、建設(shè)銀行支行、郵政儲蓄銀行五一路支行、區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行益陽市分行營業(yè)部實行100分制考核。計分標準為：

1.存款余額比上年度增加額第一名得分10分，其后的名次依次遞減1分。

2.貸款余額（銀行承兌匯票和貼現(xiàn)視同新增貸款額，下同）比上年度增加額第一名得分為20分，其后的名次依次遞減2分。

3.區(qū)內(nèi)貸款累放額第一名得分為15分，其后的名次依次遞減2分。

4.存貸比第一名得分為30分，其后的名次依次遞減3分。

5.區(qū)內(nèi)重點企業(yè)貸款投放額第一名得分為15分，其后的名次依次遞減1分。

6.其他工作情況10分。積極完成區(qū)人民政府交辦的工作任務(wù)計4分；加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，開展各種金融宣傳活動，年內(nèi)無重大金融風險和責任事故發(fā)生計2分；積極進行金融創(chuàng)新，支持經(jīng)濟發(fā)展，取得較好的效果計2分；積極參與信用工程建設(shè)，認真開展企業(yè)信用等級評定等工作計2分。

第四條獎勵

1.當年區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)貸款累放總額比上年增長10%，貸款余額比上年增長5%，且存貸比也有所提高，則區(qū)人民政府獎勵各金融機構(gòu)共10萬元。如果雖有增長，但增幅低于上述指標，則按獎勵資金的70%獎勵。

2.設(shè)立支持地方經(jīng)濟發(fā)展特等獎1個，一等獎2個，二等獎2個，三等獎2個。特等獎和一等獎頒發(fā)獎牌。根據(jù)考核得分的多少，對被考核單位逐一排名，實行獎勵。

3.當年貸款余額、貸款累放額比上年下降，存貸比降低的金融機構(gòu)不予獎勵。

4.嚴格按照考核排名調(diào)整區(qū)內(nèi)公存款在各行社存儲資金的數(shù)量，對支持地方經(jīng)濟發(fā)展力度明顯不夠、考核排名末位的金融機構(gòu)，取消區(qū)內(nèi)各預(yù)算單位和工程項目在其的開戶資格，已開戶的也要引導(dǎo)退出。

篇5

金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系在理論界一直存有爭議。古典學(xué)派認為金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間沒有因果關(guān)系。自20世紀50年代中期以來，眾多西方經(jīng)濟學(xué)家對金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系開始進行系統(tǒng)的研究和摸索。盡管有學(xué)者指出部分研究過分夸大了金融對經(jīng)濟增長的促進作用，但可以肯定的是，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在著積極而又緊密的聯(lián)系。國內(nèi)學(xué)界往往在整理回顧了國外關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的理論和實證研究的基礎(chǔ)上進行實證研究，結(jié)果表明在宏觀經(jīng)濟層面，金融發(fā)展確實對整個經(jīng)濟發(fā)展起到了協(xié)調(diào)和促進作用，其發(fā)揮作用的內(nèi)在機理在于整個經(jīng)濟和金融系統(tǒng)而引發(fā)的要素流動，特別是資本流動。但是立足微觀區(qū)域視角的一些研究并沒有支持上述觀點，有研究發(fā)現(xiàn)，區(qū)域金融發(fā)展對區(qū)域經(jīng)濟增長沒有顯著影響，金融發(fā)展不是區(qū)域經(jīng)濟增長的原因，可能只是經(jīng)濟增長的內(nèi)生結(jié)果。區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟增長之間的因果關(guān)系始終是沒有打開的“黑箱”。

就傳統(tǒng)意義而言，地方政府對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的調(diào)控主要采用財政、稅收等非金融手段直接影響企業(yè)的運行，進而帶動地方經(jīng)濟增長。但是這種調(diào)節(jié)存在嚴重的擠出效應(yīng)和非市場化效應(yīng)，難以切實解決一些深層次問題。伴隨著中央深化改革舉措的不斷推出，立足市場機制、包括資本市場建立和健全區(qū)域的經(jīng)濟運行系統(tǒng)就成為當前政府職能部門關(guān)注的核心問題。

區(qū)域金融影響經(jīng)濟運行的機理分析

區(qū)域金融作為經(jīng)濟系統(tǒng)的重要組成部分，對于經(jīng)濟運行的作用可以分為直接和間接兩個維度。作為生產(chǎn)業(yè)，金融服務(wù)本身就是價值創(chuàng)造的重要力量。特別是伴隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次不斷提升，金融服務(wù)必將直接成為區(qū)域經(jīng)濟的增長極之一。但是立足以一、二產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主體的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，金融在自身贏利、創(chuàng)造價值的同時，更重要的職能應(yīng)該是為經(jīng)濟發(fā)展提供金融支持，推動和扶持區(qū)域產(chǎn)業(yè)的競爭力提升。發(fā)揮上述功效的關(guān)鍵在于明確金融系統(tǒng)作用于區(qū)域經(jīng)濟的立足點、明確作用的方式和路徑、解析內(nèi)在的機理。

立足多層次的資本市場建設(shè)，為實體企業(yè)提供資本，是金融推動經(jīng)濟發(fā)展的核心。融資是資本市場最主要的功能，而資金短缺又是當前企業(yè)面臨的最大困境。如何通過有效的資本市場運作，發(fā)揮金融系統(tǒng)的融資功能，將直接決定區(qū)域金融系統(tǒng)是否有效。企業(yè)是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的核心組織，是配置資源、創(chuàng)造社會財富的唯一形態(tài)。在信貸壓力不斷擴大、IPO步驟放緩，而企業(yè)轉(zhuǎn)型升級資金需求日益提升的情況下，通過有效引導(dǎo)企業(yè)分層次地參與“地區(qū)股權(quán)交易”“新三板”等場外業(yè)務(wù)和包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等場內(nèi)業(yè)務(wù)，借助小微貸等金融產(chǎn)品，可以緩解資金壓力，實現(xiàn)規(guī)模擴張和能力提升等轉(zhuǎn)型升級要務(wù)，進而形成區(qū)域經(jīng)濟的內(nèi)源性增長。

立足生產(chǎn)性的金融服務(wù)開發(fā)，為流通環(huán)節(jié)提供推動力，是金融推動經(jīng)濟發(fā)展的樞紐。對于生產(chǎn)性企業(yè)而言，金融系統(tǒng)還為整個經(jīng)濟系統(tǒng)提供服務(wù)工作，特別是立足商貿(mào)、流通環(huán)節(jié)，金融的作用非常重大。流通環(huán)節(jié)立足國內(nèi)和國際兩個市場，金融在支付工具、信用擔保、保險對沖、融資租賃等眾多環(huán)節(jié)起到關(guān)鍵性作用。特別是伴隨全球經(jīng)濟一體化以及全球價值鏈的整合，以供應(yīng)鏈金融為代表的新型流通金融服務(wù)將為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展提供銜接生產(chǎn)與流通的樞紐，成為新的增長極。

