導(dǎo)語：如何才能寫好一篇解決融資難融資貴的措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：小微型企業(yè)；融資；體制改革

小微型企業(yè)是促進國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的一支重要力量，促進小微型企業(yè)發(fā)展，是保持經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。受金融危機影響，我國眾多小微型企業(yè)出現(xiàn)運營資金短缺、資金鏈斷裂，缺少直接融資渠道，而且在間接融資過程中，存在很多障礙，企業(yè)資金的供應(yīng)和需求在總量和結(jié)構(gòu)上失衡，使小微型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難。如不能有效解決它的融資問題，很多高品質(zhì)的小微型企業(yè)將難以做大做強，最終會影響到區(qū)域經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。

1 小微企業(yè)在融資方面存在的主要問題

目前，小微企業(yè)在融資方面主要存在融資難、融資貴、融資亂、融資險四個方面的問題，本來小微企業(yè)經(jīng)營利潤就很低，由于其融資渠道單一、融資環(huán)境差、融資成本高、又參與高利貸的借貸，所以，既背負沉重的債務(wù)負擔(dān)與壓力，又聚集著一定的融資風(fēng)險。因為，高利貸隱含著資金鏈斷裂的風(fēng)險，一旦發(fā)生資金鏈斷裂，小微企業(yè)的生存就要受到威脅、甚至破產(chǎn)倒閉。

2 淺析小微型企業(yè)融資難的原因

小微型企業(yè)融資難的自身原因主要表現(xiàn)在企業(yè)資本金相對匱乏、企業(yè)自身素質(zhì)差、抵押和擔(dān)保難三個主面，銀行為了貸款安全，在新增貸款中減少信用貸款的比例，增加抵押和擔(dān)保貸款的比例。小微型企業(yè)可抵押物少，且折扣率高。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。因此造成小微型企業(yè)貸款成本高、渠道少，融資能力有限；金融機構(gòu)方面的原因主要表現(xiàn)在融資渠道少、商業(yè)銀行存在所有制歧視、貸款程序手續(xù)繁瑣時間長、缺乏必要的小企業(yè)金融服務(wù)信用擔(dān)保中介機構(gòu)四個方面。

3 解決我國小微型企業(yè)融資難的相關(guān)對策

（1）加強小微型企業(yè)的自身建設(shè)

首先，小微型企業(yè)經(jīng)營者和員工要加強對國家法律、法規(guī)政策的學(xué)習(xí)，加強法治觀念，提高依法經(jīng)營和管理企業(yè)的自覺性，做到守法經(jīng)營，提升企業(yè)規(guī)模與質(zhì)量的同時努力改善自身的形象。另外各類小微型企業(yè)要加大力度建立健全財務(wù)制度，杜絕兩本賬冊情況的發(fā)生，如有可能要提供注冊會計師認可的財務(wù)報表。

小微型企業(yè)還要增強信用觀念，消除逃廢債行為。政府、法院等部門要督促小微型企業(yè)經(jīng)營者樹立正確信用觀念，杜絕逃廢債，并與金融機構(gòu)通力合作，采取積極有效的措施加大力度打擊逃廢債現(xiàn)象，使小微型企業(yè)經(jīng)營者自覺樹立"守信走遍天下，失信寸步難行"的觀念，從而為社會營造良好信用氛圍創(chuàng)造條件。

（2）提高金融機構(gòu)的服務(wù)水平

在小微企業(yè)練好內(nèi)功的同時，外部金融機構(gòu)也應(yīng)提高自身的服務(wù)水平，幫助小微企業(yè)解決融資難、融資煩、融資貴的問題。金融機構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)的同時也可以積累潛在客戶，實現(xiàn)盈利，與客戶共同成長。

（3）關(guān)于提高小微型企業(yè)貸款不良率容忍度

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)各行實際平均不良率放寬對小微型企業(yè)貸款不良率的容忍度，并根據(jù)收益覆蓋風(fēng)險原則，針對不同地區(qū)、不同行業(yè)的小微型企業(yè)貸款定價。結(jié)合當前經(jīng)濟形勢和小微型企業(yè)貸款的風(fēng)險點，及時做好小微型企業(yè)貸款的風(fēng)險提示防范工作。

（4）出臺打分卡方式評級辦法

由于小微型企業(yè)規(guī)模有限，財務(wù)管理制度寬松的情況，商業(yè)銀行可針對一定額度以下的小微型企業(yè)貸款采用打分卡式評級方式。不對財務(wù)報表等進行考察，而針對定量指標，如"人品、產(chǎn)品、押品，水表、電表、稅表"等現(xiàn)場檢查，并參考當?shù)卣o予的評價綜合考評。這不僅解決了企業(yè)沒有正規(guī)財務(wù)的問題，又縮短了評級時間，以滿足小微型貸款企業(yè)針對資金"短、小、頻、急"的要求。

（5）加強銀保合作

為了解決小微型企業(yè)擔(dān)保難的問題，商業(yè)銀行可推廣與保險公司合作的模式。小微型企業(yè)通過投保受益人為貸款銀行的違約信用保險，通過保險公司來為自己增信。通過信用保險的方式解決了擔(dān)保難的問題，同時也縮短了貸款周期，提高貸款的效率。

（6）加強銀政合作

為解決小微型企業(yè)信息不對等問題，銀行應(yīng)與當?shù)卣訌姾献?，通過政府成立公司類（不以政府財政收入為擔(dān)保）借款平臺或擔(dān)保平臺，將一定數(shù)量資信水平較高的小微型企業(yè)推薦給銀行。平臺作為借款人或擔(dān)保人向銀行申請貸款，以達到通過平臺給小微型企業(yè)進行增信的目的。既提高了銀行貸款效率，又降低了企業(yè)的融資成本。

4 結(jié)論

為了解決小微型企業(yè)融資難問題，政府應(yīng)發(fā)揮政策性的扶持作用，尤其是銀行要提高對小微型企業(yè)的服務(wù)水平，小微型企業(yè)自身也要不斷增強整體實力、提高信譽保證。通過上述一系列的改革措施，切實解決好小微型企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展存在的突出問題。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 信息不對稱 關(guān)系融資

眾所周知，小微企業(yè)在增加就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、技術(shù)創(chuàng)新及社會的安定團結(jié)方面做出了重要貢獻，它們創(chuàng)造了60%的產(chǎn)值、50%的稅收和70%的就業(yè)，但是小微企業(yè)融資難、融資貴卻是一個不爭的事實。政府、企業(yè)、金融機構(gòu)也都在想方設(shè)法解決這一難題，本文旨在開拓小微企業(yè)融資渠道，為小微企業(yè)融資提供可行的決策依據(jù)，以更好地緩解小微企業(yè)的融資困境，從而促進小微企業(yè)的健康發(fā)展。

一、衢州市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查

衢州市地處浙西南，是浙江省的欠發(fā)達地區(qū)，經(jīng)濟總量低，2013年全市的工業(yè)總產(chǎn)值為1 474.87萬元，在浙江十一個地市中排名第十，僅為全省的2.32%。企業(yè)規(guī)模普遍偏小，95%以上屬于小微企業(yè)，較經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)而言，小微企業(yè)有著自身的特點，融資難的問題也特別突出。課題組通過問卷調(diào)查、實地走訪、查閱文獻等形式對衢州市小微企業(yè)資金來源、融資渠道等問題進行深入調(diào)查了解，通過對資料進行整理，總結(jié)了衢州市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

（一）融資渠道單一。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，衢州市的小微企業(yè)大多由家庭作坊發(fā)展而來，產(chǎn)業(yè)低端、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重偏大，技術(shù)含量不高。企業(yè)主的創(chuàng)業(yè)資本主要是自有資金，主要來自自身和家庭的積累，其次來自親戚朋友和熟人。這和全國工商聯(lián)《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》中的“小微企業(yè)95%沒有與金融機構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系”的結(jié)論是一致的。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有66.1%的小微企業(yè)認為從銀行獲得貸款比較困難。

（二）融資成本高。由于存在信息不對稱，小微企業(yè)很難從銀行等金融機構(gòu)取得資金。即使能夠從銀行取得資金，資金成本也很高。據(jù)相關(guān)資料顯示，目前商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款利率平均上浮10%-30%，加上擔(dān)保費率，搭售保險、理財產(chǎn)品等，實際利率更高，達到60%-100%，這對盈利水平不高的小微企業(yè)無疑是很大的負擔(dān)。另外，小微企業(yè)在無法從銀行取得借款的前提下，只能投奔民間借貸，而民間借貸的資金成本都比較高，這樣就導(dǎo)致小微企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高，經(jīng)營風(fēng)險加大，阻礙了其健康發(fā)展。

（三）融資風(fēng)險大。與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在市場中的地位較弱，與上游供貨商和下游經(jīng)銷商議價能力弱。為了取得業(yè)務(wù)，在購買材料時往往要預(yù)付部分貨款，為了擴大銷售，要進行賒銷，這樣，資金就被大量占用。為了維持經(jīng)營，不得不借款。而下游經(jīng)銷商一旦發(fā)生財務(wù)困難，就會直接影響小微企業(yè)的償債能力，加劇了其融資風(fēng)險。如果這種風(fēng)險不能很快控制，便會連帶小微企業(yè)，使其失去信譽，甚至倒閉，影響小微企業(yè)的形象，形成惡性循環(huán)。

二、衢州市小微企業(yè)融資存在問題的原因分析

本文從衢州市小微企業(yè)自身的特點入手，結(jié)合衢州市社會經(jīng)濟發(fā)展實際，從小微企業(yè)自身、外部金融環(huán)境、政府層面等方面剖析衢州市小微企業(yè)融資難的深層次原因。

（一）小微企業(yè)自身問題。

1.競爭力不強。小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次低，大多為勞動密集型行業(yè)，市場地位弱，多處于下游市場，上游市場稍有風(fēng)吹草動，就會受到影響。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，技術(shù)含量低，多為資源初加工產(chǎn)品，企業(yè)自主創(chuàng)新能力弱，產(chǎn)品缺乏核心競爭力。

2.管理制度不健全。小微企業(yè)一般多為家庭或家族模式，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理理念，不考慮企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，沒有實現(xiàn)專業(yè)化管理，重大決策往往是企業(yè)主“一言堂”，加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。同時，小微企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，透明度較差。為了逃避稅收，經(jīng)常進行財務(wù)造假，為了獲得銀行信貸資金，想方設(shè)法美化財務(wù)報表，難以獲得信用評級，影響信貸資金的取得。

（二）外部金融環(huán)境欠佳。根據(jù)衢州金融網(wǎng)的資料顯示，到目前為止，衢州市僅有15家金融機構(gòu)，這遠遠不能滿足衢州市小微企業(yè)融資的需求，具體表現(xiàn)在：

1.國有商業(yè)銀行支持不力。衢州市屬于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，受自身經(jīng)濟發(fā)展水平的限制，商業(yè)銀行信貸資金來源不足，因此信貸資金一直緊張?？紤]到效益，銀行一般愿意將資金投放到風(fēng)險小，收益高的房地產(chǎn)、公共設(shè)施等項目上，對于小微企業(yè)，由于規(guī)模小，銀行一般不提供信用貸款。而對于抵押貸款，小微企業(yè)的產(chǎn)成品、原材料以及部分無形資產(chǎn)，銀行覺得價值低、風(fēng)險大，往往“不接受”。盡管近年來為了解決小微企業(yè)“融資難”問題，國家出臺了一系列的措施和政策導(dǎo)向，使商業(yè)銀行更加重視小微企業(yè)融資。但受制于體制、觀念等因素的影響，部分國有商業(yè)銀行沿用服務(wù)大企業(yè)的模式和思路，采用一刀切的信貸方法，在開展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中表現(xiàn)不佳。

2.中小金融機構(gòu)發(fā)展緩慢。截至目前，除了浙江泰隆商業(yè)銀行、溫州銀行、金華銀行、杭州銀行、浙江農(nóng)信和幾家小額貸款公司外，全國性的股份制商業(yè)銀行在衢州市設(shè)立分支機構(gòu)的很少，更不用說外資銀行。而在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，小微企業(yè)大部分資金來自于中小金融機構(gòu)。在國有大銀行門檻高的前提下，中小金融機構(gòu)的緩慢發(fā)展，加劇了欠發(fā)達地區(qū)小微企業(yè)融資難的困境。

3.擔(dān)保體系不健全。截至2013年年底，衢州市擔(dān)保公司不足10家，這和衢州市的經(jīng)濟社會發(fā)展是不協(xié)調(diào)的。小微企業(yè)規(guī)模普遍偏小，產(chǎn)成品、機器設(shè)備等可抵押的資產(chǎn)不多，小微企業(yè)只能尋求有實力的企業(yè)擔(dān)保。而目前我國的擔(dān)保體系是以政策性擔(dān)保為主，商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為輔的擔(dān)保模式。由于受地方財力的制約，擔(dān)?；鹨?guī)模小，抗風(fēng)險能力差，影響小微企業(yè)信貸資金的獲得。

（三）政府支持不夠。近年來政府為了解決小微企業(yè)“融資難、融資貴”的問題，出臺了一系列的政策，如2011年5月銀監(jiān)會了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]59號），國務(wù)院2011年10月實施的“國九條”，2012年4月19日的《國務(wù)院關(guān)于進一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展意見》，2013年7月1日的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》等，這些政策的出臺，明確了政府支持小微企業(yè)的決心。但和小微企業(yè)目前存在的問題相比，這些還遠遠不夠，政府不僅要出臺措施，更要想辦法落實這些措施，這樣才能真正解決小微企業(yè)融資難問題。

