導(dǎo)語：如何才能寫好一篇境外投資辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

第一條為規(guī)范對全省境外投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)管理，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國發(fā)〔〕20號(hào)）、《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》（國家發(fā)展改革委令第21號(hào)）、《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善境外投資項(xiàng)目管理有關(guān)問題的通知》（發(fā)改外資〔〕1479號(hào)）、《國家發(fā)展改革委關(guān)于做好境外投資項(xiàng)目下放核準(zhǔn)權(quán)限工作的通知》（發(fā)改外資〔〕235號(hào)）等法律法規(guī)和文件精神，結(jié)合我省實(shí)際，制定本辦法。

第二條本辦法適用于在本省行政區(qū)域內(nèi)注冊的各類法人（以下稱“投資主體”），及其通過在境外控股的企業(yè)或機(jī)構(gòu)，在境外進(jìn)行的投資（含新建、購并、參股、增資、再投資）項(xiàng)目的核準(zhǔn)。

投資主體在香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)進(jìn)行的投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)，適用本辦法。

第三條本辦法所稱境外投資項(xiàng)目指投資主體通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。

第二章核準(zhǔn)機(jī)關(guān)及權(quán)限

第四條境外投資項(xiàng)目區(qū)分為資源開發(fā)類和非資源開發(fā)類。資源開發(fā)類境外投資項(xiàng)目是指在境外投資勘探開發(fā)原油、礦山等資源的項(xiàng)目。非資源開發(fā)類境外投資項(xiàng)目是指資源開發(fā)類之外的境外投資項(xiàng)目。

第五條資源開發(fā)類境外投資項(xiàng)目，按照以下權(quán)限核準(zhǔn)：

（一）中方投資額3億美元及以上的，由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)；

（二）中方投資額3億美元以下的，由省發(fā)展改革委核準(zhǔn)。

第六條非資源開發(fā)類境外投資項(xiàng)目，按照以下權(quán)限核準(zhǔn)：

（一）中方投資額1億美元及以上的，由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)；

（二）中方投資額1億美元以下的，由省發(fā)展改革委核準(zhǔn)。

第七條有關(guān)特殊項(xiàng)目的核準(zhǔn)：

前往臺(tái)灣地區(qū)和前往未建交、受國際制裁國家，或前往發(fā)生戰(zhàn)爭、動(dòng)亂等國家和地區(qū)的投資項(xiàng)目，以及涉及基礎(chǔ)電信運(yùn)營、跨界水資源開發(fā)利用、大規(guī)模土地開發(fā)、干線電網(wǎng)、新聞傳媒等特殊敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，不分限額，由省發(fā)展改革委初審后報(bào)國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。

第三章項(xiàng)目申請報(bào)告

第八條投資主體提交的項(xiàng)目申請報(bào)告應(yīng)按照《國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)境外投資項(xiàng)目申請報(bào)告示范大綱的通知》（發(fā)改外資〔〕746號(hào)）和國家對境外投資項(xiàng)目的有關(guān)要求進(jìn)行編制。境外投資項(xiàng)目申請報(bào)告主要包括以下內(nèi)容：

（一）項(xiàng)目名稱、投資方基本情況；

（二）項(xiàng)目背景、投資環(huán)境情況；

（三）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容、產(chǎn)品、目標(biāo)市場，以及項(xiàng)目效益、風(fēng)險(xiǎn)情況；

（四）項(xiàng)目總投資、各方出資額、出資方式、融資方案及用匯金額；

（五）購并或參股項(xiàng)目，應(yīng)說明擬購并或參股公司的具體情況。

第九條投資主體報(bào)送的項(xiàng)目申請報(bào)告應(yīng)附以下文件：

（一）公司董事會(huì)決議或相關(guān)的出資決議，國有企業(yè)需提供國有資產(chǎn)管理部門的意見；

（二）證明中方及合作外方資產(chǎn)、經(jīng)營和資信情況的文件；

（三）銀行出具的融資意向書；

（四）以有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評估價(jià)值或公允價(jià)值核定出資額。應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報(bào)告，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價(jià)值的第三方文件；

（五）投標(biāo)、購并或合資合作項(xiàng)目，中外方簽署的意向書或框架協(xié)議等文件；

（六）境外競標(biāo)或收購項(xiàng)目，應(yīng)按本辦法第十八、十九、二十條規(guī)定報(bào)送信息報(bào)告，并附國家發(fā)展改革委或省發(fā)展改革委出具的有關(guān)確認(rèn)文件。

第十條屬國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，項(xiàng)目申請報(bào)告原則上應(yīng)由具備相應(yīng)專業(yè)、服務(wù)范圍的甲級工程咨詢資格的機(jī)構(gòu)編制。屬省發(fā)展改革委核準(zhǔn)的重大境外投資項(xiàng)目，項(xiàng)目申請報(bào)告原則上應(yīng)由具備相應(yīng)專業(yè)、服務(wù)范圍的乙級及以上工程咨詢資格的機(jī)構(gòu)編制。

第十一條投資主體應(yīng)向項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)提交項(xiàng)目申請報(bào)告一式五份，并附電子文檔一份。投資主體應(yīng)對所有申報(bào)材料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。

第四章核準(zhǔn)程序

第十二條投資主體須向其注冊所在地的省轄市、縣（市）發(fā)展改革部門提交項(xiàng)目申請報(bào)告及相關(guān)附件。省發(fā)展改革委核準(zhǔn)的項(xiàng)目，由投資主體注冊所在地的省轄市、縣（市）發(fā)展改革部門初審后報(bào)省發(fā)展改革委；國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)的項(xiàng)目，由投資主體注冊所在地的省轄市、縣（市）發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)省發(fā)展改革委，經(jīng)省發(fā)展改革委初審后報(bào)國家發(fā)展改革委。

縣（市）發(fā)展改革部門向省發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目申請報(bào)告，應(yīng)同時(shí)抄送相應(yīng)省轄市發(fā)展改革委。

省管企業(yè)可直接向省發(fā)展改革委提交項(xiàng)目申請報(bào)告，同時(shí)抄送省國有資產(chǎn)管理部門。

第十三條省發(fā)展改革委核準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目時(shí)，可根據(jù)需要征求有關(guān)部門的意見。有關(guān)部門在接到上述材料之日起7個(gè)工作日內(nèi)，向省發(fā)展改革委提出書面意見，逾期則視為對所征求意見無異議。

第十四條省發(fā)展改革委對于材料不齊全或者不符合要求的項(xiàng)目申請報(bào)告，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)，一次性告知投資主體需要補(bǔ)正、澄清的全部內(nèi)容。

第十五條省發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請報(bào)告之日起5個(gè)工作日內(nèi)，對需要進(jìn)行評估論證的重點(diǎn)問題委托有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。接受委托的咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向省發(fā)展改革委提出評估報(bào)告，并承擔(dān)評估責(zé)任。

承擔(dān)項(xiàng)目申請報(bào)告編制任務(wù)的咨詢機(jī)構(gòu)，不得承擔(dān)同一項(xiàng)目的委托咨詢評估任務(wù)。

第十六條省發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請報(bào)告之日起20個(gè)工作日內(nèi)，完成對項(xiàng)目申請報(bào)告的核準(zhǔn)，或者向國家發(fā)展改革委提出初審意見。如20個(gè)工作日不能做出核準(zhǔn)決定或提出初審意見，經(jīng)省發(fā)展改革委負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以延長10個(gè)工作日，并將延長期限的理由告知投資主體。

前款規(guī)定的核準(zhǔn)期限，不包括委托咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估的時(shí)間。

第十七條省發(fā)展改革委對核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)向投資主體出具書面核準(zhǔn)文件，并在20個(gè)工作日內(nèi)將項(xiàng)目核準(zhǔn)文件抄報(bào)國家發(fā)展改革委；對不予核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)以書面決定通知投資主體，說明理由并告知投資主體享有依法申請行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。

第十八條境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目在申請項(xiàng)目核準(zhǔn)前實(shí)行信息報(bào)告制度。

境外收購項(xiàng)目是指投資主體直接或通過在境外設(shè)立的子公司或控股公司以協(xié)議、要約等方式收購境外企業(yè)全部或者部分股權(quán)、資產(chǎn)或其它權(quán)益的項(xiàng)目。境外競標(biāo)項(xiàng)目是指投資主體直接或通過在境外設(shè)立的子公司或控股公司參與境外公開或不公開的競爭性招標(biāo)，以投資獲得境外企業(yè)全部或者部分股權(quán)、資產(chǎn)或其它權(quán)益的項(xiàng)目。

第十九條境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目的投資主體在對外開展實(shí)質(zhì)性工作之前，即境外收購項(xiàng)目在對外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報(bào)價(jià)及向?qū)Ψ絿遥ɑ虻貐^(qū)）政府審查部門提出申請之前，境外競標(biāo)項(xiàng)目在對外正式投標(biāo)之前，應(yīng)通過省轄市、縣（市）發(fā)展改革部門向省發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告。中方投資額1億美元以下的境外收購和競標(biāo)項(xiàng)目，項(xiàng)目信息報(bào)告由省發(fā)展改革委確認(rèn)；中方投資額1億美元及以上的境外收購和競標(biāo)項(xiàng)目，項(xiàng)目信息報(bào)告由省發(fā)展改革委審核后報(bào)國家發(fā)展改革委確認(rèn)。

已有境外投資項(xiàng)目經(jīng)國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)的投資主體，可直接向國家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告，抄報(bào)省發(fā)展改革委以及國家有關(guān)行業(yè)管理部門；已有境外投資項(xiàng)目經(jīng)省發(fā)展改革委核準(zhǔn)的投資主體，可直接向省發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告，抄報(bào)省轄市、縣（市）發(fā)展改革部門以及省有關(guān)行業(yè)管理部門。

第二十條境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告應(yīng)按照附表格式要求編制，主要內(nèi)容包括：

（一）項(xiàng)目名稱；

（二）投資主體基本情況；

（三）投資背景情況；

（四）收購或競標(biāo)目標(biāo)情況；

（五）對外工作情況；

（六）盡職調(diào)查情況；

（七）收購或競標(biāo)方案；

（八）下一步工作時(shí)間表。

境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告還應(yīng)附以下文件：投資主體與外方簽署的意向性協(xié)議文件、投資主體相關(guān)決策文件和其他支持性文件等。

第二十一條屬省發(fā)展改革委確認(rèn)權(quán)限的，省發(fā)展改革委在收到境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具有關(guān)確認(rèn)文件。屬國家發(fā)展改革委確認(rèn)權(quán)限的，省發(fā)展改革委對境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告初審后報(bào)國家發(fā)展改革委確認(rèn)。確認(rèn)文件是境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目申請報(bào)告的必備附件。

項(xiàng)目信息報(bào)告的確認(rèn)程序比照本章的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十二條投資主體如需投入必要的項(xiàng)目前期費(fèi)用涉及用匯數(shù)額的（含履約保證金、保函等），應(yīng)按項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)限向相應(yīng)的核準(zhǔn)機(jī)關(guān)申請核準(zhǔn)。經(jīng)核準(zhǔn)的該項(xiàng)前期費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目投資總額。

第二十三條已經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目如出現(xiàn)下列情況之一的，需向原核準(zhǔn)機(jī)關(guān)申請變更：

（一）建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容及主要產(chǎn)品發(fā)生變化；

（二）建設(shè)地點(diǎn)發(fā)生變化；

（三）投資方或股權(quán)發(fā)生變化；

（四）中方投資超過原核準(zhǔn)的中方投資額20%及以上。

變更核準(zhǔn)的程序比照本章的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第五章核準(zhǔn)條件及效力

第二十四條項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)主要依據(jù)以下條件對項(xiàng)目進(jìn)行審查：

（一）符合法律、法規(guī)、規(guī)章以及產(chǎn)業(yè)政策，不危害國家、安全和公共利益，不違反國際法準(zhǔn)則；

（二）符合經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展要求，有利于開發(fā)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需戰(zhàn)略性資源；符合國家和本省關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，促進(jìn)具有比較優(yōu)勢的技術(shù)、產(chǎn)品、設(shè)備出口和勞務(wù)輸出，吸收國外優(yōu)秀人才、先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)；

（三）符合國家資本項(xiàng)目管理和外債管理規(guī)定；

（四）投資主體具備相應(yīng)的投資實(shí)力。

第二十五條對中方投資額3000萬美元及以上至3億美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額1000萬美元及以上至1億美元以下的非資源開發(fā)類境外投資項(xiàng)目，省發(fā)展改革委在項(xiàng)目核準(zhǔn)文件印制之后、下發(fā)之前，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定報(bào)國家發(fā)展改革委辦理核準(zhǔn)登記手續(xù)。國家發(fā)展改革委對符合規(guī)定的出具《地方重大境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)登記單》。

第二十六條投資主體憑境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)文件，第二十五條所列項(xiàng)目還應(yīng)持《地方重大境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)登記單》，依法辦理外匯、海關(guān)、出入境管理、稅收、金融保險(xiǎn)等相關(guān)手續(xù)。

第二十七條投資主體就境外投資項(xiàng)目簽署任何具有最終法律約束力的相關(guān)文件前，須取得相應(yīng)項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具的項(xiàng)目核準(zhǔn)文件。

第二十八條核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具的核準(zhǔn)文件應(yīng)規(guī)定有效期。在有效期內(nèi)，核準(zhǔn)文件是投資主體辦理本辦法第二十六條所列相關(guān)手續(xù)的依據(jù)。

對在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)未能辦理完本辦法第二十六條所列相關(guān)手續(xù)的項(xiàng)目，投資主體應(yīng)在核準(zhǔn)文件有效期屆滿前30日內(nèi)向省發(fā)展改革委或經(jīng)省發(fā)展改革委向國家發(fā)展改革委申請延期。屬省發(fā)展改革委核準(zhǔn)權(quán)限的，省發(fā)展改革委應(yīng)在有效期屆滿前作出是否予以延期的決定。

對在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)未能辦理完本辦法第二十六條所列相關(guān)手續(xù)也未經(jīng)原項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)作出準(zhǔn)予延期決定的項(xiàng)目，原項(xiàng)目核準(zhǔn)文件自動(dòng)失效。

核準(zhǔn)文件有效期滿后，投資主體辦理本法第二十六條所列相關(guān)手續(xù)時(shí)，應(yīng)同時(shí)出示相應(yīng)核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具的準(zhǔn)予延續(xù)文件。

第二十九條核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具的境外收購或競標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告確認(rèn)文件應(yīng)規(guī)定有效期。投資主體可在有效期內(nèi)對外開展實(shí)質(zhì)性工作，如在有效期內(nèi)未能完成，應(yīng)根據(jù)情況及時(shí)辦理確認(rèn)文件延期手續(xù)，或者重新報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告。

確認(rèn)文件延期手續(xù)的辦理程序比照本章的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十條對未經(jīng)項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，外匯管理、海關(guān)、稅務(wù)、金融保險(xiǎn)等部門和單位不得辦理相關(guān)手續(xù)。

篇2

摘要：本文試圖采用定性與定量相結(jié)合的方法來評估海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。首先建立一套合理的海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，并通過目標(biāo)優(yōu)化矩陣確定指標(biāo)權(quán)重，然后用半定量風(fēng)險(xiǎn)評估法來構(gòu)建其風(fēng)險(xiǎn)評估模型。最后，以某礦企為例，最終得出的結(jié)果是處于中度風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