立足自組織的金融系統(tǒng)建設(shè)，為區(qū)域經(jīng)濟提供動力，是金融推動經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)。實現(xiàn)金融系統(tǒng)的服務(wù)功能依靠的不是政府的主導(dǎo)，而是涵蓋多層次、多領(lǐng)域的金融服務(wù)與中介組織，以國有銀行、股份制商業(yè)銀行、地區(qū)發(fā)展銀行、城鎮(zhèn)合作銀行為主體的銀行金融組織，以券商、投行、基金公司為代表的金融中介機構(gòu)，以地區(qū)股權(quán)交易平臺、股交中心、新三板、期貨、現(xiàn)貨交易平臺為代表的金融平臺組織，相互結(jié)合、互相補充，構(gòu)建成為區(qū)域金融系統(tǒng)。系統(tǒng)內(nèi)部能夠依靠市場機制，聯(lián)合企業(yè)形成自我供給、自我完善的自組織系統(tǒng)，為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展提供持續(xù)的動力。

立足安全性的金融防范系統(tǒng)，為區(qū)域經(jīng)濟化解危機，是金融推動經(jīng)濟發(fā)展的保障。由于資本天生的逐利性，面對地區(qū)經(jīng)濟之間的落差，資本將會自發(fā)尋找套利的空間和機會，國際資本的“熱錢”、國內(nèi)眾多“產(chǎn)業(yè)基金”都會對地區(qū)的實體產(chǎn)業(yè)、地產(chǎn)、消費品等眾多領(lǐng)域帶來沖擊，形成物價上漲，引發(fā)經(jīng)濟波動，甚至造成經(jīng)濟泡沫，為經(jīng)濟發(fā)展帶來威脅。而此時，金融防范體系就顯得尤為重要。通過金融政策制定、金融監(jiān)管系統(tǒng)的運行，保障地區(qū)經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，將是區(qū)域金融體系的重要任務(wù)。

結(jié)論

篇6

改革開放30年來，我國GDP不斷增 長且保持著較高的增長速度，國家金融體制改革對河南經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展速率上具有極大地推動作用，使得河南省銀行信貸資金取得進一步的擴大，然而也使得河南金融機構(gòu)貸款緊縮，導(dǎo)致貸款增長與經(jīng)濟增長速度相違背，貸款增幅減弱。針對金融體制改革帶來的消極影響因素，本文相應(yīng)的提出了改善措施。

【關(guān)鍵詞】

融體制；河南；影響；措施

河南省地處中原腹地，具有承東啟西、連貫?zāi)媳钡膮^(qū)位優(yōu)勢，使東、中、西部主要經(jīng)濟區(qū)的功能實現(xiàn)高效銜接，地區(qū)優(yōu)勢使河南省成為我國重要的經(jīng)濟增長板塊，因此，大力發(fā)展河南省金融行業(yè)，促進其經(jīng)濟穩(wěn)固增長對我國生產(chǎn)總值具有重要的意義。目前，河南省經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)跨上了新的戰(zhàn)略起點，進入了全面提升產(chǎn)業(yè)層次、加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、促進統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展的新階段。2011年，河南省實現(xiàn)生產(chǎn)總值27232.04億元，成為中國的第五大經(jīng)濟體，按照可比價格計算比1978年增長了167.15倍，年均增長率達16.25%。國家對金融體制的改革對河南省經(jīng)濟具有消極與積極的影響，本文就其主要影響效果作出分析，旨在為河南省經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。

1 金融體制改革對河南經(jīng)濟的影響

1.1 銀行信貸對河南第三產(chǎn)業(yè)的影響

河南的產(chǎn)業(yè)突出表現(xiàn)在電解鋁、水泥、房地產(chǎn)等企業(yè)，然而這三種行業(yè)在企業(yè)貸款立項時很難被商業(yè)銀行總行所審批。第三產(chǎn)業(yè)主要包含了商業(yè)、交通運輸、金融保險及服務(wù)類行業(yè)，由此可知，金融保險業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有較大的促進作用，主要表現(xiàn)在：一是金融業(yè)吸納就業(yè)人數(shù)，也可通過投資貸款等方式擴大就業(yè)人口，提高河南省總就業(yè)量和價值產(chǎn)出；二是金融業(yè)的產(chǎn)值直接體現(xiàn)出國民經(jīng)濟水平。數(shù)據(jù)顯示，2008 年河南省金融機構(gòu)人民幣各項存款余額 15255.4億元，同比增長 21.3%，增幅較上年同期高 11.9%；各項貸款余額 10368.1 億元，同比增長 15.8%，增幅較上年同期高4.4%。可見，金融體制改革與發(fā)展對河南省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要的意義。

1.2 縣域金融機構(gòu)貸款市場格局變化較大

近年來，資本市場比較低迷，但是在降息、將準政策比較寬松、信貸增長回升的改革背景影響下，2013、2012年的金融業(yè)增長扭轉(zhuǎn)了2011年的逐季回落曲線態(tài)勢，相對有了較迅速的上調(diào)。隨著相關(guān)部門的政策延續(xù)、市場需求回升等影響下，2014年的貨幣政策也有所放松；此外，隨著河南省平穩(wěn)和不斷提高的經(jīng)濟發(fā)展，重點開發(fā)的行業(yè)也會有所調(diào)整和改善，市場主體資金需求也會得到增強，信貸業(yè)發(fā)展也有所提升；在金融體制改革、市場資金供求狀況及競爭變化，會影響到銀行間市場利率變化，因此，實際融資成本相對2012有明顯的改善。

1.3 貸款增長與經(jīng)濟增長相背離的現(xiàn)象逐步明顯

2013年河南省生產(chǎn)總值（GDP）達到32155.86億元，成為全國第五各突破3萬億元的省份，同比增長9%；河南省金融機構(gòu)本外幣各項存款余額數(shù)目為34515.9億元，同比增長23.8%，本外幣各項貸款余額為21180.8億元，同比增長18.3%，存貸款增速均繼續(xù)保持回升態(tài)勢。依據(jù)近幾年來的數(shù)據(jù)顯示，河南經(jīng)濟與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)，河南經(jīng)濟擔負著“缺營養(yǎng)”、“失血”的雙重壓力，會導(dǎo)致缺乏資金支持而影響河南經(jīng)濟穩(wěn)固增長。

2 應(yīng)對措施

2.1 推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提高河南經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量

不斷完善合提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)裝備和加工水平，適時調(diào)整政府高科技投資結(jié)構(gòu)。通過實地考察和河南省優(yōu)勢產(chǎn)品，擇優(yōu)選擇食品、化工等產(chǎn)業(yè)集群，加快其密集區(qū)域發(fā)展，從而吸納更多強有力地資金要素。 其次，繼續(xù)加快調(diào)整河南省農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)，在堅持“兩個”基地建設(shè)的指導(dǎo)思想下，開發(fā)適應(yīng)市場需求和工業(yè)生產(chǎn)特點的農(nóng)副產(chǎn)品，如：棉花、油料、煙葉以及農(nóng)產(chǎn)品的花卉、果、木等特色產(chǎn)品，夯實河南省經(jīng)濟基礎(chǔ)，提高信貸資金的投入。另外，要重視城鎮(zhèn)化經(jīng)濟發(fā)展，統(tǒng)籌建設(shè)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施，落實政府出臺的扶持政策和相關(guān)規(guī)定，拓展民營自主產(chǎn)業(yè)，增加縣域信貸資金的存貸比。

