摘要：文章通過建立貨幣政策透明度指數(shù)，并利用我國(guó)金融市場(chǎng)的利率數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，認(rèn)為我國(guó)中央銀行在基準(zhǔn)利率調(diào)整和準(zhǔn)備金率改變等重大政策決策上，貨幣當(dāng)局更傾向于采用模糊的政策操作方式，由此可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期的混亂，并最終對(duì)政策實(shí)施效果產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，我國(guó)有必要借鑒西方國(guó)家的政策操作經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步有選擇地增加貨幣政策操作的透明度，并借以最終建立一個(gè)簡(jiǎn)單透明、效率更高的政策調(diào)控框架。

關(guān)鍵字：貨幣政策；透明度指數(shù)；中央銀行

一、我國(guó)人民銀行的貨幣政策透明度：實(shí)證檢驗(yàn)

(一)基于制度設(shè)定的透明度量化。通過考察中央銀行的貨幣政策相關(guān)制度設(shè)定來(lái)研究其透明度狀況，需要對(duì)應(yīng)制度設(shè)定的不同方面對(duì)貨幣政策透明度進(jìn)行細(xì)分。在與貨幣政策透明度相關(guān)的制度設(shè)定上，Eijffinger和Geraats(2002)的研究區(qū)分了行政、經(jīng)濟(jì)、程序、政策及操作等五個(gè)方面，但這五類透明度實(shí)際上存

膨脹反應(yīng)函數(shù)，強(qiáng)調(diào)了中央銀行的政策決定及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響等相關(guān)信息，即貨幣政策的政策透明度。方程(4)表示中央銀行在貨幣政策操作時(shí)所遵循的一種工具規(guī)則，它根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及中央銀行的損失函數(shù)而確定，即為貨幣政策的操作透明度，其中e表示導(dǎo)致中央銀行不能完全控制利率的金融沖擊。

此處借鑒Eijffinger和Geraats的設(shè)計(jì)思路，對(duì)上述每一個(gè)方面的透明度都設(shè)計(jì)若干個(gè)問題，并根據(jù)對(duì)問題的回答及相應(yīng)賦值來(lái)編纂衡量貨幣政策透明度的量化指數(shù)。因此可以看出，這種透明度指數(shù)設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)為中央銀行的制度設(shè)定和實(shí)際政策行為表現(xiàn)，即通過考察各國(guó)中央銀行的實(shí)際制度設(shè)定及其實(shí)踐中的政策操作方式，得到其貨幣政策透明度的衡量值。在此衡量標(biāo)準(zhǔn)下，中央銀行對(duì)所設(shè)計(jì)問題的回答得分越高，則表明其透明度越高，反之則越低。在此對(duì)中國(guó)、美國(guó)和歐洲中央銀行的貨幣政策透明度進(jìn)行量化分析(見表1)。從計(jì)算結(jié)果可以看出，在此衡量標(biāo)準(zhǔn)下，我國(guó)人民銀行與美國(guó)、歐洲中央銀行的透明度相差較大，尤其在向市場(chǎng)主體公告政策信息和政策操作的相關(guān)細(xì)節(jié)等方面，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行之間還存在一定的差距。這在實(shí)踐中反映為，我國(guó)中央銀行在每次貨幣政策會(huì)議之后的新聞都使用比較原則的語(yǔ)言，公眾難以從中得出正確的理解和判斷。不僅如此，貨幣政策委員會(huì)每次會(huì)議時(shí)間也并不固定，也未提前告知市場(chǎng)主體和征求公眾意見，而且會(huì)議上各位委員的發(fā)言沒有給予公開，這樣不利于公眾更好地把握貨幣政策走向以做出正確的決策(穆良平、程均麗，2004)。

【摘要】透明度原則在國(guó)際、地區(qū)以及國(guó)內(nèi)法律體系中扮演著日益重要的角色。在GATT/WTO體制中，該原則已與國(guó)民待遇原則、最惠國(guó)待遇原則相提并論。GATT第10條的規(guī)定是對(duì)透明度原則的明確表述；WTO的若干協(xié)定也在透明度方面為締約方創(chuàng)設(shè)了義務(wù)。然而，WTO中DSU的一些規(guī)定卻無(wú)助于爭(zhēng)端解決程序透明度的提高。但WTO爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)通過對(duì)一些案件的審理，將透明度原則視為國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的理性基礎(chǔ)和確保WTO創(chuàng)設(shè)之國(guó)際經(jīng)貿(mào)法律秩序獲得成功的重要因素。應(yīng)當(dāng)認(rèn)為，在各國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切的當(dāng)代國(guó)際社會(huì)，信息公開是常態(tài)，不公開是例外。

