導(dǎo)語(yǔ)：結(jié)合證券市場(chǎng)探討腐敗問(wèn)題一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

腐敗是一個(gè)長(zhǎng)期存在的熱點(diǎn)問(wèn)題,這些年來(lái),黨中央加大了反腐敗的力度,取得了很大的成績(jī)。但值得關(guān)注的是,腐敗現(xiàn)象卻還是屢禁不止,對(duì)腐敗這樣一個(gè)廣泛存在的現(xiàn)象,我們應(yīng)當(dāng)看到分析的視角是多方面的,下面筆者就拓寬思路,從證券市場(chǎng)的視角對(duì)腐敗問(wèn)題進(jìn)行研究。

一、證券市場(chǎng)的腐敗現(xiàn)象

證券市場(chǎng)腐敗是指當(dāng)事人違反證券市場(chǎng)公認(rèn)準(zhǔn)則,利用與公共利益相關(guān)的權(quán)力,通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)行的某些環(huán)節(jié),謀取個(gè)人或小集團(tuán)利益的行為。據(jù)中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)謝平等人研究編制的中國(guó)首個(gè)金融腐敗指數(shù)顯示,我國(guó)金融腐敗指數(shù)為5•42,其中銀行業(yè)腐敗指數(shù)為4•17,證券業(yè)腐敗指數(shù)為7•26,指數(shù)越接近10表明腐敗越嚴(yán)重?？梢?jiàn),證券業(yè)的腐敗問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重,不容小覷,證券市場(chǎng)的腐敗破壞了證券市場(chǎng)的信用基礎(chǔ),影響到證券市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展,必須引起業(yè)界的高度關(guān)注,筆者從證券市場(chǎng)參與主體的角度來(lái)梳理一下腐敗現(xiàn)象。

1.從上市公司層面看發(fā)行市場(chǎng)方面,證券市場(chǎng)強(qiáng)大的融資功能促進(jìn)了許多優(yōu)秀的企業(yè)發(fā)展壯大,但也使得一些不符合條件甚至劣質(zhì)的企業(yè)瞄準(zhǔn)了其中的奧妙和商機(jī),加上管制和權(quán)力的廣泛存在,使證券市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格來(lái)配置資源的功能無(wú)法發(fā)揮作用。一些企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo),以“公關(guān)需要”為名,暗箱操作,大肆向主管部門(mén)行賄,千方百計(jì)地拉攏腐蝕官員,通過(guò)各種途徑謀取上市資格。在糖衣炮彈的誘惑之下,不僅有處級(jí)、廳級(jí)官員受腐蝕,甚至一部分省部級(jí)高官竟然也中彈落馬。例如:在2000年10月,中央紀(jì)委連續(xù)發(fā)出公報(bào),中國(guó)紡織總會(huì)原會(huì)長(zhǎng)吳文英、國(guó)防科工委原副主任徐鵬航因利用職權(quán)幫助康賽公司股票上市,而且支持親屬參與購(gòu)買(mǎi)該公司內(nèi)部職工股,并獲利數(shù)額巨大,兩人因此分別受到處分。還有,原貴州省委書(shū)記劉方仁受賄的最大一筆數(shù)目,就是北京世紀(jì)興業(yè)投資有限公司原董事長(zhǎng)劉志遠(yuǎn)所送。交易市場(chǎng)方面,內(nèi)幕交易案件頻繁發(fā)生,與我國(guó)現(xiàn)行法律制度對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管存在真空地帶有很大關(guān)系。例如:廣東省中山市原市長(zhǎng)李啟紅因涉嫌內(nèi)幕交易,泄露內(nèi)幕信息罪,2011年4月6日在廣州市中級(jí)人民法院受審。一手掌握權(quán)力,一手掌握金錢(qián),李啟紅及其家族成員通過(guò)“市場(chǎng)化手段”進(jìn)行“資本運(yùn)作”,制造財(cái)富裂變效應(yīng),折射出“權(quán)錢(qián)合作”的腐敗新動(dòng)向,還有許多類似的案件在此不一一贅述。