2.2 建立高效運轉(zhuǎn)的金融支持體系

在金融體制改革的背景下，要將金融業(yè)作為先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進行優(yōu)化發(fā)展，從重視對地方金融機構(gòu)的完善和建設(shè)作為出發(fā)點，不斷完善金融支持體系。重視地方性金融機構(gòu)的建設(shè)和發(fā)展，依據(jù)市場和實際需求組建具有河南省特色品牌的全國性股份制商業(yè)銀行。引進科學(xué)化的現(xiàn)金金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營模式和管理程序，積極建設(shè)金融業(yè)經(jīng)營試點，建設(shè)河南省控股集團，從而建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展的縣域金融服務(wù)體系。尤其重視河南省處于初期發(fā)展的中小銀行、創(chuàng)業(yè)投資等專業(yè)且非金融機構(gòu)，逐漸完善河南省信貸行業(yè)的體系。另外，鼓勵發(fā)展中小金融機構(gòu)，不斷地改革各層次的銀行內(nèi)部系統(tǒng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量，穩(wěn)固金融對經(jīng)濟發(fā)展的保障與促進力度，強化政策金融的支農(nóng)作用，拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的職能。

2.3 優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型必然伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，針對新時期投資速度有所放緩的趨勢，使得金融業(yè)有效地改善需求不足等問題。重抵押品的風險控制模式，并不能完全適合其他新興行業(yè)，因此，要綜合考慮各行業(yè)的發(fā)展特征，有針對性地調(diào)整業(yè)務(wù)流程和投入風險控制?，F(xiàn)如今，21世紀是屬于科技與網(wǎng)絡(luò)信息的時代，將兩者完善結(jié)合，可以適度地降低節(jié)點性資本，從而促進網(wǎng)絡(luò)社會資本銀行的轉(zhuǎn)型，這也是科技與網(wǎng)絡(luò)融合的必然發(fā)展趨勢。借助網(wǎng)絡(luò)化平臺的便捷、虛擬化和客戶自選擇化的多功能優(yōu)勢來構(gòu)建金融體制結(jié)構(gòu)，為金融行業(yè)之間的交流合作、產(chǎn)品開發(fā)、完善提高等提供了革新性的便利，進而產(chǎn)生一系列的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)系統(tǒng)。推動金融業(yè)與科技協(xié)調(diào)融合的進程，可大力發(fā)展科技與金融相結(jié)合的試驗基地建設(shè)，創(chuàng)新性地發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)與金融投資的服務(wù)新型行業(yè)。建設(shè)融入科技信息的科技保險體系、科技擔保體系、科技信貸體系等創(chuàng)新體系，逐步優(yōu)化金融機構(gòu)，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

2.4 促進消費信貸，推動金融創(chuàng)新

隨著人們生活質(zhì)量和經(jīng)濟的快速發(fā)展，消費結(jié)構(gòu)也逐步轉(zhuǎn)向精神型、發(fā)展型方向，因此也就派生出文化、教育、休閑、旅游等多元化產(chǎn)業(yè)。因此，要緊密結(jié)合市場轉(zhuǎn)變和人們需求結(jié)構(gòu)的變化，在嚴格遵守消費信貸的發(fā)展規(guī)律下，勇于創(chuàng)新性的改造金融體系。要積極開拓多元化的消費潛力，例如：教育助學(xué)貸款、度假旅游貸款、小額生活貸款等，從而提高居民的精神與生活水平，充分發(fā)揮消費信貸對消費需求的拉動作用。

【參考文獻】

[1]張銳，喻新安.河南經(jīng)濟發(fā)展報告（ 2010） -國際金融危機與河南經(jīng)濟增長[M].社會科學(xué)文獻出版杜，2010.

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篇7

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展 經(jīng)濟增長 格蘭杰因果檢驗

關(guān)于金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，學(xué)術(shù)界存在的不同的觀點。這些觀點大多基于一國的實踐，很少從中國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的實際出發(fā)探討在兩者的關(guān)系，由此得出的結(jié)論就不能直接用于中國實際。而今，中國經(jīng)濟走到了一個重要的拐點，金融改革也到了一個關(guān)鍵的時期，迫切需要從理論的角度來來回答金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的關(guān)系，給中國金融改革的實踐給予理論支撐。本文擬對金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的“雙向關(guān)系論”進行分析，探討其在中國實際情況下的適用性，并選取中國相關(guān)數(shù)據(jù)設(shè)計實驗對兩者關(guān)系進行實證研究。

一、文獻綜述

關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究，其濫觴可以追溯到Hicks（1987）、Roussean和Sylla（1999）。他們從經(jīng)濟史的角度，分別從工業(yè)革命和1790～1840年美國金融系統(tǒng)的發(fā)展來討論金融發(fā)展與經(jīng)濟增長，得出了金融發(fā)展對經(jīng)濟增長至關(guān)重要、是經(jīng)濟發(fā)展的先決條件的結(jié)論。

從國家層面，對兩者關(guān)系進行研究的是戈德·史密斯（1969），其研究表明在大多數(shù)國家，經(jīng)濟增長與金融發(fā)展之間存在著“大致平行的關(guān)系”，但是其沒有解決兩者之間的關(guān)系的問題，他不能確定“到底是金融因素促進了經(jīng)濟的發(fā)展，抑或金融發(fā)展是由其他因素引起的經(jīng)濟增長的反映[1]?！盡cKinnon和Shaw（1973）一起研究了受抑制發(fā)展中經(jīng)濟，得出了著名的“金融深化理論”，他指出在所有情況下，“金融抑制”都嚴重阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，而金融深化總是促進經(jīng)濟發(fā)展的，金融自由化對經(jīng)濟發(fā)展非常重要。之后，King與Levine（1993）在1993年，設(shè)計了四個金融發(fā)展指標和四個經(jīng)濟發(fā)展指標對80個國家在1960～1989年的數(shù)據(jù)進行了跨國回歸。他們發(fā)現(xiàn)，不僅同期經(jīng)濟增長指標和金融發(fā)展指標是正相關(guān)，而且在10年初的金融發(fā)展指標和隨后10年的經(jīng)濟增長指標也是正相關(guān)的。他們斷言，金融并非是僅僅跟在經(jīng)濟發(fā)展的后面，而是金融導(dǎo)致了經(jīng)濟增長[2]。Rioja和Valev（2004）對74個國家1966～1995的數(shù)據(jù)研究表明，在不同的階段，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系不同。在金融發(fā)展的初級階段，其對經(jīng)濟發(fā)展的影響不確定；在中級階段，對經(jīng)濟增長又較大的正向作用；在高級階段，其雖是正向作用，但比中級階段作用要小。

一些學(xué)者從行業(yè)角度對這一問題進行探討。Jayaratne和Strahan在1996年研究了美國銀行業(yè)改革對經(jīng)濟增長的作用，他們認為放松管制是金融發(fā)展的一個跳躍，金融發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展的重要原因。Rajan與Zingales（1998）考察了金融發(fā)展水平對不同產(chǎn)業(yè)的影響，進而分析金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系。