【英文摘要】Thetransparencyprinciplegraduallyplaysanincreasinglyimportantroleininternational，regionalanddomesticlegalsystems．ItisalsoregardedintheGATWWTOascriticalastheprincipleofnationaltreatmentandtheprincipleofthemostfavored—nationtreatment．Article10oftheGATYstipulatesthetransparencyprincipleexplicitly．SomeagreementsoftheWTOcreatedutiesforthecontractingpartiesinthisareaaswell．However，severalarticlesintheDSUoftheWTOareharmfultoenhancethetransparencyofthedisputesettlementprocedure．Onthecontrary，byreviewingcertaincases，theDSBoftheWTOdeemsthetransparencyprincipleastherationalfoundationofinternationaleconomiclawandthekeyfactorforsafeguardingthelegalorderofinternationaleconomyandtradeestablishedbytheWTO．Itshouldberecognizedthatinthecontemporaryinternationalsocietyinwhicheachcountryhasincreasinglyintimateeconomicandtraderelationswithothers，informationbeingopenedtothepublicisnormal，whilebeingcoveredexceptional．

【關(guān)鍵詞】透明度原則；信息公開；可預(yù)見性

【英文關(guān)鍵詞】thetransparencyprinciple;openinformationtothepublic;predictability

【正文】

引言

摘要：透明化已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)中央銀行制度變革的基本趨勢(shì)之一。隨著我國(guó)中央銀行制度的建立健全，中國(guó)人民銀行的目標(biāo)透明度、操作透明度、知識(shí)透明度穩(wěn)步提高。2001年加入WTO和2003年SARs危機(jī)積極推動(dòng)我國(guó)的治道變革。目前，中國(guó)人民銀行透明度與《貨幣和金融政策透明度良好行為準(zhǔn)則：原則宣言》、《貨幣和金融政策透明度良好行為準(zhǔn)則輔助文件》等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)還有較大差距，是今后我國(guó)中央銀行法制建設(shè)的重點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：中國(guó)人民銀行透明度；中國(guó)人民銀行法；目標(biāo)透明度；操作透明度；知識(shí)透明度

引言

各國(guó)中央銀行曾經(jīng)將私隱性原則(TheprincipleofSe-crecy)視為文化傳統(tǒng)的組成部分，貨幣政策長(zhǎng)期籠罩在神秘面紗之后。但是，世界貨幣制度與金融體系在最近二三十年中發(fā)生巨大變化，各國(guó)紛紛變革中央銀行制度以滿足對(duì)新角色和新功能的要求，“如果說，在中央銀行的悄然變革過程中，有類似巴士底獄革命事件的話，那么，有許多學(xué)者和一些中央銀行家發(fā)起的對(duì)傳統(tǒng)信念——中央銀行應(yīng)當(dāng)是神秘和非透明的——攻擊當(dāng)之無(wú)愧”。一方面．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論有力地證明，中央銀行透明度有助于提升貨幣政策的有效性，另一方面政府信息公開、公民知情權(quán)等憲政原理的演進(jìn)也要求加強(qiáng)中央銀行的透明度建設(shè)，透明化蔚為世界范圍內(nèi)中央銀行制度發(fā)展的基本趨勢(shì)之一。

改革開放30年，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立，隨著我國(guó)中央銀行法律制度的建立健全，人民銀行透明度穩(wěn)步提高。2001年加入WTO和2003年SARS危機(jī)積極推動(dòng)我國(guó)的治道變革，其中政務(wù)公開透明已經(jīng)凝聚為改革共識(shí)，人民銀行透明度法制建設(shè)也處于關(guān)鍵時(shí)期。目前，人民銀行透明度建設(shè)仍然存在較多問題，有學(xué)者運(yùn)用指標(biāo)評(píng)分法、市場(chǎng)預(yù)期指數(shù)法等進(jìn)行實(shí)，正測(cè)量，結(jié)果顯示人民銀行透明度相對(duì)較低[3J。筆者嘗試依據(jù)1999年國(guó)際貨幣基金組織制定的《貨幣和金融政策透明度良好行為準(zhǔn)則：原則宣言》（以下簡(jiǎn)稱《原則宣言》）和2000年國(guó)際貨幣基金組織與其他國(guó)際組織和機(jī)構(gòu)制定的《貨幣和金融政策透明度良好行為準(zhǔn)則輔助文件》（以下簡(jiǎn)稱《輔助文件》）的有關(guān)規(guī)定，借助哈恩所創(chuàng)立的中央銀行透明度概念性框架，從目標(biāo)透明度、操作透明度和知識(shí)透明度角度梳理人民銀行透明度的發(fā)展和現(xiàn)狀、剖析存在的問題、提出前瞻性的改革建議。

