導(dǎo)語：如何才能寫好一篇后金融危機(jī)時(shí)代定義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞:職工權(quán)益;工會(huì);金融危機(jī)

中圖分類號:F113.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號:1009-9166(2010)017(C)-0085-01

隨著市場經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展,企業(yè)所有制形式和勞動(dòng)者就業(yè)方式發(fā)生著前所未有的變化,特別是經(jīng)歷了國際金融危機(jī)的洗禮后,企業(yè)勞動(dòng)關(guān)系日益呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化、動(dòng)態(tài)化的發(fā)展趨勢。探索建立符合社會(huì)發(fā)展規(guī)律的新型勞動(dòng)關(guān)系和諧企業(yè)構(gòu)成機(jī)制,對于后金融危機(jī)時(shí)代職工權(quán)益維護(hù)和隊(duì)伍穩(wěn)定工作具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)勞動(dòng)關(guān)系面臨的突出問題

1、勞動(dòng)合同簽訂履約難問題依然突出。主要表現(xiàn)為勞動(dòng)合同短期化、試用期限延長化、解除合同隨意化。部分社會(huì)企業(yè)事業(yè)單位,尤其是少數(shù)私營企業(yè),受經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使,為減少自身責(zé)任,資方不愿意與勞方簽訂長期勞動(dòng)合同,或通過設(shè)定較長時(shí)間的試用期,規(guī)避對勞動(dòng)者的法律義務(wù)。還有個(gè)別單位忽視勞動(dòng)者合法權(quán)益,不嚴(yán)格按照勞動(dòng)合同辦事,隨意解除勞動(dòng)合同,勞動(dòng)者難以獲得合理的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。出現(xiàn)以上問題主要是因?yàn)閯趧?dòng)力供大于求的情況長期存在,城鎮(zhèn)新成長勞動(dòng)力和農(nóng)村富裕勞動(dòng)力相互交織,導(dǎo)致資方強(qiáng)勢環(huán)境短期難以得到改變。

2、勞動(dòng)法律監(jiān)督調(diào)解難問題長期存在。主要表現(xiàn)在勞動(dòng)法律監(jiān)督形式單一、勞動(dòng)糾紛調(diào)解力量薄弱、勞動(dòng)關(guān)系預(yù)警機(jī)制滯后等方面。究其原因,勞動(dòng)監(jiān)察環(huán)節(jié)薄弱、社會(huì)監(jiān)督力度不足、糾紛調(diào)解力量缺失、矛盾疏導(dǎo)渠道不暢等,是制約勞動(dòng)關(guān)系和諧企業(yè)發(fā)展的重要原因。

3、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)權(quán)益維護(hù)難問題日漸明顯。隨著分配方式日趨多樣化,資本、勞動(dòng)、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與分配,不同崗位、不同職位人員的收入差距逐步拉大,長期以來相對穩(wěn)定的勞動(dòng)關(guān)系正在發(fā)生著轉(zhuǎn)變。伴隨著企業(yè)的發(fā)展,職工隊(duì)伍的思想觀念發(fā)生了深刻變化,總體上表現(xiàn)為從一元化向多元化、單純性向復(fù)雜性、求義性向趨利性、相對穩(wěn)定性向多變性的轉(zhuǎn)變。因此,如何協(xié)調(diào)企業(yè)發(fā)展過程中的職工勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)權(quán)益維護(hù)問題,成為構(gòu)建勞動(dòng)關(guān)系和諧企業(yè)不容忽視的重要內(nèi)容,迫切需要解決。

二、工會(huì)組織維護(hù)職工合法權(quán)益具有的獨(dú)特優(yōu)勢

1、工會(huì)是勞動(dòng)法律監(jiān)督體系的重要組成部分。工會(huì)勞動(dòng)法律監(jiān)督,是各級工會(huì)依法對勞動(dòng)法律法規(guī)的執(zhí)行情況進(jìn)行的有組織的群眾監(jiān)督。1995年,由中華全國總工會(huì)制定的《工會(huì)勞動(dòng)法律監(jiān)督試行辦法》,它的出臺(tái),為工會(huì)組織結(jié)合企業(yè)勞動(dòng)用工實(shí)際,探索建立和諧勞動(dòng)關(guān)系提供了強(qiáng)有力的制度保證。

2、工會(huì)在勞動(dòng)糾紛調(diào)解工作中承擔(dān)著重要任務(wù)。勞動(dòng)糾紛調(diào)解是以調(diào)解方式解決勞動(dòng)爭議。依據(jù)《中華人民共和國勞動(dòng)合同法》、《中華人民共和國勞動(dòng)爭議調(diào)解仲裁法》、《工會(huì)參與勞動(dòng)糾紛處理試行辦法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定,勞動(dòng)關(guān)系協(xié)調(diào)、勞動(dòng)爭議調(diào)處是工會(huì)履行維權(quán)職能的重要途徑和方式。工會(huì)作為調(diào)解主體地位被勞資雙方廣泛認(rèn)同。

3、工會(huì)在勞動(dòng)關(guān)系預(yù)警機(jī)制中發(fā)揮著重要作用。長期以來,工會(huì)一直是勞動(dòng)關(guān)系預(yù)警機(jī)制建設(shè)的積極推動(dòng)者和大力參與者。在實(shí)際工作中,工會(huì)組織充分發(fā)揮在協(xié)調(diào)勞資雙方合法權(quán)益方面,貼近職工、貼近生產(chǎn)、貼近實(shí)際的獨(dú)特優(yōu)勢。在協(xié)調(diào)勞動(dòng)關(guān)系、穩(wěn)定職工隊(duì)伍、緩解社會(huì)矛盾、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用,切實(shí)達(dá)到了理順情緒、化解矛盾、維護(hù)穩(wěn)定,促進(jìn)勞動(dòng)關(guān)系的和諧企業(yè)建設(shè)的目的。多樣的活動(dòng)形式,扎實(shí)的活動(dòng)效果,受到了各方的肯定和歡迎。

三、工會(huì)組織推動(dòng)和諧勞動(dòng)關(guān)系建設(shè)的主要方式

1、發(fā)揮源頭參與職能作用,代表勞方開展平等協(xié)商簽訂集體合同。平等協(xié)商簽訂集體合同是在市場經(jīng)濟(jì)條件下構(gòu)建和諧勞動(dòng)關(guān)系、維護(hù)職工合法權(quán)益的重要手段,有利于平衡企業(yè)內(nèi)部勞動(dòng)關(guān)系雙方的利益。因此,工會(huì)要利用自身組織優(yōu)勢,定期對涉及職工切身利益的重要事項(xiàng)進(jìn)行平等協(xié)商。針對非公有制企業(yè)中勞動(dòng)合同簽訂率低、合同內(nèi)容不規(guī)范、有許多無效合同甚至是違約合同的實(shí)際,工會(huì)可以幫助指導(dǎo)職工就工作內(nèi)容、勞動(dòng)保護(hù)和工作條件、勞動(dòng)報(bào)酬、勞動(dòng)紀(jì)律、社會(huì)保險(xiǎn)等切身利益方面,充分表達(dá)自己的意愿,并通過嚴(yán)格履行勞動(dòng)合同來維護(hù)好企業(yè)與職工雙方的合法權(quán)益,實(shí)現(xiàn)雙贏。

2、發(fā)揮法律監(jiān)督職能作用,依法監(jiān)督企業(yè)執(zhí)行勞動(dòng)法律法規(guī)工作?！秳趧?dòng)法》、《勞動(dòng)合同法》等是為調(diào)整、規(guī)范勞動(dòng)關(guān)系,保護(hù)勞動(dòng)者合法權(quán)益制定出臺(tái)的法律法規(guī)。相關(guān)法律法規(guī)能否得到有效實(shí)施,關(guān)系到勞動(dòng)關(guān)系的和諧穩(wěn)定,也關(guān)系到職工合法權(quán)益的能否得到切實(shí)維護(hù)。工會(huì)勞動(dòng)保障法律監(jiān)督作為勞動(dòng)法律監(jiān)督體系的重要組成部分,是工會(huì)依法組織職工對勞動(dòng)保障法律法規(guī)的貫徹實(shí)施情況進(jìn)行的監(jiān)督活動(dòng)。在貫徹實(shí)施勞動(dòng)保障法律法規(guī)的工作中,工會(huì)組織應(yīng)當(dāng)與勞動(dòng)保障行政部門密切配合,按照相互支持、相互協(xié)調(diào)、密切配合的原則,逐步建立相關(guān)的工作制度,形成優(yōu)勢互補(bǔ)的工作格局,推進(jìn)勞動(dòng)關(guān)系和諧企業(yè)建設(shè)工作的穩(wěn)步推進(jìn)。

篇2

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)管理；創(chuàng)新措施

一、企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的必要性

1.時(shí)代背景的需要。次貸危機(jī)如金融市場上方的霧霾，其引發(fā)其他危機(jī)都迫使著各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理與改革，來穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展。這種局勢，勢必會(huì)導(dǎo)致市場競爭越來越劇烈。不論是國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)，還是國內(nèi)企業(yè)之間，尤其是國有企業(yè)與私有企業(yè)，是否能使企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展，這都需要一個(gè)更加全面的新管理方案。長期以來我國一些企業(yè)都依靠向國外市場出售廉價(jià)勞動(dòng)力和一些自然資源來彌補(bǔ)在國外市中競爭力不足。這種做法會(huì)使企業(yè)漸漸失去，產(chǎn)品創(chuàng)新能力與銷售渠道拓展。由于產(chǎn)品都是一些低廉的小型商品，在制造過程中毫無技術(shù)可言，使企業(yè)對外國公司產(chǎn)生技術(shù)依賴。而這些公司需要引進(jìn)一些高新設(shè)備或新型產(chǎn)品時(shí)，由于技術(shù)匱乏，都需要從國外進(jìn)口，這會(huì)花費(fèi)巨額費(fèi)用。在次貸危機(jī)的影響下，許多外國廠商本身已經(jīng)自身難保，在這種情況下，勢必會(huì)降低以往的進(jìn)口需求量，并通過出口量來穩(wěn)定企業(yè)運(yùn)營。面對次貸危機(jī)的負(fù)面影響，國內(nèi)一些企業(yè)必須創(chuàng)新管理制度，平穩(wěn)度過危機(jī)。當(dāng)然，從次貸危機(jī)的正面影響來看。我國各個(gè)經(jīng)濟(jì)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該抓住這次經(jīng)濟(jì)增長周期，加快步伐，減小與國外一些機(jī)構(gòu)的差距。盡早適應(yīng)新型環(huán)境下的新要求，不僅升級產(chǎn)品也對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行升級，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化。2.企業(yè)內(nèi)部需要。如上文中敘述的那些依靠向外國進(jìn)口來提高外匯的企業(yè)，這些企業(yè)在我國企業(yè)中占有不小的比重。而這些企業(yè)，在面臨次貸危機(jī)時(shí)也具有更大的危險(xiǎn)，這主要是由于企業(yè)內(nèi)部在管理方面本身就存在不足所致。通常，這些企業(yè)都存在哪些不足？第一、缺乏自主創(chuàng)新能力。只是一味模仿，缺乏自主創(chuàng)新的做法不但會(huì)失去產(chǎn)品認(rèn)可度，還會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品較為落后而失去競爭能力。長期依賴技術(shù)進(jìn)口，也會(huì)為企業(yè)帶來安全隱患，在金融危機(jī)來臨時(shí)，失去抵御能力。第二、經(jīng)濟(jì)增長所需資源不足。由于要向國外出口鋼材，石油類產(chǎn)品。使我國工業(yè)化污染嚴(yán)重。加之汽車尾氣與人類呼吸，我國已是目前世界上最大的能源使用國與溫室氣體排放國。據(jù)調(diào)查，我國能源消耗速度已超過經(jīng)濟(jì)增長速度。這種資源約束，是企業(yè)能源利用率低，甚至需要從外進(jìn)口，這都不利于企業(yè)的良好發(fā)展。第三、服務(wù)工業(yè)發(fā)展落后。為了增長經(jīng)濟(jì)水平，我國將發(fā)展重心都放在了重工業(yè)發(fā)展從而忽略了相配套的服務(wù)業(yè)發(fā)展。服務(wù)業(yè)大多都存在服務(wù)設(shè)施不齊全，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)低，服務(wù)類型不全面。尤其是在一些醫(yī)療、教育、健康、文化方面的服務(wù)，需要征收費(fèi)用才給予提供。這都會(huì)增加員工經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，使員工不能全身心投入工作。這些都是企業(yè)在管理方面的缺失。

二、后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)管理特征

1.企業(yè)管理具有綜合性。企業(yè)，是具有盈利性質(zhì)的組織，管理企業(yè)必須要綜合考慮諸多因素。要在后金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下全面考慮企業(yè)發(fā)展。首先要計(jì)劃管理，預(yù)測經(jīng)濟(jì)走向，規(guī)劃公司發(fā)展道路，設(shè)置有效目標(biāo)，調(diào)動(dòng)員工積極性。然后是生產(chǎn)管理上，對于企業(yè)各類生產(chǎn)產(chǎn)品，原料需求都要有詳細(xì)列表。在生產(chǎn)前進(jìn)行成本預(yù)測，在生產(chǎn)中要完善生產(chǎn)運(yùn)營管理，在生產(chǎn)后的對產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的檢查。最后是財(cái)務(wù)管理與勞動(dòng)人事管理。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括固定資金、流動(dòng)資金、專用基金、盈利等的形成、分配和使用。對于一系列的財(cái)務(wù)活動(dòng)都要有具體規(guī)劃，在后金融時(shí)代背景下，盡量節(jié)省不必要的開支。2.企業(yè)管理具有廣泛性。如上所述，企業(yè)管理包含計(jì)劃管理、生產(chǎn)管理、物資管理、質(zhì)量管理、成本管理、財(cái)務(wù)管理、勞動(dòng)人事管理等諸多環(huán)節(jié)。在管理過程中，尤其是在金融風(fēng)暴下的敏感時(shí)期，一定要抓住各環(huán)節(jié)運(yùn)營特點(diǎn)，協(xié)調(diào)各環(huán)節(jié)相互配合，做到有的放矢，讓企業(yè)在后經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下也可以按部就班穩(wěn)定發(fā)展。3.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)。企業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展趨勢可以從財(cái)務(wù)指標(biāo)中體現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營者要具有一定的財(cái)務(wù)觀念，合理經(jīng)營企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，定義財(cái)務(wù)對象，明確財(cái)務(wù)聯(lián)系。使財(cái)務(wù)目標(biāo)多元化，財(cái)務(wù)關(guān)系簡單化，財(cái)務(wù)權(quán)責(zé)集中化。在每一季度末系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)不足，并確保下一季度企業(yè)的發(fā)展。

三、后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)管理措施

1.創(chuàng)新管理理念。企業(yè)經(jīng)營者在于其他公司競爭時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部不足，從而去除一些腐朽管理制度，學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，是企業(yè)以一個(gè)良好的狀態(tài)發(fā)展，這其中最具有代表性的先進(jìn)管理就是知識(shí)管理。在這個(gè)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代中，將管理模式進(jìn)化到相應(yīng)知識(shí)模式，將為企業(yè)帶來意想不到的利潤。知識(shí)管理具有注重知識(shí)性和以人為本兩個(gè)特點(diǎn)。前者是運(yùn)用知識(shí)構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營模式，是企業(yè)發(fā)展道路更加合理、規(guī)范，避免發(fā)生一些眼高手低、好高騖遠(yuǎn)的目標(biāo)性錯(cuò)誤。也讓企業(yè)擺脫落后的經(jīng)營觀念，向國際化逐步靠攏。后者的以人為本，則保證了員工福利制度，使員工享受更好的福利制度，也讓企業(yè)管理模式顯得人性化。2.創(chuàng)新技術(shù)。只有技術(shù)上的保證，才能使產(chǎn)品擁有一個(gè)好的銷路，也能促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。以風(fēng)靡全球的蘋果手機(jī)系列為例。2010年6月8日凌晨1點(diǎn)，蘋果全球開發(fā)者大會(huì)在舊金山會(huì)展中心正式開幕。蘋果CEO史蒂夫•喬布斯在會(huì)場山了全新的iPhone第四代手機(jī)，型號為iPhone4。為了迎合消費(fèi)者，國內(nèi)很多企業(yè)對蘋果手機(jī)外形進(jìn)行模仿，一瞬間觸屏類手機(jī)成為柜臺(tái)霸主。而以往的翻蓋類、滑蓋類、直板類手機(jī)都紛紛下架。不只是手機(jī)外形，很多應(yīng)用軟件，甚至是手機(jī)壁紙都被貼上了iphone的標(biāo)簽，但這些產(chǎn)品并不是蘋果本部所推出的。國內(nèi)很多中、小型企業(yè)都將技術(shù)重點(diǎn)放在了模仿或是重復(fù)制造，是產(chǎn)品陳舊過時(shí)，并不利于企業(yè)發(fā)展。而且眾所周知，iPhone4外側(cè)的不銹鋼框，左下半圈天線，右上是藍(lán)牙wifi，這都具有很強(qiáng)技術(shù)性，而很多公司在粗糙仿制過程中并不能保證這一點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)在創(chuàng)新方面引用專業(yè)人才，大力投資。這樣不但可以成為同行中的佼佼者，還有助于擺脫技術(shù)依賴，在面臨金融風(fēng)暴時(shí)，利用自己的技術(shù)，有條不紊的保持發(fā)展。