關(guān)鍵詞：礦產(chǎn)資源；投資環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評估

引言

我國礦企近年來積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。但總結(jié)我國礦企進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資活動(dòng)，國際平均失敗率為50%左右。究其失敗原因，除了缺乏政府的政策扶持與統(tǒng)一管理外，進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資所面臨的諸多不確定性以及難以控制的風(fēng)險(xiǎn)才是失敗的關(guān)鍵。然而，我國對海外礦產(chǎn)資源開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系還不夠深入，將現(xiàn)有的評估模型直接應(yīng)用于海外礦產(chǎn)資源開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評估還具有一定的困難。因此，本文試圖建立一套合理的海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系與風(fēng)險(xiǎn)評估模型。從而為我國礦企提供科學(xué)的決策方法，促使企業(yè)能夠更有效地規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

1.半定量風(fēng)險(xiǎn)評估的理論模型的構(gòu)建

1.1 風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的建立

在進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的過程中，指標(biāo)數(shù)量的多少將直接影響著評價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性與科學(xué)性，因此，我們應(yīng)遵循一定的原則來篩選出影響海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。具體原則如下[1]：系統(tǒng)性原則，要求從系統(tǒng)的角度出發(fā)，從整體上把握風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的特性和功能；客觀性與科學(xué)性原則，要求風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)必須是客觀存在的，并且能夠科學(xué)地反映與海外礦產(chǎn)資源開發(fā)之間具有某種關(guān)系可操作性原則，充分保證評價(jià)指標(biāo)體系層次分明、簡明扼要以及各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)具有可測性；相互獨(dú)立原則，相同級別的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之間不允許存在包含及交叉關(guān)系等。

由于海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)受多種因素的影響與制約，各因素又可被分為苦干個(gè)指標(biāo)，各指標(biāo)對整個(gè)系統(tǒng)的影響各異，也存在較大的不確定性[2]，這樣就形成了評價(jià)指標(biāo)體系的多層次結(jié)構(gòu)。在以上五項(xiàng)指導(dǎo)原則與多層次結(jié)構(gòu)思想的指導(dǎo)下，我們來構(gòu)建海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系。這套體系首先由三個(gè)一級指標(biāo)組成：即內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)外環(huán)境交集風(fēng)險(xiǎn)。將這三個(gè)一級指標(biāo)繼續(xù)進(jìn)行分解，內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)又分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、勘探風(fēng)險(xiǎn)、融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)二級指標(biāo)，外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)又分為政策風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、開發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、國際社會(huì)干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)九個(gè)二級指標(biāo)，內(nèi)外環(huán)境交集風(fēng)險(xiǎn)又分為生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)二級指標(biāo)。

1.2 權(quán)重的確定

本文采用目標(biāo)優(yōu)化矩陣法來確定各指標(biāo)權(quán)重。其工作原理就是把人腦的模糊思維，簡化為計(jì)算機(jī)的1/0式邏輯思維，最后得出量化的結(jié)果[3]。此方法不僅使得出的結(jié)果精確，同時(shí)也十分便捷與易操作。具體的操作步驟如下：

首先，構(gòu)造目標(biāo)優(yōu)化矩陣表，以橫豎交叉的形式分別構(gòu)建一級指標(biāo)與二級指標(biāo)的目標(biāo)優(yōu)化矩陣表。

其次，專家打分環(huán)節(jié)。邀請業(yè)內(nèi)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)較為豐富的專家結(jié)合礦企自身的情況為目標(biāo)優(yōu)化矩陣表打分。具體方法為：將上述表中縱軸上的指標(biāo)分別與各橫軸上的指標(biāo)進(jìn)行對比，若縱軸上的指標(biāo)比橫軸上的指標(biāo)相對重要，則在對應(yīng)的空格內(nèi)填“1”；反之則填“0”。

接下來，計(jì)算表內(nèi)各指標(biāo)的權(quán)重。將每一行的得分總數(shù)進(jìn)行合計(jì)。某指標(biāo)的權(quán)重=（該指標(biāo)的重要性合計(jì)分?jǐn)?shù)/所有指標(biāo)的重要性合計(jì)分?jǐn)?shù)）*100%。需要注意的是：若某項(xiàng)指標(biāo)的合計(jì)分?jǐn)?shù)為0，但是事實(shí)上它仍然是具有一定的重要性的，因此可在每項(xiàng)指標(biāo)合計(jì)分?jǐn)?shù)的基礎(chǔ)上加1，從而得到一組新的重要性合計(jì)分?jǐn)?shù)，計(jì)算方法同上。

1.3 半定量風(fēng)險(xiǎn)評估模型的構(gòu)建

本文將采用半定量風(fēng)險(xiǎn)評估法來構(gòu)建海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評估模型，半定量風(fēng)險(xiǎn)評估法是一種將風(fēng)險(xiǎn)因素從定性轉(zhuǎn)向定量的方法，具體操作如下：

首先，制定風(fēng)險(xiǎn)評估表以及相關(guān)的等級評判標(biāo)準(zhǔn)。認(rèn)真分析各指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)源，并經(jīng)過系統(tǒng)地整合，制定出風(fēng)險(xiǎn)評估表，以內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及其二級指標(biāo)為例，其風(fēng)險(xiǎn)評估表如下圖2所示。為各指標(biāo)發(fā)生的可能性以及發(fā)生后果的嚴(yán)重性程度制定科學(xué)的評判標(biāo)準(zhǔn)與劃分為不同的等級，同時(shí)征求專家的意見，并遵循系統(tǒng)理論與方法和結(jié)合礦企自身的經(jīng)驗(yàn)賦予處于不同級別的風(fēng)險(xiǎn)因素一定的量值；

其次，風(fēng)險(xiǎn)分析階段。邀請業(yè)務(wù)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)較為豐富的專家結(jié)合礦企自身的情況為其海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行打分，打分是通過參照以上所制定的相關(guān)等級評判標(biāo)準(zhǔn)來完成的。

第三，利用公式計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值的大小。本文為計(jì)算海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)值的大小所采用的公式為：

其中：i表示第i個(gè)一級指標(biāo)，j表示第i個(gè)一級指標(biāo)下的第j個(gè)二級指標(biāo)；

B表示第i個(gè)一級指標(biāo)存在的風(fēng)險(xiǎn)值；

P表示該指標(biāo)發(fā)生的可能性，可能性等級劃分為：極有可能—5，比較可能—4，可能—3，不太可能—2，極不可能—1；

S表示該指標(biāo)發(fā)生后果的嚴(yán)重性程度，嚴(yán)重性等級劃分為：非常嚴(yán)重—5，嚴(yán)重—4，比較嚴(yán)重—3，不太嚴(yán)重—2，不嚴(yán)重—1；

W表示該指標(biāo)所占權(quán)重的大小，可根據(jù)上文介紹的目標(biāo)優(yōu)化矩陣法而得出；

An表示第n位專家所打出的風(fēng)險(xiǎn)值；

A代表總風(fēng)險(xiǎn)值，其等級標(biāo)準(zhǔn)如下：等級：1—極高；2—高度；3—中等；4—低度；5—可承愛。對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)值區(qū)間分別為：20-25；15-20；10-15；5-10；0-5。

一級指標(biāo)二級指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)源嚴(yán)重性可能性

1.內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)所需資料的精確程度，開采方法或生產(chǎn)工藝的先進(jìn)性，開采設(shè)備的型號(hào)

2.勘探風(fēng)險(xiǎn)礦床特征是否確定，能否找到經(jīng)濟(jì)礦床或礦床資源的可開發(fā)建設(shè)程度

3.融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)礦業(yè)項(xiàng)目進(jìn)程中資金的供給是否及時(shí)與充足

2.半定量風(fēng)險(xiǎn)評估模型的應(yīng)用

以某進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資的礦企為例，在前文相關(guān)理論與方法研究的基礎(chǔ)上，對其進(jìn)行實(shí)證研究。旨在通過實(shí)證研究確定該礦企進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源開發(fā)所存在的風(fēng)險(xiǎn)值的大小以及找出影響該礦企進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源開發(fā)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，從而為礦企提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效政策提供了科學(xué)的依據(jù)。

第一步：海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系與風(fēng)險(xiǎn)評估模型的構(gòu)建，此部分前文已完成。

第二步：確定指標(biāo)權(quán)重。通過構(gòu)建4個(gè)目標(biāo)優(yōu)化矩陣表，邀請12名行業(yè)內(nèi)的專家組成打分小組，對目標(biāo)優(yōu)化矩陣表內(nèi)的各指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)，并運(yùn)用眾數(shù)反映集中程度的原理，得出最終的的目標(biāo)優(yōu)化矩陣表和計(jì)算出各指標(biāo)權(quán)重大小。

經(jīng)過計(jì)算，得出各一級指標(biāo)的權(quán)重

第三步：計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值。組織由12名行業(yè)內(nèi)的專家組成的打分小組對以上構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評估表進(jìn)行打分，分別得出P與S的值，然后依據(jù)前文給出的公式求出各項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)值以及總風(fēng)險(xiǎn)值，由于每位專家的打分結(jié)果并無優(yōu)劣之分，因此，最終取12名專家打出的總風(fēng)險(xiǎn)值的平均值作為該礦企海外礦產(chǎn)資源開發(fā)項(xiàng)目的總風(fēng)險(xiǎn)值。

3.總結(jié)

對于海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評估是一項(xiàng)相對復(fù)雜的工作。本文采用定性與定量相結(jié)合的方法對海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，并以實(shí)際礦企為例進(jìn)行應(yīng)用。得出的結(jié)果表明，通過此種方法得出的風(fēng)險(xiǎn)值更加科學(xué)與合理，同時(shí)也使海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評估工作更具實(shí)效性，以及為礦業(yè)企業(yè)的管理者作出精確的決策提供依據(jù)。（作者單位：西南石油大學(xué)研究生院）

基金項(xiàng)目：四川省礦產(chǎn)資源研究中心項(xiàng)目“海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估研究”（SCKCZY2011-YB006）；國家社科基金西部項(xiàng)目“中國國際石油合作中的突發(fā)事件應(yīng)急管理機(jī)制研究”（12XGL013）。

參考文獻(xiàn)：

[1]何光輝，朱林.石油化工企業(yè)安全投入指標(biāo)體系構(gòu)建研究[J].軟科學(xué)，2011.11，25（11）.

篇3

《辦法》指出，近些年來，我國境外投資在快速發(fā)展的同時(shí)，出現(xiàn)了一些新情況和新問題，面臨著新形勢和新挑戰(zhàn)。如國際投資環(huán)境日趨復(fù)雜，境外投資主體和行業(yè)日益多元化，企業(yè)對外投資主體地位未能真正落實(shí)、部分企業(yè)社會(huì)責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等，迫切需要對現(xiàn)行管理體制進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，為企業(yè)更好地“走出去”提供制度保障。商務(wù)部遵循深化改革、簡政放權(quán)，落實(shí)企業(yè)對外投資主體地位的思路，并結(jié)合我企業(yè)“走出去”過程中出現(xiàn)的問題，最終形成了新修訂的《辦法》歸納起來，《辦法》主要有以下一些亮點(diǎn)。

一是切實(shí)落實(shí)企業(yè)對外投資自?！掇k法》明確規(guī)定，企業(yè)開展境外投資，依法自主決策、自負(fù)盈虧，取消了“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其對外簽署的與境外投資相關(guān)的合同或協(xié)議生效前，取得有關(guān)政府主管部門的核準(zhǔn)”的要求，體現(xiàn)了企業(yè)對外投資的主體地位。

二是進(jìn)一步簡政放權(quán)，大力推進(jìn)行政審批制度改革。《辦法》按照《核準(zhǔn)目錄》規(guī)定，改變對境外投資開辦企業(yè)由商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門全面核準(zhǔn)的方式，實(shí)行“備案為主、核準(zhǔn)為輔”的管理模式，并最大限度地縮小核準(zhǔn)范圍，大幅提高了境外投資的便利化水平。

三是縮短辦理時(shí)限，提高便利化水平?！掇k法》進(jìn)一步縮短境外投資開辦企業(yè)辦理核準(zhǔn)的時(shí)限，對需備案的境外投資，企業(yè)只要提交真實(shí)、完整、符合法定形式的材料，即可在3個(gè)工作日內(nèi)獲得備案。同時(shí)，《辦法》還取消了企業(yè)境外投資礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)應(yīng)當(dāng)征求國內(nèi)有關(guān)商會(huì)、協(xié)會(huì)意見的規(guī)定，進(jìn)一步簡化了程序。

四是下放管理權(quán)限，便利企業(yè)就地辦理業(yè)務(wù)?！掇k法》規(guī)定，省級商務(wù)主管部門負(fù)責(zé)地方企業(yè)境外投資開辦企業(yè)的備案管理，自行印制并頒發(fā)《證書》，改變以往由商務(wù)部統(tǒng)一印制《證書》的做法，有利于切實(shí)發(fā)揮地方貼近基層、就近管理的優(yōu)勢。

五是政府提供公共服務(wù)，加強(qiáng)指導(dǎo)和規(guī)范。《辦法》在明確政府繼續(xù)為企業(yè)提供服務(wù)的同時(shí)，加大了對企業(yè)境外投資行為進(jìn)行指導(dǎo)和規(guī)范的力度，敦促企業(yè)要求其投資的境外企業(yè)遵守境內(nèi)外法律法規(guī)、尊重當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣、履行社會(huì)責(zé)任、做好環(huán)境、勞工保護(hù)、員工培訓(xùn)、企業(yè)文化建設(shè)等工作，促進(jìn)與當(dāng)?shù)氐娜诤稀?/p>

《辦法》體現(xiàn)了以下幾方面的特點(diǎn)。

一是明確了我國境外投資的管理規(guī)范，是對現(xiàn)行境外投資管理體系的改革和完善，對于建立管理科學(xué)、監(jiān)管高效、服務(wù)到位、保障有力的境外投資綜合管理體制將起到積極的推動(dòng)作用。

二是進(jìn)一步確立了企業(yè)對外投資的主體地位，有利于落實(shí)企業(yè)投資決策自，推進(jìn)境外投資便利化進(jìn)程；同時(shí)，也體現(xiàn)了國家鼓勵(lì)和支持有比較優(yōu)勢的各種所有制企業(yè)開展境外投資的導(dǎo)向，有利于促進(jìn)我境外投資的快速發(fā)展。

篇4

關(guān)鍵詞：境外投資；政府職能；合理定位

中圖分類號(hào)：F741.1

加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，提高企業(yè)境外投資規(guī)模和質(zhì)量，是黨的十七屆五中全會(huì)確立的我國“十二五”時(shí)期的戰(zhàn)略任務(wù)，并在“十二五”規(guī)劃中進(jìn)行了戰(zhàn)略部署。當(dāng)今國際市場，特別是后國際金融危機(jī)時(shí)期的國際市場，一方面開放程度和競爭程度越來越高，另一方面又保護(hù)主義盛行和充滿不確定性。為了保證加快“走出去”戰(zhàn)略的順利實(shí)施，使中國企業(yè)更好的進(jìn)行海外投資，不僅要求充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，而且要求合理確定政府的職能定位。

