互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級

時間:2022-08-26 09:27:01

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互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融通過改善居民消費(fèi)的流動性約束,刺激各階層擴(kuò)大消費(fèi)需求并提高消費(fèi)層次?;诨ヂ?lián)網(wǎng)便捷通聯(lián)的天然優(yōu)勢,互聯(lián)網(wǎng)金融在居民消費(fèi)行為中不斷呈現(xiàn)高頻次參與、高透明度和低成本等特征,尤其是第三方支付的快速發(fā)展顛覆了傳統(tǒng)的消費(fèi)方式,其跨空間和廣覆蓋的快捷結(jié)算方式在催生新型商業(yè)模式的同時對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)習(xí)慣產(chǎn)生了深刻影響。根據(jù)國家信通院統(tǒng)計,截至2019年底,我國移動支付用戶規(guī)模已經(jīng)超過7.33億,在城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)的手機(jī)用戶滲透率分別高達(dá)93.8%和89.6%,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在完善普惠金融體系的過程中提高了城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平,并對中國經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型提供了新動能。綜上,本文基于2007-2019年的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)支出數(shù)據(jù),構(gòu)建聯(lián)立方程組模型,實(shí)證檢驗(yàn)雙循環(huán)格局下互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的動態(tài)關(guān)聯(lián)效應(yīng),并提出政策選擇。

雙循環(huán)下互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)聯(lián)機(jī)制

(一)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融體系的完善擴(kuò)大居民消費(fèi)服務(wù)范圍一方面,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在海量消費(fèi)數(shù)據(jù)的支撐下覆蓋了更廣闊的消費(fèi)群體?,F(xiàn)階段,隨著消費(fèi)市場的細(xì)分化發(fā)展,個性化和差異化的消費(fèi)需求對消費(fèi)金融提出了細(xì)分和垂直化的要求,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠特征能夠覆蓋更分散化的消費(fèi)領(lǐng)域,將農(nóng)村人口等傳統(tǒng)金融滲透困難的群體納入消費(fèi)金融服務(wù)范疇。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的場景化進(jìn)入深度應(yīng)用階段。第一,“線上線下”雙輪驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)金融增長模式憑借更豐富的數(shù)字化產(chǎn)品體系和服務(wù)模式構(gòu)建了更完善的金融服務(wù)生態(tài)圈,強(qiáng)化場景引流消費(fèi)。第二,互聯(lián)網(wǎng)金融的場景范圍引導(dǎo)消費(fèi)向制造、物流等全產(chǎn)業(yè)鏈垂直化延伸。在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的深度融合下,非接觸化的金融服務(wù)模式逐漸成為居民消費(fèi)的剛需,多觸點(diǎn)和互動頻繁成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)前端客戶和管理貸后的新常態(tài)。(二)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的下沉釋放消費(fèi)潛力首先,在當(dāng)前碎片化和高頻化的社會消費(fèi)環(huán)境下,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的下沉和滲透不斷影響并改變消費(fèi)者的消費(fèi)模式和消費(fèi)習(xí)慣,在更加便捷的金融支撐中潛移默化地創(chuàng)新居民消費(fèi)的商業(yè)價值增值渠道。例如,在普惠數(shù)字金融的發(fā)展框架下,居民消費(fèi)的偏好更加容易形成量化數(shù)據(jù),通過互聯(lián)網(wǎng)金融衍生的大數(shù)據(jù)匹配技術(shù)能夠更加精確地向消費(fèi)者傳遞同偏好商品的關(guān)鍵信息,通過金融云平臺解決傳統(tǒng)消費(fèi)市場中“填鴨式”銷售策略無法精準(zhǔn)把握市場消費(fèi)信息的短板,形成數(shù)字金融與數(shù)字消費(fèi)經(jīng)濟(jì)互動發(fā)展的良性機(jī)制。其次,消費(fèi)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是對市場消費(fèi)需求的創(chuàng)造,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的下沉能夠通過細(xì)分消費(fèi)市場和挖掘潛在消費(fèi)者創(chuàng)造新的消費(fèi)需求。一方面,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的消費(fèi)需求創(chuàng)造來自消費(fèi)數(shù)據(jù)庫的大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用,零售企業(yè)能夠借助相關(guān)的數(shù)字技術(shù)快速把握消費(fèi)市場的消費(fèi)趨勢,并將消費(fèi)信息根據(jù)消費(fèi)者的價格偏好、功能偏好及購物體驗(yàn)等進(jìn)行細(xì)化,從而制定精準(zhǔn)的營銷策略。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)造消費(fèi)者的個性化和實(shí)時需求。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融技術(shù)在居民消費(fèi)市場信息的捕捉中能夠科學(xué)的統(tǒng)計和分析天量的交易數(shù)據(jù)信息,并對消費(fèi)周期及消費(fèi)評價等關(guān)鍵數(shù)據(jù)構(gòu)建一個更加精準(zhǔn)且充實(shí)的數(shù)字化消費(fèi)模擬場景,為居民消費(fèi)與社會供給打造更加精準(zhǔn)的商品價值共創(chuàng)閉環(huán),滿足高頻次消費(fèi)場景中產(chǎn)生的個性化和實(shí)時消費(fèi)需求。此外,消費(fèi)移動終端的普及和便捷的支付也不斷挖掘并維持了消費(fèi)者的個性化與實(shí)時需求。最后,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的下沉引導(dǎo)刺激消費(fèi)行為。一方面,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)新了消費(fèi)信貸金融,通過數(shù)字金融的下沉緩解了居民消費(fèi)的流動性約束,通過移動支付平滑了居民消費(fèi)周期,通過“信用卡效應(yīng)”提升居民當(dāng)期消費(fèi)傾向,豐富居民消費(fèi)行為。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對消費(fèi)者心理產(chǎn)生適時性和沖動性的影響,在便捷的支付手段下更加提升了居民邊際消費(fèi)傾向,促進(jìn)了居民采用移動支付進(jìn)行消費(fèi)的產(chǎn)品感知滿意度。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)聯(lián)效應(yīng)實(shí)證檢驗(yàn)