2.從中介機(jī)構(gòu)層面看中介機(jī)構(gòu)違背職業(yè)道德和社會(huì)良心,與上市公司勾結(jié),謀取不當(dāng)利益的案例不勝枚舉。例如:國(guó)信證券原投行四部總經(jīng)理李紹武在執(zhí)業(yè)過(guò)程中因違反相關(guān)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和公司的規(guī)章制度,于2010年5月被公司開(kāi)除。公開(kāi)資料顯示,從2001年以來(lái),李紹武通過(guò)以他妻子的名義設(shè)立公司的方式,參股了三家企業(yè),分別是上市公司軸研科技65萬(wàn)股、萊寶科技6萬(wàn)股和準(zhǔn)上市公司河南四方達(dá)超硬材料股份有限公司100萬(wàn)股,總投入資金不到143萬(wàn)元,到案發(fā)時(shí)股票市值卻上升到3000余萬(wàn)元,幾年時(shí)間里投資收益率高達(dá)2000%,如此高的投資回報(bào)讓人難以想象。此案被譽(yù)為中國(guó)“PE腐敗第一案”的同時(shí),也揭開(kāi)了證券公司投行部私募股權(quán)投資腐敗的黑幕。對(duì)企業(yè)上市或者經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著重要影響的利益相關(guān)者,包括政府官員、保薦人或監(jiān)管層,這些利益相關(guān)者手中擁有的權(quán)力是造成腐敗的根源,是典型的權(quán)力尋租和權(quán)力腐敗。在李紹武腐敗案被揭露后不久,原中信證券投行部執(zhí)行總經(jīng)理謝風(fēng)華也因?yàn)樵赟T興業(yè)重組項(xiàng)目中,利用職權(quán)謀取個(gè)人私利,涉嫌內(nèi)幕交易受到監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查。2011年8月17日,《上海證券報(bào)》一組題為《自導(dǎo)自演上下游客戶紫鑫藥業(yè)炮制驚天騙局》的報(bào)道震驚中國(guó)資本市場(chǎng)。報(bào)道指出,曾經(jīng)因人參概念而引起市場(chǎng)騷動(dòng)的紫鑫藥業(yè),從頭至尾是其實(shí)際控制人自導(dǎo)自演的一場(chǎng)驚天鬧劇,該報(bào)道在證券市場(chǎng)掀起波瀾,紫鑫藥業(yè)也隨即被投資者冠以“銀廣夏第二”的惡名。紫鑫藥業(yè)事件充分暴露了證券市場(chǎng)嚴(yán)重存在“會(huì)計(jì)師和審計(jì)機(jī)構(gòu)責(zé)任缺少”的制度漏洞。近年來(lái),證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象不斷出現(xiàn),而且有日趨嚴(yán)重的趨勢(shì),銀廣夏、綠大地、紫鑫藥業(yè)等多家問(wèn)題公司都與此有關(guān),這個(gè)問(wèn)題不解決,廣大投資者就會(huì)對(duì)上市公司失去信心,最終影響到證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