一、合理定位政府職能的基本要求

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場機(jī)制對資源的配置始終起著基礎(chǔ)性作用。也就是說，市場在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中處于主導(dǎo)地位，政府對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的介入和干預(yù)，只是輔的和補(bǔ)充性的。但市場不是萬能的，市場本身有缺陷，也會(huì)出現(xiàn)失靈問題。正如薩繆爾森所指出的，“對看不見的手有所了解之后，我們一定不要過分迷戀于市場機(jī)制的美妙――以為它本身完美無缺、和諧一致，非人力所能望其項(xiàng)背?！币虼?，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，提高境外投資規(guī)模和質(zhì)量，還需要發(fā)揮好政府職能的作用。但由于不同國家和地區(qū)市場的發(fā)育程度、政府的成熟程度、法制的完善程度，以及同世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的密切程度等方面存在著較大的差異，因而政府職能定位不可能存在一套普遍適合于所有國家和地區(qū)的現(xiàn)成做法。但這并不意味著，在推動(dòng)企業(yè)擴(kuò)大境外投資方面，政府職能定位就沒有一些基本的要求。在現(xiàn)有的國際秩序下，合理定位一個(gè)國家或地區(qū)政府的職能，通常需要遵循以下基本要求：一是政府職能定位要與市場經(jīng)濟(jì)制度的完善程度相協(xié)調(diào)；二是政府職能定位要建立在法治的基礎(chǔ)上；三是政府職能定位要與各國普遍接受的國際規(guī)則，以及所在國家和地區(qū)的制度規(guī)定相適應(yīng)。合理確立我國政府在加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略中的職能定位，同樣需要符合這些基本要求。

通常情況下，由于市場機(jī)制的缺陷會(huì)帶來市場失靈問題，因而需要有效發(fā)揮政府的職能作用。但市場失靈不一定都是市場本身的缺陷所致，有時(shí)是由于市場制度發(fā)育不完善而造成的。因此，為了推動(dòng)和引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大境外投資，我國政府職能的合理定位還需同市場經(jīng)濟(jì)制度的完善程度相適應(yīng)，不僅要充分考慮我國市場經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)育狀況，而且還要充分考慮我國境外投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)制度發(fā)育狀況。應(yīng)當(dāng)看到，在我國加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略過程中，我國既面臨著自身市場制度發(fā)育不完善而引起的市場失靈問題，也面臨著境外投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)制度發(fā)育不完善而導(dǎo)致的市場失靈問題。因此，我國政府對國內(nèi)境外投資企業(yè)的管理就不能完全照搬市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的做法。政府對我國境外投資經(jīng)營企業(yè)的管理，既要符合我國自身的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育狀況，也要適應(yīng)境外不同國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育狀況。從這個(gè)意義講，合理定位我國政府的職能，我們不能完全聽命于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的指使和安排，只能根據(jù)我國和境外投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育狀況靈活行事。由于我國目前市場經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)育還不夠完善，因而政府對境外投資企業(yè)的管理，除了需要履行市場經(jīng)濟(jì)國家政府的一般職能外，還需部分地履行替代市場和培育市場的職能。涉及到政府對國內(nèi)企業(yè)在境外投資經(jīng)營的管理，如果投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)制度比較健全，可讓市場機(jī)制在其中更充分地發(fā)揮作用；如果投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)制度不夠健全，政府應(yīng)當(dāng)在其中發(fā)揮更多的作用，特別是要密切同投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)政府的聯(lián)系，充分發(fā)揮政府間的協(xié)調(diào)作用，必要時(shí)應(yīng)積極主動(dòng)為境外投資經(jīng)營企業(yè)提供必要的法律支持和保障。為了更好地維護(hù)和保障境外投資的利益，政府還應(yīng)充分利用同貿(mào)易伙伴國的外交關(guān)系簽訂同促進(jìn)境外投資經(jīng)營相關(guān)的協(xié)議，幫助國內(nèi)境外投資企業(yè)獲得與投資目標(biāo)國企業(yè)同等待遇，減輕企業(yè)在境外的收入和稅收負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)境外投資的阻力和風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)領(lǐng)域，如同市場會(huì)失靈一樣，政府也會(huì)失靈。所謂政府失靈，是指政府對經(jīng)濟(jì)社會(huì)調(diào)控和干預(yù)的低效率或無效率。正如薩謬爾森所指出的，“當(dāng)政府政策或集體行為所采取的手段不能改善經(jīng)濟(jì)效率或道德上可接受的收入分配時(shí)，政府失靈便產(chǎn)生了?！爆F(xiàn)實(shí)中，政府不是一個(gè)超脫于現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益的萬能的神靈之手，它是由各個(gè)機(jī)構(gòu)組成，而各個(gè)機(jī)構(gòu)又是由各政府官員組成的。無論是政府機(jī)構(gòu)，還是政府官員，都有自己的行為目標(biāo)。因此，現(xiàn)實(shí)中的政府機(jī)構(gòu)和政府官員通常追求是自身組織目標(biāo)或自身利益的最大化，而非公共利益或社會(huì)福利的最大化，這種現(xiàn)象人們稱之為內(nèi)部效應(yīng)。內(nèi)部效應(yīng)被認(rèn)為是各種類型“政府失靈”的一個(gè)最基本的或深層次的根源。從這個(gè)角度上講，需用“法治”來約束政府。為確?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略的有效實(shí)施，政府在其中的職能定位應(yīng)當(dāng)建立在法治基礎(chǔ)上，既要做到有法可依，同時(shí)又要依法管理，將政府職能置于法律框架下，受到法律的約束，而不是為所欲為。否則，不但境外投資企業(yè)的利益難以得到保障，甚至國家的整體利益也難以得到維護(hù)。為此，有必要不斷健全和完善境外投資和經(jīng)營的相關(guān)法律法規(guī)，以及確保政府依法行政的相關(guān)法律規(guī)定。這樣，在引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)境外投資方面，就可有效地防止政府濫用行政權(quán)力和防止政策多變現(xiàn)象的出現(xiàn)，從而使企業(yè)的境外投資能獲得一個(gè)比較穩(wěn)定的預(yù)期，更好地維護(hù)和保障境外投資企業(yè)的利益，起到充分調(diào)動(dòng)企業(yè)境外投資的積極性和主動(dòng)性作用。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展，特別是我國加入WTO后，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)幾乎已全方位地融入到國際經(jīng)濟(jì)體系之中。然而，我國參與的國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將不可避免地受到有關(guān)國際組織的規(guī)則，特別是為國際社會(huì)普遍接受的國際規(guī)則，以及有關(guān)國家內(nèi)部的法律法規(guī)等制度規(guī)定的約束。因此，為了加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，更好地引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)境外投資，不僅我國境外投資經(jīng)營企業(yè)要遵循有關(guān)國際社會(huì)普遍接受的國際規(guī)則，遵守投資經(jīng)營所在國家和地區(qū)的有關(guān)制度規(guī)定，而且政府的職能定位也同樣要求與國際社會(huì)普遍接受的國際規(guī)則，以及所在國家和地區(qū)的制度規(guī)定相適應(yīng)。WTO等國際組織制定的有關(guān)規(guī)則，旨在規(guī)范和約束成員國政府和企業(yè)。因而，為了推動(dòng)和引導(dǎo)企業(yè)提高境外投資規(guī)模及質(zhì)量，政府必須改變長期習(xí)慣于用行政手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的做法，學(xué)會(huì)和善于采用國際慣例辦法推動(dòng)企業(yè)更好地進(jìn)行境外投資。同時(shí)，要積極和有效發(fā)揮市場機(jī)制的作用，特別是發(fā)

揮好境外投資企業(yè)的市場主體作用。為此，政府需按照加入WTO等國際組織所作出的承諾，對國內(nèi)現(xiàn)行的法律、法規(guī)和政策進(jìn)行清理，凡違背WTO等規(guī)則或與我國的承諾不相符的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的修改和完善，有的甚至可以予以廢除；企業(yè)境外投資過程中所產(chǎn)生的國際貿(mào)易摩擦和國際經(jīng)濟(jì)爭端，政府應(yīng)當(dāng)積極協(xié)助企業(yè)尋求在WTO等國際組織框架內(nèi)，并依照國際慣例、按照國際規(guī)則來處理和解決；若國內(nèi)企業(yè)在境外投資和經(jīng)營中產(chǎn)生的摩擦和爭端源于所在國家和地區(qū)特殊的制度規(guī)定或傳統(tǒng)習(xí)慣等因素，則應(yīng)積極尋求通過政府之間的協(xié)商辦法來妥善處理和解決。

二、當(dāng)前政府職能存在的主要缺陷

盡管我國實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，已經(jīng)有了10余年的時(shí)間，但效果卻不盡如人意。其中的原因比較復(fù)雜，但政府存在的職能定位缺陷是一個(gè)比較重要原因。所謂政府職能定位缺陷，是指政府未能有效地履行在引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)境外投資的職能，出現(xiàn)了所謂“政府失靈”問題，導(dǎo)致企業(yè)境外投資出現(xiàn)低效率或無效率。改革開放以來，我國政府對企業(yè)境外投資采取的是以項(xiàng)目審批為主的管理體制，帶有較濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。這與我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)融入國際經(jīng)濟(jì)體系特別是加入WTO后的要求不相適應(yīng)，更是同市場經(jīng)濟(jì)對法治的要求不相適應(yīng)。當(dāng)前，我國政府的職能定位缺陷，突出表現(xiàn)在政府職能的“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”上。

政府職能的“越位”，是指政府超越自身應(yīng)該行使的職能范圍，插手了一些不該由政府管或管不好的事情，從而出現(xiàn)政府失靈現(xiàn)象。在引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)境外投資方面，政府職能的“越位”會(huì)影響企業(yè)作為市場主體地位的發(fā)揮，導(dǎo)致市場機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)性作用出現(xiàn)失效，使市場機(jī)制引導(dǎo)企業(yè)境外投資的作用得不到充分發(fā)揮，影響國家“走出去”戰(zhàn)略有效實(shí)施。目前，我國政府存在的“越位”現(xiàn)象，突出地表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是政府超越自身職能，代替了市場配置資源基礎(chǔ)性作用的職能；二是政府超越自身的職能范圍，代替了企業(yè)的經(jīng)營管理職能。在引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)境外投資的實(shí)踐中，政府職能的“越位”現(xiàn)象集中體現(xiàn)為政府嚴(yán)格的行政管制和審批制度。長期以來，不僅企業(yè)境外投資要經(jīng)過多個(gè)環(huán)節(jié)的嚴(yán)格前置審批，而且獲準(zhǔn)境外投資的企業(yè)要獲得政府的某些政策支持等也必須經(jīng)過嚴(yán)格的層層審批。面對政府嚴(yán)格的前置審批，如果企業(yè)通過正常渠道進(jìn)行境外投資，往往會(huì)由于審批時(shí)間過長而貽誤時(shí)機(jī)；如果企業(yè)為了規(guī)避行政約束，通過非正常渠道進(jìn)行境外投資，又必然造成國有資產(chǎn)的境外流失或資本非法外逃。近年來，雖然境外投資審批制度進(jìn)行了不少改革調(diào)整，特別是2009年商務(wù)部的《境外投資管理辦法》進(jìn)一步下放了境外投資核準(zhǔn)權(quán)限，簡化核準(zhǔn)程序。然而，現(xiàn)實(shí)中仍然存在著層次過多、內(nèi)容過細(xì)、時(shí)間過長的問題，資金和人員出入境還存在著不少障礙。政府職能的“越位”，不僅與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和WTO等規(guī)則不相適應(yīng)，而且大大增加了政府的行政成本和企業(yè)的交易成本。

政府職能的“缺位”，是指在市場機(jī)制不能正常發(fā)揮作用，或者存在市場失靈的地方，政府沒有實(shí)施有效的管理。目前，政府職能的“缺位”現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是對境外投資企業(yè)的事后監(jiān)管缺位。政府往往比較重視前置審批而輕視事后監(jiān)管，致使審批后的監(jiān)管基本上處于自流放任狀態(tài)。一些政府職能部門只有項(xiàng)目審批職能，但沒有事后監(jiān)管的職能。而一些負(fù)責(zé)事后監(jiān)管職能的政府部門，對境外投資企業(yè)的監(jiān)管又主要流于形式。由于缺乏事后監(jiān)管，某些領(lǐng)域境外投資的秩序比較混亂，盲目投資、并購、上項(xiàng)目等問題比較突出，境外投資企業(yè)之間相互惡性競爭的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，從而給國家和企業(yè)造成巨大利益損失。二是對非國有企業(yè)境外投資的管理缺位。我國企業(yè)的境外投資，基本上是國有企業(yè)為先和國有企業(yè)為主的格局。與此相適應(yīng)，我國境外投資管理體制也主要是針對國有企業(yè)設(shè)計(jì)的，民營企業(yè)不僅缺乏境外投資的暢通渠道，而且缺乏有效監(jiān)管。長期以來，一些從事境外投資活動(dòng)的私營企業(yè)和中外合資企業(yè)，有的通過戴“紅帽”的方式按照正常渠道進(jìn)行境外投資，有的為了規(guī)避制度約束，通過非正常渠道進(jìn)行境外投資。這不僅不符合WTO的國民待遇原則，而且會(huì)因?yàn)槭栌诠芾韺?dǎo)致國內(nèi)資本境外流失或非法外流。三是為企業(yè)境外投資提供輔導(dǎo)和信息咨詢等服務(wù)職能缺位，未能有效地幫助境外投資經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行市場評估、風(fēng)險(xiǎn)評估、投資指導(dǎo)等，以及提供國際組織和有關(guān)國家的制度規(guī)定及傳統(tǒng)習(xí)慣等資料。另外，政府還在幫助境外投資企業(yè)規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)境外資產(chǎn)(包括自主知識(shí)產(chǎn)權(quán))等方面也不同程度存在職能缺位問題。由于政府職能缺位，導(dǎo)致應(yīng)該由政府管的事情政府沒有去管，或者政府該管的事沒有管到位，使市場機(jī)制無法調(diào)節(jié)的某些領(lǐng)域出現(xiàn)了“真空”，從而影響和制約著企業(yè)的境外投資。

政府職能的“錯(cuò)位”，是指政府未能擺正自身的職能，在不同職能之間發(fā)生混淆。在我國實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略中，政府職能的“錯(cuò)位”集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是政府作為企業(yè)境外投資的管理者和境外投資國有資產(chǎn)所有者(出資人)職能出現(xiàn)交叉和混淆，沒有把兩者有效地分開，從而導(dǎo)致“政企不分”和“政資不分”問題，影響企業(yè)境外投資。比如，國資委對境外投資國有企業(yè)的考核，往往不是重點(diǎn)考核企業(yè)取得的成績和進(jìn)步，而是考核企業(yè)出現(xiàn)的過錯(cuò)和失誤，不是考核企業(yè)有沒有未來長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，而是考慮企業(yè)當(dāng)年的現(xiàn)金流和年度的利潤目標(biāo)能不能完成。這種考核方式必然會(huì)不同程度影響企業(yè)市場主體作用的有效發(fā)揮，不利于國內(nèi)企業(yè)的境外并購等境外投資和合作。二是對企業(yè)境外投資負(fù)有管理職能的不同部門，由于職能界定上的不清晰、不科學(xué)、不規(guī)范而導(dǎo)致職能混淆，使有的部門錯(cuò)誤地承擔(dān)了該有其他部門承擔(dān)的職能，或者沒有擔(dān)負(fù)本該承擔(dān)的職能，從而出現(xiàn)了管理上的混亂，并在實(shí)際管理中導(dǎo)致相互推諉和扯皮問題，影響和制約企業(yè)的境外投資活動(dòng)。