三、“關(guān)系融資”文獻綜述

眾所周知，我國是個“關(guān)系社會”，關(guān)系在社會經(jīng)濟生活中發(fā)揮著重要作用。其實，國外學(xué)者很早就從不同的角度對關(guān)系型融資進行了深入的研究，也提出很多積極的措施，這對我們的研究提供了寶貴的資料。最早關(guān)注關(guān)系型融資的是馬歇爾，其在《貨幣、信用和商業(yè)》中提到了關(guān)系型融資的內(nèi)涵。美國學(xué)者Hodgman（1961）開啟了對關(guān)系融資研究的先河。Sharpe（1990）通過研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)系融資對企業(yè)有很大的價值。隨后，學(xué)者從不同的角度對關(guān)系融資進行了研究，取得了豐碩的成果。Petersen and Rajan（1994），Berger and Udell（1995）利用美國中小企業(yè)的數(shù)據(jù)進行實證研究發(fā)現(xiàn)：建立關(guān)系型貸款，能夠增加中小企業(yè)的貸款可得性和降低資本成本。Elsas and Krahnen（1998）認為關(guān)系時間的長短與企業(yè)信貸獲得正相關(guān)。Berger，Miller and Petersen（2002）認為小銀行在發(fā)放中小企業(yè)貸款和處理軟信息方面具有比較優(yōu)勢。Sreedhar Bharath（2007）研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)系對銀行貸款的獲得有正面影響，尤其在公司陷入財務(wù)危機時，關(guān)系的價值更能體現(xiàn)出來。近幾年，我國學(xué)者也分別對關(guān)系融資進行了理論研究和實證研究，主要觀點認為建立和發(fā)展中小金融機構(gòu)能夠緩解中小企業(yè)融資困境，其中代表性的有林毅夫（2001）、全麗萍（2002）、周宗安（2006）等。

通過梳理發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有的研究大都是針對銀企之間的關(guān)系，而關(guān)系融資包含的范圍較廣，除了銀企關(guān)系外，還包括企業(yè)與企業(yè)之間的關(guān)系，企業(yè)與個人投資者之間的關(guān)系等。

四、小微企業(yè)建立和完善“關(guān)系型融資”的措施

（一）小微企業(yè)要加強自身建設(shè)，提高核心競爭力。首先，小微企業(yè)要加強自身建設(shè)，建立健全管理制度，樹立誠信意識。其次，小微企業(yè)要勇于進行自主創(chuàng)新，開發(fā)和應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新材料，積極參與產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的研發(fā)，增強自身核心競爭力。最后，小微企業(yè)要與時俱進，創(chuàng)新營銷和商業(yè)模式，積極運用電子商務(wù)、大力拓展經(jīng)營領(lǐng)域，可以涉足國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、文化教育、商貿(mào)流通等行業(yè)，只有自身實力提高了，才能得到更長遠的發(fā)展。

（二）利用集群融資，拓寬融資渠道。過去，小微企業(yè)資金來源主要是親朋好友，屬于小范圍的“關(guān)系融資”。現(xiàn)在，小微企業(yè)要跳出“家族范圍”，利用更廣泛的地緣性和事緣性關(guān)系，加入產(chǎn)業(yè)集群，拓展融資渠道。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相似，大多有一定的關(guān)聯(lián)，或者是上下游的關(guān)系。集群內(nèi)的企業(yè)，同屬一個地方，對彼此的產(chǎn)品、信用、企業(yè)財力等方面比較了解，大家的信息是對稱的，容易建立長期的合作關(guān)系，關(guān)系合作可以大大地降低企業(yè)風(fēng)險，而且這種合作關(guān)系比較穩(wěn)定。集群內(nèi)的企業(yè)對資金的需求不同步，可以利用時間差，整合集群內(nèi)的閑置資金，提高資金的使用效率，優(yōu)化資源配置。

（三）加快中小金融機構(gòu)發(fā)展。Stein（2002）運用GHM理論（即控制權(quán)的安排影響激勵）從理論上論證了小銀行優(yōu)勢假說：與大銀行相比，小銀行由于組織構(gòu)架簡單，科層設(shè)置少等特點，因而在提供關(guān)系融資時具有比較優(yōu)勢。以林毅夫（2001）為代表的學(xué)者基于要素稟賦分析提出“大銀行天生不適合服務(wù)中小企業(yè)，應(yīng)大力發(fā)展中小金融機構(gòu)”。雷震等人（2010年）通過對我國30個省市（區(qū)）1995-2006年的數(shù)據(jù)進行分析，驗證了我國中小銀行市場份額的上升對中小企業(yè)的發(fā)展非常有利。在美國，社區(qū)銀行利用自身優(yōu)勢，通過提供個性化的金融服務(wù)，極大地促進了小微企業(yè)的成長。

2012年4月國務(wù)院了《關(guān)于進一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展意見》，文中適當放寬了設(shè)立中小金融機構(gòu)的條件，并鼓勵商業(yè)銀行到中小企業(yè)集中的地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。這為我們提供了政策依據(jù)。在政策的鼓勵下，越來越多的中小金融機構(gòu)成為服務(wù)小微企業(yè)的中堅力量，而且探索出獨特的發(fā)展之路，其中浙江泰隆商業(yè)銀行走在前列。浙江泰隆商業(yè)銀行市場定位就是為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，成立于1993年，現(xiàn)已發(fā)展成為一家擁有103家分支機構(gòu)，6 000多名員工，服務(wù)范圍涵蓋浙江、上海、蘇州等長三角城市的股份制商業(yè)銀行。多年來，泰隆銀行在實踐中探索小企業(yè)信貸服務(wù)和風(fēng)險控制技術(shù)，總結(jié)出一套以“三品、三表、三三制”為特色的小企業(yè)金融服務(wù)模式。截至2013年6月末，泰隆銀行衢州分行累計發(fā)放貸款11 307筆，金額60.05億元，筆均貸款53.11萬元，額度100萬以下（含）微小貸款10 022筆，占分行貸款總筆數(shù)的88.64%，500萬元以上貸款17筆，占總筆數(shù)0.15%，平均貸款期限在六個月左右，其中小微企業(yè)貸款家數(shù)增速36.65%，余額較年初增加31.26%。泰隆商業(yè)銀行的成功為我們提供了很好的經(jīng)驗。國外的經(jīng)驗也證明，在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，中小金融機構(gòu)能更好地為小微企業(yè)提供服務(wù)。衢州市也在做強做優(yōu)地方中小金融機構(gòu)方面積極探索，2014年初成立了市首家農(nóng)村商業(yè)銀行―――浙江衢州柯城農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱柯城農(nóng)商銀行），其定位是為小微企業(yè)和三農(nóng)服務(wù)的。中小金融機構(gòu)要牢固樹立“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，積極創(chuàng)新，通過產(chǎn)品創(chuàng)新，提供個性化的服務(wù)，實行差異化經(jīng)營策略來開辟市場。

（四）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融?！吨袊?013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》認為，包括網(wǎng)貸平臺在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱和信用問題，提供更有針對性的特色服務(wù)和更多樣化的產(chǎn)品，降低了交易成本，更好地解決了小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。其中阿里金融的做法值得我們學(xué)習(xí)。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年2月，阿里小貸服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過70萬家。阿里小貸以“封閉流程+大數(shù)據(jù)”的方式開展金融服務(wù)，憑借電子化系統(tǒng)對貸款人的信用狀況進行核定，發(fā)放無抵押的信用貸款及應(yīng)收賬款抵押貸款，單筆金額在5萬元以內(nèi)，與銀行的信貸形成了非常好的互補。阿里小貸同時采用365×24的全天候金融服務(wù)，在產(chǎn)品設(shè)置中支持以日計息，隨借隨還，便利小微企業(yè)有效掌控融資成本，更提升了自身的資金運作效率。對信貸資金較緊張的衢州市小微企業(yè)而言，積極充分地利用新興的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)取得資金，不失為一個好辦法。

（五）完善擔(dān)保體系。目前我國的擔(dān)保體系是以政策性擔(dān)保為主、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為輔的擔(dān)保模式。首先應(yīng)加大對擔(dān)保行業(yè)的政策扶持力度。鼓勵由地方財政或國有企業(yè)出資，參股或控股設(shè)立政策性擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)，不斷完善經(jīng)營激勵制度和風(fēng)險控制制度，為更多的小微企業(yè)提供扶持性的擔(dān)保增信服務(wù)。其次，鼓勵擔(dān)保機構(gòu)開展特色化經(jīng)營。鼓勵和引導(dǎo)擔(dān)保機構(gòu)為產(chǎn)業(yè)鏈上下游小微企業(yè)、行業(yè)、市場內(nèi)小微企業(yè)開展融資擔(dān)保服務(wù)，開發(fā)特色化、專業(yè)化的擔(dān)保服務(wù)，逐步培育擔(dān)保機構(gòu)的核心競爭力，提升小微企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)水平。最后，要規(guī)范小企業(yè)貸款擔(dān)保風(fēng)險補償資金的使用和管理，要提高小企業(yè)貸款擔(dān)保風(fēng)險補償標準，解決擔(dān)保機構(gòu)的后顧之憂。

綜上所述，小微企業(yè)要解決融資難題，必須拓寬融資渠道，利用廣泛的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，處理好與上下游企業(yè)的關(guān)系，提高企業(yè)自身競爭力，同時也離不開政府的有力支持。

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作者簡介：

篇3

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式探討

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，截止2006年底，我國中小企業(yè)及個體工商戶已超過4000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占我國GDP的59%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔(dān)當了70%的進出口額，解決的就業(yè)占全國城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，中小企業(yè)不僅是我國經(jīng)濟的活力之源，也是經(jīng)濟快速發(fā)展的“助推器”。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是加快我國經(jīng)濟發(fā)展，緩解勞動力就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的有效途徑。然而，我國中小企業(yè)在其發(fā)展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當數(shù)融資難問題。

一、中小企業(yè)融資難的成因

1.信息不對稱問題。中小企業(yè)大都是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，財務(wù)報表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對稱問題尤為突出。由于銀企之間的信息不對稱可能會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調(diào)增函數(shù)，在競爭均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給，即中小企業(yè)可能會因為信息不對稱問題更嚴重而被排斥在信貸市場之外，無論他們愿支付多高的貸款利息，而其他的大企業(yè)卻相對容易得到貸款。

2.可提供的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏銀行所樂意接受的不動產(chǎn)抵押物，同時又很難找到令銀行滿意的擔(dān)保人。實際上這正是中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔(dān)保人，信息不對稱問題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔(dān)保人作保障而在企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險前設(shè)了一道防火墻。

3.社會信用體系建設(shè)落后問題。中小企業(yè)規(guī)模小，容易另起爐灶，因此，抽逃資金、拖欠賬款、惡意逃廢銀行債務(wù)、偷稅欠稅等現(xiàn)象較為常見，而目前我國信用體系建設(shè)落后，缺乏對這些企業(yè)主或者企業(yè)的實際掌控者有效的懲戒措施，這在很大程度上又助長了這種風(fēng)氣的盛行，從而損害了中小企業(yè)的整體形象，成為中小企業(yè)獲取信用支持的重要障礙。

4.中小企業(yè)的自身經(jīng)營風(fēng)險問題。中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)水平通常較低，以勞動密集型為主，這種產(chǎn)業(yè)歸屬決定了中小企業(yè)多處在競爭性較強的領(lǐng)域，規(guī)模小、業(yè)績差，再加上管理水平相對較低，經(jīng)營中的風(fēng)險較大，生存能力不強，難以受到銀行青睞。

二、供應(yīng)鏈融資模式分析

供應(yīng)鏈融資,簡單地說,就是銀行將供應(yīng)鏈上的相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個整體對象，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上處于相對弱勢的中小企業(yè)，從而解決供應(yīng)鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供應(yīng)鏈融資的實質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。因此，供應(yīng)鏈融資的基本模式可以按照擔(dān)保措施的不同，分為基于存貨質(zhì)押融資模式、基于信用擔(dān)保融資模式以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。

1.基于存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資就是中小企業(yè)利用其原材料或者產(chǎn)成品庫存設(shè)置質(zhì)押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業(yè)銀行通過與第三方物流倉儲企業(yè)的分工協(xié)作，由第三方物流企業(yè)提供貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管、評估以及處置等專業(yè)領(lǐng)域方面的服務(wù)，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作給予中小企業(yè)融資支持。如圖1所示：

基本業(yè)務(wù)流程:(1)銀行、中小企業(yè)以及第三方物流企業(yè)簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》;(2)中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品交由第三方物流企業(yè)倉儲、運輸、監(jiān)管等；(3)中小企業(yè)將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的存貨質(zhì)押給銀行獲得融資；(4)中小企業(yè)歸還銀行融資款項;(5)銀行解除質(zhì)押，向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令。

2.基于信用擔(dān)保融資模式。信用擔(dān)保融資就是商業(yè)銀行基于第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保而給予中小企業(yè)信貸支持的一種融資模式。其基本原理：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績以及信用程度等，授予第三方物流企業(yè)一定的信用配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信用配額，為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)委托其倉儲監(jiān)管的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。該融資模式將供應(yīng)鏈融資與第三方物流企業(yè)提供的信用擔(dān)保掛鉤，而與繁瑣的存貨質(zhì)押手續(xù)脫鉤，存貨質(zhì)押手續(xù)僅作為中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)提供反擔(dān)保的措施，從而可以使質(zhì)押手續(xù)和倉儲手續(xù)整合操作，在融資期間企業(yè)的補庫和出庫也只需第三方物流企業(yè)的確認即可，中間省去了金融機構(gòu)的確認、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，在保證金融機構(gòu)信貸資金安全的前提下，提高了企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運作效率。

3.基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是以未到期的應(yīng)收賬款設(shè)置質(zhì)押向銀行申請辦理融資的業(yè)務(wù)模式?；诠?yīng)鏈融資產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）、核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個運作過程中起著反擔(dān)保作用，其應(yīng)付給中小企業(yè)的應(yīng)付款項作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業(yè)融資之前，仍然要對企業(yè)進行風(fēng)險評估，只是把關(guān)注重點放在下游核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進行評估。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式使中小企業(yè)可以及時地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，也有利于中小企業(yè)和整個供應(yīng)鏈的健康高效發(fā)展。如圖2所示：

基本業(yè)務(wù)流程:(1)中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）與核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）進行貨物交易，從而產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；(2)中小企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行;(3)核心企業(yè)向銀行確認應(yīng)收賬款單據(jù)，并出具還款承諾書;(4)銀行按應(yīng)收賬款金額一定的比例給予中小企業(yè)融資;(5)核心企業(yè)到期還款。

三、供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實意義

在供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式下，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作，或基于第三方物流企業(yè)或供應(yīng)鏈中資信良好的核心企業(yè)提供信用擔(dān)保，給予中小企業(yè)融資支持，形成互利互補的供應(yīng)鏈金融平臺，使中小企業(yè)、核心企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)四方在合作中“共贏”。