3.從機(jī)構(gòu)投資者層面看:二級(jí)市場(chǎng)操縱股價(jià)和內(nèi)幕交易的行為屢屢發(fā)生,給中小投資者帶來(lái)了巨大的損害。通常一些大的投資機(jī)構(gòu)為了獲利會(huì)用一些不正當(dāng),甚至是違法違規(guī)的手段來(lái)操縱股票市場(chǎng),而眾多的散戶因此被套牢,資金遭受?chē)?yán)重?fù)p失。2008年4月21日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上投摩根基金管理公司的阿爾法基金經(jīng)理助理唐建國(guó)“老鼠倉(cāng)”事件處以當(dāng)事人取消證券從業(yè)資格,沒(méi)收違法所得152萬(wàn)余元,罰款50萬(wàn)元的處罰并采取終身市場(chǎng)禁入的行政措施;對(duì)南方基金管理公司金元和寶元基金的基金經(jīng)理王黎敏處以取消基金業(yè)從業(yè)資格,沒(méi)收違法所得150萬(wàn)余元,罰款50萬(wàn)元的行政處罰并采取終身市場(chǎng)禁入的行政措施;2009年6月18日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)融通基金管理公司融通通乾基金經(jīng)理張野處以取消基金從業(yè)資格,沒(méi)收張野違法所得229萬(wàn)余元,處以400萬(wàn)元罰款的行政處罰并采取終身市場(chǎng)禁入的行政強(qiáng)制措施。這些違背職業(yè)道德和可恥的腐敗行為,不僅使我國(guó)證券市場(chǎng)的投資功能不能得到很好的發(fā)揮,而且嚴(yán)重阻礙著證券市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

4.從監(jiān)管主體層面看:英國(guó)著名學(xué)者阿克頓曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“權(quán)力產(chǎn)生于腐敗,絕對(duì)的權(quán)力產(chǎn)生絕對(duì)的腐敗”。一些政府官員利用公共權(quán)力來(lái)謀取不正當(dāng)?shù)膫€(gè)人私利是腐敗行為的本質(zhì),也是一種利益實(shí)現(xiàn)的過(guò)程。以權(quán)錢(qián)交易為主要表現(xiàn)形式的腐敗現(xiàn)象在我國(guó)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和證券市場(chǎng)處于發(fā)展初期的過(guò)程中也在不斷滋生蔓延,務(wù)必引起政府的高度關(guān)注并采取有效措施加以治理。這方面典型的案例有很多,例如:1992年8月9日,百萬(wàn)大軍涌向深圳購(gòu)買(mǎi)股票認(rèn)購(gòu)證,由于內(nèi)部工作人員私分抽簽表,而許多排了兩天兩夜隊(duì)的群眾沒(méi)買(mǎi)到抽簽表,這種公開(kāi)化的徇私舞弊行為激起了群眾的強(qiáng)烈不滿和極大的憤慨,大批群眾走上街頭開(kāi)始了一場(chǎng)示威,來(lái)到深圳市政府門(mén)前表達(dá)他們的憤怒,深圳“8•10”事件使中央政府看到了加強(qiáng)股市監(jiān)管的緊迫性。還有,在2002年,王小石利用擔(dān)任證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部發(fā)審委工作處助理調(diào)研員的便利條件,通過(guò)時(shí)任東北證券公司工作人員林碧介紹,接受福建鳳竹紡織的請(qǐng)托,通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部其他工作人員職務(wù)上的便利,為鳳竹紡織在申請(qǐng)首發(fā)股票的過(guò)程中謀取不正當(dāng)利益。為此,王小石收受請(qǐng)托人通過(guò)林碧給予的賄賂款72•6萬(wàn)元,這是一起典型的以權(quán)謀私案例。腐敗是政治肌體上的惡性腫瘤,反腐倡廉已成為當(dāng)今世界各國(guó)政治生活的主旋律。證券市場(chǎng)的種種腐敗現(xiàn)象,擾亂了市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn),阻礙了我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)育和完善,造成極其嚴(yán)重的社會(huì)危害性。當(dāng)務(wù)之急,業(yè)界應(yīng)該認(rèn)真分析腐敗的原因,并尋找切實(shí)可行的措施懲治腐敗行為,以此促進(jìn)證券市場(chǎng)健康有序的發(fā)展。