三、矯正政府職能缺陷的主要舉措

由于政府職能定位缺陷集中體現(xiàn)在政府職能的“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”上，因而矯正和解決政府職能的“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”問題，就成為有效發(fā)揮政府作用，引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)境外投資的關(guān)鍵。這是因?yàn)?，通過矯正政府職能“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”問題，可以有效地防范和消除政府失靈，因?yàn)椤罢氖〖纯赡苁怯捎谒鼈冏龅锰伲部赡苁怯捎谒齻冏龅锰唷?；同時(shí)，通過矯正政府職能“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”問題，還可以使推動(dòng)企業(yè)境外投資中的政府與市場關(guān)系得以理順，使政府和市場的作用都得到有效發(fā)揮。政府職能存在的“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”問題，可以通過政府職能的“退位”、“補(bǔ)位”和“正位”來加以矯正和解決，使政府職能回到其應(yīng)有的位置上，從而有效地發(fā)揮政府的職能作用。

政府職能的“退位”，是為了解決政府職能“越位”問題，重點(diǎn)是要改革和完善政府審批制度。政

府要充分利用經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，改革不適應(yīng)于推動(dòng)企業(yè)境外投資要求的行政管理制度和措施，特別是要加快改革和完善我國現(xiàn)行審批制度、審批管理方式及行政審批項(xiàng)目的步伐。從社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總趨勢看，政府對境外投資的審批將朝著自由化的方向漸進(jìn)發(fā)展，即按照“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，取消境外投資項(xiàng)目的審批以及帶有行政許可性質(zhì)的備案，減少審批環(huán)節(jié)，縮短審批時(shí)間，切實(shí)落實(shí)企業(yè)境外投資經(jīng)營自。但由于我國還處于社會(huì)主義初級階段，市場經(jīng)濟(jì)體制不夠完善，國有經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中仍然占有相當(dāng)大的比重。因此，我國政府在今后一個(gè)較長時(shí)期仍將繼續(xù)保留對境外投資的國有資產(chǎn)管理和資本項(xiàng)目下的外匯管制等行政管理職能，對企業(yè)境外投資的審批制度也不可能完全取消。但保留的審批制度，必須按照國際慣例和社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求加以改革，并朝著以下思路深化：一是減少政府審批范圍，放寬對資源配置的限制，盡可能發(fā)揮市場機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。二是減少政府審批環(huán)節(jié)，簡化政府審批程序，賦予企業(yè)境外投資更大的投資經(jīng)營自。為此，政府需做好以下工作：放松對企業(yè)境外投資的額度限制，按照國家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)并積極鼓勵(lì)企業(yè)境外投資；改革不必要的可行性報(bào)告等審批制度，企業(yè)的境外投資應(yīng)由企業(yè)自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；弱化強(qiáng)行調(diào)回境外企業(yè)利潤的規(guī)定，允許境外企業(yè)保留利潤，同時(shí)廢除匯回利潤保證金等政策障礙，讓境外企業(yè)能比較充分地利用自己的利潤進(jìn)行增資和再投資；放松私營企業(yè)和外資企業(yè)境外投資審批和限制。

篇5

(一)資本項(xiàng)目外匯管制過嚴(yán)，阻礙了境外投資的發(fā)展

為了平衡國際收支，防止外部金融風(fēng)險(xiǎn)向國內(nèi)傳遞，我國一直實(shí)行嚴(yán)格的資本項(xiàng)目外匯管制。在亞洲金融風(fēng)暴中，資本項(xiàng)目外匯管制成為維護(hù)我國金融安全的重要手段。此后，資本項(xiàng)目外匯管制雖然有所放松，但對境外投資的管制仍很嚴(yán)格。目前，我國限制企業(yè)購匯進(jìn)行境外投資，除戰(zhàn)略性項(xiàng)目、援外項(xiàng)目和帶料加工項(xiàng)目可以購匯進(jìn)行投資外，其余項(xiàng)目的境外投資以企業(yè)的自有外匯為主。企業(yè)有自有外匯的，首先使用自有外匯進(jìn)行投資；沒有自有外匯的，可通過貸款等進(jìn)行投資。另外，我國鼓勵(lì)企業(yè)使用實(shí)物投資，或以設(shè)備投資，或允許企業(yè)不結(jié)匯出口。企業(yè)能用于境外投資的自有外匯和籌措貸款的能力十分有限，依靠實(shí)物投資也存在很大的困難，這些都不利于境外投資企業(yè)的經(jīng)營和規(guī)模的擴(kuò)大。調(diào)查中，企業(yè)普遍反映以現(xiàn)有設(shè)備投資難以符合項(xiàng)目的需要，因?yàn)橛行┰O(shè)備技術(shù)落后，甚至是國內(nèi)已經(jīng)淘汰的設(shè)備，為適應(yīng)東道國的競爭需要，許多投資項(xiàng)目需要購買新設(shè)備。而以貨物不結(jié)匯出口的方式投資，雖然可以部分解決企業(yè)投資資金的問題，但輸出的貨物必須銷售后才能變成資本，企業(yè)的投資能力受到其銷售能力的制約，結(jié)果許多項(xiàng)目因無法及時(shí)獲得外匯資金而喪失有利商機(jī)。

(二)利潤匯回保證金管理，對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不利

為保證企業(yè)境外投資資產(chǎn)不流失，我國要求境內(nèi)投資者交納外匯匯出金額5%的利潤匯回保證金。利潤匯回保證金管理也屬于資本項(xiàng)目外匯管制的重要內(nèi)容，其本意是鼓勵(lì)境內(nèi)投資者將境外投資所得匯回國內(nèi)，但對企業(yè)來說，卻占壓了大量資金，妨礙了企業(yè)競爭力的提高，尤其是在境外投資的初創(chuàng)階段，境外企業(yè)多半無法創(chuàng)造利潤，保證金的占壓增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。調(diào)查中，許多企業(yè)反映保證金管理對促進(jìn)利潤匯回的作用并不明顯，有時(shí)會(huì)迫使企業(yè)采用規(guī)避保證金管理的投資渠道。境外投資企業(yè)在獲得盈利以后，多半希望擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)一步提高盈利能力，如果將利潤匯回后再投資，則將再一次面臨繁瑣的審批程序。雖然利潤直接轉(zhuǎn)為再投資也需要主管部門的審批，但手續(xù)相對容易。許多企業(yè)為了降低擴(kuò)大規(guī)模的成本，傾向于將利潤留存在境外。為解決保證金資金占壓問題，需要用現(xiàn)匯進(jìn)行境外投資的企業(yè)，有時(shí)不得不轉(zhuǎn)向境外帶料加工貿(mào)易的投資方式，或是一些非正常的投資渠道，造成資源不必要的浪費(fèi)。

(三)對國際商業(yè)融資的控制，阻礙了企業(yè)利用國際資金市場

境內(nèi)投資者如果使用國際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資，屬于我國外債管理的范疇，需要國家計(jì)委的審批。境外投資企業(yè)的境外借款則不受此規(guī)定的管轄。但如果需要境內(nèi)投資者、金融機(jī)構(gòu)或其他部門、單位提供擔(dān)保，則要經(jīng)過外債管理部門的批準(zhǔn)。對境內(nèi)投資者使用國際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資的限制，實(shí)際上阻礙了企業(yè)對外部資金市場的利用，而利用外部資金市場，企業(yè)往往可以獲得更有利的融資條件，對降低成本，提高其國際競爭力大有裨益。調(diào)查中有些企業(yè)反映，在其對項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研論證的過程中，許多得到消息的外國金融機(jī)構(gòu)也會(huì)對該項(xiàng)目進(jìn)行考察，如果認(rèn)為該項(xiàng)目有利可圖，則會(huì)為企業(yè)提供信息便利和附有有利條件的貸款承諾。但由于上面提到的原因，使用這部分資金非常困難。

二、我國對境外投資的外匯和外債管理

根據(jù)規(guī)定，國家外匯管理局及省、自治區(qū)、直轄市分局、深圳分局是境外投資(不包括商業(yè)銀行和其他信貸機(jī)構(gòu)的境外投資。)的外匯主管部門。外匯主管部門依據(jù)《境外投資外匯管理辦法》、《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》、《境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金來源審查的審批規(guī)范》、《關(guān)于援外項(xiàng)目外匯管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于部分項(xiàng)目免繳境外投資匯回利潤保證金的通知》、《關(guān)于調(diào)整資本項(xiàng)下部分購匯管理措施的通知》等法律法規(guī)，負(fù)責(zé)審查境外投資項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源，以及對投資資金的匯出和回收、投資利潤和其它外匯收益的匯回進(jìn)行監(jiān)督和管理。外匯主管部門對境外投資的管理包括以下幾個(gè)方面：

(一)境外投資項(xiàng)目立項(xiàng)后審批前的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源審查

境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查主要是審查投資所在國（地區(qū)）的信譽(yù)、投資風(fēng)險(xiǎn)等級，投資所在國（地區(qū)）有關(guān)投資項(xiàng)目方面的法律、法規(guī)，投資所在國（地區(qū)）外匯管制狀況，以及投資回收計(jì)劃的期限是否合理。外匯資金來源審查主要是審查境內(nèi)投資者是否利用自有外匯進(jìn)行投資，根據(jù)《境外投資管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，用于境外投資的外匯資金限于境內(nèi)投資者的自有外匯，未經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，不得使用其他外匯資金。使用國際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資須報(bào)國家計(jì)委審批。外匯主管部門受理后30日之內(nèi)出具正式批復(fù)。

(二)批準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目后的外匯管理

境外投資項(xiàng)目經(jīng)有關(guān)審批部門批準(zhǔn)后，境內(nèi)投資者到所在地外匯管理部門辦理登記建檔、匯出投資資金等有關(guān)手續(xù)。隨后，境內(nèi)投資者須向外匯管理部門定期報(bào)送境外投資企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，接受外匯管理部門的監(jiān)管。

(三)對境外投資利潤匯回保證金的管理

按照規(guī)定，境外投資企業(yè)在匯出資金前必須交納外匯匯出金額5%的利潤匯回保證金，但援外項(xiàng)目、不涉及購匯及匯出外匯的境外帶料加工裝配項(xiàng)目和中方全部以實(shí)物出資的境外投資項(xiàng)目，可以用境外投資利潤匯回承諾書代替保證金支付。保證金存入外匯局在指定銀行開立的保證金專用帳戶。

(四)對境外投資項(xiàng)目境外融資的管理

對境內(nèi)投資者利用國際商業(yè)借款進(jìn)行境外投資，需要經(jīng)過國家計(jì)委批準(zhǔn)。境外投資企業(yè)根據(jù)經(jīng)營需要，可以在境外自行籌措和運(yùn)用資金，對此不列入國家外債管理范疇，但如果需要境內(nèi)母公司、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)以及其他部門、單位提供擔(dān)保，則必須經(jīng)境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門審查，并報(bào)國家外匯管理局審批。

三、境外投資對國際收支的綜合影響

我國對境外投資進(jìn)行嚴(yán)格的外匯管理的主要目的在于維護(hù)國際收支平衡，防范外部金融風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，境外投資增加了資本項(xiàng)目下外匯支出，對國際收支產(chǎn)生負(fù)面影響，但這只是境外投資引起的國際收支平衡表的直接變化。為全面評價(jià)境外投資對國際收支的影響，我們還要考察境外投資對國際收支的長期、間接影響，包括對國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的影響，對經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的影響，子公司和母公司盈利能力的變化對國際收支的影響等方面。

(一)利用自有資金的境外投資對國際收支的綜合影響

對于資源類項(xiàng)目，境外投資雖然增加了外匯支出，但彌補(bǔ)了我國資源的不足，對國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展非常有益，而國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展是國際收支平衡的根本保證。我國在境外投資開發(fā)國內(nèi)稀缺資源，可以直接控制境外資源，保證國內(nèi)資源的及時(shí)供應(yīng)，而且在國際市場價(jià)格變動(dòng)頻繁時(shí)，也可以起到穩(wěn)定國內(nèi)資源價(jià)格的作用。寶鋼在巴西投資開采的礦石就全部運(yùn)回國內(nèi)。進(jìn)口到國內(nèi)的資源，國內(nèi)進(jìn)口商支付的外匯最終會(huì)成為境外企業(yè)的利潤。這些利潤作為投資收益計(jì)入我國國際收支經(jīng)常項(xiàng)目，因此國內(nèi)企業(yè)控制的境外資源進(jìn)口對我國國際收支不

會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。而且有的項(xiàng)目在彌補(bǔ)國內(nèi)資源不足的同時(shí)，也在國際市場上銷售，從而可以增加我國的外匯收入，有利于國際收支的改善。例如，農(nóng)化集團(tuán)公司每年可以為國內(nèi)提供50～100萬噸磷肥，其余的大部分均銷往國際市場。

對于市場開拓類項(xiàng)目，境外投資有利于提高產(chǎn)品的知名度，促進(jìn)出口的增加。如果境外企業(yè)盈利增加，境外投資收益的增加計(jì)入經(jīng)常項(xiàng)目，國際收支得到改善。即便企業(yè)在境外的工廠虧損，只要能夠增加母公司的國際競爭力，帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)品的出口，也會(huì)改善國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目。例如，海爾公司在美國建廠后，在國際市場上的商譽(yù)大大提高，其產(chǎn)品出口每年翻一番，2001年出口額高達(dá)4.2億美元，2002年計(jì)劃出口8億美元。在境外進(jìn)行以加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、收集市場信息和加強(qiáng)售后服務(wù)等為目的的投資，也可以通過增加母公司的國際競爭力，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)品的出口，對改善國際收支有促進(jìn)作用。

對于尋求有利投資環(huán)境的項(xiàng)目，如利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的勞動(dòng)力，避開某些發(fā)達(dá)國家的配額限制等，只要這些項(xiàng)目不與國內(nèi)生產(chǎn)商形成競爭關(guān)系，對國際收支的影響也將是積極的。目前華源在加拿大、墨西哥、泰國等國進(jìn)行的紡織服裝加工投資就屬于此類。受當(dāng)?shù)貏诠す芾淼南拗?，這些項(xiàng)目并不能帶來大量的勞務(wù)輸出。但由于這些國家的紡織服裝出口沒有受到像我國那樣的配額限制，我國企業(yè)就可以繞過發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易壁壘。這些企業(yè)如果在國內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)，產(chǎn)品根本無法出口或出口成本很高。可以說，這種項(xiàng)目不但不會(huì)與國內(nèi)產(chǎn)品形成正面沖突，反而可以擴(kuò)大國內(nèi)原材料的出口，促進(jìn)了我國出口的增加。

另外，還有一部分項(xiàng)目以帶動(dòng)生產(chǎn)資料（包括設(shè)備、原材料、勞動(dòng)力和技術(shù)）輸出為目的。這些項(xiàng)目對國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的改善效果是顯而易見的。

(二)利用國際商業(yè)融資進(jìn)行的境外投資對國際收支的綜合影響

隨著金融全球化的發(fā)展，大型金融機(jī)構(gòu)一般都在全球范圍內(nèi)尋求融資對象，并形成了高效的投資決策機(jī)制，對可能投資的項(xiàng)目進(jìn)行評估。如果項(xiàng)目收益前景良好，則這些機(jī)構(gòu)愿意為項(xiàng)目的投資主體提供各種服務(wù)，如信息咨詢、優(yōu)惠貸款承諾等，以此與這些投資主體保持良好的關(guān)系。一旦項(xiàng)目運(yùn)行，這些機(jī)構(gòu)通過提供貸款從中獲利。由于這些機(jī)構(gòu)能夠提供比國內(nèi)銀行更好的服務(wù)和更優(yōu)惠的融資條件，且沒有換匯成本，我國企業(yè)很愿意利用境外融資進(jìn)行境外投資。目前，我國少數(shù)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，如中集集團(tuán)已具備無需銀行擔(dān)保的國際融資信譽(yù)。

