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【摘要】隨著高等教育大眾化趨勢的發(fā)展,高校進入大規(guī)模擴張階段。財政經(jīng)費投入不足促使高校負債發(fā)展成為必然。償債風險控制的有效與否直接影響高校的正常發(fā)展。本文對高校負債發(fā)展引起財務風險的必然性進行分析,提出化解償債風險的若干控制策略,以求實現(xiàn)高?！柏搨?發(fā)展-收益”之間的良性循環(huán)。

隨著近幾年高等教育體制改革的不斷深入,高校辦學規(guī)模的擴大已超過辦學經(jīng)費的增長,財政經(jīng)費投入不足與學校事業(yè)發(fā)展對資金需求擴大的矛盾急劇凸顯,資金不足已成為制約高校擴張的重要因素。為了解決事業(yè)發(fā)展與經(jīng)費供給的矛盾,負債辦學、利用銀行的信貸資金成為高校發(fā)展的必由之路。2006年中國經(jīng)濟和社會藍皮書預測,目前中國公辦高校向銀行貸款大致為1500億至2000億元,有的高校貸款已高達10億至20億元。風險系數(shù)≥1的高校不在少數(shù)。在全國范圍內(nèi)已有不少高校正面臨著嚴重的財務風險。在如此巨大的信貸資金面前,研究合理規(guī)避和控制償債風險,促進高校健康可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定都具有重要的現(xiàn)實意義。

一、高校負債風險環(huán)境的必然性分析

(一)國家宏觀政策對高校負債有決定性作用,形成政策性風險

為了解決高校經(jīng)費短缺的矛盾,國家以立法的形式鼓勵高校多渠道籌措教育經(jīng)費?！吨袊逃母锖桶l(fā)展綱要》指出:“運用金融信貸手段,融通教育經(jīng)費資金”。一方面,我國近幾年高校政策性擴招,使高校的在校生人數(shù)規(guī)模迅速擴大;另一方面,教育主管部門實際上通過“辦學條件評估”規(guī)定,高校學生的占地面積和建筑面積的下達遠超過學校承受能力的“招生計劃”等方式,誘導和迫使學校擴建。然而大部分高校的教學基礎(chǔ)設(shè)施達不到國家規(guī)定的最低標準,各個高校在國家對教育投入和學費標準不可能大幅度提高的情況下,引入信貸資金成為必然趨勢。巨額負債打破了高校長期的“量入為出、收支平衡”的財務管理原則?？删揞~負債意味著巨額的“連本帶利”,一旦償債風險凸顯,政府面對全國如此巨額的信貸資金,國家財政不可能將其全部“消化”解決。

(二)國家尚未出臺規(guī)范高校與銀行貸款行為的法律關(guān)系制度,造成法規(guī)性風險

《高等教育法》確立了高校的法人地位,出資人與法人的關(guān)系成為兩個不同財產(chǎn)獨立主體之間的法律關(guān)系。高校法人財產(chǎn)的確立,界定了高校作為產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利義務區(qū)域,從而也就確定了高校參與經(jīng)濟活動的能力,實現(xiàn)了高校民事權(quán)利能力和民事行為能力的統(tǒng)一。高校作為法人主體在市場經(jīng)濟背景下可以自主籌措辦學資金,當然要對其負債承擔全部的經(jīng)濟責任。然而目前沒有一部相關(guān)的法律法規(guī)對高校的負債行為及其產(chǎn)生的后果進行詳細的規(guī)范。我們可以看到:高等教育的“準公共產(chǎn)品”決定最終收益是整個社會而不完全是高校,而負債百分之百是高校。教育主管部門只是規(guī)定“各個高校必須本著‘誰貸款誰負責’的原則”申請貸款,可怎么負責、負什么責,沒有明確規(guī)定,也沒有明確歸口部門和貸款審批程序等,使得高等學校在貸款使用方向、規(guī)模等方面缺乏指導與約束。高校債務的舉借和償還行為缺乏法律和制度上的有效約束。

(三)高校的特殊性質(zhì)成為受銀行業(yè)歡迎的債務人,而大學的巨額債務可能最終成為國有銀行新的不良債務從而形成新的金融風險

銀行業(yè)優(yōu)惠的貸款利率和優(yōu)質(zhì)的金融服務,為高校以較低的籌資成本取得急需建設(shè)資金創(chuàng)造了良好的機遇。同時我們發(fā)現(xiàn)銀行出于政府承擔風險的預期造成“壘大戶”的現(xiàn)象。對于一個財政撥款、事業(yè)收入、校辦產(chǎn)業(yè)等收入只夠人員經(jīng)費、公用經(jīng)費等開支的非名牌高校結(jié)余是很少的。在此情況下,如果負債超過自有資金的一定比例,學校無力償還到期債務,便會陷入財務困境。在目前貼息政策下,雖然資金成本較低但貸款到期之后,需要“貸新還舊”形成負債積累,若“貸新還舊”不能繼續(xù)下去時,則必然造成學校財務危機。如果繼續(xù)發(fā)展下去,勢必使高校走上“盲目貸款→財務危機→不良貸款→金融風險”,從而使高校走上20世紀80年代國企老路。