一、中國(guó)人民銀行的目標(biāo)透明度

關(guān)鍵詞：“入世”透明度成員方保津措施法制

提要：如何才能有效地監(jiān)督WTO規(guī)則所規(guī)定的最惠國(guó)待遙、國(guó)民待遇等原則在各成員方之間得以實(shí)施呢?解決的途徑就是通過制定和實(shí)施透明度原則。中國(guó)“入世”后，應(yīng)采取四個(gè)有效的措施來(lái)保障透明度原則的實(shí)施：一是片現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行審議并及時(shí)予以公布；二是及時(shí)公布已生效的有關(guān)司法裁決和行政裁決；三是及時(shí)將有關(guān)的法律法規(guī)和國(guó)際條約通知WTO總理事會(huì)；四是建立司法審查制度。透明度原則將對(duì)我國(guó)的法制改革產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

經(jīng)過十五年的艱苦努力，中國(guó)終于敲開了世界貿(mào)易組織(WTO)的大門。2001年12月11日，中國(guó)正式成為了WTO的成員國(guó)。如何有效地遵守和利用WTO的規(guī)則，使我國(guó)的法律制度在經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中不斷得到完善，從而更好地為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這是擺在我們面前的一個(gè)緊迫的任務(wù)；本文擬從法律的角度對(duì)我國(guó)“人世”(加人WTO)后如何增強(qiáng)透明度加以分析，并探討有效的解決途徑。

一、透明度的法律意義

透明度是WTO的一項(xiàng)重要基本原則。它的含義是指WTO成員方正式實(shí)施的有關(guān)進(jìn)出口貿(mào)易的政策、法律及條例，以及成員方政府或政府機(jī)構(gòu)與另一成員方政府或政府機(jī)構(gòu)簽訂的影響國(guó)際貿(mào)易政策的現(xiàn)行協(xié)定，都必須公布。WTO將透明度作為其基本原則的目的在于，防止和消除成員方之間因法律法規(guī)、政策的不公開而給世界貿(mào)易帶來(lái)的障礙，提高各成員方之間在貿(mào)易中的可預(yù)見性，更好地促進(jìn)最惠國(guó)待遇、國(guó)民待遇以及非歧視等WTO基本原則的實(shí)施，監(jiān)督WTO各項(xiàng)規(guī)則的執(zhí)行，從而有效地促進(jìn)全球貿(mào)易自由化。透明度原則主要規(guī)定在《關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定》、《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》、《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定》等具體協(xié)定中：

從WTO體系中的《關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定》，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》、《鑲與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定》所規(guī)定的透明度原則來(lái)看，透明度原則應(yīng)包括三個(gè)方面，一是各成員方應(yīng)及時(shí)公布所有有關(guān)關(guān)稅，貿(mào)易、服務(wù)、與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面的法律、條例；二是各成員方應(yīng)及時(shí)公布該國(guó)司法機(jī)關(guān)審理有關(guān)關(guān)稅、貿(mào)易、服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等案件的終審裁決或行政裁決；三是各成員方應(yīng)將該國(guó)或地方制定的或與其他成員方簽訂的有關(guān)關(guān)稅、貿(mào)易、服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律或協(xié)議及時(shí)通知理事會(huì)，以利于理事會(huì)監(jiān)督各成員方對(duì)WTO體系內(nèi)的協(xié)議的執(zhí)行。