四、結(jié)語

在次貸危機(jī)之后，人人自危，很多公司面對突如其來的打擊自亂正腳，迅速倒閉。這都是由于企業(yè)內(nèi)部管理先天不足，在面對危機(jī)時(shí)沒有妥善的應(yīng)對措施，缺乏創(chuàng)新意識(shí)。能否應(yīng)對激烈的經(jīng)濟(jì)競爭市場，適應(yīng)新型經(jīng)濟(jì)環(huán)境，很多企業(yè)都該在后金融時(shí)代下反復(fù)思考這些問題。而不是一味的按照老管理模式，生產(chǎn)產(chǎn)品，還希望企業(yè)可以平穩(wěn)度過危機(jī)。創(chuàng)新管理模式無論在任何環(huán)境下，都是很有必要的。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

【關(guān)鍵詞】 后金融危機(jī)； 高校； 資金； 風(fēng)險(xiǎn)

一、金融危機(jī)的產(chǎn)生及其原因

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一國或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，企業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)通常是由金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效用累積引起的對正常經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的破壞性影響。金融危機(jī)多是由系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)引起的。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克羅凱特這樣定義系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)：由于金融資產(chǎn)價(jià)格的異常、劇烈波動(dòng)，或由于許多經(jīng)濟(jì)主體和金融機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)巨額債務(wù)及其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)趨于惡化，使得它們在經(jīng)濟(jì)沖擊下極為脆弱，并可能嚴(yán)重影響國民經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。

（一）美國金融危機(jī)的產(chǎn)生

美國金融危機(jī)起因于次級抵押貸款。2001到2004年期間，在美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策刺激之下，美國房地產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，貸款機(jī)構(gòu)推出了大批次級抵押貸款，隨著房產(chǎn)市場環(huán)境的變化以及美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)不斷地提息，致使次貸市場上借款者不堪重負(fù)，違約率不斷上升，同時(shí)金融市場上各種高杠桿創(chuàng)新工具不斷將次貸風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化并擴(kuò)散。而隨著近年來金融體系國際化的發(fā)展，使得美國的次貸危機(jī)爆發(fā)后迅速在各主要經(jīng)濟(jì)大國間蔓延，歐洲和亞洲市場也出現(xiàn)了劇烈的動(dòng)蕩。

（二）美國金融危機(jī)的產(chǎn)生的原因

1.過于注重收益、忽略風(fēng)險(xiǎn)，對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度不足。美國次貸危機(jī)表明金融創(chuàng)新所存在著巨大風(fēng)險(xiǎn)?！翱瓷先トA爾街的那些科學(xué)瘋子們又把實(shí)驗(yàn)室給炸飛了”?！稌r(shí)代》上的這句話，很好地總結(jié)了最新一輪金融產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生的后果。正是由于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)，對收益的估計(jì)過分樂觀，沒有根據(jù)市場環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整創(chuàng)新性金融產(chǎn)品的定價(jià)，所以導(dǎo)致了貸款規(guī)模過度擴(kuò)張，擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累，以至金融風(fēng)險(xiǎn)最終爆發(fā)。

2.商業(yè)銀行短視，忽視經(jīng)濟(jì)周期性變化導(dǎo)致無法應(yīng)對危機(jī)的產(chǎn)生。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張時(shí)期時(shí)，企業(yè)利潤增加，還貸能力較強(qiáng)，此時(shí)銀行對市場過于樂觀，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下降，降低放貸標(biāo)準(zhǔn)，大量的投放低信用級別貸款。一旦經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)減速乃至衰退時(shí)，企業(yè)利潤降低，還貸能力下降，銀行的貸款就會(huì)出現(xiàn)大量的呆壞賬，從而影響銀行正常的信貸業(yè)務(wù)，當(dāng)這種情形擴(kuò)大到一定程度，就產(chǎn)生了危機(jī)。

二、我國高校的資金來源

（一）高校資金來源渠道及分類

我國高校資金主要來源于四個(gè)方面：1.財(cái)政撥款。2.學(xué)費(fèi)性收入。自從1994年實(shí)行并軌收費(fèi)制起，成為學(xué)校重要收入來源之一，已占高校資金來源總量的三分之一以上。3.其他自籌類經(jīng)費(fèi)。包括了校辦產(chǎn)業(yè)收入、外界捐助款、教育基金會(huì)收入以及科研收入等。4.銀行貸款。這部分資金形成高校負(fù)債性資金來源，是高校以自身信用為擔(dān)保形成的，運(yùn)用的不適當(dāng)而過分的借貸，容易造成高校財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）高校利用各類資金的現(xiàn)狀

由以上我國高等教育收入性資金構(gòu)成的歷史變化可以看出，我國高等教育資金供給具有以下風(fēng)險(xiǎn)特征：

1.以政府財(cái)政性投入和學(xué)費(fèi)收入為主體，占資金來源總量的八成左右。這兩方面來源風(fēng)險(xiǎn)所在（不確定性）是在于國家對高等教育的政策導(dǎo)向和財(cái)政支持力度的變化。在國家不加大對高等學(xué)校財(cái)政支持力度，同時(shí)又不提高高校收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的前提下，高校為保障辦學(xué)條件的正常開支，就必須努力從其他渠道籌集資金。

2.其他收入性經(jīng)費(fèi)來源占比不斷加重，已達(dá)總需求量的20%左右。

3.大量高校收入不能滿足的經(jīng)費(fèi)需求，如臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金需求，長期基本建設(shè)資金需求，只能通過銀行貸款來解決。《2006年：中國社會(huì)形勢分析與預(yù)測》社會(huì)藍(lán)皮書指出我國高校銀行貸款2005年以前已達(dá)1 500―2 000億元。根據(jù)高校貸款需求統(tǒng)計(jì)，在“十一五”期間，將突破5 000億元。高校貸款規(guī)模增長迅猛，銀行貸款已成為高校彌補(bǔ)資金不足的經(jīng)常性手段。銀行貸款雖然是現(xiàn)階段可供高校利用能滿足自身經(jīng)費(fèi)需求的籌資渠道，但由于其有償性，銀行貸款籌資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，主要體現(xiàn)在到期還款對本、息的支付上。因而銀行貸款也是最容易導(dǎo)致高校信用危機(jī)的籌資方式。

三、后金融危機(jī)時(shí)期我國高校資金風(fēng)險(xiǎn)

2008年10月金融危機(jī)來勢兇猛，曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的華爾街投資銀行紛紛倒閉、被并購，房地美、房利美、各保險(xiǎn)業(yè)巨頭、商業(yè)銀行紛紛陷入困境，美國三大汽車巨頭深陷金融危機(jī)的泥潭，與此同時(shí)金融危機(jī)開始向全球化擴(kuò)散。近兩年來，在各經(jīng)濟(jì)大國各項(xiàng)積極性財(cái)政政策和貨幣政策的刺激下，全球經(jīng)濟(jì)最糟糕的時(shí)刻已經(jīng)過去，但仍然無法完全走出金融危機(jī)的陰影，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期。

在我國，高等教育雖然未受到金融危機(jī)的正面沖擊，但亦無法獨(dú)善其身。由表2可以看出，從2007年國內(nèi)生產(chǎn)總值的高速增長到2008年增速的大幅下降，以至2009年增速繼續(xù)下降。財(cái)政收入增長大幅減少，政府投入高校的財(cái)政經(jīng)費(fèi)亦減少；學(xué)費(fèi)增長也隨之大幅下降。

（一）財(cái)政收入增量減少明顯，導(dǎo)致高等教育撥款增速減緩

金融危機(jī)的到來，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了下行趨勢。2008年GDP的增速，從一季度的10.6%、二季度的10.1%、三季度的9%，降至四季度的6.8%，減速非常明顯。經(jīng)濟(jì)決定財(cái)政，2009年上半年全國財(cái)政收入33 976億元，比2008年同期減少832億元，下降了2.4%。在政府財(cái)政在其他公共領(lǐng)域支出的壓力下，政府在教育領(lǐng)域的投入無疑將受到影響。

首先，在GDP增幅下降的情況下，政府可供投入高等教育的經(jīng)費(fèi)總量必然減少，同時(shí)，政府投入高等教育的經(jīng)費(fèi)也會(huì)受CPI漲幅的影響而產(chǎn)生不同程度的縮水。其次，政府在安排年度預(yù)算時(shí)很難增加高等教育經(jīng)費(fèi)，各省在2009年度高校預(yù)算中政府撥款大多維持了2008年的水平而沒有增加，有些地方還有不同程度的減少。在財(cái)政收入目標(biāo)任務(wù)未完成的情況下，為緩解財(cái)政收支矛盾，政府會(huì)縮減高等教育經(jīng)費(fèi)預(yù)算。如江蘇省在2009年壓減5%高校經(jīng)費(fèi)預(yù)算，各高校被壓減了幾十萬至幾百萬不等的預(yù)算經(jīng)費(fèi)。

（二）就業(yè)機(jī)會(huì)減少，家庭收入增長緩慢，導(dǎo)致學(xué)費(fèi)性收入的減少，欠費(fèi)率大幅上升

金融危機(jī)期間，導(dǎo)致社會(huì)成員的就業(yè)機(jī)會(huì)減少。我國人力資源和社會(huì)保障部部長尹蔚民指出，金融危機(jī)帶來的經(jīng)濟(jì)形勢變化使未來就業(yè)面臨三個(gè)挑戰(zhàn)：一是經(jīng)濟(jì)增長速度趨緩，對就業(yè)的拉動(dòng)能力減弱。二是部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，對就業(yè)帶來一些不利影響。三是部分外貿(mào)出口型企業(yè)由于對外依存度高，受世界金融危機(jī)影響較大，出口的減速將減少對勞動(dòng)力的需求。

金融危機(jī)帶來的經(jīng)濟(jì)增長下行，對新增就業(yè)產(chǎn)生擠壓。而大量就業(yè)機(jī)會(huì)的減少不可避免影響到家庭收入的增長。有關(guān)調(diào)查顯示，受金融危機(jī)影響，56.43%的家庭收入減少約兩成，對低收入家庭的影響將更為直接和嚴(yán)重，此時(shí)通過提高學(xué)費(fèi)來滿足高校資金需求顯然不合時(shí)宜。

（三）企業(yè)投資成本上升，利潤下降，導(dǎo)致科研以及社會(huì)捐贈(zèng)等自籌經(jīng)費(fèi)下降

受金融危機(jī)的影響，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，GDP增速由2007年的14.2%下降為2009年的9.1%。表現(xiàn)在微觀領(lǐng)域，企業(yè)投資需求減少，利潤率大幅下降，尤其是出口貿(mào)易企業(yè)表現(xiàn)尤為明顯。而企業(yè)為了保證生存，必然努力地開源節(jié)流，在努力增加各種收入的同時(shí)削減各類非必要性開支。如減少與科研院所的各類非應(yīng)用性的研發(fā)投入，減少針對高等院校人才儲(chǔ)備進(jìn)行的獎(jiǎng)助學(xué)金的捐贈(zèng)，減少與高等院校合作進(jìn)行的高技術(shù)孵化性投資。企業(yè)這些資金投入的減少必然影響到高校在鼓勵(lì)教學(xué)、深化科研等方面的資金投入，從而導(dǎo)致高校資金供求矛盾的加大。

（四）高校更加依賴銀行貸款

在金融危機(jī)的過程中，由于高校自我收入性資金供給的緊張，高校為了平衡自身資金需求，必然將目光轉(zhuǎn)向負(fù)債性資金。而由于我國公辦高校是由政府信用作擔(dān)保的，同時(shí)高校以自身在發(fā)展過程中積累的各類資產(chǎn)進(jìn)行抵押，銀行出于自身利益的考慮也樂于向高校投放大量的信貸資金。這就造成了一方面高校由于在擴(kuò)招背景下，自身跨越式發(fā)展對資金的極度渴求，同時(shí)受金融危機(jī)的影響，收入性資金的籌集能力不斷下降；另一方面，銀行信貸體系樂意于為高校提供短期或長期的各種性質(zhì)的貸款。這就導(dǎo)致高校在缺乏信用約束的情況下，具有盲目擴(kuò)大借貸規(guī)模的沖動(dòng)。

2005年以前，全國高校貸款規(guī)模在1 500~2 000億元，有學(xué)者研究表明，2006年底高校貸款規(guī)模達(dá)4 500

~5 000億元，而“十一五”期間高校貸款需求在1 456億元。而2008年，我國高等教育總經(jīng)費(fèi)只有4 346億元，貸款規(guī)模已超出經(jīng)費(fèi)總量，很多高校已經(jīng)不能依靠自己的力量來化解貸款風(fēng)險(xiǎn)。

四、當(dāng)前形勢下如何化解高校資金風(fēng)險(xiǎn)

（一）在后金融危機(jī)時(shí)期借鑒其他國家應(yīng)對高校資金風(fēng)險(xiǎn)的做法

在金融危機(jī)中，高等教育經(jīng)費(fèi)來源緊張的情況下，如何控制學(xué)費(fèi)上漲，合理分配高等教育資源，改善高校入學(xué)機(jī)會(huì)，也成為歐美等國政府面臨的突出問題。

1.加大政府的財(cái)政支持力度

為應(yīng)對國際金融危機(jī)對高等教育的影響，緩解嚴(yán)峻的高等教育財(cái)政緊缺狀況，美國聯(lián)邦政府出臺(tái)了一系列資助政策，為高等教育注入了大量資金，在很大程度上填補(bǔ)了因金融危機(jī)造成的財(cái)政鴻溝。如2009年2月17日奧巴馬總統(tǒng)簽署了《美國恢復(fù)與再投資法案》（ARRA），授權(quán)向教育部門投資總額近1 000億美元的教育經(jīng)費(fèi)，分別向低收入家庭學(xué)生提供資助及提高獎(jiǎng)學(xué)金標(biāo)準(zhǔn)。2009年度報(bào)告顯示，ARRA法案實(shí)施后，填補(bǔ)了各州絕大部分高等教育財(cái)政赤字。

2.加大對學(xué)生的扶持、資助，鼓勵(lì)學(xué)生就學(xué)深造

國際金融危機(jī)間接影響在校大學(xué)生的學(xué)習(xí)與生活，使大學(xué)生背負(fù)更沉重的學(xué)費(fèi)貸款，不得不延長在學(xué)期間的打工時(shí)間以維持學(xué)業(yè)。英國政府一方面為高校提供辦學(xué)經(jīng)費(fèi)，另一方面為大學(xué)生提供學(xué)費(fèi)貸款與補(bǔ)助，以使教育經(jīng)費(fèi)能夠惠及每一個(gè)人。

3.完善改進(jìn)高校財(cái)務(wù)管理

金融危機(jī)直接沖擊高校的財(cái)務(wù)制度，不完善的財(cái)務(wù)制度潛藏著高校財(cái)務(wù)危機(jī)。英國各大學(xué)積極采取措施調(diào)整捐款資金的投資和監(jiān)管策略，積極尋求多渠道的教育經(jīng)費(fèi)來源，同時(shí)改革大學(xué)內(nèi)部管理以提高效率和節(jié)省經(jīng)費(fèi)。

（二）在后金融危機(jī)時(shí)期如何化解我國高校資金風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)前時(shí)期，從我國高校資金來源的性質(zhì)可以看出，影響我國高校資金風(fēng)險(xiǎn)，既有外在的因素，也有內(nèi)在的因素。外在因素是高校不可控的由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)引起，要防范這部分風(fēng)險(xiǎn)只能從我國高校的經(jīng)營環(huán)境入手，而內(nèi)部因素是高校可控的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所引起的，是要靠高校自身內(nèi)控及管理來實(shí)現(xiàn)。

1.加大政府財(cái)政扶持力度

為應(yīng)對金融危機(jī)，我國政府2008年11月出臺(tái)的4萬億元刺激經(jīng)濟(jì)增長方案中，涉及教育、衛(wèi)生合計(jì)400億元，僅占1%，直接涉及到高等教育領(lǐng)域就更少了。同時(shí)，金融危機(jī)也使我國高校學(xué)生助學(xué)貸款面臨嚴(yán)重危機(jī)。因此，為緩解金融危機(jī)沖擊，在實(shí)現(xiàn)2020年高等教育大眾化達(dá)40%入學(xué)率目標(biāo)和提升高等教育質(zhì)量過程中，政府肩負(fù)著責(zé)無旁貸的資金投入使命，應(yīng)繼續(xù)加大對高等教育財(cái)政投入力度。

2.大力提升高等教育入學(xué)率和高校接納能力

政府在加大貧困學(xué)生資助力度，簡化學(xué)生貸款程序的基礎(chǔ)上，需要不斷完善高校學(xué)費(fèi)政策；在加大高校資金投入的基礎(chǔ)上，有計(jì)劃地?cái)U(kuò)大各級各類高校的招生規(guī)模，加強(qiáng)高等職業(yè)院校與高層次大學(xué)之間的銜接和整合。同時(shí)，關(guān)注弱勢群體，重點(diǎn)發(fā)展一批面向少數(shù)民族貧困地區(qū)的民族高等院校，以滿足因金融危機(jī)誘發(fā)的少數(shù)民族求學(xué)熱潮之需。