(四)擴容和競爭的雙重壓力促使高校不能及時對負債的財務因素進行科學的論證、評估,形成高校內(nèi)部管理性風險

全國高校規(guī)模普遍劇增,需要新增大量的基礎(chǔ)設(shè)施,高校急需資金進行硬件設(shè)施建設(shè)。北京大學校長許智宏曾經(jīng)指出:“中國高?，F(xiàn)在存在的最大問題就是做什么都是一個模式?！痹谶@種情況之下,都用銀行貸款來解決燃眉之急。在經(jīng)濟責任制還未真正建立起來時,各個高校在進行舉債時大有“為公不負債,為私誰負債”的勁頭,表現(xiàn)為貸款規(guī)模的隨意性;沒有充分考慮到貸款的高額利息支出對現(xiàn)有教育資源產(chǎn)生的負效應;對償債風險認識不足;貸款規(guī)模大大超出高校的經(jīng)濟承受能力。而對于負債經(jīng)營風險的大小、何時真正完成本金歸還以及規(guī)模的安全合理沒有進行科學嚴謹?shù)恼撟C分析。只是注意到什么時候信貸資金到位,不太注意貸款分期上的把握,對學校的中長期發(fā)展和投資效益盲目樂觀,單憑主觀意愿而不顧客觀實際。

(五)償還期內(nèi)貸款本利和的巨大開支必然引起日常支出結(jié)構(gòu)的變化,容易導致人心不穩(wěn)造成人才流失、教學和科研質(zhì)量下降的經(jīng)營性風險

從高校財務運行的經(jīng)驗數(shù)據(jù)來看,當一個高校的利息費用超過其收入的10%時,該校人員經(jīng)費和公用經(jīng)費的原有規(guī)模便很難保持,甚至會萎縮。在貸款的償還期里學校各項收入持續(xù)穩(wěn)定的情況下,要支付大額的本金和利息必然會引起人員和公用經(jīng)費相對縮減。各個高校加大對優(yōu)秀人才的引進和吸納,出現(xiàn)了對教師資源的爭奪。高校的規(guī)模和師資成正比例關(guān)系,高校如果不能保證人員經(jīng)費和公用經(jīng)費剛性的平穩(wěn)或增長,面對人才競爭的壓力會造成人才流失和辦學質(zhì)量下降的危險,最終導致“師資流失→教學質(zhì)量下降→畢業(yè)生就業(yè)困難→招生生源不足→辦學效益低下→限制招生規(guī)?！曌u下降”。高校師資是決定高校辦學的關(guān)鍵所在,特別是弱小院校和偏僻地區(qū)院校顯得尤為重要。這些院校必須付出高出幾倍的薪金并附加特殊條件吸引高層次人才,同時增加科研投入以便努力產(chǎn)出高水平研究成果以提高學校的品牌。這些投入又進一步提高了學校的辦學成本和加重學校的財務負擔,使負債高校的經(jīng)營性風險進一步增大。

二、化解高校償債風險的控制策略

(一)建立健全資金投入決策管理和經(jīng)濟責任制,落實投資追蹤問效制度

能否把有限的信貸資金用在刀刃上,對學校的建設(shè)和發(fā)展至關(guān)重要?？茖W的決策體系要依靠規(guī)范的制度來完成,用完善的制度來規(guī)范投資決策行為,明確決策者各自承擔的責任,做到責、權(quán)、利相結(jié)合。高校的校長是法定代表人,對學校的財務工作負有法律責任。特別是對于重大經(jīng)濟政策的制定與調(diào)整負責,對銀行貸款行為要組織力量從規(guī)劃、草案、集體研究討論做起,認真防范負債方案的償債風險;主管財務副校長:宏觀控制經(jīng)濟活動的實施,按照審批權(quán)限對資金投入管理承擔相應責任,對校長負責;財務、審計、資產(chǎn)管理等各職能部門負責人,其承擔的經(jīng)濟責任內(nèi)容各不相同。相應的經(jīng)濟責任是逐級向上負責。教育主管部門應將貸款管理作為領(lǐng)導經(jīng)濟責任審計的重要內(nèi)容,同時建立各級高校銀行貸款審批制度和高校資金監(jiān)控系統(tǒng)。要求高校的貸款項目充分論證擬定可行性研究報告,制定中長期貸款計劃,對所有貸款高校實行貸款備案制度。對于那些投資決策失誤、浪費現(xiàn)象嚴重的,教育主管部門要進行責任追究。