1引言

近年來(lái)高校財(cái)務(wù)信息的開放性仍然是大學(xué)事務(wù)開放的重要組成部分。為了規(guī)范高校財(cái)務(wù)部門的信息披露行為，本文構(gòu)建了高校財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)體系。評(píng)估高校財(cái)務(wù)信息的透明度，規(guī)范高校各部門的信息披露行為，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。國(guó)外的研究主要包括兩個(gè)方面，一個(gè)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或高等教育機(jī)構(gòu)的研究。另一方面是財(cái)務(wù)信息披露方式研究。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)研究總結(jié)了以下幾個(gè)方面：一方面，主要研究國(guó)外大學(xué)財(cái)務(wù)信息披露的方法。蔣洪慶[1]（2014）將內(nèi)地大學(xué)的財(cái)務(wù)信息披露與他們進(jìn)行了比較，并對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容和相關(guān)績(jī)效進(jìn)行了比較分析。張俊平[2]（2018）通過哈佛，牛津和劍橋三所大學(xué)的財(cái)務(wù)信息披露研究，結(jié)論是，中國(guó)高校會(huì)計(jì)信息披露應(yīng)著重保護(hù)所有重要利益相關(guān)者的權(quán)益。第二個(gè)方面是研究我國(guó)高校財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容和方法。Sangle[3]（2017）認(rèn)為應(yīng)加強(qiáng)對(duì)高校信息公開激勵(lì)機(jī)制的研究。徐光華[4]（2016）提出了高校財(cái)務(wù)信息披露制度的主要設(shè)計(jì)理念。第三個(gè)方面主要是對(duì)高校財(cái)務(wù)信息透明度系統(tǒng)建設(shè)的研究。李明宇[5]（2015）在分析我國(guó)高校財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的對(duì)策。王小博[6]（2013）等從會(huì)計(jì)確認(rèn)的過程，計(jì)量方法等多方面分析會(huì)計(jì)核算方法選擇對(duì)于最終會(huì)計(jì)信息披露的影響。本文建立了高校財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)體系，并對(duì)各大學(xué)財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)進(jìn)行了權(quán)衡。最后，構(gòu)建了一個(gè)全面，完整的大學(xué)財(cái)務(wù)信息透明度評(píng)估模型。

2構(gòu)建大學(xué)財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)體系

構(gòu)建指標(biāo)體系：本文首先閱讀大量的高校財(cái)務(wù)信息透明度等方面的研究文獻(xiàn)，設(shè)計(jì)由4個(gè)一級(jí)指標(biāo)（預(yù)算、決算透明度、資產(chǎn)和負(fù)債的透明度，收入和支出的透明度以及財(cái)務(wù)報(bào)告信息的透明度）和22個(gè)二級(jí)指標(biāo)（收入預(yù)算，收入預(yù)算，財(cái)政撥款支出預(yù)算表，支出預(yù)算表，損益表，收支決算，支出預(yù)算表，財(cái)政撥款支出報(bào)表，資產(chǎn)信息，負(fù)債信息，財(cái)政補(bǔ)貼收入信息，優(yōu)惠補(bǔ)貼收入信息，營(yíng)業(yè)收入信息，關(guān)聯(lián)單位支付收入信息，營(yíng)業(yè)收入信息，營(yíng)業(yè)支出信息，營(yíng)業(yè)支出信息，關(guān)聯(lián)單位補(bǔ)貼支出信息，支付給上級(jí)的信息，利息支出信息，資產(chǎn)負(fù)債表信息，收入和支出表信息）構(gòu)成了大學(xué)財(cái)務(wù)信息透明度的評(píng)估指標(biāo)體系。分析層次結(jié)構(gòu)過程由美國(guó)運(yùn)籌研究員沙丹和20世紀(jì)70年代提出。特別是，在復(fù)雜的目標(biāo)結(jié)構(gòu)和缺乏必要數(shù)據(jù)的情況下，量化決策者的經(jīng)驗(yàn)判斷更為實(shí)際。應(yīng)用AHP法采集數(shù)據(jù)，即：專家或業(yè)內(nèi)人士將每個(gè)指標(biāo)的得分作為輸入樣本。同時(shí)專家或業(yè)內(nèi)人士經(jīng)驗(yàn)對(duì)每個(gè)指標(biāo)的打分應(yīng)用AHP法得到指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，構(gòu)建判斷矩陣，通過最大特征向量和一致性檢驗(yàn)，最后，對(duì)樂天的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行排名，哪些指標(biāo)是具有較高金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。取得的成果是高校財(cái)務(wù)信息透明度需要控制的關(guān)鍵因素。使用AHP的決策分析大致可分為以下五個(gè)基本步驟：層次結(jié)構(gòu)模型的建立；構(gòu)造各層次的判斷矩陣；最大特征向量和權(quán)重向量；一致性檢驗(yàn)；各層次總排序權(quán)重及排序。第一步，對(duì)前面建立的指標(biāo)體系進(jìn)行兩兩重要性比較，建立互反判斷矩陣。第二步，計(jì)算下層對(duì)上層因素影響度以及單排序的權(quán)向量。最大特征值1145.4，0λ=歸一化后特征向量)2440.0,2847.0,2403.0,2310.0(0w=。一致性指標(biāo)。最大特征值5408.9，1λ=歸一化后特征向量0.1480)64,0.1124,.1267,0.187,0.0739,00513,0.166(0.1346,0.w1=。一致性指標(biāo)。最大特征值2，2λ=歸一化后特征向量。3333)(0.6667,0.w2=,,一致性指標(biāo)。最大特征值歸一化向量)233,0.04420.1130,0.134,0.0878,.1292,0.142,0.0689,00427,0.130(0.1172,0.w3=一致性指標(biāo)。最大特征值24λ=，歸一化后特征向量6667.0,3333.0）（4ω=。一致性指標(biāo)。第三步，計(jì)算總排序權(quán)重和一致性檢驗(yàn)。指標(biāo)層各指標(biāo)對(duì)總目標(biāo)的影響權(quán)重如下表2.7所示。4個(gè)一級(jí)指標(biāo)權(quán)重預(yù)算、決算透明度0.2310、資產(chǎn)負(fù)債透明度0.2403、收入支出透明度0.2847和財(cái)務(wù)報(bào)告信息透明度0.2440）和22個(gè)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重（收支預(yù)算總表0.1346、收入預(yù)算表0.0513、財(cái)政撥款支出預(yù)算表0.1667、支出預(yù)算表0.0739、收入決算表0.1267、收支決算總表0.1864、支出預(yù)算表0.1124、財(cái)政撥款支出決算表0.1480、資產(chǎn)信息0.6667、負(fù)債信息0.3333、上級(jí)補(bǔ)助收入信息0.1172、經(jīng)營(yíng)收入信息0.0427、事業(yè)收入信息0.1302、附屬單位上繳收入信息0.0689、事業(yè)支出信息0.1434、經(jīng)營(yíng)支出信息0.0878、對(duì)附屬單位補(bǔ)助支出信息0.1130、上繳上級(jí)支出信息0.1233、利息支出信息0.0442、資產(chǎn)負(fù)債表信息0.3333、收入支出表信息0.6667）由以上分析得出高校財(cái)務(wù)信息透明度因子權(quán)重的排序結(jié)果，完善高校財(cái)務(wù)信息的透明度。

