導(dǎo)語：如何才能寫好一篇城投公司財務(wù)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、引言

城市交通既具有社會公益性，又有市場經(jīng)濟特性，建設(shè)運營可以由政府直接提供，也可以采取市場化投融資模式提供。目前國內(nèi)外城市交通建設(shè)投融資可以分為政府主導(dǎo)型投融資模式和市場化競爭型投融資模式兩類。 政府主導(dǎo)投融資模式，即政府負責(zé)全部建設(shè)投資與運營補貼，指定機構(gòu)負責(zé)城市軌道交通項目投資、建設(shè)、運營的具體執(zhí)行。政府主導(dǎo)投融資模式的優(yōu)點是可以在短時期內(nèi)集中財力、物力和人力，加快城市交通項目的建設(shè)進程。 而政府主導(dǎo)投融資模式的缺點是政府財政壓力較大，由于政府財力有限，導(dǎo)致融資能力不足，無法滿足城市交通建設(shè)運營所需大量資金，資金使用效率低下，不利于提高投資效率。 市場化投融資模式是由企業(yè)在市場化規(guī)則下，采用商業(yè)貸款、發(fā)行股票、債券、產(chǎn)業(yè)投資基金等商業(yè)化融資手段，負責(zé)城市交通項目的融資、建設(shè)、開發(fā)、運營。市場化投融資模式的優(yōu)點是可以通過吸引廣泛的社會資金，減輕政府的財政壓力，有利于城市交通運營企業(yè)完成市場化改制，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，提高企業(yè)經(jīng)營效率。

二、建設(shè)項目概況

十一五期間，上海市的市政建設(shè)方興未艾，而上海城市投資建設(shè)開發(fā)總公司（以下稱城投總公司）作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的投資主力，在這一過程中發(fā)揮著巨大的作用。上海長江隧橋工程作為國家級基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，工程投資規(guī)模達到了126.16億元。建設(shè)資金來源分為兩部分，一是上海長江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司資本金50 億，按公司章程約定由上海城市建設(shè)投資開發(fā)總公司與上海公路建設(shè)總公司分別按60%、40% 的比例出資；另一部分是以該項目專營權(quán)合同中市政局授于的A14（長江隧橋高速公路）的收費經(jīng)營權(quán)作質(zhì)押，向以中國工商銀行股份有限公司上海市分行為牽頭行的銀團融資76.16 億。國有投資主體決定了項目公司在資金籌集、資金使用、資金監(jiān)管、會計核算（對公路隧橋等建設(shè)工程的計價）等多方面管理上的規(guī)范性。本文對上海長江隧橋工程財務(wù)管理體系建設(shè)進行探討。

三、建設(shè)資金籌措思路

如何以盡可能低的融資成本籌措到足夠數(shù)量的資金，保證工程建設(shè)的正常進行，是重大市政工程建設(shè)中財務(wù)管理工作面臨的首要問題。上海作為全國的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，在市政建設(shè)的資金來源方面呈現(xiàn)多樣化，即既有財政渠道投入，又有建設(shè)、移交、營運（BOT）模式下的以法人投資和市場融資相結(jié)合的資金籌措方式。經(jīng)過實踐證明，在市場化機制的條件下，運用BOT 方式的項目公司在控制融資成本（進而控制工程造價）時具有更大的主動性和靈活性。

在長江隧橋項目的資金籌措方案中，項目公司堅持以市場化原則來制定融資方案，堅持以市場化原則來選擇融資機構(gòu)，進而爭取到有利的融資條件，為達到較大幅度節(jié)約資金成本目的（與批準概算比較）打下了堅實的基礎(chǔ)，進而為控制總的工程造價創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