1.對于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)使中小企業(yè)獲得了銀行信用支持，贏得更多商機。中小企業(yè)通常就是供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)，其在采購過程中往往只能獲得較短的賬期，而其在產(chǎn)品銷售過程中卻往往又要承擔(dān)著較長的賬期，同時由于其抵押擔(dān)保資源匱乏、資信水平低下等方面的原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行對其是“想貸不敢貸”，因此資金流轉(zhuǎn)相當困難。開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，銀行通過供應(yīng)鏈中的物流和資金流封閉運作，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風(fēng)險。因此，通過依賴供應(yīng)鏈的整體實力、核心企業(yè)的資信以及與第三方物流企業(yè)的分工協(xié)作，中小企業(yè)信用等級獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。借助銀行信用的支持，中小企業(yè)能夠擴大經(jīng)營規(guī)模、提高生產(chǎn)效率，進而得以滿足核心企業(yè)苛刻的貿(mào)易條件，并與其建立長期戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。

2.對于核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)幫助其上下游企業(yè)解決融資困難，保證與其長期友好的合作關(guān)系，穩(wěn)定其供貨來源和銷貨渠道，從而使整個供應(yīng)鏈健康穩(wěn)定地發(fā)展。供應(yīng)鏈是一個有機整體,各個環(huán)節(jié)相互影響，中小企業(yè)的融資難所引起的問題會給核心企業(yè)造成供應(yīng)或分銷渠道上的不穩(wěn)定，通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難題得到有效地解決，使供應(yīng)鏈中各個企業(yè)之間的合作關(guān)系得以維持和鞏固,從而有利于核心企業(yè)自身的發(fā)展壯大。

3.對于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)是其提高自身核心競爭力，培育未來優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段。現(xiàn)代商業(yè)銀行間競爭同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴重，在直接服務(wù)大的集團客戶過程中話語權(quán)減弱。借助供應(yīng)鏈融資，通過核心企業(yè)的資信，以及物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人對庫存商品信息充分的掌握和可靠的物資監(jiān)管，不但降低了中小企業(yè)融資由信息不對稱產(chǎn)生的外部性風(fēng)險，而且也提高了信貸資產(chǎn)收益率，并擴大和穩(wěn)固了客戶群體，培育銀行未來優(yōu)質(zhì)客戶，樹立起銀行自身的競爭優(yōu)勢。

4.對于第三方物流企業(yè)而言，通過與銀行合作深度參與供應(yīng)鏈融資，在提品倉儲、運輸?shù)然A(chǔ)性物流服務(wù)的同時，為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評估、監(jiān)管、處置以及信用擔(dān)保等附加服務(wù)，為其自身創(chuàng)造了巨大的新的增長空間，同時也穩(wěn)定和吸引了眾多新老客戶。

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[4]馬士華林勇:供應(yīng)鏈管理[M].北京:機械工業(yè)出版社,2005.

篇4

（一）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

一般我們把小型企業(yè)定義為從事人員在20人以上，營業(yè)收入超過三百萬元的企業(yè)，把微型企業(yè)定義為從事人員在20以下，營業(yè)收入少于三百萬的企業(yè)，可以說小微企業(yè)是小型的企業(yè)，也可以說它是微型企業(yè)以及家庭作坊企業(yè)的統(tǒng)稱。

在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中小微企業(yè)是不可缺少的，它對于促進國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展、創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位提高就業(yè)機會，以及提高綜合國力等方面發(fā)揮了重要的促進作用。由于受全球經(jīng)濟衰退和我國調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟增長速度緩慢等因素的困擾。小微企業(yè)面臨越來越多的障礙，嚴重影響了小微企業(yè)的前進步伐，尤其是融資問題對于小微企業(yè)來說成為影響其生存與發(fā)展的關(guān)鍵問題。通過對小微企業(yè)融資問題的不斷研究，我們可以發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)之所以會出現(xiàn)很多負債、資金鏈斷裂以及公眾的信用度降低等問題，重要的原因就在于它存在嚴重的資金缺口，因此重點解決小微企業(yè)融資困難的問題迫在眉睫。

（二）小微企業(yè)融資困難的成因

1.小微企業(yè)融資的成本很高。小微企業(yè)的融資費用很高，根據(jù)調(diào)查，小微企業(yè)在銀行的融資成本為年化12.75%左右，銀行對小微企業(yè)申請續(xù)貸的要求較高，小微企業(yè)只有償還完之前的貸款才可以申請續(xù)貸，無法滿足的融資需求只能通過一些小額貸款公司或是民間的貸款人解決，這樣的過橋貸款無疑會增加小微企業(yè)的融資成本。

2.小微企業(yè)自身存在的問題。小微企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)、沒有較高的創(chuàng)新能力、經(jīng)營理念不規(guī)范、政策法規(guī)不健全、有關(guān)金融部門不信任等問題。由于這些問題的存在使得小微企業(yè)的競爭力很難得到提高，阻礙了其自身的資金量的儲存和向外?M行融資。另外，小微企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，并且有很大一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，這些企業(yè)抗風(fēng)險能力比較薄弱，自主創(chuàng)新能力不高，缺乏競爭意識，因此很多機構(gòu)不愿意向小微企業(yè)提供貸款。

3.外部因素對小微企業(yè)融資難的影響。從政府層面來說，一直以來國家支持政策偏向于大企業(yè)，對小微企業(yè)的支持力度較小，從而造成小微企業(yè)融資難的問題；從金融機構(gòu)層面來說，在國有商業(yè)銀行中，歧視小企業(yè)的情況依然存在，小微企業(yè)貸款管理難度大，費用高，使得銀行不愿向小微企業(yè)提供資金。

二、社區(qū)銀行服務(wù)小微企業(yè)中存在的不足

（一）市場定位不夠準確

市場定位對于社區(qū)銀行十分重要，對于市場定位的分析，社區(qū)銀行可以明確自己的優(yōu)勢和不足，盡量區(qū)避免與大型商業(yè)銀行的碰撞，不斷地去探索自己的發(fā)展空間，目前國內(nèi)社區(qū)銀行即使處在地理位置不佳的地方，但還是不斷爭搶中高端客戶，很少關(guān)注低端客戶，存在眼高手低的態(tài)勢。另外，社區(qū)銀行發(fā)展的過程中并沒有針對社區(qū)居民來設(shè)計個性化的理財產(chǎn)品，只是著眼于小微企業(yè)的需求來設(shè)計產(chǎn)品，是的產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性較小，難以實現(xiàn)銷售目標，社區(qū)銀行的創(chuàng)新能力較弱，同行業(yè)之間的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，目前社區(qū)銀行還處在起步階段，定位不精準，為小微企業(yè)提供融資的能力仍有待提高。

（二）整體實力比較弱

與我國當前的四大國有商業(yè)銀行相比，我國社區(qū)銀行在各個方面的發(fā)展上都有或多或少的不完善，主要表現(xiàn)在社區(qū)銀行資金不足、規(guī)模較小、技術(shù)創(chuàng)新方面力度不夠以及專業(yè)的人才比較少等方面都處于劣勢的地位。尤其是資金不足，資本充足率不高銀行很難擴大經(jīng)營規(guī)模，很難吸收高素質(zhì)的人才，導(dǎo)致社區(qū)銀行抗風(fēng)險能力十分薄弱.同時，我國銀行業(yè)的整體管理水平相對低下，面臨的風(fēng)險多但是抵御風(fēng)險能力比較差。這對社區(qū)銀行的長期發(fā)展很不利，在這種情況下，社區(qū)銀行如果想提升信用度比較難，非常不利于社區(qū)銀行長期穩(wěn)定發(fā)展。

（三）社區(qū)銀行缺乏政策扶持

當前社區(qū)銀行的發(fā)展是解決小微企業(yè)融資困難的關(guān)鍵，但是社區(qū)銀行的發(fā)展缺乏政府支持，金融監(jiān)管的力度也不夠，與國外社區(qū)銀行的發(fā)展相比較來說，國外社區(qū)銀行的發(fā)展有政府的支持與法律的保障，這給了我們國家發(fā)展社區(qū)銀行的經(jīng)驗，在我國關(guān)于社區(qū)銀行的實質(zhì)性優(yōu)惠政策比如稅收優(yōu)惠、存款準備金優(yōu)惠等等還沒有完善，也沒有給予小微企業(yè)在宣傳和解說，以致于制約著社區(qū)銀行的發(fā)展速度。因此，政府應(yīng)該大力支持社區(qū)銀行的發(fā)展，只有這樣社區(qū)銀行才能存在并不斷發(fā)展更好的服務(wù)于小微企業(yè)。

三、社區(qū)銀行解決小微企業(yè)融資問題的建議措施

（一）建立多層次、多途徑、全方位、寬領(lǐng)域的小微企業(yè)融資體系

我國小微企業(yè)融資難的問題是由多種因素共同造成的。要解決小微企業(yè)融資難的問題，必須通過建立針對小微企業(yè)的多層次融資體系，滿足小微企業(yè)多樣化的融資需求。不斷健全制度，提高自主創(chuàng)新能力，逐步建立起多層次、多途徑、全方位、寬領(lǐng)域的小微企業(yè)融資體系。目前我國金融機構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營體系不完善，尤其是一些規(guī)模較小金融機構(gòu)，內(nèi)部組織體系不完善導(dǎo)致金融機構(gòu)經(jīng)營效率的低下，無法發(fā)揮在經(jīng)濟中應(yīng)有的作用。建立社區(qū)銀行有利于完善我國的金融體系，豐富金融市場主體。我國的國內(nèi)產(chǎn)值的十分之七都是由非國有企業(yè)創(chuàng)造的，然而非國有企業(yè)只能獲得十分之三的貸款。這種不合理的資源配置機制導(dǎo)致資源利用效率的低下。此外，小微企業(yè)在資本市場上的融資難度較大，較難的直接融資導(dǎo)致小微企業(yè)更多的依賴于銀行貸款，這對發(fā)展社區(qū)銀行提出了更高的要求。

（二）堅持精準的市場定位戰(zhàn)略

我國針對社區(qū)銀行的發(fā)展采取了一系列政策措施，這些政策措施多是照搬大銀行的經(jīng)營模式。社區(qū)銀行的經(jīng)營理念與大銀行的經(jīng)營理念存在差別，社區(qū)銀行的經(jīng)營理念是服務(wù)小微企業(yè)和社區(qū)居民，因此社區(qū)銀行應(yīng)針對大型商業(yè)銀行的市場盲點采取經(jīng)營措施，彌補大銀行在市場中的空缺點，布局設(shè)點堅持城鄉(xiāng)結(jié)合，同時要不斷提高創(chuàng)新能力和水平。但是社區(qū)銀行并沒有將服務(wù)小微企業(yè)作為經(jīng)營發(fā)展的重點，無論服務(wù)流程還是產(chǎn)品創(chuàng)新都處在較為落后的階段，小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)還未成為社區(qū)銀行發(fā)展的重要業(yè)務(wù)支撐，因此，社區(qū)銀行在發(fā)展的過程必須將市場定位于小微企業(yè)，為小微企業(yè)設(shè)計個性化的產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)的經(jīng)營需求、行業(yè)特點、發(fā)展需要，為小微企業(yè)提供特色的金融服務(wù)。

（三）通過社區(qū)平臺構(gòu)建強大的資金鏈

隨著當前金融市場的不斷完善，金融工具的逐漸創(chuàng)新，大數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展使得商業(yè)銀行面臨的競爭越來越激烈，社區(qū)銀行應(yīng)該找準定位，確定線下融資目標，建立與社區(qū)的友好合作關(guān)系，通過社區(qū)的各種服務(wù)媒介，擴大自身的服務(wù)網(wǎng)點，不斷從社區(qū)吸收核心存款，建立強大的資金鏈，積極應(yīng)對當前激烈的金融競爭。當前小微企業(yè)有巨大的融資需求，社區(qū)銀行應(yīng)精準定位為其提供融?Y服務(wù)，加強與小微企業(yè)的密切聯(lián)系，構(gòu)建金融鏈，將社區(qū)吸收的穩(wěn)健的存款，發(fā)放給急劇需要資金的小微企業(yè)，著力為小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問題，同時利用社區(qū)平臺，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，了解客戶需求，實現(xiàn)精準定位，控制金融風(fēng)險，實現(xiàn)安全、高效的資金融通。

篇5

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資難；風(fēng)險控制

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）20013002

2014年上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的29.3%，比重處在比較低的水平，這就表明小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象還十分普遍。對于正規(guī)的銀行等金融機構(gòu)來說，之所以不愿意將貸款放給小微企業(yè)，原因是銀行覺得小微企業(yè)還款不確定性較大，銀行等金融機構(gòu)覺得放貸風(fēng)險太大，而那些民間中小規(guī)模的金融信貸機構(gòu)，放貸成本相對較高，對于自身財務(wù)實力不強的小微企業(yè)來說，貸款成本過高，小微企業(yè)還款壓力大，放棄民間信貸的融資渠道。我國政府對小微企業(yè)的發(fā)展給予了大量的支持，出臺了一系列對小微企業(yè)的扶持政策，如《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》、《國務(wù)院關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》等文件，從不同的方面對小微企業(yè)存在融資難問題給予政策支持，鼓勵銀行、民間金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供資金，使小微企業(yè)正常的發(fā)展下去。

1 小微企業(yè)的界定及其特點分析

1.1 小微企業(yè)的界定

小微企業(yè)這個名字是郎咸平教授提出的，他界定了小微企業(yè)的范圍，將小微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。小微企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模小，產(chǎn)品或服務(wù)單一，企業(yè)員工少，財務(wù)實力薄弱的經(jīng)濟組織。跟大中型企業(yè)相比，在機構(gòu)設(shè)置、組織結(jié)構(gòu)、財務(wù)管理上均存在較大差距，這些差距會阻礙小微企業(yè)長遠發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年上半年，我國的小微企業(yè)數(shù)量以達到4000萬家，而其中管理規(guī)范、財務(wù)制度健全的不超過10%。由于缺乏規(guī)范的管理、健全的財務(wù)制度的支持，大多數(shù)小微企業(yè)存在管理混亂、運營不良的狀態(tài)，導(dǎo)致部分小微企業(yè)被激烈的社會競爭所淘汰，不得已的情況下破產(chǎn)倒閉。