二、證券市場(chǎng)產(chǎn)生腐敗行為的原因分析

從1992年深圳“8•10”事件到2001年的“基金黑幕”,再到2011年的“紫鑫藥業(yè)事件”等。這一系列的事件充分說(shuō)明了我國(guó)證券市場(chǎng)的腐敗現(xiàn)象層出不窮、危害極大,使許多中小投資者遭受重大的損失,并對(duì)證券市場(chǎng)造成了很多負(fù)面的影響。形成腐敗的原因是多方面的,有法制和政治體制方面的因素,有經(jīng)濟(jì)方面的原因,也有主觀意識(shí)的影響。

1.從法制方面的因素看:盡管我國(guó)證券市場(chǎng)在上市公司的數(shù)量和市價(jià)總值方面都發(fā)展的很快,但法制建設(shè)卻跟不上證券市場(chǎng)的發(fā)展速度。證券市場(chǎng)法律法規(guī)的制定相對(duì)落后,對(duì)權(quán)力缺乏制約,造成不依法辦事、權(quán)大于法、以罰代法的現(xiàn)象,為腐敗提供了滋生的土壤。從國(guó)際范圍看,證券市場(chǎng)是一個(gè)最容易被利用、被操縱的市場(chǎng),也是一個(gè)最容易產(chǎn)生腐敗的市場(chǎng)。當(dāng)美國(guó)在經(jīng)歷了20世紀(jì)30年代的市場(chǎng)崩潰后認(rèn)識(shí)到這點(diǎn),于是制定各種法律并成立了監(jiān)管機(jī)構(gòu),加強(qiáng)對(duì)操縱市場(chǎng)的監(jiān)管。然而,在中國(guó)我們看到的是從監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身就開(kāi)始的腐敗,而這種腐敗卻沒(méi)人來(lái)監(jiān)管。試想一下,社會(huì)上,當(dāng)警察、小偷和強(qiáng)盜聯(lián)手作案會(huì)是什么結(jié)果。在缺乏有效監(jiān)督制度的情況下,腐敗的查處率低、處罰力度小,腐敗行為帶來(lái)的利益大、風(fēng)險(xiǎn)小、機(jī)會(huì)成本小,這樣,政府公職人員才會(huì)選擇腐敗行為。另外,我國(guó)上市公司的信息披露不規(guī)范,券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的失職行為使公司披露的信息失真或過(guò)時(shí),證券市場(chǎng)的信息分布不對(duì)稱,許多上市公司和莊家經(jīng)常利用各種方式虛假信息混淆視聽(tīng)。信息不對(duì)稱造成風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱,信息壟斷和信息獲取成本的上升為腐敗分子操縱股市打開(kāi)方便之門(mén),他們?cè)谧C券市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的趨利性決定了在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中個(gè)人利益的實(shí)現(xiàn)是自覺(jué)意志的體現(xiàn),社會(huì)利益和他人需求的滿足則是在市場(chǎng)機(jī)制這只“看不見(jiàn)的手”引導(dǎo)下自發(fā)的、被動(dòng)的結(jié)果,如果失去了法律的有效約束,就會(huì)導(dǎo)致個(gè)人欲望惡性膨脹,導(dǎo)致部分人變成貪婪、欺詐和不擇手段的腐敗分子。