實踐過程中，經(jīng)過充分體現(xiàn)市場原則的艱苦談判，以工商銀行股份有限公司上海市分行和國家開發(fā)銀行為首的銀團，同意為上海長江隧橋項目提供先商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、再項目周轉(zhuǎn)貸款、后項目貸款的結(jié)構(gòu)化融資方案，這一優(yōu)化結(jié)構(gòu)融資解決方案對長江隧橋項目在建設(shè)期中抵御利率上漲風(fēng)險、控制融資成本（進而控制工程造價）起到了積極作用。之后，公司又成功的引入中國太平洋保險資產(chǎn)管理公司的資金參加工程建設(shè)，使項目建設(shè)資金來源呈多元化，期限上長短結(jié)合，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

在建設(shè)資金籌集過程中，股東單位的大力支持是高質(zhì)量完成市政建設(shè)項目融資工作的重要因素，這種支持主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是股東資本金的及時足額到位。這即推遲了債權(quán)性資金的發(fā)生時間，從而推遲借款利息的發(fā)生，又能滿足項目建設(shè)資金的提款條件，形成現(xiàn)實的提款權(quán)，還能使項目公司的融資環(huán)境更趨良好（各類財務(wù)指標趨向良好），為建設(shè)項目在進行融資談判時爭取到較有利的地位。同時能使項目公司在建設(shè)初期有較充裕的時間來熟悉當(dāng)時的資金市場，從容確定融資目標，優(yōu)化融資方案。二是股東單位融資資源的支撐。充分依靠股東單位已經(jīng)形成的融資資源。在融資談判中爭取盡可能優(yōu)惠的融資條件，為以后控制資金成本打下堅實的基礎(chǔ)。

四、建設(shè)資金使用管理

公路（遂橋）等市政工程建設(shè)具有工程投資大（數(shù)十億至百多億）、建設(shè)周期較長（數(shù)年），參加建設(shè)單位多、協(xié)調(diào)范圍廣等特點，如何在較長的建設(shè)周期中既要保證建設(shè)資金的安全，又要提高建設(shè)資金的利用效率，從而保證工程建設(shè)的正常推進，是財務(wù)管理面臨的另一個重要問題。在實踐工作中項目公司管理制度建設(shè)和制度執(zhí)行力是處理這一問題的兩個重要方面。

首先，要建立適合不同項目特點的規(guī)章制度及流程。在構(gòu)建制度體系過程中，要充分考慮項目在建設(shè)規(guī)模、參與單位、建設(shè)周期等要素，兼顧程序與效率，在財務(wù)審批權(quán)限、全面預(yù)算制度、驗工計價流程、工程款支付流程、合同審批制度等方面，要建立起完善的管理制度，并輔以健全的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置，形成嚴密的內(nèi)部控制機制，使資金的流動有章可依，有矩可循，安全高效。2006 年公司結(jié)合工程建設(shè)和管理的實際需求，有針對性地建立、健全了《上海長江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司關(guān)于落實“三重一大”制度的實施辦法》《上海長江隧橋工程招投標管理實施細則》《上海長江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司合同管理暫行規(guī)定》《上海長江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司合同經(jīng)濟審批流程》《工程建設(shè)資金監(jiān)管辦法》《全面預(yù)算管理制度》《上海長江隧橋工程科研管理辦法》等規(guī)章制度，為項目建設(shè)的內(nèi)部管理提供了制度上的保證。

其次，要持之以恒的使各類管理制度發(fā)揮應(yīng)有的作用。要充分體現(xiàn)管理制度在項目公司運行中的剛性作用，古語說：從善如登，從惡如崩，有了良好的制度，還必須堅持不懈的予以執(zhí)行并及時總結(jié)完善，這樣才能使規(guī)章制度真正發(fā)揮應(yīng)有的作用，達到管理所預(yù)期的目的。自公司成立來，長江隧橋公司大力推進各類制度建設(shè)、會計基礎(chǔ)工作達標A級、資金每周報告制度等一系列工作，在內(nèi)部控制機制執(zhí)行上，具體細化設(shè)置了六項財務(wù)管理重點工作業(yè)務(wù)流程并在工作中嚴格執(zhí)行，即：管理費用報銷業(yè)務(wù)流程、網(wǎng)上銀行管理業(yè)務(wù)流程、會計核算業(yè)務(wù)流程、工程款支付流程、融資業(yè)務(wù)流程、工程資金監(jiān)管業(yè)務(wù)流程。