利用國際商業(yè)融資進(jìn)行境外投資，雖然增加了外債，在償還時(shí)增加了外匯支出，對國際收支長期平衡產(chǎn)生負(fù)面影響，但企業(yè)在獲得有利條件的融資后，盈利能力提高了。企業(yè)境外投資收益的增加可以反映在經(jīng)常項(xiàng)目上，有利于國際收支的改善。

四、政策建議

“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施旨在鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大境外投資，利用兩個(gè)市場、兩種資源增強(qiáng)國際競爭力。改善外匯、外債管理可以為企業(yè)擴(kuò)大境外投資提供便利，有助于更好地貫徹實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。為此，我們可以從下面幾個(gè)方面著手對現(xiàn)行管理制度進(jìn)行完善。

(一)適度放寬對境外投資用匯的限制

這順應(yīng)了境外投資發(fā)展的需要。在今后相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)仍將保持良好的發(fā)展勢頭，外匯儲(chǔ)備還將維持在較高的水平，從而為境外投資用匯的放開提供了有利時(shí)機(jī)。但是，出于我國資本項(xiàng)目開放總體進(jìn)程的考慮，對境外投資外匯管制的放松必須是部分的、漸進(jìn)的?？梢钥紤]由計(jì)委主導(dǎo)，并綜合各部門的意見，制定一個(gè)年度境外投資額度的總盤子。在額度內(nèi)，對符合境外投資鼓勵(lì)條件的企業(yè)和項(xiàng)目，從寬進(jìn)行外匯審批，并簡化審批手續(xù)，允許企業(yè)開立用于境外投資的資本項(xiàng)目外匯帳戶。

在這種管理模式下，如何制定年度境外投資總規(guī)模成為關(guān)鍵。在制定總規(guī)模時(shí)，需著重考慮境外投資引起的資本流出凈額對外匯儲(chǔ)備水平和國際收支平衡的影響，及境內(nèi)企業(yè)對境外投資用匯的需求。我國外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過2300億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滿足3～4個(gè)月進(jìn)口需求的水平，即使將資本外流、償債等外匯儲(chǔ)備支出需求因素考慮在內(nèi)，比較保守的估計(jì)是，如果制定100億美元的境外投資額度，將不會(huì)降低我國的國際清償能力，而且可以滿足境內(nèi)企業(yè)境外投資的需要。對此，我們可以以1998年的資本外逃對國際收支的影響情況作參考。盡管當(dāng)年因外部沖擊，資本外逃情況相當(dāng)嚴(yán)重（經(jīng)查實(shí)在200多億美元的應(yīng)收未收外匯中，有100多億屬于逃套匯），資本項(xiàng)目下出現(xiàn)了逆差，但由于經(jīng)常項(xiàng)目有較大盈余，我國的國際收支仍表現(xiàn)穩(wěn)健，當(dāng)年外匯儲(chǔ)備增加50億美元，達(dá)到1450億美元左右。因此，如果我們將境外投資額度設(shè)定在100億美元左右，并不會(huì)威脅國際收支平衡。根據(jù)有關(guān)主管部門的分析，境內(nèi)企業(yè)是否進(jìn)行境外投資主要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和條件而定。由于國內(nèi)市場發(fā)展穩(wěn)定，放開外匯限制并不會(huì)造成大量資本流出的局面。現(xiàn)在我國每年境外投資額穩(wěn)定在20多億美元，如果放開對境外投資的外匯限制，那些過去沒有經(jīng)過正常渠道出去的投資將浮出水面。將這部分境外投資需求考慮在內(nèi)，估計(jì)我國每年的境外投資需求大約在30～50億美元。因此，100億美元的額度是可以滿足境外投資需要的。

(二)簡化境外投資外匯管理程序

根據(jù)有關(guān)部門的意見，外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源的審查可并入主管審批部門的職責(zé)范疇，無須指派單獨(dú)的部門進(jìn)行審批。為簡化審批手續(xù)、提高效率，可考慮改變職能轉(zhuǎn)移后的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源審查方式。由于外匯風(fēng)險(xiǎn)主要考查的是東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯兌風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，因此可將外匯風(fēng)險(xiǎn)審查并入境外投資的國別政策管理。

外匯來源審查主要包括審查用于境外投資的外匯資金是企業(yè)的自有外匯，還是其它外匯資金（購匯，貸款等），外匯資金的來源是否合法等。原來審查外匯來源主要是在國家外匯短缺的歷史條件下考查企業(yè)的創(chuàng)匯能力或外匯平衡能力，將境外投資企業(yè)的外匯資金來源分為自有外匯和其他外匯資金（購匯和外匯貸款等），規(guī)定外匯來源以自有外匯為主。以購匯進(jìn)行投資雖然會(huì)改變外匯市場的供求狀況，但在實(shí)行總量控制的前提下，這種影響可以被控制在一定范圍內(nèi)，因此可取消以自有外匯為主的管理辦法，允許在額度內(nèi)購匯進(jìn)行境外投資。不再區(qū)分自有外匯和購匯以后，對企業(yè)只須進(jìn)行資金來源審查。在進(jìn)行資金來源審查時(shí)，對使用財(cái)政撥款、政策性銀行貸款的項(xiàng)目要嚴(yán)格，對使用自有（籌）資金的項(xiàng)目應(yīng)放寬，而不論企業(yè)的自有資金是外匯還是人民幣，因?yàn)槠髽I(yè)使用自有資金，投資風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)自己承擔(dān)。對外匯資金來源的合規(guī)性審查今后仍可由外匯主管部門執(zhí)行。

剝離審批職能后，外匯主管部門只負(fù)責(zé)為企業(yè)辦理外匯支付手續(xù)，監(jiān)督企業(yè)外匯收支情況。同時(shí)設(shè)立國際收支預(yù)警機(jī)制，由國家外匯管理局負(fù)責(zé)對國際收支進(jìn)行監(jiān)督。如果國際收支出現(xiàn)惡化，則應(yīng)立即通知審批部門放緩或停止對境外投資項(xiàng)目的審批。

(三)取消利潤匯回保證金

企業(yè)盈利后存在強(qiáng)烈的擴(kuò)大規(guī)模的傾向，而利潤即便留存在國外，同樣會(huì)改善國際收支狀況。因此，可考慮取消利潤匯回保證金要求，同時(shí)通過加強(qiáng)對境外投資項(xiàng)目的事后管理來防止國內(nèi)資產(chǎn)的流失。

(四)允許有條件的企業(yè)以境外投資為目的從事國際商業(yè)融資

篇6

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金；境外投資；匯率風(fēng)險(xiǎn)防范

前言

2007年7月25日，中國保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國人民銀行、國家外匯管理局《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有外匯或購匯進(jìn)行境外投資，投資范圍包括股票、股票型基金、股權(quán)、股權(quán)型產(chǎn)品等權(quán)益類產(chǎn)品。2007年11月6日，中國平安和華泰財(cái)險(xiǎn)率先拿到了資金“出?！辟Y格。目前，已有超過20家內(nèi)外資保險(xiǎn)公司取得QDII資格。根據(jù)《辦法》，保險(xiǎn)資金境外投資總額不得超過保險(xiǎn)公司上年末總資產(chǎn)的15%，委托人可在此范圍內(nèi)自主確定境外投資比例。截止2008年4月底，全國保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)已突破3萬億，如按15%投資上限計(jì)算，可進(jìn)行投資的保險(xiǎn)資金總額最多可達(dá)到4500億元，數(shù)額十分龐大。

由于保險(xiǎn)資金境外投資的資金規(guī)模大、投資范圍窄、投資狀況與投保人利益密切相關(guān)，因此，在保險(xiǎn)資金境外投資中，一定要注意防范風(fēng)險(xiǎn)特別是匯率風(fēng)險(xiǎn)，保證保險(xiǎn)公司的償付能力。

一、保險(xiǎn)資金境外投資匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）保險(xiǎn)資金境外投資匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理

根據(jù)《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》，保險(xiǎn)QDII可以運(yùn)用自有外匯或購匯進(jìn)行境外投資。很顯然，在有管理的浮動(dòng)匯率制下，在保險(xiǎn)公司購匯和結(jié)匯的過程中，必然會(huì)帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)，并可能給保險(xiǎn)QDII資金造成匯兌損失。若保險(xiǎn)公司是以自有外匯進(jìn)行境外投資的，則匯率風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在結(jié)匯的時(shí)候。如果匯率上升，本幣貶值，等量外匯可以兌換的本幣數(shù)量增加，給保險(xiǎn)公司帶來額外的利益；反之，如果匯率下跌，本幣升值，等量外匯可以兌換的本幣數(shù)量減少，給保險(xiǎn)公司帶來額外的損失。

若保險(xiǎn)公司是在外匯市場上通過購買外匯進(jìn)行境外投資的，則在購匯和結(jié)匯的時(shí)候均須承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果匯率上升，本幣貶值，保險(xiǎn)公司的購匯成本增加、結(jié)匯收入也增加；反之，如果匯率下跌，本幣升值，保險(xiǎn)公司的購匯成本減少、結(jié)匯收入也減少。因此，通過購買外匯進(jìn)行境外投資時(shí)，因匯率變動(dòng)給保險(xiǎn)公司投資收益帶來的影響是不確定的，要看具體情況而定。

表1：匯率變動(dòng)對境外投資的影響

匯率變動(dòng)影響以自有外匯投資購買外匯投資匯率上升匯率下跌匯率上升匯率下跌購匯無影響無影響虧損獲利結(jié)匯獲利虧損獲利虧損總體影響獲利虧損不確定不確定

根據(jù)以上分析，我們可以得出一個(gè)結(jié)論：在匯率上升時(shí)進(jìn)行境外投資，對保險(xiǎn)系QDII而言利大于弊，保險(xiǎn)公司有可能額外獲利；而在匯率下跌時(shí)進(jìn)行境外投資，則弊大于利，保險(xiǎn)公司有可能蒙受額外虧損。

（二）人民幣升值趨勢及其對保險(xiǎn)資金境外投資的影響

1．人民幣升值已成長期趨勢

自2005年7月21日起，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),有管理的浮動(dòng)匯率制度。截止到2008年7月20日，在匯改整整三年后，人民幣升值幅度達(dá)到了19%，尤其是最近一年來更表現(xiàn)出加速升值的趨勢。而且，在國內(nèi)外多方因素的影響之下，人民幣在接下來較長時(shí)間內(nèi)的持續(xù)升值是可以預(yù)期的。

首先，高速增長的中國經(jīng)濟(jì)是人民幣升值的宏觀基礎(chǔ)。自2003年以來，連續(xù)五年我國的GDP增長率都在10%以上，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。反觀美國，受次級債風(fēng)波的影響，房產(chǎn)、金融、就業(yè)等景氣指數(shù)下滑，經(jīng)濟(jì)減速已成定局。在此基礎(chǔ)上，人民幣兌美元匯率不斷下跌在情理之中。

其次，國際貿(mào)易持續(xù)順差及龐大的外匯儲(chǔ)備是人民幣升值的重要推動(dòng)力量。中國自1994年以來，除1998年受東南亞金融危機(jī)影響資本與金融項(xiàng)目為逆差外，一直處于經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目雙順差的局面，我國的外匯儲(chǔ)備大量增加。2007年末儲(chǔ)備余額達(dá)到15282.49億美元，是世界上外匯儲(chǔ)備最多的國家。巨額外匯儲(chǔ)備進(jìn)一步加大了人民幣升值的壓力。

最后，國際熱錢的大量流入起了推波助瀾的作用。中國經(jīng)濟(jì)的飛速增長、美元的持續(xù)貶值、國內(nèi)利率的多次上調(diào)都成了吸引國際熱錢大舉涌入中國市場的原因。據(jù)研究資料表明，2007年大約有3000億美元國際熱錢進(jìn)入中國的樓市和股市。國際熱錢的大舉進(jìn)入，引起外匯市場上供過于求，也促使人民幣升值。

從以上分析可以看出，人民幣的升值還將在今后較長一段時(shí)間內(nèi)存在，而且升值幅度可能較大。人民幣的這種持續(xù)升值的趨勢，給在境外“淘金”的保險(xiǎn)QDII產(chǎn)品帶來非常大的隱憂。

2．人民幣升值對保險(xiǎn)資金境外投資的影響

人民幣升值對保險(xiǎn)QDII的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，人民幣升值使保險(xiǎn)公司購匯成本降低；另一方面，保險(xiǎn)資金投資收益因人民幣升值而減少。由于目前我國保險(xiǎn)QDII資金絕大多數(shù)是保險(xiǎn)公司自有外匯，所以人民幣升值對保險(xiǎn)QDII的影響主要在于第二方面，直接表現(xiàn)為保險(xiǎn)QDII投資收益由于人民幣匯率下調(diào)而相應(yīng)貶值。

根據(jù)《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》，我國保險(xiǎn)QDII的投資范圍僅限于投資香港市場上的H股和紅籌股，下面就以港股為例來看看匯改三年來人民幣升值對投資H股和紅籌股收益率的影響。表2：匯改以來人民幣升值對港股收益率①的影響年月人民幣升值幅度H股紅籌股收益率實(shí)際收益率②收益率實(shí)際收益率2005.7.21-2006.7.203%36%33%39%36%2006.7.21-2007.7.205%94%89%93%88%2007.7.21-2008.7.2010%-8%-18%3%-7%從上表中可以明顯地看出：在牛市行情中，人民幣升值部分抵消了H股和紅籌股的投資收益，使盈利降低；在熊市行情中，人民幣升值無異于雪上加霜，加大投資者的虧損?？偠灾?，無論保險(xiǎn)QDII采用何種方式進(jìn)行投資，投資收益必然會(huì)因?yàn)槿嗣駧派刀鴾p少，并進(jìn)而影響到保險(xiǎn)QDII資金的安全性和收益性，給投保人帶來不必要的損失。顯然，人民幣升值已經(jīng)成為我國保險(xiǎn)QDII的一個(gè)“心腹之患”，不僅降低保險(xiǎn)QDII收益水平，還對QDII資金的安全造成影響。

三、保險(xiǎn)資金境外投資匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范

出于“三性”原則的要求，保險(xiǎn)公司在積極拓展海外投資市場和投資品種的同時(shí)，應(yīng)特別注重對匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范，盡可能防止投資收益因匯率變動(dòng)而“縮水”甚至發(fā)生虧損。