3.有效引導(dǎo)高校畢業(yè)生就業(yè)

規(guī)范就業(yè)市場，營造公平競爭的就業(yè)環(huán)境，對殘疾青年和缺乏工作經(jīng)驗(yàn)的大學(xué)生等，制定適度的就業(yè)保護(hù)或傾斜政策，同時(shí)積極開展高校創(chuàng)業(yè)教育，著力培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)與創(chuàng)業(yè)能力，鼓勵(lì)大學(xué)生發(fā)揮自身的聰明才智，創(chuàng)設(shè)新的就業(yè)崗位，緩解金融危機(jī)所帶來的就業(yè)壓力。

4.拓寬高校融資渠道，多種舉措努力降低高校貸款壓力

教育主管部門應(yīng)進(jìn)一步拓寬高等教育融資渠道，充分利用社會(huì)資金改善辦學(xué)條件，走多元化辦學(xué)之路。國家可以采用政府貼息方式，緩解高校貸款高額付息壓力；完善規(guī)范商業(yè)銀行發(fā)放高校貸款程序流程，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，確保高校的各項(xiàng)資金安全運(yùn)行。

5.高校自身強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)建高校風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，提前預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)

高校應(yīng)強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)觀念，加強(qiáng)自身的資金管理，可以在現(xiàn)有管理和核算基礎(chǔ)上，設(shè)立一些科學(xué)化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，通過分析和評價(jià)這些指標(biāo)的變化，及時(shí)對可能面臨的危機(jī)進(jìn)行提前預(yù)警。對各項(xiàng)指標(biāo)超過了警戒線，及時(shí)分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，有效地化解風(fēng)險(xiǎn)，為學(xué)校健康持續(xù)運(yùn)營提供保證。

總之，雖然從總體上看，我國受這次金融危機(jī)影響不大，逐漸步入后金融危機(jī)時(shí)期。然而，這次金融危機(jī)的教訓(xùn)是深遠(yuǎn)的，其后續(xù)影響依然存在。我們應(yīng)當(dāng)深刻反思，仔細(xì)評估金融危機(jī)為我國高等教育帶來的真實(shí)性而非預(yù)測性的影響，分析后金融危機(jī)時(shí)期我國高等教育發(fā)展問題，調(diào)整和規(guī)劃后金融危機(jī)時(shí)期我國高等教育優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，從資金上保證我國高校持續(xù)、穩(wěn)定、健康的可持續(xù)性發(fā)展。

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篇4

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 公允價(jià)值 相關(guān)性

公允價(jià)值的產(chǎn)生與金融工具的發(fā)展有著密切的聯(lián)系。20世紀(jì)80年代，隨著金融市場和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，公允價(jià)值在美國引起了廣泛的關(guān)注并得以使用。進(jìn)入90年代，金融工具的普及及迅猛發(fā)展，使金融工具的計(jì)量越來越離不開公允價(jià)值，當(dāng)時(shí)人們認(rèn)為公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同，我國新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中也大量運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，然而2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，使得公允價(jià)值計(jì)量屬性遭到了前所未有的質(zhì)疑，理論界和實(shí)務(wù)界展開了對公允價(jià)值的激烈爭論。在后金融危機(jī)時(shí)代，我們應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎運(yùn)用公允價(jià)值，重新審視和思考我國新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的應(yīng)用是否可以提供與決策更相關(guān)的信息，即是否能提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。

一、公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性解釋

目前會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界對會(huì)計(jì)目標(biāo)持兩種觀點(diǎn)，一是決策有用觀，是受托責(zé)任觀。決策有用觀認(rèn)為會(huì)計(jì)的目標(biāo)是向會(huì)計(jì)信息使用者提供對其進(jìn)行決策有用的信息，它對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提出了明確的要求。要達(dá)到?jīng)Q策有用觀這個(gè)會(huì)計(jì)目標(biāo)就必須要求會(huì)計(jì)信息具有一定的質(zhì)量特征。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念第2輯公告――會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征（SFAC No.2）中強(qiáng)調(diào)了“相關(guān)性”會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，將相關(guān)性定義為：信息能幫助用戶預(yù)測現(xiàn)在和將來事項(xiàng)的結(jié)局或去證實(shí)或糾正以往預(yù)期的情況，從而影響其決策能力。我國新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》中也指出，相關(guān)性是一項(xiàng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，會(huì)計(jì)信息要成為有用的信息必須與會(huì)計(jì)信息使用者的決策需要相關(guān)?；緶?zhǔn)則中具體規(guī)定：企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在、未來的情況作出評價(jià)或預(yù)測?？梢姡嚓P(guān)性這個(gè)質(zhì)量特征指出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告所提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，對于會(huì)計(jì)信息使用者來說應(yīng)當(dāng)提供與其進(jìn)行決策相關(guān)的信息。

公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用正是由于人們普遍認(rèn)為，公允價(jià)值具有極高的相關(guān)性，能夠提供及時(shí)、有用的會(huì)計(jì)信息。美國是最早開始研究公允價(jià)值的國家，F(xiàn)ASB在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定中推廣了公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，美國推廣公允價(jià)值的初衷在于傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量屬性所計(jì)量的會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性，歷史成本過度關(guān)注歷史的成本和利潤，忽視未來的現(xiàn)金流和價(jià)值，注重歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)信息使公眾得不到相關(guān)的信息。因此可以理解，公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性是指公允價(jià)值具有相關(guān)性，采用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量能夠提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，能夠彌補(bǔ)歷史成本計(jì)量的不足，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告所提供的會(huì)計(jì)信息有助于會(huì)計(jì)信息使用者得到與決策更相關(guān)的信息。

二、后金融危機(jī)時(shí)代我國公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性檢驗(yàn)

（一）研究設(shè)計(jì)

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源

由于公允價(jià)值能夠提供更加相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息會(huì)更好地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，有利于會(huì)計(jì)信息使用者作出理性的經(jīng)濟(jì)決策。我國在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中大量運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》自2007年1月1日在上市公司范圍內(nèi)施行，至今使用已有4年。但2008年的金融危機(jī)使公允價(jià)值遭受質(zhì)疑。因此本文選擇2008年金融危機(jī)爆發(fā)后的2009年度和2010年前3季度的我國滬深兩市A股上市公司作為研究樣本，并剔除所有ST公司、PT公司、缺失市場數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司，分析公允價(jià)值的運(yùn)用是否正如引用公允價(jià)值的初衷那樣能夠提供與決策更相關(guān)的信息，具有價(jià)值相關(guān)性。最終得到的樣本數(shù)如表1：

以上樣本數(shù)是從騰訊財(cái)經(jīng)網(wǎng)中公布的上市公司及其披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中，經(jīng)手工查詢并統(tǒng)計(jì)得到。樣本統(tǒng)計(jì)過程為：截止到2009年12月31日，公布業(yè)績預(yù)告的上市公司總數(shù)1 097家，ST公司169家，PT公司2家，最后得到926個(gè)樣本；截止到2010年3月31日，公布業(yè)績預(yù)告的上市公司總數(shù)261家，ST公司16家，最后得到245個(gè)樣本；截止到2010年6月30日，公布業(yè)績預(yù)告的上市公司總數(shù) 961家，ST公司126 家，PT公司1家，最后得到834個(gè)樣本；截止到2010年9月31日，公布最新業(yè)績預(yù)告的上市公司總數(shù)832家，ST公司105家，最后得到727個(gè)樣本。本文的數(shù)據(jù)采用Excel和Spss軟件進(jìn)行實(shí)證分析。

2.研究假設(shè)

假設(shè)：新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中公允價(jià)值的運(yùn)用提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，具有價(jià)值相關(guān)性。

3.模型設(shè)定和變量選取

（1）模型設(shè)定

目前研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與企業(yè)價(jià)值相關(guān)性最常用的模型是價(jià)格模型和收益模型，這兩個(gè)模型均從Ohlson (1995) 模型演化而來，Kothari和Zimmerman（1995）建議同時(shí)使用這兩種模型。本文也同時(shí)采用價(jià)格模型和收益模型進(jìn)行檢驗(yàn)。

價(jià)格模型： Pit=β0+β1NAVPSit+β2EPSit+ε

其中：i為樣本公司；t為報(bào)告期（如2009年12月31日、2010年3月31日、2010年6月30日、2010年9月30日）；Pit為公司i在第t報(bào)告期股票的收盤價(jià)；NAVPSit為公司i在第t報(bào)告期每股凈資產(chǎn)；EPSit為公司i在第t報(bào)告期每股收益。

收益模型：

其中：RETit為公司i在第t報(bào)告期股票收益率；Pit-1為公司i在第t-1報(bào)告期股票的收盤價(jià)；VEPSit為公司i在第t報(bào)告期與第t-1報(bào)告期每股收益之差。

（2）變量選取

價(jià)格模型以股票的收盤價(jià)為因變量，每股收益、每股凈資產(chǎn)為自變量；收益模型以股票收益率為因變量，股票的收盤價(jià)、每股收益和每股收益的變動(dòng)為自變量。

（二）模型檢驗(yàn)

1.描述性統(tǒng)計(jì)分析（見表2）

（1）股票收盤價(jià)

從以上統(tǒng)計(jì)特征可以看出，均值、中位數(shù)、最大值、最小值、標(biāo)準(zhǔn)差這5項(xiàng)指標(biāo)從2009年至2010年第3季度的變化趨勢基本一致，2010年前3季度比2009年略為降低，2010年第2季度比第1季度略有上升，2010年第3季度有所下降。

（2）每股凈資產(chǎn)

均值、最大值、最小值呈現(xiàn)出相同的變化趨勢，2010年前3季度均高于2009年，2010年第2季度略有下降，第3季度有所回升；中位數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差2010年第2季度發(fā)生下降，但第3季度開始回升。

（3）每股收益和股票收益率

均值、中位數(shù)、最大值、最小值、標(biāo)準(zhǔn)差這5項(xiàng)指標(biāo)從2010年第1季度至2010年第3季度呈上升態(tài)勢，且上升幅度較大。

（4）每股收益與股票收盤價(jià)的比例

均值、中位數(shù)、最大值、最小值這4項(xiàng)指標(biāo)從2010年第1季度至2010年第3季度基本都呈上升態(tài)勢，且上升幅度較大。

2.回歸結(jié)果與分析

采用SPSS 統(tǒng)計(jì)軟件對價(jià)格模型和收益模型分別進(jìn)行多元統(tǒng)計(jì)回歸，回歸結(jié)果見表3。

根據(jù)表3的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：

（1）從整體上看，β0、β1、β2的顯著性概率均小于置信水平5%，說明系數(shù)都通過了顯著性水平5%的檢驗(yàn)，表明EPS和NAVPS對P的解釋能力以及EPS/P和VEPS/P對RET的解釋能力是可信的，均具有正的相關(guān)性。從2009年到2010年第3季度R Square呈增長態(tài)勢，說明金融危機(jī)后上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量屬性進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量后會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的解釋能力仍然很強(qiáng)。

（2）從價(jià)格模型的回歸結(jié)果可以看出，NAVPS的系數(shù)β1從2009年到2010年第3季度呈上升態(tài)勢，說明2009年和2010年前3季度每股收盤價(jià)受到每股凈資產(chǎn)的影響呈現(xiàn)出上升態(tài)勢；EPS的系數(shù)β2從2009年到2010年第1季度有所上升，2010年第2季度有所下降，2010年第3季度又有所回升，整體來說系數(shù)β22010年前3季度均高于2009年，說明從2009年到2010年前3季度股票收盤價(jià)受到每股收益的影響亦呈現(xiàn)出上升態(tài)勢。因此，股票收盤價(jià)與每股凈資產(chǎn)和每股收益線性相關(guān)，股票收盤價(jià)受到這兩個(gè)因素影響較強(qiáng)。

（3）從收益模型的回歸結(jié)果可以看出，EPS/P的系數(shù)β1和VEPS/P的系數(shù)β2從2009年到2010年第3季度均呈大幅遞增趨勢，說明從2009年到2010年前3季度股票收益率受到每股收益與股票收盤價(jià)的比例和每股收益的變動(dòng)與股票收盤價(jià)的比例的影響亦表現(xiàn)出增長態(tài)勢。因此，股票收益率與每股收益與股票收盤價(jià)的比例和每股收益的變動(dòng)與股票收盤價(jià)的比例線性相關(guān)，股票收益率受到這兩個(gè)因素影響較強(qiáng)。

三、后金融危機(jī)時(shí)代我國公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性研究結(jié)論

通過對后金融危機(jī)時(shí)代我國公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性實(shí)證分析，P與NAVPS和EPS、RET與EPS/P和VEPS/P的變動(dòng)方向一致，均具有較強(qiáng)相關(guān)性，說明在后金融危機(jī)時(shí)代的今天繼續(xù)使用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量可以使NAVPS和EPS對P、EPS/P和VEPS/P對RET均具有一定的解釋能力，P會(huì)受到NAVPS和EPS的影響，RET亦會(huì)受到EPS/P和VEPS/P的影響，它們之間表現(xiàn)出較強(qiáng)的相關(guān)性。它們之間表現(xiàn)出的相關(guān)性正是受到了公允價(jià)值計(jì)量屬性的影響，由于公允價(jià)值的運(yùn)用使得它們之間呈現(xiàn)出相關(guān)性，若公允價(jià)值計(jì)量屬性在上市公司中得以全面運(yùn)用，它們之間的相關(guān)程度會(huì)高，從而可以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。這就驗(yàn)證了假設(shè)：新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中公允價(jià)值的運(yùn)用提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，具有價(jià)值相關(guān)性。即在金融危機(jī)爆發(fā)后，在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中繼續(xù)運(yùn)用公允價(jià)值會(huì)增加會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告所提供的會(huì)計(jì)信息有助于會(huì)計(jì)信息使用者得到與決策更相關(guān)的信息。具體研究結(jié)論如下：

（一）價(jià)格模型的回歸結(jié)果表明：每股凈資產(chǎn)和每股收益均與股價(jià)存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，這說明公允價(jià)值計(jì)量屬性具有較強(qiáng)增量解釋能力，能夠提供增量的信息含量，從而能夠提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。同時(shí)可以發(fā)現(xiàn)從2009年到2010年第3季度每股凈資產(chǎn)和每股收益的回歸系數(shù)總體上升，說明2008年的金融危機(jī)爆發(fā)后，我國新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中公允價(jià)值的運(yùn)用并沒有削弱會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，這在一定程度上體現(xiàn)了我國新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中引用公允價(jià)值的初衷。并且從2009年到2010年第3季度每股凈資產(chǎn)的回歸系數(shù)增長幅度均大于每股收益的回歸系數(shù)增長幅度，回歸系數(shù)的增幅越大說明因變量對自變量變化的反應(yīng)更敏感，即股價(jià)對每股凈資產(chǎn)的反應(yīng)更敏感，因此每股凈資產(chǎn)能夠?qū)蓛r(jià)起決定性作用，能決定上市公司的經(jīng)營實(shí)力和經(jīng)營業(yè)績，對上市公司股東來說，他們會(huì)關(guān)注公允價(jià)值變動(dòng)對財(cái)務(wù)報(bào)告帶來的影響，這就說明了公允價(jià)值能夠?yàn)槠涮峁Q策更有用的會(huì)計(jì)信息，能夠滿足其決策的要求。

（二）收益模型的回歸結(jié)果表明：每股收益與股價(jià)的比例和每股收益的變動(dòng)與股價(jià)的比例與股票收益率之間也存在非常顯著的相關(guān)關(guān)系，這也證明了新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中公允價(jià)值的運(yùn)用具有價(jià)值相關(guān)性。由于公允價(jià)值較為顯著地增強(qiáng)了每股收益對股價(jià)和股票收益率的解釋能力，在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性編制的財(cái)務(wù)報(bào)告中，公允價(jià)值所披露的會(huì)計(jì)信息亦具有顯著的價(jià)值相關(guān)性。并且發(fā)現(xiàn)從2009年到2010年第3季度每股收益與股價(jià)比例的回歸系數(shù)和每股收益的變動(dòng)與股價(jià)比例的回歸系數(shù)逐步上升，說明公允價(jià)值的運(yùn)用2010年前3季度比2009年更具價(jià)值相關(guān)性，同時(shí)說明公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用對公司股票的投資價(jià)值起到了一定的作用，上市公司股東更關(guān)注公允價(jià)值變動(dòng)對公司獲利能力的影響。這進(jìn)一步肯定了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者引用公允價(jià)值的初衷，我國并不是盲目追求國際協(xié)調(diào)，而是公允價(jià)值計(jì)量屬性更具價(jià)值相關(guān)性，能夠提供與決策更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

四、啟示與建議

從本文的實(shí)證結(jié)果來看，我國新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中公允價(jià)值的運(yùn)用提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，可以提供與決策更相關(guān)的信息，具有價(jià)值相關(guān)性。這為我國準(zhǔn)則制定者在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中引入公允價(jià)值提供了實(shí)證研究支持，體現(xiàn)了其引用公允價(jià)值計(jì)量屬性的初衷。盡管2008年的金融危機(jī)使公允價(jià)值計(jì)量屬性遭受質(zhì)疑，在后金融危機(jī)時(shí)代，我們?nèi)匀豢梢詧?jiān)持并推廣公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用。但我國今后在公允價(jià)值的運(yùn)用中應(yīng)從2008年爆發(fā)的金融危機(jī)中得到啟示并本著端正的態(tài)度正確運(yùn)用公允價(jià)值。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006（2）

[3]劉浩，孫錚.公允價(jià)值的實(shí)證理論分析與中國的研究機(jī)遇[J].財(cái)經(jīng)研究，2008（1）.