正是在制度建設(shè)和執(zhí)行的監(jiān)督上所作的努力，使得整個項目的建設(shè)資金的使用效率和安全性得到了保障，極大提升了長江隧橋公司的管理水，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的監(jiān)督作用。

五、建設(shè)資金監(jiān)督程序

為保證重大工程按計劃目標推進，項目公司不但要籌措足夠數(shù)量的低成本建設(shè)資金，而且要建立完備的內(nèi)控制度來規(guī)范建設(shè)資金的用途和流向，還需要對資金在進入總承包單位后的流向有所掌握和控制，這也成為近年來大型市政工程在建設(shè)資金管理中的方向。

上海長江隧橋工程在工程建設(shè)初期，就以超前的意識在建設(shè)資金監(jiān)管使用方面做了有益的嘗試。經(jīng)過數(shù)年來的不斷完善，已經(jīng)形成了一整套行之有效的建設(shè)資金監(jiān)管辦法。其主要內(nèi)容是由施工企業(yè)每月按時提交建設(shè)資金使用計劃，監(jiān)管銀行根據(jù)施工合同和月度資金使用計劃，對施工企業(yè)的資金流向進行監(jiān)管并按照長江隧橋公司的要求每月編寫資金監(jiān)管報告，長江隧橋公司財務(wù)部門根據(jù)銀行提交的監(jiān)管報告，了解掌握建設(shè)資金的具體使用情況并作為進行資金籌集、預(yù)算調(diào)整等管理工作的重要依據(jù)。事實證明，對建設(shè)資金進行監(jiān)督管理，對于保證重大市政工程建設(shè)的按計劃推進、協(xié)調(diào)平衡建設(shè)過程中參與各方的合法權(quán)益起到了非常重要的作用。從企業(yè)管理層面上看是使項目建設(shè)資金管理水平得到了質(zhì)的提升，從社會層面上看是為建設(shè)誠信社會（按合同約定承但權(quán)利義務(wù)）與和諧社會（及時支付各材料供應(yīng)款和農(nóng)民工薪酬）作出了貢獻。2007 年長江隧橋財務(wù)部在以前工作的基礎(chǔ)上，整理制定了“工程建設(shè)資金監(jiān)管辦法”，并在以后的工作中進一步補充完善。

六、建設(shè)項目會計核算

在公路（隧橋）等市政項目建設(shè)中全過程的、準確的、及時的對工程造價進行會計核算，既是財務(wù)管理（如安排建設(shè)資金、制定年度預(yù)算、控制投資等）的需要，也是為今后準確計量經(jīng)營成果（通過折舊計入財務(wù)成果）和可能轉(zhuǎn)發(fā)生的資產(chǎn)運作（政府回購、資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移等）提供第一手詳盡基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。通過長江隧橋幾年來核算工作的實踐，在開始建立核算體系時必須充分注意以下問題：

一是要熟悉已經(jīng)批準的項目概算內(nèi)容。全面熟悉概算內(nèi)容對設(shè)置會計科目及后續(xù)核算有很大幫助，一般會計科目的設(shè)置在大類上應(yīng)與批準概算的內(nèi)容盡可能保持一致，在此基礎(chǔ)上，可以根據(jù)簽定的具體經(jīng)濟合同設(shè)置明細科目進行明細核算，這樣做在核算初期的工作量會比較大（財務(wù)人員熟悉概算需要一定的時間，而且要根據(jù)合同簽定情況設(shè)置明細科目需要花費相當(dāng)?shù)娜肆ξ锪Γ?，但在建設(shè)過程中的會計核算會清晰明了，這樣不但滿足了生產(chǎn)建設(shè)的需要，還能為外部的檢查提供完整詳實的會計資料。