（一）選擇合適的投資品種根據(jù)《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》第三十條，保險(xiǎn)資金應(yīng)當(dāng)投資全球發(fā)展成熟的資本市場，配置主要國家或者地區(qū)貨幣。第三十一條規(guī)定保險(xiǎn)資金境外投資形式及投資品種包括：商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購與逆回購協(xié)議、貨幣市場基金等貨幣市場產(chǎn)品；銀行存款、結(jié)構(gòu)性存款、債券、可轉(zhuǎn)債、債券型基金、證券化產(chǎn)品、信托型產(chǎn)品等固定收益產(chǎn)品；股票、股票型基金、股權(quán)、股權(quán)型產(chǎn)品等權(quán)益類產(chǎn)品；《中華人民共和國保險(xiǎn)法》和國務(wù)院規(guī)定的其他投資形式或者投資品種。但是，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，保險(xiǎn)QDII在選擇投資品種時(shí)，應(yīng)量力而行，克服急功近利的思想，盡量選擇幣值較穩(wěn)定、價(jià)格波動(dòng)較小的金融資產(chǎn)，如藍(lán)籌股、績優(yōu)股、指數(shù)型資產(chǎn)等，以取得盡可能穩(wěn)定的收益并回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利用衍生產(chǎn)品套期保值現(xiàn)行保險(xiǎn)QDII政策雖然對衍生產(chǎn)品投資范圍規(guī)定較為寬松，但對投資目的進(jìn)行了較為嚴(yán)格的限制。保監(jiān)會(huì)明確規(guī)定，衍生產(chǎn)品允許用于套期保值，但禁止用于投機(jī)或放大交易。也就是說，要充分發(fā)揮衍生產(chǎn)品套期保值的功能，但回避其投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。目前人民幣匯率衍生品主要有兩種：不可交割遠(yuǎn)期合約（NDF）和芝加哥商品交易所（CME）交易的人民幣期貨及期權(quán)。通過上述匯率遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等合約類型，投資者即可進(jìn)行套期保值，防范匯率變動(dòng)引起的匯兌損失。

（三）制定合理的投資策略首先是投資時(shí)機(jī)的選擇。人民幣升值是一種長期趨勢，但在特定時(shí)間段內(nèi)，人民幣匯率并不排除出現(xiàn)漲跌起落等變化。因此，在匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，做出提前預(yù)測，合理把握出手時(shí)機(jī)，不僅可以回避匯率風(fēng)險(xiǎn)，還有可能取得額外收益。

其次是投資地點(diǎn)的選擇。保險(xiǎn)QDII是資產(chǎn)全球配置的資金，在風(fēng)險(xiǎn)與收益二者間進(jìn)行權(quán)衡，選擇合適的投資地點(diǎn)，在確保匯率風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下，盡可能增加收益；在市場發(fā)生變化的時(shí)候，則要注意及時(shí)進(jìn)退，避免不必要的損失。另外，還應(yīng)關(guān)注各國的經(jīng)濟(jì)政策，爭取有利的投資環(huán)境。

最后是投資比例的選擇。一是必須嚴(yán)格控制境外投資資產(chǎn)占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的比例，保監(jiān)會(huì)應(yīng)嚴(yán)格審批各家保險(xiǎn)公司境外投資額度，確保保險(xiǎn)公司的償付能力安全；二是在投資過程中，應(yīng)注重分散投資，考慮到安全性，可以多配置固定收益資產(chǎn)、減少權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)

[1]吳曉．人民幣升值預(yù)期下的QDII產(chǎn)品的匯率風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避研究[J]．金融經(jīng)濟(jì)，2007，(24)．

篇7

推進(jìn)“鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單”管理

《辦法》建立了“管理分級分類、信息統(tǒng)一歸口、違規(guī)聯(lián)合懲戒”的對外投資管理模式，管理既包括非金融類對外投資，又包括金融類對外投資，實(shí)現(xiàn)了全口徑對外投資管理。

《辦法》規(guī)定，相關(guān)部門應(yīng)對所負(fù)責(zé)的對外投資進(jìn)行監(jiān)管，對以下對外投資情形重點(diǎn)督查：中方投資額等值3億美元（含3億美元）以上的對外投資；敏感國別（地區(qū)）、敏感行業(yè)的對外投資；出現(xiàn)重大安全事故及群體性事件的對外投資；存在嚴(yán)重違規(guī)行為的對外投資，以及其他情形的重大對外投資。

境內(nèi)投資主體對外投資出現(xiàn)重大不利事件或突發(fā)安全事件時(shí)，按“一事一報(bào)”原則及時(shí)報(bào)送，相關(guān)主管部門在開展監(jiān)管工作過程中，如發(fā)現(xiàn)境內(nèi)投資主體存在偷逃稅款、騙取外匯等行為，應(yīng)將有關(guān)線索轉(zhuǎn)交稅務(wù)、公安、工商、外匯管理等部門依法處理。

商務(wù)部合作司負(fù)責(zé)人介紹，目前，商務(wù)部等對對外投資實(shí)行“備案為主、核準(zhǔn)為輔”的管理方式。為深化簡政放權(quán)，商務(wù)部等將在此基礎(chǔ)上推進(jìn)“鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單”管理方式，負(fù)面清單明確限制類、禁止類對外投資行業(yè)領(lǐng)域和方向。據(jù)介紹，商務(wù)部正研究制定對外投資“黑名單”制度。

“空殼公司”將不予備案或核準(zhǔn)

2017年，商務(wù)部曾多次關(guān)于遏制非理性境外投資的消息，從2017年第二季度開始，房地產(chǎn)、娛樂、體育等無新增境外投資。2017年，我國對外投資降幅逐步收窄，非理性境外投資得到遏制。

數(shù)據(jù)顯示，去年11月、12月我國非金融類對外直接投資同比分別增長34.9%和49%，連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長，帶動(dòng)2017年全年對外投資降幅進(jìn)一步收窄。

2017年8月，商務(wù)部等四部委聯(lián)合中企境外投資“清單”。按照“鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單”的模式，在基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)能和裝備、高新技術(shù)和先進(jìn)制造、能源資源、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等方面提出六類鼓勵(lì)開展的境外投資。

1月16日，商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國共對全球174個(gè)國家和地區(qū)的6236家境外企業(yè)新增非金融類直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資1200.8億美元，同比下降29.4%。這是自2003年開始年度對外投資數(shù)據(jù)以來，我國首次出現(xiàn)全年對外投資總額負(fù)增長。

商務(wù)部研究院國際市場研究所副所長白明分析，去年進(jìn)一步放寬對外投資的審批權(quán)限，未來重點(diǎn)在于事前事后監(jiān)管。境外投資的事后監(jiān)管難度較大，不可能每個(gè)投資都監(jiān)管到，監(jiān)管成本也太高，所以會(huì)設(shè)定一些具體的標(biāo)準(zhǔn)，來限制沒有投資能力，以及有過“負(fù)面”問題的投資。

篇8

關(guān)鍵詞:對外直接投資;走出去;政策約束;對策

中圖分類號(hào):F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2009)09-0016-03

自20世紀(jì)90年代初我國順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化浪潮,正式提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來,國家相關(guān)部門相繼出臺(tái)了一系列促進(jìn)政策,取得了一定的成效。然而,在實(shí)踐中尚還存在著很多政策不配套、政策的實(shí)施與政策初衷相背離的問題。

一、我國現(xiàn)行對外直接投資中的政策障礙

(一)對外投資管理體制政出多門

在我國對外直接投資管理體制中,多頭審批管理一直是一個(gè)比較突出的問題。目前仍有眾多的部門參與企業(yè)對外直接投資的管理工作。按照國務(wù)院所屬職能部門的“三定”方案,商務(wù)部在對外投資方面的主要職責(zé)是:擬定境外投資的管理辦法和具體政策,依法核準(zhǔn)國內(nèi)企業(yè)對外投資開辦企業(yè)(金融企業(yè)除外)并實(shí)施監(jiān)督管理,起草對外投資等對外經(jīng)濟(jì)合作管理的法律法規(guī)和規(guī)章,并依法進(jìn)行管理和監(jiān)督;核準(zhǔn)國內(nèi)企業(yè)對外投資設(shè)立企業(yè)經(jīng)營資格;負(fù)責(zé)對外直接投資統(tǒng)計(jì)工作。國家發(fā)展與改革委員會(huì)在對外投資方面的主要職責(zé)是:研究提出對外投資戰(zhàn)略、總量平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)和政策;安排國家撥款的境外資源開發(fā)類和大額用匯投資項(xiàng)目。國家外匯管理局、中國人民銀行、財(cái)政部、國資委為對外直接投資的協(xié)助管理部門,負(fù)責(zé)與對外投資有關(guān)的外匯匯出入、資金投放、境外國有資產(chǎn)管理等事務(wù)。各地方政府和有關(guān)部委為其境外企業(yè)主辦單位的政府主管部門,并根據(jù)本地區(qū)、本行業(yè)的綜合優(yōu)勢和特點(diǎn),確定本地區(qū)本行業(yè)的重點(diǎn)投資方向和領(lǐng)域。同時(shí),商務(wù)部授權(quán)其駐外使領(lǐng)館商務(wù)處對中方在其所在國開辦的各類企業(yè)進(jìn)行一線監(jiān)督管理。從各自職能上看似乎劃分得很清楚,然而,在實(shí)際操作中可能界限不清,容易造成矛盾。

(二)對外投資行政審批制度過于繁瑣

由于目前我國對外投資管理涉及多個(gè)部門,企業(yè)一個(gè)對外投資項(xiàng)目要經(jīng)過多個(gè)部門審核,審批環(huán)節(jié)過多,且個(gè)別環(huán)節(jié)存在重復(fù)審核和審核標(biāo)準(zhǔn)不一致的現(xiàn)象。目前商務(wù)部門對境外投資項(xiàng)目無論投資金額大小均需逐級報(bào)省一級商務(wù)部門審批,其中1億美元以上須報(bào)商務(wù)部審批。如一個(gè)縣轄1億美元以下的境外投資項(xiàng)目,從立項(xiàng)到批準(zhǔn)需經(jīng)縣、市、省三級商務(wù)部門。不僅審批時(shí)間長,而且增大了企業(yè)成本,影響企業(yè)“走出去”的積極性。這些繁瑣的審核手續(xù),使審批時(shí)間過長,貽誤了企業(yè)對外投資的時(shí)機(jī)。

(三)對外投資法律法規(guī)體系不健全

我國對外投資立法嚴(yán)重滯后于海外投資實(shí)踐的發(fā)展。我國的第一項(xiàng)對外直接投資始于1979年,但直到1985年才有了第一個(gè)規(guī)范對外投資的法規(guī)。迄今為止,我國還尚未出臺(tái)一部系統(tǒng)的、既符合國際規(guī)范又符合我國國情的《海外投資法》,尚還沒有形成完善的對外投資的法律體系?，F(xiàn)行的有些法規(guī)不僅頒布時(shí)間較早,而且門類殘缺不全,難以適應(yīng)當(dāng)前企業(yè)對外投資的需要。同時(shí),由于目前我國對外投資仍處于多頭管理狀態(tài),各項(xiàng)法規(guī)分別由眾多管理部門制定。這些產(chǎn)生于各部門管理權(quán)限和目的之下的政策法規(guī)難免有不銜接甚至相互抵觸之處,也在一定程度上導(dǎo)致了對外投資混亂無序的狀態(tài)。如在商務(wù)部于2004年10月1日《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》之后的一周之內(nèi),國家發(fā)改委緊接著于2004年10月9日亦了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》,兩者均將境外投資由審批制改為核準(zhǔn)制。盡管依照規(guī)定,上述兩個(gè)部門在境外投資的核準(zhǔn)過程中各有分工――即通常所說的“商務(wù)部審核企業(yè)、發(fā)改委審核項(xiàng)目”,但由此導(dǎo)致了企業(yè)需要分別向兩個(gè)部門申報(bào)兩份繁簡不同的文件。這樣就可能導(dǎo)致出現(xiàn)一個(gè)部門核準(zhǔn),而另一個(gè)部門否決的現(xiàn)象,會(huì)降低企業(yè)效率。

(四)對外投資外匯管理過于嚴(yán)格

近年來,為了適應(yīng)我國境內(nèi)投資者開展對外直接投資和跨國經(jīng)營的需要,外匯管理局逐步放寬了對境外投資的外匯管理:取消了境外投資風(fēng)險(xiǎn)審查制度和匯回利潤保證金制度;允許境外企業(yè)產(chǎn)生的利潤用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資;取消了境外投資購匯額度的限制,允許購匯或使用國內(nèi)外匯貸款用于境外投資等。但是,我國企業(yè)境外投資仍面臨一些外匯資金上的限制,主要包括:個(gè)體、民營企業(yè)和外商投資企業(yè)境外投資受到歧視,影響我國境外投資規(guī)模的擴(kuò)大;人民幣尚不能用于境外投資,不利于企業(yè)在周邊國家進(jìn)行投資;境外投資企業(yè)難以從國內(nèi)融入資金,不利于生產(chǎn)經(jīng)營的順利開展等等。

(五)對外投資保險(xiǎn)制度不完善

對外投資保險(xiǎn)制度是資本輸出國為保護(hù)鼓勵(lì)對外投資而向本國私人對外投資面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)提供的法律保障制度。據(jù)此制度,投資者向本國投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請保險(xiǎn)后若遭受承保范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)致使投資者損失的,由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失并取得代位求償權(quán),然后該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可依據(jù)與東道國簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定向東道國索賠。目前,中國出口信用保險(xiǎn)公司作為政策性保險(xiǎn)公司為企業(yè)開展對外投資活動(dòng)提供政治風(fēng)險(xiǎn)保障。然而,從其目前提供的服務(wù)來看,主要還是側(cè)重于與出口業(yè)務(wù)有關(guān)的保險(xiǎn)。公司成立以來至今承保的對外投資政治風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍相當(dāng)有限。我國對外投資保險(xiǎn)制度的缺位加重了對外企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的成本。

(六)對外投資金融政策的支持力度較小

目前在金融政策方面,根據(jù)國家對外投資發(fā)展規(guī)劃,對于能彌補(bǔ)國內(nèi)資源相對不足的境外資源開發(fā)類項(xiàng)目和能利用國際先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才的境外研發(fā)中心項(xiàng)目等四類項(xiàng)目,中國進(jìn)出口銀行在每年的出口信貸計(jì)劃中,安排一定規(guī)模的信貸資金予以支持。該境外投資專項(xiàng)貸款享有中國進(jìn)出口銀行出口信貸優(yōu)惠利率。對于那些對國家利益具有重大影響但企業(yè)自身資金實(shí)力尚無法完成的對外投資項(xiàng)目,中國政府的對外投資專項(xiàng)貸款將發(fā)揮巨大的作用,然而,由于受到出口信貸規(guī)模的限制,對外投資專項(xiàng)貸款規(guī)模有限,而且申請使用對外投資專項(xiàng)貸款的項(xiàng)目,需按《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》和《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》的規(guī)定獲得核準(zhǔn),并由中國進(jìn)出口銀行遵循獨(dú)立審貸的原則對項(xiàng)目貸款的條件進(jìn)行審查,審批手續(xù)繁瑣,耗時(shí)長,獲取成本高。

(七)境外投資財(cái)稅政策的支持方式單一

我國財(cái)稅政策的支持主要體現(xiàn)在:對企業(yè)從事境外投資時(shí)發(fā)生的前期費(fèi)用予以直接補(bǔ)助,從境內(nèi)銀行取得的用于項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營的一年以上的中長期貸款予以財(cái)政貼息;對中小企業(yè)開拓國際市場予以資金支持;納稅人在與中國締結(jié)避免雙重征稅協(xié)定的國家所納稅收予以抵免,對承擔(dān)援外項(xiàng)目的企業(yè)實(shí)行稅收饒讓,在境外遇到不可抗力風(fēng)險(xiǎn)而造成損失的企業(yè)對其境外所得給于一年減征或免征的照顧等。然而,目前我國的財(cái)稅支持政策只是零星的散布于某些法律、法規(guī)和部門規(guī)章中,尚未形成體系,也沒有體現(xiàn)出在對外投資的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)以及投資方式上的政策導(dǎo)向,與其他的對外投資政策缺乏銜接和協(xié)調(diào)。另外,優(yōu)惠方式單一,這特別體現(xiàn)在我國的稅收政策中。目前我國的稅收政策主要側(cè)重于稅收抵免等直接鼓勵(lì)措施,對于加速折舊、延期納稅、設(shè)立虧損準(zhǔn)備金等間接鼓勵(lì)措施卻很少涉及。這種政策雖然透明度高,但對于投資大、見效慢的項(xiàng)目刺激效果有限。即使在直接鼓勵(lì)措施中也只有對直接抵免的規(guī)定,沒有涉及到國際通行的間接抵免的操作方法,隨著我國投資方式日趨多樣化,這必然會(huì)造成對外企業(yè)在稅收交納和抵免時(shí)出現(xiàn)無章可循的局面。

