導(dǎo)語：香港金融監(jiān)督系統(tǒng)的變化一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

【論文關(guān)鍵詞】香港金融;監(jiān)管;演變

【論文摘要】香港金融監(jiān)管經(jīng)歷了一個(gè)從無到有,從松到緊的過程,筆者分析了香港金融監(jiān)管的演變的3個(gè)主要階段。

作為世界上著名的貿(mào)易自由港和國際金融中心的香港在其發(fā)展過程中,形成了一個(gè)特殊的政府構(gòu)架體制和具有香港特色的經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡。為了適應(yīng)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn),香港政府對(duì)金融的監(jiān)管也經(jīng)歷了一個(gè)從無到有,從松到緊的過程。

1行業(yè)自律主導(dǎo)階段(19世紀(jì)末～20世紀(jì)60年代)

香港金融市場建立初期,沒有中央銀行,政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管缺位,經(jīng)營環(huán)境寬松,資本自由流動(dòng),給香港帶來了大量資本,加速了香港銀行業(yè)的發(fā)展,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的局面。到了20世紀(jì)20年代末,美國爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī),多家銀行發(fā)生擠兌、破產(chǎn)。這為香港銀行業(yè)敲響了警鐘,香港銀行業(yè)開始意識(shí)到對(duì)市場發(fā)展適度的監(jiān)控是必要的,而缺乏監(jiān)管極易造成金融發(fā)展的不穩(wěn)定,因此在銀行業(yè)行業(yè)內(nèi)部組建了自律性的監(jiān)管組織,其監(jiān)管目的主要是控制銀行業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展。這種行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管在20年代至60年代保證并促進(jìn)了銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展,60年代是香港銀行業(yè)快速膨脹時(shí)期,由于銀行業(yè)的監(jiān)管尚未建立,也為之后的銀行危機(jī)埋下了隱患。香港證券業(yè)管理首個(gè)行業(yè)監(jiān)管組織是自律性的組織―香港證券經(jīng)紀(jì)業(yè)協(xié)會(huì)。它采用會(huì)員制,運(yùn)用內(nèi)部的管理機(jī)制對(duì)其會(huì)員進(jìn)行規(guī)范。在這段時(shí)期內(nèi)香港證券業(yè)是穩(wěn)步向前發(fā)展的。保險(xiǎn)業(yè)的情況與證券業(yè)基本上是類似的,首個(gè)管理機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì),在發(fā)展的過程中不斷吸收新的會(huì)員發(fā)展壯大。

這段時(shí)期是香港金融業(yè)發(fā)展最快的時(shí)期。自律性監(jiān)管變化靈活、監(jiān)管成本低、監(jiān)管強(qiáng)度松適應(yīng)了當(dāng)時(shí)香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,促進(jìn)了香港金融業(yè)發(fā)展。

2“積極不干預(yù)”階段(20世紀(jì)60年代末～90年代末)

60年代初香港第一次爆發(fā)了銀行危機(jī),香港政府意識(shí)到完全依靠銀行內(nèi)部自我的風(fēng)險(xiǎn)控制是不能完全有效的應(yīng)對(duì)波及范圍廣、影響強(qiáng)度大的風(fēng)險(xiǎn),開始著手制定香港銀行業(yè)的監(jiān)管法規(guī),60年代末《銀行業(yè)條例》頒布。在此之后,香港開始出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的萌芽,銀行、證券以及保險(xiǎn)業(yè)開始出現(xiàn)跨領(lǐng)域產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng)新日益活躍,監(jiān)管對(duì)象日益多樣化,金融風(fēng)險(xiǎn)日益增加,僅依靠行業(yè)內(nèi)部的自律性監(jiān)管己經(jīng)不能滿足市場發(fā)展的需要。香港政府開始制定一些法律、法規(guī)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行約束和管理,以求控制香港金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。在這30年間,香港先后成立香港金融管理局、證券監(jiān)管委員會(huì)等官方機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,關(guān)注各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況和業(yè)務(wù)水平。但這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有像英國、新加坡等國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行過多的直接監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)、金融管理局只是在其認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)大的危機(jī)的情況下,對(duì)所監(jiān)管的領(lǐng)域進(jìn)行指導(dǎo)和幫助,并協(xié)助處理一些糾紛。

這一時(shí)期香港的經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行狀況比較良好,政府對(duì)整個(gè)金融業(yè)的運(yùn)行抱的是積極不干預(yù)”的態(tài)度,“積極”的涵義是政府會(huì)采取積極的態(tài)度,根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)的發(fā)展,權(quán)衡輕重,仔細(xì)考慮支持和反對(duì)采取干預(yù)行動(dòng)的理據(jù)。

3“小政府、大市場”階段(90年代末～至今)

90年代末,金融國際化、一體化趨勢(shì)越來越明顯,來自國際其他金融市場風(fēng)險(xiǎn)可以通過各種渠道傳導(dǎo)至香港,給香港金融業(yè)的穩(wěn)定帶來沖擊。自律性監(jiān)管和“積極不干預(yù)”的監(jiān)管制度己經(jīng)不能滿足這一時(shí)期香港金融發(fā)展的需要。這兩種監(jiān)管體制易在金融傳導(dǎo)鏈上形成薄弱環(huán)節(jié),為金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊提供了可乘之機(jī),要避免這種狀況,需要強(qiáng)化政府的管理職能,加強(qiáng)各個(gè)領(lǐng)域的合作。同時(shí),香港最大的競爭優(yōu)勢(shì)在于自由、開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,一旦進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管,可能會(huì)令香港失去其競爭優(yōu)勢(shì),因此,要掌握好監(jiān)管的度,既不能過分的限制香港自由的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,又要避免產(chǎn)生監(jiān)管不足與交叉監(jiān)管的真空等問題。東南亞金融危機(jī)后,為了解決這些問題,香港政府提出了“大市場,小政府”的監(jiān)管理念。把它落實(shí)到監(jiān)管理念當(dāng)中,其含義就是金融業(yè)要堅(jiān)持以市場為核心.循序漸進(jìn)的強(qiáng)化政府“管理者”的引導(dǎo)作用。

這一時(shí)期,香港政府頒布了《證券及期貨條例》。它與《銀行業(yè)條例》、《保險(xiǎn)公司條例》構(gòu)成了香港金融業(yè)監(jiān)管執(zhí)法依據(jù),以這3大條例為核心,香港建立起符合自身發(fā)展特色的金融監(jiān)管法律體系。同時(shí)政府對(duì)于法律的修訂和補(bǔ)充越來越重視,《證券及期貨條例》自頒布之日起,每年都要進(jìn)行一次修訂,這種及時(shí)的修訂能夠使法律更富有活力,更好的適應(yīng)市場的需要。政府同時(shí)也開始扮演起“協(xié)調(diào)者”的角色。

這一階段,以市場為核心的的“大市場,小政府”的監(jiān)管時(shí)期,很好地控制了香港金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)了香港金融業(yè)新一輪的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]楊海珍,段莎莎.香港金融監(jiān)管體制安排的發(fā)展歷程及趨勢(shì)[J].管理評(píng)論,2008(07).

[2]李正友.香港金融監(jiān)管制度及其借鑒[J].計(jì)劃與市場,1995(05).