導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇中短期理財(cái)投資方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司長(zhǎng)春解放大路支行，吉林 長(zhǎng)春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年開(kāi)辦以來(lái)發(fā)展迅速，本文在介紹理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，比較了貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金、七天理財(cái)、基金定投等四種短期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和適合人群。購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品需要有一定的風(fēng)險(xiǎn)辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 ：銀行；短期理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830.593文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介

理財(cái)產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本市場(chǎng)上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過(guò)程。

按照產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場(chǎng)；信托型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭?gòu)的信托產(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來(lái)獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長(zhǎng)期（3—5年）三種。目前由于物價(jià)上漲等原因，很多投資者對(duì)于中長(zhǎng)期理財(cái)持觀望態(tài)度，占市場(chǎng)份額最多的是短期理財(cái)。

二、幾種短期理財(cái)產(chǎn)品的比較

貨幣市場(chǎng)基金，是指基金管理公司通過(guò)出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)基金可以隨時(shí)贖回，沒(méi)有任何手續(xù)費(fèi)，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計(jì)息、每月一結(jié)的方式進(jìn)行結(jié)算，即復(fù)利滾存。貨幣市場(chǎng)基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、AAA級(jí)企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對(duì)貨幣市場(chǎng)基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴(yán)格的限制，貨幣市場(chǎng)基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢(shì)明顯、贖回風(fēng)險(xiǎn)加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點(diǎn)，不受貨幣市場(chǎng)基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場(chǎng)基金長(zhǎng)。貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回費(fèi)用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場(chǎng)的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復(fù)利。

七天理財(cái)是從七天通知存款演變而來(lái)的短期理財(cái)產(chǎn)品，客戶只需辦理簡(jiǎn)單的申請(qǐng)手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財(cái)或七天外幣理財(cái)，而且是以復(fù)利計(jì)算利息，利率高于活期存款，可隨時(shí)支取。七天理財(cái)一般是五萬(wàn)起購(gòu)，近年也出現(xiàn)了1000元起購(gòu)的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時(shí)有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來(lái)的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、工商人士、短期有大額資金支出計(jì)劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購(gòu)基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時(shí)間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種長(zhǎng)期投資方式。具有手續(xù)簡(jiǎn)便、平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)利效果等優(yōu)點(diǎn)。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識(shí)，不必費(fèi)心選定購(gòu)買的時(shí)點(diǎn)，只需耐心堅(jiān)持中長(zhǎng)期持有?；鸲ㄍ兜氖找嬉话銜?huì)高于零存整取的利息，很適合工薪族達(dá)到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目標(biāo)，是工薪族為孩子儲(chǔ)備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個(gè)優(yōu)良選擇。

三、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

投資者要從有限的信息中辨別風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下三個(gè)方面。

是否保本。保本型的理財(cái)產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時(shí)，投資者投入的本金不會(huì)發(fā)生損失。不過(guò)有的理財(cái)產(chǎn)品保本是有條件的，設(shè)置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會(huì)損失本金。還有一些理財(cái)產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關(guān)注的是收益，但收益也有很多說(shuō)法，購(gòu)買時(shí)需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實(shí)際收益，是固定收益還是浮動(dòng)收益。以浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預(yù)期最高收益；如果是非保本型的，則收益無(wú)上限，虧損無(wú)下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時(shí)已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時(shí)要么實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，要么貸款無(wú)法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小和收益能否實(shí)現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)程度視投資債券的級(jí)別而定，風(fēng)險(xiǎn)較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營(yíng)不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高，反之則低。

參考文獻(xiàn)：

篇2

8月13日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了7月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)。繼6月份CPI數(shù)據(jù)超過(guò)4％之后，7月份CPI同比增幅5.6％，創(chuàng)十年新高，通脹已經(jīng)切身影響到了我們的生活。

盡管央行一再加息，并且出臺(tái)了相關(guān)政策，對(duì)利息稅率進(jìn)行下調(diào)，但是負(fù)利率依舊是困擾大眾理財(cái)?shù)氖滓獑?wèn)題。在通脹預(yù)期下，如何進(jìn)行合理的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，以“跑”CPI的增速呢?工行的理財(cái)專家給出了如下建議。

流動(dòng)性比收益率更重要

高通脹必然伴隨著加息，在加息預(yù)期下，人們的著眼點(diǎn)應(yīng)當(dāng)更側(cè)重于流動(dòng)性，在一定意義上說(shuō)，流動(dòng)性比收益率更重要。時(shí)下現(xiàn)金的意義并不只限于解決燃眉之急，更多的是一種機(jī)會(huì)，對(duì)稍縱即逝的投資機(jī)會(huì)的把握能力。但是，現(xiàn)金具有流動(dòng)強(qiáng)而收益低的特點(diǎn)，所以建議投資者可以進(jìn)行短期運(yùn)作以提高投資收益。

比如，工行的“靈通快線”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)集合個(gè)人資金，組成信托計(jì)劃參與申購(gòu)大盤(pán)藍(lán)籌新股，將中簽資金按投資者的認(rèn)購(gòu)份額按比例分配，因此不管資金量大小，人人都可以中簽。一般情況下，大部分資金的理財(cái)周期僅為4天，因此靈活性非常強(qiáng)，可反復(fù)申購(gòu)。從以往的運(yùn)作情況來(lái)看，一般5萬(wàn)元4天的收益為200元左右，如果一年投資10次，那年收益可達(dá)4％，高于同期定期利率。同時(shí)，一些現(xiàn)金管理工具，如華泰理財(cái)保險(xiǎn)、貨幣基金也是不錯(cuò)的抵抗通脹的投資工具。

投資寧選短期不選長(zhǎng)期

CPI不斷上升，物價(jià)上漲的趨勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法避免。對(duì)于未來(lái)的宏觀政策，我們并不排除央行年內(nèi)加息的可能性。在加息預(yù)期下，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，更應(yīng)注意投資期限宜短不宜長(zhǎng)。

在家庭資產(chǎn)配置中，固定收益產(chǎn)品(或保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品)是不可或缺的組成部分。每當(dāng)央行出臺(tái)加息政策后，我們總會(huì)看到銀行擠滿了前來(lái)轉(zhuǎn)存的客戶，其實(shí)這種情況完全可以避免，投資者不如適當(dāng)配置一些銀行的中短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，一來(lái)這些產(chǎn)品收益較定期高，二來(lái)期限較短，即使加息也有可能及時(shí)轉(zhuǎn)換成新產(chǎn)品。如工行最近一期信托融資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益為4.1％，半年期新股申購(gòu)型預(yù)期收益率則為4％-10％，上不封頂。

合理配置資產(chǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)

一年間，一年期定期存款稅后收益從1.8％上升至3.16％，上漲近76％。但是，2006年度CPI為1.6％，2007年度CPI全年漲幅預(yù)期為4％，即上漲150％，可以看到存款利率的漲幅趕不上CPI漲幅，高通脹時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，在如此情況下，如果坐以待斃，那資產(chǎn)只能飽受通貨膨脹的侵蝕。許多投資者認(rèn)為投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，但事實(shí)上，在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境下，不投資更是一種風(fēng)險(xiǎn)。如何有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，最有效的方法還是資產(chǎn)配置。

篇3

為什么這么說(shuō)呢？我們先來(lái)了解一下這兩種投資方式的具體含義。價(jià)值投資是指對(duì)影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、行業(yè)發(fā)展前景、上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等要素的分析為基礎(chǔ)，以上市公司的成長(zhǎng)性以及發(fā)展?jié)摿殛P(guān)注重點(diǎn)，以判定股票的內(nèi)在投資價(jià)值為目的的投資策略。價(jià)值投資的實(shí)質(zhì)在于通過(guò)對(duì)股票基本面的經(jīng)濟(jì)分析，使用金融資產(chǎn)定價(jià)模型估計(jì)股票的內(nèi)在價(jià)值，并通過(guò)對(duì)股價(jià)和內(nèi)在價(jià)值的比較去發(fā)現(xiàn)并投資那些市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的潛力個(gè)股，以期獲得超過(guò)大盤(pán)指數(shù)增長(zhǎng)率的超額收益。

說(shuō)到價(jià)值投資，許多投資者可能都很熟悉。首先，股神巴菲特就是價(jià)值投資的實(shí)踐者，他曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“價(jià)值投資就是買入并長(zhǎng)期持有。”巴菲特有幾個(gè)家喻戶曉的價(jià)值投資案例：投資13億美元買入可口可樂(lè)持有15年，盈利88億美元，增值6.8倍；投資1000萬(wàn)美元買入華盛頓郵報(bào)股票持有30年，盈利12億美元，增值128倍，等等；其次，作為價(jià)值投資的“典范”，基金也被投資者所熟知，尤其是在2006―2007年的大牛市里，基金公司都告誡投資者要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，并讓大家買入基金并長(zhǎng)期持有，因此，一段時(shí)間內(nèi)，價(jià)值投資在許多投資者中“深入人心”。但是，一場(chǎng)始自2007年10月至今可能仍沒(méi)有結(jié)束的股市大調(diào)整，又讓眾多的投資者對(duì)價(jià)值投資產(chǎn)生了深深的懷疑，其中不少投資者不得不放棄長(zhǎng)期投資或者說(shuō)是價(jià)值投資，而轉(zhuǎn)身成為趨勢(shì)投資者，一些深套其中而不能自拔的投資者，則只能被動(dòng)地繼續(xù)實(shí)踐“價(jià)值投資”。

那么，什么是趨勢(shì)投資呢？即投資者根據(jù)主力資金在行業(yè)和個(gè)股層面的進(jìn)出動(dòng)向，相應(yīng)調(diào)整自己的投資對(duì)象，選擇相應(yīng)的買賣時(shí)機(jī)，國(guó)內(nèi)某著名基金經(jīng)理曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，趨勢(shì)投資是以技術(shù)中心為代表的市場(chǎng)炒概念的方法。與價(jià)值投資不同的是，趨勢(shì)投資注重的是波段操作。

對(duì)這兩種投資方式，筆者認(rèn)為，首先，他們之間并沒(méi)有對(duì)與錯(cuò)，每一種投資方式都有成功的實(shí)踐者，但從長(zhǎng)期來(lái)看，價(jià)值投資是相對(duì)勝出的。舉過(guò)巴菲特的例子后，我們?cè)倥e一個(gè)國(guó)內(nèi)的價(jià)值投資成功實(shí)例，即被譽(yù)為中國(guó)“民間股神”的林園也是堅(jiān)定的價(jià)值投資者，他以8000元進(jìn)入股市，所購(gòu)買的某酒類股票、銀行股票、旅游股票等，都曾經(jīng)翻過(guò)幾倍，甚至幾十倍。

