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摘要：會計制度的制定和實施、公司內(nèi)部管理體制和外部環(huán)境為上市公司進(jìn)行盈余管理留下了空間。適當(dāng)程度的盈余管理合理合規(guī)，而過度“粉飾”行為弊端嚴(yán)重。本文研究了盈余管理的動機(jī)和方法，分析了在資本市場動機(jī)和契約動機(jī)下的真實盈余管理和應(yīng)計盈余管理行為。真實盈余管理行為包括關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和利用政策支持手段等。應(yīng)計盈余管理包括資產(chǎn)減值計提、收入費用確認(rèn)和會計政策選擇等手段。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；動機(jī)；方法

一、引言

上市公司通過財務(wù)報表使得大眾獲取公司的財務(wù)數(shù)據(jù)、盈利能力，接受大眾的監(jiān)督和相關(guān)證券管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。上市公司的盈余管理處理，對財務(wù)信息的質(zhì)量造成影響，影響投資人決策和證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)管。上市公司對財務(wù)處理過程中盈余管理的應(yīng)用，進(jìn)入了大眾的視線。

二、盈余管理相關(guān)理論研究

（一）盈余管理概念

會計學(xué)理論界對于盈余管理有兩種學(xué)術(shù)成果，美國學(xué)者William.K.Scott（2000）認(rèn)為，企業(yè)的經(jīng)營管理者在GAAP規(guī)定的可操作范疇下，對盈余與企業(yè)內(nèi)部的各項財務(wù)條款進(jìn)行有目的性運用的方式來間接影響財務(wù)盈余的方式就是盈余管理。美國著名財務(wù)會計學(xué)家KathehneSchipPer認(rèn)為盈余管理是公司管理人員通過對可選擇性會計方式的選用，干涉財務(wù)盈余和會計報表，有目的有選擇地控制財務(wù)信息的發(fā)布，以謀取某些私人利益的行為。另外兩名美國著名會計學(xué)家P.M.Healy和J.M.Wahlen（1999）中說，企業(yè)的這種操作行為，操作篡改對外公布財務(wù)數(shù)據(jù)，達(dá)到粉飾真實數(shù)據(jù)信息的不良目的。我國會計學(xué)者魏明海（2000）更偏重于“信息觀”。魏明海（2000）研究定義：盈余管理是企業(yè)經(jīng)營管理者在對外公布財務(wù)數(shù)據(jù)時有選擇行的、有目的的數(shù)據(jù)篩選行為。寧亞平（2004）定義：在會計監(jiān)督政策和公司法規(guī)定范疇下，企業(yè)管理者適當(dāng)進(jìn)行盈余操作的行為。

（二）盈余管理相關(guān)理論

1.契約理論契約理論認(rèn)為在現(xiàn)行市場經(jīng)濟(jì)和制度體制下，社會方方面面由契約相聯(lián)系，企業(yè)便是一種契約組織。契約規(guī)范不同契約個體之間的權(quán)利的行使和義務(wù)的遵守。2.委托代理理論這種理論來源于現(xiàn)代企業(yè)持有者并不掌握公司實際經(jīng)營管理權(quán)的情況，出于時間成本等因素，股東更偏向于雇傭更具管理才能的人為其進(jìn)行經(jīng)營管理活動。即企業(yè)的投資人出于各種原因缺席參與企業(yè)日常管理活動。3.信息不對稱理論信息不對稱理論建立在信息獲取不對等的制約因素下。在我國市場經(jīng)濟(jì)活動中，活動參與各方存在信息獲取不對等情況。企業(yè)管理層屬于信息掌握充分方，這方人在經(jīng)濟(jì)活動中處于優(yōu)勢地位。