二、完善我國對外投資政策體系的對策建議

(一)設(shè)立統(tǒng)一獨(dú)立的境外投資管理機(jī)構(gòu)

鑒于對外投資對于我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所具有的重要意義,我國還應(yīng)當(dāng)盡快設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一獨(dú)立的境外投資管理機(jī)構(gòu)如“國家海外投資委員會(huì)”,負(fù)責(zé)擬訂國家對外投資戰(zhàn)略,在宏觀層面上統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、管理、協(xié)調(diào)對外投資活動(dòng)。該委員會(huì)的主要職責(zé)包括:制定我國有關(guān)對外投資的戰(zhàn)略、方針、政策,結(jié)合我國產(chǎn)業(yè)政策,在分析企業(yè)優(yōu)勢和國際市場區(qū)位優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,對海外投資的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)進(jìn)行協(xié)調(diào)指導(dǎo);依法核準(zhǔn)國內(nèi)企業(yè)的對外投資活動(dòng)并實(shí)施監(jiān)督管理,協(xié)調(diào)國家外匯管理局、財(cái)政部、人民銀行等的管理活動(dòng),并領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)我國銀行、駐外使領(lǐng)館對海外投資進(jìn)行監(jiān)督;發(fā)揮服務(wù)功能,為海外投資和海外企業(yè)提供各方面的信息咨詢和技術(shù)援助。

(二)切實(shí)提高行政審批效率

對私營企業(yè)的對外投資,只要不屬于我國限制投資的敏感領(lǐng)域,應(yīng)逐步過渡為登記備案制;對于國有企業(yè)則應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目金額,限額以下的項(xiàng)目為自動(dòng)許可,限額以上的由海外投資委員會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)。對于需核準(zhǔn)的項(xiàng)目,國家應(yīng)進(jìn)一步簡化審批程序,減少審批內(nèi)容,提高審批效率;并將審批內(nèi)容、程序、標(biāo)準(zhǔn)等對外公布,接受社會(huì)和企業(yè)的監(jiān)督。

(三)健全對外投資的保障制度

一是構(gòu)建立法體系,完善保險(xiǎn)制度,健全對外投資的單邊保障制度。在總體法律框架方面,我國首先應(yīng)制定一部符合國際慣例和我國國情的《海外投資法》作為調(diào)整境外投資的基本法。該法律應(yīng)對我國的投資目標(biāo)、投資主體、投資形式、審批程序、資金融通、企業(yè)管理等方面做出原則性規(guī)定。在此基礎(chǔ)上,根據(jù)海外投資實(shí)踐,及時(shí)補(bǔ)充境外投資法的實(shí)施細(xì)則及其他的單項(xiàng)法規(guī),如《境外投資企業(yè)所得稅法》、《對外投資保險(xiǎn)法》等,徹底改變我國企業(yè)海外投資無法可依、無章可循的局面。明確中國出口信用保險(xiǎn)公司作為國家政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為企業(yè)海外投資提供風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)的職責(zé)。建議政府加大政策性風(fēng)險(xiǎn)基金投入,以便于中國信保能夠擴(kuò)大承保范圍和保險(xiǎn)金額;同時(shí)加大宣傳力度,并在審批環(huán)節(jié)中對投資于未建交國家和高風(fēng)險(xiǎn)國家的企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制投保,以便對海外投資提供更充分的保護(hù)。二是加強(qiáng)國際政策協(xié)調(diào),完善對外投資的雙邊、多邊保障體。進(jìn)一步加強(qiáng)雙邊投資保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定的商簽、修訂和履行的工作。特別是加強(qiáng)與我國尚未簽訂這兩類協(xié)定的發(fā)展中國家的工作。對已簽訂的協(xié)定增加對我國海外投資企業(yè)加強(qiáng)保護(hù)的內(nèi)容,如要求我國企業(yè)與東道國企業(yè)享有同等待遇,賠償因戰(zhàn)爭、、暴亂等突發(fā)事件造成的損失,保障資本金和利潤的自由匯出等。另一方面,加大宣傳、普及力度,促使我國海外投資企業(yè)利用《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)》提供的相應(yīng)支持,并利用《多邊投資爭端解決公約》維護(hù)自身的利益。

(四)建立對外投資的支持和服務(wù)體系

在金融支持政策方面,政府首先應(yīng)加大政策性金融機(jī)構(gòu)的資本金,使之能相應(yīng)擴(kuò)展優(yōu)惠貸款和貸款貼息的規(guī)模和范圍。例如,我國的優(yōu)惠貸款不應(yīng)只局限于境外資源開發(fā)項(xiàng)目等四類項(xiàng)目,對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級有帶動(dòng)作用的服務(wù)業(yè)投資,有利于轉(zhuǎn)移我國過剩生產(chǎn)能力的生產(chǎn)加工項(xiàng)目,能利用國外先進(jìn)技術(shù)和人力資源的高新技術(shù)企業(yè)等都應(yīng)成為資助的對象。其次,拓寬企業(yè)的融資渠道,放寬貸款擔(dān)保限制,如允許金融機(jī)構(gòu)的境外分行向我國的境外企業(yè)發(fā)放貸款,并支持有條件的企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市、發(fā)行債券。最后,重視發(fā)揮商業(yè)銀行的作用。對于大型項(xiàng)目,由國家出面促成銀團(tuán)貸款,并通過向商業(yè)銀行的海外貸款項(xiàng)目提供完善的保險(xiǎn)制度,解除其后顧之憂,充分調(diào)動(dòng)銀行參與走出去項(xiàng)目融資的積極性。在財(cái)稅政策支持方面,國家應(yīng)該盡快設(shè)立海外投資發(fā)展基金、中小企業(yè)海外產(chǎn)業(yè)投資基金、對國家利益有重大意義的產(chǎn)業(yè)投資基金等,建立與完善我國的基金支持體系。這些基金可以由財(cái)政部、地方政府、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及海外投資企業(yè)共同出資組成,根據(jù)企業(yè)申請,通過一定審核標(biāo)準(zhǔn),向海外投資提供風(fēng)險(xiǎn)貸款。同時(shí),以產(chǎn)業(yè)政策為引導(dǎo),憑借多種支持手段,擴(kuò)大稅收政策的支持力度。例如,對于國家重點(diǎn)鼓勵(lì)的投資行業(yè)和項(xiàng)目給予一定年限的所得稅減免;對作為實(shí)物投資的出境物資和通過境外投資帶動(dòng)的機(jī)器設(shè)備、中間產(chǎn)品的出口給予全額退稅;并完善目前的稅收抵免制度,補(bǔ)充間接抵免的具體操作方法,并將加速折舊、延期納稅、設(shè)立虧損準(zhǔn)備金等間接鼓勵(lì)措施引進(jìn)我國的稅法當(dāng)中。另外,在避免境外投資雙重征稅的基礎(chǔ)上,借鑒國際經(jīng)營,試點(diǎn)實(shí)施境外投資加速折舊、延期納稅、減免降低企業(yè)及境外員工的所得稅、關(guān)稅、增值稅等優(yōu)惠性支持政策,允許企業(yè)提留總投資額的20%左右作為虧損準(zhǔn)備金,對資源能源境外勘探開發(fā)類投資給予技術(shù)援助和資金補(bǔ)助。

參考文獻(xiàn):

篇9

關(guān)鍵詞：境外投資 “走出去”發(fā)展戰(zhàn)略備案制

隨著我國“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，越來越多的國內(nèi)企業(yè)到國外參與境外投資。“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略是國家根據(jù)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要做出的重大決策，是發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)、全面提高對外開放水平的重大舉措。到境外投資也是實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)與社會(huì)長遠(yuǎn)發(fā)展、促進(jìn)與世界各國共同發(fā)展的有效途徑。

1、企業(yè)境外投資主要原因分析

近些年來，國際直接投資已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，同時(shí)也加深了國際間的經(jīng)濟(jì)合作。中國企業(yè)“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要，也是打造跨國企業(yè)的必由之路。

境內(nèi)企業(yè)到境外投資時(shí)，主要通過投入貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或?qū)＠夹g(shù)、有價(jià)證券、股權(quán)、債權(quán)等方式，獲得境外資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資稱為境外投資。企業(yè)在決定到境外投資時(shí)，往往基于自身的特定優(yōu)勢，如雄厚的資金、專業(yè)技術(shù)人才、專利技術(shù)壟斷、優(yōu)秀的公司管理、拓展市場渠道的技能，但也可能受到所處的客觀環(huán)境的制約，如國內(nèi)自然資源逐漸匱乏、市場規(guī)?？s小、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)未完成轉(zhuǎn)型升級、技術(shù)水平落后、勞動(dòng)力成本增加、政府政策等因素，導(dǎo)致不同類型的企業(yè)對外投資的出發(fā)點(diǎn)不同。綜上所述，企業(yè)到境外投資主要?jiǎng)訖C(jī)有以下幾種：

1.1、內(nèi)外市場環(huán)境促使企業(yè)境外投資

境外投資企業(yè)在東道國投資，所生產(chǎn)的商品就地銷售，主要目的是為了維持原有的境外市場或開辟新的境外市場，并為客戶提供更多的服務(wù)以滿足當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的需要，進(jìn)而鞏固和擴(kuò)大其市場占有份額。

1.2、有利于降低企業(yè)成本，提高企業(yè)效益

部分境外投資企業(yè)，在國內(nèi)生產(chǎn)所需的原材料來自國外，為了穩(wěn)定原材料供應(yīng)，或是利用發(fā)展中國家廉價(jià)且有保證力的勞動(dòng)力，或是考慮到低關(guān)稅使商品出口價(jià)格競爭力加強(qiáng)，規(guī)避匯率變動(dòng)帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)對外進(jìn)行境外投資。

1.3、獲取國外先進(jìn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝及先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)

企業(yè)通過境外投資的方式可以直接獲取和利用這些先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)，然后進(jìn)行技術(shù)升級改造和提高管理能力，促使投資企業(yè)提高國際市場競爭力。

1.4、分散或減少企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

境外投資企業(yè)為了分散和減少企業(yè)面臨的各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行投資生產(chǎn)與經(jīng)營活動(dòng)，不但可以擴(kuò)大銷售，而且還可以帶來原材料、技術(shù)、人員以及資金融通等多元化的供應(yīng)來源，從而使企業(yè)不再受到境內(nèi)或者地區(qū)條件的多重限制。

1.5、優(yōu)良的投資環(huán)境

東道國政府通過提供優(yōu)良的投資環(huán)境，主要包括優(yōu)惠的稅收和金融政策、優(yōu)惠的土地使用政策以及優(yōu)良的軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施，在境內(nèi)企業(yè)遇到這些相對于國內(nèi)寬松的境外投資環(huán)境時(shí)，也可能會(huì)做出對外投資決策。

2、我國企業(yè)境外投資發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2013年我國境內(nèi)投資者共對全球156個(gè)國家和地區(qū)的5090家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資（下同）901.7億美元，同比增長16.8%。其中股本投資和其他投資727.7億美元，占80.7%，利潤再投資174億美元，占19.3%。截至2013年底，我國累計(jì)非金融類對外直接投資5257億美元。 對中國香港、東盟、歐盟、澳大利亞、美國、俄羅斯、日本七個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的投資達(dá)到654.5億美元，占同期我國對外直接投資總額的72.6%，同比增長9.1%。

2.1、境外投資行業(yè)分布日益多元化

近年來，我國企業(yè)對外投資行業(yè)分布廣泛，門類齊全且重點(diǎn)突出。境外投資早期主要集中在貿(mào)易服務(wù)業(yè)及其相關(guān)行業(yè)，中期向加工制造業(yè)等非貿(mào)易類行業(yè)延伸，行業(yè)布局重點(diǎn)繼續(xù)向生產(chǎn)加工領(lǐng)域拓展，資源開發(fā)領(lǐng)域逐漸成為新的熱點(diǎn)。如今以貿(mào)易型為主的境外投資結(jié)構(gòu)開始變化，境外投資行業(yè)進(jìn)一步拓寬，采用企業(yè)并購以及戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式，向商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等其他行業(yè)發(fā)展。跨國并購成為對外投資的重要方式，行業(yè)分布呈現(xiàn)出多元化趨勢。從投資行業(yè)構(gòu)成情況看，九成投資主要集中于商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)六大行業(yè)。2013年我國境外投資行業(yè)所占比重如圖：

2.2、投資規(guī)模存量不斷擴(kuò)大，與發(fā)達(dá)國家仍有差距

據(jù)商務(wù)部《2012年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，截至2012年底，中國對外直接投資累計(jì)凈額（存量）達(dá)5319.4億美元，位居全球第13位。僅相當(dāng)于美國對外投資存量的10.2%，英國的29.4%，德國的34.4%，法國的35.5%，日本的50.4%。由于中國對外投資起步較晚，與發(fā)達(dá)國家仍有較大差距。

2.3、民營企業(yè)作為境外投資主體比例升高

我國參與境外投資的企業(yè)中，國有大型企業(yè)繼續(xù)發(fā)揮其主導(dǎo)作用，“走出去”的大型和特大型項(xiàng)目不斷增多。除了國有大型企業(yè)之外，民營企業(yè)投資參與比重越來越大，非公有制企業(yè)逐步成為“走出去”的新生力量。聯(lián)想集團(tuán)分別在2014年1月23日和29日，宣布以23億美金收購IBM x86服務(wù)器業(yè)務(wù)，29億美金收購谷歌旗下的摩托羅拉移動(dòng)（Motorola Mobility）智能手機(jī)業(yè)務(wù)。通過收購IMB服務(wù)器業(yè)務(wù)和摩托羅拉移動(dòng)業(yè)務(wù)，將使聯(lián)想集團(tuán)具有更快的技術(shù)增長能力，以及能夠更為快速進(jìn)入全球主要的手機(jī)市場。另一些優(yōu)勢民營企業(yè)如華為、大連萬達(dá)、吉利等，也正在發(fā)展成為集內(nèi)外研發(fā)、銷售、服務(wù)于一體的跨國企業(yè)，通過適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)，滲透海外市場以謀求企業(yè)的發(fā)展。

2.4、境外投資方式多元化

與傳統(tǒng)新建及改擴(kuò)建項(xiàng)目投資方式不同，近年來大多數(shù)境內(nèi)企業(yè)選擇收購、合并、參股、增資擴(kuò)股的方式參與境外投資，跨國并購逐漸成為對外直接投資最重要的方式。這樣不僅可以充分發(fā)揮各投資方在資金、技術(shù)、原材料、銷售等方面的優(yōu)勢，形成優(yōu)勢互補(bǔ)，還有助于產(chǎn)品進(jìn)入到新的國際市場，并且不易受到東道國民族意識(shí)的抵制，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。投資方式多元化，有利于滿足我國對稀缺資源、國外先進(jìn)技術(shù)及高端人才的需求，同時(shí)也可以利用境外公司原有的銷售渠道來銷售產(chǎn)品和把國內(nèi)的產(chǎn)品推向國際市場，從而利用境外品牌開拓市場，擴(kuò)大本企業(yè)品牌在國際市場的份額。