3結(jié)論及建議

本研究通過建立高校財(cái)務(wù)信息透明度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和模型，評(píng)價(jià)高校財(cái)務(wù)信息的透明度。高校財(cái)務(wù)信息的透明度，收入和支出的透明度對(duì)高校財(cái)務(wù)信息的透明度影響最大。預(yù)算和決算的透明度，財(cái)務(wù)報(bào)告信息的透明度以及資產(chǎn)和負(fù)債的透明度同樣重要。通過分析發(fā)現(xiàn)，這些不足為提高高校財(cái)務(wù)信息的公共質(zhì)量提供了依據(jù)。對(duì)于運(yùn)用我們提出如下建議。首先，主管部門為主導(dǎo)，高校管理積極配合。主管部門可將大學(xué)財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)體系納入具體工作要求，可在試點(diǎn)后加以推廣。將其作為日常工作的要求，高校管理制定相應(yīng)制度，積極配合落實(shí)，在運(yùn)用并將其高校財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)體系得以完善，不斷提高指標(biāo)的應(yīng)用性。高校與主管部門一起推動(dòng)并保證其實(shí)施，將高校自身的指標(biāo)體系同國(guó)家的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)相融合，完善指標(biāo)的權(quán)威與科學(xué)性。其次，加強(qiáng)考核。主管部門對(duì)大學(xué)財(cái)務(wù)信息透明度的評(píng)估是推動(dòng)高校財(cái)務(wù)信息透明度指標(biāo)評(píng)估和推廣的動(dòng)力。因此，主管部門在要求各高校公開財(cái)務(wù)信息的同時(shí)，需要對(duì)其公開的內(nèi)容質(zhì)量進(jìn)行考核，以確保高校財(cái)務(wù)信息透明度的真實(shí)性、完整性。三是制定財(cái)務(wù)信息透明度相關(guān)法律法規(guī)，將高校財(cái)務(wù)信息透明度提高到法律水平，建立健全提高財(cái)務(wù)信息透明度的法律制度。并從多角度多方面對(duì)該體系進(jìn)行補(bǔ)充，使之成為高校財(cái)務(wù)信息透明度公開的充分有力保障。最后，高校財(cái)務(wù)信息透明度需要有多方面的要求，作為高校的債權(quán)人，應(yīng)該要求高校的財(cái)務(wù)信息透明，并將其作為重要放貸標(biāo)準(zhǔn)之一。高校財(cái)務(wù)信息透明度評(píng)價(jià)體系不僅保證債權(quán)人的利益，又可減少高校財(cái)務(wù)安全隱患。高校財(cái)務(wù)信息透明度評(píng)估體系需要債權(quán)人的支持和推動(dòng)。保證其推廣、實(shí)施與完善。作者簡(jiǎn)介：曹雨薇，1987年生，碩士研究生，會(huì)計(jì)師。