2.從政治體制方面的因素看:縱觀古今中外,每個(gè)政府都花費(fèi)了大量的時(shí)間和精力試圖消除影響其統(tǒng)治基礎(chǔ)的腐敗行為。但是,腐敗行為為什么還會(huì)越演越烈呢?歸納起來(lái)大概有兩方面的原因:一是把腐敗行為看做是一種不良的社會(huì)風(fēng)氣,只是單純地制訂一些懲治計(jì)劃,而缺乏付諸實(shí)施的制度環(huán)境來(lái)加以治理。二是把腐敗行為與一般性犯罪相提并論,單純強(qiáng)調(diào)酷刑嚴(yán)懲,有針對(duì)性的制度和組織安排卻沒(méi)有有效建立。目前我國(guó)大部分學(xué)者認(rèn)為政治體制不健全,權(quán)力高度集中,黨內(nèi)缺乏民主監(jiān)督,黨外政治民主又不充分,對(duì)權(quán)力缺乏監(jiān)督和制約機(jī)制是導(dǎo)致腐敗的重要原因。從制度發(fā)展與變遷角度來(lái)說(shuō),中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程在某種意義上帶有強(qiáng)制性過(guò)濃的色彩,在證券市場(chǎng)形成、發(fā)展和運(yùn)行的過(guò)程中摻入了大量的政府意志,政府集市場(chǎng)的監(jiān)管者、組織者和投資者于一身,在一定程度上阻礙了證券市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程。證監(jiān)會(huì)從產(chǎn)生之日起權(quán)力不斷擴(kuò)大,最大的問(wèn)題在于缺乏對(duì)權(quán)力的有效制約和監(jiān)督,現(xiàn)有對(duì)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督主要以行政體系內(nèi)部監(jiān)督為主,沒(méi)有發(fā)揮其他監(jiān)督機(jī)制的作用,沒(méi)有構(gòu)建起有效的監(jiān)督體系。特別是監(jiān)管程序的缺失,導(dǎo)致權(quán)力行使的不規(guī)范,執(zhí)法中存在違法現(xiàn)象,損害了廣大中小投資者的利益。

3.從經(jīng)濟(jì)方面的原因看:腐敗從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析就是以權(quán)力進(jìn)入市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行的謀私活動(dòng)。腐敗行為的直接成本小,收益大,受懲成本過(guò)低是導(dǎo)致我國(guó)目前腐敗十分嚴(yán)重的根本原因。像國(guó)信證券的PE腐敗案,最終的處理結(jié)果也僅僅是將當(dāng)事人開(kāi)除了事。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉認(rèn)為,市場(chǎng)的基本秩序和基本規(guī)則是平等競(jìng)爭(zhēng)。我們目前所面臨的腐敗現(xiàn)象,不是來(lái)自市場(chǎng)規(guī)律的影響,不是“看不見(jiàn)的手”撥弄的結(jié)果,而是由于政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)產(chǎn)生了“租金”,而由“尋租”導(dǎo)致腐敗行為。尋租是公共權(quán)力的異化,是腐敗的一種常見(jiàn)表現(xiàn)形式。什么是股票市場(chǎng)租金?著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家布坎南在1980年曾說(shuō)過(guò),所謂“租金”,是指資源的所有者得到的款項(xiàng)中,超過(guò)那些資源在任何可替代用途中所能得到的款項(xiàng)的那一部分。例如,政府控制股票發(fā)行資格的尋租行為。中國(guó)股票發(fā)行制度雖然在不斷地改進(jìn),但企業(yè)上市的核準(zhǔn)權(quán)一直掌握在政府手中,政府同時(shí)還控制股票發(fā)行節(jié)奏與發(fā)行規(guī)模。政府對(duì)股票發(fā)行市場(chǎng)的管制引發(fā)了擬發(fā)行企業(yè)之間激烈的競(jìng)爭(zhēng),一些非達(dá)標(biāo)企業(yè)在會(huì)計(jì)賬簿上下工夫,過(guò)度包裝甚至偽裝以達(dá)到政府制定的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn),尋求股票發(fā)行的高額租金;已達(dá)標(biāo)企業(yè)則對(duì)一些政府官員施以各種賄賂,縮短排隊(duì)等待發(fā)行的時(shí)間,尋租行為形成。只要股票市場(chǎng)還存在租金和相關(guān)制度不完善,就會(huì)誘導(dǎo)各種各樣的勢(shì)力在股票市場(chǎng)中進(jìn)行尋租,某些政府官員被俘獲的可能性就存在,這不僅使政府的行政管制失效而且使國(guó)家司法作用大打折扣。