其次，雖然基金應(yīng)該是價(jià)值投資的實(shí)踐者，但在實(shí)際操作中經(jīng)常會(huì)有趨勢(shì)投資行為。當(dāng)然，對(duì)于基金公司的趨勢(shì)投資和“短期行為”，在基金業(yè)內(nèi)也并不全部認(rèn)同，比如，2008年3、4月間，短短半年時(shí)間，A股市場(chǎng)一路下跌50％左右。牛市的突然逆轉(zhuǎn)，讓很多對(duì)后市非常樂(lè)觀的基金經(jīng)理變得非常悲觀，導(dǎo)致在下跌后期出現(xiàn)基金集體拋售的情況。對(duì)此，某著名基金經(jīng)理表示：“這種180度大轉(zhuǎn)彎的現(xiàn)象值得我們反思。從一個(gè)極端走到另一個(gè)極端，它忽略了專業(yè)機(jī)構(gòu)管理人的基本職能，就是給資產(chǎn)定價(jià)，而不是趨勢(shì)投資?！比欢?，不管這種行為本身的對(duì)與錯(cuò)，2008年，一些基金的業(yè)績(jī)排名之所以位居前列，不是靠出色的投資管理能力，而主要是靠降低倉(cāng)位而贏得的，如果我們說(shuō)當(dāng)時(shí)基金公司在挑選股票時(shí)執(zhí)行的是價(jià)值投資理念，那么在短時(shí)間內(nèi)又把持有的這些股票賣掉，那么執(zhí)行的就是趨勢(shì)投資方式。同時(shí)，作為一種重要的投資方式，趨勢(shì)投資也在一些基金中出現(xiàn)，如可以被稱為“趨勢(shì)基金”的興業(yè)趨勢(shì)投資基金，其總體投資策略可以概括為：根據(jù)對(duì)股市趨勢(shì)分析的結(jié)論實(shí)施靈活的大類資產(chǎn)配置；運(yùn)用興業(yè)多維趨勢(shì)分析系統(tǒng)，對(duì)公司成長(zhǎng)趨勢(shì)、行業(yè)景氣趨勢(shì)和價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行分析，并運(yùn)用估值把關(guān)來(lái)精選個(gè)股，該基金的投資理念即是“順勢(shì)而為”?；诖耍摶鹪谑袌?chǎng)風(fēng)向發(fā)生變化時(shí)，能夠及時(shí)調(diào)整投資策略。如據(jù)報(bào)道，興業(yè)趨勢(shì)基金在2008年熊市到來(lái)之際，及時(shí)降低倉(cāng)位，從2007年四季度末的71%倉(cāng)位及時(shí)降至50%左右，并且全年均在50%左右，這一策略為興業(yè)趨勢(shì)降低了很大的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入牛年以來(lái)，僅有50%倉(cāng)位的興業(yè)趨勢(shì)基金凈值一度增長(zhǎng)較慢，但不久該基金便“順勢(shì)”大幅加倉(cāng)，從而較好地避免了踏空行情，收益增長(zhǎng)較快。

通過(guò)上述分析我們可以看出，無(wú)論是趨勢(shì)投資還是價(jià)值投資，都無(wú)所謂誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，在不同的時(shí)期、不同的形勢(shì)下，均有其可取之處。正如有人所說(shuō)的，價(jià)值投資也有失敗者，趨勢(shì)投資也有成功者。從某種意義上說(shuō)，價(jià)值投資就是長(zhǎng)期投資，但這個(gè)長(zhǎng)期卻難以具體說(shuō)明到底需要多長(zhǎng)時(shí)間，比如，上面所提到的一個(gè)例子說(shuō)，巴菲特投資1000萬(wàn)美元持有華盛頓郵報(bào)股票30年，對(duì)于一個(gè)人來(lái)說(shuō)，人生能有幾個(gè)三十年？所以對(duì)于普通投資者而言，要做堅(jiān)定的價(jià)值投資者確實(shí)比較難。正如上海一位投資管理有限公司董事長(zhǎng)所說(shuō)的那樣：“價(jià)值投資是投資的一種很高的境界，能堅(jiān)持價(jià)值投資者，不但要有非凡的膽量、氣魄，還要具備超人的眼光、耐心和心理承受能力?！?/p>

再?gòu)内厔?shì)投資來(lái)說(shuō)，我們可以視趨勢(shì)投資為中短期投資，在現(xiàn)實(shí)生活中，有眾多的投資者都希望通過(guò)趨勢(shì)投資賺錢，都想在短期內(nèi)取得滿意的收益，但無(wú)數(shù)的事實(shí)證明，純粹的中短期趨勢(shì)投資者能長(zhǎng)期生存者并不多，因?yàn)橹卸唐谮厔?shì)投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式，對(duì)投資者的過(guò)往投資經(jīng)驗(yàn)、投資眼光、技術(shù)分析水平、市場(chǎng)敏銳性以及時(shí)間要求等方面都要求非常高，必須能預(yù)測(cè)趨勢(shì)、踩準(zhǔn)節(jié)奏，否則一不小心便可能成為莊家的“犧牲品”。許多投資者可能在一次、兩次、甚至多次短期投資中都能“得手”，但是，由于信息不對(duì)稱等眾多原因的影響，最終絕大部分投資者都會(huì)將先前掙來(lái)的利潤(rùn)完全回吐，甚至“血本無(wú)歸”。

正因?yàn)槿绱?，作為一個(gè)普通的投資者，既不能盲目當(dāng)堅(jiān)定的價(jià)值投資者，也不能一直當(dāng)“鐵桿”趨勢(shì)投資者，特別是在2009年這樣的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，將二者結(jié)合起來(lái)，讓價(jià)值投資與趨勢(shì)投資并行，是最好的選擇。但如何做好“結(jié)合文章”是一個(gè)值得我們深思的問(wèn)題。對(duì)此，筆者提出三個(gè)方面的建議供參考：

首先，從根本上堅(jiān)持價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念。2009年的中國(guó)股市，無(wú)論從市場(chǎng)估值，還是政策面支持等方面考慮，都已經(jīng)具有較強(qiáng)的投資價(jià)值了，股票市場(chǎng)繼續(xù)大幅下挫的可能性很小，股市下行空間十分有限，很有可能會(huì)出現(xiàn)多次階段性上行行情，股市投資價(jià)值將不斷顯現(xiàn)。進(jìn)入牛年以來(lái)的“開(kāi)門紅”行情就已充分說(shuō)明這一點(diǎn)。在這種情況下，對(duì)于有條件的投資者，如果有較長(zhǎng)期（如三五年以上）閑置不用的資金，選擇一只或幾只估值較低、基本面較好、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力、特別是具有獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司股票或者偏股型基金長(zhǎng)期持有，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和繁榮，將會(huì)取得不錯(cuò)的收益。

篇4

什么是貴金屬？構(gòu)成自然界的109種元素分為金屬元素、半金屬元素、非金屬元素和氣體元素。其中金屬元素有81種，金屬元素又分為黑色金屬和有色金屬。有色金屬依據(jù)元素的性質(zhì)、在地殼中的豐度以及用途等劃分為有色重金屬、有色輕金屬、貴金屬、稀有輕　金屬、稀有高熔點(diǎn)金屬、稀散金屬、　稀土金屬、天然放射性金屬元素和人造放射性金屬元素等幾大類。貴金屬元素為：　鋨（Os），銥（Ir），釕（Ru），　銠（Rh），鉑（Pt），鈀（Pd），　金（Au），銀（Ag）。所以，貴金屬除了人們?nèi)粘Ｊ煜さ狞S金、白銀和鉑金外，還包括鈀金、釕、銠、鋨、銥等，稀缺性是貴金屬的主要特性。

為什么要投資貴金屬？貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣等職能。貯藏手段是貨幣退出流通、以社會(huì)財(cái)富的直接化身被貯藏起來(lái)的職能。充當(dāng)貯藏手段的貨幣，必須是實(shí)在的足值的金銀貨幣。只有金銀鑄幣或金銀條塊等貴金屬才能發(fā)揮貨幣的貯藏手段職能，紙幣不具備貯藏手段的職能。馬克思稱之為貨幣的“暫歇”，弗里　德曼則稱之為“購(gòu)買力的暫棲處”。貨幣作為一般等價(jià)物可以購(gòu)買到任何商品，因而成為社會(huì)財(cái)富的一般代表和直接化身，這引起人們貯藏它的欲望。而作為貯藏手段的貨幣必須是實(shí)在的足值的金屬貨幣，以確保貯藏價(jià)值的穩(wěn)定，這也是貨幣執(zhí)行貯藏手段職能的一個(gè)基本前提。國(guó)際上公認(rèn)的觀點(diǎn)是，在經(jīng)濟(jì)前景不明朗、高通脹、低利率的情況下，增加家庭資產(chǎn)配置中貴金屬投資的比例和份額能夠有效地對(duì)抗和緩解通貨膨脹所帶來(lái)的負(fù)面影響。各國(guó)中央銀行每年均增加貨幣投放增量，使貨幣持續(xù)流入市場(chǎng)，不斷助推通脹的加劇，而且貨幣凈投放的趨勢(shì)短期內(nèi)很難得到逆轉(zhuǎn)，所以黃金中長(zhǎng)期上漲的預(yù)期越來(lái)越得到各方的認(rèn)同。有“金融期貨之父”之稱的梅拉梅德近日訪華接受內(nèi)地媒體采訪時(shí)更是說(shuō)出了：“只要不斷印新鈔，金價(jià)就會(huì)漲?！秉S金在閃耀著其金色的光芒的同時(shí)再次彰顯了它自身貨幣屬性的價(jià)值。