(一)模型構(gòu)建本文實(shí)證中考慮到檢驗(yàn)數(shù)據(jù)需要滿足誤差同方差的分布假設(shè),選擇構(gòu)建聯(lián)立方程模型實(shí)證檢驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。模型的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)為:AYt+BXT=ut假設(shè)聯(lián)立方程組模型中的方程個數(shù)為m,方程組內(nèi)的前定變量及內(nèi)生變量所組成的矢量方程分別為Xt和Yt,與m相關(guān)的隨機(jī)變量組成的矢量方程為ut,前定變量及內(nèi)生變量的參數(shù)矩陣分別為(A)和(B)。構(gòu)建聯(lián)立方程的結(jié)構(gòu)參數(shù)矩陣表達(dá)如下:(二)變量說明核心解釋變量:互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融??紤]數(shù)據(jù)的可得性并結(jié)合大部分學(xué)者的研究思路,本文使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)??疾旎ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展水平。被解釋變量:消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級。消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級在現(xiàn)有大部分研究文獻(xiàn)中已經(jīng)形成了較為統(tǒng)一的認(rèn)識,但受到研究目標(biāo)的限制及數(shù)據(jù)的嚴(yán)謹(jǐn)性選取原則,本文將消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級認(rèn)定為是消費(fèi)資料從低標(biāo)準(zhǔn)向高標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)化過程,并將其分解為消費(fèi)類型和消費(fèi)品質(zhì)的雙重升級。在具體測算中,對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級率進(jìn)行消費(fèi)初級、中級和高級的支出賦權(quán),計算公式如下:其中,Jun、Int和Sen表示消費(fèi)的初級、中級和高級支出,分別賦權(quán)重1/6、1/3和1/2; Pit為t期i地區(qū)的人口總量;Cit為總消費(fèi)?;谏鲜綔y算的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級率Upconsu屬于正向衡量指標(biāo),即該值越大表明高級消費(fèi)比重越大,消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級效果越明顯。數(shù)據(jù)來源方面。互聯(lián)網(wǎng)普及度及城鄉(xiāng)居民人口和消費(fèi)數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》《中國人口與就業(yè)統(tǒng)計年鑒》和國家統(tǒng)計局網(wǎng)站的“分省年度數(shù)據(jù)”;互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模中的2012-2020年數(shù)據(jù)來自艾瑞咨詢,2007-2011年數(shù)據(jù)參考相關(guān)學(xué)者的普遍做法,設(shè)置規(guī)模變量取值0.00001。(三)實(shí)證結(jié)果與分析總體性檢驗(yàn)?;诼?lián)立方程組的實(shí)證檢驗(yàn)需要依據(jù)備選條件設(shè)定約束條件,本文在實(shí)證分析中結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級等截面數(shù)據(jù)的維度差異現(xiàn)狀,選擇三階段最小二乘法進(jìn)行實(shí)證估計。通過R軟件運(yùn)算后的具體結(jié)果見表1所示。可以看出,城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)的Up方程估計系數(shù)均為為正值,且分別通過1%和5%置信水平下的顯著性檢驗(yàn)。城鎮(zhèn)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融水平對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的改善系數(shù)為0.2114,農(nóng)村地區(qū)為0.1728,即互聯(lián)網(wǎng)金融房貸規(guī)模增長1%將優(yōu)化消費(fèi)結(jié)構(gòu)系數(shù)0.2114%和0.1728%。本文認(rèn)為,我國長期存在的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級存在明顯的阻礙,而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融作為數(shù)字普惠金融的下沉從緩解流動性的角度打破了二元性消費(fèi)結(jié)構(gòu),在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的推進(jìn)下不斷釋放城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)潛力。從城鄉(xiāng)居民的SPE方程估計看,僅城鎮(zhèn)地區(qū)的估計系數(shù)顯著有效,其原因可能是國家的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略優(yōu)先在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)更加良好的城鎮(zhèn)地區(qū)凸顯了成效。從IN方程的估計系數(shù)看,城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展均受到了互聯(lián)網(wǎng)普及的正向改善效果,同時在城鎮(zhèn)地區(qū)二者形成了互動發(fā)展機(jī)制,而農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展反向機(jī)制不明顯;農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)普及與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融水平存在正向單向關(guān)聯(lián),互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展對互聯(lián)網(wǎng)普及的影響未通過顯著性檢驗(yàn)。