波浪理論知討論
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道氏理論
1.道氏理論的形成過程
道氏理論是技術(shù)分析的鼻祖。道氏理論之前的技術(shù)分析是一種不成體系的東西。該理論的創(chuàng)始人是美國人道•瓊斯(DowTheory)。為了反映市場總體趨勢。他創(chuàng)立了著名的道-瓊斯平均指數(shù)。他在《華爾街日報》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章,經(jīng)后人整理后。成為我們今天看到的道氏理論。
2.設(shè)氏理論的主要原理。
(1)市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。日前,世界上所有的證券交易所都采用-個本市場的價格指數(shù),計算方法人同小異,都是源于道氏理論。
(2)市場波動的二種趨勢。道氏認為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同,但是,我們最終可以將它們分為三種趨勢,即,主要趨勢(PrimaryTrend)、次要趨勢(SecondaryTrend)和短暫趨勢(NearTermTrend)。三種趨勢的劃分為其后出現(xiàn)的波浪理論打下了基礎(chǔ)。有關(guān)三種趨勢的詳細內(nèi)容,參看有關(guān)趨勢的章節(jié)。
(3)交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉(zhuǎn)點是確定投資的關(guān)鍵。交易量提供的信息有助于我們解決一些令人困惑的市場行為。
(4)收盤價是最重要的價格。道氏理論認為所有價格中,收盤價最重要,甚至認為只用收盤價,不用別的價格。
3.應(yīng)用道氏理論應(yīng)該注意的問題。
道氏理論對大的形式的判斷有較大的作用,對于每日每時都在發(fā)生的小的波動則顯得有些無能為力。道氏理論甚至于對次要趨勢的判斷也作用不大。
另一個不足是它的可操作件較差。一方面道氏理論的結(jié)論落后于價格,信號太遲;另一方面,理論本身存在不足,使得一個很優(yōu)秀的道氏理論分析師在進行行情判斷時,也會產(chǎn)生困惑,得到一些不明確的東西。
道氏理論的存在已經(jīng)上百年了,對今天來說相當(dāng)部分的內(nèi)容已經(jīng)過時,不能照老方法。近30年以來,出現(xiàn)了很多新的技術(shù),有相當(dāng)部分是道氏理論的延伸,這在一定程度上彌補了道氏理論的不足。
波浪理論
一、波浪理論其本型態(tài)
“波浪理論”是技術(shù)分析大師艾略特(R.N.Elliott)于1939年所發(fā)表的分析工具,也是現(xiàn)今運用最多且最難于了解的分析工具。艾略特認為行情的波動,與大自然的潮汐一樣,具有相當(dāng)程度的規(guī)律性,即行情的波動也一浪跟著一浪,且周而復(fù)始。因此,投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動,來預(yù)測價格未來的走勢,作為買賣策略上的運用。
依據(jù)波浪理論的論點,價格的波動從“牛市”到“熊市”的完成周期,包括了5個上升波浪與3個下降波浪。
波浪理論
每一個上升的波浪,稱之為“推動浪”,如上圖中的第1、3、5波浪。每一個下跌波浪,是請一個上升波浪的“調(diào)整浪”,如上圖中的第2、4波浪。第2波即為第1浪的調(diào)整浪,第4浪即為第3浪的調(diào)整浪。在整個大循環(huán)中,第1浪至第5浪是一個“大推動浪”,a、b、c三浪則為“大調(diào)整浪”。