（三）盈余管理動機(jī)和方法國內(nèi)外研究

1.國外相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述Healy（1985）通過建立研究模型的方式，研究了應(yīng)計利潤總額和盈余管理的關(guān)系。他認(rèn)為，在薪資福利報酬激勵制度下，受信息獲取渠道和質(zhì)量非對等的影響，為了給公司持有人提供高質(zhì)量的經(jīng)營業(yè)績，期許獲取更高的報酬，企業(yè)經(jīng)營管理者努力實現(xiàn)公司利潤最高。動機(jī)如下：（1）契約動機(jī)。企業(yè)的持有者和其雇傭的經(jīng)營管理者之前的合同約定關(guān)系。企業(yè)負(fù)責(zé)的外部融資債務(wù)的償還問題。一般受雇與股東的管理層在上任當(dāng)年對公司的盈余進(jìn)行調(diào)整，為未來期間企業(yè)利潤的提升預(yù)留空間。（2）資本市場動機(jī)。股票價格的影響因素之一就是上市企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況。為了向市場發(fā)布一種績優(yōu)的表象，提升公司股價，股票投資者和第三方投資機(jī)構(gòu)會受到錯誤信息的誤導(dǎo)，投入資金，替公司承擔(dān)經(jīng)營資金風(fēng)險。造成公司股票繁榮的假象。（3）迎合監(jiān)管的動機(jī)。根據(jù)公司對外公布財務(wù)報表的盈余質(zhì)量情況，政府以此為參考依據(jù)對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。在證券市場中相關(guān)政府職能部門設(shè)置了許多準(zhǔn)則作為標(biāo)準(zhǔn)。上市公司管理層自然會想方設(shè)法去滿足這些監(jiān)管的規(guī)則，以期達(dá)到公司利益的最大化。2.國內(nèi)相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述我國學(xué)者張祥建（2004）曹勇等給出了盈余管理的概念。何威風(fēng)、熊回、玄文琪（2013）發(fā)現(xiàn)職位提升機(jī)制的影響。在職位提升條件激勵下，盈余管理的程度和范圍比未有職位提升激勵的公司顯著提高。王澤燊、袁知柱、郝文瀚（2014）研究發(fā)現(xiàn)管理層持股比例以及薪酬獎勵總額與公司應(yīng)計盈余量在統(tǒng)計上呈正向相關(guān)關(guān)系。避虧動機(jī)方面。曹崇延，王阿靜（2013）研究發(fā)現(xiàn)，公司往往在預(yù)期有借款的行動時會進(jìn)行大量的盈余管理。

三、上市公司盈余管理的動機(jī)和方法

（一）盈余管理動機(jī)機(jī)會背景

1.會計制度方面企業(yè)在進(jìn)行會計核實的時候會使用到會計原則。在會計信息量的環(huán)節(jié)與會計信息記錄的環(huán)節(jié)中，由于計量單位和方式產(chǎn)生的誤差，會計政策和貨幣幣值的變動，會使公司財務(wù)成果的真實性有所變化。2.上市公司內(nèi)部方面（1）政治資本。在某些諸如金融的行業(yè)內(nèi)，有著較為硬性的資金留存比例。企業(yè)出于自身約束和公司形象等問題。采取盈余管理的方法以滿足政治目標(biāo)。（2）納稅。我們國家的稅法到目前為止還不是很健全的體系。（3）合約性。在企業(yè)的債務(wù)契約關(guān)系中，債權(quán)人為了使自身利益不受損，會規(guī)定很多資本比例的限制。（4）社會訴訟。在企業(yè)面臨法律訴訟需要承擔(dān)賠款責(zé)任時。企業(yè)往往會調(diào)低本年利潤來影響法院判決金額。（5）管理層薪資激勵。領(lǐng)導(dǎo)層的薪資水平就和公司的經(jīng)營業(yè)績有關(guān)。領(lǐng)導(dǎo)層為了讓自己也獲得最大的利益，也是運用了盈余管理的方法來讓自己的利益能達(dá)到最高值。（6）責(zé)任歸屬方面。3.企業(yè)外部環(huán)境方面（1）我國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期。政府的地方維護(hù)現(xiàn)象比較嚴(yán)重，給予本土公司政策上的傾斜。為了顯示政績指示企業(yè)進(jìn)行盈余操縱。（2）缺乏外部約束。我國審計市場的審計報告質(zhì)量不高。審計師的水平參差不齊。擁有督促和審核權(quán)利的注冊會計師效率不高，為盈余管理提供了空間。（3）信息獲取的不對稱。在委托代理關(guān)系中。被委托的企業(yè)管理人員對公司內(nèi)部數(shù)據(jù)信息有完全的了解。

（二）盈余管理動機(jī)