另一些學(xué)者從金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的角度進行研究。Levine（2002）年通過對48個國家1980～1995年大量數(shù)據(jù)進行了跨國分析，發(fā)現(xiàn)市場與銀行對經(jīng)濟增長都很重要，難以確定與經(jīng)濟增長相聯(lián)系的是哪一種金融體制。Beck和Levine（2004）采用GMM技術(shù)處理了遺漏變量和因果關(guān)系，其結(jié)果依然與上面相同。Carline和Mayer（2003）研究表明，在經(jīng)濟不同的發(fā)展階段，應(yīng)采取不同的金融機構(gòu)。早期應(yīng)當建立有效的銀行體系；后期應(yīng)當關(guān)注透明、高效的股票市場。

這些理論紛繁復(fù)雜，但其結(jié)論無外乎為以下幾種：

一是金融發(fā)展與經(jīng)濟增長無關(guān)，這多為新古典經(jīng)濟學(xué)家所持有。

二是金融發(fā)展影響經(jīng)濟增長，但卻是其障礙。其原因是金融泡沫與貨幣危機對經(jīng)濟增長的負面影響。

三是需求遵從論（demand—following），即認為經(jīng)濟增長導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)濟增長帶來金融結(jié)構(gòu)的變化，促使金融市場的建立與發(fā)展。

四是供給主導(dǎo)論（supply—leading），金融發(fā)展是經(jīng)濟增長的一個決定因素，金融的發(fā)展促進了經(jīng)濟的增長。

五是經(jīng)濟增長與金融發(fā)展之間有雙向關(guān)系。這種觀點認為，金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間關(guān)系取決于經(jīng)濟發(fā)展所處的階段，兩者的關(guān)系可以是需求遵從也可以是供給主導(dǎo)。

二、金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的理論分析

關(guān)于上述金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系的觀點，筆者認為經(jīng)濟增長和金融發(fā)展之間的雙向關(guān)系更為符合新興的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家。雖然這種理論考慮到了經(jīng)濟發(fā)展的不同階段金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的相互作用，但是沒有考慮一國具體實際的理論不能用來指導(dǎo)一國的實踐，還需要根據(jù)一國的實際加以調(diào)整才能用于分析中國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟下金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。

帕特里克（Patrick）[3]對需求遵從、供給主導(dǎo)進行了總結(jié)，并對他們之間的關(guān)系進行了論述，進而提出了雙向關(guān)系論。他認為，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系取決于經(jīng)濟發(fā)展所處的階段。在發(fā)展早期，金融部門的擴張通過金融機構(gòu)的產(chǎn)生與金融服務(wù)的供給來促進經(jīng)濟增長，至于“供給主導(dǎo)”的觀點一致。但是在經(jīng)濟發(fā)展的高級階段，金融部門則處于“需求遵從”的地位，即經(jīng)濟增長誘導(dǎo)金融發(fā)展。

金融部門在生產(chǎn)中的主要功能是為生產(chǎn)部門的生產(chǎn)進行融資。隨著經(jīng)濟的增長，必然產(chǎn)生基于實際生產(chǎn)需要的資金需求，這些資金很多時候需要從金融市場獲得，且不論這種需求的滿足是金融市場量的擴張還是質(zhì)的提高。因此，首先要區(qū)分的概念是金融的發(fā)展僅是指量的增長還是包含了質(zhì)的提高。若指前者，則經(jīng)濟的增長必然導(dǎo)致“金融發(fā)展”；但若是指后者，顯然不是所有金融增長都是金融發(fā)展，帕克里特認為，在經(jīng)濟發(fā)展的低級階段，這種促進往往反映為量的擴張；只有在經(jīng)濟發(fā)展的高級階段，才表現(xiàn)為質(zhì)的提高。但從實際情況來看，兩者的區(qū)分有往往不是那么明顯，往往是量增長的同時伴隨著質(zhì)的提高?？梢赃@樣解釋：經(jīng)濟增長所導(dǎo)致的金融發(fā)展過程中，首先體現(xiàn)在量的增長，在資金來源的潛力都被挖掘幾近殆盡時，其量的擴充沒法進行下去，這時就要求其內(nèi)在效率的提高，即金融質(zhì)的提高。因此，其內(nèi)在邏輯是經(jīng)濟發(fā)展金融量的擴張金融質(zhì)的提高。

發(fā)展中國家經(jīng)濟起點較低，往往處于金融量的擴張階段，而發(fā)達國家其量的擴張潛力有限，很多時候表現(xiàn)是金融質(zhì)的提高。因此，無論從量還是質(zhì)的角度來說，都是由于經(jīng)濟發(fā)展所導(dǎo)致。僅僅認為是供給主導(dǎo)了經(jīng)濟增長的觀點忽視了只有實際需求才是導(dǎo)致經(jīng)濟增長的最根本力量，當沒有實際的需求時，提供再多的金融供給，只會造成金融市場的泡沫，而不會促進經(jīng)濟的增長。供給主導(dǎo)發(fā)揮作用往往是需求未被滿足（這種需求可以是“潛在需求”，即在現(xiàn)有的技術(shù)、制度等外在約束的條件下，本可以滿足而現(xiàn)實未滿足的需求）的條件下，這個結(jié)論無論是從金融角度還是在經(jīng)濟學(xué)的角度都是如此。

然而，不是所有的金融發(fā)展都會促進經(jīng)濟的增長。金融的發(fā)展，會使融資更有效率。資金更易或者以更低的成本獲得，這樣就可以更好地滿足生產(chǎn)部門對資金需求，促進經(jīng)濟的增長。但是，沒有反映或者超出了經(jīng)濟需求的金融發(fā)展，僅僅是會產(chǎn)生泡沫。一旦泡沫破裂，會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生較大的沖擊，阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。

因此，最終的結(jié)論是經(jīng)濟增長導(dǎo)致金融發(fā)展，金融發(fā)展在一定條件下促進經(jīng)濟增長。從理論上分析是如此，但其正確與否，還需要實證進行檢驗。下面以中國來進行實證分析來驗證這個結(jié)論是否正確。

三、對金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的實證分析

（一）實證方案的設(shè)計

1.實證目的。實證的主要目的是檢驗金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。但是，這需要兩者之間具有長期穩(wěn)定的關(guān)系，如果兩者之間不存在穩(wěn)定的長期關(guān)系，就無法去驗證兩者之間是否有因果關(guān)系。因此，實驗的必須要經(jīng)歷兩個階段，其一是檢驗經(jīng)濟增長與金融發(fā)展是否具有長期均衡；其次是在兩者均衡的基礎(chǔ)上檢驗是否具有因果關(guān)系。

2.數(shù)據(jù)和變量選取。變量選取采用了兩個指標麥金農(nóng)指標：M2/GDP，來表示經(jīng)濟的貨幣化程度[4]。戈德·史密斯指標：FIR，即金融相關(guān)程度指標，F(xiàn)IR=（M2+L+S）/GDP，其中L為各種貸款（包括向政府提供的貸款）；S為有價證券（包括政府債券、企業(yè)債券、金融債券、保險費及股票市值等）[5]。

檢驗的數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》（1996—2011），部分來自其他論文及網(wǎng)站。原始數(shù)據(jù)。

3.實證方法?？紤]到實證的目的，采用Granger因果檢驗法來檢驗金融發(fā)展變量和經(jīng)濟增長變量之間是否存在因果關(guān)系[6]。首先對數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)檢驗，如果數(shù)據(jù)平穩(wěn)，可以直接進行因果檢驗；如果數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，先對數(shù)據(jù)進行差分后進行協(xié)整檢驗，再采用Granger因果檢驗法來檢驗。本文分析借助與EVIEWS76.0完成。