在每一對上升的“推動浪”與下跌的“調(diào)整浪”組合中,浪中有小浪,也同樣以8個波浪來完成較小的價格波動周期,參見下圖在一個大價格波動周期涵蓋了34個小波浪。
波浪循環(huán)的級數(shù),一共劃分為九級。在不同的級數(shù),每一波浪數(shù)字的標(biāo)示法,各有習(xí)慣性的區(qū)別,如下表:
波浪級數(shù)上升浪(上升五波浪)調(diào)整浪(下降三波浪)
巨型循環(huán)無須實用化標(biāo)示符號,發(fā)揮你的現(xiàn)象
超級循環(huán)(Ⅰ)(Ⅱ)(Ⅲ)(Ⅳ)(Ⅴ)(A)(B)(C)
循環(huán)ⅠⅡⅢⅣⅤABC
長期〈1〉〈2〉〈3〉〈4〉〈5〉〈a〉〈b〉〈c〉
中期(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)
短期12345abc
微型(i)(ii)(iii)(iv)(v)---
超微型iiiiiiivv---
二、波浪的特性
將“波浪理論”與“道氏理論”相比較,可以發(fā)現(xiàn)艾略特受到查理士•道的影響非常之大。道氏認為在一個上升的多頭市場中,可分為三個上漲的階段。艾略特則將之與自然界的潮汐循環(huán)相比較,綜合出“波浪理論”。
然而,艾略特本人并沒有將這些波浪的特性加以詳細說明。最初將不同波浪的個別特性加以詳細解說的,是羅伯•派瑞特(RobertPrechter)的“艾略特波浪理論”一書。
每一波浪的特性如下:
1、第1浪
幾乎半數(shù)以上的第1浪屬于打底(Basing)的形態(tài)。其后的第2浪調(diào)整幅度通常很大。由于此段行情的上升,出現(xiàn)在空頭市場跌勢的反彈,缺乏買力的氣氛,包括空頭的賣壓,經(jīng)常使之回檔頗深。另外半數(shù)的第1浪,出現(xiàn)在長期盤整底部完成之后,這類第一浪,升幅較為可觀。
2、第2浪這一浪下跌的調(diào)整幅度相當(dāng)大,可能調(diào)整第1浪的38.2%或61.8%,也可能吃掉第1浪升幅的100%,令市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束。當(dāng)行情跌至接近底部(第1浪起漲點時,開始發(fā)生惜售心理),成交量逐漸縮小時,才結(jié)束第2浪的調(diào)整。出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài),例如:頭肩底、雙底等。
3、第3浪
第3浪的漲勢可以確認是最大、最有爆發(fā)力的,裂口性上升在第3浪中是常見的現(xiàn)象,它可協(xié)助第3浪的確認。該段行情持續(xù)的時間與行情幅度,經(jīng)常是最長的。此時市場內(nèi)投資者信心恢復(fù),成交量大幅度上升,也可作為第3浪的另一可靠依據(jù)。尤其在突破第1浪的高點時,是為道氏理論所謂的買進信號。
該段行情的走勢非常激烈,一些圖形上的關(guān)卡非常輕易的被突破,甚至產(chǎn)生跳空,出現(xiàn)狂飆的局面。由于漲勢過于激烈,第3浪經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪(ExtendWave)”的情況。
數(shù)浪的的第一個規(guī)則就是,第3浪必須長于第1浪和第5浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍,也可能攀上2.618倍或其他奇異數(shù)字倍數(shù)。當(dāng)確認了目前的行情是第3浪后,任何買賣都應(yīng)順勢而為,逢低買入,而不應(yīng)逆市沽空。