[摘要]普華永道關(guān)于“不透明指數(shù)”的研究報(bào)告，引發(fā)了本文對(duì)會(huì)計(jì)透明度的進(jìn)一步討論。會(huì)計(jì)透明度是一個(gè)全面、綜合性的概念，它不僅同時(shí)顧及了會(huì)計(jì)信息自身的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的方式，而且還豐富了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的方式，是一套全面的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和一個(gè)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息全面質(zhì)量管理的“工具箱”。本還分析了會(huì)計(jì)透明度的制度基礎(chǔ)，并以我國(guó)證券市場(chǎng)為例，討論了實(shí)現(xiàn)高會(huì)計(jì)透明度的方式。

[關(guān)鍵詞]透明度信息披起會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

引言

2001年1月，普華永道(priceWaterhouse&Coopers)了一份關(guān)于“不透明指數(shù)”(TheOpacityIndex)的調(diào)查報(bào)告。該報(bào)告以35個(gè)國(guó)家(地區(qū))為調(diào)查對(duì)象，從腐敗、法律、財(cái)經(jīng)政策、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)、政府管制等五個(gè)方面對(duì)不透明指數(shù)進(jìn)行評(píng)分和排序。在這份研究報(bào)告所調(diào)查的35個(gè)國(guó)家(地區(qū))中，中國(guó)被列為透明度最低的國(guó)家。中國(guó)的“不透明指數(shù)”為87，位居35個(gè)國(guó)家之首，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不透明指數(shù)最低的新加坡(29)和美國(guó)(36)。作為會(huì)計(jì)研究者，我們還注意到:在普華永道“不透明指數(shù)”的分項(xiàng)調(diào)查中包括了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)(含公司治理與信息披露)的“不透明”研究。根據(jù)該報(bào)告，中國(guó)的“會(huì)計(jì)不透明指數(shù)”為86，僅次于南非(90)，會(huì)計(jì)透明度與其他國(guó)家相比有明顯的差距。本文引用該報(bào)告，并不表明作者贊同普華永道的研究結(jié)論。該項(xiàng)調(diào)查至少在受訪者的控制上，存在較大爭(zhēng)議。比如，對(duì)中國(guó)的調(diào)查以普華永道的員工作為主要受訪者，而其他國(guó)家的受訪對(duì)象為當(dāng)?shù)厝耸?。盡管如此，我們?nèi)匀徽J(rèn)為該報(bào)告對(duì)深入研究會(huì)計(jì)透明度問題提供了新的思路和分析工具。

什么是會(huì)計(jì)(信息)透明度?它的具體表現(xiàn)形式是什么?如何將會(huì)計(jì)透明度從抽象的概念轉(zhuǎn)化為可度量的評(píng)價(jià)指標(biāo)?怎樣解釋會(huì)計(jì)透明度現(xiàn)象和在實(shí)踐中把握其度?所有這些都是本文將要研究的問題。我們希望透過會(huì)計(jì)透明度的研究，能夠?qū)ξ覈?guó)未來(lái)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂和完善、會(huì)計(jì)信息披露制度的健全提供有益的參考，進(jìn)而增強(qiáng)我國(guó)的會(huì)計(jì)透明度，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

一、會(huì)計(jì)透明度概念的提出:從相關(guān)性和可靠性到透明度

財(cái)政透明度是民主社會(huì)中公眾知情權(quán)和政府信息披露制度的重要組成部分。財(cái)政透明度主要是指政府向公眾公開政府的結(jié)構(gòu)與職能、財(cái)政政策目標(biāo)、公共部門賬戶、財(cái)政籌劃和預(yù)算信息的程度。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化和政府管理法制化的加強(qiáng)，社會(huì)公眾對(duì)財(cái)政收支狀況、財(cái)政支出的用途、結(jié)構(gòu)及其效果等更加關(guān)注。提高財(cái)政透明度，對(duì)于強(qiáng)化政府公共受托責(zé)任，降低政府成本，以及減少腐敗，建立高效政府，都具有重要意義。黨的十七大報(bào)告指出：“人民當(dāng)家作主是社會(huì)主義政治的本質(zhì)和核心”。要保障人民的知情權(quán)、參與權(quán)、表達(dá)權(quán)和監(jiān)督權(quán)，必須有一個(gè)公開、透明的財(cái)政。