(四)地區(qū)異質(zhì)性檢驗(yàn)構(gòu)建面板數(shù)據(jù)的聯(lián)立方程組模型進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn),結(jié)果如表2所示??梢钥闯鰱|部地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的改善效果最為明顯,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融水平每提升1%分別促進(jìn)城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級0.2554%和0.1768%,而居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的反向改善效果微弱,僅有0.0011%和0.0004%。互聯(lián)網(wǎng)普及水平每提升1%分別促進(jìn)城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級0.2068%和0.1065%,其原因是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)和電商購物的迅速發(fā)展極大調(diào)動了居民消費(fèi)的積極性,而互聯(lián)網(wǎng)的普及為此提供了必要的技術(shù)支撐??傮w上看,東部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級之間存在良好的互動機(jī)制,東部地區(qū)的流通渠道、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和電子商務(wù)發(fā)展在發(fā)達(dá)的硬件條件下更順暢,互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與城鄉(xiāng)居民消費(fèi)形成了金融創(chuàng)新與消費(fèi)結(jié)構(gòu)中“量”與“質(zhì)”的良性轉(zhuǎn)化。中部地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級也表現(xiàn)出了顯著的正向改善效應(yīng),但改善效果低于東部地區(qū),尤其是農(nóng)村地區(qū)的改善提升十分有限,消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融僅在城鎮(zhèn)地區(qū)存在微弱的雙向關(guān)聯(lián),在與互聯(lián)網(wǎng)普及水平的雙向關(guān)聯(lián)上表現(xiàn)為城鎮(zhèn)與農(nóng)村的均不顯著。西部地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對城鎮(zhèn)地區(qū)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級存在正向促進(jìn),但對農(nóng)村地區(qū)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級表現(xiàn)為負(fù)向抑制;互聯(lián)網(wǎng)普及對城鎮(zhèn)地區(qū)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級促進(jìn)較為明顯,對農(nóng)村地區(qū)的影響有限。研究啟示第一,豐富互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的數(shù)字化應(yīng)用場景?;ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的便捷性和普惠性創(chuàng)新了眾多消費(fèi)服務(wù)場景,通過對相應(yīng)數(shù)字化應(yīng)用場景的豐富能夠進(jìn)一步觸發(fā)消費(fèi)欲望,并形成消費(fèi)市場與生產(chǎn)供給側(cè)的消費(fèi)偏好匹配,因此需要深入搭建和豐富相關(guān)應(yīng)用場景,在交通、旅游和醫(yī)療等領(lǐng)域發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融強(qiáng)引擎的消費(fèi)拉動機(jī)制。第二,創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與居民消費(fèi)的深度融合業(yè)務(wù)。一方面,可以通過加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新進(jìn)一步降低互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的交易成本或提升交易便捷性,在緩解流動性約束的同時降低消費(fèi)的支出成本,另一方面,創(chuàng)新支付手段,例如研發(fā)支持移動支付的可穿戴智能電子產(chǎn)品。通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中移動支付與消費(fèi)的深度融合挖掘居民跨期消費(fèi)潛力,適度刺激超前消費(fèi)。第三,強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融安全風(fēng)險管理。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融為居民消費(fèi)帶來便捷的同時存在下沉客戶風(fēng)險及居民個人信息泄露風(fēng)險,因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺和消費(fèi)者應(yīng)高度重視風(fēng)險安全管理,需要建立互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)來保護(hù)支付終端客戶的消費(fèi)安全。此外,消費(fèi)者需要培養(yǎng)健康的消費(fèi)習(xí)慣,政府部門應(yīng)出臺相關(guān)信息安全保護(hù)政策和法規(guī),通過消費(fèi)者、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺和政府部門的共同努力搭建安全消費(fèi)金融生態(tài)閉環(huán)。

作者:許靜 單位:四川財經(jīng)職業(yè)學(xué)院