（二）實證分析過程

1.描述性統(tǒng)計。從描述性統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)GDP、M2/GDP、FIR的波動都比較大，分別為108439.3、1.009881、0.071583。于是對有關(guān)變量取對數(shù)，一方面可以減輕波動，另一方面可以消除異方差性。

2.變量的單位根檢驗。使用ADF檢驗法對各變量進行單位根檢驗，即檢驗數(shù)據(jù)是否具有平穩(wěn)性（即不存在單位根），若數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，就可以直接對數(shù)據(jù)進行格蘭杰檢驗，以確定因果關(guān)系；若數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，此時可以對數(shù)據(jù)差分項進行ADF檢驗，檢驗差分項是否平穩(wěn)，若協(xié)整階數(shù)一致，則數(shù)據(jù)間可能存在協(xié)整關(guān)系，所謂的協(xié)整關(guān)系是指變量之間存在長期的穩(wěn)定關(guān)系。

通過ADF檢驗可知，LGDP，LM2/GDP，LFIR均不平穩(wěn)；而其一階差分項DLGDP，DLM2/GDP，DLFIR卻是平穩(wěn)的。因此，對三個平穩(wěn)變量進行協(xié)整檢驗，以確定三者之間是否存在協(xié)整關(guān)系。

3.Johanson極大似然檢驗。在檢驗協(xié)整關(guān)系時采用Johanson極大似然協(xié)整法來測定協(xié)整關(guān)系。相比較E-G兩步法，Johanson極大似然協(xié)整法的誤差更小，并且可以測定兩個以上變量的協(xié)整關(guān)系。

在進行協(xié)整檢驗之前，首先要確定VAR模型結(jié)構(gòu)，這里選取帶截距不帶趨勢項的VAR模型，選擇滯后階數(shù)為2，得到實驗所需的模型。

當滯后階數(shù)選擇2時，由檢驗可知不存在單位根，所以VAR系統(tǒng)是平穩(wěn)的，可以進行協(xié)整檢驗。由協(xié)整檢驗可知，沒有一個、僅有一個協(xié)整關(guān)系的假設(shè)通過了檢驗；至少有兩個協(xié)整關(guān)系沒有通過檢驗。由此可以得出三個變量之間存在兩個協(xié)整關(guān)系。

4.格蘭杰檢驗。由Jonhanson檢驗可以知道，三個變量之間存在著兩個協(xié)整關(guān)系，可以對他們進行格蘭杰因果檢驗以確定他們之間的因果關(guān)系。

因為上述VAR模型我們選擇滯后階數(shù)為2，通過格蘭杰因果檢驗得出DLGDP與DLFIR存在單項因果關(guān)系，DLM2G與DLGDP存在雙向因果關(guān)系。因此，得到結(jié)論，DLGDP與DLFIR存在單向因果關(guān)系，而DLM2G與DLGDP存在雙向因果關(guān)系。

四、研究中存在的問題

M2/GDP與GDP成反比，這與談儒勇[7]（1999），曹嘯，吳軍（2002）的結(jié)論相仿，他們對此的解釋是貨幣當局逆風向操作引起。另外，M2/GDP和FIR更多是從量而非質(zhì)的角度來說明，并且無法說明在何種條件下金融發(fā)展引致經(jīng)濟發(fā)展。未考慮通脹因素。在選取指標時，存量指標未剔除通脹。事實上[8]，在把通脹作為一個變量考慮時，其結(jié)論往往會有很大不同。

參考文獻

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篇8

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；供給；需求；河南

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）24-0060-02

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，實現(xiàn)河南省經(jīng)濟的跨越式發(fā)展離不開金融資源的支持。資金投入是支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。對河南農(nóng)村金融市場的需求和供給狀況進行調(diào)查與分析，進一步加大支農(nóng)資金整合力度，提高資金使用效率，大力發(fā)揮金融機構(gòu)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的支持作用，對河南農(nóng)村的發(fā)展具有重要意義。

一、農(nóng)村金融服務(wù)供給狀況分析

1.銀行業(yè)金融機構(gòu)資金供給規(guī)模不足。當前，大量農(nóng)村資金通過郵政儲蓄、商業(yè)銀行等轉(zhuǎn)化為城市工商業(yè)資金，使農(nóng)村可用資金越來越少；而作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社由于體制、機制、結(jié)算渠道等因素制約，市場競爭力嚴重不足，很難有效組織資金滿足支農(nóng)的需要。截至2009年末，河南農(nóng)村地區(qū)各項存款余額2 625.17億元，占全省存款余額的23.4%；農(nóng)業(yè)貸款余額1 519.13億元，只占全省貸款余額的35.6%。

2.銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低。截至2006年末，河南農(nóng)村銀行業(yè)機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點6 869個，平均7.2個行政村擁有1個營業(yè)網(wǎng)點，銀行業(yè)機構(gòu)覆蓋率僅為13.9%。從農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)普及水平來看，平均每萬農(nóng)村居民擁有銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)為0.89個，平均每萬農(nóng)村居民擁有銀行業(yè)金融服務(wù)人員9.04個，分別較全省平均水平少0.29個和5.72個。此外，河南目前仍有10個鄉(xiāng)鎮(zhèn)因地理位置偏遠、交通不便或人口偏少而沒有銀行業(yè)金融機構(gòu)，成為金融機構(gòu)服務(wù)的“盲點”。

3.銀行業(yè)金融機構(gòu)金融產(chǎn)品和服務(wù)供給不足。當前，全國城市金融創(chuàng)新較快，業(yè)務(wù)品種相對豐富，電子銀行、代客理財、衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等新的金融產(chǎn)品層出不窮，極大地改變了城市居民的生活方式。而目前農(nóng)村金融只能提供基本的存、貸、匯“老三樣”服務(wù)，農(nóng)村金融創(chuàng)新能力不足，業(yè)務(wù)品種缺乏，服務(wù)方式單一，結(jié)算手段落后，難以滿足多元化的金融服務(wù)需求。同時，在金融產(chǎn)品供給不足的前提下，河南農(nóng)村金融服務(wù)也呈現(xiàn)較低的覆蓋水平。截至2009年末，河南農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款支持農(nóng)戶僅占全省農(nóng)戶總數(shù)的35%左右，有近50%的農(nóng)戶資金需求得不到滿足。

4.農(nóng)村儲蓄轉(zhuǎn)化投資能力不足。銀行業(yè)金融機構(gòu)的功能是通過發(fā)揮金融中介職能將社會閑置資金集中并配置到最需要的地方。農(nóng)村銀行業(yè)金融服務(wù)供給效率不僅體現(xiàn)在資金的轉(zhuǎn)化能力、資金的融通速度和規(guī)模上，還體現(xiàn)在資金的配置質(zhì)量上。2009年末，河南農(nóng)村存貸款差額為1106.04億元，存貸款比例為60.1%。過高的存貸差意味著農(nóng)村在向外輸出資金，直接限制了河南農(nóng)村儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化能力。