1.2 小微企業(yè)的特點

（1）投資主體、組織形式多樣性。小微企業(yè)的進入門檻較低，投資主體可以是具有學(xué)歷的大中專學(xué)生、也可以是有創(chuàng)業(yè)精神的農(nóng)民工；可以是下崗失業(yè)職工，也可以是無業(yè)居民；小微企業(yè)的組織形式可以是個體工商戶，也可以是有限責(zé)任公司；可以是獨資企業(yè)，也可以是有限責(zé)任公司。

（2）獲取資金渠道多樣化。小微型企業(yè)獲取資金的途徑可以是個人投資，可以是合作投資，也可以是私人借款。投入資金的方式也是多樣化的，包括貨幣資金、實物資產(chǎn)、專利技術(shù)等有價值的無形資產(chǎn)。

（3）生產(chǎn)銷售靈活。小微型企業(yè)大部分是以“前村后店”的模式組織生產(chǎn)運作，質(zhì)量管理不很完善，采用勞動密集型的技術(shù)和手工藝。銷售上采用直銷方式，且以服務(wù)本地市場為主，運作方式靈活而富有流動性。

（4）管理懈怠。小微型企業(yè)由于其員工多是家族成員，人際關(guān)系錯綜復(fù)雜，在管理方面不能統(tǒng)一要求，不能使每位員工完全按照各項規(guī)章制度工作，所以這些員工給小微企業(yè)帶來了很大的困擾，又不好辭退，嚴重阻礙了小微企業(yè)正常發(fā)展。

2 小微企業(yè)融資風(fēng)險成因分析

我國小微企業(yè)的融資風(fēng)險是由多方面的因素造成的，可將這些因素歸納為下列幾個方面。

2.1 小微企業(yè)自身風(fēng)險

小微企業(yè)由于自身的一些特點，使得融資主體不愿冒險放貸給他們。這些因素主要是小微企業(yè)規(guī)模小、資金少、存在較大的財務(wù)風(fēng)險、抗壓能力較差，除此之外，多數(shù)小微企業(yè)的管理機制不完善，財務(wù)管理混亂，各項信息不透明，不能像大中型企業(yè)那樣有健全的信息披露和監(jiān)督機制，使得融資主體不能準確評估放貸風(fēng)險，不愿意放貸給小微企業(yè)。另外，小微企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)研發(fā)方面存在缺陷，比如大多數(shù)小微企業(yè)因為資金有限，無法滿足產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)研發(fā)的資金需求，所以常常模仿市場上已存的產(chǎn)品或技術(shù)，這樣長此以往，使企業(yè)缺乏創(chuàng)新，產(chǎn)品陳舊無亮點，不能抵抗市場上的激烈競爭，就會使得產(chǎn)品或服務(wù)逐漸落后被市場所淘汰。另外小微企業(yè)受外界因素影響較大，當外界經(jīng)濟環(huán)境或者國家相關(guān)政策發(fā)生變化的時候，小微企業(yè)不能及時的意識到這一變化，不能及時做出調(diào)整適應(yīng)這些變化，就會處于被動的地步，越來越不能適應(yīng)市場或政策，就會增大小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險，最終不能適應(yīng)市場的競爭，產(chǎn)品滯銷，創(chuàng)新能力差，沒有競爭力，最終走向滅亡，這些都是小微企業(yè)自身實力薄弱的表現(xiàn)，鑒于小微企業(yè)自身存在很多缺陷，金融機構(gòu)和民間信貸機構(gòu)不愿意放貸給他們，就會使得小微企業(yè)存在嚴重的融資風(fēng)險。

2.2 信息不對策，信用風(fēng)險較大

小微企業(yè)因為自身存在的諸多缺陷，使得金融機構(gòu)對它們的信用評級較差。有的小微企業(yè)不會管理，另外因為投資主體的多樣化，部分小微企業(yè)管理者道德素質(zhì)差，存在財務(wù)造假、抽逃資金、惡意偷稅漏稅等現(xiàn)象，部分小微企業(yè)由于知識水平較低，在企業(yè)管理上思路混亂，不懂得人力資源管理和會計信息管理，導(dǎo)致內(nèi)部管理存在重大漏洞，這些問題在一定程度上都影響了小微企業(yè)的形象。與上市公司和大多數(shù)大型企業(yè)相比，小微企業(yè)的很多信息不能輕易獲取，或者信息不公開、不透明，銀行金融機構(gòu)和其它投資者很難通過一般渠道獲得，因此，銀行或者投資人要向小微企業(yè)提供資金支持的時候需要投入較大的成本來收集貸款者的各項信息，增加了放貸成本。另外，小微企業(yè)在申請貸款時，僅有小微企業(yè)自己提供的信息真?zhèn)坞y以得到驗證，而我國征信系統(tǒng)還不夠十分健全，很多信息不能在征信系統(tǒng)里得到反映，互聯(lián)網(wǎng)平臺信息不能得到共享，小微企業(yè)在申請貸款的時候與貸款主體存在信息不對稱的情況，就會使得小微企業(yè)能不能按約還款存在風(fēng)險。

2.3 我國金融市場與資本市場的缺陷

盡管國家頒布了很多相關(guān)金融政策來支持小微企業(yè)的發(fā)展，但是相對于小微企業(yè)的融資需求，我國金融與資本市場的發(fā)展明顯滯后，小微企業(yè)的直接融資市場尚未形成，市場上缺少金融工具降低融資風(fēng)險，致使融資風(fēng)險向融資機構(gòu)集中。由于向小微企業(yè)提供融資的風(fēng)險較大，導(dǎo)致融資機構(gòu)缺乏向小微企業(yè)融資的動力，增加了小微企業(yè)融資的難度與成本。這類風(fēng)險的解決，應(yīng)主要依靠金融與資本市場的市場的發(fā)展與完善，金融工具的開發(fā)，有效降低融資市場風(fēng)險，吸引更多機構(gòu)與個人參與小微企業(yè)的融資活動。

3 降低風(fēng)險的對策分析

3.1 增強小微企業(yè)自身實力

解決小微企業(yè)融資風(fēng)險的基本環(huán)節(jié)是從小微企業(yè)自身出發(fā)，增強小微企業(yè)的自身實力。對于小微企業(yè)來說，要想在社會中的地位提高，取得在市場上融資的基本資格，就必須增強自己的自身經(jīng)營和財務(wù)實力。只有自身實力得到提高，才能減少在市場中的融資障礙和融資風(fēng)險。具體來說，一是要不斷完善小微企業(yè)內(nèi)部管理制度建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管和控制，加強對小微企業(yè)的經(jīng)營管理。二是改善小微企業(yè)的管理方法和手段，做到與時俱進，適應(yīng)社會發(fā)展需求。三是優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，規(guī)范人力資源管理，做到獎懲有序，工作規(guī)范。四是要不斷更新經(jīng)營管理理念，使小微企業(yè)建立面向市場、適應(yīng)市場的管理模式。五是不斷改造和更新自己的技術(shù)和產(chǎn)品，增加市場競爭力，使企業(yè)立于不敗之地。六是要提高自己的信用評級，樹立良好的道德觀念，獲得社會各界的認可與支持，降低融資風(fēng)險。最后，要對國家宏觀經(jīng)濟政策和金融走向具有敏感性，及時調(diào)整企業(yè)的其經(jīng)營戰(zhàn)略、融資策略、融資方式和融資規(guī)模，降低融資過程中的政策風(fēng)險。

3.2 增加小微企業(yè)信用水平，減少信用風(fēng)險

（1）解決小微企業(yè)融資過程中的信息不對策問題，完善我國征信系統(tǒng)，使小微企業(yè)信息達到公開和透明。我國的征信系統(tǒng)已經(jīng)非常強大了，它為大中型企業(yè)的融資提供了信息共享和公開，但是對于小微企業(yè)來說，征信系統(tǒng)還沒有統(tǒng)計全部的小微企業(yè)信息，這就使得小微企業(yè)的信息不能輕易的得到共享和公開。為了解決這一問題，在“大數(shù)據(jù)”時代，完善征信系統(tǒng)可以對資金需求者形成道德約束，對其征信水平進行評級，融資主體可以支付較少的成本得到可信的數(shù)據(jù)，放貸成本降低，另一方面，可以通過征信系統(tǒng)提供的信息，對小微企業(yè)進行風(fēng)險評估，決定是否放貸。

（2）實現(xiàn)小微企業(yè)融資抵押品的多樣化，增強小微企業(yè)的還款能力。目前，約80%的小微企業(yè)沒有自己的廠房，約60%的小微企業(yè)對應(yīng)收賬款、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等質(zhì)押方式都不了解。首先應(yīng)該提高抵押品和質(zhì)押物的認識度，然后完善財產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認定辦法，鼓勵小微企業(yè)采取從動產(chǎn)、倉單、股權(quán)等方式轉(zhuǎn)變?yōu)榘☉?yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)、商標、專利權(quán)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押，以及以林權(quán)、礦業(yè)權(quán)、海域使用權(quán)、農(nóng)村土地使用權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地等作為標的抵押物，緩解小微企業(yè)貸款低、質(zhì)押不足的矛盾。

（3）構(gòu)建完善的小微型企業(yè)融資擔(dān)保體系。小微企業(yè)在進行融資的時候，可以提供融資擔(dān)保，一旦小微企業(yè)不能按期還款，金融機構(gòu)可以要求擔(dān)保人共同還款，這就大大的降低了金融機構(gòu)的貸款風(fēng)險，是金融機構(gòu)比較樂于接受的一種方式，對于小微企業(yè)來說，有了擔(dān)保人共同還款，會產(chǎn)生一定要按期還款的壓力，好好經(jīng)營自己的產(chǎn)品，達到按期還款的目的。因此，設(shè)立多元化的擔(dān)保機構(gòu)、扶持擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展，創(chuàng)新?lián)７绞?；推動小微企業(yè)貸款保證保險的發(fā)展等方面來構(gòu)建完善的小微企業(yè)融資擔(dān)保體系是降低小微企業(yè)融資風(fēng)險的有力措施。

3.3 政府要為小微企業(yè)的融資提供政策支持和服務(wù)

小微企業(yè)作為“弱勢群體”，在市場中的發(fā)展離不開政府的支持，政府可以通過宏觀調(diào)控來控制和引導(dǎo)市場發(fā)展。但是政府一般情況下是不會向小微企業(yè)直接提供資金支持，而是為小微企業(yè)的融資提供政策支持和引導(dǎo)。一般情況下，政府采取的措施有：一是針對小微企業(yè)融資難問題，制定金融扶持政策，鼓勵金融機構(gòu)向小微企業(yè)放貸。二是積極支持中小型金融機構(gòu)的建立，來為小微企業(yè)提供金融支持和服務(wù)。三是制定稅收優(yōu)惠政策，對符合條件的小微企業(yè)實行稅收減免，在一定程度上減輕了小微企業(yè)的資金支出負擔(dān)。四是規(guī)定大中型商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立小微企業(yè)信貸部，必須積極、有效、合理的開展工作，為小微企業(yè)的發(fā)展提供金融支持。

參考文獻

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[2]康俊.我國小微企業(yè)融資風(fēng)險與控制研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2011，（24）.

篇6

【關(guān)鍵詞】 文化產(chǎn)業(yè)；中小企業(yè)；融資模式；西安市

西安市是聞名于世界的歷史文化名城，是古華夏文明的發(fā)源地，13個封建王朝都建都于此，擁有1152年的建都史和3100年的城市發(fā)展史，深厚的歷史文化、獨特的民俗文化、博大的宗教文化以及燦爛的紅色革命文化匯集于此地，在這些獨一無二的文化資源的基礎(chǔ)上，西安市文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度非常迅猛。西安市文化產(chǎn)業(yè)在總量擴張的同時，也面臨著很多困難，呈現(xiàn)出混亂的局面，規(guī)模以上企業(yè)不多，融資渠道不暢，管理混亂都制約了西安市文化企業(yè)的進一步發(fā)展。除去曲江文化產(chǎn)業(yè)集團這樣的龍頭老大，西安市大多文化企業(yè)仍然屬于中小企業(yè)。雖然很多中小文化企業(yè)由于規(guī)模小，也呈現(xiàn)出船小好調(diào)頭和前瞻性的優(yōu)勢，但企業(yè)融資成本高，融資渠道單一，資金不足嚴重影響了其自身發(fā)展，從而也制約整個西安市文化產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。這些中小企業(yè)發(fā)展后勁不足、缺乏核心競爭力，急切需要加以研究解決。

一、西安市中小文化企業(yè)融資難的原因分析

1、外部融資環(huán)境

（1）扶持政策受益的中小企業(yè)過少。市政府于2006年10月，設(shè)立了西安市文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，每年財政撥款達2000萬元，2012年已增至5500萬元，扶持重點項目59個，扶持金額7934.5萬元。這些專項資金扶持了西安市文化產(chǎn)業(yè)中重點項目的建設(shè)，但由于扶持資金數(shù)額的局限，只有個別大型國有企業(yè)能夠得到資金的支持，其他企業(yè)則根本享受不到這樣的優(yōu)惠政策，特別是中小文化企業(yè)根本無法從中受益。

（2）金融支持力度不強。從2003年開始，國家開發(fā)銀行陜西分行運用“政府入口、社會共建、市場出口”的運作方式，以開發(fā)性金融理論為指導(dǎo)，開展了對曲江新區(qū)的全面支持。在國開行的全方位金融支持下，曲江經(jīng)過多年發(fā)展，在城市經(jīng)營和資本運作模式上都取得了有目共睹的巨大成就。但曲江的成功，不能不說是借助了西安市政府的信用，是政府信用市場化的成功。中小文化企業(yè)一方面無法享受到這樣的優(yōu)惠政策和各種類型的金融產(chǎn)品，另一方面也無法達到銀行貸款對于資產(chǎn)抵押和風(fēng)險控制的要求。而且，文化企業(yè)因為其產(chǎn)品的特殊性，導(dǎo)致融資的速度要快，但這恰恰與與銀行貸款程序繁瑣性產(chǎn)生矛盾，使得中小文化企業(yè)根本無法從銀行得到足夠的資金支持。