4.從主觀意識(shí)方面分析:欲望既是人的生理本能,也包含著人的精神發(fā)展要求,對(duì)利益的追求是人類的普遍共性,人人都有自我發(fā)展的欲望及享受的欲望,人類的貪欲是權(quán)力得以腐敗的主觀原因。馬克思援引19世紀(jì)英國(guó)政治家鄧寧的話說(shuō):“資本害怕沒(méi)有利潤(rùn)或利潤(rùn)太少,就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn),資本就膽大起來(lái)。如果有百分之十的利潤(rùn),它就保證到處被使用;有了百分之二十的利潤(rùn),它就活躍起來(lái);有了百分之五十的利潤(rùn),它就鋌而走險(xiǎn);為了百分之百的利潤(rùn),它就敢踐踏人間一切法律;有百分之三百的利潤(rùn),它就敢犯任何罪行,甚至冒絞首的危險(xiǎn)?！币?yàn)槿魏握莆諜?quán)力的人具有像普通人一樣的本性———追求利益最大化以滿足自己的欲望,這為腐敗行為的產(chǎn)生提供了內(nèi)在的動(dòng)力。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為腐敗行為是由于“思想政治教育跟不上社會(huì)發(fā)展的需要,個(gè)人缺乏修養(yǎng)和思想政治學(xué)習(xí)造成的”。當(dāng)個(gè)人私欲膨脹和拜金主義開(kāi)始滋生時(shí),道德責(zé)任感和法制意識(shí)就會(huì)趨于淡薄,最終形成腐敗。

三、證券市場(chǎng)腐敗行為的綜合治理

新加坡和我國(guó)香港在廉潔方面都做得很突出,積累了一些成功的經(jīng)驗(yàn),在著名的透明國(guó)際每年公布的國(guó)際清廉指數(shù)排名中位列亞洲第一和第二。新加坡的反腐敗的重要舉措是:公務(wù)員隊(duì)伍由按儒家人才標(biāo)準(zhǔn)選出的有高度自覺(jué)和奉獻(xiàn)精神的“社會(huì)精英”組成,實(shí)行高薪養(yǎng)廉的政策并制定了嚴(yán)厲的法律制度。我國(guó)香港的主要做法是:深入人心的反腐敗宣傳教育使人不想貪;廉政公署的處罰措施相當(dāng)嚴(yán)厲使人不敢貪;反腐敗制度的制定非常完善使人不能貪。正是因?yàn)橛辛诉@些既調(diào)動(dòng)主觀自覺(jué)又強(qiáng)化客觀制約的一系列舉措才使其廉政建設(shè)達(dá)到了令人滿意的效果。處在轉(zhuǎn)型期的中國(guó),腐敗現(xiàn)象呈現(xiàn)出新的特點(diǎn),腐敗的治理尤為重要。打擊證券市場(chǎng)腐敗行為刻不容緩,中國(guó)證券市場(chǎng)必須發(fā)展,必須從市場(chǎng)基礎(chǔ)入手,全盤(pán)考慮,綜合治理。新加坡和中國(guó)香港治理腐敗的成功經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。

1.建立健全證券市場(chǎng)法律法規(guī)體系。在嚴(yán)厲懲治腐敗行為的過(guò)程中,我們要不斷建立健全法律法規(guī)體系,逐步發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用,構(gòu)造各種與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的制度結(jié)構(gòu),力求把腐敗行為的私人總收益降到最低,同時(shí)把懲治腐敗行為的社會(huì)總損失降到最低。加大對(duì)投資者的保護(hù)力度,引入共同訴訟制度,通過(guò)司法程序來(lái)切實(shí)保護(hù)廣大投資者權(quán)益。證券市場(chǎng)產(chǎn)生腐敗行為的根源在于股市存在大量的租金,要減少或消除證券市場(chǎng)的腐敗行為發(fā)生,就應(yīng)該減少或消除股票市場(chǎng)中的租金。因此建議修改刑法,對(duì)涉案金額巨大,情節(jié)嚴(yán)重者課以死刑,沒(méi)收全部資產(chǎn)。及時(shí)修改和補(bǔ)充不適應(yīng)現(xiàn)有《證券法》的相關(guān)內(nèi)容,盡早出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī),使證券市場(chǎng)有相應(yīng)配套的法律法規(guī)。同時(shí)通過(guò)長(zhǎng)期的教育增強(qiáng)行政人員法律意識(shí),讓他們知道他們的權(quán)力來(lái)源于哪里,應(yīng)該為誰(shuí)盡心盡力的服務(wù)。