在會計核算方面，長江隧橋工程的做法值得提倡，特別是明細科目的設(shè)置，基本保持與經(jīng)濟合同內(nèi)容一致，使日常核算清晰，數(shù)據(jù)調(diào)用準確及時，對合同執(zhí)行情況反映全面，使會計信息在管理工作中得到了有效利用。此外，對項目概算內(nèi)容的熟悉還有助于財務(wù)人員在整個建設(shè)工程中協(xié)助有關(guān)部門對總投資進行控制。

二是要對待攤投資確定科學(xué)合理的的分配標準。目前，很多公路（隧橋）建設(shè)項目由于多種原因在審批立項時分為若干子項目，概算也是分別批準，有些項目公司還承但了兩個以上市政項目的建設(shè)任務(wù)。如上海長江隧橋建設(shè)發(fā)展有限公司還將是崇啟大橋投資者和沿江通道工程的的潛在建設(shè)者，為在項目竣工時盡可能準確的計量各項目（各類資產(chǎn)）的工程造價，就需要對共同發(fā)生的費用進行合理的分攤。而對共同費用分攤首先要確定分攤標準，在實際工作中按照已經(jīng)完成的建筑安裝工作量來分配共同費用是比較合理的。但在某些情況下（如分別立項的工程項目開竣工日期相差很大）和某些費用（如承但二個以上工程項目且開竣工時間不一致的融資成本分配，不但要考慮利息資本化的終止時間而且還需要在不同項目間分攤?cè)谫Y成本）的分配更需要從長計議，盡可能做到科學(xué)合理。

需要指出的是，建設(shè)工程會計核算對參與工作財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)提出了較特殊的要求，即不但要通曉普遍意義上的會計核算技術(shù)，還需要對市政工程建設(shè)過程的特點和規(guī)則（如驗工計價，概算口徑，融資環(huán)境等）有所了解，并在工作中加強學(xué)習(xí)，才能適應(yīng)工程建設(shè)的需要，完成相應(yīng)的工作。

七、工程竣工決算及審計

上海長江隧橋工程于2004 年12 月28 日正式開工,2009 年10 月31 日，工程通車并投入試運營，比交通部批復(fù)工期提前了9 個月。在之后的一年多時間里，本公司全力推進工程決算工作，并于2011年2 月完成該項工作，上海市審計局受國家審計署委托于2011 年2 月至5 月對本公司提交的項目竣工決算報告進行了全面審計，并于同年5 月31 日提交了審計報告及審計決定書。公司根據(jù)上述審計文件組織了整改，并于2011 年8 月份根據(jù)整改情況提交了整改報告，至此上海崇明越江通道工程（長江隧橋工程）審計工作圓滿完成。2010 年竣工決算審計工程建設(shè)投資為115.71 億元，與批準的初步設(shè)計概算126.16 億元相比節(jié)約了投資10.45 億元；與增加軌道交通調(diào)整概算132.00 億元相比節(jié)約了投資16.29 億元。2011 年12 月, 項目通過了交通運輸部組織的工程峻工驗收。在結(jié)算階段的投資控制，通過預(yù)結(jié)算掌握工程各類合同的總費用；召開結(jié)算工作動員會議嚴肅紀律；成立結(jié)算領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組定期研究相關(guān)問題。另外，內(nèi)部監(jiān)督與外部審核相結(jié)合，項目建設(shè)過程中由上海市審計局進行跟蹤審計，實行外部監(jiān)督；對包干合同的合同價聘請專業(yè)機構(gòu)事前審核。加強內(nèi)部監(jiān)督控制，特別是對所有工程款及費用的支付，工程部、計劃合同部、財務(wù)部和辦公室之間的內(nèi)部簽審使資金支付處于嚴謹監(jiān)督之中。