（3）缺乏專門為中小文化企業(yè)服務(wù)的金融產(chǎn)品。在西安市，對中小企業(yè)融資有較大作用的信用擔(dān)保融資、私募股權(quán)投資等方式剛剛興起，涉足的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域也較少。融資租賃、項目融資等新興的市場化運作方式更為少見，難以發(fā)揮大規(guī)模的融資功能。風(fēng)險投資也有顧忌，中小文化企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)更多集中在精神方面，需求彈性非常大，這樣較高的投資風(fēng)險，大大挫傷了風(fēng)險投資的積極性。目前，西安市的各大金融機構(gòu)對文化產(chǎn)業(yè)的貸款集中在城市和企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這樣常規(guī)貸款的業(yè)務(wù)方面，而對文化企業(yè)日常管理經(jīng)營卻很輕視。部分金融機構(gòu)也根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)行業(yè)的特點嘗試對金融產(chǎn)品和銀行服務(wù)業(yè)等產(chǎn)品進行開發(fā)，但均因力度不強，適應(yīng)面狹小而很少受到中小文化企業(yè)的關(guān)注。

（4）資本市場缺乏應(yīng)有的支持。文化企業(yè)發(fā)展到一定階段時，理論上是可以通過上市來募集企業(yè)所需要的資金，但由于我國資本市場準入門檻很高，能達到要求的僅僅是少數(shù)的大企業(yè)，很多中小文化企業(yè)這條融資途徑根本行不通。截至到2010年，國內(nèi)共組建了10只文化產(chǎn)業(yè)投資基金。但是文化產(chǎn)業(yè)投資基金無一不將投資焦點集中在“不差錢”的大型國有文化企業(yè)和城市規(guī)劃中的大型項目，眾多中小文化企業(yè)和小型、微型項目無人問津。截止2013年，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板僅有文化類上市公司的數(shù)量30多家，而中小型企業(yè)的比重更低。這樣導(dǎo)致想通過資本市場的運作來完成融資，對于我國絕大多數(shù)中小微文化企業(yè)還是可望而不可及的目標。

2、文化企業(yè)自身原因

（1）企業(yè)信用體系不健全。首先，西安市許多中小文化企業(yè)還處在發(fā)展初期階段，市場化程度不高，一方面各類政府統(tǒng)計機構(gòu)很少對其進行信息數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和公布，導(dǎo)致各類金融機構(gòu)對部分中小文化企業(yè)信用評價不了解。另一方面，西安市也缺少專門的信用評級機構(gòu)，這樣信用評級機構(gòu)建設(shè)的缺失直接制約了各類金融機構(gòu)向文化企業(yè)、特別是中小文化企業(yè)的信用評價。其次，文化企業(yè)產(chǎn)品業(yè)態(tài)具有很強的特殊性，中小企業(yè)的資產(chǎn)負債表在一定程度上也不能真實體現(xiàn)企業(yè)的品牌價值，企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)測與核心競爭力也不能單靠資產(chǎn)負債表進行評斷，這樣也嚴重影響了各類投融資機構(gòu)對中小文化企業(yè)的支持。

（2）企業(yè)生存艱難，處境尷尬。處于創(chuàng)業(yè)期或成長初期的中小企業(yè)和個人工作室位于文化產(chǎn)業(yè)鏈的最前端，他們“有點子、有項目”，但點子和項目的市場化開發(fā)也迫切需要資金支持，但這些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性卻很差，常常出現(xiàn)“高投入，低產(chǎn)出”的現(xiàn)象，無疑他們是“最差錢”的企業(yè)。另一方面，這些中小企業(yè)處于市場開拓階段，其文化產(chǎn)業(yè)鏈無法擴展延伸，高收益的贏利模式還難以實現(xiàn)，抵抗風(fēng)險的能力也相對較弱，造成投融資風(fēng)險較大的結(jié)果。近年來，西安市這樣的二線城市房地產(chǎn)的價格增長速度非?？?，導(dǎo)致許多中小文化企業(yè)在建立初期時，就要面臨昂貴的房屋租金，使得經(jīng)營成本過高，許多中小企業(yè)面臨尷尬的局面。在部分文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)也已出現(xiàn)配套過高、運營慘淡的現(xiàn)象。

（3）人才結(jié)構(gòu)不合理，市場化程度低。西安市許多中小企業(yè)的管理者都是文化藝術(shù)工作者或設(shè)計師，這些人員缺乏投融資意識和能力，對金融市場也沒有太多的了解。他們經(jīng)營的企業(yè)通常以自有資金為主，同時輔以少量的民間借貸資金，缺乏資金時，不會考慮銀行貸款以外的其他融資方式。賽富基金的合伙人金玉丹認為：如果公司只有一群很有創(chuàng)意的藝術(shù)家、很有激情的年輕人，而不是了解公司運營的人，甚至連市場和客戶都說不清，更不會得到資金青睞。

二、解決西安市中小文化企業(yè)融資難的策略

1、企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，增強投融資意識

首先要引導(dǎo)西安市眾多中小文化企業(yè)轉(zhuǎn)變管理觀念，建立起一整套全方位的企業(yè)資源計劃（ERP）體系，來強化資金管理和財務(wù)管理，完善內(nèi)部控制制度。其次，鼓勵眾多中小企業(yè)改造業(yè)務(wù)流程和運作模式，以成本為核心，鼓勵中小文化企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等手段來擴充產(chǎn)業(yè)鏈條，充分挖掘自身潛能，為企業(yè)參與市場競爭、獲得金融支持奠定基礎(chǔ)。最后，在企業(yè)發(fā)展的過程中，中小企業(yè)管理者要對企業(yè)的資本需求度、資本現(xiàn)狀、籌資能力和承受風(fēng)險能力等進行綜合準確的判斷，從而選擇靈活的方式來進行資金籌資。中小文化企業(yè)在聘請專業(yè)人才進行投融資活動時，還應(yīng)積極開拓包括非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資等多種融資渠道，從根本上解決中小文化產(chǎn)業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

2、完善政策法規(guī)、提高稅收優(yōu)惠幅度

雖然中央已出臺的《關(guān)于支持文化企業(yè)發(fā)展若干稅收政策問題的通知》等多項政策措施來刺激文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，陜西省先后制定了《關(guān)于加快推進省直文化單位體制改革的實施意見》等 7個有關(guān)文化體制改革的配套政策，西安市政府也已先后出臺了《西安市加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施方案》、《西安市文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金管理暫行辦法》等政策措施，有力推動了陜西省、西安市等地區(qū)文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。但同時需要注意的是，由于地方政府的實施條例都顯現(xiàn)出設(shè)計過粗的問題，嚴重制約了地區(qū)優(yōu)惠政策實際效果的發(fā)揮。在地區(qū)政策的制訂中，要充分考慮地區(qū)發(fā)展的特殊情況和中小文化企業(yè)所處行業(yè)的特殊性，對已有政策進行改進和細化，使政策實施更有針對性、更加科學(xué)合理。在中小企業(yè)的稅收方面，應(yīng)提高稅收優(yōu)惠的幅度，降低中小文化企業(yè)的稅費成本，等于直接增加了中小企業(yè)的現(xiàn)金流入，對提升整個文化產(chǎn)業(yè)鏈條的市場競爭力有很大作用。

3、優(yōu)化融資環(huán)境，搭建服務(wù)平臺

首先，西安市政府需要一個信息交流平臺，在這個平臺上全面展示西安市各種文化產(chǎn)業(yè)資源、文化產(chǎn)業(yè)項目和文化產(chǎn)業(yè)活動，建立各種文化產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計指標，提供西安市文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。其次，西安市政府應(yīng)與西部產(chǎn)權(quán)交易所和西安市各類金融機構(gòu)等定期組織中小文化產(chǎn)業(yè)投融資項目推介會，加強融資平臺的建設(shè)，如2011年，陜西創(chuàng)建了“中小企業(yè)融資信息服務(wù)平臺·融資超市”，這個西部首家為中小企業(yè)提供融資信息服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺，就起了非常好的示范作用。最后，中小企業(yè)可以加強合作互助，結(jié)合各企業(yè)的優(yōu)勢資源，如可以采用企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保授信模式。這種模式，可以促使企業(yè)之間相互監(jiān)督，增強企業(yè)的借款能力，提高企業(yè)還款的內(nèi)部約束。

4、把握機遇，用好政策

當前，從中央到地方政府，對發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的重視達到了前所未有的高度。西安市以盛唐文化為品牌的曲江新區(qū)、以文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)為品牌的高新區(qū)、以印刷包裝為品牌的經(jīng)開區(qū)、以生態(tài)旅游為品牌的浐灞生態(tài)區(qū)和城墻景區(qū)、臨潼文化旅游區(qū)、秦嶺北麓沿山文化旅游帶七大文化產(chǎn)業(yè)板塊也初具規(guī)模。2012年，出臺的《陜西省信貸增長指導(dǎo)意見》明確要求，各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進一步增強做好中小企業(yè)的金融服務(wù)。2013年，在中國中小企業(yè)投融資交易會上，各大銀行紛紛展示了針對中小企業(yè)的新型服務(wù)產(chǎn)品，如北京銀行的“創(chuàng)意貸”、中信銀行的“快快貸”、農(nóng)業(yè)銀行的“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸”、光大銀行的“紫薇花”、華夏銀行的“文創(chuàng)貸”和中國民生銀行打造的文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)互助合作基金來破解中小企業(yè)的融資難問題。2013年8月1日開始，廣播影視動漫作品的制作、播映、發(fā)行將告別營業(yè)稅，只繳增值稅試點將在全國范圍內(nèi)推開。這些重大法規(guī)政策的實施以及文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)的日漸成熟，對西安市中小企業(yè)帶來前所未有的發(fā)展機遇，對于資金流入中小企業(yè)必將起到有力的推動作用。

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【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 金融服務(wù) 融資難 商業(yè)銀行 政府 改革措施

一、長三角地區(qū)小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

長江三角洲地區(qū)各企業(yè)、各部門經(jīng)濟聯(lián)系密切，分工程度與生產(chǎn)的專業(yè)化水平相對較高，GDP的增長速度在全國甚至在世界范圍內(nèi)處于領(lǐng)先水平。其中，小微企業(yè)在推進長三角地區(qū)經(jīng)濟增長的過程中功不可沒，小微企業(yè)遍布長三角各地，具有很大經(jīng)濟活力。

但是，在如今受到經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型、貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健以及外來產(chǎn)品沖擊的影響，小微企業(yè)融資難、金融服務(wù)不健全的問題更加凸顯，長三角地區(qū)許多外貿(mào)型的小微企業(yè)在外國市場上遭遇了滑鐵盧，不得不把目光轉(zhuǎn)到了國內(nèi)市場，但是由于對國內(nèi)的市場需求把握不準確、沒有充足的資金進行改革整頓使得外貿(mào)型小微企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移并不是很成功。尤其是穩(wěn)健的貨幣政策的實施，在很大程度上控制了信貸規(guī)模，商業(yè)銀行出于自身安全性、流動性等因素的影響更不愿意將資金投向小微企業(yè)。這些因素都使得小微企業(yè)的融資環(huán)境、生存環(huán)境不斷惡化。

二、長三角地區(qū)小微企業(yè)金融服務(wù)不完善的原因分析

（一）從小微企業(yè)方面思考的內(nèi)部因素

1.小微企業(yè)在預(yù)防、抵制風(fēng)險方面的能力較弱

在和大中型的企業(yè)爭奪銀行信貸資金的過程中，小微企業(yè)由于規(guī)模小、收益不穩(wěn)定的因素使得違約風(fēng)險加大，商業(yè)銀行出于增加資金安全性的角度，偏向于將資金貸給大中型企業(yè)而不是小微企業(yè)，大中型企業(yè)有更好的財力支持，這是小微企業(yè)難以改變的現(xiàn)狀。長三角地區(qū)小微企業(yè)遍布，即使商業(yè)銀行準備一定量的資金用于扶持小微企業(yè)，也要從眾多小微企業(yè)中選擇恰當?shù)姆趴顚ο?，這就導(dǎo)致了長三角地區(qū)有許多小微企業(yè)得不到完善的金融服務(wù)。

2.財務(wù)信息失真和不對稱

小微企業(yè)的財務(wù)管理狀況相對于大中型企業(yè)而言比較混亂，小微企業(yè)也不用向社會公開自身的財務(wù)狀況，財務(wù)監(jiān)督處于空白的狀態(tài)。為了取得銀行的信貸資金，甚至擅自修改財務(wù)狀況，使得商業(yè)銀行等金融機構(gòu)難以根據(jù)小微企業(yè)提供的信息作出正確的判斷和選擇，商業(yè)銀行出于降低風(fēng)險性的考慮就不會向這些信息不充分的小微企業(yè)進行貸款業(yè)務(wù)，這就讓金融服務(wù)在小微企業(yè)這部分顯得不足。

3.信用程度欠佳，沒有必要的擔(dān)保品來幫助小微企業(yè)獲得貸款資金

小微企業(yè)沒有完備的財務(wù)管理制度，大多以私營企業(yè)為主，很多私營業(yè)主不重視信用的作用，經(jīng)常會出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象，有的業(yè)主在小微企業(yè)瀕危絕境的時候甚至?xí)碜咂髽I(yè)資金躲避銀行貸款，這些情況損害了小微企業(yè)的可信程度和企業(yè)形象[2]。商業(yè)銀行的貸款以抵押貸款為主，信用貸款所占的份額少之又少，信用貸款主要是針對信用程度極高的國有企業(yè)等單位而不針對小微企業(yè)，銀行對小微企業(yè)的貸款以抵押貸款為主，但是小微企業(yè)又沒有足夠的資本擔(dān)保品向銀行進行抵押，這就在很大程度上降低了小微企業(yè)獲得銀行信貸資金的可能性，使得商業(yè)銀行的金融服務(wù)在小微企業(yè)這方面存在不足與缺陷。

（二）小微企業(yè)除外的外部因素

1.商業(yè)銀行的經(jīng)營原則

保持流動性、降低風(fēng)險性和增加安全性是商業(yè)銀行經(jīng)營的三大原則，商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中會深入貫徹這三大原則。出于保持資產(chǎn)安全性、降低資產(chǎn)風(fēng)險性的考慮，商業(yè)銀行往往不愿意將信貸資金投向小微企業(yè)。小微企業(yè)的抵押能力不足，擔(dān)保公司也不愿意為其申請銀行貸款提供擔(dān)保，這就降低了小微企業(yè)從銀行獲取信貸資金的幾率。