1.資本市場動機(jī)企業(yè)會計盈余被信息使用者用來做財務(wù)分析，并把分析結(jié)果作為投資決策的依據(jù)。管理層為了滿足市場需求，和投資人對公司的期許。使得管理層對財務(wù)進(jìn)行操控。實現(xiàn)在證券資本市場上的各種目的。①IPO動機(jī)公司如果能獲準(zhǔn)上市。有助于提高企業(yè)知名度并能獲得來自資本市場上證券投資者的貨幣支持。有助于公司管理人員個人事業(yè)的提升。中國的證卷法明確指出發(fā)行股票上市了的企業(yè)務(wù)必達(dá)到相關(guān)的要求。因此，公開發(fā)行股票的公司會通過盈余管理增加每一股的利益，以此來增加每一股股票發(fā)行的定價。實現(xiàn)融資水平的最大化。在上市前進(jìn)行財務(wù)造假，在IPO后原形畢露。②增發(fā)、配股動機(jī)公司因經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展需要提高融資資金維持公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。公司需要增發(fā)資格和配股資格。我們國家對于發(fā)放上市公司的配股資格有著嚴(yán)苛的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格限定公司ROE滿足連續(xù)3年時間內(nèi)，每年不低于6%且平均水平在10%以上這一規(guī)定。③扭虧動機(jī)我國證券交易行為規(guī)范提出，當(dāng)上司企業(yè)的每股凈資產(chǎn)比面值還要低時或者在兩個年份內(nèi)都出現(xiàn)損失的現(xiàn)象，企業(yè)就要進(jìn)行特殊的體制“ST”。特殊解決不但損傷了股東和企業(yè)的益處而且影響了當(dāng)?shù)卣恼?。盈余管理改變程度后，能看出于上市公司比沒上市公司的盈余程度體現(xiàn)出更加穩(wěn)定的現(xiàn)象，分散比較均勻，變化不大。調(diào)查顯示股票市場的機(jī)制缺少增加了盈余管理的運用。④管理層利益公司的領(lǐng)導(dǎo)層負(fù)責(zé)公司的運營和經(jīng)營管理，領(lǐng)導(dǎo)層的工資和薪酬福利跟上市公司的凈利潤有關(guān)，根據(jù)對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的披露，領(lǐng)導(dǎo)層能夠控制自己薪資的變動范圍，操縱當(dāng)前和以后的工資報酬。借此體現(xiàn)自己的經(jīng)營水準(zhǔn)。⑤提升企業(yè)形象公司在上市后，在滬深股市中掛牌，會提升公司的知名度，并且若公司的效益好，財務(wù)報告漂亮?xí)邮艿酵顿Y者的關(guān)注。財務(wù)報告成為了公司形象的代言人和名片。提升公司在股票市場上的熱度，樹立公司經(jīng)營良好，管理優(yōu)秀。使公司在行業(yè)市場上獲取競爭優(yōu)勢。⑥盈余管理的避稅動機(jī)行稅收制度還不完善，國家稅收政策方面的優(yōu)惠很多，企業(yè)可以通過對收入利潤的調(diào)節(jié)在合理范圍內(nèi)實現(xiàn)稅收的優(yōu)惠，減少繳納的稅款，增加所有者權(quán)益。通過對會計政策跟方法的選擇可以滿足正常避稅的結(jié)果。2.契約動機(jī)在合同條件下，盈余管理的目的主要表現(xiàn)在2個原因，一種是公司股東跟領(lǐng)導(dǎo)層之間的代辦關(guān)系，另一種是公司對外的債務(wù)合同。①公司股東和領(lǐng)導(dǎo)層之間的代理關(guān)系企業(yè)管理層和股東之間存在一種權(quán)利和薪酬的契約關(guān)系，給高級管理人員帶來另一項福利是高管行政級別的提升，這些都與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績有關(guān)。②債務(wù)契約動機(jī)上市公司為了獲得更大的運營資本和貨幣資金流進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，獲得更大的發(fā)展機(jī)會，采用債務(wù)方式對外進(jìn)行融資。因此為了保證債權(quán)人的利益，會對申請貸款的企業(yè)進(jìn)行技術(shù)上的評估。③政治成本動機(jī)在我國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系下，我國政府也承擔(dān)著在大局上操控市場經(jīng)濟(jì)形勢的情況。在某個行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營問題時，體現(xiàn)在行業(yè)的會計信息報表上，而我國政府的法令往往以這些會計信息反映的狀況為依據(jù)。我國政府會采用行政手段調(diào)控市場經(jīng)濟(jì)，以期達(dá)到維持經(jīng)濟(jì)平衡和市場穩(wěn)定的狀況。