[4]房莉.從金融危機(jī)看我國公允價(jià)值的運(yùn)用與發(fā)展[J].財(cái)會(huì)研究，2009（15）.

篇5

【關(guān)鍵詞】 順周期效應(yīng); 公允價(jià)值; 歷史成本; 盯市會(huì)計(jì)

2008年的金融危機(jī)引發(fā)了理論界、實(shí)務(wù)界和金融界對公允價(jià)值的質(zhì)疑和激烈辯論。辯論的焦點(diǎn)主要圍繞公允價(jià)值是否是金融危機(jī)的根源和其順周期效應(yīng)等一系列問題展開。雖然國際經(jīng)濟(jì)已將進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代,但金融業(yè)仍然面臨著資本流動(dòng)性不足的問題。伴隨著去杠桿化的趨勢,其被迫出售資產(chǎn)的事件仍時(shí)有發(fā)生。因此,為避免順周期效應(yīng)的再次發(fā)生,深思這些問題,理清其脈絡(luò),不僅有助于后金融危機(jī)時(shí)代一些問題的解決,而且還關(guān)乎著公允價(jià)值未來的命運(yùn)和金融改革的方向。對此,我們應(yīng)當(dāng)思考:順周期性是否是公允價(jià)值的必然屬性,它給我們什么啟示?

一、文獻(xiàn)回顧

葛家澍、竇家春(2009)認(rèn)為:“公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的屬性,但當(dāng)前必須進(jìn)行適當(dāng)?shù)母倪M(jìn),以適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢的要求”。陳瓊(2009)指出:“公允價(jià)值會(huì)計(jì)的許多爭論是源于沒有弄清公允價(jià)值的概念和目的……現(xiàn)實(shí)中不存在最優(yōu)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,因此準(zhǔn)則制定者不得不根據(jù)環(huán)境進(jìn)行權(quán)衡”。徐玉德(2009)認(rèn)為:“現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)范中缺乏對公允價(jià)值使用的有效控制、實(shí)務(wù)界的不正當(dāng)使用,直接影響了公允價(jià)值的實(shí)施效果,但它并非金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住薄Ｓ谟郎?2009)研究發(fā)現(xiàn):“對于金融工具,全部按公允價(jià)值計(jì)量是提高金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告透明度,改革當(dāng)前金融工具財(cái)務(wù)報(bào)告問題的有效途徑”,同時(shí)對于順周期效應(yīng)他還指出:“順周期效應(yīng)應(yīng)歸因于財(cái)務(wù)報(bào)告與金融資本監(jiān)管政策的關(guān)聯(lián)性,而不是公允價(jià)值會(huì)計(jì)本身,采用廢止公允價(jià)值的方法來應(yīng)對該問題不是一個(gè)恰當(dāng)?shù)牟呗浴?。對?黃世忠(2009)通過銀行的交易賬戶和銀行賬戶分析了順周期效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制,通過資本監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理、心理反應(yīng)分析研究了順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制。Plantin etal (2008)研究分析了歷史成本和盯市會(huì)計(jì)(marking-to-market)的優(yōu)劣,認(rèn)為:“歷史成本在信息反應(yīng)上是無效的,雖然盯市會(huì)計(jì)在信息反映上是有效的,但卻增加了無關(guān)的干擾因素從而加劇了價(jià)格的波動(dòng)”。Allen and Carletti(2008c)和Plantin,Sapra,and Shin(2008a)也指出是市價(jià)會(huì)計(jì)加速或放大了順周期效應(yīng)。在Plantin,Sapra,and Shin(2008b)中他認(rèn)為公允價(jià)值具有順周期效應(yīng)。同時(shí)Wallison(2008)明確指出:“公允價(jià)值會(huì)計(jì)不僅在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)造成資產(chǎn)價(jià)格的非理性下跌,而且在繁榮時(shí)期也自造資產(chǎn)泡沫,具有鮮明的順周期效應(yīng)的特征”。

以上的研究文獻(xiàn)表明:學(xué)術(shù)界雖然對于公允價(jià)值與順周期效應(yīng)的研究雖然較多,但對于公允價(jià)值到底是否是順周期效應(yīng)的根源卻非常模糊,當(dāng)然對于順周期效應(yīng)到底是否是公允價(jià)值的必然屬性也沒有回答,因此對于公允價(jià)值的應(yīng)用和發(fā)展的指導(dǎo)作用也有一定的局限。

二、公允價(jià)值與順周期效應(yīng)的含義

到目前,在許多學(xué)者的研究中已基本確定公允價(jià)值并非金融危機(jī)的根源,但同時(shí)也指出了公允價(jià)值在此次金融危機(jī)中也起到了推波助瀾的作用。把公允價(jià)值和順周期效應(yīng)聯(lián)系起來,潛在的認(rèn)為順周期效應(yīng)就是公允價(jià)值會(huì)計(jì)的必然屬性,二者是緊密相連的,這也是公允價(jià)值備受關(guān)注的主要原因。但是仔細(xì)分析不禁會(huì)質(zhì)疑:公允價(jià)值與順周期效應(yīng)直接相關(guān)嗎?公允價(jià)值會(huì)計(jì)必然要伴隨順周期效應(yīng)的產(chǎn)生嗎?

(一)公允價(jià)值

對于公允價(jià)值的含義,截止到2009年,FASB在《SFAS157》中定義為:在計(jì)量日,市場交易者在有序交易中,銷售資產(chǎn)所收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債所支付的價(jià)格(exit price)。IASB也在2009年了《IFRS公允價(jià)值計(jì)量(征求意見稿)》,將公允價(jià)值定義為:在計(jì)量日的有序交易中,市場參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格(exit price)。ASB在《財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則NO.7――購買會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值》對公允價(jià)值的定義是:公允價(jià)值,指熟悉情況、自愿的雙方在一項(xiàng)公平交易而不是在強(qiáng)迫或清算拍賣交易中,交換一項(xiàng)資產(chǎn)或一項(xiàng)負(fù)債所使用的金額。我國《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則(2006)》中對公允價(jià)值定義為:公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。由上可知,雖然各國對公允價(jià)值的定義各不相同,但其中都同時(shí)包含了幾個(gè)要求:自愿的交易;公平的交易;有序的交易和基于市場的交易。

自愿的交易是指交易雙方在完全了解相關(guān)信息,出于自身意愿的情況下進(jìn)行的交易。它是存在于交易雙方的一種判斷行為。當(dāng)存在活躍市場時(shí),市場價(jià)格就代表了雙方自愿的價(jià)格;當(dāng)不存在活躍市場時(shí),雙方可以根據(jù)成本、交易費(fèi)用、預(yù)期收益等狀況進(jìn)行權(quán)衡定價(jià)。所以,此時(shí)的價(jià)格不一定是公平的。公平的交易是指交易價(jià)格能正確反映資產(chǎn)或者負(fù)債的真實(shí)價(jià)值的交易。因?yàn)橛薪灰踪M(fèi)用的存在,使得這里的公平并不是價(jià)值在交易雙方的等值轉(zhuǎn)移,即絕對的公平,這里的公平應(yīng)該是近似或者相對的公平。有序交易是指計(jì)量日現(xiàn)在的情況。它意味著市場參與者意欲交易的資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移的負(fù)債已經(jīng)在市場上存在相當(dāng)一段時(shí)間,而這種交易是按照慣例的,正常的商業(yè)活動(dòng)所進(jìn)行的交易,而不是被迫的或者拋售的強(qiáng)迫交易。所以在市場流動(dòng)性嚴(yán)重不足時(shí),由于傳染效應(yīng)(contagion effect)和錯(cuò)用盯市會(huì)計(jì)(mark-to-market)所使用的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格嚴(yán)重偏離了其內(nèi)在價(jià)值,這時(shí)的價(jià)格已不能稱作是公允價(jià)值,只能稱作估計(jì)價(jià)格或者現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格。金融機(jī)構(gòu)在最低資本監(jiān)管的壓力下進(jìn)行的資產(chǎn)出售也屬于被迫交易,而不是公允價(jià)值所要求的有序交易,因此交易的價(jià)格信息就不符合公允價(jià)值的概念和范疇。

(二)順周期效應(yīng)

順周期效應(yīng)簡單的講就是在市場活躍時(shí),市場價(jià)格往往導(dǎo)致資產(chǎn)的價(jià)格被高估;在市場缺乏流動(dòng)時(shí),市場價(jià)格往往導(dǎo)致資產(chǎn)的價(jià)格被低估,甚至嚴(yán)重被扭曲。在此次金融危機(jī)中,市場處于流動(dòng)性不足,許多持有次貸產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)依據(jù)盯市會(huì)計(jì)確認(rèn)了大量的資產(chǎn)減值損失,但迫于金融資本監(jiān)管的要求,資產(chǎn)的大幅度縮水便引發(fā)了追加保證金和抵押資產(chǎn)的壓力,如果這些金融機(jī)構(gòu)無法從市場上迅速獲得短期資本補(bǔ)充,就必須被迫在非流動(dòng)市場上低價(jià)出售其所持有的次貸產(chǎn)品和其他資產(chǎn),在傳染效應(yīng)的作用下,其他金融機(jī)構(gòu)就會(huì)根據(jù)這個(gè)較低的價(jià)格出售他們所持有的資產(chǎn)。此時(shí),眾多投資者甚至金融機(jī)構(gòu)必然會(huì)發(fā)生恐慌,造成大量的更低價(jià)的拋售,進(jìn)而使得資產(chǎn)的價(jià)格出現(xiàn)新一輪下跌。接下來又會(huì)在資本監(jiān)管的要求下,引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格再一次下跌的惡性循環(huán):資產(chǎn)價(jià)格下跌計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備資本監(jiān)管要求更多的保證金資產(chǎn)大量拋售資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌。這就是所謂的順周期效應(yīng)。

三、順周期效應(yīng)的產(chǎn)生與傳導(dǎo)機(jī)制

(一)順周期效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制

1.公允價(jià)值與盯市會(huì)計(jì)的區(qū)別。盯市會(huì)計(jì)指在計(jì)量金融資產(chǎn)時(shí)采取逐日盯市。由上面對公允價(jià)值的分析可知:當(dāng)存在活躍市場時(shí),可以通過市場獲得持續(xù)性的價(jià)格信息(盯市會(huì)計(jì))反應(yīng)資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值,此時(shí)運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)就能近似地計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。但此種情況并非絕對,因?yàn)樵谑袌龌钴S時(shí)期經(jīng)濟(jì)的繁榮可能會(huì)增大金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和杠桿比率,從而會(huì)刺激資產(chǎn)價(jià)格的上漲。所以即使市場活躍時(shí)盯市會(huì)計(jì)也有可能不能代表資產(chǎn)的公允價(jià)值;當(dāng)市場處于非流動(dòng)時(shí),此時(shí)資產(chǎn)價(jià)格的確定方法是根據(jù)模型確定的(mark-to-model Accounting),關(guān)于這一問題,在SFAC No 7中,FASB也指出,通過折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型確定的現(xiàn)值并不符合公允價(jià)值定義,與公允價(jià)值不一致,但它同時(shí)特別強(qiáng)調(diào),“會(huì)計(jì)中初始確認(rèn)和新起點(diǎn)計(jì)量使用現(xiàn)值的惟一目的,是估計(jì)的公允價(jià)值。但筆者認(rèn)為這種“偽公允價(jià)值”既不是公允價(jià)值又不是盯市會(huì)計(jì)。由此可知,公允價(jià)值和盯市會(huì)計(jì)是有區(qū)別的,公允價(jià)值的范疇?wèi)?yīng)該大于盯市會(huì)計(jì),所以利用盯市會(huì)計(jì)并不能在所有情況下都能反映資產(chǎn)的公允價(jià)值。

2.盯市會(huì)計(jì)―公允價(jià)值的濫用。在金融危機(jī)中,市場處于非流動(dòng)狀態(tài),金融機(jī)構(gòu)的管理層仍然運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)替代作為資產(chǎn)的公允價(jià)值,此時(shí)的價(jià)格信息已經(jīng)不是公允價(jià)值信息。仔細(xì)分析順周期效應(yīng)的脈絡(luò)就會(huì)發(fā)現(xiàn),這其中并不是公允價(jià)值與監(jiān)管政策的原因,而是管理層對公允價(jià)值的錯(cuò)誤運(yùn)用,即盯市會(huì)計(jì)與監(jiān)管政策的原因。當(dāng)市場不存在該資產(chǎn)或相關(guān)資產(chǎn)的參考價(jià)格時(shí),準(zhǔn)則要求運(yùn)用估值模型確定資產(chǎn)的價(jià)格。那么當(dāng)市場中的投資者出現(xiàn)心理恐慌時(shí),即使我們假定模型是正確客觀的,這些估值參數(shù)卻不可能是客觀真實(shí)的,當(dāng)然也不可能是公允的。所以運(yùn)用相應(yīng)的估值模型確定的價(jià)格信息最多只能稱作是估計(jì)價(jià)格,并且這個(gè)價(jià)格還可能會(huì)嚴(yán)重偏離資產(chǎn)的價(jià)值,所以它也不能稱得上是公允價(jià)值。當(dāng)市場上一部分投資者均如此報(bào)價(jià)時(shí),剩余投資者就會(huì)利用這個(gè)價(jià)格信息作為資產(chǎn)的公允價(jià)值,出現(xiàn)傳染效應(yīng)。此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的管理層仍然利用盯市會(huì)計(jì)計(jì)量金融工具就會(huì)導(dǎo)致投資者的心理恐慌甚至是“羊群效應(yīng)”。縱覽整個(gè)過程,管理層對會(huì)計(jì)政策的不恰當(dāng)運(yùn)用才是順周期效應(yīng)的一個(gè)重要根源。

此時(shí)應(yīng)該用怎樣的計(jì)量屬性和計(jì)量方法去客觀真實(shí)地計(jì)量這些資產(chǎn)的價(jià)值,金融危機(jī)前各國準(zhǔn)則都沒有一個(gè)完善的規(guī)定,對于盯市會(huì)計(jì)也缺乏明確的概念和應(yīng)用條件,因此造成了準(zhǔn)則的真空,使得金融機(jī)構(gòu)在缺乏相應(yīng)市場時(shí)運(yùn)用盯市會(huì)計(jì),造成資產(chǎn)價(jià)值低估甚至無從著手。從這個(gè)角度上說,順周期效應(yīng)應(yīng)該是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一種經(jīng)濟(jì)后果,而不是公允價(jià)值的后果。

(二)順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制

1.金融衍生品鏈條過長。順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)放大和金融工具無限創(chuàng)新,金融衍生品鏈條過長有一定關(guān)系。在這里引用“牛鞭效應(yīng)”(Bullwhip effect)的傳導(dǎo)放大機(jī)制來解釋順周期的傳導(dǎo)放大機(jī)制?！芭１扌?yīng)”原指因企業(yè)銷售鏈中各級銷售商的人為放大作用,使得廠商面臨的需求量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于顧客的需求量。當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)之時(shí),由于金融市場中衍生品過于復(fù)雜,投資者發(fā)現(xiàn)他們已經(jīng)看不懂企業(yè)的報(bào)表信息,這會(huì)造成兩種結(jié)果:一是財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度嚴(yán)重下降;二是投資者心理更加的恐慌。順周期效應(yīng)在這兩種因素的作用下,隨著金融衍生品鏈條不斷變長,順周期效應(yīng)就會(huì)越來越大。這種放大效應(yīng)并不是各個(gè)鏈條環(huán)節(jié)的簡單相加,而是相乘甚至是以指數(shù)的形式彌漫全球,使得順周期效應(yīng)的影響程度更深,范圍更廣,并最終使次貸危機(jī)演化成了全球性的金融危機(jī)。

2.投資者的心理。投資者心理對于順周期效應(yīng)的作用機(jī)制可以通過“羊群效應(yīng)”(herd effect)深刻地解釋。所謂的“羊群效應(yīng)”主要指所有個(gè)人的理所導(dǎo)致的集體的非理的一種非線性機(jī)制。在市場處于非流動(dòng)狀態(tài)時(shí),市場上的信息是不完全的,這使得許多個(gè)體投資者很難對某項(xiàng)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量形成合理的預(yù)期,只得通過“引導(dǎo)原則”(Guiding principle)觀察周圍個(gè)體的行動(dòng),并實(shí)行盲目跟從的行為。最終所有個(gè)體的行為和預(yù)期將趨于一致,同時(shí)拋售自己的資產(chǎn),使積聚的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)出來,引發(fā)資產(chǎn)的盯市價(jià)格大幅度“跳水”,市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng),甚至崩潰。在此次金融危機(jī)中,許多的個(gè)體投資者和金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)下跌時(shí),正是同時(shí)做出了同樣的心理反應(yīng)和行動(dòng)―大量拋售資產(chǎn),才產(chǎn)生了“羊群效應(yīng)”,并最終出現(xiàn)了順周期效應(yīng),對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定注入了極大的破壞力。

