導(dǎo)語：東亞貨幣合作中人民幣的核心地位研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

論文關(guān)鍵詞：貨幣合作東亞中國

論文摘要：亞洲金融危機(jī)直接導(dǎo)致了東亞貨幣合作。目前正在展開的貨幣合作方案對危機(jī)援救的實際效果有限,且受到諸多因素制約。進(jìn)一步完善清邁貨幣互換體制、建立區(qū)域內(nèi)匯率穩(wěn)定機(jī)制和最終建立東亞共同貨幣區(qū)等漸進(jìn)模式是東亞貨幣合作的最好選擇。作為地區(qū)大國,中國應(yīng)積極參與東亞貨幣合作進(jìn)程并發(fā)揮主導(dǎo)作用。

1997年金融危機(jī)使東亞各國遭受了嚴(yán)重的破壞,各國都意識到單靠自身的力量不可能維持其經(jīng)濟(jì)的安全與穩(wěn)定。許多國家紛紛通過貨幣合作來降低全球化帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。歐元與美元并駕齊驅(qū)，已成為世界貨幣體系中極為重要的"二元"。但東亞地區(qū)貨幣合作卻相對滯后，各國如不能在金融貨幣領(lǐng)域達(dá)成制度化的協(xié)調(diào)機(jī)制，各國的貨幣政策很可能對整個區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。2002年10月中國和東盟正式簽署自由貿(mào)易協(xié)定，啟動了中國-東盟自由貿(mào)易區(qū),東亞貨幣合作問題也越來越受到各國政府的高度重視。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主羅伯特·蒙代爾在1961年提出了"最優(yōu)通貨區(qū)理論"，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較一致、要素流動性較高的區(qū)域，適合于構(gòu)成最優(yōu)貨幣區(qū)。①中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的順利發(fā)展將會給這一區(qū)域各種貨幣之間的政策協(xié)調(diào)帶來巨大的機(jī)遇。區(qū)內(nèi)貿(mào)易的總額占對外貿(mào)易總額的比例已經(jīng)從1980年的35%提高到2006年的55%；②東亞大多數(shù)國家和地區(qū)都有大規(guī)模的國際直接投資流入。東亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的加強(qiáng)和深化,各國相互依存關(guān)系的加深,為東亞區(qū)域金融、貨幣合作和逐步走向一體化提供了必要條件。

一東亞貨幣合作模式

1亞洲貨幣基金模式

日本首先提出建立亞洲貨幣基金的倡議。由各國共同籌資1000億美元組成應(yīng)急基金,為遭到貨幣危機(jī)的東亞國家提供援助。馬來西亞在"東亞經(jīng)濟(jì)峰會"上提出建立東亞貨幣基金的倡議,主張從東亞開始進(jìn)行多邊協(xié)議談判,將成果逐漸擴(kuò)大到其他亞洲國家或地區(qū)。

2"10+3"模式

2000年11月26日,東盟10個成員國首腦與中、日、韓三國領(lǐng)導(dǎo)人舉行"10+3"會議就東亞地區(qū)財政金融合作達(dá)成協(xié)議,特別是就建立雙邊貨幣互換機(jī)制達(dá)成共識,并發(fā)表了聯(lián)合聲明。2001年5月在夏威夷舉行的"10+3"財長會議在公告中提到了建立"10+3"早期預(yù)警系統(tǒng)以防范未來的金融危機(jī)。

3"清邁協(xié)議"模式

2000年5月,"10+3"財政部長在泰國清邁達(dá)成了"清邁協(xié)議",決定在加強(qiáng)有關(guān)資本流動的數(shù)據(jù)及信息的交換,構(gòu)筑雙邊與多邊的貨幣互換交易網(wǎng)和債券交易網(wǎng),完善亞洲各國貨幣間的直接外匯市場并建立資金結(jié)算體系,擴(kuò)大亞洲貨幣間的交易等領(lǐng)域加強(qiáng)合作。在2000年8月,"10+3"的中央銀行將原來的貨幣互換額從2億多美元提高到10億多美元。清邁貨幣互換體制的互換規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了790億美元。③

4亞元模式

對亞元的設(shè)想是以日元或人民幣為核心建立亞洲統(tǒng)一貨幣體系,參照歐元發(fā)展亞元,首先在亞洲建立記賬的"亞洲貨幣單位",然后在此基礎(chǔ)上逐漸實現(xiàn)亞洲單一貨幣流通。單一貨幣區(qū)是東亞區(qū)域貨幣合作的最終目標(biāo)。

二東亞貨幣合作對策

1完善清邁貨幣互換體制和擴(kuò)大其互換規(guī)模,應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化所帶來的挑戰(zhàn)

"清邁協(xié)議"是由一系列雙邊互換協(xié)議組成的,沒有協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu),每個國家能夠得到的資金援助比較有限。在已經(jīng)具備金融危機(jī)救助功能之外,還應(yīng)增加對等增加游資監(jiān)管、宏觀政策協(xié)調(diào)等方面的功能,并進(jìn)一步推進(jìn)其多邊化、組織化并擴(kuò)大其規(guī)模。在2015年前后將其提升為"東亞儲備合作基金",更為有效地穩(wěn)定區(qū)域金融,防范金融風(fēng)險。