（三）上市公司盈余管理的方法研究

1.應(yīng)計盈余管理在滿足相關(guān)法條和規(guī)定的情況下，企業(yè)靈活運用選擇空間，在技術(shù)層面上通過對信息應(yīng)計入的時間金額和類目下，操作盈余。企業(yè)在采用這種方式進(jìn)行盈余管理時，通過手段的改變，影響了真實的應(yīng)計利潤，所以被稱為“應(yīng)計盈余管理”我國應(yīng)計盈余管理的方法有：①資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回。在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備核算中，存在了一定的操作機(jī)會，通過對減值金額的提前或延后計提實現(xiàn)盈余操作。②會計政策的選擇和變更（1）存貨計價方法的變更。（2）利用固定資產(chǎn)折舊政策的變更。（3）利用長期投資核算方法的變更。（4）利用合并會計報表范圍的變動。③收入和費用的確認(rèn)（1）收入的調(diào)節(jié)。收入在影響利潤的方面，有著相當(dāng)重要的作用。正因為如此，企業(yè)通過對收入的調(diào)整來間接到達(dá)盈余調(diào)整的目的。通過調(diào)整收入的發(fā)生時間，即以提前或延后收入的確認(rèn)時間。（2）費用的調(diào)節(jié)。費用為企業(yè)經(jīng)營管理活動支出的耗費。表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的損耗，資本、所有者的減少和對外債務(wù)的增加。在滿足配比原則下，費用的吸納科目在實際操作中難以確定，存在很大的操作機(jī)會，隨意分?jǐn)傎M用承擔(dān)科目，隨意調(diào)整發(fā)生額度等。2.真實盈余管理真實活動的盈余管理是受雇的經(jīng)理人通過手段和方式的應(yīng)用進(jìn)行盈余調(diào)整。這些活動，不能為企業(yè)帶來真實價值，僅僅是表面實現(xiàn)了提升企業(yè)業(yè)績的目的。①關(guān)聯(lián)交易建立在非市場價格基礎(chǔ)上的，交換資本和勞動，接受方付出資金報酬。在盈余管理操作時，在控制關(guān)系影響下，使得交易雙方在交易時彼此的經(jīng)濟(jì)實體不獨立，無法體現(xiàn)理性經(jīng)濟(jì)人獲取自身效益最大化的理論，因此使交易有違市場公平。②資產(chǎn)重組歷史的發(fā)展問題，我國公司大多前身為國有制公司，在體制改變前后二者公司間存在很多錯綜復(fù)雜的關(guān)系。上級公司可以通過對公司生產(chǎn)價值低下的資產(chǎn)拋售出去，來獲取高盈利能力的資產(chǎn)，通過這種形式，提升當(dāng)下短期內(nèi)的業(yè)績水平。在財務(wù)決算前，進(jìn)行重要性大的交易，提升企業(yè)業(yè)績水平和經(jīng)營收益，移除虧損，實現(xiàn)操作。資產(chǎn)重組達(dá)到對企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的整理整合的目的。③政策支持上市公司的經(jīng)濟(jì)運營可以改善當(dāng)?shù)囟愂蘸途蜆I(yè)，促進(jìn)地方發(fā)展。一旦上市公司的經(jīng)營不理想，而無法在資本市場立足時，政府便會通過財政補貼，稅收優(yōu)惠等政策上支持企業(yè)的發(fā)展。

四、結(jié)論和建議

（一）結(jié)論

盈余管理動機(jī)主要有IPO、增加發(fā)配股票、對股票配股、防損扭虧、經(jīng)理人自身利益出發(fā)、提升形象、規(guī)避稅款、經(jīng)理人和股東契約、對外承擔(dān)債務(wù)、政治成本動機(jī)等。通過研究，可以更加深刻的體會發(fā)現(xiàn)公司盈余管理的行為。為這種方式的合理使用提供動因支持。在手段中，有應(yīng)計管理下的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回、對財務(wù)政策的變換使用的方式。細(xì)化為對庫存貨品計價方法的處理、利用折舊政策的變換使用、利用各種投資計算方法的變換、合并報表范圍的變動和對經(jīng)濟(jì)收入和費用支出劃分的手段。真實盈余管理下的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和獲得政府支持的方式。不同公司出于不同動機(jī)會適用不同的手段。

（二）建議

第一，會計準(zhǔn)則的完善。我國制度在多方考量了現(xiàn)實國情和我國上市公司特有特點，但還存在一些不完善的方面。給公司盈余操作留下了空間。第二，嚴(yán)格公司上市審批要求。提高證券監(jiān)管部門的執(zhí)法權(quán)限，發(fā)揮其監(jiān)督管理的職能最大化。制定嚴(yán)格的上市制度。不僅需要考量上市公司連續(xù)3年的盈利情況。第三，完善公司內(nèi)部管理體制。建立強有效的績效評估和管理權(quán)限的要求。對管理層的管理行為設(shè)置一個浮動范圍，在范圍內(nèi)的決策由管理層制定，范圍外召開股東大會進(jìn)行決議。

作者:申詔琪 單位:貴州財經(jīng)大學(xué)