如何科學(xué)選擇貴金屬投資？

黃金——貴金屬的代表，資產(chǎn)保值的首選。金自身的特性決定了它既是一種帶有黃色光澤具有良好的物理屬性、穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度延展性的不易變質(zhì)的金屬，同時(shí)也是易于分割便于流通且能夠擔(dān)負(fù)資產(chǎn)保值的貨幣資產(chǎn)。目前國(guó)內(nèi)黃金投資主要有七種投資方式：實(shí)物黃金、紙黃金、黃金期貨、黃金期權(quán)、黃金T＋D、黃金股票與黃金ETF。綜合上述七種投資方式分析之下，實(shí)物黃金和紙黃金比較適合家庭貴金屬資產(chǎn)配置的需要，便于操作是一方面，管理費(fèi)用低、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低是最主要的原因。需要說(shuō)明的一點(diǎn)是“實(shí)物黃金”如果上升到家庭貴金屬資產(chǎn)配置的高度，所指的就不是從商場(chǎng)買回來(lái)的首飾金而是如金條、金幣之類的投資品種，原因很簡(jiǎn)單，首飾金的價(jià)格不但有首飾的加工成本更有商品流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)加入的各種稅費(fèi)，買入成本相對(duì)投資金條高出許多。但是投資者在進(jìn)行黃金買賣之前，第一步要進(jìn)行的就是投資分析，了解黃金市場(chǎng)的現(xiàn)狀，分析金市是下跌還是會(huì)繼續(xù)上漲，市場(chǎng)狀況是否過(guò)熱，應(yīng)該入市還是離市，投資資金應(yīng)該增加還是減少，未來(lái)趨勢(shì)如何等。所以黃金投資分析方法是非常重要的。

金條——價(jià)格低廉、回購(gòu)簡(jiǎn)便。目前各家商業(yè)銀行基本都有銷售各種規(guī)格的投資類金條，比如工商銀行的如意金、建設(shè)銀行的龍鼎金等，各家銀行也都提供投資金條的回購(gòu)業(yè)務(wù)，回購(gòu)價(jià)格多為上海黃金交易所當(dāng)天黃金現(xiàn)貨時(shí)點(diǎn)價(jià)格下浮15元左右，但是有一點(diǎn)需要格外注意的是各家銀行都只回購(gòu)本行出售的投資金條。除了商業(yè)銀行之外諸如“中金黃金”這樣的黃金業(yè)務(wù)上市公司也推出了標(biāo)有“中國(guó)黃金”字樣的投資金條，投資人可以在當(dāng)天上金所黃金現(xiàn)貨價(jià)格的基礎(chǔ)上每克加價(jià)2元預(yù)約購(gòu)買投資金條半年后取貨，也可以直接每克加價(jià)8元當(dāng)天拿走實(shí)物金條，回購(gòu)價(jià)格更是只需每克2元。因著低廉的價(jià)格和簡(jiǎn)便的回購(gòu)方式“中金黃金”的投資金條成為許多投資人的首選。

熊貓金幣——兼具投資與收藏價(jià)值?！靶茇埥饚拧笔怯芍袊?guó)人民銀行自1982年開(kāi)始發(fā)行的一款成系列的法定金幣。熊貓金幣的主圖采用中國(guó)的國(guó)寶熊貓且每年更換不同的主題圖案。作為中國(guó)人民銀行發(fā)行的普制金幣，三十年來(lái)和美國(guó)的“鷹揚(yáng)”金幣、加拿大的“楓葉”金幣、奧地利的“音樂(lè)”金幣、新加坡的“獅子”金幣、澳大利亞的“袋鼠鴻運(yùn)”金幣等一同成為當(dāng)今世界最主要的知名金幣。熊貓金幣早已經(jīng)聲名遠(yuǎn)播更是在實(shí)物黃金投資和收藏兩個(gè)領(lǐng)域得到眾多的認(rèn)同。和其它實(shí)物黃金產(chǎn)品最大的區(qū)別在于“熊貓金幣”是國(guó)家法定發(fā)行，有面值屬于法定貨幣的一種，受國(guó)家法律的保護(hù)且圖案精美不易于仿冒。發(fā)行渠道也相對(duì)安全，熊貓金幣統(tǒng)一由中國(guó)金幣總公司負(fù)責(zé)，由批準(zhǔn)的特約經(jīng)銷商和特許零售商統(tǒng)一銷售，變現(xiàn)較為容易。由于是國(guó)家法定貨幣熊貓金幣在世界各個(gè)國(guó)家的銀行可以自由兌換，因?yàn)榧婢吡耸詹氐膶傩栽趪?guó)內(nèi)各大城市的收藏品市場(chǎng)也可以方便的變現(xiàn)價(jià)差較小。此外由于每年熊貓金幣每款的發(fā)行數(shù)量都有所不同更加強(qiáng)化了它的收藏價(jià)值。國(guó)家法定發(fā)行更是決定了如果有人膽敢仿冒熊貓金幣，其行為等同于偽造假鈔屬于重罪。熊貓金幣既然是法定貨幣，它可以用于流通，但市面上流通過(guò)程中一般見(jiàn)不到它的身影是因?yàn)樗呤詹貎r(jià)值，所以一般不會(huì)出現(xiàn)在商品流通中使用。

篇5

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置的狀況

對(duì)于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，大類資產(chǎn)的配置能力是其核心能力。國(guó)內(nèi)外的很多研究已經(jīng)得出結(jié)論，在資產(chǎn)配置、擇時(shí)和擇券這三個(gè)影響投資組合收益的因素中，資產(chǎn)配置的重要性最為突出。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)配置大致分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和策略性資產(chǎn)配置兩個(gè)步驟。前者是根據(jù)投資收益目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管控、流動(dòng)性管理和政策要求等，確定理財(cái)資金在主要大類資產(chǎn)間的配比，包括非標(biāo)資產(chǎn)和標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。后者需要銀行根據(jù)自身對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的理解，對(duì)投資組合進(jìn)行管理，實(shí)施再平衡操作。目前，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)配置具有一些特有的邏輯關(guān)系。

整體配置風(fēng)格趨于審慎，固定收益類與權(quán)益類資產(chǎn)配比失衡

考察一下目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)端，同存、貨幣市場(chǎng)工具、債券和非標(biāo)資產(chǎn)在內(nèi)的固定收益類資產(chǎn)占據(jù)了主流地位，即便是權(quán)益類資產(chǎn)的配置也大多采取明股實(shí)債的交易結(jié)構(gòu)。實(shí)際上，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)資產(chǎn)的90%以上配置于固定收益類資產(chǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)成為點(diǎn)綴。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行理財(cái)強(qiáng)調(diào)高收益固收和類固收資產(chǎn)的配置，尤其是債券和融資類債權(quán)資產(chǎn)。雖然這與銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)一脈相承，但畢竟不是資產(chǎn)管理的真正內(nèi)涵。過(guò)于注重債券和非標(biāo)資產(chǎn)的配置，容易受到經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的沖擊，導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力。從另一方面而言，固定收益類資產(chǎn)本質(zhì)上增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表壓力，推動(dòng)造成企業(yè)、政府、金融市場(chǎng)加杠桿，與國(guó)家降低經(jīng)濟(jì)整體杠桿的政策不符，也難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的融資需求。

另外，監(jiān)管層從政策層面鼓勵(lì)凈值型產(chǎn)品研發(fā)，提倡平衡預(yù)期收益率產(chǎn)品與預(yù)期收益率產(chǎn)品的發(fā)行結(jié)構(gòu)，要求商業(yè)銀行理財(cái)資管業(yè)務(wù)回歸本源，將投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)手給投資者。從遠(yuǎn)期來(lái)看銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨擺脫表外信貸屬性，回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)的壓力，需要在資產(chǎn)配置上創(chuàng)新理財(cái)資金的投資方式，合理擺布固定收益和權(quán)益投資的比例。

固收類標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資視野局限，投資策略以被動(dòng)式組合式為主

銀行理財(cái)固定收益類資產(chǎn)配置當(dāng)中，標(biāo)準(zhǔn)化的債券資產(chǎn)是主要投向。目前，部分銀行審批風(fēng)控部門對(duì)債券投資施加不少限制。例如投資某些特定類型債券需要占用企業(yè)授信，要求配置券種持有期限定位于中短期限，以及行業(yè)和集中度限制等。往往債券中的ABS、項(xiàng)目收益券、私募債、非公開(kāi)公司債、可轉(zhuǎn)債等面臨這類限制。銀行理財(cái)普遍對(duì)配置這些券種要求較嚴(yán)格，例如ABS只能購(gòu)買優(yōu)先檔，項(xiàng)目收益?zhèn)拗铺囟ㄐ袠I(yè)和客戶選擇等，投資范圍受到較大限制。目前債券市場(chǎng)正處于2015年債券牛市以來(lái)的相對(duì)低潮時(shí)期，普通信用債收益偏低和信用風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)并存，增加了投資獲取高收益的難度。銀行理財(cái)應(yīng)拓寬債券的投資視野，減少標(biāo)準(zhǔn)化固定收益資產(chǎn)的各種限制，把具有投資價(jià)值的標(biāo)的作為補(bǔ)充投資品種，增厚投資收益。

此外，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)在固收類標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資策略方面，主要以被動(dòng)組合策略為主，債券類資產(chǎn)普遍持有資產(chǎn)到期為，借以追求長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)定的收益。而對(duì)于利用市場(chǎng)波段性機(jī)會(huì)進(jìn)行交易則較少涉足，主動(dòng)性投資策略不足。銀行理財(cái)應(yīng)積極把握貨幣政策的松緊節(jié)奏和市場(chǎng)交易情緒，探索交易型組合投資。具體而言，理財(cái)資金進(jìn)行債券配置，應(yīng)在完善投資研究等基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，五湖四海精選個(gè)券，研判市場(chǎng)變化，預(yù)測(cè)未來(lái)收益率波動(dòng)情況，主動(dòng)進(jìn)行投資組合管理，盤(pán)活存量債券資產(chǎn)池，以便提高組合收益。

資本市場(chǎng)類資產(chǎn)配置處于起步階段，主動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)管控手段缺乏

篇6

年尾對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，通常都是一個(gè)難得的時(shí)機(jī)。時(shí)值年末，各大銀行為了回籠資金，往往都會(huì)推出收益較高的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸引客戶，進(jìn)而帶動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的“翹尾反彈”。眼下，2015年的年底即將到來(lái)，但是投資者們的期望卻不敢太高，央行連續(xù)6次降息5次降準(zhǔn)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品而言無(wú)異于“雪上加霜”。經(jīng)濟(jì)寒流引起資產(chǎn)配置“荒”，攫獲銀行理財(cái)收益的子彈值得留到12月嗎？

整體頹勢(shì)不改

2015年對(duì)于銀行理財(cái)而言，可謂是“愁云慘淡”的一年，收益率的持續(xù)走低，遭遇提前終止潮，加之接踵而至的6次加息5次降準(zhǔn)，不斷壓縮銀行理財(cái)產(chǎn)品的利潤(rùn)空間，銀行理財(cái)產(chǎn)品的下行壓力不斷加大。