財(cái)政透明度是良好財(cái)政管理的一個(gè)方面，但財(cái)政透明本身不是目的，它是促進(jìn)效率、保障政府和官員負(fù)起責(zé)任的一種手段。財(cái)政透明度由此受到國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行、經(jīng)合組織(OECD)和許多國(guó)家的高度關(guān)注，學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)和研究人員也把它視為宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、政府良治和財(cái)政公平的一個(gè)重要前提條件。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國(guó)際社會(huì)擔(dān)心任何國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定都會(huì)迅速對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響。為此，IMF和OECD都制定了財(cái)政透明度的最佳準(zhǔn)則，作為指導(dǎo)各國(guó)財(cái)政透明度實(shí)踐的指南。

一、財(cái)政透明度的理論分析

初始的財(cái)政透明度的定義是由GeorgeKopits和JonD.Craig(1998)給出的：向公眾最大限度地公開關(guān)于政府的結(jié)構(gòu)和職能，財(cái)政政策的意向，公共部門賬戶和財(cái)政預(yù)測(cè)的信息，并且這些信息是可靠的、詳細(xì)的、及時(shí)的、容易理解并且可以進(jìn)行比較的，便于選民和金融市場(chǎng)準(zhǔn)確地估計(jì)政府的財(cái)政地位、政府活動(dòng)的真實(shí)成本及收益。這一定義為國(guó)際貨幣基金組織財(cái)政事務(wù)部編制的《財(cái)政透明度手冊(cè)(修訂版)》所采納。

(一)財(cái)政信息是一種特殊的公共產(chǎn)品

政府的各項(xiàng)財(cái)政統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、財(cái)政分析預(yù)測(cè)報(bào)告等，都是社會(huì)成員能夠免費(fèi)獲得的公共信息商品。在使用上，財(cái)政信息的獲得并不是排他的，而是可以相互兼容的，也就是說，財(cái)政信息產(chǎn)品能夠被無(wú)限多次地劃分，但無(wú)論劃分多少次，被劃分的財(cái)政信息產(chǎn)品的內(nèi)容都不會(huì)因此而損耗。財(cái)政信息產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量與財(cái)政信息產(chǎn)品的使用頻率和使用目的無(wú)關(guān)，這就構(gòu)成了財(cái)政信息產(chǎn)品作為社會(huì)公共品的基礎(chǔ)之一。

一、貨幣政策透明度的量化研究綜述

到目前為止，西方許多學(xué)者嘗試對(duì)貨幣政策透明度進(jìn)行量化研究，大致分為下列幾種：

第一種為問卷調(diào)查法。早在1998年，F(xiàn)ry和Julius等學(xué)者就根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的《貨幣和金融政策透明度良好行為準(zhǔn)則》中的相關(guān)表述，對(duì)世界上94個(gè)國(guó)家的中央銀行進(jìn)行了問卷調(diào)查，其問卷中的調(diào)查指標(biāo)囊括了中央銀行的制度安排、政策操作等諸多方面的特征，在此基礎(chǔ)上，F(xiàn)ry，Mahadeva&Roger(2000)等學(xué)者整理了問卷中與政策解釋相關(guān)的十二個(gè)問題，將其作為衡量這些中央銀行透明度的指標(biāo)，并通過對(duì)這些問題進(jìn)行打分賦值，以進(jìn)行政策透明度的量化研究。

第二種為E＆G指標(biāo)法（Eijffinger&GeraatsIndex)。Eijffinger&Geraats(2002)的研究主要強(qiáng)調(diào)了中央銀行在提高政策透明度方面的實(shí)際行為(如公開出版物和與政策相關(guān)的各種新聞會(huì)的狀況等)。其在研究中區(qū)分了關(guān)于貨幣政策透明度的五個(gè)重要方面，即行政、經(jīng)濟(jì)、程序、政策及操作層面，并且對(duì)于每一個(gè)方面都設(shè)計(jì)了三個(gè)問題，對(duì)每個(gè)問題完全肯定的回答將得1分，完全否定的回答將得0分，其他情況則得05分。

利用這種量化方法對(duì)美國(guó)、加拿大及中國(guó)等國(guó)家中央銀行的貨幣政策透明度進(jìn)行研究，所得結(jié)果如下表所示。

表1：世界各國(guó)中央銀行透明度的E&G指標(biāo)

一、我國(guó)貨幣政策透明度的實(shí)踐研究

(一)目標(biāo)透明度

1.目標(biāo)模糊，沒有準(zhǔn)確說明。綜合來(lái)說，幣值穩(wěn)定有兩大目標(biāo)：對(duì)內(nèi)幣值穩(wěn)定和對(duì)外幣值穩(wěn)定，物價(jià)穩(wěn)定是前者的主要內(nèi)容，其主要手段是通過狠抓反通脹和反通縮。人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定是后者的主要內(nèi)容，而這兩大目標(biāo)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)沖突，在《中國(guó)人民銀行法》中并沒有說明當(dāng)兩者起沖突時(shí)該如何解決或相關(guān)解釋，中央銀行應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定其優(yōu)先選擇。2.貨幣政策目標(biāo)有雙重性特點(diǎn)。上面已經(jīng)介紹了幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)，但當(dāng)兩個(gè)目標(biāo)相沖突時(shí)，由于央行獨(dú)立性較差，容易受政府方面的壓力，致使提升了政策的模糊性，最終導(dǎo)致政策透明度降低。