4、第4浪
第4浪通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn),也經(jīng)常出現(xiàn)傾斜三角形的走勢。此浪的最低點常高于第1浪的高點。其終點有下列四種可能性:
1)調(diào)整第3浪的38.2%;
2)回吐至次一級的第4浪范圍之內(nèi),也即第3浪中的微型4浪;
3)如果以平坦型或之字型出現(xiàn),c浪與a浪的長度將會相同;
4)可能與第2浪的長度相同。
數(shù)浪的另一個規(guī)則就是,第4浪的底不能低于第1浪的頂。第4浪接近尾聲時,動力指標(biāo)通常會出現(xiàn)極度拋售的情況。
當(dāng)一組五個波浪上升市道完成之后,根據(jù)第4浪的特征,該組五個波浪的第4浪,通常構(gòu)成下一次調(diào)整市道可能見底的目標(biāo)。
5、第5浪
在股票市場中,第5浪的漲勢通常小于第3浪。且經(jīng)常有失敗的情況,即漲幅不見得會很大。但在商品期貨市場,則出現(xiàn)相反的情況,第5浪經(jīng)常是最長的波浪,且常常出現(xiàn)“延長波浪”。在第5浪中,第2、3類股票常是市場內(nèi)主導(dǎo)力量,其漲幅插關(guān)大于第一類股票。
第5浪的上升目標(biāo),通??梢酝高^下列兩個途徑作出準(zhǔn)確的預(yù)測:
1)如果第3浪屬于延長浪,則第5浪的長度將會與第1浪的長度相同;
2)第5浪與第1浪到第3浪的長度,可能以奇異數(shù)字比率61.8%互相維系。
第5浪應(yīng)該可以再劃分為低一級的五個波浪。以上升粒度分析,第5浪通常遠不如第3浪,成交量也一樣。因此,在動力指標(biāo)的走勢圖上,第5浪的價位上升,而相對動力減弱,自然構(gòu)成背馳現(xiàn)象。由于第5浪的力度有減弱的傾向,有時會形成斜線三角形的型態(tài),或稱為上升楔形開始的地方。
至于市場心理,普遍會出現(xiàn)一面倒的樂觀情緒,與上升力度減弱及成交量下降配合分析,構(gòu)成另一種背馳現(xiàn)象。另外值得注意的地方,就是第5浪有時會出現(xiàn)失敗型態(tài),即頂點不能升越第3浪的浪頂。不過,此類型態(tài)較為罕見,辨別的重點在于數(shù)出第5浪中完整的五個波浪。
6、第A浪
A浪是三個調(diào)整浪的第一個波浪,A浪中市場內(nèi)投資者大多數(shù)熱為行情尚未逆轉(zhuǎn),此時僅為一個暫時回檔調(diào)整的現(xiàn)象。實際上,A浪的回檔下跌,在第5浪通常已有警告信號,如量價背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離。A浪多數(shù)可以再分割為低一級的五個波浪,反映整個調(diào)整市勢會以之字形波浪運行。在折衷情況下,根據(jù)順流五個浪的基本原則,主流趨勢將會依照A浪的方向行走,而B浪的回吐將為A浪的38.2%、50%、61.8%。不論之字形還是平坦形的調(diào)整市勢,B浪永遠以三個浪的組合出現(xiàn)。B浪不可能再劃分為低一級的五個波浪。如果A浪以三個波浪的組合運行,B浪可能以不規(guī)則的形態(tài)而稍微超越A浪的起點。在此類形態(tài)中,B浪可能是A浪的1.236或1.382倍。
7、第B浪
B浪通常成交量不大,一般而言是多頭的逃命線。然而,其上升的型態(tài),很容易使投資者誤認為是另一波段的漲勢,形成“多頭陷阱”。
8、第C浪
C浪是調(diào)整波浪的終點,通常跌勢強烈。具有第3浪類似的特性,跌度大,時間持續(xù)較久。C浪應(yīng)該可以再劃分為低一級的五個波浪,因此,C浪也是順流五個浪,逆流三個浪的反叛。C浪的五個波浪代表整個調(diào)整市勢市勢走完,市勢將會回頭上升。