數(shù)據(jù)顯示，2015年三季度，總計(jì)有161家商業(yè)銀行共發(fā)行14619款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比減少8.28%，同比減少8.61%；平均預(yù)期收益率從4.94%跌至4.62%，創(chuàng)下近三年季內(nèi)最大跌幅。進(jìn)入四季度后，情況也并不樂(lè)觀，普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2015年10月，銀行共發(fā)行了5553款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量環(huán)比降幅11.22%，收益率也一直處于4.36%上下。11月初收益延續(xù)之前的下跌趨勢(shì)，月底之前有可能跌至4.2%以下。四季度的“第一炮”沒(méi)有開(kāi)門紅，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益頹勢(shì)不改。

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的不斷下滑，投資者的收益預(yù)期也在不斷調(diào)整。在北京金融街工作的李女士告訴記者，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率不斷下滑，但是對(duì)于下滑也早有預(yù)期，畢竟“負(fù)利率”時(shí)代來(lái)臨，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑也是在所難免，除此之外，也不知道該往哪個(gè)方向投資。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率下滑，高收益理財(cái)產(chǎn)品更是鳳毛麟角，但是市場(chǎng)上收益率大于6%的理財(cái)產(chǎn)品并未絕跡。記者通過(guò)查詢?nèi)?60網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至11月18日，市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率高于6%的產(chǎn)品共有7款，期限多為中短期。這類高收益產(chǎn)品大都以一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、區(qū)域性理財(cái)產(chǎn)品或面向高凈值客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品為主，并非人人都可以購(gòu)買得到。以結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為例，雖然有的銀行承諾預(yù)期年化收益率在6%以上，但是因?yàn)榇祟惱碡?cái)產(chǎn)品掛鉤其他標(biāo)的，因此最終的收益還是很難說(shuō)。

經(jīng)濟(jì)“寒流”下，難以獨(dú)善其身

目前，市場(chǎng)普遍認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了下行通道，所以預(yù)期收益率還會(huì)下降?？梢灶A(yù)見(jiàn)理財(cái)產(chǎn)品普遍的高收益已經(jīng)“一去不復(fù)返”。只能說(shuō)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍低迷的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品很難“獨(dú)善其身”。

在普通投資者看來(lái)影響收益率的主要原因是2015年央行進(jìn)行的多次降息。第六次降息后1年期存款基準(zhǔn)利率為1.5%，貸款基準(zhǔn)利率僅為4.35%，已經(jīng)處于歷史最低點(diǎn)。伴隨著降息，商業(yè)銀行的資金成本顯著上升，存貸利差收窄。因?yàn)橘Y金面逐漸寬松，所以理財(cái)產(chǎn)品收益的持續(xù)走低難以避免。

“降準(zhǔn)降息”是重要因素，但是歸根結(jié)底還是在整體經(jīng)濟(jì)下行下，理財(cái)產(chǎn)品的正常表示。具體因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)基本面低迷、企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)提高等。

一方面，制造業(yè)復(fù)蘇動(dòng)能疲弱，企業(yè)和銀行都趨于謹(jǐn)慎，銀行理財(cái)收益因而在不斷走低；另一方面，資產(chǎn)配置荒的背景下，其他投資方式也很難受到投資者的青睞，銀行理財(cái)產(chǎn)品受此影響，銷售變得更容易，銀行比拼收益的動(dòng)能因此而變得減弱。

銀率網(wǎng)經(jīng)濟(jì)師閆杰認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致企業(yè)融資需求減弱。一方面企業(yè)收緊發(fā)展戰(zhàn)略，壓縮經(jīng)營(yíng)成本，負(fù)債規(guī)模會(huì)隨之有所收縮；另一方面部分產(chǎn)能過(guò)剩、杠桿較高、銀行信貸政策收緊的行業(yè)或者企業(yè)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高，融資會(huì)更加困難，流動(dòng)性寬松背景下，可投資資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，倒逼理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑。

子彈留到12月？

2015年11月6日，證監(jiān)會(huì)宣布重啟IPO新股發(fā)行，市場(chǎng)認(rèn)為銀行理財(cái)資金正常參與股市投資的機(jī)會(huì)拓寬，或許可以迎來(lái)銀行理財(cái)收益率的回暖。但是對(duì)于投資者而言，他們最期待的還是每年年末時(shí)各家銀行為了回籠資金，競(jìng)相推出高收益理財(cái)產(chǎn)品，在此帶動(dòng)下銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在年末出現(xiàn)“翹尾”。眼下，年關(guān)將至，貨幣政策的寬松預(yù)期持續(xù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷不改，12月的“翹尾”可期嗎？

有機(jī)構(gòu)表示，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力依然存在，寬松貨幣政策的預(yù)期正逐步加強(qiáng)。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制，主動(dòng)收縮信貸和理財(cái)，具體到資產(chǎn)端和負(fù)債端，就是一方面提高資產(chǎn)端的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，收縮總量規(guī)模；另一方面下調(diào)產(chǎn)品預(yù)期收益水平，降低負(fù)債端成本。所以銀行理財(cái)?shù)摹盎販亍比Q于實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否得到真正的改善。招商銀行同業(yè)金融部高級(jí)分析師劉東亮基于此指出，未來(lái)一段時(shí)期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)進(jìn)一步下跌，不過(guò)下跌空間有限。

篇7

在日益強(qiáng)烈的通脹預(yù)期下,越來(lái)越多的投資者開(kāi)始制定以“抗通脹”為目標(biāo)的理財(cái)計(jì)劃,那么,究竟應(yīng)該怎樣實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值保值呢?記者通過(guò)對(duì)多位專家的采訪,總結(jié)了以下四條“抗通脹”的理財(cái)錦囊,供大家參考:

錦囊一少儲(chǔ)蓄多投資

現(xiàn)行的一年期存款利率為2.25%,抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)的能力相當(dāng)有限。因此,為防范通脹,最有效的一種方式就是在通脹到來(lái)之前,將手里的錢變成具備升值潛力的人民幣資產(chǎn),比如股票、房子、黃金等,讓資產(chǎn)價(jià)格隨“脹”而漲,投資者也可坐享資產(chǎn)增值。

點(diǎn)評(píng):防通脹不是簡(jiǎn)單地把儲(chǔ)蓄資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到投資性產(chǎn)品上,更要做好風(fēng)險(xiǎn)控制,其中本金安全永遠(yuǎn)是第一位的。

錦囊二借錢比存錢劃算

通脹讓貨幣貶值,也讓負(fù)債“縮水”,因而有利于欠債的一方。舉例來(lái)講,若原有10萬(wàn)元的債務(wù),假設(shè)通脹率為20%,則欠債人實(shí)際只背負(fù)了8萬(wàn)元債務(wù);而債權(quán)人收到的是購(gòu)買力只有8萬(wàn)元的10萬(wàn)元。適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債,利用銀行信貸進(jìn)行投資,回報(bào)率會(huì)比存入銀行高得多。目前5年以上公積金貸款利率僅為3.87%,而銀行銷售的1年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均能達(dá)到4%,在這種情況下,投資者不應(yīng)盲目提前還貸。當(dāng)然需要說(shuō)明的是,負(fù)債不是越多越好,每月的還款額最好以不超過(guò)收入的50%為宜。

點(diǎn)評(píng):不過(guò),也有理財(cái)專家提醒,在通脹大規(guī)模到來(lái)前就借貸,具有很強(qiáng)的賭博性質(zhì)。因?yàn)楂@得收益的前提條件是確保利率不會(huì)大幅上漲,但這很難實(shí)現(xiàn),因?yàn)橐坏┩浱ь^,央行最有可能采取的措施就是加息。因此,是否該大舉借錢?借多少?未來(lái)加息能否承受?你最好心中有數(shù)。

錦囊三資產(chǎn)全球配置

為了防范通脹,不少投資者開(kāi)始放眼全球,而全球資產(chǎn)配置的意義不僅僅是降低投資成本,從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的角度,通過(guò)不同地域、不同投資品種的分散投資,可以有效降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),鎖定收益區(qū)間,也就真正起到了防范通脹的作用。目前比較流行的投資方式有QDII基金以及持有商品貨幣等。所謂商品貨幣,其主要特征是貨幣發(fā)行國(guó)家以出口某種重要的初級(jí)產(chǎn)品為支柱產(chǎn)業(yè),例如盛產(chǎn)礦石、黃金、農(nóng)產(chǎn)品的澳大利亞、新西蘭和加拿大,這三國(guó)的貨幣――澳元、新西蘭元和加元就是商品貨幣。這類貨幣之所以會(huì)被看好,是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下,全球?qū)κ?、煤炭、黃金、鐵礦石、銅、鋁等商品的需求會(huì)增加,這不但有利于產(chǎn)地國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),也有利于其貨幣匯率的上揚(yáng)。

點(diǎn)評(píng):資產(chǎn)全球配置,說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難,何況海外投資風(fēng)險(xiǎn)不可謂不大,以前幾年發(fā)行的QDII為例,不少凈值一度虧損50%以上,讓不少投資者損失慘重。

錦囊四提高你的收入

對(duì)于鮮有意外“橫財(cái)”的職場(chǎng)中人來(lái)說(shuō),一定要把提高工作收入列為最重要的目標(biāo)。隨著薪水的不斷增加,你才有可能快速累積起可供理財(cái)、投資的第一桶金。

點(diǎn)評(píng):讓老板給你加薪,很難,卻是跑贏通脹最靠譜的方式之一。因此,如果你實(shí)在不擅長(zhǎng)投資,不如投資自己吧,不斷給自己充電以獲得升職加薪的機(jī)會(huì)。

大攻略

你是“一?！边€是“多能”

去年理財(cái),投資股票、黃金、房子的人風(fēng)光無(wú)限!