二、農(nóng)村金融服務(wù)需求狀況分析

1.金融服務(wù)需求類型多元化。從金融服務(wù)類型來看，農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶表現(xiàn)出不同的金融服務(wù)需求特征。33.4%和44.2%的被調(diào)查農(nóng)戶需要存款和貸款服務(wù)，需要匯款服務(wù)的占9.8%，存、貸、匯需求占被調(diào)查人數(shù)的87.4%。而被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)最需要的金融服務(wù)類型排序則是貸款63.2%、匯款20.4%、存款9.8%和商業(yè)票據(jù)3%，其中，貸款、結(jié)算和票據(jù)占到被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)金融需求的74.3%。兩類主體的金融服務(wù)需求差異一目了然。

2.資金需求金額多元化。從資金需求的金額分布來看，農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶也表現(xiàn)出不同的分布模式。農(nóng)戶需求具有“兩頭少、中間多”特點，資金需求金額主要集中在5 000元～50 000元范圍內(nèi)。而農(nóng)村企業(yè)則表現(xiàn)出資金規(guī)模偏好特征，資金規(guī)模越大，需求主體數(shù)量越多，從另一個角度反映了農(nóng)村企業(yè)的“資金饑渴”狀況。

3.資金用途多元化。河南農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶資金投放的目標表現(xiàn)各異，農(nóng)村企業(yè)資金用途分布比較集中，而農(nóng)戶資金用途分布比較分散，總體具有多元化特征。據(jù)調(diào)查，56.9%的被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)希望獲得企業(yè)流動資金貸款，32.4%的被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)希望獲得擴大再生產(chǎn)資金，說明農(nóng)村企業(yè)資金需求雖然主要用于生產(chǎn)性投資，但這兩種資金需求的性質(zhì)是截然不同的，一個是短期資金需求，另一個是長期資金需求。相比之下，農(nóng)戶的資金需求集中度不如農(nóng)村企業(yè)，目標相對分散。

4.資金需求期限多元化。受農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶的生產(chǎn)、流通周期等因素的影響，河南農(nóng)村資金需求期限也呈現(xiàn)多元化的特征。40.3%的被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)和46.3%的被調(diào)查農(nóng)戶希望的貸款期限為一至二年，30.3%的被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)和36.7%的被調(diào)查農(nóng)戶希望的貸款期限為六個月至一年。除此之外，25.4%和12.9%的被調(diào)查農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶資金需求期限超過二年?？傮w來看，農(nóng)村資金需求的期限分布較為分散，二年以上的資金需求比例不低，這部分資金需求的金額較高，從需求總量來看，比例會更高。

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【關(guān)鍵詞】金融 合作 京津冀區(qū)域

一、京津冀區(qū)域金融合作發(fā)展的優(yōu)勢

（一）地理位置相對臨近

地理位置相對臨近的區(qū)域之間在文化習慣、經(jīng)濟發(fā)展水平等方面的差異不大，最終如果形成區(qū)域金融合作，其適應(yīng)期與磨合期較于區(qū)域偏遠地區(qū)要短。地域臨近使得區(qū)域金融不僅在信息技術(shù)方面形成了一張龐大的信息網(wǎng)，而且存在區(qū)位優(yōu)勢，便利交通，利于區(qū)域金融合作。

（二）區(qū)域間經(jīng)濟往來密切

各區(qū)域之間的區(qū)域經(jīng)濟往來越是密切，地區(qū)之間的經(jīng)濟捆綁效應(yīng)就會加深，從而對于金融合作的需求也會越迫切。區(qū)域間的金融聯(lián)系越緊密，對于區(qū)域合作的效率也會提出更高的要求，即對于勞動力，技術(shù)等要素的流動性也會提出較高要求，反之，若是區(qū)域間的金融合作較少，各地區(qū)之間互不依靠即可實現(xiàn)經(jīng)濟的發(fā)展，那么對于資本等要素的流動性和效益方面的要求也會降低，從而地區(qū)間金融協(xié)作與配合也不可能成功。

（三）區(qū)域金融業(yè)發(fā)展差異程度

從京津冀三地金融業(yè)差異來看，北京市的金融業(yè)增加值為三地之間最高，與此同時還可以發(fā)現(xiàn)的是，其數(shù)值還呈逐年遞增的形式。所以北京市的金融資源在三地中最為豐富，其金融業(yè)實力較強。北京不僅具有金融資源豐富而且還配備有相對完整和發(fā)達的金融監(jiān)督機制。考慮到三地發(fā)展不平衡的情況，加之北京發(fā)展水平領(lǐng)先的優(yōu)勢，北京處于區(qū)域金融合作的中心的位置毋庸置疑。同時金融中心的確立也有利于協(xié)調(diào)分配好三地的金融資源，防止三地惡性競爭等問題的出現(xiàn)。

（四）京津冀各自優(yōu)勢顯著

北京擁有豐富的金融資源，擁有我國的金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控部門，對于區(qū)域間的金融合作提供了堅實的基礎(chǔ)。天津成為金融革新的又一實踐地區(qū)，天津也應(yīng)該發(fā)揮其政策優(yōu)勢，利用有利于自身的資源和政策優(yōu)勢，更好地配合區(qū)域金融合作的良好開展。天津的港口優(yōu)勢對于發(fā)展離岸金融的作用也十分明顯，其地理提供的自然優(yōu)勢式發(fā)展離岸金融的優(yōu)良條件。河北省是天津和北京兩地的腹地，將成為天津北京的金融服務(wù)平臺。

二、京津冀區(qū)域金融合作發(fā)展的劣勢

（一）北京、天津、河北金融業(yè)發(fā)展不平衡

由三地的金融成長的現(xiàn)實狀況分析可知，北京市的金融資源擁有著得天獨厚的優(yōu)勢，其金融資源極其豐富，在三地間處于領(lǐng)先地位。京津冀地區(qū)的銀行業(yè)發(fā)展較之于保險業(yè)證券業(yè)處于領(lǐng)先地位，換句話說，京津冀三地對于保持銀行業(yè)的領(lǐng)先發(fā)展地位與提升保險業(yè)證券業(yè)發(fā)展地位也應(yīng)該并存。

（二）信息不完善，行政壁壘阻擋以及各區(qū)域利己心態(tài)

京津冀區(qū)域金融合作協(xié)調(diào)機制還沒有設(shè)立，考慮到區(qū)域間的政府之間的溝通交流合作的意識和意愿不強，對于可能出現(xiàn)的金融資源的競爭和搶占大于合作，重復(fù)建設(shè)問題，各地區(qū)交流溝通障礙的存在，信息共享平臺不完善等問題都會影響地區(qū)之間金融協(xié)作。

（三）京津冀區(qū)域金融合作亟待政府政策和監(jiān)管指引

眾所周知，京津冀三地的區(qū)域金融合作開展的時間不長，仍然處于初期，合作的廣度和深度不夠，所以需要政府進一步的政策指引，加大對區(qū)域金融合作的監(jiān)管，避免出現(xiàn)地方搶占資源，重復(fù)建設(shè)等弊端。

（四）京津冀區(qū)域金融合作若產(chǎn)生風險有擴散可能

隨著京津冀之間的金融合作的不斷深化，跨區(qū)域的金融合作會使各地區(qū)的經(jīng)濟活動聯(lián)系變得更為密切，從而風險不會再是控制在一定范圍內(nèi)的地方性風險，很有可能會向金融合作的區(qū)域進行擴散，所以要加強政府的監(jiān)管，審視行業(yè)使其規(guī)范化、信息化。