3.監(jiān)管政策的呆板。金融行業(yè)是一個(gè)國家的命脈,金融系統(tǒng)的穩(wěn)定不僅關(guān)乎著這個(gè)國家內(nèi)每一位公民的切身利益,而且還關(guān)系著這個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)行。因此,每一個(gè)國家都把金融系統(tǒng)的穩(wěn)定作為金融監(jiān)管的第一目標(biāo)。在現(xiàn)實(shí)生活中對金融的監(jiān)管,主要是通過資本充足率來實(shí)現(xiàn)的,以防止金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn),確保對存款用戶的支付能力,從而起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目的。而資本充足率的計(jì)算在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)數(shù)字,并且無論是在經(jīng)濟(jì)繁榮期還是衰退期都是保持不變的。在此次金融危機(jī)中,當(dāng)市場處于非流動(dòng)時(shí),許多金融機(jī)構(gòu)依據(jù)盯市會(huì)計(jì)確定的資產(chǎn)減值損失全部計(jì)入了當(dāng)期損益,金融資本大幅度“縮水”,致使自己為了滿足資本監(jiān)管的要求被迫低價(jià)拋售資產(chǎn)。順周期效應(yīng)正是通過這一呆板的監(jiān)管政策進(jìn)行傳導(dǎo)的。

據(jù)以上分析,順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制更準(zhǔn)確地說是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題,從某種角度也是會(huì)計(jì)計(jì)量―盯市會(huì)計(jì)的問題,而不是公允價(jià)值的原因。因此,從順周期效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制和傳導(dǎo)機(jī)制綜合來看,公允價(jià)值和順周期效應(yīng)并沒有明顯的直接關(guān)系,順周期效應(yīng)并不是公允價(jià)值的必然屬性,它只是管理層不恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用盯市會(huì)計(jì)、準(zhǔn)則的真空、投資者心理、監(jiān)管政策的呆板等一些列因素綜合作用的結(jié)果。

四、給我們的啟示

(一)后危機(jī)時(shí)代我國應(yīng)根據(jù)國情謹(jǐn)慎推行公允價(jià)值

我國的資本市場正處在不斷發(fā)展、不斷完善的階段,因此在這一階段,推廣公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中應(yīng)用的范圍可以增加財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性,幫助報(bào)表使用者更好地做出決策。但是,鑒于目前還處于后金融危機(jī)時(shí)代,資本市場還沒有完全恢復(fù),并不能隨時(shí)獲得持續(xù)性的價(jià)格信息,相應(yīng)的公允價(jià)值與順周期的影響仍然存在,在引進(jìn)公允價(jià)值時(shí)要謹(jǐn)慎選擇,不能盲目追求,更不能一步到位。另外,公允價(jià)值在理論上的研究應(yīng)該及時(shí)跟上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,根據(jù)形勢的變化綜合權(quán)衡經(jīng)濟(jì)的需要、可靠性與相關(guān)性,對公允價(jià)值的應(yīng)用進(jìn)行修訂,并將其和歷史成本進(jìn)行具體有效的結(jié)合,以達(dá)到為經(jīng)濟(jì)服務(wù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,滿足信息使用者信息需求的目的。

(二)對我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及時(shí)進(jìn)行完善,預(yù)防后危機(jī)時(shí)代順周期效應(yīng)再次出現(xiàn)

金融危機(jī)雖然對我國的金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響不是很大,但也應(yīng)該看到對公允價(jià)值會(huì)計(jì)帶來的沖擊。因此,應(yīng)根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展,認(rèn)真反省本次金融危機(jī)給公允價(jià)值會(huì)計(jì)帶來的影響,及時(shí)修訂和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,從而預(yù)防后危機(jī)時(shí)代出現(xiàn)類似問題,服務(wù)于未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

1.要認(rèn)清公允價(jià)值和盯市會(huì)計(jì)的區(qū)別和聯(lián)系。既不能盲目地在任何情況下均將盯市會(huì)計(jì)作為公允價(jià)值,也不能不加區(qū)分地只運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)確認(rèn)金融工具的價(jià)格。在市場活躍時(shí)運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)具有一定的公允性,這時(shí)可以將其作為參考確定金融工具的價(jià)格,但是當(dāng)市場流動(dòng)性不足時(shí),就應(yīng)該舍棄市場價(jià)格,更多地采用攤余成本計(jì)量屬性或者以攤余成本信息為基礎(chǔ)的估計(jì)價(jià)格。為了增加估值的準(zhǔn)確性,對攤余成本信息在其期間內(nèi)可以進(jìn)行平均化處理,對其相關(guān)的估計(jì)參數(shù)也可以選擇特定時(shí)點(diǎn)或者特定期間加權(quán)平均的參數(shù)。此時(shí)的特定時(shí)點(diǎn)或者特定期間應(yīng)該能代表金融資產(chǎn)公平價(jià)格的時(shí)點(diǎn)或期間。甚至在極端情況下,可以允許部分金融資產(chǎn)重分類為按攤余成本計(jì)量。另外,還應(yīng)該對活躍市場進(jìn)行界定,以使準(zhǔn)則更具體、更明確、更具有操作性和可行性。

2.明確公允價(jià)值的地位,理清與其他計(jì)量屬性之間的關(guān)系。目前在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中雖已經(jīng)引入公允價(jià)值,但不僅公允價(jià)值的定義不全面、不準(zhǔn)確,而且在具體準(zhǔn)則中公允價(jià)值的邏輯基礎(chǔ)和價(jià)值基礎(chǔ)也不相同。突出表現(xiàn)為:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)價(jià)值、現(xiàn)值和公允價(jià)值同時(shí)作為計(jì)量屬性,它們之間的關(guān)系交叉重疊,比較混亂。這雖然在目前能增加信息的有用性,但這些仍未凸顯的潛在缺點(diǎn),隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,資本市場的不斷完善,必然會(huì)造成實(shí)務(wù)中具體操作的困難和混淆,在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中成為管理層利潤操縱的工具,也增加了報(bào)表使用者分析報(bào)表的復(fù)雜度。因此,準(zhǔn)則和理論界應(yīng)該進(jìn)一步探討公允價(jià)值的含義,并隨著我國經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展逐步明確公允價(jià)值的地位,理清它與其他計(jì)量屬性之間的關(guān)系,增加準(zhǔn)則的簡明性、可理解性和可操作性。

3.明確市場處于非流動(dòng)時(shí)資產(chǎn)價(jià)格的計(jì)量問題。我國金融資產(chǎn)的計(jì)量分為市場價(jià)格、同類相近市場價(jià)格和估值模型價(jià)格三個(gè)層次。當(dāng)公允價(jià)值計(jì)量按估值模型確定時(shí),人們不禁質(zhì)疑:此資產(chǎn)價(jià)格在多大程度上代表資產(chǎn)的公允價(jià)值?這個(gè)問題還有待于深入研究。對此,準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)明確公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用范圍和應(yīng)用條件。另外,在進(jìn)行三級估計(jì)時(shí)如何運(yùn)用模型確定資產(chǎn)價(jià)格,在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的仍不明確,具體操作也缺乏詳細(xì)的指南,可操作性比較差。對此,FASB、IASB和IMF關(guān)于相關(guān)參數(shù)(假設(shè)、信用、風(fēng)險(xiǎn)、利率、匯率等)的選擇、相關(guān)估值模型的確定以及這些模型和參數(shù)的披露等方面的研究成果和措施都值得我們借鑒。

4.改進(jìn)減值測試的方法和擴(kuò)大減值測試的期間跨度。在減值測試的方法上可以剔除流動(dòng)性這些非信用風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。這樣可以在一定程度上避免金融資產(chǎn)在市場流動(dòng)性不足時(shí)其價(jià)值被嚴(yán)重低估,從而能夠減少資產(chǎn)減值的計(jì)提,避免順周期效應(yīng)的發(fā)生。當(dāng)減值測試的期間較短時(shí),市場處于短期流動(dòng)性不足就會(huì)計(jì)提大量的資產(chǎn)減值;當(dāng)市場恢復(fù)活躍時(shí)又會(huì)大量的恢復(fù)資產(chǎn)的賬面價(jià)值,這樣不僅會(huì)造成公司在市場流動(dòng)性不足時(shí)的困難,也會(huì)造成企業(yè)利潤表明顯的“假象”波動(dòng),給投資者造成雙重打擊(流動(dòng)性不足時(shí)的打擊和利潤表波動(dòng)的打擊),導(dǎo)致投資者心理的恐慌。但是,當(dāng)擴(kuò)大減值測試的期間時(shí),就會(huì)避免市場暫時(shí)性流動(dòng)不足的影響,從而避免順周期效應(yīng)的發(fā)生。

(三)在后危機(jī)時(shí)代,調(diào)整、強(qiáng)化金融監(jiān)管,加強(qiáng)與會(huì)計(jì)的協(xié)調(diào)

眾所周知,從監(jiān)管的層面改變、強(qiáng)化監(jiān)管的措施并加強(qiáng)與會(huì)計(jì)的協(xié)調(diào)是應(yīng)對順周期效應(yīng)的重要措施,具有標(biāo)本兼治的效果。因此,可以在金融系統(tǒng)中引入許多逆周期措施,確保金融系統(tǒng)更加穩(wěn)健。如:動(dòng)態(tài)資本充足率、動(dòng)態(tài)撥備制度、改變以財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的單一的資本監(jiān)管、改變減值損失計(jì)提方法、設(shè)定杠桿比率限制等等。這些問題的研究可以借鑒FASB、IASB、FSB、FSA和IMF的研究成果,他們提出的措施全面且深刻。

對順周期的應(yīng)對并不單單是會(huì)計(jì)計(jì)量的問題,更是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題,只有二者進(jìn)行協(xié)調(diào),從更高、更廣的視角去看待會(huì)計(jì)在此次金融危機(jī)中的作用,才能在總體上促進(jìn)會(huì)計(jì)的發(fā)展,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)度過后危機(jī)時(shí)代,保持金融體系的穩(wěn)定。

【主要參考文獻(xiàn)】

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[4] 黃世忠.公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)及其應(yīng)對策略[J].會(huì)計(jì)研究,2009(11).

[5] 陳旭東,逯東.金融危機(jī)與公允價(jià)值會(huì)計(jì):源起、爭論與思考[J].會(huì)計(jì)研究,2009(10).

[6] 葛家澍.公允價(jià)值計(jì)量的定義問題――基于美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則157號《公允價(jià)值計(jì)量》[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2009(1).

[7] 陳瓊.公允價(jià)值會(huì)計(jì)爭論述評[J].財(cái)會(huì)通訊(綜合,上),2009(12).

篇6

[關(guān)鍵詞] 公允價(jià)值；計(jì)量模式；應(yīng)用

[中圖分類號] F830.99 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

一、公允價(jià)值核算模式基本理論

（一）公允價(jià)值的概念

公允的概念自從1844年由英國公司法提出，經(jīng)歷了100多年的實(shí)踐成為公允價(jià)值的理論淵源。在20世紀(jì)80年代，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其公布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中開始引入公允價(jià)值概念，1995年6月，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)給出公允價(jià)值的定義是：“公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。此后國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為金融工具的計(jì)量中使用公允價(jià)值做了很大的努力。1976年的11月，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對公允價(jià)值的定義為：“在報(bào)告主體交易的市場上市場參與者之間的有序交易中，為某項(xiàng)資產(chǎn)所能接受的價(jià)格或?yàn)檗D(zhuǎn)移債務(wù)所支付的價(jià)格?！?998年我國具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中首次提出公允價(jià)值概念，于2006年2月15日，我國財(cái)政部頒布了新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，將公允價(jià)值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。（會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2006）

（二）公允價(jià)值國外文獻(xiàn)綜述

1978年歐共體將“真實(shí)與公允”的觀念作為評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告的最高標(biāo)準(zhǔn)后，國外理論界對公允價(jià)值就展開了系列的研究。莫里斯等人指出：公允價(jià)值的相關(guān)性在盈余管理與資本活動(dòng)方面比歷史成本計(jì)量有著無可比擬的優(yōu)勢。門格兒對商業(yè)銀行應(yīng)用公允價(jià)值的必要性進(jìn)行了研究，提出應(yīng)用公允價(jià)值，可以防止企業(yè)管理層在歷史成本計(jì)量下的一些不法行為，使銀行的金融資產(chǎn)與負(fù)債都得到計(jì)量。自上世紀(jì)末，我國會(huì)計(jì)界對公允價(jià)值就開始了廣泛的研究。2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布以后，關(guān)于公允價(jià)值的研究，更是如火如荼。研究的方面也相當(dāng)廣泛。謝詩芬、戴子禮提出，21世紀(jì)的財(cái)務(wù)變革將是價(jià)值型會(huì)計(jì)模式（即基于價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式），并且這一模式是完全有可能實(shí)現(xiàn)的。勞秦漢對公允價(jià)值計(jì)量屬性的不足公允價(jià)值的取得來說其可靠性差、公允價(jià)值的應(yīng)用使得衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)難以判斷準(zhǔn)確等。

（三）公允價(jià)值計(jì)量模式

計(jì)量模式是確定計(jì)量對象所選取恰當(dāng)?shù)挠?jì)量屬性與度量單位，從而形成計(jì)量模式。葛家澍認(rèn)為，理想計(jì)量模式首先是對計(jì)量對象加以界定，根據(jù)被計(jì)量對象的定義來選擇恰當(dāng)?shù)挠?jì)量屬性和度量單位，形成計(jì)量模式。（葛家澍，劉峰《會(huì)計(jì)理論—關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu)的研究》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2003版）在物價(jià)比較穩(wěn)定的情況下，通常可以不考慮計(jì)量單位的選擇，這樣計(jì)量模式的選擇就要集中于計(jì)量屬性的選擇上。始于2007年的金融危機(jī)，在2009年底走出了危機(jī)的低谷，世界銀行對中國2010-2012年GDP的增長率預(yù)測值分別是：9.5%、8.5%、8.2%的情形，這說明我國現(xiàn)階段也處于經(jīng)濟(jì)減速發(fā)展的后金融危機(jī)的時(shí)期。（呂瑋后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值計(jì)量分析）資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源，從資產(chǎn)的定義出發(fā)，選擇公允價(jià)值作為計(jì)量屬性結(jié)合名義計(jì)量單位構(gòu)成公允價(jià)值計(jì)量模式，即公允價(jià)值+計(jì)量單位=公允價(jià)值計(jì)量模式，公允價(jià)值從不同時(shí)間來看又分為過去、現(xiàn)在、未來三個(gè)階段，所以計(jì)量單位與重置成本、現(xiàn)行市價(jià)、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等組合形成了公允價(jià)值計(jì)量模式。

（四）公允價(jià)值的計(jì)量模式體現(xiàn)了公平原則

公允價(jià)值是指在一項(xiàng)資產(chǎn)或者負(fù)債在雙方自愿交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行現(xiàn)行交易所達(dá)成的交易金額，而不是強(qiáng)迫銷售，其本質(zhì)特征就是來自于以公平交易為原則的市場。因?yàn)楣蕛r(jià)值的計(jì)量模式反映的是交易雙方公平自愿交易而得出的金額，是理性市場交易的本質(zhì)，公允價(jià)值的計(jì)量方式與市場經(jīng)濟(jì)的公平交易原則完全契合，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種環(huán)境公允價(jià)值計(jì)量模式的發(fā)展提供外在條件，使公允價(jià)值的計(jì)量模式的成為了我國會(huì)計(jì)領(lǐng)域上的主要計(jì)量方法。（王宇彤，2012）

二、公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)勢、劣勢分析

（一）公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)勢分析

1.公允價(jià)值的計(jì)量模式當(dāng)代資產(chǎn)、負(fù)債涵義。會(huì)計(jì)核算隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷的推陳出新，資產(chǎn)和負(fù)債也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)自身經(jīng)營的不斷變化，采用歷史成本的計(jì)量模式，已經(jīng)不能核算出準(zhǔn)確、相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，而采用公允價(jià)值的計(jì)量模式，市場交易的價(jià)格就是公允價(jià)值，這個(gè)價(jià)格是不斷的變化的，也就說明公允價(jià)值能夠隨著企業(yè)交易而不斷變化，這不僅能夠反映出資產(chǎn)和負(fù)債在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的現(xiàn)實(shí)價(jià)值，也能在一定程度上反映了資產(chǎn)和負(fù)債在未來交易中的價(jià)值，采用公允價(jià)值的計(jì)量模式，能夠更好的反映在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的資產(chǎn)和負(fù)債，增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債這對極其重要的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