2.強(qiáng)化證券市場(chǎng)的監(jiān)管。建立一個(gè)運(yùn)作有序、公平競(jìng)爭(zhēng)、信息公開(kāi)透明,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的證券市場(chǎng)是我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的最終目標(biāo)。應(yīng)完善證券市場(chǎng)監(jiān)管體系,任何監(jiān)管工作都必須嚴(yán)格依法進(jìn)行,有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)。當(dāng)前,要不斷完善執(zhí)法機(jī)制,嚴(yán)格執(zhí)法程序,規(guī)范執(zhí)法行為,提高證券監(jiān)管工作的法治化水平。具體而言:一是要擴(kuò)展對(duì)內(nèi)幕交易人員的監(jiān)管范圍;二是加強(qiáng)內(nèi)幕交易的事中控制,實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控,建立內(nèi)幕人員定期報(bào)告制度;三是加大內(nèi)幕交易的打擊和處罰力度。必須完善證券監(jiān)管架構(gòu):首先,要強(qiáng)化中國(guó)證監(jiān)會(huì)各級(jí)地方組織的建設(shè),建立起規(guī)范有效的監(jiān)管體系,并確保中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的垂直領(lǐng)導(dǎo)。其次,推進(jìn)自律性管理組織的自我約束機(jī)制的建立工作,并注重發(fā)展中介機(jī)構(gòu),健全和完善市場(chǎng)機(jī)制,鼓勵(lì)媒體對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全面的監(jiān)督。再次,突出法律工具的管理,強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)職能。

3.加強(qiáng)證券市場(chǎng)的制度建設(shè)。制度的好壞是預(yù)防腐敗成敗的保證,預(yù)防和治理腐敗的關(guān)鍵是要建立健全一套行之有效的制度體系。證券市場(chǎng)必須按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的交易法則和經(jīng)濟(jì)規(guī)律要求,建立起科學(xué)、規(guī)范、公平、合理的管理制度,以制度管人,靠制度辦事,用制度約束證券市場(chǎng)管理行為。在懲治證券市場(chǎng)腐敗案件中以法律、法規(guī)為依據(jù),進(jìn)一步筑牢“陽(yáng)光工程”的防線。在制度建設(shè)方面,首先要確保權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行。其次要堅(jiān)持用制度管權(quán)、管事、管人。同時(shí),要健全組織法制和程序規(guī)則,保證國(guó)家機(jī)關(guān)按照法定權(quán)限和程序行使權(quán)力,履行職責(zé)。把國(guó)家機(jī)關(guān)的職權(quán)和行使權(quán)力的程序上升為法律規(guī)范。最后是完善退市制度。對(duì)不盡職盡責(zé)的保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)予以重處,不僅取消保薦資格,并且還要沒(méi)收保薦費(fèi)用,并處以兩倍以上的罰款。對(duì)造假上市的企業(yè),作退市處理,并賠償投資者損失。