篇2

關(guān)鍵詞：業(yè)績；民營企業(yè)；分析

一、引言

在全國經(jīng)濟發(fā)展的大盤子中，貴州處于比較落后的尷尬境地，這主要是由于貴州的地理位置和地形特征等等原因。但在最近一年多的時間，貴州拿出了一份令令貴州和外界都難以輕視的經(jīng)濟成績單。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，貴州全省生產(chǎn)總值達2790.88億元，增長14%，增速居全國第2位。這是一份非同尋常的成績單。為了進一步加快我省民營經(jīng)濟發(fā)展，省委、省政府印發(fā)了《關(guān)于進一步加快我省民營經(jīng)濟發(fā)展的意見》，并制定和實施民營經(jīng)濟“三年倍增計劃”。在此市場環(huán)境下，一些具有一定規(guī)模、競爭力較強、有較大行業(yè)影響力的民營企業(yè)嶄露頭角，利用自身的有利條件逐步發(fā)展起來，成為我省市場經(jīng)濟的重要主體。

20世紀80年代，美國Stern Stewart&Company咨詢管理公司率先將EVA值引入公司財務(wù)管理體系。在當(dāng)前，做為新興的企業(yè)業(yè)績評價標準，EVA值已經(jīng)逐步進入各類企業(yè)的視野。EVA值的特點在于：在單位時間內(nèi)反映企業(yè)各個股東的創(chuàng)造價值；有效調(diào)節(jié)企業(yè)管理者與股東的利益，使二者保持一致，規(guī)避沖突。基于EVA值的特點，以本省民營企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?yōu)檠芯繉ο螅疚牧D構(gòu)建較為符合我省企業(yè)實際的科學(xué)的績效評估方法，為相關(guān)企業(yè)管理者提供真實可靠的、符合實際的評價結(jié)果，對企業(yè)管理者正確決策、提升企業(yè)運營效率、提升管理水平、推動企業(yè)核心競爭力提升產(chǎn)生促進作用，從而促進我省民營企業(yè)的發(fā)展壯大。

二、我省民營企業(yè)EVA業(yè)績評價體系的構(gòu)建

傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法，往往在民營企業(yè)業(yè)績評價中廣泛采用，這種將企業(yè)盈利能力同會計利潤相關(guān)的財務(wù)指標直接聯(lián)系，評價完完全全圍繞一個會計利潤核心的做法，存在對股東利益的忽視，一般股東的權(quán)益資本成本并不在考核之內(nèi)，亦不能反映股東在企業(yè)的投資收益、不能反映企業(yè)和股東之間的價值聯(lián)系。而在當(dāng)前的中國，EVA體系并未被民營企業(yè)廣泛采用，我國對其理論合理性的研究尚未完全成熟，如何與國有實際情況搭配也沒有明確經(jīng)驗。因此，本文嘗試將EVA指標進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，然后將調(diào)整后的EVA指標納入民營企業(yè)業(yè)績評價體系中，借此為民營企業(yè)開拓更寬更廣的發(fā)展空間。

2.1 EVA指標會計項目的調(diào)整

由于營業(yè)利潤中包含營業(yè)外收支等非正常經(jīng)營收支，不能準確反映企業(yè)的實際經(jīng)營業(yè)績，因此會計上的凈利潤計算不能準確衡量企業(yè)運用當(dāng)期資本所獲得的經(jīng)濟利潤。在計算稅后凈營業(yè)利潤時，根據(jù)上一節(jié)中的調(diào)整原則，進行適當(dāng)調(diào)整得出稅后經(jīng)營凈利潤。接下去的調(diào)整思路是所有對未來利潤有貢獻的支出都認為是投資。

（l）研究開發(fā)費用。將研究與開發(fā)費用資本化，而不是作為費用扣除，所對應(yīng)的調(diào)整方法是將當(dāng)期研發(fā)支出調(diào)增稅后凈經(jīng)營利潤，將前期資本化研發(fā)支出的本期攤銷額作為稅后凈經(jīng)營利潤的減項。如果企業(yè)沒有出現(xiàn)研究開發(fā)費用，則不予以調(diào)整。