2.銀行貸款原則與程序的制約

商業(yè)銀行的貸款項目要報與上一級審批，為了保證審批的通過率，通常會報一些擔(dān)保品充足、信用程度較高的大中型企業(yè)而不是小微企業(yè)。在層層審批的貸款程序中，小微企業(yè)很有可能在貸款項目中被淘汰，融資難的問題依舊嚴峻。

3.商業(yè)銀行的利率歧視現(xiàn)象

商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供的信貸資金所收取的利率要高于基準利率，這就意味著小微企業(yè)要償還高于平均水平的本息，小微企業(yè)有可能迫于資金壓力而逃避債務(wù)，違約違信的可能性較大。除此之外，利率歧視現(xiàn)象會迫使小微企業(yè)退出向銀行融資的平臺，導(dǎo)致小微企業(yè)享受的金融服務(wù)不充分。

4.政府經(jīng)濟發(fā)展政策的影響

為了追求經(jīng)濟增速，政府往往偏向于鼓勵、支持、引導(dǎo)龍頭產(chǎn)業(yè)和具有規(guī)模報酬遞增的產(chǎn)業(yè)，小微企業(yè)得不到政策上的青睞與眷顧。長三角地區(qū)經(jīng)濟實力雄厚，大中型的國有企業(yè)和規(guī)模較大的企業(yè)有力地支撐了經(jīng)濟增速的提高。為了快速提高經(jīng)濟增長率，政府希望銀行等可辦理貸款的金融機構(gòu)將資金貸給龍頭產(chǎn)業(yè)，模報酬遞增的產(chǎn)業(yè)，這就擠壓了小微企業(yè)獲得信貸資金的空間。

三、完善長三角地區(qū)小微企業(yè)金融服務(wù)的改革措施

（一）小微企業(yè)應(yīng)做出的改革

1.建立必要的財務(wù)管理制度，做到企業(yè)財務(wù)信息的透明化

信息失真問題阻礙了小微企業(yè)獲得銀行的信貸資金等金融服務(wù)，因此，小微企業(yè)必須對此作出改革，完善財務(wù)管理，加強會計監(jiān)督和財務(wù)監(jiān)管，加強對會計從業(yè)人員的培訓(xùn)，提高會計人員的專業(yè)技能，這樣才能讓會計人員對企業(yè)的財務(wù)狀況進行更為準確的反映，除此之外，還可以實施相應(yīng)的手段降低管理成本，在收益不變的情況下，有助于提高企業(yè)的利潤水平。會計人員要秉承會計職業(yè)道德，堅決不做假賬，以真實透明的賬目幫助小微企業(yè)獲得銀行信貸資金，得到完善的金融服務(wù)。長江三角洲地區(qū)人才聚集，小微企業(yè)可以充分利用這一優(yōu)勢完善企業(yè)的財務(wù)管理制度。

2.不斷創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)，培育自主知識產(chǎn)權(quán)

重視技術(shù)在提高收益上的重大作用?？萍际堑谝簧a(chǎn)力，對于小微企業(yè)更是如此，自主知識產(chǎn)權(quán)可以緩解小微企業(yè)在激烈的市場競爭中所面臨的壓力。尤其是在當下經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級的過程中，技術(shù)創(chuàng)新的作用將更加凸顯，小微企業(yè)要加強對專業(yè)技術(shù)人員的培訓(xùn)，吸引更多的專業(yè)人員加入到自己的創(chuàng)新團隊，在資金安排上要充分保證創(chuàng)新團隊的需求，設(shè)立專項資金用于支持鼓勵技術(shù)創(chuàng)新。小微企業(yè)要充分發(fā)揮長三角地區(qū)人才聚集的優(yōu)勢，吸引具有創(chuàng)新能力和創(chuàng)新意愿的人才加入，推動產(chǎn)品質(zhì)量的升級，更好地滿足消費者的需求，提高經(jīng)濟效益，壯大自身的實力。經(jīng)濟效益好的小微企業(yè)會有更大的可能性獲得銀行的信貸資金，享受較為完善的金融服務(wù)，融資問題可以得到更好的解決。

3.提高信用程度，重視信用在企業(yè)發(fā)展過程中的巨大影響力

小微企業(yè)的信用達不到貸款機構(gòu)的要求是其融資難的重要原因，有些小微企業(yè)忽視信用的重要性。因此，小微企業(yè)要加強信用監(jiān)管，重視信用在經(jīng)濟發(fā)展中的突出地位，盡可能地提高企業(yè)形象。信用水平較高的企業(yè)有更大的幾率獲得銀行等金融機構(gòu)的資金支持，享受切實的金融服務(wù)，有更充裕的資金解決企業(yè)運行中的各類問題，帶動企業(yè)發(fā)展進入到一個新的層次。

（二）對金融機構(gòu)和金融市場做出的改革

1.加快金融機構(gòu)組織形式的改革，增設(shè)新型金融機構(gòu)

逐步加大對眾多金融機構(gòu)組織形式的深化改造，增設(shè)分支機構(gòu)、提高運行效率，將目光更多地投向于小微企業(yè)占多數(shù)的地區(qū)。長三角地區(qū)經(jīng)濟繁榮，小微企業(yè)眾多，資金需求的缺口比較大，需要設(shè)置更多的金融機構(gòu)提供完善的金融服務(wù)，擔(dān)保公司可以向小微企業(yè)提高信用保證，增加小微企業(yè)的融資可能性。小額貸款機構(gòu)的設(shè)置增加了小微企業(yè)可貸資金的數(shù)額。由于小微企業(yè)資金需求出現(xiàn)了新的特點，傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式更好地適應(yīng)小微企業(yè)的需求，所以，必須對業(yè)務(wù)模式進行改革，實行產(chǎn)品的標準化設(shè)計，在貸款流程和貸后管理方便做到靈活快捷、簡化程序。

2.擴寬服務(wù)對象，做到謹慎選擇

小微企業(yè)是非常具有活力的經(jīng)濟體，在國民經(jīng)濟的發(fā)展過程中具有關(guān)鍵性的作用，因此，金融機構(gòu)要改變傳統(tǒng)上重點針對大型企業(yè)的做法，在向大中型企業(yè)提供金融服務(wù)的同時不能忽視小微企業(yè)的存在，尤其是在長三角地區(qū)，經(jīng)濟具有很大的活力，小微企業(yè)促進了GDP的快速增長，因此，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)必須改變傳統(tǒng)的服務(wù)思想，重視小微企業(yè)的作用，可以開發(fā)主要針對小微企業(yè)的新型金融服務(wù)。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在向小微企業(yè)提供金融服務(wù)的時候，更多的是考慮風(fēng)險程度，加強風(fēng)險管理是個永恒的難題。目前的貨幣市場，尤其是在小微企業(yè)的融資市場上，需求遠大于供給，因此，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)可以選擇資信狀況良好的小微企業(yè)進行資金援助，這樣既可以降低小微企業(yè)的違約風(fēng)險，提高收益率，又可以緩解小微企業(yè)融資難的問題，實現(xiàn)互利共贏 。

3.存款機構(gòu)應(yīng)當適度降低超額存款準備金率

在中央銀行確定的法定存款準備金率之外，大多數(shù)的存款機構(gòu)會提留超額存款準備金，以備不時之需。存款機構(gòu)應(yīng)當適當降低超額存款準備金率，增加貸款資金的數(shù)額，將資金貸給資信狀況良好的小微企業(yè)，將小微企業(yè)當做重要的貸款對象，在促進雙方提高收益率、緩解小微企業(yè)融資難的同時，又可以帶動國民收入的增長、緩解就業(yè)壓力、促進社會安定，具有很大的社會意義。長三角地區(qū)的存款機構(gòu)若做出此類的改革不僅會促進該地區(qū)小微企業(yè)的發(fā)展，更將推動全國性的存款機構(gòu)的改革。

4.深化貸款方式的改革，創(chuàng)新?lián)７绞?/p>

傳統(tǒng)的貸款模式以抵押貸款為主，小微企業(yè)必須提供充足的資本擔(dān)保品，這種抵押貸款方式存在諸多的弊端，因此，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應(yīng)當在貸款擔(dān)保方式上做出改革，可以采用抵質(zhì)押、專業(yè)擔(dān)保公司提供信用保證、一般企業(yè)保證等貸款方式，做到貸款方式的創(chuàng)新，有效化解小微企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。長三角地區(qū)經(jīng)濟強勁，金融市場相對比較完善，有實行擔(dān)保方式多樣化的基礎(chǔ)，做到擔(dān)保方式的創(chuàng)新。

（三）政府應(yīng)當采取的措施

1.用法律、經(jīng)濟等多種手段協(xié)助民間借貸運行機制步入正軌

即使民間借貸的利率高于正規(guī)金融機構(gòu)的貸款利率，民間借貸依舊是小微企業(yè)進行融資的重要渠道。但是，民間借貸市場組織混亂，缺乏必要的法律制度的制約，因此政府需要加強立法、保證執(zhí)法，使民間借貸市場走向法制化、規(guī)范化的道路，打壓遏制高利貸的存在。對于民間借貸市場的資金糾紛，要依據(jù)法律制度的規(guī)定，妥善解決金融案件，合法合理地解決糾紛，為民間借貸市場提供司法制度的保障。長三角地區(qū)的各級政府和立法司法機構(gòu)可以率先做出改革，規(guī)范民間借貸市場，不斷積累經(jīng)驗，為全國性改革措施提供模板和經(jīng)驗。

2.引導(dǎo)、鼓勵金融機構(gòu)重視小微企業(yè)

對于專門向小微企業(yè)提供金融服務(wù)的機構(gòu)要給予保護、支持，在政策上予以傾斜，同時也要鼓勵大型國有控股銀行和股份制銀行在提供金融服務(wù)的時候不能忽視小微企業(yè)。除此之外，政府機構(gòu)還可以充分發(fā)揮政策性銀行作用，政府機關(guān)可以指定一些有助于解決小微企業(yè)融資問題的政策交給政策性銀行貫徹實施，這就在很大程度上緩解了小微企業(yè)融資難的問題。

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11月22日，廣東金融高新技術(shù)服務(wù)區(qū)（下稱“廣東金融高新區(qū)”）金融創(chuàng)新發(fā)展大會在廣東省佛山市南海區(qū)舉行。會上的《廣東金融高新技術(shù)服務(wù)區(qū)跨界創(chuàng)新行動計劃》（下稱“《創(chuàng)新行動計劃》”）提到，廣東金融高新區(qū)將全面推動跨界創(chuàng)新與共享，探索建立金融信用示范區(qū)，進而打造全國金融創(chuàng)新示范區(qū)。

轉(zhuǎn)變“抵押為主”局面，

破解中小企業(yè)融資困局

未來3年，地處佛山市南海區(qū)的廣東金融高新區(qū)，將緊緊圍繞“信用是金融之本”的戰(zhàn)略核心，努力探索一條從“抵押為主”升級為以“信用為本”的新路子，在“信用”這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)上做文章，著力解決中小企業(yè)融資難問題，讓金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

《創(chuàng)新行動計劃》提到，圍繞推進金融創(chuàng)新和規(guī)范金融發(fā)展雙主線，培育適合金融創(chuàng)新發(fā)展的優(yōu)良土壤，建立起既完善又具特色的金融信用體系與監(jiān)管體系，力爭經(jīng)過3年的信用建設(shè)與跨界創(chuàng)新發(fā)展，至2018年底，金融高新區(qū)集聚金融機構(gòu)及知名企業(yè)超過450家，總投資額超800億元，吸納10萬名中高端人才就業(yè)創(chuàng)業(yè)，對地方稅收貢獻超50億元。

屆時，廣東金融高新區(qū)將構(gòu)筑起前后臺呼應(yīng)、上下游集聚的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，金融后援基地影響力輻射全球，并通過多方合力打造成為全國金融創(chuàng)新示范區(qū)，全國“互聯(lián)網(wǎng)+”眾創(chuàng)金融示范區(qū)核心區(qū)，國家制造業(yè)創(chuàng)新中心核心區(qū)，以及廣佛都市圈核心區(qū)。

實際上，自2007年廣東金融高新區(qū)由廣東省政府授牌成立以來，已將近10年。在“金融后援基地”及“產(chǎn)業(yè)金融中心”的雙定位下，截至今年10月，廣東金融高新區(qū)核心區(qū)已吸引293家金融機構(gòu)及知名企業(yè)落戶，總投資額約584億元，其中私募創(chuàng)投類項目154家，注冊及募集資金額305億元，吸引中高端人才數(shù)量達3萬人。

“我們要在‘信用’這一環(huán)節(jié)上做文章，著力解決中小企業(yè)融資難問題，促進金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革降成本措施。”廣東金融高新技術(shù)服務(wù)區(qū)發(fā)展促進局黨委書記、佛山市委常委、南海區(qū)委書記黃志豪說。他認為，要解決中小企業(yè)融資難的問題，就要推動跨界合作共享，例如政府部門和金融監(jiān)管部門的合作、金融業(yè)態(tài)內(nèi)部的合作、各個部門之間協(xié)同合作，通過跨界共享優(yōu)化信用環(huán)境，推動金融和經(jīng)濟發(fā)展。

率先探索 “信用為本”

金融服務(wù)模式

廣東省政府金融工作辦公室副主任張曉山表示，廣東金融高新區(qū)是廣東金融改革創(chuàng)新的重要平臺，近年來，積極推進信用體系建設(shè)，推動金融、科技與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，在金融創(chuàng)新方面開展了許多有益探索，為全省金融創(chuàng)新發(fā)展做出很好的表率，有力地支持了廣東金融強省的建設(shè)。

近年來，南海區(qū)及廣東金融高新區(qū)一直著力促進金融跨界合作。其中包括政府部門之間促進金融創(chuàng)新的協(xié)作；金融業(yè)態(tài)之間，包括資本市場、信貸市場、保險市場以及金融新業(yè)態(tài)之間的合作；金融與非金融行業(yè)之間的跨界融合以及金融、科技與產(chǎn)業(yè)的深度融合創(chuàng)新。