在平坦形的調(diào)整浪之內(nèi),C浪多數(shù)會低于A浪。常見的奇異數(shù)字比率是1,即A浪與C浪的長度相同。如果整個調(diào)整市勢以不規(guī)則調(diào)整浪形態(tài)出現(xiàn),C浪必會跌破A浪的底。在這種情況下,C浪的長度通常是A浪的1.618倍。
另一方面,A、B、C浪以之字形運行時,A浪與C浪的長度將會傾向于一致。換言之,C浪的低點自然會低于A浪浪底。
波浪理論
三、推動浪的型態(tài)
在正常的情形下,“推動浪”的上升型態(tài)是以五波浪的序列存在。在特殊的情形中,有所謂的“延伸波浪(Extensions)”發(fā)生,即在第1、3、5浪中的任一波段,發(fā)生的較次一級劃分的5波段。下圖即為延伸波浪分別在第1、3、5浪中出現(xiàn)的情形。偶爾也出現(xiàn)難于觀察延伸波浪,而以5段波浪上升(或下降)的狀況。
“延伸波浪”的存在,有助于對未來波段走勢的預(yù)測分析。由于在經(jīng)驗法則中,延伸波浪僅出現(xiàn)在第1、3、5推動浪中的某一波段。因此,假如第1浪與第3浪的漲幅相等,則第5浪出現(xiàn)延伸波浪的可能性就會增大,尤其是在第5浪中的成交量高于第3浪中,延伸波浪更會出現(xiàn)。同樣的,若延伸波浪出現(xiàn)于第3浪,則第5浪的型態(tài)漲幅約與第1浪相等。
延伸波浪有可能再衍生次一級的延伸波浪。在下圖的例子當(dāng)中,延伸波浪發(fā)生在第5推動浪中,而在延伸波浪的第5浪中又發(fā)生次一級的延伸波浪。但這種延伸波浪中的延伸波浪,較常出現(xiàn)在第3推動浪中。見圖
延伸波浪,衍生次一級延伸波浪延伸波浪中的延伸波浪,較常發(fā)生在第3推動浪,如果在第5浪中發(fā)生延伸波浪的現(xiàn)象,那么,在接下來的調(diào)整浪中的下跌3浪,將會跌至延伸波浪的起漲點,并且隨后跟著反彈,創(chuàng)下整個循環(huán)期的新高價。即第5浪的延伸波浪,通常跟隨“二次回檔”的調(diào)整,一次回檔回跌至延伸波浪的起漲點,另一次回檔則反彈回升至創(chuàng)新高價的高點。
“二次回檔”的型態(tài)又可分兩種。
一是當(dāng)這個“價格波動周期”屬于較大周期中的第(1)浪或第(3)浪時,第一次回檔回跌至延伸波浪的起漲點,即為大周期中的第(2)或第(4)浪低點;第二次回檔則反彈回升形成第(3)浪或第(5)浪高點。(見下圖)
第一種二次回檔
二是當(dāng)其整個周期屬于較大周期的第(5)浪時,第一次回檔回跌至延伸波浪的起漲點,是為調(diào)整浪a浪的低點;第二次回檔則反彈創(chuàng)新高價,是為b浪的高點,c浪則以5浪下跌形態(tài)出現(xiàn),(見下圖)
第二種二次回檔
“傾斜三角形(DiagonalTriangles)”:
“傾斜三角形”的型態(tài)發(fā)生在第5浪中,通常處于一段既長又快的飆漲之后,為第5浪的特殊型態(tài)。傾斜三角形由于兩條收斂縮小的支撐線與壓力線形成,第1小浪至第5小浪都包含在兩線之內(nèi),(如下圖)
傾斜三角形傾斜三角形
此外,“傾斜三角形”可以存在兩種特例。第一是第1小浪至第5小浪均可再細分次一級浪,有別于延長波浪只出現(xiàn)于第1、3、5浪中其中之一浪的原則。第二是第4小浪可以低于第1小浪高點。
“失敗形態(tài)”經(jīng)常在第5浪中出現(xiàn)。失敗形態(tài)指第5浪的上升未能抵達第3浪的高點,形成所謂“雙頭形”或“雙底形”。(見下圖)
第五浪的失敗型態(tài):牛市的失敗型態(tài)
第五浪的失敗型態(tài):熊市的失敗型態(tài)
四、調(diào)整浪的型態(tài)