(二)知識(shí)透明度

1.央行沒有完整和及時(shí)地對(duì)外公布金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。具體說來(lái)，所公布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不夠全面，如公開市場(chǎng)操作方面的信息就存在“保留”，每季度的執(zhí)行報(bào)告過于籠統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)將數(shù)據(jù)細(xì)化到月份。公告內(nèi)容不夠嚴(yán)謹(jǐn)，沒有充分說明有關(guān)目標(biāo)的設(shè)定，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的分析和公開市場(chǎng)操作與目標(biāo)等。2.央行所披露的的信息缺乏針對(duì)性、可理解性。從全世界來(lái)看，在過去幾十年里，中央銀行著重是在尋求與公眾進(jìn)行有效交流與溝通的。雖然我國(guó)央行以實(shí)事求是的態(tài)度實(shí)施了一些有利于我國(guó)國(guó)情的改變，向全社會(huì)貨幣政策信息，但方式方法存在錯(cuò)誤，難以讓雙方實(shí)現(xiàn)真正的交流和溝通，有效的溝通應(yīng)該是以目標(biāo)群體充分理解信息為起點(diǎn)，否則將會(huì)大大降低貨幣政策的可信性。

（三）決策透明度

摘要：本文針對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的狀況，從內(nèi)而外提出幾點(diǎn)治理途徑和措施，即完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高會(huì)計(jì)透明度；加強(qiáng)上市公司的外部市場(chǎng)監(jiān)管；健全上市公司的內(nèi)部治理，旨在打造和諧、透明的會(huì)計(jì)環(huán)境。

關(guān)鍵詞：上市公司會(huì)計(jì)透明度監(jiān)管內(nèi)部治理

一、完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高會(huì)計(jì)透明度

1.改善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過程。在準(zhǔn)則制定之前，應(yīng)向社會(huì)公眾公開更多的已有的相關(guān)知識(shí)，尤其是世界各國(guó)和國(guó)際準(zhǔn)則委員會(huì)的成熟經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)做法，以使廣大公眾聯(lián)系切身實(shí)際，理解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其相應(yīng)的利益關(guān)系；在制定過程中，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大征求意見稿的對(duì)象和范圍，尤其使廣大中小投資者及其利益相關(guān)者都能參與進(jìn)來(lái)，建立起公開化、制度化的征求意見體制，以增加準(zhǔn)則制定過程的透明化；在頒布實(shí)施后，應(yīng)對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤調(diào)查，關(guān)注新的準(zhǔn)則給社會(huì)公眾所帶來(lái)的影響，同時(shí)，了解準(zhǔn)則執(zhí)行中遇到的問題，促進(jìn)全員參與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定。

2.健全會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容體系。加緊財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則的制定、實(shí)施，對(duì)防范財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為是基本的前提。在2006年新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，已經(jīng)提出了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的基本準(zhǔn)則，但要以此為指導(dǎo)，徹底改變我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的狀況，略顯不足。本文認(rèn)為，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告基本準(zhǔn)則中，應(yīng)明確提出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)——會(huì)計(jì)透明度。透明度一詞，最早是由美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)前主席利維特提出的。此后，SEC多次重申高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問題，并將透明度作為一個(gè)核心概念加以使用。透明度的廣泛關(guān)注和研究，成為了繼相關(guān)性和可靠性研究的又一發(fā)展。

會(huì)計(jì)透明度是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的全面、綜合的要求，注重以高質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)，給信息使用者以充分使用?；诖耍覈?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，應(yīng)當(dāng)規(guī)定出為保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，要在反映準(zhǔn)確、真實(shí)、全面的財(cái)務(wù)信息基礎(chǔ)上，來(lái)實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)透明度的基本要求。在這里強(qiáng)調(diào)以下兩層含義：要有明確的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為指導(dǎo)并嚴(yán)格遵守，以為廣大投資者提供及時(shí)、有用的財(cái)務(wù)信息；保證財(cái)務(wù)信息在有效的監(jiān)管體系和完善的內(nèi)部運(yùn)行環(huán)境中，發(fā)揮作用，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)透明度。