(二)強化高校預算支出的剛性,將信貸資金納入預算管理體系

首先對于支出預算要進行可行性研究,預算的可行性是保證學校剛性預算目標管理實現(xiàn)的前提。在加強開支“一支筆”的同時,要實行“項目負責人制”,對內(nèi)保證重點、勤儉節(jié)約、節(jié)流和節(jié)支并舉。凡審定通過或批復的預算應嚴格執(zhí)行,確保預算支出的剛性,實行超預算預警機制。高校要以綜合財務預算管理為切入點,將貸款資金有機地納入預算管理體系。即將自有資金和信貸資金全部納入學校年度預算管理,同時將信貸資金單列預算管理。信貸資金的收支編入財務預算,形成一種新的財務平衡關(guān)系:年度總收入+年度貸款額度=年度總支出+年度還款額度。同時加強靜態(tài)和動態(tài)平衡、總量和結(jié)構(gòu)平衡的有機結(jié)合,并且將年度財務預算與學校的中長期規(guī)劃和中長期預算有機結(jié)合起來。防止出現(xiàn)支付危機即避免破產(chǎn)成本的增加,保證學校的前瞻性發(fā)展。

(三)科學合理地確定負債規(guī)模和結(jié)構(gòu),建立最佳信貸資金組合,努力降低籌資成本

負債過多既降低資金使用效益又加重高校償還負擔,所以確定適度的貸款規(guī)模是負債決策的關(guān)鍵。要正確分析財務狀況,恰當預測所需資金量,合理預計貸款的償還能力,將短期、中期、長期貸款有效地結(jié)合起來。避免在未來的某一年成為還款的高峰年,使債務到期時間均勻分布,避免信貸資金的集中支出;可以以負債率(債務余額與當年學校各項總收入的比例)、債務率(債務余額與當年可支配財力的比例)、償債率(年度還本付息額與當年可支配財力的比例)等為重點,對債務的規(guī)模和安全性進行動態(tài)監(jiān)測和評估,研究確定本校合理的貸款控制規(guī)模?？刹扇《鄻踊呢搨问饺?長短期借款、設(shè)備租賃與設(shè)備融資、后勤建筑和設(shè)備融資等。例如在負債規(guī)模和各項債務資金成本率一定的情況下,可以根據(jù)綜合債務成本率(各種債務資金成本按所占債務規(guī)模比例計算的加權(quán)平均數(shù))來估算最佳的負債組合。

(四)加強財務分析,建立財務風險預警系統(tǒng)

財務部門根據(jù)即時掌握的學校負債建設(shè)項目貸款及配套資金的使用情況,加強財務分析,監(jiān)測學校的財務狀況,以便及時采取有效措施規(guī)避償債風險。高校結(jié)合學校自身的實際情況,以教育部、財政部組織開發(fā)的“高等學校銀行貸款額度控制與風險評價模型”為基礎(chǔ),建立適合自身的財務風險預警系統(tǒng),控制償債風險。在建立指標體系時應考慮到指標的可采集性、可操作性、科學性及預見性。例如:負債期內(nèi)年度預期收入總額、負債期內(nèi)流動比率等,此類指標數(shù)額越大則反映償債能力越強;學生生均貸款額、負債與收入比率、負債自有資金比率、人員經(jīng)費與總收入的比例等,此類指標數(shù)額越大則反映償債能力越弱。高?？山Y(jié)合實際情況參考各指標進行綜合分析,探索出適合自身的負債額度控制與負債期內(nèi)預期收入之間的數(shù)學關(guān)聯(lián),以保證學校在負債期內(nèi)正常運轉(zhuǎn)。

(五)轉(zhuǎn)變觀念自主創(chuàng)新,創(chuàng)立適合自身的多元化辦學模式,提升高校抵御風險的能力

政府在保證自己成為投資國家高等教育事業(yè)表率的同時,要為其他投資主體創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。例如,企業(yè)對學校的捐贈給予納稅優(yōu)惠、發(fā)行教育國債等方式,另外要鼓勵高校多渠道、多形式籌集資金,打破傳統(tǒng)的籌資觀念,對教育籌資體制進行制度創(chuàng)新,走多元化辦學的路子;設(shè)立學校基金會,廣泛募集社會資金,化解依靠學費收入的單一渠道。提高高校的管理效益和資金的使用效益,降低資金占用額,加速資金周轉(zhuǎn),努力提升高校抵御風險的能力。

綜上所述,只要各個高校能因地制宜地確定合理的負債規(guī)模,強化學校的財務管理,必將揚長避短,以相對較低的籌資成本取得建設(shè)性資金,實現(xiàn)高校“負債-發(fā)展-收益”之間的良性循環(huán),保障我國高等教育事業(yè)健康地可持續(xù)發(fā)展。