“調(diào)整浪”的級數(shù)與浪數(shù)辨別,通常較“推動浪”困難、復(fù)雜。因而許多波浪理論的分析者,常常無法及時的辨別出目前行情到底屬于何種級數(shù)與浪數(shù),往往要到事后才恍然得以確認。
針對這種難題,波浪理論有一個最重要的原則,可以協(xié)助分析者用來辨認調(diào)整浪的型態(tài),即“調(diào)整浪數(shù)絕不會是5浪”的原則。
“調(diào)整浪”一般可分為4種型態(tài):
1)曲折型:以5-3-5的3浪完成調(diào)整,包括“雙重曲折型”。
2)平實型:以3-3-5的3浪完成調(diào)整,包括“不規(guī)則平實型”與“順勢調(diào)整型”。
3)三角形:以3-3-3-3-3型態(tài)完成調(diào)整,有4種形式,包括上升、下跌、收斂與擴張三角形。
4)雙重3浪與三重3浪;
這四種型態(tài)分別說明如下:
曲折型在一個多頭市場中,是個簡單的三浪下跌調(diào)整型態(tài),可細分為5-3-5的波段,B浪高點低于A浪的起跌點,(見下圖)
曲折型調(diào)整浪曲折型調(diào)整浪
1、曲折型:
而曲折型在一個空頭時常中,A-B-C的形態(tài)則一相反方向向上調(diào)整,(見下圖)
雙重曲折型
通常在較大的波動周期,會出現(xiàn)“雙重曲折型”。
2、平實型
平實型與曲折型的不同之處,僅在于較小級數(shù)劃分的不同,平實型是以3-3-5的型態(tài)完成調(diào)整浪,如圖。在平實型中,A浪的跌勢較若,以3段浪完成A浪,并不象在曲折型A浪是以5浪完成的。
“平實型”的種類又可分細分為3種:
1)普通平實型:此種型態(tài)B浪的高點約在A浪的起跌點附近,如前圖。C浪低點與A浪低點相同。2)不規(guī)則平實型:此種型態(tài)B浪的高點超過A浪的起跌點,C浪低點則將跌破A浪的最低點,見下圖。在另一種情形下,即B浪高點若不能高于A浪起跌點,則C浪的跌幅低點不低于A浪低點。
不規(guī)則平實型之一(牛市)不規(guī)則平實型之一(熊市)
不規(guī)則平實型之二(牛市)不規(guī)則平實型之二(熊市)
3)順勢調(diào)整型:通常是在一個明顯的多頭漲勢中,順勢以A-B-C的向上傾斜型態(tài),來完成調(diào)整浪。在這種型態(tài)中,C浪的最低比A浪的起跌點還要高,下圖中的第(2)浪即為“順勢調(diào)整浪”。
順勢調(diào)整浪
在上圖中,有一個相當(dāng)重要的原則,即B浪是以3浪形式上升。若是5浪,則形成“推動浪”,應(yīng)歸劃為第(3)浪。符合“調(diào)整浪絕不會是第5浪”的原則。
3、三角形:
“三角形”的調(diào)整型態(tài)僅出現(xiàn)在一段行情中的最后回檔,即第4浪中。在這種狀況中,多空雙方勢均力敵,來回拉鋸形成牛皮盤檔,成交量較低。通常以3-3-3-3-3共15個小浪來完成調(diào)整。其型態(tài)可分為4種,如下圖:
上升三角形
下降三角形
敏感(正)三角形
擴散三角形
三角形調(diào)整浪
4、雙重3浪與三重3浪:
所謂“3浪”是指“曲折型3浪”或是“平實型3浪”的調(diào)整。而“雙重3浪”或“三重3浪”即以雙重或三重的形式,出現(xiàn)“曲折型”或“平實型”。下圖即“雙重3浪”的示例和“三重3浪”的示例。
雙重3浪圖
三重3浪
上圖中,每一重3浪之間,夾雜著一段上升3浪“x”。通常這種走勢的出現(xiàn),意味著行情走勢的不明顯,“調(diào)整3浪”一再重復(fù),多空雙方蓄勢待發(fā),以等待有利于自己的基本分析消息。這種走勢突破之后,行情會有一段強而有力的走勢。
波浪理論
五、波浪理論的基本原則