以“信用為本”的金融創(chuàng)新是當前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心內(nèi)容是降成本，降成本的主要抓手在于改革創(chuàng)新金融服務(wù)實體經(jīng)濟的方式方法。

“信用缺失，直接導(dǎo)致了金融交易中過度注重抵押，在很大程度上抑制了金融的功能。我們通過強化地方信用體系建設(shè)、全面加快政府部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)籌、緊密與人民銀行的征信中心相配合，全面增強社會信用水平，降低交易成本，提高金融合作效率。” 黃志豪說。

在當前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，通過信用建設(shè)和跨界共享來降低成本，是南海金融創(chuàng)新的突破口。黃志豪認為，“信用體系建設(shè)是推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、降成本的重要舉措，信用體系建設(shè)可以降低交易成本，提高交易效率，建立整個社會人與人之間的社會信任，信用為本就是要打好這個基礎(chǔ)。”

圍繞“金融后援基地”與“產(chǎn)業(yè)金融中心”的雙定位，南海將繼續(xù)深化金融服務(wù)實體經(jīng)濟作用，積極發(fā)展多層次資本市場，引導(dǎo)企業(yè)從銀行貸款等間接融資手段向債券融資、新三板掛牌、上市等直接融資手段拓展，促進優(yōu)勢企業(yè)上市融資。

目前備受關(guān)注的探索莫過于佛山市南海區(qū)“政銀企”征信云項目。據(jù)介紹，“政銀企”征信云基于南海區(qū)數(shù)據(jù)統(tǒng)籌成果，在涵括71個部門及公共企事業(yè)單位、覆蓋20萬家市場主體、累計長達22年歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，匯集了銀行、保險、融資擔(dān)保、小額貸款、股權(quán)交易中心等各類金融機構(gòu)數(shù)據(jù)，以及企業(yè)所提交的用于補充完善其自身信用情況的數(shù)據(jù)，最終建立起南海區(qū)企業(yè)信用數(shù)據(jù)檔案。

篇9

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；私募債；融資

文章編號：ISSN1006―656X（2013）12-0072-02

一、中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

改革開放以來，經(jīng)過三十余年的發(fā)展，我國的中小企業(yè)在市場經(jīng)濟大潮中，不斷發(fā)展充實。作為商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，我國中小企業(yè)能很好地適應(yīng)市場的不斷變化，有著頑強的生命力，已經(jīng)成為了國民經(jīng)濟的“半壁江山”。目前我國中小企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)超過1000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，國內(nèi)生產(chǎn)總值的50%，稅收的43%，出口的60%。中小企業(yè)還是增加就業(yè)的主渠道，吸收了大量農(nóng)民工和下崗工人，成為經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。

中小企業(yè)在振興區(qū)域經(jīng)濟、緩解區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡方面，發(fā)揮著重要作用，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是國民經(jīng)濟健康、快速、穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)的發(fā)展，不僅從供給方面滿足人民群眾多種多樣的需求，而且在需求方面，擴大了生產(chǎn)要素和生活資料的需要，增加了購買力，擴大了內(nèi)需，對擴大就業(yè)、加快生產(chǎn)力的發(fā)展，確保國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。應(yīng)該特別關(guān)注的是，中小企業(yè)的發(fā)展，使產(chǎn)權(quán)分散化，普遍化，社會化，使創(chuàng)業(yè)者大量出現(xiàn)，使社會資本大量增加，使平等競爭的激勵作用充分發(fā)揮，從而激發(fā)更多人去積累資本、去創(chuàng)業(yè)，形成中小企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)，不僅對社會物資財富的增長，而且對人的素質(zhì)的提高，對廣大勞動者積極性，創(chuàng)造性的發(fā)揮，對“以人為本”和“共同富?！钡纳鐣髁x本質(zhì)的實現(xiàn)，都具有重要意義。

中小企業(yè)的發(fā)展，不只是我國的問題，也是國際性的問題，市場經(jīng)濟發(fā)達的國家，如美國的小企業(yè)有2000多萬戶，日本也有1000萬戶，中小企業(yè)是市場經(jīng)濟的重要微觀基礎(chǔ)。在市場競爭中每年都有大量的企業(yè)破產(chǎn)，到同時又有更大量的企業(yè)創(chuàng)建，生生，死死，生的總比死的多。這就充分顯示了中小企業(yè)的生命力，顯示了中小企業(yè)是市場體系中不能缺少的重要組成部分。我們要完善市場經(jīng)濟體制，在全國范圍建立起完整的市場經(jīng)濟體系，就要鼓勵、支持、引導(dǎo)中小企業(yè)健康、快速發(fā)展起來。

（二）中小企業(yè)面臨的問題

目前中小企業(yè)主要面臨的問題包括企業(yè)內(nèi)部問題和外部問題。企業(yè)內(nèi)部問題主要體現(xiàn)在企業(yè)的管理水平的提高、制度的創(chuàng)新、增長方式的轉(zhuǎn)變及企業(yè)的守法誠信等問題上。而外部問題最直接的體現(xiàn)是中小企業(yè)融資問題。關(guān)于中小企業(yè)融資問題，雖然政府和銀行界為解決這個問題，做了很多努力，但困難依然存在。目前：中小企業(yè)融資渠道單一，98.7%來自銀行貸款，應(yīng)該說，商業(yè)銀行不能成為解決中小企業(yè)貸款難的唯一出路。必須解決融資渠道的多元化，多層次，多形式的問題。應(yīng)建立區(qū)域性的民營中、小銀行；非銀行的金融機構(gòu)，使民間融資從地下轉(zhuǎn)到地上，使之合法化，改造信用社為股份信用組織，完全由民間資本自由組成。政府要制定法律、法規(guī)，保護多種形式的金融組織，規(guī)范操作，使中小企業(yè)融資能夠順暢運行。這樣不僅可以促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，而且能夠推動全社會的創(chuàng)業(yè)積極性，加快我國經(jīng)濟社會的發(fā)展進程。

我行在中小企業(yè)融資問題上，除了傳統(tǒng)銀行信貸支持以外，我行的“芝麻開花”業(yè)務(wù)為中小企業(yè)對接資本市場進行直接融資搭建了一個良好的平臺。而中小企業(yè)私募債作為我行“芝麻開花”主要的產(chǎn)品之一，使我行為中小企業(yè)對接資本市場提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

二、中小企業(yè)私募債

（一）中小企業(yè)私募債的概念和特點

談中小企業(yè)私募債我們先從私募債說起，私募債券（Private Placement Bond）是指發(fā)行者向與其有特定關(guān)系的少數(shù)投資者為募集對象而發(fā)行的債券。該債券的發(fā)行范圍很小，其投資者大多數(shù)為銀行或保險公司等金融機構(gòu)。債券融資可分為公募債券和私募債券。

中小企業(yè)私募債券，是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。私募債券應(yīng)由證券公司承銷。每只私募債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，持有幾戶數(shù)合計不得超過200人。發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，期限在一年（含）以上三年以下（含）。私募債發(fā)行前應(yīng)在交易所備案，一般在券商上報材料十個工作日內(nèi)出具《接受備案通知書》。兩個或兩個以上的發(fā)行人可以采取集合方式發(fā)行私募債券。在符合規(guī)定的前提下，發(fā)行人可為私募債券設(shè)置附認股權(quán)或可轉(zhuǎn)股條款。

（二）中小企業(yè)私募債產(chǎn)生的背景

2011年12月1日，中國證監(jiān)會主席郭樹清在參加第九屆中小企業(yè)融資論壇時首次發(fā)表公開演講，中小企業(yè)私募債首次提法見諸報端。第四屆全國金融工作會議和“兩會”為中小企業(yè)私募債的推出做了政策和輿論的鋪墊，會上總經(jīng)理強調(diào)，做好新時期的金融工作，要堅持金融服務(wù)經(jīng)濟實體的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投資到實體經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難和融資貴的問題。

中小企業(yè)實體經(jīng)濟在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著不可替代的作用，第四屆全國金融工作會議上的政府報告多次提及：“加強對符合產(chǎn)業(yè)政策和有市場需求的企業(yè)尤其是小微實體經(jīng)濟企業(yè)的信貸支持”。在兩會期間為中小企業(yè)解決融資難問題成為熱門議題。今年5月份上交所和深交所相繼推出“中小企業(yè)私募債試點管理辦法”，標志著中小企業(yè)私募債的正式啟動。值得一提的是從中小企業(yè)私募債設(shè)想的提出到落地，只用了不足6個月的時間。這也是本輪券商創(chuàng)新大潮中，首個正式“降生”的券商創(chuàng)新產(chǎn)品，其成型速度令人驚嘆，足可以看出從政府到實施單位對中小企業(yè)私募債券的重視程度。

（三）中小企業(yè)私募債發(fā)行主體條件及發(fā)行程序

（1）中小企業(yè)私募債發(fā)行主體條件

我國中小企業(yè)私募債由于是全新的融資產(chǎn)品，推出本著謹慎的原則實行先試點后全國推廣，主管機關(guān)對于具備以下條件的發(fā)行人，參與中小企業(yè)私募債試點工作更為支持。發(fā)行主體限于符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)【2011】300號）規(guī)定，且未在上海、深圳證券交易所上市的中小微企業(yè)，暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融行業(yè)。所屬地域主要是經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)包括北京、上海、天津、重慶、廣東、山東、江蘇、浙江、安微、內(nèi)蒙古、貴州、福建、新疆、廣西、云南、江西、大連、黑龍江、陜西、湖南等20個地區(qū)。行業(yè)則重點是高新科技企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)、或有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。財務(wù)方面會從以下四個方面來考查：1、凈資產(chǎn)規(guī)模盡可能大，凈資產(chǎn)規(guī)模超1億元為佳。2、盈利能力強，未來有可持續(xù)的盈利能力。3、償債能力較強，資產(chǎn)負債率不超過75%為佳。4、經(jīng)營活動現(xiàn)金流為正且保持良好水平。擔(dān)保措施方面鼓勵企業(yè)為其債券采用第三方擔(dān)?；蛟O(shè)定企業(yè)抵押/質(zhì)押擔(dān)保。在治理結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)運營規(guī)范，治理結(jié)構(gòu)完善，如擬上市企業(yè)、新三板企業(yè)等。

（2）中小企業(yè)私募債發(fā)行程序

為順利完成備案工作產(chǎn)最終發(fā)行成功，中小企業(yè)私募債整個發(fā)行過程可分為以下五個階段：

1、前期準備工作

包括討論確定發(fā)和方案，規(guī)模、預(yù)計利率、期限、擔(dān)保方式、募集資金用途等；聯(lián)系擔(dān)保工作；會計師開展審計工作；券商、律師開展盡職調(diào)查；最后企業(yè)召開股東大會、董事會。

2、材料制作階段

落實擔(dān)保工作；簽署各項協(xié)議文件，包括承銷協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、設(shè)立償債保障金專戶、擔(dān)保函、擔(dān)保協(xié)議；中介機構(gòu)撰寫承銷協(xié)議、募集說明書、盡職調(diào)查報告等；律師出具法律意見書；完成上報文件初稿。

3、申報階段

全部文件定稿；確定利率等最終發(fā)行方案；申請文件上報交易所備案；尋找潛在投資者。

4、備案階段

企業(yè)需要配合主承銷商備案期間進行跟蹤和主管單位進行溝通；完成備案。

5、發(fā)行階段

發(fā)行推介及宣傳；備案后六個月內(nèi)擇機發(fā)行債券。

（四）中小企業(yè)私募債融資優(yōu)勢及風(fēng)險分析

（1）優(yōu)勢分析

中小企業(yè)私募債除具有私募債券發(fā)行要求低、節(jié)約發(fā)行時間及成本、承銷費用低、收益高等優(yōu)勢外，具體表現(xiàn)如下表：

中小企業(yè)私募債與其他傳統(tǒng)的直接融資方式相比較情況如下：

（2）風(fēng)險分析

一是業(yè)界對中小企業(yè)私募債的風(fēng)險認識不足。券商在推介時過多強調(diào)其較高的收益率，而對風(fēng)險提示不足。不少券商囿于發(fā)行公募債的慣性思維，認為私募債有交易所背書，對未來信用風(fēng)險有不切實際的期望。

二是承銷商準入門檻過低，存在較大風(fēng)險隱患。相對于之前的公募債而言，私募債蘊含的信用風(fēng)險更大，對項目風(fēng)險的識別能力和發(fā)生信用事件后主承銷商的處理能力與承受能力要求相對更高。而現(xiàn)行的承銷試點辦法規(guī)定的主承銷資格門檻過低，使一些沒有主承銷經(jīng)驗的券商也獲得了主承銷中小企業(yè)私募債的資格。這些券商的整體資本實力、創(chuàng)新能力、信用狀況本身就不夠強，現(xiàn)有的余額包銷和做市商制度又使他們承受較大經(jīng)營風(fēng)險。如果在承攬業(yè)務(wù)和風(fēng)險防控關(guān)系上處置不當，過于激進，有可能發(fā)生類似于美國高收益?zhèn)袌鲋鞒袖N商――德雷克塞爾公司被迫申請破產(chǎn)的事件，造成較大的市場波動和負面影響。

三是投資者、承銷商普遍缺乏債券違約處置經(jīng)驗。私募債的出現(xiàn)是近幾年的事，之前市場上的公募信用債券，評級基本都在AA+以上，基本沒有違約先例，投資者和承銷商不知道違約后該怎么辦，通過怎樣的程序。而這方面現(xiàn)有的法律法規(guī)也很不健全，在私募債違約處置如何與《破產(chǎn)法》、《公司法》、《物權(quán)法》、《證券法》等銜接上存在不少障礙。

四是信息披露制度存在漏洞。深滬交易所《中小企業(yè)私募債試點辦法》在信息披露方面要求比較籠統(tǒng)，僅規(guī)定證券公司在承銷過程中應(yīng)進行盡職調(diào)查，發(fā)行人按照發(fā)行契約進行信息披露，并承擔(dān)相應(yīng)的信息披露義務(wù)和責(zé)任。從前期發(fā)行實踐看，獲準發(fā)債的承銷商為盡早推出產(chǎn)品搶得頭籌，盡職調(diào)查往往做得比較倉促，監(jiān)管層除象征性地要求券商進行盡職調(diào)查之外，幾乎沒有其他監(jiān)管或認證，完全交由市場；而且對于信息披露違規(guī)行為也沒有明確的懲罰規(guī)定，中小企業(yè)私募債的信息披露存在不少隱患。