進(jìn)入2010年,這些投資還好嗎?投資者又該如何應(yīng)對(duì)呢?且看專家們給出的五大攻略。

普通人炒股不如買基金

2009年,A股市場(chǎng)“出人意料”幾乎單邊漲了一整年,截至年末收盤(pán),滬指上漲了近80%,在A股近20年的歷史中排名第五。另?yè)?jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì),截至2009年12月24日,1040只個(gè)股全年漲幅超過(guò)100%,漲幅在200%以上的個(gè)股超過(guò)258只,漲幅在100%至200%之間的個(gè)股達(dá)782只。不過(guò),就是在這樣一輪牛市行情中,仍然有人懊悔不已――據(jù)《成都商報(bào)》聯(lián)合“新浪四川”進(jìn)行的一項(xiàng)有近萬(wàn)人參加的理財(cái)調(diào)查顯示,2009年有35.2%的網(wǎng)民虧損,21.3%的人持平,收益在20%以下的占20.5%,收益100%以上的僅占1.3%。由此可見(jiàn),盡管適逢牛市,但投資者賺了指數(shù)不賺錢的現(xiàn)象并沒(méi)有改變。

在理財(cái)師楊洋看來(lái),在信息不對(duì)稱的情況下,普通人炒股跑輸大盤(pán)是大概率事件,她建議,普通人與其炒股不如買基金。而據(jù)晨星(中國(guó))最新公布的數(shù)據(jù)顯示,雖然2009年有近七成的基金跑輸大盤(pán),但相比個(gè)人投資者,成功的概率顯然要高得多。楊洋表示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的基本態(tài)勢(shì)和趨勢(shì)看好,對(duì)普通民眾而言,基金定投是抵抗通貨膨脹的有效方法。“股票適合于專業(yè)知識(shí)較強(qiáng)、有一定經(jīng)驗(yàn)的人投資,但基金定投基本是典型的懶人投資手法。”據(jù)了解,目前各家機(jī)構(gòu)對(duì)2010年股市比較一致的觀點(diǎn)是“震蕩盤(pán)升”,也從側(cè)面說(shuō)明了2010年個(gè)人投資股市的操作難度將加大。

點(diǎn)評(píng):對(duì)于普通工薪一族來(lái)說(shuō),基金定投或許是最值得嘗試的方法,關(guān)鍵看你是否愿意堅(jiān)持。

普通家庭少打黃金的主意

2009年,金價(jià)迎來(lái)了幾十年一遇的牛市,從802美元上沖到1226美元,讓投資者獲利頗豐。2010年黃金是否還能稱霸?近來(lái)業(yè)內(nèi)的分歧明顯加大。

《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書(shū)的作者、環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)宋鴻兵曾表示,美國(guó)的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)并不如人們想象的那么樂(lè)觀,因美元上升動(dòng)能不足,預(yù)計(jì)2010年及未來(lái)幾年,黃金仍然看多。在3～5年內(nèi),金價(jià)達(dá)到2000美元并非不可能。與此相對(duì),最近有說(shuō)法卻指出:“黃金是當(dāng)下最大的泡沫?！?/p>

其實(shí),拋開(kāi)對(duì)黃金未來(lái)趨勢(shì)的預(yù)測(cè),對(duì)于黃金是不是抗通脹的良藥,業(yè)內(nèi)也有不同說(shuō)法。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平日前在一次講座中提到:“民國(guó)初年,一兩黃金可買二畝良田,五兩黃金可以買北京一個(gè)四合院,一百年后的今天,如果當(dāng)時(shí)投資黃金的話,加上利息應(yīng)該是一公斤黃金,一公斤黃金等于二十五萬(wàn)元人民幣,這大概只能買北京四合院的廁所。這就是百年的黃金價(jià)值。”因此,郎咸平認(rèn)為,房地產(chǎn)相對(duì)而言是比較保值的。資深投資人李光一近期也表示,黃金并非抗通脹良藥。“1980年1月,黃金迎來(lái)了它的第一個(gè)歷史高點(diǎn)――每盎司850美元,假如當(dāng)年有人以這一價(jià)格買入黃金,直到今天突破1200美元,計(jì)算其投資收益,30年的回報(bào)為44%,折合年收益不到1.5%。”李光一認(rèn)為,由此可見(jiàn),黃金并不是抗通脹的最大贏家,特別是在黃金進(jìn)入1200美元的歷史高點(diǎn)時(shí),追漲不停,買金不止,未必是明智之舉。

點(diǎn)評(píng):黃金具有保值增值的功能,在理財(cái)投資中充當(dāng)著避險(xiǎn)武器的角色。但是,大多數(shù)理財(cái)師認(rèn)為,黃金投資對(duì)普通的家庭并不適宜。當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展時(shí),存在下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。專家認(rèn)為,黃金可以作為家庭資產(chǎn)配置的一部分,但是只適合中高層的家庭。而黃金配置的比例,他認(rèn)為占資產(chǎn)的10%左右比較適宜。

買房防通脹,當(dāng)心買到房子的通脹

長(zhǎng)期以來(lái),房產(chǎn)在我國(guó)投資者眼中被認(rèn)為抗通脹的首選。然而隨著房?jī)r(jià)節(jié)節(jié)攀高,買房保值的做法需要理性對(duì)待,切忌盲目跟風(fēng)。

近期,國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師祁京梅接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為,目前并不是購(gòu)房的最好時(shí)機(jī),因?yàn)楝F(xiàn)在買房“買的是房地產(chǎn)的通脹”,而不是防通脹。首先是近兩年出現(xiàn)嚴(yán)重通脹的可能性不大,因?yàn)槲飪r(jià)漲幅不僅受貨幣供給的影響,更受到市場(chǎng)需求的制約。其次是房地產(chǎn)發(fā)展周期和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期并非完全同步,以對(duì)CPI的上漲預(yù)期來(lái)判斷房?jī)r(jià)上漲周期不可行。一套期房從購(gòu)買到入住再到取得房產(chǎn)證并上市交易,少說(shuō)也要一兩年時(shí)間,而這期間政府可能已經(jīng)通過(guò)對(duì)通脹的治理,將樓市的泡沫擠掉,房?jī)r(jià)重新回到一個(gè)相對(duì)合理的水平。這樣,高位買入房產(chǎn)者不僅沒(méi)能保值增值,還出現(xiàn)了資產(chǎn)縮水。最后,買房抑制通脹將推動(dòng)更大的房地產(chǎn)泡沫,一旦泡沫破裂,高位買入房產(chǎn)者將成為最大的受害者。

點(diǎn)評(píng):當(dāng)前,市場(chǎng)普遍認(rèn)為2010年樓市仍處于上升通道,不過(guò)價(jià)格會(huì)“平穩(wěn)下來(lái),上漲勢(shì)頭會(huì)減弱”。根據(jù)已有地鐵城市的經(jīng)驗(yàn)顯示,地鐵對(duì)周邊房?jī)r(jià)的拉動(dòng)相當(dāng)明顯!

迎戰(zhàn)通脹,銀行理財(cái)短期為上

通脹與加息總是形影不離。專家建議,目前購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以短期為宜。眼下市場(chǎng)產(chǎn)品與渠道呈多元化趨勢(shì),理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍高過(guò)同期儲(chǔ)蓄收益。據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)顯示,2009年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品中,有3548款產(chǎn)品年化收益在2.26%～10%,24款超過(guò)10%,5款超過(guò)20%。這在公布了到期收益的5767款產(chǎn)品中,占62.03%。也就是說(shuō),超過(guò)六成的到期產(chǎn)品年化收益超過(guò)了1年期存款利率。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì),目前一年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均能達(dá)到4%,明顯高于一般意義上3%的平均通脹率,可以避免資產(chǎn)貶值。同時(shí),由于中短期產(chǎn)品時(shí)間不長(zhǎng),也利于投資者調(diào)整投資配置比例。

由于當(dāng)前儲(chǔ)蓄仍是大部分人的理財(cái)方式,而通脹中受損最大的就是儲(chǔ)蓄,理財(cái)師楊洋建議,如有一筆錢可以存5年,最好先存2年定期,到期再轉(zhuǎn)存3年,這樣可保證資產(chǎn)靈活性。

點(diǎn)評(píng):專家在2010年資產(chǎn)配置中,把現(xiàn)金配置放在必不可少的位置,這樣可以使投資者隨時(shí)抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

儲(chǔ)蓄升級(jí)版,可以買保險(xiǎn)

并不是所有人在投資領(lǐng)域都能如魚(yú)得水。對(duì)于許多人來(lái)說(shuō),如果沒(méi)有合適的投資渠道,或是風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)在很低,儲(chǔ)蓄還是最主流的理財(cái)方式。

但通脹一來(lái),現(xiàn)金儲(chǔ)蓄就成了最脆弱的資產(chǎn),“躺”在銀行里的存款過(guò)兩年再取出來(lái)時(shí),已經(jīng)和通脹率等比例縮水了。其實(shí),儲(chǔ)蓄并不僅限于存款這一形式,買一份合適的保險(xiǎn)就是變相儲(chǔ)蓄,而這份儲(chǔ)蓄還有銀行存款所不具備的保障功能。

理財(cái)師介紹,投資者可以購(gòu)買分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品,為未來(lái)各種財(cái)務(wù)需求做準(zhǔn)備,可用于養(yǎng)老保險(xiǎn)、子女教育、婚嫁、創(chuàng)業(yè)等。不過(guò)楊洋也指出,由于此產(chǎn)品的預(yù)定利率始終與銀行利率同沉浮,在通貨膨脹期間,雖然名義上收益較高,但很難高于物價(jià)的漲幅,所以此類產(chǎn)品準(zhǔn)確些說(shuō)是“在一定程度上彌補(bǔ)通脹損失”。

篇8

如今，擔(dān)保理財(cái)行業(yè)進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期。一時(shí)之間，街頭巷尾涌現(xiàn)出了不少的投資擔(dān)保公司。作為一個(gè)新興行業(yè)，擔(dān)保公司的理財(cái)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，但也出現(xiàn)了很多令人堪憂的現(xiàn)狀：有的公司走穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，守規(guī)經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)期發(fā)展之路；有的公司走高息攬款，高息貸款，攫取高額差價(jià)之路；有的公司采取跟隨戰(zhàn)略，隨大流，別人付高息則自己也付高息，別人付低息則自己也付低息。那么，作為投資人如何判別擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)手法，怎樣才能為自己的資金找到安全的增值渠道呢？

擔(dān)保理財(cái)靠不靠譜？

長(zhǎng)期以來(lái)，民間游資都在尋找一種投資理財(cái)?shù)淖罴淹緩?，要穩(wěn)妥，要簡(jiǎn)單，當(dāng)然，還要有高收益。

股票投資風(fēng)險(xiǎn)太大而且需要投入大量的時(shí)間和精力；把錢存銀行，利息收益太低；期貨，我們中的大部分人不敢染指。那么，是否有一種方式，能做輕輕松松，安安穩(wěn)穩(wěn)的投資理財(cái)？

許多人不知道還有這樣一種投資渠道，就是擔(dān)保公司投資理財(cái)業(yè)務(wù)，即客戶將合法的閑置資金委托擔(dān)保公司代為理財(cái)，由擔(dān)保公司提供全程擔(dān)保，借給經(jīng)過(guò)擔(dān)保嚴(yán)格篩選審查的具有還本付息能力、能夠提供有效抵押物的融資客戶，從而獲取安全穩(wěn)定，較高收益的一項(xiàng)理財(cái)業(yè)務(wù)。用擔(dān)保公司投資理財(cái)，年收益率為20%，很多人會(huì)懷疑，這是不是變相的非法集資？ 非法集資是指單位或個(gè)人未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾吸收資金，并承諾在一定期限內(nèi)向投資人還本付息的行為。非法集資的突出特點(diǎn)是向不特定多數(shù)人吸收資金。