1、交替原則(TheRuleofAlternation)即“調(diào)整浪”的型態(tài)是以交替的方式出現(xiàn)。
即“單式(Simploe)”與“復(fù)式(Complex)”兩種方式交替出現(xiàn)。
假若第2浪是“單式”調(diào)整浪,那么在第4浪便會是復(fù)式調(diào)整浪。如若第2浪為“復(fù)式”,則第4浪便為“單式”。(見圖a:、b:)
a:b:
在其它的情況下,在一個較大級的調(diào)整浪中,若出現(xiàn)“平實型”a-b-c完成A浪時,接下來有可能以“曲折型”a-b-c來完成大B浪。反之亦然。(見下圖A、B)
A
B
如若在較大級數(shù)中的A浪是以“單式”完成,那么在B浪中極可能出現(xiàn)“復(fù)式”,(見圖C、D)
C
D
2、“調(diào)整浪”型態(tài)對后市行情的影響:
行情趨勢(漲勢)的強弱,可經(jīng)由調(diào)整浪的盤整形式,來加以預(yù)測估計,見下圖
曲折型與變重曲折型:
(一般強度)
平實型與不規(guī)則平實型:
(強勢)
順勢調(diào)整型:
(超級強勢)
雙重3浪或三重3浪:
(強勢)
三角形:
(沖勢強勁,但是行情幅度不大)
利用調(diào)整浪的型態(tài)預(yù)測后市漲勢強度
3、調(diào)整浪的計數(shù):
依據(jù)艾略特的“自然法則”,第4浪的低點不能低于第1浪的高點;第3浪的波幅經(jīng)常是最長的,而且絕不是最短的一個推動浪。依此可以正確的辨認浪數(shù),
左:錯誤右:正確左:錯誤右:正確左:錯誤右:正確
4、波浪幅度相等原則:
在第1、3、5浪三個推動浪中,其中最多只有一個浪會出現(xiàn)延長波浪,而其它兩個推動浪則約略相等,仍會以0.618的黃金比率出現(xiàn)對等的關(guān)系。
5、軌道趨勢
艾略特認為“波浪理論的走勢,應(yīng)該在兩條平行的軌道之內(nèi)”,艾略特建議在較長期的圖表繪制,應(yīng)使用“半對數(shù)圖表”,用以表示價格漲升的傾向。以免在特別的高價圈中出現(xiàn)失真的圖形趨勢。
“軌道”的繪制須在第1浪完成之后,即有了第1浪的起漲點“0”,與第1浪的最高點“1”。然后根據(jù)第1浪的漲幅(0至1)乘以0.618得到“2”的假設(shè)位置。
在有了“0、1、2”等3個點之后,由“0”到“2”劃一條延長直線;另一條平行線則經(jīng)過“1”點劃出。如此即得到一個“軌道趨勢”。
假若第2浪的低點,無法接觸到前面假設(shè)的支撐線時,便要將之修改。
當(dāng)?shù)?浪開始發(fā)動,若有不能與上面的平行線接觸或者超過,仍然要加以修改。
同樣的,第4浪的下跌調(diào)整,若是有所誤差,也需要重新修改,當(dāng)依據(jù)“2”、“4”兩點與“3”的平行軌道劃出之后,即為最后正確的軌道。
有時一條平行線的決定,需要靠個人的經(jīng)驗。在許多的情況下,由“1”所繪制的平行線,其效果與意義,大于經(jīng)過“3”所繪制的平行線。
六、費波尼西序列數(shù)(黃金律)
“黃金律”在“美學(xué)”或自然界中是一個相當(dāng)重要的比例數(shù)字,舉凡金字塔的建造、書本紙張的長寬比例,均運用到“黃金律”的比例數(shù)字。
然而“黃金律”的遠離直至公元十三世紀,經(jīng)由“費波尼西序列數(shù)字(FibonacciSequenceNumber)”,才得以證明。
所謂“費波尼西序列數(shù)”,有人稱之為“奇異數(shù)字”,是由一數(shù)字序列所組成:
1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,.....