4.不斷優(yōu)化政府干預(yù)市場(chǎng)行為,以道德來(lái)制約權(quán)力。在實(shí)際操作中,公職人員被賦予了過(guò)大的“自由裁量權(quán)”,這無(wú)疑成為這些政府官員以權(quán)謀私的刺激點(diǎn),再加上監(jiān)管不嚴(yán),自此腐敗也有了一定的滋生空間,這個(gè)問(wèn)題的有效解決需要通過(guò)轉(zhuǎn)變政府職能來(lái)減少尋租行為的發(fā)生。首先,將政府干預(yù)的范圍縮小。嚴(yán)格界定政府行為與市場(chǎng)行為的邊界,防止政府對(duì)市場(chǎng)功能的完全替代。要通過(guò)國(guó)家意志和行為的逐步退出,來(lái)消除證券市場(chǎng)制度缺陷的根源,實(shí)現(xiàn)中國(guó)證券市場(chǎng)真正意義上的市場(chǎng)化。其次,優(yōu)化政府的干預(yù)行為。市場(chǎng)失靈時(shí)政府應(yīng)該有所作為,而政策又可能失效,這時(shí)就應(yīng)該盡力改善政府決策機(jī)制,約束政府的一些不合理行為,盡力減少或避免尋租行為的發(fā)生。道德在防止腐敗方面具有特殊的功效,道德規(guī)范不僅在一定程度上制約人們的外在行為而且涉及對(duì)這些行為的主觀動(dòng)機(jī)的制約。進(jìn)行道德教育可以提高受教育者對(duì)權(quán)力的認(rèn)識(shí),而且其本身也是提高社會(huì)成員素質(zhì)的一種方式。在政府官員中加強(qiáng)道德教育和廉政教育,從道義上提倡政府官員清正廉潔,不斷增強(qiáng)政府官員抵制金錢(qián)等物質(zhì)誘惑的免疫力,同時(shí)強(qiáng)化他們的思想政治教育,使政府官員珍惜和合理使用人民賦予他們的權(quán)力。

5.建立和健全腐敗懲罰體系。懲罰體系是治理腐敗行為的最后一道防線,也是構(gòu)建反腐敗體系不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié),目的是讓腐敗分子受到應(yīng)有的嚴(yán)厲懲罰。面對(duì)現(xiàn)階段腐敗現(xiàn)象易發(fā)多發(fā)的嚴(yán)峻形勢(shì),查辦腐敗案件的工作一刻都不能放松。只有懲罰有力,才能預(yù)防有效。懲罰一方面是對(duì)腐敗行為者的制裁,另一方面也是對(duì)其他人員的教育,能夠起到警示作用。只有對(duì)腐敗案件查深、查細(xì),才能為制度建設(shè)、預(yù)防腐敗提供根據(jù)。根治私募股權(quán)投資腐敗,加大懲戒威懾力和腐敗成本自然不可或缺。例如,工作人員應(yīng)該認(rèn)真仔細(xì)排查擬上市主體的歷次股權(quán)變更情況,對(duì)所有的原始記錄、原始憑證及相關(guān)文件逐一核查,一經(jīng)查實(shí)存在私募股權(quán)投資腐敗行為,即刻吊銷(xiāo)當(dāng)事人的執(zhí)業(yè)資格并予以嚴(yán)厲處罰,暫停或者撤銷(xiāo)當(dāng)事人所在機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù),甚至可以對(duì)證券公司的主要領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行一定的處罰,對(duì)涉案企業(yè)也應(yīng)做出幾年內(nèi)不準(zhǔn)再提交上市申請(qǐng)的處罰。

總而言之,治理證券市場(chǎng)腐敗行為的任務(wù)任重道遠(yuǎn),除了以上所列的一些主要舉措外,還有其他的措施。比如,我們可以借鑒海外廉政法規(guī)的監(jiān)督制約機(jī)制,實(shí)行與高薪相結(jié)合和廉潔相關(guān)的公積金制度。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,不斷完善法律法規(guī),從體制建設(shè)、制度建設(shè)、道德建設(shè)等方面共同努力,對(duì)證券市場(chǎng)的反腐敗工作就一定能取得更大的成效?？傊?要加大反腐力度,抓本治源,多管齊下,保證我國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。