2.公允價(jià)值計(jì)量模式能夠有效提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。公允價(jià)值計(jì)量模式主要的特征就在于參與市場交易的雙方都是自愿交易從而形成的市場價(jià)格，雖然在各種因素的影響下，價(jià)格不確定性大，公允價(jià)值的計(jì)量模式能夠真實(shí)相關(guān)的反映著市場交易的價(jià)格，使用公允價(jià)值的計(jì)量模式所核算出來的財(cái)務(wù)信息具有相當(dāng)高的真實(shí)性和相關(guān)性。

3.公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性。上文多次提到，在知識(shí)型經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的時(shí)代，使用歷史成本計(jì)量模式核算出的會(huì)計(jì)信息并不能給企業(yè)決策者和投資者準(zhǔn)確相關(guān)的投資評估，主要原因在于，知識(shí)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，伴隨著的是經(jīng)濟(jì)要素變化速度加快，各項(xiàng)成本也在不斷的變化，歷史成本計(jì)量模式是基于物價(jià)穩(wěn)定的前提下進(jìn)行核算從而得出會(huì)計(jì)信息的，通過公允價(jià)值核算出來的會(huì)計(jì)信息具有很強(qiáng)的相關(guān)性，而且在瞬息萬變的金融行業(yè)內(nèi)，公允價(jià)值是至今最具相關(guān)性的計(jì)量屬性，對于金融行業(yè)投資者獲取會(huì)計(jì)信息具有不可比擬的優(yōu)勢。

（二）公允價(jià)值計(jì)量模式的劣勢分析

公允價(jià)值的計(jì)量模式能夠反映交易雙方現(xiàn)時(shí)價(jià)值，還能根據(jù)其相關(guān)性，公允價(jià)值計(jì)量模式在市場經(jīng)濟(jì)下的會(huì)計(jì)核算仍然存在不少的缺陷。

1.信息質(zhì)量可靠性差。使用公允價(jià)值計(jì)量模式所得出的會(huì)計(jì)信息是市場交易的價(jià)格反映，使用公允價(jià)值計(jì)量模式所得出的會(huì)計(jì)信息不僅會(huì)受到復(fù)雜多變的市場環(huán)境的影響，還可能受到人為的影響，相對于歷史成本計(jì)量模式下會(huì)計(jì)信息的客觀性，穩(wěn)定性和可靠性上市有所減弱的。

2.公允價(jià)值的計(jì)量模式會(huì)增加會(huì)計(jì)報(bào)表的波動(dòng)性。公允價(jià)值在計(jì)量單位中有明顯的優(yōu)點(diǎn)，公允價(jià)值計(jì)量能夠計(jì)量變化中的市場價(jià)格，未來現(xiàn)金流和無形資產(chǎn)等項(xiàng)目，對于未來現(xiàn)金流量也會(huì)受到未來資產(chǎn)成本，公允價(jià)值的計(jì)量模式核算出來的會(huì)計(jì)信息在制作會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)具有波動(dòng)性。

四、改進(jìn)建議

在后危機(jī)時(shí)期公允價(jià)值它仍然是金融工具與衍生工具的最相關(guān)的計(jì)量屬性，而只要存在對我國會(huì)計(jì)信息核算以及會(huì)計(jì)報(bào)表整理，為投資者提供相關(guān)性和預(yù)見性更加強(qiáng)的會(huì)計(jì)信息具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，但是，公允價(jià)值在我國運(yùn)用還存在許多問題，因此，本文針對為在我國使用公允價(jià)值計(jì)量模式中的問題，提出一些建議：

（一）完善市場秩序

公允價(jià)值是投資者通過公平交易得出的價(jià)格，有交易就會(huì)有市場，我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)過近20年的發(fā)展，雖然說是取得了巨大的進(jìn)步，市場經(jīng)濟(jì)也逐步成長起來，但是較于國外發(fā)達(dá)資本主要國家的市場經(jīng)濟(jì)來說，還是有許多弊端的，因此，公允價(jià)值計(jì)量模式在我國市場經(jīng)濟(jì)條件下運(yùn)用仍有許多不足，要使用公允價(jià)值的計(jì)量模式整理和核算會(huì)計(jì)信息，那必須完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)的活力，加大力度完善市場管理和監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和繁榮。公允價(jià)值計(jì)量模式的相關(guān)性是由市場交易為基礎(chǔ)的，因此，要加大市場誠信建設(shè)，確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量真實(shí)可靠。

（二）提高會(huì)計(jì)工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

加強(qiáng)會(huì)計(jì)工作人員使用公允價(jià)值的實(shí)務(wù)能力，掌握更多的公允價(jià)值業(yè)務(wù)技能是提升企

業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量。提高財(cái)務(wù)報(bào)表對經(jīng)濟(jì)決策的有用性。培訓(xùn)會(huì)計(jì)人員對會(huì)計(jì)信息的分析能力，通過對報(bào)表信息的準(zhǔn)確分析能對前瞻性預(yù)測，捕捉市場機(jī)會(huì)，從而提高企業(yè)的應(yīng)變能力。

（三）加強(qiáng)對公允價(jià)值財(cái)務(wù)信息的披露

我國的表外信息披露情況一直存在著比較嚴(yán)重的問題。會(huì)計(jì)信息披露過程中出現(xiàn)大量虛假記載、誤導(dǎo)性出陳述、重大遺漏等違規(guī)事件。由于這一情況的存在導(dǎo)致在某種程度上嚴(yán)重?fù)p害了我國市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。在這種形勢下，披露的細(xì)化或者更為具體就顯得尤為重要，因此企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)披露需要成為政策法規(guī)對企業(yè)的硬性要求，同時(shí)加強(qiáng)信息披露的有效性與及時(shí)性。

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篇7

一、IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)最新進(jìn)展

早在2005年9月，IASB就將“公允價(jià)值計(jì)量”項(xiàng)目列入了議程，開始研究和制定單獨(dú)的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則，為所有國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則要求或允許的公允價(jià)值計(jì)量建立統(tǒng)一的指南來源，以減少復(fù)雜性并提高應(yīng)用的一致性。金融危機(jī)過后，IASB加快了公允價(jià)值及其相關(guān)項(xiàng)目的修訂工作。后金融危機(jī)時(shí)代，IASB的征求意見稿中涉及公允價(jià)值計(jì)量和應(yīng)用的內(nèi)容作如下歸納。

（一）2009年IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)展 2009年5月，IASB了《公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿）》對公允價(jià)值及有序交易等相關(guān)術(shù)語進(jìn)行了定義，建立了公允價(jià)值的計(jì)量框架，并就非活躍市場環(huán)境下公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用提供了指南。首先，公允價(jià)值被定義為“在計(jì)量日的有序交易中，市場參與者出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所意愿支付的價(jià)格（即退出價(jià)格）”，同時(shí)明確定義了“最大程度和最好的使用”、“在用估值前提”等概念。其次，征求意見稿所建立的公允價(jià)值計(jì)量框架除了規(guī)定資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益工具公允價(jià)值計(jì)量的基本問題外，還明確規(guī)定用于計(jì)量公允價(jià)值的估值技術(shù)必須與市場法、收益法或成本法一致，并將用于計(jì)量公允價(jià)值的估值技術(shù)輸入值按優(yōu)先次序分為三個(gè)層次。再次，征求意見稿還對不存在活躍市場條件下公允價(jià)值計(jì)量提供了應(yīng)用指南。

2009年7月、11月，IASB分別了《金融工具：分類和計(jì)量（征求意見稿）》和《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號――金融工具》（IFRS9），對現(xiàn)行IAS39金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量問題進(jìn)行了修訂，重新調(diào)整了金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)。IFRS9將金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)改為要求主體以其管理金融資產(chǎn)的商業(yè)模式和合同現(xiàn)金流特征為依據(jù)對金融資產(chǎn)進(jìn)行分類，且主體商業(yè)模式是第一因素，當(dāng)金融資產(chǎn)具備商業(yè)模式和合同現(xiàn)金流特征這兩個(gè)分類條件時(shí)用攤余成本計(jì)量，其他情況只能按公允價(jià)值計(jì)量。IFRS9還進(jìn)一步規(guī)定主體選擇在其他綜合收益項(xiàng)目下反映公允價(jià)值計(jì)量的權(quán)益工具產(chǎn)生的損益時(shí)，損益須以利得或損失來確認(rèn)。

（二）2010年IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)展 2010年4月，IASB了《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第19號――雇員福利》（IAS 19）改進(jìn)項(xiàng)目《設(shè)定受益計(jì)劃（征求意見稿）》，對IAS19中設(shè)定受益計(jì)劃的確認(rèn)、列報(bào)和披露有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了基礎(chǔ)改進(jìn)，其中規(guī)定了設(shè)定收益負(fù)債的估計(jì)或計(jì)劃資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生改變時(shí)，立即予以確認(rèn)，并在綜合收益表中確認(rèn)設(shè)定受益負(fù)債（資產(chǎn)）的凈額變化。

2010年5月，IASB了《應(yīng)用公允價(jià)值選擇權(quán)的金融負(fù)債（征求意見稿）》，建議將應(yīng)用公允價(jià)值選擇權(quán)指定為公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)全額計(jì)入損益，同時(shí)將變動(dòng)總額中報(bào)告主體自身信用風(fēng)險(xiǎn)影響的部分轉(zhuǎn)計(jì)入其他綜合收益。

2010年6月，IASB了《公允價(jià)值計(jì)量中計(jì)量不確定性分析的披露（征求意見稿）》，對公允價(jià)值計(jì)量的部分披露內(nèi)容重新征求意見，即要求第三層次的公允價(jià)值計(jì)量在計(jì)量不確定性分析中考慮不可觀察輸入值相關(guān)性的影響。

2010年7月，IASB了《其他綜合收益項(xiàng)目的列報(bào)（征求意見稿）》，損益和其他綜合收益表的損益部分中應(yīng)包括如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)重分類后采用公允價(jià)值計(jì)量，重分類之前的賬面價(jià)值和重分類日（根據(jù)IFRS 9的定義）公允價(jià)值的差異導(dǎo)致的利得或損失。

2010年8月，IASB了《征求意見稿――租賃》，對有關(guān)租賃的確認(rèn)原則、計(jì)量方法、列示項(xiàng)目和披露信息等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范。其中，使用權(quán)資產(chǎn)的重估《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號――不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備》對某類不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備的所有自有資產(chǎn)進(jìn)行重估時(shí)需要考慮重估日的公允價(jià)值；在租金支付收取權(quán)的減值計(jì)量中，采用終止確認(rèn)法時(shí)涉及租賃資產(chǎn)、租金支付收取權(quán)的公允價(jià)值。

（三）2011年IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)展 2011年1月，IASB了征求意見稿《金融資產(chǎn)和金融負(fù)債抵銷》，目的是為了對國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債抵銷建立一個(gè)共同的標(biāo)準(zhǔn)，其中要求在報(bào)告期末，主體按金融工具類別分別披露有關(guān)已確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的信息應(yīng)包括以公允價(jià)值計(jì)量確定的組合層面的調(diào)整數(shù)，以反映主體對交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的凈暴露，或者交易對手對主體信用風(fēng)險(xiǎn)的凈暴露。

二、IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)最新進(jìn)展對我國的影響

我國2006年2月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所引入的公允價(jià)值是適度、謹(jǐn)慎和有條件的。在金融工具、投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中規(guī)定，只有存在活躍市場、公允價(jià)值能夠取得并可靠計(jì)量的情況下，才能采用公允價(jià)值計(jì)量。IASB的新國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和與公允價(jià)值有關(guān)的征求意見稿，將會(huì)改進(jìn)公允價(jià)值的計(jì)量規(guī)范，在一定程度上擴(kuò)大公允價(jià)值應(yīng)用的范圍，這對我國的影響值得探討。

（一）促進(jìn)我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同 IASB結(jié)合金融危機(jī)后全球的情況對國際公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革和完善。目前，IASB和FASB在公允價(jià)值方面已經(jīng)完全消除了雙方在該項(xiàng)目上的差異。我國財(cái)政部制定的持續(xù)趨同路線圖明確指出，中國對IASB為應(yīng)對本次國際金融危機(jī)和落實(shí)G20、FASB要求所做的努力表示高度贊賞和充分肯定，并將一如既往地支持 IASB 致力于全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定工作。因此，隨著我國資本市場的逐步完善，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的引入體現(xiàn)出我國支持國際準(zhǔn)則改革的基本方向，促進(jìn)我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同。盡管IASB并不認(rèn)為新興經(jīng)濟(jì)市場國家環(huán)境下公允價(jià)值計(jì)量存在特殊問題，也沒有為其提供單獨(dú)的公允價(jià)值計(jì)量指南，但是，中國作為新興市場經(jīng)濟(jì)國家的確具有新興市場的公允價(jià)值自身的特點(diǎn)和問題，希望公允價(jià)值的范圍不要擴(kuò)展得太大。

（二）提高會(huì)計(jì)信息可靠性與相關(guān)性 IASB對公允價(jià)值的一系列改進(jìn)項(xiàng)目在一定程度上要求和限制了公允價(jià)值的計(jì)量規(guī)范以及公允價(jià)值變動(dòng)損益在“其他綜合收益”中的披露，對具體實(shí)務(wù)操作規(guī)范給出了明確的要求，既通俗易懂又容易操作，這將提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，進(jìn)而提高了決策有用性；《公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿）》明確定義了公允價(jià)值及有序交易等相關(guān)術(shù)語，闡明了公允價(jià)值的估值技術(shù)計(jì)量方法等，提高了會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。但是，會(huì)計(jì)信息可靠性和相關(guān)性是以公允價(jià)值的準(zhǔn)確取得為基礎(chǔ)的。對于我國新興市場經(jīng)濟(jì)，目前沒有公開且可信的渠道進(jìn)行金融工具估值，信息不對稱的情況普遍存在，難以實(shí)現(xiàn)“公允”；由于估值技術(shù)尚不成熟，可能出現(xiàn)估值結(jié)果誤差較大等問題，因此，對于公允價(jià)值的應(yīng)用仍有一定難度。

（三）增加企業(yè)利潤操縱空間 IASB改進(jìn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的初衷是盡量避免利潤操縱行為。如《公允價(jià)值計(jì)量中計(jì)量不確定性分析的披露（征求意見稿）》要求對公允價(jià)值計(jì)量的部分披露在一定程度上加以限制以抑制利潤操縱行為。但在我國由于資本市場欠成熟，相關(guān)法律法規(guī)不健全，因此這些改進(jìn)項(xiàng)目有可能導(dǎo)致利潤操縱行為。第一，在公允價(jià)值級次中，只有一級輸入值不需調(diào)整，完全依據(jù)客觀數(shù)據(jù)，而二級、三級輸入值需要大量的估計(jì)和模型，介入了許多主觀因素，給管理層留下了利潤操縱的空間而損害股東權(quán)益；第二，有關(guān)“在用”前提與“最佳最好使用原則”的結(jié)合，“最有利市場”的理解和應(yīng)用，以及資產(chǎn)組的價(jià)值等問題并不明確，留下利潤操縱的機(jī)會(huì)；第三，關(guān)于“其他綜合收益”項(xiàng)目列報(bào)的調(diào)整會(huì)增大財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的波動(dòng)性，為管理層創(chuàng)造了乘機(jī)操縱利潤的機(jī)會(huì)。

（四）增加企業(yè)經(jīng)營成本 IASB公允價(jià)值的最新進(jìn)展加強(qiáng)了對公允價(jià)值計(jì)量和披露的限制，如在我國實(shí)施將會(huì)明顯提高公允價(jià)值的估值成本、審計(jì)成本和相關(guān)實(shí)施成本等經(jīng)營成本，顯然不符合成本與效益原則。具體體現(xiàn)在：第一，估值成本提高。而有些對非上市公司投資或股權(quán)比例較小的投資很難取得所需信息，甚至可能出現(xiàn)為了評估而評估的現(xiàn)象，企業(yè)付出極高成本，而評估的結(jié)果并沒有太多實(shí)際意義。第二，審計(jì)成本上升。由于準(zhǔn)則中涉及主觀判斷的因素越來越多，這對審計(jì)師的專業(yè)勝任能力提出了更高要求，因此需要建立更嚴(yán)密的審計(jì)程序，收集更充分的審計(jì)證據(jù)，從而相應(yīng)增加審計(jì)難度和工作量，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致審計(jì)成本增加。第三，相關(guān)實(shí)施成本增加。企業(yè)需要在短時(shí)期內(nèi)完善系統(tǒng)、培訓(xùn)人員等各方面以適應(yīng)準(zhǔn)則變革的要求，可見IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改進(jìn)項(xiàng)目對國內(nèi)企業(yè)來說是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。

（五）提高對會(huì)計(jì)人員整體素質(zhì)的要求 IFRS9及關(guān)于公允價(jià)值的各個(gè)征求意見稿從會(huì)計(jì)角度真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營目的，賦予管理層更多的選擇權(quán)和利潤操縱的空間，這便對會(huì)計(jì)從業(yè)人員的整體素質(zhì)提出了更高的要求。企業(yè)會(huì)計(jì)人員根據(jù)準(zhǔn)則要求進(jìn)行主觀判斷的情況較以往有所增加，會(huì)計(jì)人員是否具有足夠的專業(yè)能力和職業(yè)道德將對財(cái)務(wù)報(bào)表能否公允反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況起到非常重要的作用。而目前我國會(huì)計(jì)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)不夠完整，職業(yè)判斷能力較為缺乏，職業(yè)道德水平參差不齊，整體素質(zhì)與新市場經(jīng)濟(jì)條件下的會(huì)計(jì)工作要求尚有較大差距。這將會(huì)成為IASB公允價(jià)值改進(jìn)項(xiàng)目在我國實(shí)施的障礙。