這些序列數(shù)字,有以下幾個特性:
1、每兩個連續(xù)的數(shù)字相加,即等于第3個數(shù)字。
2、任何一個數(shù)字在比例上相當(dāng)于后面一個數(shù)字的0.618倍(除了前面4個數(shù)字外)。
3、任何一個數(shù)字為前一個數(shù)字的1.618。
4、任何一個數(shù)字為其前第二個數(shù)字的2.618倍。
5、任何一個數(shù)字為其后第二個數(shù)字的0.382倍。
從以上4個主要的比例數(shù)字,可以演算出以下的比例關(guān)系:
1)2.618-1.618=1
2)1.618-0.618=1
3)1-0.618=0.382
4)2.618×0.382=1
5)2.618×0.618=1.618
6)1.618×0.618=1
7)0.618×0.618=0.382
8)1.618×1.618=2.618
1、“費波尼西序數(shù)”在波浪理論上的應(yīng)用
艾略特在波浪理論中,一再的強調(diào)“自然法則”,波浪的數(shù)目可以發(fā)現(xiàn)與“費波尼西序數(shù)”相當(dāng)溫和。每一波動周期以8浪完成,5浪上升,3浪下跌,較大波動周期有89浪,更大的有144浪,均為序列數(shù)字。
2、“黃金律”在波浪理論上的應(yīng)用在波浪理論中,每一波浪之間的比例,包括波動幅度與時間長度的比較,均符合“黃金律”的比例。對于技術(shù)分析者,這是一個相當(dāng)重要的依據(jù)。
除了在第五節(jié)中,提到的“波浪幅度相等原則”外,黃金律的比例分析,有下列經(jīng)常出現(xiàn)的原則:1)第5浪的波動幅度,為第1浪起漲點至第3浪最高點間幅度的某一“黃金律”比例數(shù)字,包括0.382、0.618、0.5、1與1.618等類似比例。
2)在調(diào)整浪中,C浪與A浪間的比例,也吻合“黃金律”的比例數(shù)字。通常C浪長度為A浪的1.618倍。在某些狀況下,C浪的底部低點經(jīng)常低于A點之下A浪長度的0.618倍。
在傾斜三角形中的震蕩走勢,每一浪長度為前一浪的0.618倍。
七、波浪理論小結(jié)
波浪理論基本綱要:
1、一個完整的價格波動周期,包括8浪,其中5浪上升,3浪下降。
2、劃分為5浪的上升趨勢,僅為一個較大周期趨勢的部分階段。
3、調(diào)整浪劃分為3浪。
4、兩種簡單的調(diào)整浪型態(tài)為“曲折型”5-3-5與“平實型”3-3-5。
5、三角形通常在第4浪出現(xiàn),即在最后一浪之前出現(xiàn),也可能在B浪的調(diào)整浪出現(xiàn)。
6、波浪可結(jié)合組成更大周期的波浪,亦可細分更小的次級浪。
7、通常一個推動浪出現(xiàn)延長波浪,其它兩個推動浪的幅度與時間則相等(對等原則)。
8、“費波尼西序數(shù)”為波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。
9、波浪的數(shù)目與“費波尼西序數(shù)”相符合。
10、“黃金律”的比例數(shù)字為行情回檔的幅度測量。
11、“交替原則”可以警告投資人行情并非一成不變。
12、熊市中,調(diào)整底部不會低于第4浪低點。
13、第4浪低點不會低于第1浪高點(在期貨市場則非一定)。
14、波浪理論依其重要順序,著重型態(tài)、比例與時間。
15、波浪理論主要使用于綜合平均指數(shù),對于個別股票功能未必顯著。
16、波浪理論適用于投資人大量參予的商品期貨。