2.5、境外投資風(fēng)險(xiǎn)增大

近年來，我國企業(yè)到境外投資因國際局勢復(fù)雜多變，局部地區(qū)政局不穩(wěn)定，所投入的固定資產(chǎn)設(shè)備與員工人身安全不能受到妥善保護(hù)，導(dǎo)致境外投資遭受巨大損失。截至2011年利比亞戰(zhàn)爭爆發(fā)，中國共有75家企業(yè)（包括13家央企）在利比亞投資，承包的大型項(xiàng)目一共有50個(gè)，合同金額達(dá)188億美元。利比亞戰(zhàn)爭爆發(fā)后，中國出口信用保險(xiǎn)公司雖然啟動(dòng)了針對在利投資企業(yè)的專項(xiàng)“理賠綠色通道”，但在75家承建利比亞項(xiàng)目的企業(yè)中，只有為數(shù)不多的幾家企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)，大多數(shù)企業(yè)在利比亞的投資因戰(zhàn)。

3、實(shí)行投資備案制的必然性

隨著境內(nèi)投資人赴境外投資越來越多，涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，企業(yè)赴境外投資需要完成境內(nèi)審批程序，對外投資管理體制由原來的審批制轉(zhuǎn)變到備案制行政體系，將不再需要通過各部門辦理審批手續(xù)，只需要履行登記備案程序即可取得境外投資資格，使對外投資流程更為便利高效，這將會(huì)吸引眾多國內(nèi)企業(yè)進(jìn)入到國際市場。

由核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)為備案制，對政府投資體制管理來講是改革的一大突破，摒棄不必要的核準(zhǔn)流程，將激發(fā)企業(yè)發(fā)展的活力和動(dòng)力。企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)自主決策、面對市場風(fēng)險(xiǎn)自主分擔(dān)，把控項(xiàng)目盈虧，對企業(yè)來說實(shí)行境外投資備案制既可以提供便利使企業(yè)更加快速國際化，從國家戰(zhàn)略層面來講備案制的實(shí)施也可以推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.1、政府職能轉(zhuǎn)變有利于企業(yè)走出去

十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議全面深化改革若干重大問題的決定中明確指出加快轉(zhuǎn)變政府職能。要全面正確履行政府職能，進(jìn)一步簡政放權(quán)，深化行政審批制度改革，最大限度減少中央政府對微觀事務(wù)的管理，讓市場機(jī)制有效調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對保留的行政審批事項(xiàng)要規(guī)范管理、提高效率。實(shí)行備案制也是政府深化行政審批制度改革的一個(gè)重要轉(zhuǎn)變，現(xiàn)行核準(zhǔn)制改革方向就是進(jìn)一步完善市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制，將投資者的境外投資自由權(quán)利逐步地歸還給投資者。

3.2、實(shí)行備案制是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略

企業(yè)在境外投資資源開發(fā)項(xiàng)目時(shí)，通過備案制可以贏得項(xiàng)目開展時(shí)間，滿足國內(nèi)對稀缺資源的需求。從這個(gè)角度來說，先行對資源項(xiàng)目實(shí)行備案制有利于國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。實(shí)行備案制行政管理體系，快中求穩(wěn)，循序漸進(jìn)，通過逐步放開使政府適應(yīng)角色的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高對我國企業(yè)到境外項(xiàng)目的監(jiān)督管理能力。

3.3、企業(yè)成本壓力促使境外投資進(jìn)展加快

境內(nèi)企業(yè)正在面臨著人力及原材料成本上升的壓力，實(shí)行備案制行政管理體系，可以大大縮短企業(yè)在實(shí)施國外項(xiàng)目投資的時(shí)間，在國際市場上將會(huì)贏得更多競爭機(jī)遇，為克服成本上升的壓力找到一個(gè)新路徑，又為企業(yè)國際化戰(zhàn)略贏得了時(shí)間，這對于國內(nèi)企業(yè)走出去也是一個(gè)直接利好消息。

近年來，國內(nèi)企業(yè)到境外投資已經(jīng)成為我國與它國開展國際經(jīng)濟(jì)合作的重要途徑，商務(wù)部對境外投資擬實(shí)行投資備案制對國內(nèi)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略既是機(jī)遇，同時(shí)也是挑戰(zhàn)。面對復(fù)雜的國內(nèi)外狀況，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)盡快熟悉東道國投資環(huán)境，并對對境外項(xiàng)目進(jìn)行充分論證與投資方案可行性分析，才能夠更快更穩(wěn)的把握住境外投資機(jī)會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]《2013年我國對外直接投資簡明統(tǒng)計(jì)》，《2013年我國對外投資和經(jīng)濟(jì)合作情況簡述》，《2012年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》.引用來源.商務(wù)部網(wǎng)站.

[2]《國際商務(wù)理論與實(shí)務(wù)》.全國國際商務(wù)專業(yè)人員職業(yè)資格考試用書編委會(huì).中國商務(wù)出版社.2008年3月

[3]引用來源.聯(lián)想中國網(wǎng)站.

篇10

關(guān)鍵詞：“走出去”；法律法規(guī)；遼寧省

中圖分類號(hào)：F279.27 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）05-0054-02

遼寧省作為中國東北經(jīng)濟(jì)區(qū)的重要省份之一，以其特有的地理環(huán)境和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成，成為東北通向世界、連接歐亞大陸的前沿地帶和重要門戶。國家實(shí)行振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略更是為遼寧省實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略提供了一個(gè)千載難逢的機(jī)遇。企業(yè)“走出去”要面臨著復(fù)雜的國際環(huán)境和巨大的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，世界各國都會(huì)為本國企業(yè)在國際法的基礎(chǔ)之上提供國內(nèi)法的保護(hù)，但我國在立法方面嚴(yán)重落后于企業(yè)“走出去”的步伐，目前尚沒有一部完整的法律來保障企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略[1]。所以，作為省級政府部門，出臺(tái)一些建設(shè)性的法規(guī)條例來完善地方性法規(guī)，以保障“走出去”戰(zhàn)略更好的實(shí)施就顯得尤為重要。

一、遼寧“走出去”地方性法規(guī)立法現(xiàn)狀及不足

雖然，近年來遼寧省政府在“走出去”法規(guī)制定方面做出了努力，陸續(xù)頒布了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放的實(shí)施意見》等法規(guī)意見，但與江蘇、浙江、上海、北京、廣東、福建等全國“走出去”先進(jìn)省市的“走出去”法規(guī)規(guī)章制定相比，尚未形成完整有效、適合當(dāng)?shù)厍闆r的法規(guī)體系[2]。

（一）“走出去”尚未形成宏觀指導(dǎo)體系

關(guān)于“走出去”宏觀指導(dǎo)，遼寧省主要是是在相關(guān)的法規(guī)規(guī)章中作為一條或一部分進(jìn)行規(guī)定，也沒有相應(yīng)的“走出去”戰(zhàn)略規(guī)劃。政府有關(guān)部門在推進(jìn)“走出去”工作方面由于對其重要意義尚未形成共識(shí)，在沒有法規(guī)指導(dǎo)約束的情況下其在加快推進(jìn)工作中，步調(diào)不一，很難形成強(qiáng)勁的合力。而企業(yè)在缺乏宏觀指導(dǎo)法規(guī)的情況下，在進(jìn)行“走出去”各項(xiàng)活動(dòng)時(shí)，很可能會(huì)因?yàn)槿狈φ暮暧^指導(dǎo)，影響“走出去”的進(jìn)程。遼寧省雖制定了《遼寧省境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行辦法》和《關(guān)于投資體制改革的實(shí)施意見》，但只是從審批上加以規(guī)定并且存在審批管理不合理，審批程序相對反復(fù)的問題，缺乏一個(gè)整體性的管理辦法。目前，遼寧省的海外投資管理政策基本上都是針對投資的審批，并且其出臺(tái)之間較早，未根據(jù)國家2009年最新出臺(tái)的《境外投資管理辦法》做出調(diào)整，尤其在工程承包、勞務(wù)輸出方面缺乏相應(yīng)的管理規(guī)定和意見。

（二）“走出去”政策支持缺乏力度

目前，遼寧省尚未針對“走出去”設(shè)立專項(xiàng)基金，財(cái)政支持力度不大。商務(wù)部出臺(tái)的《關(guān)于做好促進(jìn)東北老工業(yè)基地外貿(mào)發(fā)展轉(zhuǎn)向資金使用管理工作的通知》只是針對境外資源開發(fā)、工程承包與勞務(wù)合作項(xiàng)目，其支持面較窄。遼寧省針對自身情況制定的《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放的實(shí)施意見》和《遼寧身促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展條例》中關(guān)于“走出去”的資金和優(yōu)惠制度門檻過高，限制過嚴(yán)，只適用于生產(chǎn)加工型項(xiàng)目和技術(shù)合作項(xiàng)目技術(shù)，而對國家發(fā)展和企業(yè)發(fā)展具有長遠(yuǎn)利益的研發(fā)型投資、市場開拓型卻不在支持范圍之內(nèi)，且支持力度不夠。企業(yè)缺乏資金、信息和人才支撐，融資困難，再加上國家外匯管理還比較嚴(yán)格，企業(yè)難以突破資金瓶頸使企業(yè)無法適應(yīng)日趨激烈的國際競爭[3]。稅收、外匯、金融配套措施實(shí)施也沒有出臺(tái)相應(yīng)的管理規(guī)定，致使國家相關(guān)政策落實(shí)不盡人意，影響了企業(yè)“走出去”的積極性。

（三）未建立應(yīng)急機(jī)制，保險(xiǎn)制度不完善

國際市場風(fēng)云變幻，企業(yè)“走出去”難免會(huì)遇見一些突發(fā)事件，更面臨著貿(mào)易壁壘、投資壁壘所造成的風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國出口信用保險(xiǎn)公司作為政策性保險(xiǎn)公司為企業(yè)開展對外投資活動(dòng)提供政治風(fēng)險(xiǎn)保障，但其目前提供的服務(wù)來看，主要還是側(cè)重于與出口業(yè)務(wù)有關(guān)的保險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的成本仍然很高。這就要求各地在實(shí)施“走出去”各項(xiàng)支持政策的支持的同時(shí)結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際，建立適合本地企業(yè)的應(yīng)急機(jī)制和保險(xiǎn)制度。而目前遼寧省并未在國家政策之外制定自己的應(yīng)急機(jī)制和保險(xiǎn)制度，影響企業(yè)“走出去”的信心。

二、完善地方法規(guī)，促進(jìn)遼寧省企業(yè)走出去

（一）不斷充實(shí)完善“走出去”的促進(jìn)和支持體系

1.出臺(tái)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略指導(dǎo)性文件

遼寧省作為東北重要的工業(yè)基地，在國家實(shí)行“振興老工業(yè)基地”戰(zhàn)略和“走出去”戰(zhàn)略的雙重要求下，應(yīng)該先行先試，研究制定指導(dǎo)文件，解決當(dāng)前迫切的法律保障和宏觀指導(dǎo)問題。可以根據(jù)國務(wù)院及所屬部委的規(guī)范及指導(dǎo)意見，結(jié)合遼寧省實(shí)際情況，出臺(tái)《境外投資（促進(jìn)）條例》，就境外投資管理以及財(cái)政信貸、稅收、境外投資保險(xiǎn)、企業(yè)人員出入境等做出具體規(guī)定，便利企業(yè)“走出去”，并給予良好支持。

2.推出扶持政策，完善管理制度

完善“走出去”配套政策，加快建立“走出去”專項(xiàng)基金的意見，并出臺(tái)一系列相關(guān)辦法保證其實(shí)施。擴(kuò)大企業(yè)“走出去”扶助資金總量，并在其中對單列境外資源開發(fā)利用、研發(fā)型投資專項(xiàng)資金子項(xiàng)，對“走出去”企業(yè)進(jìn)行這兩種活動(dòng)前期費(fèi)用和銀行貸款利息方面給予財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)積極開發(fā)利用境外資源，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品升級，加快企業(yè)的轉(zhuǎn)型。此外，遼寧省應(yīng)研究制定新時(shí)期管理、突破當(dāng)前管理局限，制定《遼寧省境外投資管理辦法》。針對其中的審批機(jī)關(guān)混亂，審批程序繁復(fù)的問題，可以在國家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)簡政放權(quán)，將境外投資開辦企業(yè)的審批權(quán)限下放到副省級城市，明確審批管理機(jī)構(gòu)和職能，減少審批環(huán)節(jié)，簡化核準(zhǔn)手續(xù)。

（二）構(gòu)建“走出去”服務(wù)體系

1.完善金融、外匯、稅收服務(wù)支持

融資難是遼寧省企業(yè)乃至全國企業(yè)“走出去”面臨的主要困難之一，對于民營企業(yè)更是如此 [4]。遼寧省可以設(shè)立“海外投資公司”并定期與遼寧省海外華人建立聯(lián)系，致力簽署一些合作意見，為境外投資項(xiàng)目融資提供支持。制定《遼寧省境外投資外匯管理辦法》就管理的部門、要求、程序等做出科學(xué)的規(guī)定，改革現(xiàn)行外匯管理體制中與市場經(jīng)濟(jì)和"走出去"開放戰(zhàn)略不相適應(yīng)的部分，給予企業(yè)海外投資外匯使用和結(jié)匯方面更多的自由和方便。

2.建立健全對境外投資企業(yè)的保護(hù)機(jī)制

政府可以按照國際慣例建立和完善對境外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保制度和構(gòu)建境外投資風(fēng)險(xiǎn)“預(yù)警”機(jī)制。加快制定《遼寧省境外商務(wù)活動(dòng)突發(fā)事件處理意見》和《遼寧省“走出去”風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制的辦法》，對企業(yè)境外投資中常常遇到的外匯匯兌、東道國政府征收以及戰(zhàn)爭等政治風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)保障。對于企業(yè)在中東等高風(fēng)險(xiǎn)國家的經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)專門制定《遼寧省企業(yè)赴高風(fēng)險(xiǎn)國家實(shí)施“走出去”項(xiàng)目的人員安全防范指導(dǎo)意見》，強(qiáng)化外派人員的安全教育，落實(shí)遼寧“走出去”項(xiàng)目和人員的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和善后處置措施。

結(jié)語

“走出去”是全球化經(jīng)濟(jì)條件下的必然選擇，有利于企業(yè)在國際分工中占據(jù)有利地位，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級。但是，現(xiàn)階段遼寧省在“走出去”上仍存在缺乏力度等問題，政府部門應(yīng)充實(shí)完善“走出去”的促進(jìn)和支持體系并且構(gòu)建服務(wù)體系，促進(jìn)遼寧省企業(yè)提升企業(yè)競爭力，實(shí)現(xiàn)走出去。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王加春.國際金融危機(jī)下我國企業(yè)“走出去”的政策支持研究[J].商務(wù)觀察，2011，（6）.

[2] 郭生富，安江，洪英.遼寧實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的布局、方式與政策設(shè)計(jì)思考[J].遼寧經(jīng)濟(jì)，2008，（1）.