三、我國公允價(jià)值應(yīng)用對策

IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)的最新進(jìn)展對我國的啟示具有重要的實(shí)際價(jià)值，我國應(yīng)結(jié)合當(dāng)前國情，采取切實(shí)可行的應(yīng)對措施。

（一）積極參與國際公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂 在國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的制定過程中，只有充分考慮發(fā)展中國家尤其是新興市場經(jīng)濟(jì)國家的實(shí)際情況，修訂的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則才能真正實(shí)現(xiàn)其高質(zhì)量、權(quán)威性和全球公認(rèn)性。我國作為新興市場經(jīng)濟(jì)國家應(yīng)堅(jiān)持“趨同”而不是“直接采用”的基本立場，持續(xù)跟進(jìn)IASB公允價(jià)值及其相關(guān)研究，積極參與公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的討論與修訂，能使國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則終稿更好地體現(xiàn)以中國為代表的新興市場經(jīng)濟(jì)國家的情況，提升我國在國際準(zhǔn)則制定中的話語權(quán)和影響力，維護(hù)國家利益。

（二）加快建立我國公允價(jià)值計(jì)量框架 公允價(jià)值計(jì)量是IASB擬做重大修訂的項(xiàng)目之一，《公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿）》建立了公允價(jià)值的計(jì)量框架，單一來源的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能有效減少不必要的復(fù)雜性和實(shí)務(wù)操作中的多樣性。而我國目前關(guān)于公允價(jià)值的準(zhǔn)則散布在各個(gè)具體準(zhǔn)則中，缺乏統(tǒng)一性，增加了公允價(jià)值取得的難度和成本，因此，有關(guān)部門應(yīng)借鑒IASB最新的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加快建立適合我國目前實(shí)際情況的公允價(jià)值框架，提高公允價(jià)值計(jì)量的操作性，增強(qiáng)公允價(jià)值所反映會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。

（三）優(yōu)化公允價(jià)值應(yīng)用市場環(huán)境 活躍、流動(dòng)、健全的資本市場能提供公允價(jià)值計(jì)量所需的信息。我國尚處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，市場化程度不充分，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，優(yōu)先考慮市價(jià)的公允價(jià)值輸入值質(zhì)量不高，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)劇烈時(shí)，不僅不能得到公允的信息，甚至?xí)?dǎo)致信息失真。完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場環(huán)境須做到：第一，努力健全多層次資本市場體系，加大金融工具和衍生金融工具創(chuàng)新力度；第二，大力推進(jìn)會(huì)計(jì)信息化進(jìn)程，建立各類價(jià)格的網(wǎng)上平臺(tái)，研發(fā)財(cái)務(wù)軟件輔助與公允價(jià)值應(yīng)用有關(guān)的數(shù)據(jù)運(yùn)算和分析工作，提高公允價(jià)值的可靠性并降低相關(guān)運(yùn)行成本；第三，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)成立專業(yè)的估值機(jī)構(gòu)，規(guī)范公允價(jià)值評估制度，從而為企業(yè)提供權(quán)威的、統(tǒng)一的估值信息。

（四）健全公允價(jià)值應(yīng)用法律制度 為遏制利潤操縱行為，我國在擴(kuò)大公允價(jià)值使用范圍前需健全其應(yīng)用的法律制度。第一，政府應(yīng)不斷完善與公允價(jià)值計(jì)量和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有關(guān)的法律法規(guī)，對濫用公允價(jià)值的企業(yè)和會(huì)計(jì)人員進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，加大處罰力度；第二，應(yīng)健全的會(huì)計(jì)師問責(zé)制度，加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師的行業(yè)自律，對于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目要給予足夠的重視并發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見；第三，加強(qiáng)守法宣傳和道德教育，從主觀上消除利潤操縱的動(dòng)機(jī)是杜絕假借公允價(jià)值操縱利潤的根本措施。

（五）完善專業(yè)教育與人才培養(yǎng)體系 推動(dòng)公允價(jià)值在我國的進(jìn)一步應(yīng)用和國際協(xié)調(diào)需要大批高素質(zhì)的會(huì)計(jì)專業(yè)人才：公允價(jià)值的級次判斷和估值需要精于會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)、資產(chǎn)評估等知識(shí)的專業(yè)人員；對會(huì)計(jì)信息可靠性的要求需要具有良好的職業(yè)道德的從業(yè)人員；參與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂需要精業(yè)務(wù)、懂外語和善于溝通談判的復(fù)合型人才。因此，我國應(yīng)高度重視會(huì)計(jì)專業(yè)人才的培養(yǎng)，尤其高校和相關(guān)會(huì)計(jì)部門應(yīng)承擔(dān)起該重任，不斷完善會(huì)計(jì)學(xué)教育體系。一方面，著力培養(yǎng)高素質(zhì)的研究創(chuàng)新型人才，加強(qiáng)其理論研究水平，密切注意國際學(xué)術(shù)前沿和發(fā)展動(dòng)態(tài)，特別是提高運(yùn)用國際前沿的研究方法解決中國現(xiàn)實(shí)問題的能力；另一方面，著力培養(yǎng)應(yīng)用型高級人才并加強(qiáng)后續(xù)培訓(xùn)，掌握扎實(shí)的專業(yè)技能，加大職業(yè)道德教育，提高職業(yè)操守，具備良好的整體素質(zhì)。

在后金融危機(jī)時(shí)代，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同是全球經(jīng)濟(jì)一體化深入發(fā)展的必然要求，關(guān)注IASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)的最新進(jìn)展并充分考慮其在我國的適用性具有重要意義。結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的實(shí)際情況，應(yīng)積極參與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的修訂，全面推進(jìn)我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)國際趨同，建立我國公允價(jià)值的計(jì)量框架，優(yōu)化公允價(jià)值應(yīng)用的市場環(huán)境，健全公允價(jià)值應(yīng)用的法律制度，完善專業(yè)教育和人才培養(yǎng)體系，為建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

［關(guān)鍵詞］動(dòng)態(tài)環(huán)境；柔性；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；風(fēng)險(xiǎn)管理

由美國的次貸危機(jī)演變而成的世界性金融危機(jī)，被認(rèn)為是20世紀(jì)下半葉以來最為嚴(yán)重、影響最為廣泛的全球性金融危機(jī)。在這次金融危機(jī)中，有許多企業(yè)破產(chǎn)倒閉，這些慘痛的教訓(xùn)無疑對企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平提出了更高的要求。因此，探討后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理就顯得十分必要。我們需要深刻理解此次金融危機(jī)成因的復(fù)雜性、形勢的嚴(yán)峻性及其影響的深遠(yuǎn)性，在后金融危機(jī)時(shí)代，審時(shí)度勢調(diào)整企業(yè)的總體戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略，在此基礎(chǔ)上，有效甄別影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，確定與之相適應(yīng)的、有柔性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，應(yīng)對危機(jī)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

一、動(dòng)態(tài)環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略生成

（一）動(dòng)態(tài)環(huán)境與企業(yè)戰(zhàn)略

企業(yè)與外部的客觀環(huán)境處在一個(gè)相互作用、相互聯(lián)系、不斷變化的動(dòng)態(tài)過程中。組織面臨的外部環(huán)境復(fù)雜多變，在這種情況下，組織必須制定正確的戰(zhàn)略來明確自己的定位，并創(chuàng)造自己的獨(dú)特優(yōu)勢。安索夫（1965）認(rèn)為，“組織是環(huán)境的產(chǎn)物，戰(zhàn)略指在不完全信息條件下決策的規(guī)則，戰(zhàn)略的就是指與組織及其環(huán)境之間的關(guān)系有關(guān)的”。Andrews（1972）曾指出，“制定有效的戰(zhàn)略首先要考慮到組織面臨的外部環(huán)境所提供的機(jī)會(huì)和威脅，只有當(dāng)組織的能力或資源與外部環(huán)境所提供的機(jī)會(huì)相吻合時(shí)，組織才得以持續(xù)發(fā)展”。在企業(yè)戰(zhàn)略與環(huán)境的分析中，一方面要分析環(huán)境對戰(zhàn)略的影響；另一方面，要分析戰(zhàn)略選擇對環(huán)境的影響。企業(yè)戰(zhàn)略一般包括3個(gè)層次，即企業(yè)總體戰(zhàn)略、競爭戰(zhàn)略和職能戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略屬于企業(yè)戰(zhàn)略的職能戰(zhàn)略。從戰(zhàn)略的角度來審視企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境和財(cái)務(wù)環(huán)境，對于企業(yè)合理安排有限的財(cái)務(wù)資源、獲取競爭優(yōu)勢，具有十分重要的意義。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的生成

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，劉志遠(yuǎn)（1997）認(rèn)為：“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)、外部因素對資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程”。魏明海（2001）將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定義為：“在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促使企業(yè)資金長期有效地流動(dòng)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長期盈利能力為目的的戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)”。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)組成部分，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的目標(biāo)一致，與公司的價(jià)值密切相關(guān)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行和保障體系，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以統(tǒng)一的價(jià)值尺度綜合地反映在企業(yè)戰(zhàn)略期間各種影響其財(cái)務(wù)活動(dòng)的因素，企業(yè)在制定和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略過程中，除了謀劃企業(yè)獲利和能力營運(yùn)能力外，同時(shí)也對在企業(yè)戰(zhàn)略期間可能發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)予以充分考慮，并規(guī)定控制目標(biāo)予以充分防范。

二、周期性因素波動(dòng)影響的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

（一）經(jīng)濟(jì)周期性

企業(yè)置身于動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，各種周期性因素對企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有著重要影響。周期性因素有關(guān)宏觀、中觀、微觀層面之分，包括商業(yè)周期①、行業(yè)生命周期、企業(yè)或產(chǎn)品壽命周期、季節(jié)性因素的影響，其中商業(yè)周期最為重要。根據(jù)熊彼特的商業(yè)周期理論，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在著“繁榮”、“衰退”、“蕭條”和“復(fù)蘇”4個(gè)階段。經(jīng)濟(jì)周期是總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種波動(dòng)過程，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律性反映。它通常分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇4個(gè)階段。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)如一個(gè)硬幣的兩面。經(jīng)濟(jì)周期對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響必然直接或間接地對其財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響，經(jīng)濟(jì)周期與企業(yè)務(wù)戰(zhàn)略存在一定的匹配關(guān)系。

（二）經(jīng)濟(jì)周期與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略抉擇

經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響表現(xiàn)為：在不同的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行階段，要求企業(yè)采取不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。繁榮階段，公司可采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，如擴(kuò)充廠房、設(shè)備、開展?fàn)I銷規(guī)劃等，內(nèi)涵與外延擴(kuò)大再生產(chǎn)投資并重和保持較高積累水平；衰退階段，公司可采取緊縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，此時(shí)企業(yè)可以出售多余設(shè)備，轉(zhuǎn)產(chǎn)、停產(chǎn)，削減存貨，縮小經(jīng)營規(guī)模，降低負(fù)債，著重保證簡單再生產(chǎn)資金需要，保持較低積累水平；蕭條階段，企業(yè)應(yīng)維持現(xiàn)有規(guī)模不再減少，并適當(dāng)考慮一些低風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會(huì)，只保持市場份額；復(fù)蘇階段，公司可采取穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，安全經(jīng)營、中等負(fù)債，著重于內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)投資和保持中等積累水平。

經(jīng)濟(jì)周期與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略緊密關(guān)聯(lián)，在我國政府采取正確的保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促民生的政策，國民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的形勢下，預(yù)測經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化趨勢，確定企業(yè)未來的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略總體走向，是收縮戰(zhàn)略還是擴(kuò)張戰(zhàn)略；了解企業(yè)主要產(chǎn)品所處行業(yè)的未來發(fā)展前景和階段，確定企業(yè)投資取向是否合理；了解企業(yè)自身的發(fā)展階段，對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有總體把握，企業(yè)才能在后金融危機(jī)時(shí)代化“?！睘椤皺C(jī)”。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略立足于企業(yè)的長期發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)因素對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的過程有著非常重要的影響。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行過程中，由于企業(yè)理財(cái)環(huán)境的不確定性而導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要源于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定正確與否，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方針與企業(yè)的實(shí)際情況和經(jīng)營規(guī)律以及戰(zhàn)略資源、競爭能力結(jié)構(gòu)是否匹配。由于人們對未來預(yù)期的不確定性、內(nèi)外環(huán)境把握的不確定性，以及企業(yè)面臨內(nèi)外環(huán)境的變化，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇出現(xiàn)失誤，或者在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施時(shí)會(huì)出現(xiàn)偏差和沒有隨著環(huán)境的變化及時(shí)對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，造成實(shí)際結(jié)果與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生偏離，由此形成財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中籌資、投資和收益分配戰(zhàn)略的分析、制定、實(shí)施、評價(jià)過程之中。

基于風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是指在分析組織內(nèi)外各影響因素及其變化的作用機(jī)制的基礎(chǔ)上，指出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定和實(shí)施過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，以減少預(yù)期損失的管理過程。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的成功實(shí)施起著至關(guān)重要的作用，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極有效管理，協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，創(chuàng)造和維持企業(yè)的競爭優(yōu)勢，將最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期盈利能力。因此，在企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，有必要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，根據(jù)變化的環(huán)境調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有柔性，保持財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)一致，有助于提高財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

四、柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的界定和構(gòu)成要素

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的柔性的界定

柔性是戰(zhàn)略本身具有的一種屬性，Evans（1991）在分析組織中的戰(zhàn)略柔性問題研究中，將戰(zhàn)略柔性定義為幫助組織重新定位條件變化的能力，柔性是規(guī)劃戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和方案不可或缺的特性。Sanchez（1997）提出組織的戰(zhàn)略柔性由資源柔性和協(xié)調(diào)柔性組成。資源柔性是由資源自身的特征所決定的，而協(xié)調(diào)柔性則反映了組織利用這些資源的能力。汪應(yīng)洛等（1998）根據(jù)市場競爭環(huán)境的高度不穩(wěn)定性提出了柔性戰(zhàn)略概念，并對柔性戰(zhàn)略（FlexibleStrategy）和戰(zhàn)略柔性（StrategicFlexibility）做了區(qū)分：戰(zhàn)略柔性一般指組織通過能力的提高使原有戰(zhàn)略得以有效調(diào)整，反映的是戰(zhàn)略的計(jì)劃性和靈活適應(yīng)性。柔性戰(zhàn)略是指組織為更有效地實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，在動(dòng)態(tài)的環(huán)境下，主動(dòng)適應(yīng)變化、應(yīng)用變化和制造變化，以提高自身競爭能力而制定的一組可選擇的行動(dòng)規(guī)則及相應(yīng)方案②。

基于上述柔性戰(zhàn)略的內(nèi)涵界定，本文認(rèn)為，柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指以企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)環(huán)境分析為起點(diǎn)，通過財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織，利用并整合企業(yè)的財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)組織應(yīng)對環(huán)境變化能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，使環(huán)境、戰(zhàn)略與企業(yè)財(cái)務(wù)組織、財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)能力之間形成一個(gè)相互協(xié)調(diào)配合的體系。

柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對外部環(huán)境和內(nèi)部資源與能力的超強(qiáng)應(yīng)變性，柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的，柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略和配套風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的全局性以及企業(yè)的主動(dòng)適應(yīng)性。

（二）柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的構(gòu)成要素

劉益、李垣（2005）認(rèn)為，“為適應(yīng)動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境需要，企業(yè)戰(zhàn)略的范圍必須包括競爭的各類要素，柔性戰(zhàn)略應(yīng)該包括組織柔性、資源柔性、能力柔性、生產(chǎn)柔性和文化柔性等5個(gè)方面”。趙秀芳（2007）認(rèn)為，“柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的構(gòu)成要素包括財(cái)務(wù)組織柔性、財(cái)務(wù)能力柔性、財(cái)務(wù)資源柔性以及財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性4個(gè)方面”。本文認(rèn)為，柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略由財(cái)務(wù)組織管理柔性、理財(cái)能力柔性、財(cái)務(wù)資源配置柔性、財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性四要素組成。

1.財(cái)務(wù)組織管理柔性。財(cái)務(wù)組織管理柔性包括組織結(jié)構(gòu)柔性和組織管理柔性。在柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中，財(cái)務(wù)組織機(jī)制不僅要滿足企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，還要適應(yīng)環(huán)境變化，以促使企業(yè)員工不斷提高素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作能力。

2.財(cái)務(wù)資源配置柔性。財(cái)務(wù)資源配置柔性是指企業(yè)原有財(cái)務(wù)資源的轉(zhuǎn)化能力。財(cái)務(wù)資源是指被企業(yè)所擁有或控制的與企業(yè)獲取財(cái)務(wù)收益相關(guān)的各類資源，既包括企業(yè)所擁有的有形財(cái)務(wù)資源，也包括無形財(cái)務(wù)資源，通過資源柔性提高企業(yè)的收益水平。財(cái)務(wù)資源配置柔性是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成功實(shí)施的物質(zhì)基礎(chǔ)。