2建立和發(fā)展亞洲債券市場,整合區(qū)域貨幣市場基礎(chǔ)設(shè)施

建立和發(fā)展有效的亞洲債券市場是健全和穩(wěn)定區(qū)域貨幣體系必需的,而借助債券市場建設(shè)來整合區(qū)域貨幣市場基礎(chǔ)設(shè)施也是促進(jìn)區(qū)域貨幣合作的重要條件。目前亞洲債券市場的信息披露機(jī)制還不完善,法律法規(guī)不健全。應(yīng)該盡快推出亞洲債券基金,通過合作來推進(jìn)東亞各經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部債券市場的能力建設(shè),進(jìn)一步加強(qiáng)本地區(qū)債券市場相關(guān)制度的規(guī)范化,并在此基礎(chǔ)上推進(jìn)東亞債券市場的一體化。

3建立區(qū)域內(nèi)各國貨幣之間的匯率穩(wěn)定機(jī)制,提高防范金融危機(jī)的能力

東亞各國應(yīng)努力加強(qiáng)匯率政策的協(xié)調(diào),尋求改革目前的匯率制度安排,建立區(qū)域貨幣體系。保持匯率穩(wěn)定對于東亞各國未來的發(fā)展而言尤為重要。東亞各經(jīng)濟(jì)體首先應(yīng)在現(xiàn)有匯率下加強(qiáng)政策協(xié)調(diào),維持區(qū)域內(nèi)雙邊匯率的相對穩(wěn)定,并積極嘗試可行的匯率制度安排。

4啟動次區(qū)域貨幣區(qū),最終建立東亞共同貨幣區(qū)

首先在東亞一些具備條件的次區(qū)域建立次區(qū)域貨幣區(qū),逐步形成東亞共同貨幣區(qū)。在東亞范圍內(nèi)加強(qiáng)區(qū)域匯率政策協(xié)調(diào)和貨幣合作,在此基礎(chǔ)上利用次區(qū)域貨幣匯率一體化的自我增強(qiáng)機(jī)制,推動?xùn)|亞統(tǒng)一匯率機(jī)制的建立。在匯率合作機(jī)制運行穩(wěn)定之后,建立東亞單一貨幣區(qū),成立地區(qū)內(nèi)統(tǒng)一的中央銀行,發(fā)行單一貨幣,推行統(tǒng)一的貨幣政策,完成從"一個國家,一種貨幣"到"一個市場,一種貨幣"的過渡。東亞共同貨幣區(qū)才真正變?yōu)楝F(xiàn)實。

三人民幣在東亞貨幣合作中成為核心貨幣的必要性及可行性東亞貨幣合作需要采用平行貨幣向單一貨幣過渡的方案,④人民幣將成為核心貨幣。這將有助于減少人民幣的弱勢地位給國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響,有利于整個東亞地區(qū)擺脫美國金融霸權(quán)的控制,從而擺脫不平等的經(jīng)濟(jì)關(guān)系,實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo),最終在確定共同貨幣的價值方面發(fā)揮重要作用。中國經(jīng)濟(jì)保持了長時間的持續(xù)增長,穩(wěn)定性高,吸引了大量的外來直接投資。應(yīng)世貿(mào)組織的要求逐步開放中國金融市場和進(jìn)一步擴(kuò)大對外投資,綜合對外開放度會進(jìn)一步加大。人民幣境外流通的現(xiàn)狀表明,在許多國家,人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被普遍接受；還有一些國家和地區(qū),與人民幣有關(guān)的業(yè)務(wù)也開始陸續(xù)出現(xiàn)。人民幣在周邊國家或地區(qū)的流通為其成為東亞貨幣合作的核心貨幣奠定了基礎(chǔ)。2001年以來,中國與東亞其他國家間的貨幣互換發(fā)展非常迅速,有助于加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)成員政策協(xié)調(diào)"10+3"合作框架。中國金融政策同區(qū)域內(nèi)各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的聯(lián)系得到增強(qiáng),區(qū)域內(nèi)影響力增大。人民幣改革經(jīng)歷了由管制到放開的逐步發(fā)展的過程。2005年以來開始建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。人民幣兌美元匯率一直穩(wěn)定在8.3∶1左右。2005年外匯體制改革之后,匯率有小幅上升但仍保持穩(wěn)定。

分析表明,人民幣成為東亞貨幣合作的核心貨幣具有較高的可行性。由于中國的金融領(lǐng)域目前存在一些問題,少數(shù)國家對人民幣施加升值壓力,因此匯率改革以及人民幣的區(qū)域化進(jìn)程還面臨著不少困難。

參考文獻(xiàn)

1周聿峨、羅俊翀《:中日東亞貨幣合作》,《東南亞研究》，2007年第2期。

2劉力臻、謝朝陽：《東亞貨幣合作與人民幣匯率制度選擇》，《管理世界》，2003年第3期。

3張家壽：《中國東盟區(qū)域金融合作的幾個問題》，《廣西大學(xué)學(xué)報》，2002年第2期。

4朱仁友：《中國-東盟區(qū)域金融合作探析》，《東南亞縱橫》，2003年第5期。

注釋：

①RobertMundell,ATheoryofCurrencyAmerianEconomicRe-view,Sept.1961.

②《中國外交學(xué)院院長提議建立"東亞貨幣"》,星島環(huán)球網(wǎng),2007年4月10日。

③柴瑜《:2005年東亞合作的進(jìn)展--兼論東亞一體化與亞太自貿(mào)區(qū)的關(guān)系》,中國社會科學(xué)院亞洲太平洋研究所網(wǎng)站。

④參見李富有《:平行貨幣:理論、功效及其在區(qū)域貨幣合作中的實踐》,載《金融研究》2005年第1期,第68頁。