正規(guī)的擔(dān)保公司必須按照國(guó)家法律法規(guī)辦理?yè)?dān)保理財(cái)業(yè)務(wù)，與非法集資的根本區(qū)別是，擔(dān)保公司既不吸收也不占有借貸雙方的資金，只是為雙方提供信息中介服務(wù)，同時(shí)為符合擔(dān)保條件的借貸方投資人提供擔(dān)保，無(wú)條件承擔(dān)代償責(zé)任，收取相應(yīng)的擔(dān)保服務(wù)費(fèi)。擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和借款人雙方公開(kāi)、透明、規(guī)范操作，自覺(jué)接受社會(huì)各界監(jiān)督。

其實(shí)擔(dān)保公司做的這種方式的投資方式屬于民間借貸的范疇。依照最高人民法院的司法解釋，民間借貸是指公民之間，公民與法人之間，公民與其它組織之間的借貸，只要雙方當(dāng)事人意見(jiàn)表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，民間借貸的利率適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同期利率的4倍，借款人應(yīng)當(dāng)按照約定的期限支付利息。

參于擔(dān)保公司投資理財(cái)有3個(gè)條件：第一，年滿18周歲以上，具備完全民事行為能力。第二，所委托理財(cái)資金必須是合法收入。第三，理財(cái)金額和期限由你根據(jù)資金情況自由選擇。理財(cái)金額一般為5元起，理財(cái)期限為3個(gè)月至1年。

擔(dān)保公司不是保險(xiǎn)箱

擔(dān)保界資深人士提醒投資人，不能一味貪圖高利息。投資的一般規(guī)律是：高利的背后，一定有高風(fēng)險(xiǎn)。一些擔(dān)保公司為什么愿意付給投資人高于市場(chǎng)平均水平的利息，其背后一般有幾種原因：新成立的公司為了搶占市場(chǎng)份額，采取超常規(guī)手段，也就是高額利息來(lái)吸引投資人。而新成立的公司比長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的公司有更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更高的攬款成本更進(jìn)一步加大了他們的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)混亂的公司也有可能高息攬款。業(yè)務(wù)員為了提成，胡亂承諾，不考慮公司成本，不考慮投資去向，只要攬到資金就算業(yè)績(jī)；公司管理混亂，以攬款為第一要?jiǎng)?wù)，并不考慮融資成本，以為只要搭上了這一班擔(dān)保理財(cái)車就可以發(fā)大財(cái)，這樣的公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極大。即將出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的公司也有可能高息攬款。

擔(dān)保公司不是保險(xiǎn)箱，發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難的公司并不能獲得國(guó)家保險(xiǎn)。公司在進(jìn)行自救時(shí)，想到的第一個(gè)招術(shù)就是承諾給投資人高額利息，以求獲得周轉(zhuǎn)的空間。個(gè)別企事業(yè)單位高息攬款，挑戰(zhàn)法律底線。在實(shí)際的居民投資活動(dòng)中，會(huì)遭遇不少企事業(yè)單位高息攬款的行為，這些名頭看上去很大的企事業(yè)單位，以高息為誘餌，面向社會(huì)吸收資金，這已經(jīng)是明目張膽的違法違規(guī)行為，其后果必然非常嚴(yán)重。

上述情況表明，愿意支付高額利息的公司，其背后往往有難以預(yù)知的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可能讓投資人遭受較大的損失。業(yè) 內(nèi)資深人士的投資建議是：投資人不應(yīng)該一味貪圖非理性的高利息，與其圖一時(shí)之快，不如以正常的市場(chǎng)利息，獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)妥的收益。從法律角度來(lái)看，過(guò)高的利息本身也不被法律保護(hù)。

如何判斷擔(dān)保公司實(shí)力

如何判斷一個(gè)擔(dān)保公司的實(shí)力？

首先，擔(dān)保公司要證照齊全。按照相關(guān)法律規(guī)定，擔(dān)保公司必須到主管部門進(jìn)行注冊(cè)和備案后才可進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，投資者可以核實(shí)其證照是否齊全，主要有營(yíng)業(yè)執(zhí)照、備案證等；同時(shí)擔(dān)保公司的注冊(cè)資金也很重要，擔(dān)保公司的凈資產(chǎn)類似于注冊(cè)資金，國(guó)家《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定：融資性擔(dān)保責(zé)任余額不能超過(guò)擔(dān)保公司凈資產(chǎn)的10倍，對(duì)單個(gè)融資性擔(dān)保責(zé)任余額，不能超過(guò)擔(dān)保公司凈資產(chǎn)的10%，因此看注冊(cè)資金也是判斷擔(dān)保公司擔(dān)保規(guī)模是否合規(guī)的手段。

其次，看辦公場(chǎng)地和員工人數(shù)。有實(shí)力的擔(dān)保公司各職能部門分工明確，需要足夠的人員和辦公場(chǎng)地，辦公場(chǎng)地面積應(yīng)在1000平方米以上；在看場(chǎng)地的同時(shí)也要看專業(yè)人員的素質(zhì)，對(duì)擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)，下列專業(yè)人員不可少：投資客戶經(jīng)理（資金來(lái)源），融資客戶經(jīng)理（資金出口），風(fēng)險(xiǎn)控制（調(diào)查把關(guān)），法律人員（防止法律漏洞），貸后催收（本息回收），財(cái)務(wù)管理等，專業(yè)人員必須具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和素質(zhì)。沒(méi)有專業(yè)人才就沒(méi)有業(yè)務(wù)量，進(jìn)而沒(méi)有效益，沒(méi)有效益公司就無(wú)法維持。如果一家擔(dān)保公司冷冷清清沒(méi)幾個(gè)人，最好不要與他打交道。

最后，看融資項(xiàng)目和利息。這是投資者最關(guān)心的問(wèn)題，借款人是做什么的？借錢干什么？是否合法？還款來(lái)源是什么？這些出資人也應(yīng)該知道，如果是風(fēng)險(xiǎn)較大的融資項(xiàng)目，投資人也可以放棄或更換；利息，必須在保證資金安全的前提下，才能追求較高的收益，一要關(guān)注法律規(guī)定，二要考慮借款人的承受能力。

風(fēng)險(xiǎn)越大，利息越高

目前，銀行針對(duì)每個(gè)借款人需層層審批，手續(xù)麻煩，時(shí)間較長(zhǎng)，需15個(gè)工作日左右，很容易讓借款人坐失生意良機(jī)，而擔(dān)保公司則相對(duì)簡(jiǎn)單，提供完資料后進(jìn)行調(diào)查審批，2～3個(gè)工作日即可放款，這一點(diǎn)對(duì)急需資金的借款人有相當(dāng)大的吸引力。

現(xiàn)階段，中國(guó)中小企業(yè)的用款特點(diǎn)是額度小、頻率高，用款頻率是大中型企業(yè)的5倍以上，但每次用款額卻不足大企業(yè)的百分之一，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，向中小企業(yè)貸款成本高但收益較低，因此銀行主要支持一些大中型企業(yè)，不愿意為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，這就是目前在銀行普遍存在的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

同時(shí)，擔(dān)保公司的融資模式比較靈活，能根據(jù)借款人的實(shí)際情況調(diào)整貸款模型，因人而異，銀行的機(jī)制則不夠靈活，總的來(lái)說(shuō)，銀行和擔(dān)保公司各有自己的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，銀行針對(duì)的是大中型企業(yè)，擔(dān)保公司針對(duì)的主要是民營(yíng)的中小企業(yè)。擔(dān)保公司重點(diǎn)服務(wù)的中小企業(yè)一般正處在企業(yè)成長(zhǎng)期，利潤(rùn)率較高，承擔(dān)這樣的融資成本是沒(méi)有問(wèn)題的。

根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍”，只要在這個(gè)幅度范圍內(nèi)都是合法的。

以現(xiàn)行一年期基準(zhǔn)貸款利率計(jì)算，民間借貸的年利率不得高于4倍，如果高于這個(gè)利率，一旦形成法律糾紛，是得不到法院支持的。

一些急于求成的擔(dān)保公司，他們看到正常的擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)被分割得差不多了，缺乏踏踏實(shí)實(shí)積累的耐心，有些人就會(huì)采用一些不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的行為，做一些風(fēng)險(xiǎn)比較高的項(xiàng)目，甚至鋌而走險(xiǎn)，吸收客戶資金，涉嫌違規(guī)。譬如少數(shù)擔(dān)保公司抓住了投資者貪圖利益的人性弱點(diǎn)，不斷抬高投資收益率，少數(shù)投資者也會(huì)受到高收益的迷惑，正如同“魚(yú)見(jiàn)餌而不見(jiàn)鉤”，看到了高利率卻沒(méi)有看到背后的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者不要一味的追求高收益，應(yīng)始終把資金安全放在第一位，要了解擔(dān)保公司所做項(xiàng)目的行業(yè)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)程度，做好資金的配置。

篇9

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。在城市建設(shè)發(fā)展中，如何充分發(fā)揮金融的作用，利用金融資源推動(dòng)城市發(fā)展？ 金融機(jī)構(gòu)的作用

我國(guó)現(xiàn)有的金融體系，大致分為銀行、證券、保險(xiǎn)三大類金融機(jī)構(gòu)。截至2015年末，金融業(yè)總資產(chǎn)大約210萬(wàn)億元。從社會(huì)融資總量看，2015年，社會(huì)融資規(guī)模存量138萬(wàn)億元，其中銀行業(yè)各項(xiàng)貸款總額98萬(wàn)億元，占比達(dá)到71%。從規(guī)模來(lái)看，銀行業(yè)目前仍然是金融服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體。

銀行業(yè)服務(wù)城市建設(shè)，按照服務(wù)對(duì)象劃分可以分為對(duì)公和對(duì)私。對(duì)公主要指對(duì)政府和企事業(yè)單位提供的服務(wù)，對(duì)私主要指對(duì)城鄉(xiāng)居民提供的金融服務(wù)。對(duì)公服務(wù)主要有以下幾類：