篇10

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)融資應(yīng)收賬款征信中心平臺

長期以來，針對小微企業(yè)融資難、融資貴的狀況，銀行等金融機構(gòu)在不斷的研究與探索，適時推出一系列新產(chǎn)品，應(yīng)收賬款融資就是其中之一。當前，小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資已逐漸成為融資的主流趨勢。它的興起與發(fā)展主要是契合了小微企業(yè)應(yīng)收賬款偏多而致融資難的矛盾。同時，又順勢將融資難的壓力轉(zhuǎn)化為動力。中國人民銀行征信中心針對全國各商業(yè)銀行實施和推廣應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)“散、亂”的局面及賬款信息難以確認的弊端，開發(fā)了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記服務(wù)平臺，對上述情況加以統(tǒng)一管理和規(guī)范服務(wù)，以避免重復(fù)和減低開發(fā)成本。下面對此進行初步的探討與分析。

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）概念

根據(jù)工業(yè)和信息化部等部委2011年頒布的新標準，以工業(yè)企業(yè)為例，小企業(yè)的定位是從業(yè)人員在20人以上，營業(yè)收入為300萬元以上；微型企業(yè)的要求是從業(yè)人員小于20人，營業(yè)收入不足300萬元。[1]

（二）資金需求

據(jù)不完全統(tǒng)計，我國目前在工商部門注冊的小微企業(yè)約1500萬戶[2]，加上個體商戶則更多。以1500萬戶為基數(shù)，阿里小貸、小額信貸、銀行等各類機構(gòu)對小微企業(yè)每戶的貸款規(guī)?；鶞释ǔＪ?0萬元、100萬元、300萬元，按此核算全國小微企業(yè)資金需求規(guī)模分別為75萬億元、10萬億元、30萬億元。由此可見，小微企業(yè)的資金需求十分龐大。從表1的預(yù)測也可以得以驗證。有關(guān)機構(gòu)在2012年根據(jù)我國中小企業(yè)現(xiàn)有的貸款余額及滿足度，同時假設(shè)未來五年維持目前的銀行貸款比例占整體融資比例86%，預(yù)測了2013―2017年我國小微企業(yè)融資需求規(guī)模具體見圖1。[3]

（三）背景

小微企業(yè)由于自身資產(chǎn)、信用等原因，融資渠道狹窄。據(jù)有關(guān)機構(gòu)調(diào)查顯示，74%的小微企業(yè)融資的主要渠道為銀行貸款。而且中小銀行的比例（3289%）大于大型銀行（1244%）[5]。同時，基于風(fēng)險、成本等因素的考慮，銀行在向小微企業(yè)提供的傳統(tǒng)產(chǎn)品中，以抵押貸款為主，缺乏土地等不動產(chǎn)抵押物，從而導(dǎo)致融資難的困境。

據(jù)不完全統(tǒng)計，我國當前約有80%的中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)采取的是賒銷模式，從而應(yīng)收賬款占流動資金的比例在50%以上。2012年，1334戶中小企業(yè)應(yīng)收賬款總額為4319億元，平均每戶為324億元[6]。

我們曾對湖南衡陽市的中小企業(yè)融資進行了抽樣調(diào)查，表1以A企業(yè)為例[7]。從樣本企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可知，固定資產(chǎn)規(guī)模普遍偏小，流動資產(chǎn)比重偏高。進一步分析，而流動資產(chǎn)中又以應(yīng)收賬款等資產(chǎn)居多。平均占比50%―60%，高的達70%，低的也有30%。而這恰恰為應(yīng)收賬款融資提供良好的契機和載體。

大量的應(yīng)收賬款造成了資產(chǎn)的閑置和資源的浪費。應(yīng)收賬款融資的推出不僅有利于緩解廣大小微企業(yè)融資壓力和難題，同時也有利于改善銀行貸款擔(dān)保結(jié)構(gòu)，減小對不動產(chǎn)的過度依賴。

近些年來，在中國人民銀行征信中心的推動下，借助《物權(quán)法》的頒布與實施，結(jié)合小微企業(yè)的特點，應(yīng)收賬款融資悄然興起。與銀行抵押貸款相比，應(yīng)收賬款貸款的鮮明特點在于一是信用捆綁技術(shù)，即借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的良好信用為上下游小微企業(yè)擔(dān)保；二是還款自償性。

二、基于中征平臺融資的現(xiàn)狀

（一）中國人民銀行征信中心應(yīng)收賬款融資登記平臺概況[8]

應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺是由中國人民銀行征信中心牽頭組織，其下屬子公司中征（天津）動產(chǎn)融資登記服務(wù)有限責(zé)任公司建設(shè)運營。2013年12月31日上線試運行。

平臺設(shè)立的目的是通過提供快捷、有效的融資信息服務(wù)，為資金供需雙方達成融資交易。

平臺服務(wù)的內(nèi)容包括有關(guān)主體在線上傳和確認相關(guān)賬款信息，利用系統(tǒng)傳遞融資需求和意向信息，以及銀行的信息反饋。系統(tǒng)可以自動發(fā)送轉(zhuǎn)讓/質(zhì)押通知，有關(guān)對象可以在線實時查看。債務(wù)人登錄添加反保理融資計劃等。

（二）兩種融資模式流程比較

通過上述的業(yè)務(wù)對比可以發(fā)現(xiàn)，與中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺系統(tǒng)對接后，核心企業(yè)對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款信息可通過核心企業(yè)供應(yīng)商管理系統(tǒng)自動發(fā)送至平臺，并推送給銀行，確保了賬款等信息的真實性。銀行可實時查看供應(yīng)商提出的融資需求，放款后還可通過平臺在線向核心企業(yè)發(fā)送質(zhì)押/轉(zhuǎn)讓通知，核心企業(yè)供應(yīng)商管理系y依據(jù)該通知自動修改收款人賬戶信息，保證到期貨款直接支付給融資銀行。

（三）基于中征平臺應(yīng)收賬款融資現(xiàn)狀

由于應(yīng)收賬款融資模式具有許多優(yōu)點。因此，目前在國際上已逐漸成為主流趨勢和重要的融資渠道。據(jù)世界銀行的調(diào)查，在130多個國家和地區(qū)中83%的地方采用了應(yīng)收賬款融資模式[9]。

但在國內(nèi)，應(yīng)收賬款融資進展緩慢。到2015年底，該平臺共促成各類主體融資數(shù)量28萬筆，規(guī)模為14萬億元，其中80%是面向中小微企業(yè)[10]。盡管如此，與前述30萬億元的資金需求相比，累計14萬億元的應(yīng)收賬款授信，對廣大小微企業(yè)來說仍存在巨大的資金缺口，必須進一步制定政策，采取有效措施，促進應(yīng)收賬款融資更快發(fā)展。

三、瓶頸問題

應(yīng)收賬款融資模式特色顯著、優(yōu)勢突出、意義重大，但是在實際落地過程中卻遭遇了瓶頸。據(jù)悉，我國當前在冊的小微企業(yè)1500萬戶以上。而真正在中征服務(wù)平臺登記注冊的企業(yè)包括大型企業(yè)在內(nèi)僅有4萬戶，達成的融資交易只有28萬筆[11]，不論是規(guī)模還是數(shù)量都嚴重偏低，與中征服務(wù)平臺的預(yù)期也相距甚遠，無法從根本上解決全國成千上萬的小微企業(yè)的融資難題。

據(jù)經(jīng)濟觀察報記者的實地調(diào)查顯示，北京農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、北京銀行等幾家銀行目前尚未開展或是沒有完成一筆應(yīng)收賬款融資。僅有浦發(fā)銀行在堅持開發(fā)與應(yīng)用應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品。但是效應(yīng)卻差強人意，一年內(nèi)實際審批應(yīng)收賬款融資客戶不超過5家[12]。

四、原因分析

從中征應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的尷尬遭遇來看，該業(yè)務(wù)的落地與推廣還存在很多限制與障礙，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）參與機構(gòu)少、認知度和使用率低

首先是核心企業(yè)積極性不高。應(yīng)收賬款融資主要是借助中征服務(wù)平臺，利用核心企業(yè)良好的信用為供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)提供擔(dān)保來融資。最終，核心企業(yè)承擔(dān)了較高風(fēng)險，卻獲得較低的效益。造成核心企業(yè)參與應(yīng)收賬款融資的動力不足，積極性不高。

其次是銀行等金融機構(gòu)的主動性不足。當前銀行加強了風(fēng)險管控，相應(yīng)地問責(zé)處罰力度也加大，信貸員的業(yè)務(wù)壓力增加，影響了業(yè)務(wù)開發(fā)的積極性。

（二）應(yīng)收賬款的確認困難

通過中征服務(wù)這一網(wǎng)絡(luò)平臺進行債權(quán)的轉(zhuǎn)讓來融資。融資成功與否關(guān)鍵在于債權(quán)的確認。而這又取決于應(yīng)收賬款項下交易的真實性及其實際價值的認定。實際操作中銀行與企業(yè)確認賬款非常困難和不易。

1供應(yīng)鏈核心大企業(yè)參與度不高，應(yīng)收賬款真實性確認難，質(zhì)押轉(zhuǎn)讓通知送達難。

2小微企業(yè)的財務(wù)制度大多不完善，缺乏規(guī)范的應(yīng)收賬款確認方式，且貿(mào)易伙伴多數(shù)處于異地。銀行要對這些異地應(yīng)收賬款的情況進行了解就更加困難。

3應(yīng)收賬款質(zhì)押雖在中國人民銀行征信中心網(wǎng)絡(luò)平臺上登記、公示，但征信中心對質(zhì)押登記的內(nèi)容不負有實質(zhì)性審查的責(zé)任，不能保證登記信息的真實性、合法性。

（三）債務(wù)人的資信確認困難

銀行無法充分了解應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用情況。應(yīng)收賬款作為抵押品其把握度和可控度較弱，不但要考慮抵質(zhì)押人自身的財務(wù)和信用狀況，還需考慮形成應(yīng)收賬款的上下游客戶的資信情況。銀行很難全面有效獲取債務(wù)人的資信情況。

（四）相關(guān)法律制度的不完善

雖然《物權(quán)法》明確規(guī)定了應(yīng)收賬款質(zhì)押合同及登記權(quán)利，但卻缺乏許多相關(guān)配套制度，造成了市場主體對應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的謹慎觀望。

《登記辦法》第二十九條明確規(guī)定征信中心因“不可抗力”不能辦理登記或提供查詢服務(wù)的，不承擔(dān)法律責(zé)任。由此，對債權(quán)債務(wù)雙方在系統(tǒng)中登記或質(zhì)押的內(nèi)容征信中心則不承擔(dān)實質(zhì)性審查的責(zé)任。這樣，系統(tǒng)中雙方所登記信息的真實性難以保證。

五、對策與措施

（一）加大對中國人民銀行征信中心服務(wù)平臺的宣傳推廣力度

積極動員和推動核心企業(yè)和銀行機構(gòu)的參與，進一步擴大應(yīng)收賬款融資規(guī)模。

（二）進一步完善和加強對應(yīng)收賬款的確認[13]

1強化對應(yīng)收賬款的審查。首先對應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同的真實性、合法性，以及付款條件支付能力、信用狀況及可能行使的付款抗辯權(quán)等內(nèi)容進行嚴格審查；其次審查出質(zhì)人是否已經(jīng)履行基礎(chǔ)合同義務(wù)，如尚未履行，還需審查出質(zhì)人的履約能力情況；最后向信貸征信機構(gòu)查詢確認出質(zhì)人的應(yīng)收賬款質(zhì)押情況，防止出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押。

2完善相關(guān)合同條款，嚴格落實質(zhì)押登記。一是依法與出質(zhì)人簽訂質(zhì)押合同，明確雙方權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任，嚴格約束出質(zhì)人的行為。與出質(zhì)人、付款人簽訂三方協(xié)議，明確付款人只能通過質(zhì)權(quán)人指定的銀行賬戶付款，加強資金監(jiān)管。二是及時辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，并嚴格按規(guī)定時限辦理展期登記。三是最大限度爭取付款人放棄抵消權(quán)等付款抗辯權(quán)，并在相關(guān)協(xié)議中明確。

3加強貸后檢查。一是隨時跟蹤應(yīng)收賬款風(fēng)險變化情況，如存在付款人支付能力不足、應(yīng)收賬款可能滅失或數(shù)額大幅減少等重大實現(xiàn)風(fēng)險，要求補充提供擔(dān)保。二是要加強對應(yīng)收賬款的時效管理，督促出質(zhì)人及時向付款人主張權(quán)利，如出質(zhì)人怠于行使權(quán)利，則及時提起代位權(quán)訴訟。三是要加強對出質(zhì)人行為的監(jiān)督，如出質(zhì)人惡意轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款或放棄合同權(quán)利，依法提起撤銷權(quán)訴訟。四是如發(fā)生付款人未通過資金監(jiān)管賬戶付款的情形，根據(jù)相關(guān)合同約定，追究付款人的違約責(zé)任。

（三）完善信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[14]

中征平臺需進一步完善和填補企業(yè)商業(yè)信用記錄體系。通過數(shù)據(jù)整合、信息互聯(lián)、費用補貼以及透明化、標準化，來解決信用評級，完善風(fēng)險評價體系。發(fā)揮政府金融公共服務(wù)平臺的作用。

（四）完善法律制度，加強審核管理[15]

在以后相關(guān)法律或條例的修改中規(guī)定質(zhì)押物在系統(tǒng)中登記時，須通知債務(wù)人，并作為責(zé)任條款列入合同成為配套的法定資料。

征信中心不斷提升審查水平，努力拓寬審查范圍。積極建立健全各業(yè)務(wù)和環(huán)節(jié)的審查流程，全面審核債務(wù)人的資信狀況，要求債務(wù)人添加反保理計劃，并證明應(yīng)收賬款及基礎(chǔ)合同真實性及同意登記該筆貸款進行質(zhì)押。同時，書面承諾債務(wù)到期即還款。

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