三、京津冀區(qū)域金融合作的機會分析

（一）京津冀國家戰(zhàn)略的實施

對于京津冀區(qū)域合作進程的國家戰(zhàn)略層面的上升，有利于增進各地區(qū)之間一起發(fā)展的主動性，創(chuàng)造性和自覺性。對于國家戰(zhàn)略的指導(dǎo)也為三地的協(xié)作配合指明了前進的方向。而三地國家戰(zhàn)略的實施也為整體區(qū)域內(nèi)的金融協(xié)作提供了必要的政策指導(dǎo)，并為區(qū)域間金融協(xié)作保駕護航。

（二）天津自貿(mào)區(qū)成立為京津冀區(qū)域合作注入新活力

2015年3月1日，天津自貿(mào)區(qū)得以正式成立，服務(wù)貿(mào)易的側(cè)重和進一步金融開放是自貿(mào)區(qū)的重點，這必然會加快三地間區(qū)域金融協(xié)作的進程，進而實現(xiàn)京津冀一體化。

（三）政府監(jiān)管部門的高度重視

隨著三地的區(qū)域金融合作程度的加深，政府開始將目光越來越多地投向三地的區(qū)域金融合作的實質(zhì)層面問題。得到政府的重視，那么阻隔在京津冀之間的壁壘也就有望打破。

四、京津冀區(qū)域金融合作的挑戰(zhàn)分析

（一）金融危機的挑戰(zhàn)

由美國次貸危機帶來的全球性的金融危機，影響范圍廣，程度深，起初，金融危機在范圍內(nèi)發(fā)生在發(fā)達國家，接著金融危機擴散到了新興國家。因此對于金融危機的爆發(fā)的可能不得不防范，對于合作過程中極為可能出現(xiàn)的金融風險的發(fā)生也不得不預(yù)警。

（二）北京聚集效應(yīng)強于輻射效應(yīng)的挑戰(zhàn)

北京作為首都，金融設(shè)施更為完善等優(yōu)點使得北京對于人才，資源的吸引力較大，人才，資源向北京聚集，而天津與河北周邊的人才和資源不足，北京非但沒有對資源實現(xiàn)合理分配，對周邊地區(qū)實現(xiàn)輻射和帶動作用，反而阻礙了天津和河北的發(fā)展。因此解決北京聚集效應(yīng)大于輻射效應(yīng)的問題仍然需要重視，從而促進三地的協(xié)同發(fā)展。

參考文獻：

[1]游桂云.我國區(qū)域合作中的金融支持體系研究[J].江蘇商論，2007.

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關(guān)鍵詞：金融發(fā)展 經(jīng)濟增長 面板數(shù)據(jù) 單位根檢驗 協(xié)整檢驗

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2010）12-021-03

一、引言

金融作為經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力，不僅要直接反映經(jīng)濟的區(qū)域性特點，而且經(jīng)濟發(fā)展的區(qū)域性很大程度上要借助于金融的區(qū)域化運行得以實現(xiàn)。因此，探求金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的作用機理，及時總結(jié)東部地區(qū)的金融發(fā)展經(jīng)驗進而指導(dǎo)中西部地區(qū)，制定適合區(qū)域金融發(fā)展的戰(zhàn)略和政策，對于促進我國區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要的意義。金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系已得到學(xué)術(shù)界的認可，國內(nèi)外已有許多學(xué)者就金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用進行了研究。其中具有代表性的有：美國的經(jīng)濟學(xué)家雷蒙德?W?戈德?史密斯，在他的著作《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》（1969）中指出：在經(jīng)濟發(fā)展與金融發(fā)展之間存在著大致平行的關(guān)系，經(jīng)濟飛速增長的時期也是金融發(fā)展速度較高的時期；反之，經(jīng)濟發(fā)展趨于緩慢甚至處于停滯時期，金融發(fā)展的成效也是微乎其微的。談儒勇（1999）模仿King和Levine使用OLS回歸方法，首次對中國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了實證研究。王志強、孫剛（2002）采用帶有控制變量的VECM和格蘭杰因果檢驗方法，驗證了20世紀90年代以來中國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在顯著的雙向因果關(guān)系。丁曉松（2005）通過單位根檢驗和協(xié)整檢驗探討了1986年―2002年中國金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。除了時間序列數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的實證研究以外，很多學(xué)者利用截面數(shù)據(jù)對我國金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了實證研究。如周立和王子明（2002）利用1978年―2000年的數(shù)據(jù)對中國各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系進行了實證研究，得出了區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟增長之間存在高度相關(guān)性，促進金融發(fā)展有利于經(jīng)濟的長期增長。筆者采用2000年―2007年的數(shù)據(jù)，借鑒其他學(xué)者的方法，運用面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗、協(xié)整檢驗以及面板模型的建立對我國31個省份經(jīng)濟增長與金融發(fā)展的關(guān)系進行實證研究，試圖找出金融發(fā)展對經(jīng)濟增長作用的區(qū)域和時點差異以及差異程度。

二、金融發(fā)展和經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究

（一）指標和數(shù)據(jù)的選取說明

1.實際人均GDP。為了真實反映我國各省份經(jīng)濟增長水平，我們拿31個省份實際人均GDP作為衡量經(jīng)濟增長的指標，選取的是2000年―2007年經(jīng)過GDP指數(shù)折算過的實際人均GDP數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來自統(tǒng)計年鑒和金融年鑒及相關(guān)測算。

2.金融相關(guān)率。金融相關(guān)率（FIR）是衡量一國或地區(qū)金融發(fā)展水平的指標，筆者將金融相關(guān)率定義為全部金融機構(gòu)存貸款之和與名義GDP之比，即：FIR=(DT+LT)/GDP，DT和LT分別代表全部金融機構(gòu)存款和貸款額。本文選取的是2000年―2007年的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來自統(tǒng)計年鑒和金融年鑒及相關(guān)測算。

（二）面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗

1.單位根檢驗的方法。主要運用縱剖面時間序列獨立的面板單位根檢驗和縱剖面時間序列相關(guān)的面板單位根檢驗中常用的LLC檢驗和IPS檢驗。

LLC檢驗的主要思路是首先分別對每個縱剖面時間序列進行ADF回歸，其次構(gòu)造兩組正交的殘差序列，最后利用正交殘差序列的合并回歸系數(shù)的t統(tǒng)計量得到修正的t統(tǒng)計量，此統(tǒng)計量檢驗面板數(shù)據(jù)是否存在單位根。具體做法是先從和中剔出和確定項的影響，并使其標準化，成為變量。再用變量做ADF回歸yit*=pyit-1*+vit。t（p）。漸近服從N(0,1)分布。如果統(tǒng)計量大于臨界值，則接受原假設(shè)，結(jié)論是存在單位根，如果統(tǒng)計量t（p）小于臨界值，則拒絕原假設(shè)，結(jié)論是不存在單位根。