一是傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，即銀行業(yè)根據(jù)政府、地方融資平臺(tái)、企業(yè)等對(duì)公客戶的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造、土地儲(chǔ)備、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)等需求，發(fā)放的流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、委托貸款和供應(yīng)鏈融資等產(chǎn)品。從統(tǒng)計(jì)口徑上看，這部分貸款主要體現(xiàn)在銀行對(duì)非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體的長(zhǎng)期貸款、中短期貸款和票據(jù)融資，截至2015年末這部分貸款規(guī)模大約是67萬(wàn)億元，占到各項(xiàng)貸款余額約70%。這些產(chǎn)品雖然宣傳的不多，卻占據(jù)了銀行業(yè)貸款總額的大部分，是銀行業(yè)支持城市建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱型產(chǎn)品。

二是新型信貸產(chǎn)品，即近年來(lái)在政府和銀行的共同努力下開(kāi)展的一系列金融創(chuàng)新。比如，各類政策性貼息貸款和政策性擔(dān)保貸款，由政府為小微企業(yè)貸款、科創(chuàng)企業(yè)貸款等特定類型的貸款業(yè)務(wù)提供擔(dān)?；蛘哔N息。再比如銀團(tuán)貸款，由多家銀行組成銀團(tuán)對(duì)同一申請(qǐng)人發(fā)放貸款。此外，近期銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)的投貸聯(lián)動(dòng)，將股權(quán)投資和信貸投放相結(jié)合，用投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，這也屬于創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品。這些產(chǎn)品總體規(guī)模還比較小，是傳統(tǒng)信貸的有效補(bǔ)充和發(fā)展方向。

三是項(xiàng)目融資，即政府、社會(huì)資本、銀行合作的投融資一體化的合作模式，當(dāng)前最流行的PPP（Public Private Partnership，政府與社會(huì)資本合作）就屬于項(xiàng)目融資。PPP的操作模式是多樣化的，可以是TOT（移交-經(jīng)營(yíng)-移交），政府將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，合約期滿后，投資人再將該項(xiàng)目交還政府部門或原企業(yè)。也可以是BT（建設(shè)-移交），項(xiàng)目的運(yùn)作通過(guò)項(xiàng)目公司總承包，融資、建設(shè)驗(yàn)收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項(xiàng)目總投資加上合理回報(bào)的過(guò)程。還可以是BOT（建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-移交），私營(yíng)部門的合作伙伴被授權(quán)在特定的時(shí)間內(nèi)融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)，期滿后轉(zhuǎn)交給政府。

或者BOO（建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)），私營(yíng)部門融資、建立、擁有并永久地經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施，政府持續(xù)監(jiān)管。這類業(yè)務(wù)總體上方興未艾，但是它結(jié)合了政府這只“看得見(jiàn)的手”和市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”，符合十八屆三中全會(huì)決定中關(guān)于“建立透明規(guī)范的城市建設(shè)投融資機(jī)制”和“允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)”、“推進(jìn)公共資源配置市場(chǎng)化”的要求，是一項(xiàng)一舉多得的重大改革。

四是融資中介服務(wù)，即銀行為政府、企業(yè)客戶提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，通過(guò)銀行間市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、私募市場(chǎng)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和境外市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，分為債券融資和股權(quán)融資。

債券融資包括發(fā)行專用于棚戶區(qū)改造項(xiàng)目的棚改債，期限長(zhǎng)、可遞延支付利息的可續(xù)期債；專門用于企業(yè)并購(gòu)的并購(gòu)債；在香港發(fā)行、以人民幣計(jì)價(jià)的點(diǎn)心債；以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持發(fā)行可交易證券的資產(chǎn)證券化，等等。股權(quán)融資包括公開(kāi)發(fā)行的IPO，非公開(kāi)發(fā)行的定向增發(fā)，預(yù)定股息收益率、沒(méi)有表決權(quán)的優(yōu)先股，以及通過(guò)私募形式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益投資的股權(quán)投資基金，等等。這類業(yè)務(wù)屬于直接融資，是社會(huì)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。

銀行業(yè)支持城市建設(shè)的對(duì)私業(yè)務(wù)主要有三類：

一是小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)貸款，包括企業(yè)主個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸，目前多數(shù)銀行已經(jīng)納入零售個(gè)貸管理。小微企業(yè)貸款是金融機(jī)構(gòu)服務(wù)城市建設(shè)、提升微觀經(jīng)濟(jì)活力的重要抓手。

二是消費(fèi)貸款，包括信用卡消費(fèi)、個(gè)人住房貸款等，是城市建設(shè)發(fā)展的需求側(cè)。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，信用消費(fèi)已經(jīng)占社會(huì)消費(fèi)零售總額的80%-90%，而我國(guó)信用消費(fèi)的占比才剛剛突破60%，還有很大潛力可挖。

三是市民普惠金融服務(wù)。城市建設(shè)以人為本，市民在養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、交通等民生領(lǐng)域的金融需求十分旺盛。在這方面，銀行業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任，開(kāi)展了大量金融創(chuàng)新，如北京銀行的“京醫(yī)通”，各大銀行的校園卡、市民卡，以及以扎根社區(qū)、服務(wù)居民的社區(qū)支行等。養(yǎng)老金融也是近年來(lái)的熱點(diǎn)，中信、興業(yè)等銀行已經(jīng)開(kāi)展眾多嘗試，如倒按揭、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老綜合服務(wù)方案等。 如何同政府合作

金融業(yè)不同于財(cái)政，有其自身的發(fā)展規(guī)律。在城市建設(shè)中，金融機(jī)構(gòu)與政府的緊密合作具有戰(zhàn)略性意義。我認(rèn)為，在銀政合作過(guò)程中，政府應(yīng)努力為金融服務(wù)創(chuàng)造條件，主要有以下幾種方式：

規(guī)范平臺(tái)。2008年以來(lái)，各地陸續(xù)發(fā)起設(shè)立了一批地方融資平臺(tái)，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊中發(fā)揮了積極作用，但是也累積了相當(dāng)規(guī)模的政府債務(wù)，財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。地方融資平臺(tái)是銀行參與城市建設(shè)的重要平臺(tái)，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)領(lǐng)域。對(duì)于地方融資平臺(tái)，政府首先可以按照“分類管理、區(qū)別對(duì)待”的原則審慎推進(jìn)平臺(tái)的清理、規(guī)范，防止風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)累積，并與銀行做好溝通協(xié)調(diào)，妥善處置存量債務(wù)。

篇10

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F406.72 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2011）11-186-02

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理地位

目前，一些中小企業(yè)忽視財(cái)務(wù)管理的核心地位，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局之中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮，企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙。主要表現(xiàn)為大多數(shù)中小企業(yè)是家族式的管理組織形式，沒(méi)有將財(cái)務(wù)管理納入企業(yè)管理的有效機(jī)制中，甚者將家庭財(cái)務(wù)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)管理混為一談，使財(cái)務(wù)管理失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。有些中小企業(yè)在成長(zhǎng)期，業(yè)務(wù)跑得很快，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)占有率不斷提高，企業(yè)知名度和市場(chǎng)地位不斷提高。可惜常常是好景不長(zhǎng)，在企業(yè)經(jīng)歷了一段快速成長(zhǎng)后，普遍感到力不從心，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)開(kāi)支困難、債務(wù)償還能力不足、經(jīng)營(yíng)活力下降、效益滑坡等問(wèn)題，最后使企業(yè)成長(zhǎng)受困，經(jīng)營(yíng)停頓，直至崩潰，一些曾經(jīng)輝煌一時(shí)的中小企業(yè)的“短命”現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作被弱化或被從屬化，財(cái)務(wù)成為了公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的一個(gè)被動(dòng)的使用和服務(wù)工具，不能主動(dòng)地參與企業(yè)決策、組織和控制的全過(guò)程是主要原因。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理所能解決的是資金籌集、成本控制、資金管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理是公司成長(zhǎng)的重要戰(zhàn)略支持，缺乏穩(wěn)健財(cái)務(wù)的支持匹配，企業(yè)的目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。要把企業(yè)做強(qiáng)做大，必須強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理。

二、強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的途徑

1.日常資金管理。資金是企業(yè)的血液，從來(lái)就是財(cái)務(wù)管理工作的核心和主線。從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，財(cái)務(wù)的日常資金管理與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)緊密銜接，從需求上保障，從流程上順暢，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利運(yùn)行，因而，日常資金管理要著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為企業(yè)的原材料儲(chǔ)備、資產(chǎn)更新、技術(shù)創(chuàng)新等重大事項(xiàng)提供堅(jiān)實(shí)的資金后盾。從日常資金管理環(huán)境變化來(lái)看，由于時(shí)代的發(fā)展，資金管理環(huán)境發(fā)生了大的變化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、一體化、信息化等新特征日益影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而對(duì)企業(yè)發(fā)展環(huán)境也產(chǎn)生重要影響。宏觀環(huán)境變化、金融政策調(diào)整、資金管理信息化等因素為中小企業(yè)日常資金管理提出了新的挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對(duì)是擺在日常資金管理上的一個(gè)問(wèn)題和難點(diǎn)，也是提高中小企業(yè)資金管理與監(jiān)控水平的重要途徑。

（1）強(qiáng)化存貨管理。要建立合理的庫(kù)存儲(chǔ)備，存貨利用程度的好壞，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響極大。因此，加強(qiáng)存貨的規(guī)劃與控制，建立合理的庫(kù)存儲(chǔ)備，使其保持在最優(yōu)水平上，最大限度地壓縮過(guò)時(shí)呆滯的庫(kù)存物資，并以科學(xué)的方法來(lái)確定存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)，以保證資金結(jié)構(gòu)的趨向合理。

（2）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，減少死賬、呆賬。隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展，商業(yè)信用的推行，企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額明顯增多，如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，就會(huì)造成資金回收困難。因此，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其的管理，要建立嚴(yán)格的賒銷政策，制定有力的催收措施。對(duì)賒銷客戶的信用進(jìn)行調(diào)研評(píng)定，定期核對(duì)應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴(yán)格控制賬齡。對(duì)死賬、呆賬，要在取得確鑿證據(jù)后，進(jìn)行妥善的會(huì)計(jì)處理。

2.投資管理。企業(yè)的投資管理是指企業(yè)為短期和長(zhǎng)期發(fā)展所進(jìn)行的增加資金總量，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的管理活動(dòng)，其基本要求是建立嚴(yán)密的管理秩序，充分論證投資在技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性，在收益和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的條件下，力求做好預(yù)測(cè)和決策，以減少風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。在現(xiàn)代企業(yè)中，投資管理是企業(yè)管理中的重要組成部分，投資管理的優(yōu)劣直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)對(duì)投資的有效管理，一方面可能盡快擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，另一方面企業(yè)有效的投資亦有利于企業(yè)資金的充分利用與高速運(yùn)轉(zhuǎn)。