3.理財(cái)能力柔性。企業(yè)對財(cái)務(wù)資源運(yùn)用形成理財(cái)能力，理財(cái)能力柔性是指在變化環(huán)境下，企業(yè)整合舊資源、發(fā)現(xiàn)新資源并有效組織財(cái)務(wù)資源應(yīng)對突發(fā)事件的能力，包括財(cái)務(wù)營運(yùn)能力、財(cái)務(wù)管理能力和財(cái)務(wù)應(yīng)變能力。理財(cái)能力柔性體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的控制能力，是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成功實(shí)施的管理能力保證。

4.財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性。財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性是柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略得以實(shí)施并獲取成功的依托，是柔性組織運(yùn)用柔性資源和能力，通過財(cái)務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)出來的。財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性一般包括柔性籌資系統(tǒng)、柔性投資系統(tǒng)、柔性營運(yùn)資金管理系統(tǒng)和柔性分配系統(tǒng)。本文從上述柔性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的構(gòu)成四要素出發(fā)，對基于柔性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行分析。

五、基于柔性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理策略

（一）準(zhǔn)確識(shí)別財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，提升財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性

對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類，對風(fēng)險(xiǎn)的暴露情況及對企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行辨識(shí)，例如對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略資源風(fēng)險(xiǎn)因素、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體管理控制風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，在對基于柔性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)有效識(shí)別、測度的基礎(chǔ)上，借助風(fēng)險(xiǎn)評估方法和有關(guān)模型，對基于柔性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的因素做出具體評估，設(shè)定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可接受的風(fēng)險(xiǎn)容量，以便為基于柔性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制提供依據(jù)。提高籌資、投資、營運(yùn)資金管理、收益分配活動(dòng)的靈活性，從而提升財(cái)務(wù)活動(dòng)柔性。

（二）有效配置財(cái)務(wù)戰(zhàn)略資源，提高財(cái)務(wù)資源柔性

企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于掌握有價(jià)值的資源。若配置較多的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略資源，理財(cái)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，財(cái)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)對環(huán)境變化的實(shí)物緩沖、財(cái)力緩沖、技能緩沖和能力緩沖就大，企業(yè)面對的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)較小。在內(nèi)外部不確定性相當(dāng)大的環(huán)境下，加強(qiáng)財(cái)務(wù)資源柔性管理具有普遍代表性。不僅有利于提高企業(yè)危機(jī)應(yīng)對能力，提高資源配置效率，還有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，提供流動(dòng)性支持，緩解融資約束、避免投資不足；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，儲(chǔ)備流動(dòng)性、降低成本，避免投資過度。在動(dòng)態(tài)的環(huán)境下，柔性財(cái)務(wù)資源應(yīng)發(fā)揮企業(yè)融資系統(tǒng)劑的作用，隨著資本市場、貨幣市場、國家信貸政策走向、以及企業(yè)盈利能力的變化，實(shí)施靈活多樣的資源配置，尤其是優(yōu)化財(cái)務(wù)資源內(nèi)部結(jié)構(gòu)。不同類型的融資方式相互支持和配合，避免任何一種融資安排鏈條斷裂或者整體融資系統(tǒng)出現(xiàn)青黃不接的局面，以最經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)最小的方式支持整體融資系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行。

（三）完善和提高財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體治理結(jié)構(gòu)和水平，增加財(cái)務(wù)組織管理柔性

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體治理結(jié)構(gòu)及其效率優(yōu)化是提升財(cái)務(wù)戰(zhàn)略柔性的基點(diǎn)，是提高理財(cái)柔性的機(jī)制保障。面對復(fù)雜化、動(dòng)態(tài)化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體應(yīng)尋求一種高效柔性的組織結(jié)構(gòu)，即具備簡約性、靈活性、創(chuàng)新性和扁平化的特點(diǎn)，能夠使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略組織應(yīng)對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的變化；具有較高的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體管理水平，能夠根據(jù)環(huán)境的變化，綜合自身的資源、能力以及所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平，對未來一定時(shí)期內(nèi)的有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的方向、內(nèi)容及方式進(jìn)行有效的選擇和調(diào)整，及時(shí)獲取有效的財(cái)務(wù)信息并決策實(shí)施，能夠有效抓住財(cái)務(wù)戰(zhàn)略未來機(jī)會(huì)并有效規(guī)避不利因素。提升財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理主體素質(zhì)與技能，對于提高財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體的決策能力、業(yè)務(wù)執(zhí)行能力和系統(tǒng)柔性能力的整合度，進(jìn)而改善理財(cái)系統(tǒng)柔性效能有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

（四）提高協(xié)調(diào)能力，提升理財(cái)能力柔性

協(xié)調(diào)能力是指理財(cái)系統(tǒng)整合財(cái)務(wù)資源、能力和信息的能力，控制自身行為的能力，均衡財(cái)務(wù)利益相關(guān)者的利益和協(xié)調(diào)關(guān)系的能力。①有效整合調(diào)控財(cái)務(wù)資源、能力和信息，使其真正轉(zhuǎn)化為抵御理財(cái)環(huán)境變化和不確定性、應(yīng)對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的能力，提升系統(tǒng)整體柔性。它對系統(tǒng)柔性的貢獻(xiàn)主要取決于財(cái)務(wù)主體對資源、能力和信息的整合度。②財(cái)務(wù)主體按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、行為準(zhǔn)則規(guī)范財(cái)務(wù)行為過程，通過行為過程的規(guī)范來處理系統(tǒng)的不確定性和管理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。③財(cái)務(wù)利益相關(guān)者通過有效的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)模式、機(jī)制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行來均衡其利益而實(shí)現(xiàn)共贏的能力；協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)主體在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略行為活動(dòng)中，堅(jiān)持和諧財(cái)務(wù)理念，協(xié)調(diào)和規(guī)范財(cái)務(wù)利益相關(guān)者之間的目標(biāo)、行為，在產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的基礎(chǔ)上構(gòu)建和諧財(cái)務(wù)關(guān)系，從而改善財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的能力。

主要參考文獻(xiàn)

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篇9

前些天，經(jīng)常出入菜市場買菜的居民們驚訝地發(fā)現(xiàn)，他們已經(jīng)很難吃到3元以下的蔬菜了。

而這幾天，他們又明顯感覺到，菜價(jià)開始回落了。

上竄下跳的蔬菜價(jià)格攪亂了市場，也帶來了我們對于商品公允價(jià)值確認(rèn)的擔(dān)憂。

瘋狂的農(nóng)產(chǎn)品

農(nóng)產(chǎn)品也瘋狂。

商務(wù)部預(yù)報(bào)監(jiān)測顯示，4月中旬以來，全國18種蔬菜批發(fā)價(jià)格連續(xù)三周上漲，4月26日至5月2日蔬菜批發(fā)價(jià)格平均為3．84元／公斤，與三周前相比，累計(jì)漲幅為4．4％；與去年同期相比，上漲44．4％。

而目前，各地菜價(jià)開始下跌，有的蔬菜甚至出現(xiàn)了30％以上的跌幅。

大蒜仍然是農(nóng)產(chǎn)品中的“漲價(jià)明星”。

農(nóng)業(yè)部網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)顯示，大蒜價(jià)格從去年2月以來直線上揚(yáng)，2009年2月25日為0．7元／公斤，而到了2010年4月，價(jià)格已超過7元／公斤。

不公允的市場

瘋狂的農(nóng)產(chǎn)品令人困惑。于是，大家紛紛挖掘農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)背后的動(dòng)因。由此，自然災(zāi)害說、游資囤貨炒作說等版本相繼出爐。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上說，商品價(jià)格由價(jià)值決定，并圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。當(dāng)然，波動(dòng)的方向和幅度還要受市場供求關(guān)系的影響。

農(nóng)產(chǎn)品為什么漲價(jià)？簡單看是供小于求。作為民生食品，農(nóng)產(chǎn)品是家家戶戶餐桌上的必需品，一旦供應(yīng)不足，必然造成漲價(jià)，而且，幅度還可能很離譜。這也正是當(dāng)前的現(xiàn)狀。

然而，問題在于，這種供小于求的現(xiàn)狀是否有人為制造的因素？答案是顯而易見的。從“包地”到大量收購，游資無處不在。他們用大量的資本從原產(chǎn)地進(jìn)行收購，然后統(tǒng)一抬高價(jià)格集中銷售，這自然就導(dǎo)致了市場價(jià)格的上揚(yáng)，其中，尤以大蒜為甚。

這不難讓人聯(lián)想到近期讓國內(nèi)鋼鐵業(yè)很郁悶的鐵礦石。說到底，這是一個(gè)定價(jià)權(quán)的問題。當(dāng)商品集中掌握在一群人的手中的時(shí)候，如果這群人有意抬高價(jià)格，購買者是無能為力的，這個(gè)時(shí)候，談?wù)撌袌龅墓市詻]有任何意義。

尷尬的公允價(jià)值

不過，公允的市場對于公允價(jià)值會(huì)計(jì)而言，卻意義重大。

因?yàn)?，在很多時(shí)候，公允價(jià)值要依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力，而會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的依據(jù)正是基于商品在公允市場下的價(jià)格。倘若市場不公允，價(jià)格的公允性很難保證。

按照公允價(jià)值的定義，公允價(jià)值是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。順著這個(gè)邏輯，只要買賣雙方出于自愿、彼此熟悉情況、且不是關(guān)聯(lián)方，他們達(dá)成的交換價(jià)格就可以作為公允價(jià)值入賬。比如大蒜的價(jià)格，即使貴得離譜，只要是買賣雙方自愿在活躍市場上進(jìn)行交易的價(jià)格，就可以認(rèn)定為是公允價(jià)值。

不過，事情并沒有這么簡單。

如前文所述，既然這一市場的公允性也就無法保證，基于這一市場之下確認(rèn)的公允價(jià)值又有何意義呢？再回頭看看金融危機(jī)中的華爾街。金融危機(jī)后，公允價(jià)值飽受爭議，其原因正是在于：當(dāng)金融資產(chǎn)的市場價(jià)格存在極大泡沫時(shí)，按照這種計(jì)量方式計(jì)算出來的資產(chǎn)的公允價(jià)值被異化了。華爾街正是在金融資產(chǎn)泡沫破滅的沖擊下開始走向淪落的。

當(dāng)然，筆者以上的探討只是以大蒜為例。但其實(shí)，根據(jù)我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，諸如大蒜等存貨類商品是不能采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)的。除非當(dāng)其價(jià)格發(fā)生急劇下跌時(shí)，企業(yè)出于會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性的考慮，可以按市場價(jià)格與存貨歷史成本之間的差額對存貨提取跌價(jià)準(zhǔn)備。

篇10

[關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)；公允價(jià)值；問題；思考

一、公允價(jià)值的基本含義

在我國新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對于公允價(jià)值的含義界定為：資產(chǎn)與負(fù)債在公平交易的前提下，買賣雙方對市場情況熟悉，并在自愿的基礎(chǔ)之上交換資產(chǎn)或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。從這個(gè)定義上我們能知道，公允價(jià)值實(shí)際上就是資產(chǎn)交易市場上對該資產(chǎn)和負(fù)債的交易價(jià)值，這個(gè)價(jià)值是一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，是不斷在變動(dòng)的，其并非是該資產(chǎn)和負(fù)債的確切內(nèi)在價(jià)值。從某種角度來看，這種公允價(jià)值的定義方法就是該資產(chǎn)和負(fù)債的邊際價(jià)格。公允價(jià)值在我國整個(gè)運(yùn)用過程經(jīng)歷了大概三個(gè)階段。首先是1998年開始初步運(yùn)用公允計(jì)價(jià)方法，其次是在2001年修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，對公允計(jì)價(jià)方法的回避，最后是在2006年對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重新修訂使用，并在2007年正式運(yùn)用。

二、在我國會(huì)計(jì)核算實(shí)際工作中，公允價(jià)值計(jì)價(jià)方法應(yīng)用存在的不足

（1）公允價(jià)值計(jì)價(jià)方法會(huì)加大周期性波動(dòng)。我們對相關(guān)會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的時(shí)候，由于其計(jì)量的價(jià)格都是由相關(guān)交易市場的交易價(jià)格決定，因此當(dāng)市場處于上升周期時(shí)，其公允價(jià)值會(huì)被高估，而在經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)，公司價(jià)值又會(huì)被低估，這就導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)高峰期企業(yè)容易獲得信貸支持，容易造成經(jīng)濟(jì)過熱，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)，企業(yè)價(jià)值被低估，企業(yè)難以獲得信貸支持，生產(chǎn)受阻。從客觀上來說公允價(jià)值的計(jì)價(jià)方法使得企業(yè)的周期性波動(dòng)幅度加大。（2）公允價(jià)值計(jì)價(jià)方法的需要借助外界穩(wěn)定的交易市場。公允價(jià)值的計(jì)價(jià)方法基礎(chǔ)是有一個(gè)完善的交易市場，且在該市場進(jìn)行交易的品種有活躍的交易。在我國整個(gè)金融交易市場的結(jié)構(gòu)是不完善的，還有很多市場沒有建立起來。整個(gè)交易市場的投機(jī)氣氛較為濃厚，市場上交易產(chǎn)生的價(jià)格往往對現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)沒有指導(dǎo)性意義。（3）對于缺乏活躍金融市場交易的計(jì)價(jià)品種，沒有一個(gè)可參照物。我國整個(gè)金融市場在結(jié)構(gòu)上不是很完善，很多金融交易品種并沒有建立起來。按照公允價(jià)值計(jì)價(jià)的方法，對于沒有活躍的交易市場的品種進(jìn)行定價(jià)的時(shí)候，要參照相關(guān)交易品種的價(jià)格進(jìn)行合理估價(jià)。這就為會(huì)計(jì)核算帶來了問題。首先是給操縱利潤留下了空間，其次就對會(huì)計(jì)工作者提出了較高的要求，對其市場判斷提出了很高要求，在實(shí)際工作中難度較大。（4）利用公允價(jià)值對企業(yè)利潤進(jìn)行操控。在我國1996年開始使用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量的時(shí)候，就有公司利用公允價(jià)值計(jì)量方法進(jìn)行利潤操控，這個(gè)導(dǎo)致2001年在修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的時(shí)候，對公允價(jià)值計(jì)量的方法進(jìn)行了回避。但隨著我國經(jīng)濟(jì)國際一體化的不斷深入，會(huì)計(jì)上對于公允價(jià)值的運(yùn)用是符合整個(gè)國際潮流的，因此在2006年新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，將公允價(jià)值計(jì)量方法重新引入，這幾年就又出現(xiàn)了部分公司利用公允價(jià)值計(jì)量方法對公司利潤進(jìn)行操控情況。

三、會(huì)計(jì)核算中運(yùn)用公允價(jià)值的思考

（1）創(chuàng)造良好的法制和市場環(huán)境。要想讓公允價(jià)值計(jì)量方法能得到實(shí)際的落實(shí)，良好的制度約束是關(guān)鍵。首先就是要建立和完善相關(guān)的法律法規(guī)。其次要培育各級交易市場，讓公允價(jià)值有合理參考市場價(jià)格。最后就是要不斷的提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)，讓其能夠有良好的判斷能力，能夠有能力的計(jì)算出合理的公允價(jià)值。（2）要根據(jù)我國的實(shí)際情況，制定公允價(jià)值計(jì)價(jià)的具體操作指引。公允價(jià)值的計(jì)價(jià)方法是比較靈活的，很大程度上是要依靠具體執(zhí)行人員的理解能力和職業(yè)素養(yǎng)。針對我國會(huì)計(jì)市場的情況，最好有有關(guān)部門制定一個(gè)具體公允價(jià)值的操作指引，讓公允價(jià)值計(jì)價(jià)方法的隨意性降低，保證公允價(jià)值計(jì)量的公允性和恰當(dāng)性。（3）制定合理的企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，抑制企業(yè)操控利潤動(dòng)機(jī)。在我國企業(yè)內(nèi)部要建立合理企業(yè)決策機(jī)構(gòu)，讓企業(yè)的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)能夠確切的行使職責(zé)，讓企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)能夠正在做到互相控制，使得企業(yè)內(nèi)部操控利潤的動(dòng)力喪失，使得企業(yè)高管的工作重點(diǎn)放在獲得利潤上，而不是報(bào)表利潤的謀劃。（4）完善企業(yè)外部的監(jiān)管制度。對企業(yè)的監(jiān)管，光靠企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控是很難實(shí)現(xiàn)的。我們要引入注冊會(huì)計(jì)師的社會(huì)監(jiān)督，讓企業(yè)有外部的約束機(jī)制。對于企業(yè)的股本制度上，要鼓勵(lì)股權(quán)的分散持股，讓企業(yè)中大股東只手遮天的情況降低。還有就是要加大證券市場的監(jiān)督，讓上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤操作無處藏身，讓相關(guān)人員受到嚴(yán)厲處罰，這樣就會(huì)讓公允價(jià)值的應(yīng)用有良好的基礎(chǔ)。

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