（2） 營業(yè)外收支不反映主營業(yè)績，應(yīng)當(dāng)扣除。

營業(yè)收支的偶發(fā)性決定了其不太可能正確反映的是正常的經(jīng)營業(yè)績，自然應(yīng)當(dāng)剔除出經(jīng)濟增加值和稅后凈利潤的核算之外，從而真正確保核算結(jié)果能真實反饋公司的實際經(jīng)營狀況。對應(yīng)需要我們采取的方法則是將當(dāng)期發(fā)生的營業(yè)收支，先扣除掉所得稅的影響，再從稅后凈利潤中完全扣除，最后與以前年限累計的營業(yè)外收支進行合并，做最終的資本化處理。

三、 我省民營上市企業(yè)業(yè)績評價及分析

從2010年到2012年，貴州國創(chuàng)能源控股（集團）股份有限公司的業(yè)績有較大的起伏，各項業(yè)績指標在2011年都有不同程度的下降，但在2012年又有所扭轉(zhuǎn)，我們從最有意義的經(jīng)濟增加值來看，國創(chuàng)能源的經(jīng)濟增加值在2011年下降了很多，但2012年又回升了一部分。

從2010年到2012年，貴州益佰制藥股份有限公司的業(yè)績比較穩(wěn)定，各項業(yè)績指標從2010年到2012年都比較穩(wěn)定，我們從最有意義的經(jīng)濟增加值來看，益佰制藥的業(yè)績從2010年到2012年還是有一定程度的下降，但下降的趨勢并不明顯。

從2010年到2012年，貴州電氣股份有限公司的業(yè)績并不穩(wěn)定，各項業(yè)績指標從2010年到2012年都下降得比較厲害，到2012年甚至出現(xiàn)虧損的局面，我們從最有意義的經(jīng)濟增加值來看，益佰制藥的業(yè)績從2010年到2012年下降得比較多，而且都是負的，說明企業(yè)的業(yè)績并不那么好。

從2010年到2012年，貴州百靈企業(yè)集團制藥股份有限公司的業(yè)績都有不同程度地增長，各項業(yè)績指標從2010年到2012年都有所增長，我們從最有意義的經(jīng)濟增加值來看，貴州百靈的業(yè)績從2010年到2012年還是有一定程度的增長，尤其是從2010年到2011年，增長的很明顯，但到了2012年，增長的趨勢又有所減弱。

從2010年到2012年，貴州信邦制藥股份有限公司的業(yè)績比較穩(wěn)定，各項業(yè)績指標從2010年到2011年都有所增長，2011年的業(yè)績總體上跟2012年的業(yè)績差別不大。我們從最有意義的經(jīng)濟增加值來看，信邦制藥的業(yè)績從2010年到2011年還是有一定程度的增長，但是到了2012年，有所下降，不過下降得并不明顯。

從2010年到2012年，中天城投集團股份有限公司的業(yè)績有所下降，各項業(yè)績指標從2010年到2012年都有所下降，我們從最有意義的經(jīng)濟增加值來看，中天城投的業(yè)績從2010年到2011年有一定程度的下降，到了2012年，又進一步有所下降，可見公司的業(yè)績在不斷地下降。

通過分析這6家上市民企的業(yè)績，我們發(fā)現(xiàn)有一家公司的業(yè)績起伏比較大，有三家公司的業(yè)績均有不同程度地下降，還有兩家公司的業(yè)績趨于穩(wěn)定并有所上升。最后，我們得出，基于我省民營經(jīng)濟3年倍增計劃背景，有兩家上市民企在推動貴州省民營經(jīng)濟做出了一定的帶頭的貢獻。（作者單位：貴州財經(jīng)大學(xué)）

本文屬于貴州財經(jīng)大學(xué)2012年度在校學(xué)生科研資助項目

參考文獻：

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