目前，眾多的中小企業(yè)投資存在誤區(qū)。一是投資項(xiàng)目選擇的錯(cuò)誤。很多中小企業(yè)的投資項(xiàng)目往往是由管理者憑著感覺(jué)上馬的，投資的風(fēng)險(xiǎn)在投資項(xiàng)目尚未實(shí)施之前即已存在。二是投資與企業(yè)資源的約束脫節(jié)。投資項(xiàng)目的實(shí)施，要求企業(yè)具備必要的資源條件，一旦投資決策背離企業(yè)現(xiàn)有資源的實(shí)際能力時(shí)，投資項(xiàng)目就無(wú)法得到有效資源的支持，投資失敗及隨之造成損失也就難免了。中小企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)做到以下幾方面，才能走出投資的誤區(qū)。

第一，揚(yáng)長(zhǎng)避短，應(yīng)多采用對(duì)內(nèi)投資方式。對(duì)內(nèi)投資主要有以下幾個(gè)方面：一是對(duì)新產(chǎn)品試制的投資。二是對(duì)技術(shù)設(shè)備更新改造的投資。三是人力資源的投資。目前應(yīng)特別注意人力資源的投資，從某種角度說(shuō)，加強(qiáng)人力資源的投資，擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才，是企業(yè)制勝的法寶。

第二，分散資金投向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)在積累的資本達(dá)到了一定的規(guī)模之后，可以搞多元化經(jīng)營(yíng)，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三，盡快收回投資，應(yīng)多采用中短期投資。因?yàn)殚L(zhǎng)期投資雖然有較高的回報(bào)率，但其投資規(guī)模大，不確定因素多，所以投資風(fēng)險(xiǎn)也大。

第四，精心設(shè)計(jì)，規(guī)范項(xiàng)目投資程序。當(dāng)企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實(shí)力之后，可以借鑒大型企業(yè)的普遍做法，規(guī)范項(xiàng)目的投資程序，實(shí)行投資監(jiān)理，對(duì)投資活動(dòng)的各個(gè)階段做到精心設(shè)計(jì)和實(shí)施。

3.資金籌集管理。企業(yè)資金籌集的方式分為自有資金的籌集和負(fù)債資金的籌集。自有資金的籌集主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益。負(fù)債資金的籌集主要有銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、融資租賃、杠桿收購(gòu)。企業(yè)采用吸收自有資金的方式籌集資金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，但付出的資金成本相對(duì)較高；采用負(fù)債資金的方式籌集資金，一般來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，但付出的資金成本較低。不同渠道及方式的籌資成本和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相差很大，企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際及外部環(huán)境挑選最適合企業(yè)發(fā)展的籌資方式。

企業(yè)資金籌集的風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)因和外因?；I資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因主要有負(fù)債規(guī)模過(guò)大、資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式選擇不當(dāng)、負(fù)債的利息率等?；I資風(fēng)險(xiǎn)的外因主要有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動(dòng)性、金融市場(chǎng)等。引起籌資風(fēng)險(xiǎn)的外部因素有：資本供求的變化，資本市場(chǎng)供給寬松時(shí)，較易籌集資金，若資本市場(chǎng)供給較緊，籌集資金較難，這時(shí)要謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生；利率水平的變化，應(yīng)注意因資金成本的升高而帶來(lái)的受益下降；獲利能力的變化，籌資時(shí)應(yīng)堅(jiān)持資本收益率高于資本成本率的原則；資本結(jié)構(gòu)的變化，注意因資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)而引起的綜合資金成本升降。

那么，如何加強(qiáng)資金籌集管理？一是樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，企業(yè)在日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中必須居安思危，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)活動(dòng)中能保持靈活的適應(yīng)能力；提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念；設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作；理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。二是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)可接受的最大籌資風(fēng)險(xiǎn)以內(nèi)，總資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。一個(gè)企業(yè)如果只有權(quán)益資本而沒(méi)有負(fù)債資本，雖然沒(méi)有籌資風(fēng)險(xiǎn)，但總資本成本較高，收益不能最大化；如果負(fù)債資本過(guò)多，企業(yè)的總資本成本雖然可以降低、收益可以提高，但籌資風(fēng)險(xiǎn)卻加大了。因此，企業(yè)要強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿的約束機(jī)制，自覺(jué)地調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系：在資產(chǎn)利潤(rùn)率上升時(shí)，調(diào)高負(fù)債比率，提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益；當(dāng)資產(chǎn)利潤(rùn)率下降時(shí)，適當(dāng)調(diào)低負(fù)債比率，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是保持和提高資產(chǎn)流動(dòng)性。企業(yè)的償債能力直接取決于其債務(wù)總額及資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)需要和生產(chǎn)特點(diǎn)來(lái)決定流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模，采取措施提高資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)保障償債能力。企業(yè)在合理安排流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，不僅要確定理想的現(xiàn)金余額，還要提高資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性。一般可以通過(guò)現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金債務(wù)總額比及現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比等比率來(lái)分析、研究籌資方案，這些比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)，還款風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相對(duì)降低。四是合理安排籌資期限的組合方式，一般來(lái)說(shuō)，資金使用期限較短的，利息低，企業(yè)還款的風(fēng)險(xiǎn)大；使用期限長(zhǎng)的，還款的風(fēng)險(xiǎn)可以延后，但利息高，總的籌資風(fēng)險(xiǎn)不一定就低。如果借入資金的還款期限都比較短，或還款期相對(duì)集中，則會(huì)使還款高峰期過(guò)早或過(guò)高，而由于企業(yè)投資效益尚未取得，造成還款困難，風(fēng)險(xiǎn)加大。如果還款期限都比較長(zhǎng)，利息負(fù)擔(dān)必然加重。同時(shí)，還款期限不能太過(guò)于集中，否則還款金額過(guò)大，有可能超過(guò)企業(yè)的還款能力。企業(yè)在安排兩種籌資方式的比例時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡。按資金使用期限的長(zhǎng)短來(lái)安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金，是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。

4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管。財(cái)務(wù)監(jiān)管是會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要職能，是各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)監(jiān)督工作的基礎(chǔ)。所謂財(cái)務(wù)監(jiān)管是指依照法律和國(guó)家財(cái)經(jīng)政策、規(guī)章制度，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作實(shí)行監(jiān)督，并利用正確的會(huì)計(jì)信息對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面地、綜合地協(xié)調(diào)、控制、監(jiān)督，以達(dá)到提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作己發(fā)生了很大變化，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)職能涉及的范圍不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)處理也日趨復(fù)雜，投資者、債權(quán)人和社會(huì)公眾等對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)效、范圍、質(zhì)量的要求越來(lái)越高。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督，對(duì)于保障企業(yè)資產(chǎn)正常運(yùn)營(yíng)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，具有重要的意義和作用。

目前，中小企業(yè)有很大比例的兼職財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，大多僅限于簡(jiǎn)單記賬的財(cái)務(wù)管理，還有一些中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在很多問(wèn)題。談不到真正意義上的企業(yè)財(cái)務(wù)管理，發(fā)揮不了促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的作用。一是財(cái)務(wù)監(jiān)督不到位，有些部門、單位領(lǐng)導(dǎo)疏于管理，缺乏依法理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，責(zé)任心不強(qiáng)；二是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)控制度不夠完善，有些單位雖然建立了一定的內(nèi)控制度，但流于形式，不能有效執(zhí)行；三是資金使用管理缺乏計(jì)劃性，一些部門、單位只從自身利益出發(fā)，明知故犯，損害了國(guó)家利益；四是監(jiān)管部門對(duì)各項(xiàng)管理制度執(zhí)行情況的督促、檢查不夠及時(shí)，對(duì)資金的管理、使用情況監(jiān)督不夠嚴(yán)格，對(duì)違紀(jì)違規(guī)問(wèn)題的處罰力度不夠，致使有些問(wèn)題長(zhǎng)期得不到很好的糾正；五是票據(jù)使用管理不規(guī)范。

加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管的對(duì)策：一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，應(yīng)從領(lǐng)導(dǎo)者抓起，會(huì)計(jì)法規(guī)要成為行政領(lǐng)導(dǎo)和企業(yè)管理者的必修課，讓領(lǐng)導(dǎo)者認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)法規(guī)還有“執(zhí)法”與“監(jiān)督”的職能，進(jìn)而讓領(lǐng)導(dǎo)者用會(huì)計(jì)法規(guī)來(lái)約束自己在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的行為，自覺(jué)主動(dòng)地接受會(huì)計(jì)人員的“監(jiān)督”與“監(jiān)控”，健全內(nèi)部?jī)?nèi)部制度。強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員對(duì)會(huì)計(jì)法規(guī)的學(xué)習(xí)。使財(cái)會(huì)人員真正認(rèn)識(shí)到自己的法律責(zé)任、權(quán)力及其義務(wù)，加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督的力度與有效性。

二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，提高財(cái)務(wù)監(jiān)管水平。財(cái)務(wù)監(jiān)督作為財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，是實(shí)施財(cái)務(wù)政策、規(guī)范財(cái)經(jīng)秩序的重要保證。在進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制的基礎(chǔ)上，把工作重點(diǎn)放在完善規(guī)章、制度上，逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)督管理的規(guī)范化。提高財(cái)務(wù)監(jiān)督水平，建立起財(cái)務(wù)部門、主管部門、資金使用單位、審計(jì)部門相互制約的預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制，發(fā)揮監(jiān)督工作對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)行的預(yù)警保障機(jī)制。

三是建立財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理。建立健全有效的財(cái)務(wù)約束機(jī)制，如《財(cái)務(wù)管理制度》、《財(cái)務(wù)預(yù)決算制度》、《發(fā)票收據(jù)管理辦法》、《內(nèi)部審計(jì)實(shí)施辦法》，嚴(yán)格財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告制度。這些規(guī)章制度的執(zhí)行，對(duì)財(cái)務(wù)的規(guī)范運(yùn)作和監(jiān)督管理有著決定性的作用。

參考文獻(xiàn)：

1.曾繁榮.論現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的制約.上海會(huì)計(jì)，2003（1）

2.楊延杰.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及模式創(chuàng)新.前沿，2004（7）

3.張倬.企業(yè)集團(tuán)資金管理中存在問(wèn)題的剖析［J］.國(guó)有資產(chǎn)管理,2006(10)

4.秦少卿.化解中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理困境的思考[J].會(huì)計(jì)之友，2007（02）（中）