2.單位根檢驗的結(jié)果。筆者采用LLC和IPS的檢驗方法，對實際人均GDP和FIR分別進行LLC和IPS單位根檢驗。具體檢驗結(jié)果見表1。

從表1可看出，實際人均GDP和金融相關(guān)率FIR在一階差分的情況下二者均不存在單位根，故這兩個變量均是一階平穩(wěn)的。

（三）面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗

1.協(xié)整檢驗的方法。面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗分為兩類：一類是基于面板數(shù)據(jù)協(xié)整回歸檢驗式殘差數(shù)據(jù)單位根檢驗的面板協(xié)整檢驗，稱為第一代面板協(xié)整檢驗；另一類是從推廣Johansen Trace檢驗方法的方向發(fā)展的檢驗，稱為第二代面板協(xié)整檢驗。

2.協(xié)整檢驗的結(jié)果。本文運用第一代面板協(xié)整檢驗法對我國金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的關(guān)系進行協(xié)整檢驗。從表2可看出，LLC和IPS檢驗均在5%的水平下拒絕原假設(shè)，通過第一代面板協(xié)整檢驗可知：我國31個省份金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間存在協(xié)整關(guān)系。

（四）模型的選擇及說明

1.混合估計模型。假設(shè)建立的混合估計模型為：

GDP=β0+β1FIR+μ(1)

利用OLS估計模型(1)得到

GD＾P=-51.71+4720.85FIR

(-0.0338)(8.6023)

R2=0.23RSS=1.75E+10

2.個體固定效應(yīng)模型。假設(shè)建立的個體固定效應(yīng)模型為：

GDP=β0+β1D1+β2D2+…+β31D31+β32FIR+μi(2)

引入虛擬變量D1，D2，…D31，其定義是：

i表示我國31個省份。當i=1時，D1=1，D2=D3=…=D31=0，當i=2時，D2=1，D1=D3=…=D31=0，…，當i=31時，D31=1，D1=D2=…=D30=0。

利用OLS估計模型(2)得到

GD＾P=18377.48+31325.26D1+14705.41D2+…-2672.11D31

-2337.68FIR

(-2.29)

R2=0.8 RSS=4.58E+09

個體固定效應(yīng)模型是否優(yōu)于混合估計模型要進行F檢驗：H0：不同個體的模型截距項相同（建立混合估計模型）；H1：不同個體的模型截距項不同（建立個體固定效應(yīng)模型）。F統(tǒng)計量定義為：

F1=2.1421>F0.05(30，216)=1.48，所以拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，故建立個體固定效應(yīng)模型更合理。

3.時點固定效應(yīng)模型。假設(shè)建立的時點固定效應(yīng)模型為：

GDP=β0+β1D1+β2D2+…+β8D8+β9FIR+μt (3)

引入虛擬變量W1，W2 ，…，W8 ，其定義是：

t表示2000年―2007年8年的年份。當t=1時，W1=1，W2= W3=…=W8=0，當t=2時，W2=1，W1=W3=…=W8=0，…，當t=8時，W8=1，W1=W2=…=W7=0。

利用OLS估計模型(3)得到

GD＾P=-877.79-3471.28D1-3593.59D2+…+7493.41D8

+5037.25FIR

(10.1711)

R2=0.41RSS=1.35E+10

時點固定效應(yīng)模型是否優(yōu)于混合估計模型要進行F檢驗：H0：不同橫截面模型截距項相同（建立混合估計模型）；H1：不同橫截面模型的截距項不同（建立時刻固定效應(yīng)模型）。F統(tǒng)計量定義為：

F2=10.12>F0.05(7,89)=3.25，所以拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，結(jié)論是應(yīng)該建立時點固定效應(yīng)模型。

4.時點個體固定效應(yīng)模型。假設(shè)建立的時點個體固定效應(yīng)模型為：

引入虛擬變量D1，D2，…，D31，其定義是：

引入虛擬變量W1，W2 ，…，W8 ，其定義是：

i表示我國31個省份，t表示8年的年份。當i=1時，D1=1，D2=D3=…=D31=0，當i=2時，D2=1，D1=D3=…=D31=0，…，當i=31時，D31=1，D1=D2=…=D30=0；當=1時，W1=1，W2=W3=…=W8=0，當t=2時，W2=1，W1=W3=…=W8=0，…，當t=8時，W8=1，W1=W2=…=W7=0。

利用OLS估計模型(4)得到

GD＾P=12636.27+21754.69D1+14217.93D2+…-2145.57D31

-4419.32W1-3701.28W2+…+6701.47W8-138.75FIR

（-0.2139）

R2=0.94RSS=1.30E+09

時刻個體固定效應(yīng)模型是否優(yōu)于混合估計模型要進行F檢驗：H0：不同橫截面不同序列模型截距項都相同（建立混合估計模型）；H1：不同橫截面不同序列模型截距項各不相同（建立時刻個體固定效應(yīng)模型）。

F統(tǒng)計量定義為：

F3=70.7277>F0.05(37，209)=1.21，所以拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)。因此建立時點個體固定效應(yīng)模型是合理的。

5.隨機效應(yīng)模型。假設(shè)建立的個體隨機效應(yīng)模型為：

引入虛擬變量D1，D2，…D31，其定義是：

i表示我國31個省份。當i=1時，D1=1，D2=D3=…=D31=0，當i=2時，D2=1，D1=D3=…=D31=0，…，當i=31時，D31=1，D1=D2=…= D30=0。

利用OLS估計模型(5)得到

GD＾P=11212.34+406.63FIR

（4.5037） （0.4971）

R2=0.94RSS=1.30E+09

個體隨機效應(yīng)模型是否由于混合估計模型要進行進一步的檢驗：H0：σu2=0。（混合估計模型）；H1：σu2≠0。（個體隨機效應(yīng)模型）

統(tǒng)計量LM定義為：

所以拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)。故個體隨機模型優(yōu)于混合估計模型。固定效應(yīng)模型是否由于隨機效應(yīng)模型要進行進一步的檢驗：H0：個體效應(yīng)與回歸變量無關(guān)；H1：個體效應(yīng)與回歸變量相關(guān)。統(tǒng)計量H=187.1719>?字20.05(2)=5.99，所以拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)。故固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機效應(yīng)模型。

三、研究結(jié)論

綜合上述檢驗發(fā)現(xiàn)，固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型均優(yōu)于混合估計模型，且固定效應(yīng)模型更優(yōu)于隨機效應(yīng)模型，故在文中我們采用固定效應(yīng)模型。但是在具體的實證分析中，時點個體固定效應(yīng)模型克服了時點效應(yīng)模型和個體固定效應(yīng)模型的弱點和缺陷，因此筆者選取時點個體固定效應(yīng)模型。通過協(xié)整檢驗對金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的長期關(guān)系的可靠性進行分析后，發(fā)現(xiàn)全國各地區(qū)金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用具有明顯的差異。同時，在不同的年份這種差異也是明顯的。這種地區(qū)差異表現(xiàn)在：中西部地區(qū)金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用相對不顯著，而在東部地區(qū)，金融對經(jīng)濟促進的作用較明顯。時間上的這種差異表現(xiàn)在：2004年之前，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用較顯著，而在2004年之后這種促進作用有所下降。因此，在采取金融政策的時候不僅要考慮區(qū)域自身因素的影響，對不同的地區(qū)采取有差異的金融政策，還要考慮這種年份的差異，在不同的年份采取相應(yīng)的金融政策，做到政策實施的因地制宜和因時制宜，適時調(diào)整政策。通過政策的實施和調(diào)整，大力推動金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用，使金融在最大程度上促進全國各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。

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